Đề tài Giải pháp nâng cao hiệu quả dụng vốn trong công ty TNHH Đức Tâm

th«ng. S¶n xuÊt vµ mua b¸n ho¸ chÊt (trõ ho¸ chÊt nhµ n­íc cÊm). DÞch vô v©n t¶I hang ho¸ vµ vËn chyÓn hµnh kh¸ch . L÷ hµnh néi ®Þa. §¹i lý b¸n vÐ m¸y bay trong n­íc vµ quèc tÕ. §¹i lý b¸n lÎ x¨ng dÇu, nhiªn liÖu r¾n ,khÝ ®èt. Kinh doanh bÊt ®éng s¶n . DÞch vô kinh doanh nhµ hµng , kh¸ch s¹n, ®Çu t­ khu vui ch¬I gi¶I trÝ. Do lµ doanh nghiÖp míi ®­îc thµnh lËp nªn hiªn nay c«ng ty míi kinh doanh :S¶n xuÊt ,bu«n b¸n d­îc phÈm ,lµ chÝnh. C¬ cÊu tæ chøc cña c«ng ty. Tæng sè c¸n bé c«ng nh©n viªn cña c«ng ty lµ 45 ng­êi. Bé m¸y tæ chøc cña c«ng ty ®· qua nhiÒu lÇn c¶i tiÕn song chñ yÕu vÉn dùa vµo nguyªn t¾c cña c¬ cÊu trùc tuyÕn chøc n¨ng. Víi m« h×nh nµy c«ng ty ®¶m b¶o tÝnh thèng nhÊt trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®ång thêi ph¸t huy ®­îc n¨ng lùc chuyªn m«n cña c¸c bé phËn chøc n¨ng vµ ®¶m b¶o quyÒn chØ huy cña hÖ thèng trùc tuyÕn. §øng ®Çu c«ng ty lµ gi¸m ®èc ,d­íi gi¸m ®èc lµ c¸c phã gi¸m ®èc vµ c¸c phßng ban cè vÊn cho gi¸m ®èc trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ ®­a ra quyÕt ®Þnh tèi ­u nh»m ®¹t hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. S¬ ®å c¬ cÊu tæ chøc cña c«ng ty TNHH §øc T©m. Gi¸m §èc Phßng TCHC Ph©n x­ëng chÕ biÕn C¸c ®¹i lý b¸n lÎ trªn ®Þa bµn Phßng kinh doanh xuÊt khÈu V¨n phßng c«ng ty Phßng kü thuËt ®Çu t­. Phã gi¸m ®èc kiªm tr­ëng phßng TCHC Phã gi¸m ®èc kinh doanh Chøc n¨ng nhiÖm vô cña c¸c phßng nghiÖp vô. Phòng kế toán tài vụ. Tổng hợp kết quả và hạch toán hiệu quả sản xuất kinh doanh. Theo dõi thực hiện các mức lao động ,mức tiêu hao vật tư , nguyên liệu. Tổng hợp xuất nhập vật tư, hàng hoá và nguyên nhiên liệu. Xây dựng và thực hiện kế hoạch tài vụ , dảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Quản lý quỹ tiền mặt. Phòng kinh doanh. Xây dựng và triển khai thực hiện kế hoạch sản xuất , kinh doanh xuất khẩu . X©y dùng vµ thùc hiÖn kÕ ho¹ch kü thuËt phôc vô s¶n xuÊt . Khai th¸c nguån hµng (mua ), kh¸ch hµng ( b¸n) ®¶m b¶o cho kÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh. Gióp viÖc chØ ®¹o, ®IÒu ®IÒu hµnh c¸c ®¬n vÞ s¶n xuÊt thùc hiÖn kÕ ho¹ch s¶n xuÊt ®· ®­îc gi¸m ®èc phª duyÖt. Qu¶n lý hÖ thèng kho hµng , vËt t­. Qu¶n lý ®IÒu hµnh ®éi xe , xe con , c¸n bé , nh©n viªn lµm nhiÖm vô giao hµng ho¸ , thñ kho hµng ho¸. Phßng tæ chøc hµnh chÝnh. Thùc hiÖn nghiÖp vô tæ chøc bé m¸y , c¸n bé , lao ®éng, tiÒn l­¬ng ®¸p øng yªu cÇu s¶n xuÊt , kinh doanh th­êng xuyªn vµ ®ét xuÊt. X©y dùng vµ thùc kÕ ho¹ch b¶o hé lao ®éng. X©y dùng vµ qu¶n lý c¸c møc lao ®éng , c¸c h×nh thøc tr¶ l­¬ng. Thùc hiÖn gi¶I quyÕt c¸c chÕ ®é , chÝnh s¸ch ®èi víi lao ®éng , c«ng t¸c thi ®ua khen th­ëng , kû luËt. Phô tr¸ch c«ng t¸c hµnh chÝnh qu¶n trÞ , v¨n th­ trong c«ng ty . Qu¶n lý ®iÒu hµnh nhµ ¨n . Qu¶n lý ®iÒu hµnh nhiÖm vô c«ng t¸c b¶o vÖ. Bé m¸y kÕ to¸n t¹i c«ng ty TNHH §øc T©m. C«ng ty TNHH §øc T©m ¸p dông h×nh thøc tæ chøc bé m¸y kÕ to¸n tËp trung. Theo hinh thøc tæ chøc c«ng t¸c kÕ to¸n nµy ,toµn c«ng ty chØ tæ chøc mét phßng kÕ to¸n tËp trung ë ®¬n vÞ chÝnh , cßn c¸c ®¬n vÞ trùc thuéc ®Òu kh«ng cã tæ chøc kÕ to¸n riªng. Phßng kÕ to¸n tËp trung chÞu tr¸ch nhiÖm tæ chøc thùc hiÖn toµn bé c«ng t¸c kÕ to¸n trong toµn thÓ c«ng ty . Cßn c¸c ®¬n vÞ trùc thuéc phßng kÕ to¸n trung t©m chØ bè trÝ nh©n viªn h¹ch to¸n lµm nhiÖm vô h­íng dÉn h¹ch to¸n ban ®Çu , thu nhËn vµ kiªm tra chøng tõ ban ®Çu ®Ó ®Þnh kú ( ®Þnh kú ng¾n ) ,chuyÓn chøng tõ vÒ phßng kÕ to¸n trung t©m. C¬ cÊu nµy t¹o ®iÒu kiÖn ®Ó kiÓm tra chØ ®¹o nghiÖp vô kÕ to¸n vµ ®¶m b¶o sù l·nh ®¹o tËp trung thèng nhÊt cña kÕ to¸n tr­ëng . §ång thêi nã còng thuËn tiÖn cho viÖc ph©n c«ng vµ chuyªn m«n ho¸ c«ng viÖc ®èi víi c¸n bé kÕ to¸n . H¬n n÷a cã cßn thuËn tiÖn cho viÖc trang bÞ ph­¬ng tiÖn kü thuËt tÝnh to¸n vµ xö lý th«ng tin. 2.1.2. T×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty trong thêi gian qua. Trong thêi gian, kÓ tõ khi thµnh lËp nhê sù n¨ng ®éng s¸ng t¹o vµ nhËy bÐn, c«ng ty ®· chñ ®éng t×m kiÕm thÞ tr­êng vµ khai th¸c nhiÒu chñng lo¹i hµng phong phó vÒ chÊt l­îng vµ c¶ sè l­îng, lªn c«ng ty ®· ®­îc kÕt qu¶ kh¶ quan, tæng tµi s¶n cña c«ng ty t¨ng liªn tôc trong c¸c n¨m. Doanh thu t¨ng, lªn lîi nhuËn t¨ng lªn ®¸ng kÓ. Ho¹t ®éng kinh doanh ®¹t kÕt qu¶ tèt khiÕn t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty c¶i thiÖn mét c¸ch ®¸ng kÓ. Tæng tµi s¶n vµ nguån vèn t¨ng liªn tôc. C¸c n¨m 2005 vµ 2006 tæng tµi s¶n lµ 53.309 triÖu vµ 54.571 triÖu. Trong ®ã tµi s¶n cè ®Þnh n¨m 2005 chiÕm 13.344 triÖu vµ n¨m 2006 lµ 10.504 triÖu. B¶ng 1: KÕt qu¶ kinh doanh c«ng ty TNHH §øc T©m qua c¸c n¨m §¬n vÞ tÝnh : triÖu ®ång STT ChØ tiªu N¨m So s¸nh 2004 2005 2006 05/04 06/05 1 Doanh thu 30.919 50.933 84.177 +164.73% +165.27% 2 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ 280,3 693,46 1361,3 +247.4% +196.3% 3 4 5 6 Tû suÊt Ln/Dt (%) Nép ng©n s¸ch nhµ n­íc Tæng quü l­¬ng Thu nhËp b×nh qu©n 1 ng­êi/1 th¸ng 0.91% 7.923 478,82 1,34 1,36% 12.993 675,24 1,68 1,61% 14.869 1.007 1,94 163,99% 140.12% 125,5% 114,43% 149.72% 115,5% Nguån : b¸o c¸o tµi chÝnh c«ng ty TNHH §øc T©m. Nguån B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty §øc T©m. Ln : Lîi nhuËn tr­íc thuÕ Dt : doanh thu KÕt cÊu tµi s¶n thay ®æi ®¸ng kÓ, tµi s¶n l­u ®éng lu«n chiÕm trªn 80% tæng tµi s¶n. N¨m 2006 doanh thu thuÇn ®¹t 84.177 triÖu ®ång t¨ng 33.244 triÖu ®ång so vãi n¨m 2005. Tèc ®é t¨ng lín h¬n n¨m 2005 ( t¨ng 65,3%so víi tèc ®é 64,7% n¨m 2005). Nãi chung ho¹t s¶n xuÊt cña c«ng ty vÉn lu«n cã l·i. So víi n¨m 2005 lîi nhuËn tr­íc thuÕ t¨ng 280,3 triÖu ®ång, ®¹t 693,46 triÖu ®ång, n¨m 2006 lîi nhuËn tr­íc thuÕ ®¹t 1361,3 triÖu ®ång, møc t¨ng lµ 667,84 triÖu ®ång. Nép ng©n s¸ch nhµ n­íc t¨ng 163,99% n¨m 2005 , 114,43% n¨m 2006 vµ t¨ng 1876 triÖu ®ång so víi n¨m 2005. §êi sèng c«ng nh©n viªn ®­îc c¶I thiÖn dÇn , tæng quü l­¬ng n¨m 2006 b»ng 149,72% so víi n¨m 2005 , thu nhËp b×nh qu©n ®Çu ng­êi n¨m 2006 t¨ng 115,5% so víi n¨m 2005 vµ ®¹t 1,94 triÖu/ th¸ng, C«ng ty lu«n cã l·i. Tû suÊt lîi nhuËn trªn doanh thu n¨m 2005 lµ 1,36 vµ n¨m 2006 lµ 1,61 Tøc lµ cø 100 ®ång doanh thu thu ®­îc 1,36 vµ 1,61 ®ång lêi nhuËn. TØ suÊt lîi nhuËn t¨ng ®Òu qua c¸c n¨m. MÆc dï doanh thu lín nh­ng tû suÊt lîi nhuËn l¹i thÊp do chi phÝ kinh doanh lín. Ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®¹t ®­îc kÕt qu¶ tèt khiÕn t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty ®­îc c¶i thiÖn h¬n. T×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp ®­îc thÓ hiÖn ë trong b¶ng 2. Tæng tµi s¶n vµ tæng nguån vèn cña doanh nghiÖp liªn tôc t¨ng qua c¸c n¨m. N¨m 2005 tæng tµi s¶n t¨ng so víi n¨m 2004 vµ n¨m 2006 t¨ng 155,3% so víi n¨m 2004. Gi¸ trÞ tæng tµi s¶n t¨ng tõ 24.116 triÖu ®ång lªn 54.571 triÖu ®ång gÊp h¬n 2,7 lÇn, ®iÒu ®ã cho thÊy doanh nghiÖp ®· cã nhiÒu cè g¾ng trong viÖc huy ®éng vèn, tµi trî cho c¸c tµi s¶n cña doanh nghiÖp ®Ó cã thÓ s¶n xuÊt kinh doanh. Tuy nhiªn, nh÷ng ph©n tÝch cô thÓ sù hîp lý cña viÖc t¨ng tµi s¶n còng nh­ nguån vèn cña c«ng ty sÏ ®­îc ®Ò cËp trong nh÷ng phÇn sau. ë ®©y ta xem xÐt mét sè chØ tiªu tµi chÝnh ®Ó cã mét c¸i nh×n tæng qu¸t vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. VÒ tû suÊt tµi trî n¨m 2004 chØ tiªu nµy lµ 20,51% ®Õn n¨m 2005 t¨ng lªn 28,57% vµ n¨m 2006 l¹i t¨ng lªn lµ 28,61% së dÜ nh­ vËy lµ do n¨m 2005 vèn chñ së h÷u t¨ng nhanh nh­ng ®Õn n¨m 2006 l¹i t¨ng lªn rÊt nhiÒu. Nh­ vËy doanh nghiÖp ®· cã mét b­íc tiÕn m¹nh trong viÖc huy ®éng vèn. VÒ tû suÊt ®Çu t­, c«ng ty duy tr× ë møc d­íi 25%. N¨m 2004 tû suÊt nµy lµ 29,01% tøc tµi s¶n cè ®Þnh chiÕm tíi 29,01% tµi s¶n cè ®Þnh vµ tû lÖ nµy gi¶m vµo n¨m 2005 xuèng cßn 25,03% vµ gi¶m n¨m 2006 cßn 19,25%. Nh­ vËy doanh nghiÖp sÏ gi¶m ®­îc chi phÝ khÊu hao trong kinh doanh. VÒ tû suÊt tµi trî tµi s¶n cè ®Þnh vèn chñ së h÷u lóc nµo còng ®¸p øng ®­îc. §©y lµ mét lîi thÕ trong kinh doanh do doanh nghiÖp lµ mét c«ng ty t­ nh©n. C«ng ty kh«ng ph¶i huy ®éng vèn vay ®Ó tµi trî cho tµi s¶n cè ®Þnh, do ®ã kh«ng ph¶i tr¶ l·i suÊt. VÒ tû träng nî ph¶i tr¶ th× n¨m 2004 vµ n¨m 2005 kh¸ cao. N¨m 2004 chiÕm 79,50% vµ n¨m 2005 lµ 71,44% nh­ng ®Õn n¨m 2002 th× tû lÖ gi¶m cßn 71,39% do huy ®éng ®­îc nguån vèn gãp lín, nh­ vËy c«ng ty ®· cã mét b­íc tiÕn v­ît bËc trong c«ng t¸c huy ®éng vèn. HÇu hÕt ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty ®Òu ®­îc duy tr× tõ nguån vèn tù tµi trî. Tû suÊt thanh to¸n nî ng¾n h¹n n¨m 2005 t¨ng so víi n¨m 2004 nh­ng ®Õn n¨m 2006 l¹i gi¶m. ViÖc thanh to¸n c¸c kho¶n lu«n thuËn lîi do c¸c kho¶n nî Ýt, nguån vèn h×nh thµnh chñ yÕu tõ vèn chñ së h÷u. §Æc biÖt n¨m 2006 tiÒn mÆt trong quü ®¹t 36.067 triÖu chiÕm 84% trong tæng sè tµi s¶n l­u ®éng. ViÖc th­êng xuyªn duy tr× tiÒn mÆt trong quü gióp c«ng ty gÆp nhiÒu thuËn lîi trong c«ng t¸c thanh to¸n. §©y lµ mét thÕ m¹nh cña c«ng ty mµ kh«ng ph¶i doanh nghiÖp nµo còng ®¹t ®­îc. ViÖc c«ng ty cã kh¶ n¨ng thanh to¸n tèt sÏ t¹o uy tÝn cho c«ng ty trong ho¹t ®éng kinh doanh. Nh÷ng chØ tiªu trªn ®­îc ph¶n ¸nh qua b¶ng sau ®©y. B¶ng 2: T×nh h×nh tµi chÝnh c«ng ty TNHH §øc T©m. §¬n vÞ : triÖu ®ång ChØ tiªu §V N¨m Chªnh lÖch 05/04 Chªnh lÖch 06/05 2004 2005 2006 S.tiÒn % S.tiÒn % 1 Tæng tµi s¶n Tr. ® 24.116 53.309 54.571 29.193 121,05 1.262 2,37 2 Tµi S¶n l­u ®éng Tr.® 17.121 39.965 44.067 22.844 133.43 4.102 10,26 3 Vèn = tiÒn Tr. ® 15.121 35.965 36.067 20.844 137,85 102 0,29 4 Tµi s¶n cè ®Þnh Tr. ® 6.995 13.344 10.504 6.349 90,7 3.509 26,30 5 Tæng nguån vèn Tr. ® 24.116 53.309 54.571 29.193 121,05 1.262 2,37 6 Nî ph¶i tr¶ Tr.® 19.171 38.080 38.960 18.909 98,63 880 2,31 7 Nî ng¾n h¹n Tr.® 17.170 34.350 36.960 17.180 100,05 2.610 7,60 8 Vèn chñ së h÷u Tr .® 4.945 15.229 15.611 10.284 207,97 283 2,51 9 Tû suÊt tµi trî (8)/(5) % 20,51 28,57 28,61 10 Tû suÊt ®Çu t­ (4)/(1) % 29,01 25,03 19,25 11 Tû lÖ(6)/(1) % 79,50 71,44 71,39 12 Tû suÊt TT NH (2)/(7) % 1,01 1,163 1,19 13 Tû suÊt thanh to¸n tøc thêi (3)/(7) % 88,1 105,24 97,65 14 Tû suÊt tù tµi trî tµi s¶n cè ®Þnh (8)/(4) % 70,70 114,13 148,62 Nguån: B¸o c¸o tµi chÝnh c«ng ty TNHH §øc T©m. Ngoµi ra ta xÐt chØ tiªu. - Vèn ho¹t ®éng thuÇn = Tµi s¶n l­u ®éng - Nî ng¾n h¹n. Ta cã thÓ thÊy râ t×nh h×nh trªn qua biÓu ®å sau: BiÓu sè 1: T×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty. Tr.§ång N¨m Qua nh÷ng chØ tiªu ph©n tÝch s¬ bé ë trªn cã thÓ thÊy r»ng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty mang l¹i kÕt qu¶ kh«ng cao l¸m , nã chØ ë møc trung b×nh , hiÖu qu¶ sö dông vèn cßn thÊp vµ mang l¹i lîi nhuËn Ýt cho c«ng ty .Do vËy cÇn ®i s©u ph©n tÝch chi tiÐt ®Ó thÊy ®­îc nh÷ng mÆt h¹n chÕ ®Ó cã gi¶i ph¸p kÞp thêi vµ hiÖu qu¶ . 2.2. Thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty 2.2.1. T×nh h×nh vÒ vèn kinh doanh cña c«ng ty §Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh c¸c doanh nghiÖp cÇn cã tµi s¶n bao gåm tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n - tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n. §Ó h×nh thµnh hai lo¹i tµi s¶n nµy ph¶i cã c¸c nguån tµi trî t­¬ng øng bao gåm nguån vèn ng¾n h¹n vµ nguån vèn dµi h¹n . §èi víi c«ng ty TNHh §øc T©m lµ mét doanh nghiÖp t­ nh©n do vËy nhu cÇu vèn ®Çu t­ cho tµi s¶n l­u ®éng lµ t­¬ng ®èi lín v× vËy cÇn ph¶i sem xÐt ®é an toµn cña nguån vèn khi ®Çu t­ vµo tµi s¶n nµy ®Ó cã chÝnh s¸ch sö dông vèn cã hiÖu qu¶ . B¶ng 3: HiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i c«ng ty TNHH §øc T©m. §¬n vÞ : TriÖu ®ång. TT ChØ tiªu §V N¨m 2004 N¨m 2005 N¨m 2006 1 Doanh thu Tr.® 30.919 50.933 84.177 2 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ Tr.® 504,12 693,46 1361,3 3 Lîi nhuËn sau thuÕ Tr.® 449,5 538,13 1.161,8 4 Tæng tµi s¶n Tr.® 24.116 53. 309 54.571 5 Vèn chñ së h÷u Tr.® 4.945 15.229 15.611 6 HiÖu suÊt sö dông Tæng tµi s¶n % 128 96 155 7 Doanh lîi vèn % 2,1 1,3 1,6 8 Doanh lîi vèn chñ së h÷u % 9,1 3,5 7,4 Nguån: b¸o c¸o tµi chÝnh c«ng ty TNHH §øc T©m. N¨m 2005 hiÖu xuÊt sö dông tµi s¶n lµ 0,96 nã cho biÕt mét ®ång tµi s¶n ®em l¹i cho c«ng ty 0,96 ®ång doanh thu ,nh­ng ®Õn n¨m 2006 hiÖu xuÊ sö dông tµi s¶n cña c«ng ty lµ 1,55 ®iÒu ®ã cho thÊy n¨m 2006 c«ng ty ®Çu t­ mét ®ång vèn th× thu ®­îc 1,55 ®ång doanh thu. Doanh lîi vèn cña c«ng ty n¨m 2006 t¨ng h¬n so víi n¨m 2005 nh­ng vÒ doanh lîi vèn cña c«ng ty l¹i h¬i thÊp cø 100 ®ång vèn bá ra kinh doanh c«ng ty chØ thu ®­îc 0,016 ®ång lîi nhuËn vÊn ®Ò nµy cho ta thÊy ®­îc ®©y lµ mét c«ng ty t­ nh©n kinh doanh víi yªu cÇu sè vèn bá ra ph¶i lín v× chi phÝ cho gi¸ vèn hµng b¸n lín. Víi chØ tiªu doanh lîi vèn chñ së h÷u n¨m 2006 t¨ng h¬n so víi n¨m 2005 lµ 125,5% thÊy râ tr×nh ®é qu¶n lý ,sö dông vèn cña c«ng ty rÊt tiÕn bé so víi n¨m 2005. Qua nh÷ng chØ tiªu ph©n tÝch s¬ bé ë trªn cã thÓ thÊy r»ng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty mang l¹i kÕt qu¶ kh«ng cao l¾m , nã chØ ë møc trung b×nh , hiÖu qu¶ sö dông vèn cßn thÊy vµ mang l¹i lîi nhuËn Ýt cho c«ng ty . Do vËy cÇn ®i s©u ph©n tÝch chi tiÕt ®Î thÊy ®­îc nh÷ng mÆt h¹n chÕ ®Ó cã gi¶i ph¸p kÞp thêi vµ hiÖu qu¶. Nh­ ®· ph©n tÝch, nguån vèn chñ së h÷u t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ trong n¨m 2006 nh­ng l¹i t¨ng nhanh trong n¨m 2005. N¨m 2004 vèn chñ së h÷u lµ 4.945 triÖu, 2005 lªn tíi 15.229 triÖu, n¨m 2006 lµ 15.611 triÖu. Nguån vèn chñ së h÷u n¨m 2005 t¨ng gÊp 3,5 lÇn so víi n¨m 2004. §iÒu nµy lµ mét thuËn lîi ®¸ng kÓ cho c«ng viÖc kinh doanh. B¶ng 5:T×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty TNHH §øc t©m. §¬n vÞ :triÖu ®ång . Stt ChØ tiªu 2004 2005 2006 1 Vèn dµi h¹n -Vèn chñ së h÷u -Nî dµi h¹n 9.279 4.945 4.334 18.354 15.229 3.125 19.175 15.611 3.564 2 TSC§ vµ ®Çu t­ dµi h¹n 6.955 13.344 10.503 3 Vèn l­u ®éng th­êng xuyªn (1) –(2) 2.324 5.229 8.672 Nguån : B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n c«ng ty TNHH §øc t©m. Ta cã thÓ thÊy râ t×nh h×nh trªn qua biÓu ®å sau: BiÓu sè 2: Nguån vèn l­u ®«ng th­êng xuyªn cña c«ng ty TriÖu ®ång N¨m Nh­ vËy nguån vèn lu«n ®¸p øng ®­îc nhu cÇu vÒ tµi s¶n cè ®Þnh. §iÒu nµy lµ mét thuËn lîi cho c«ng ty. H¬n n÷a lµ mét c«ng ty kinh doanh viÖc mua s¾m tµi s¶n cè ®Þnh lu«n ph¶i hîp lý, nÕu kh«ng viÖc thùc hiÖn khÊu hao sÏ ¶nh h­ëng nhiÒu ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh. Ngoµi ra trong ho¹t ®«ng kinh doanh, c«ng ty cÇn ph¶i ®¶m b¶o ®ñ vèn l­u ®éng th­êng xuyªn ®Ó ho¹t ®éng kinh doanh ®­îc thuËn lîi. Nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn lµ sè l­îng vèn ng¾n h¹n c«ng ty cÇn ®Ó tµi trî cho mét phÇn tµi s¶n l­u ®éng bao gåm hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu. Nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn cña c«ng ty TNHH §øc T©m trong 3 n¨m qua nh­ sau: B¶ng 6 :Nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn §¬n vÞ: triÖu ®ång . St ChØ tiªu 2004 2005 2006 1 Nî ng¾n h¹n 19.171 38.080 38.960 2 C¸c kho¶n ph¶i thu 10.564 18.132 22.369 3 Hµng tån kho 9.544 21.459 18.736 4 Nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn -937 -1.511 -2.145 Nguån : B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n c«ng ty TNHH §øc t©m. B¶ng trªn cho thÊy r»ng c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho phô thuéc Ýt vµo nguån vèn vay ng¾n h¹n. Nh­ vËy c«ng ty kh«ng mÊt nhiÒu chi phÝ vÒ c¸c kho¶n l·i ph¶i tr¶ cho ho¹t ®éng ®i vay. Qua ph©n tÝch t×nh h×nh ®¶m b¶o vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty ®· cho ta thÊy ®­îc thuËn lîi vÒ vèn cña c«ng ty trong ho¹t ®éng kinh doanh. §iÒu ®ã ®¶m b¶o viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî gÆp thuËn lîi. Tuy nhiªn, hµng tån kho chiÕm kh¸ lín, chiÕm 84% n¨m 2004 vÒ vèn l­u ®éng, 89% vÒ vèn l­u ®éng n¨m 2005, vµ n¨m 2006 chiÕm 23% vèn l­u ®éng. C«ng ty cÇn ph¶i xem xÐt l¹i c¬ cÊu nguån vèn ®Ó cã thÓ ph¸t huy n©ng cao hiÖu qu¶ kinh doanh nh»m ®¹t lîi nhuËn cao h¬n. 2.2.2.Thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty . 2.2.2.1. Thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty. T×nh h×nh vµ c¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh: TSC§lµ h×nh th¸i biÓu hiÖn vËt chÊt cña vèn cè ®Þnh v× vËy ®Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp cÇn ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh. C¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh cho ta biÕt nh÷ng nÐt s¬ bé vÒ c«ng t¸c ®Çu t­ dµi h¹n cña doanh nghiÖp, vÒ viÖc b¶o toµn vµ ph¸t triÓn n¨ng lùc s¶n xuÊt cña c¸c trang thiÕt bÞ cña c«ng ty. T×nh h×nh nguyªn gi¸ vµ gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh cña c«ng tyTNHH §øc T©m biÓu hiÖn trong hai b¶ng sau: B¶ng 7 : Nguyªn gi¸ vµ gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh §¬n vÞ: triÖu®ång . ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 N¨m 2006 N G GTCL NG GTCL NG GTCL Nhµ cöa, vËt kiÕn tróc 4.660 4.150 9.564 8.979 7.658 6.954 Ph­¬ng tiÖn vËn t¶i 2.335 1.885 3.780 3.244 2.845 2.034 Tæng céng 6.995 6.035 13.344 12.223 10.503 8.988 Nguån : B¶ng b¸o c¸o t×nh h×nh t¨ng gi¶m TSC§ c«ng ty TNHH §øc T©m. B¶ng 8 :Tû träng nguyªn gi¸ vµ gi¸ trÞ cßn l¹i tµi s¶n cè ®Þnh. §¬n vÞ : % ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 N¨m 2006 NG GTCL NG GTCL NG GTCL Nhµ cöa, vËt kiÕn tróc 67 68,77 71,67 73,46 72,91 77,37 Ph­¬ng tiÖn vËn t¶i 33 31,23 28,33 26,54 27,09 22,63 Tæng céng 100 100 100 100 100 100 Nguån : B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña c«ng ty TNHH §øc T©m. Víi ho¹t ®éng chñ yÕu lµ kinh doanh th­¬ng m¹i lªn c«ng ty cã c¬ cÊu tµi s¶n rÊt ®Æc tr­ng nhµ cöa chiÕm tû träng lín trung b×nh ë møc 70% chiÕm 2/3 gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh. Kinh doanh ®ßi hái ph¶i cã ph­¬ng tiÖn vËn t¶i nªn lu«n lu«n chiÕm 1/3 trªn tæng tµi s¶n cè ®Þnh. Nh­ vËy tû träng nhµ cöa kiÕn tróc, nhµ kho, x­ëng chÕ biÕn lµ kh¸ cao do tµi s¶n cè ®Þnh bao gåm trô së, cöa hµng v¨n phßng giao dÞch kh«ng tham gia trùc tiÕp vµo trong ho¹t ®éng kinh doanh. V× vËy c«ng ty cÇn cã ph­¬ng h­íng c©n ®èi l¹i tû träng cña tµi s¶n cè ®Þnh. HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh. B¶ng 9 : HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh vµ vèn cè ®Þnh Stt ChØ tiªu N¨m %t¨ng gi¶m 05/04 %t¨ng gi¶m 06/05 2004 2005 2006 1 Doanh thu thuÇn 30.919 50.933 84.177 64,73% 65,27% 2 LN tr­íc thuÕ 504,12 693,46 1.361,3 37,56% 96,31% 3 NG b×nh qu©n TSC§ 6.980 13.320 10.490 90,83% -21,25% 4 VC§ b×nh qu©n 6.995 13.344 10.503 90,77% -21,30% 5 HiÖu suÊt sö dông TSC§ (1)/(3) §vt: §ång 4,43 3,82 8,02 -13,7% 109,95% 6 Søc sinh lîi cña TSC§ (2)/(3) §v: ®ång 0,072 0,052 0,13 -27,9% 149,23% 7 SuÊt hao phÝ TSC§ (3)/(1) 0,26 0,27 0,13 3,85% -51,84% 8 HiÖu suÊt sö dông VC§(1)/(4) 4,42 3,82 8,01 -13,5% 109,68% 9 HiÖu qu¶ sö dông VC§ (2)/(4) 0,072 0,052 0,13 -27,7% 150% Nguån: B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty TNHH §øc T©m. §Ó ®¸nh gi¸ qu¶ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp ta kh«ng chØ c¨n cø vµo tÝnh hiÖu qu¶ trong sö dông vèn cè ®Þnh mµ cßn ph¶i ®¸nh gi¸ n¨ng lùc ho¹t ®éng cña tµi s¶n cè ®Þnh th«ng qua c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh nh­ hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh, søc sinh lêi cña tµi s¶n cã ®Þnh.. .. So víi n¨m 2004 n¨m 2005 chØ tiªu hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh vµ søc sinh lêi cña tµi s¶n cã ®Þnh ®Òu gi¶m vµ do ®ã suÊt hao phÝ tµi s¶n cè ®Þnh t¨ng lªn. N¨m 2004 cø mét ®ång nguyªn gi¸ tÇi s¶n t¹o ra ®­îc 4,43 ®ång doanh thu, t­ong øng t¹o ra 0,072 ®ång lîi nhuËn. §Õn n¨m 2005 c¸c con sè t­¬ng øng lµ 3,82 ®ång vµ 0,052 ®ång. SuÊt hao phÝ TSC§ t¨ng 3,85% trong n¨m 2005. §Õn n¨m 2006 th× hiÖu suÊt sö dông còng nh­ søc sinh lîi cña tµi s¶n cè ®Þnh t¨ng lªn, ®ång thêi kÐo theo gi¶m suÊt hao phÝ tµi s¶n cè ®Þnh. §Æc biÖt søc sinh lêi cña tµi s¶n cè ®Þnh t¨ng 149,23% tõ 0,052 lªn 0.13, chøng tá trong n¨m 2006 nguyªn gi¸ b×nh qu©n gi¶m m¹nh trong khi lîi nhuËn l¹i t¨ng lªn. §iÒu nµy lµ dÔ hiÓu v× trong n¨m 2006 c«ng ty ®· gi¶m ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh lµm nguyªn gÝa b×nh qu©n gi¶m 21,25% nªn n¨ng lùc sö dông cña tµi s¶n cè ®Þnh gi¶m ,khiÕn cho doanh thu t¨ng 65,27% vµ søc sinh lêi cña tµi s¶n l¹i t¨ng lªn. Nguyªn nh©n lµ do ¶nh h­ëng tõ ®Æc ®iÓm cña ngµnh kinh doanh. N¨m 2006 do c«ng ty b¸n ®­îc nhiÒu hµng nªn doanh thu t¨ng vµ lîi nhuËn t¹o ra tõ ®ång vèn ®Çu t­ t¨ng lªn. VÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty: C¸c chØ tiªu hiÖu suÊt vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh gi¶m n¨m 2005 nh­ng l¹i t¨ng 2006. Do sù gia t¨ng tµi s¶n cè ®Þnh trong n¨m 2005 lµ lín nh­ng n¨m 2006 th× l¹i hÇu nh­ kh«ng t¨ng trong khi lîi nhuËn t¨ng nhanh. N¨m 2006 hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh t¨ng m¹nh nªn hiÖu qu¶ vèn cè ®Þnh t¨ng rÊt lín. Cø mét ®ång vèn cè ®Þnh b×nh qu©n t¹o ra ®­îc 0,13 ®ång lîi nhuËn, so víi møc 0,052 n¨m 2005 th× tû suÊt nµy ®· t¨ng tíi 150% N¨m 2006 c«ng ty Ýt ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh nªn hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh l¹i t¨ng lªn. Nguyªn nh©n chÝnh lµ do c¸c tµi s¶n cè ®Þnh ®· ph¸t huy ®­îc n¨ng lùc kinh doanh trong khi khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh lµ kh«ng ®¸ng kÓ. N¨m 2005 doanh nghiÖp t¨ng c¸c kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n lµm t¨ng vèn cè ®Þnh b×nh qu©n trong khi doanh thu cã t¨ng nh­ng lîi nhuËn l¹i t¨ng chËm. Ng­îc l¹i n¨m 2006 doanh nghiÖp c¾t gi¶m c¸c kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n lµm cho vèn cè ®Þnh b×nh qu©n gi¶m ®i trong khi ®ã doanh thu cña doanh nghiÖp l¹i t¨ng nhanh vµ lîi nhuËn t¨ng nhÑ .Do ®ã khiÕn cho hiÖu suÊt sö dông vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn t¨ng m¹nh. Thùc tÕ cho thÊy gÇn ®©y c¸c doanh nghiÖp ®ang ph¶i c¹nh tranh gay g¾t, ®Ó cã thÓ b¸n ®­îc hµng c¸c doanh nghiÖp t×m c¸ch h¹ gi¸ b¸n, thËm chÝ chÊp nhËn b¸n hoµ hoÆc lç. C«ng ty TNHH §øc T©m kh«ng n»m ngoµi sè ®ã. Tuy nhiªn víi bèi c¶nh kinh tÕ nh­ hiÖn nay th× trong tu¬ng lai viÖc ®Çu t­ vµo Tµi s¶n cè ®Þnh sÏ thu l¹i ®­îc kÕt qu¶ tèt cho kinh doanh. Bëi v× c¬ së h¹ tÇng tèt sÏ lµ tiÒn ®Ò ®Ó më réng kinh doanh, ph¸t huy nh÷ng thÕ m¹nh cña c«ng ty. Trªn ®©y lµ nh÷ng ®¸nh gi¸ vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty TNHH. §Ó gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp, mét trong nh÷ng ho¹t ®éng doanh nghiÖp ph¶i quan t©m qu¶n lý lµ vÊn ®Ò b¶o toµn vèn cè ®Þnh vµ ®Çu t­ ®æi míi tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp sao cho hîp lý víi m« h×nh kinh doanh cña doanh nghiÖp. 2.2.2.2. Thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty TNHH §øc T©m. C¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. B¶ng 10: C¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. §¬n vÞ: TriÖu ®ång. STT ChØ tiªu 2004 2005 2006 1 TiÒn mÆt 1.667 1.508 3.308 2 C¸c kho¶n ph¶i thu 5.369 15.586 21.362 3 Hµng tån kho 9.544 21.459 18.736 4 Kh¸c 541 1.412 661 Tæng tµi s¶n l­u ®éng. 17.121 39.965 44.067 Nguån : B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña c«ng ty TNHH §øc T©m. Vèn l­u ®éng lu«n chiÕm tû lÖ kh¸ cao trong tæng tµi s¶n cña c«ng ty . N¨m 2004 tµi s¶n l­u ®éng cã gi¸ trÞ lµ 17.121 triÖu ®ång, chiÕm 71% tæng tµi s¶n. N¨m 2005 tµi s¶n l­u ®éng t¨ng nªn tû träng tµi s¶n l­u ®éng t¨ng lªn75% tæng tµi s¶n. N¨m 2006 gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng t¨ng m¹nh c¶ vÒ sè tuyÖt ®èi vµ t­¬ng ®èi khiÕn tµi s¶n l­u ®éng chiÕm tû träng lªn tíi 81% tæng tµi s¶n cña c«ng ty. Xu h­íng nµy cho thÊy nhu cÇu vÒ vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp ®Ó ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh kinh doanh ®ang t¨ng m¹nh. Tuy nhiªn tû träng tµi s¶n cao nh­ vËy cã thÓ g©y mÊt c©n ®èi trong c¬ cÊu tµi s¶n,¶nh h­ëng xÊu ®Õn ho¹t ®éng cña c«ng ty. Trong n¨m 2005, tiÒn chiÕm tû träng nhá trong khi c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho l¹i t¨ng khiÕn cho vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp t¨ng 33,43%. C¸c kho¶n ph¶i thu chñ yÕu lµ tõ c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng t¨ng 90,3%, n¨m 2005, tµi s¶n l­u ®éng t¨ng rÊt m¹nh víi møc t¨ng gÊp 2,34 lÇn t­¬ng øng lµ 39.965 triÖu ®ång. TiÒn mÆt, c¸c kho¶n ph¶i thu, tån kho, còng nh­ c¸c tµi s¶n l­u ®éng kh¸c ®Òu t¨ng. C¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng lªn gÊp 2,25 lÇn chñ yÕu lµ t¨ng c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng. Sè c«ng nî ph¶i thu tõ kh¸ch hµng lµ 15.586 triÖu ®ång, chiÕm 30,6% tæng doanh thu thuÇn. C¸c kho¶n ph¶i thu chiÕm 39% tµi s¶n l­u ®éng. TØ träng thay ®æi nhiÒu so víi n¨m 2004 vµ t¨ng m¹nh vÒ sè l­îng, ®iÒu nµy cho thÊy c«ng t¸c thu håi cßn chËm trÔ, doanh nghiÖp bÞ chiÕm dông vèn nhiÒu h¬n, trong khi lîi nhuËn t¨ng kh«ng t­¬ng øng khi tæng tµi s¶n t¨ng. H¬n n÷a doanh thu t¨ng nªn cã 65,2% trong khi ph¶i thu t¨ng nªn gÊp 13 lÇn. Hµng ho¸ tån kho lµm ø ®äng vèn vµ t¨ng chi phÝ kho b·i. Nguyªn nh©n lµ do doanh nghiÖp më réng kinh doanh, dù tr÷ nhiÒu hµng ho¸ phôc vô kÞp thêi ®ßi hái cña kh¸ch hµng, tuy nhiªn tû träng t¨ng n¨m 2006 so víi n¨m 2005 lµ 26% thÊp h¬n tØ träng n¨m 2005 so víi n¨m 2004 lµ 33%. Trªn ®©y lµ c¸c kho¶n môc chñ yÕu cã t¸c ®éng lín ®Õn c¬ cÊu vèn l­u ®éng cña c«ng ty TNHH §øc T©m. Tuy nhiªn ®ã míi chØ lµ sù ph¶n ¸nh vÒ mÆt l­îng, ch­a nãi lªn ®­îc møc ®é hiÖu qu¶ trong qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng t¹i c«ng ty. §Ó ph©n tÝch kü h¬n ta sÏ ph¶i xem xÐt c¸c chØ tiªu cô thÓ trong phÇn tiÕp theo. HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp ta dïng c¸c chØ tiªu nh­ søc sinh lêi, hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng vµ c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng nh­ sè vßng quay vèn l­u ®éng, thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn. B¶ng 11 cho thÊy mÆc dï vèn l­u ®éng t¨ng liªn tôc trong hai n¨m 2005 vµ 2006 nh­ng søc sinh lîi l¹i chØ t¨ng n¨m 2006, n¨m 2005 søc sinh lîi cña vèn cã ®Þnh gi¶m m¹nh. So víi n¨m 2004 th× n¨m 2005 søc sinh lêi cña vèn l­u ®éng gi¶m 41,4 %, nguyªn nh©n lµ do vèn l­u ®éng b×nh qu©n t¨ng m¹nh trong khi lîi nhuËn t¨ng b×nh th­êng. Sang n¨m 2006 mÆc dï vèn l­u ®éng b×nh qu©n t¨ng nhÑ 10,37% song lîi nhuËn l¹i t¨ng m¹nh h¬n møc t¨ng vèn l­u ®éng. N¨m 2006 mét ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n ®em l¹i 0,031 ®ång lîi nhuËn cho doanh nghiÖp so víi møc 0.017 ®ång cña n¨m 2005 th× sè lîi ®em l¹i tõ ®Çu t­ vèn l­u ®éng t¨ng m¹nh. B¶ng 11 : HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng Stt ChØ tiªu ®vÞ N¨m TØ lÖ t¨ng gi¶m 05/04 TØ lÖ t¨ng gi¶m 06/05 2004 2005 2006 1 Doanh thu thuÇn Tr ® 30.919 50.933 84.177 64,73% 65,27% 2 LN tr­íc thuÕ Tr® 504,12 693,46 1.361,3 37,56% 96,31% 3 Vèn l­u ®éng b×nh qu©n Tr ® 17.121 39.965 44.067 133,4% 10,37% 4 Søc sinh lîi cñaVL§ ® 0,029 0,017 0,031 -41,4% 82,4% 5 HÖ sè ®¶m nhiÖm VL§(3)/(1) ® 0,55 0,79 0,52 43,64% -34,2% 6 SèvßngquayVL§(1)/(3) Vßng 1,81 1,27 1,91 -19,8% 50,4% 7 Thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn 360/ (6) Ngµy 198,9 283,5 188,5 42,5% -33,5% Nguån : B¸o c¸o tµi chÝnh c«ng ty TNHH §øc T©m. Vèn l­u ®éng b×nh qu©n vÉn tiÕp tôc t¨ng nh­ng søc s¶n xuÊt cña vèn l­u ®éng l¹i cã chiÒu gi¶m xuèng. Dùa vµo hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng ta cã thÓ thÊy ®Ó cã 1 ®ång doanh thu thuÇn th× ph¶i bá ra bao nhiªu ®ång vèn l­u ®éng. Qua sè liÖu trªn ta thÊy hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng t¨ng 43,64% trong n¨m 2005 tøc lµ ®Ó t¹o ra mét ®ång doanh thu thuÇn cÇn 0,79 ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n. Sè t­ong øng cña n¨m 2004 lµ 0,55 ®ång. Nh­ vËy n¨m 2005 cÇn nhiÒu vèn cè ®Þnh b×nh qu©n h¬n ®Ó t¹o ra ®­îc mét ®ång vèn doanh thu thuÇn. §iÒu nµy øng víi sù gi¶m ®i cña søc sinh lîi cña ®ång vèn l­u ®éng. §Õn n¨m 2006 hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng gi¶m mét ®ång doanh thu thuÇn cÇn cã 0,52 ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n. So víi n¨m 2005 hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng gi¶m tíi 34,2%. Nguyªn nh©n lµ do sù t¨ng lªn trong søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng. HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng gi¶m ®i chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cµng cao, tiÕt kiÖm ®­îc vèn l­u ®éng. Ngoµi c¸c chØ tiªu trªn ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ng­ßi ta ph¶i xÐt ®Õn sè vßng quay cña vèn l­u ®éng vµ thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng v× nã gióp ta thÊy ®­îc kh¶ n¨ng quay vßng vèn cña doanh nghiÖp. Trong n¨m 2005 sè vßng quay cña vèn l­u ®éng gi¶m ®i 19,8 tøc lµ vèn l­u ®éng lu©n chuyÓn chËm h¬n h¬n. Trong mét chu kú kinh doanh vèn l­u ®éng quay ®­îc gÇn 1,27 vßng. Do ®ã thêi gian lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng ph¶i kÐo dµi tõ 189,9 ngµy n¨m 2004 lªn 283 ngµy n¨m 2005.nh­ng ®Õn n¨m 2006 sè v«ng quay vèn l­u ®éng l¹i t¨ng lªn do ®o thêi gian lu©n chuyÓn vèn nhanh h¬n. Mét chu kú kinh doanh n¨m 2006 vèn l­u ®éng quay ®­îc 1,91 vßng ,nhanh h¬n 50,4% so víi n¨m 2005. Thêi gian lu©n chuyÓn vèn nhanh h¬n. §Ó vèn l­u ®éng quay ®­îc mét vßng cÇn 188,5 ngµy, gi¶m ®i 33,5% so víi n¨m 2005 . §iÒu ®ã chøng tá tèc ®é doanh thu thuÇn ®· t¨ng lªn t­¬ng øng víi tèc ®é t¨ng vèn l­u ®«ng. §ång thêi viÖc thu håi c¸c kho¶n nî còng nh­ hµng tån kho ®· ¶nh h­ëng ®Õn thêi gian lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng, ®iÒu nµy ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ kinh doanh cñac«ng ty. Së dÜ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp n¨m 2005 gi¶m thÊp lµ do nhiÒu nguyªn nh©n nh­ng trong ®ã nguyªn nh©n quan träng nhÊt lµ sù bÊt ®Þnh, kh«ng th­êng xuyªn trong viÖc c«ng ty ®­îc thanh to¸n c¸c kho¶n nî vµ ph¶i th­êng xuyªn duy tr× mét khèi l­îng c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng còng nh­ c¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c lín, hµng ho¸ tån kho còng chiÕm tû träng lín. Nh­ng víi m« h×nh kinh doanh th× hµng ho¸ tån kho víi sè l­îng lµ mét ®iÒu tÊt yÕu. V× vËy cÇn ph¶i cã gi¶i ph¸p tæ chøc ho¹t ®éng qu¶n lý thu håi c«ng nî vµ qu¶n lý nguån hµng tån kho ®Ó viÖc qu¶n lý vèn l­u ®éng ®¹t ®­îc kÕt qu¶ tèt h¬n. 2.2.2.3. Thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông tæng vèn cña c«ng ty TNHH §øc T©m. Lµ mét c«ng ty t­ nh©n cã chøc n¨ng ho¹t ®éng nh­ mét c«ng ty th­¬ng m¹i, tham gia vµo ho¹t ®éng kinh doanh trong thêi ®iÓm nÒn kinh tÕ ®ang khëi s¾c, cã nhiÒu thay ®æi vÒ ®­êng lèi, chÝnh s¸ch hîp lý gióp cho c¸c doanh nghiÖp yªn t©m kinh doanh. Còng trong thêi ®iÓm nay kinh tÕ thÞ tr­êng ®ang cã sù c¹ch tranh gay g¾t gi÷a c¸c ®¬n vÞ kinh doanh. Doanh nghiÖp nµo muèn tån t¹i ph¶i ph¸t huy ®­îc thÕ m¹nh cña m×nh. C«ng ty TNHH §øc T©m dï thµnh lËp kh«ng l©u ,m« h×nh kinh doanh cån nhá nh­ng ®· tá râ ®­îc b¶n lÜnh cña m×nh trong viÖc dÉn d¾t c«ng ty cña m×nh tån t¹i vµ ph¸t triÓn. MÆc dï lµ c«ng ty t­ nh©n nh­ng ®­êng lèi cña c«ng ty ®ang trªn ®µ tiÕp tôc më réng vÒ quy m«. Tuy ho¹t ®éng chñ yÕu trong lÜnh vùc kinh doanh nh­ng c«ng ty lu«n h­íng môc ®Ých më réng thÞ tr­êng, ®¸p øng ®­îc nhu cÇu cña kh¸ch hµng vµ gia t¨ng lîi nhuËn cho c«ng ty. ChÝnh v× thÕ c«ng ty lu«n t×m kiÕm thÞ tr­êng vµ lu«n ®Æt ph­¬ng ch©m“kh¸ch hµng lµ th­îng ®Õ”lµ t«n chØ ho¹t ®éng cña c«ng ty. Tuy nhiªn xuÊt ph¸t tõ mét ®¬n vÞ kinh doanh nhá lÎ trë thµnh c«ng ty nh­ hiÖn nay, c«ng ty gÆp còng kh«ng Ýt khã kh¨n, ®Æc biÖt trong c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh mµ trong ®ã vÊn ®Ò sö dông vµ qu¶n lý nguån vèn cßn nhiÒu bÊt cËp. V× vËy vÊn ®Ò qu¶n lý vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn ®ang lµ vÊn ®Ò rÊt ®­îc doanh nghiÖp quan t©m chó ý. MÆc dï thêi gian qua doanh nghiÖp cã rÊt nhiÒu cè g¾ng trong c«ng t¸c huy ®éng vèn nh­ng hiÖu qña sö dông vÉn cßn h¹n chÕ. Nguyªn nh©n cña h¹n chÕ nµy mét phÇn do sù c¹nh tranh g¾t cña thi truêng, nh÷ng khiÕm khuyÕt trong c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh. §©y lµ mét vÊn ®Ò nan gi¶i ë mét sè c«ng ty míi thµnh lËp cßn thiÕu kinh ngiÖm 2.2.2.4. §¸nh gi¸ kh¸i qu¸t hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty . Thµnh tùu ®¹t ®­îc. C«ng ty ®· ®¹t ®­îc nh÷ng kÕt qu¶ ®¸ng khÝch lÖ trong ho¹t ®éng sö dông vèn. C«ng ty ®· thµnh c«ng trong viÖc ®¶m b¶o ®ñ vèn kinh doanh. Doanh thu thuÇn kh«ng ngõng t¨ng lªn lîi nhuËn v× mµ còng t¨ng lªn. C«ng ty thµnh c«ng trong viÖc huy ®éng vèn gãp v× thÕ mµ vèn chñ sö h÷u t¨ng m¹nh , ®Æc biÖt lµ trong n¨m 2006,Víi c¬ cÊu vèn ch­a thËt hîp lý song c«ng ty ®· cè g¾ng gia t¨ng nguån lîi nhuËn. Mæc dï hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng gi¶m trong n¨m 2005 nh­ng l¹i t¨ng trong n¨m 2006. VÒ mÆt gi¸ trÞ th× hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty ®· lµ mét thµnh tÝch. HiÖn nay hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty duy tr× ë møc 40 ®ång vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh lµ 8%. C«ng ty ®· duy tr× ®­îc l­îng vèn l­u ®éng chiÕm tû träng lín trong tæng sè vèn cña c«ng ty do ®ã t¹o thuËn lîi cho c«ng ty trong kinh doanh. C«ng ty thõa kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n mµ chñ yÕu lµ c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n. Vèn ®i vay Ýt lµ thÕ m¹nh cña c«ng ty do chi phÝ cho c¸c kho¶n l·i vay thÊp. ViÖc duy tr× c¸c kho¶n nî kh«ng h¼n lµ xÊu nÕu c«ng ty biÕt râ kh¶ n¨ng cã thÓ thu håi c«ng nî. §©y còng lµ c¸ch duy tr× mèi quan hÖ lµm ¨n l©u dµi víi kh¸ch hµng. C«ng ty sÏ thu hót ®­îc nhiÒu lîi nhuËn h¬n do chÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng m¹i thu hót kh¸ch hµng. Nh÷ng h¹n chÕ vµ nguyªn nh©n cña h¹n chÕ. Qua ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn ë trªn ta cã thÓ thÊy dÔ dµng hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty ®· gi¶m trong n¨m 2006 §iÒu ®ã cho thÊy c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông vèn n¨m 2006 cã nhiÒu v­íng m¾c cÇn ph¶i th¸o gì ®Ó tiÕp tôc kinh doanh trong nh÷ng n¨m tiÕp theo. Trong n¨m vµ 2006 hiÖu qu¶ sö dông cña c«ng ty gi¶m. Së dÜ nh­ vËy lµ do doanh thu vµ lîi nhuËn t¨ng kh«ng t­¬ng xøng víi sù gia t¨ng cña vèn cè ®Þnh b×nh qu©n. H¹n chÕ c¬ b¶n lµ doanh nghiÖp ch­a sö dông hîp lý tµi s¶n cè ®Þnh, do ®ã ch­a ph¸t huy ®­îc hiÖu qu¶. Nh­ ®· ®Ò cËp ë phÇn tr­íc, trong lÜnh vùc kinh doanh phÇn lín vèn l­u ®éng lµ c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng, hµng ho¸ tån kho chiÕm tØ träng lín do ®ã viÖc tiÕt kiÖm chi phÝ, t¨ng kh¶ n¨ng sinh lêi còng nh­ t¨ng sè vßng quay phô thuéc rÊt nhiÒu vµo hiÖu qu¶ cña viÖc qu¶n lý vµ thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu, c©n ®èi sè l­îng tån kho hîp lý. Trong n¨m 2006 hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp gi¶m chøng tá c«ng t¸c thu håi nî kÐm, tån kho lín khiÕn doanh nghiÖp bÞ ø ®äng vèn, gi¶m tèc ®é lu©n chuyÓn còng nh­ søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng. Nguyªn nh©n lµ do doanh nghiÖp më réng kinh doanh nªn doanh thu t¨ng ®ång thêi kÐo theo c¸c kho¶n nî t¨ng vµ hµng ho¸ tån kho t¨ng ®¶m b¶o ®¸p øng nhu cÇu kh¸ch hµng ®­îc nhanh chãng. Qua nh÷ng ph©n tÝch trªn ta ®· thÊy ®­îc nh÷ng mÆt ®­îc vµ ch­a ®­îc cña c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông vèn tµi c«ng ty. V× vËy cÇn ph¶i xem xÐt ®Ó t×m ra gi¶i ph¸p kh¾c phôc ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp. Ch­¬ng 3: Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i c«ng ty tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n §øc T©m. 3.1. §Þnh h­íng ph¸t triÓn ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty TNHH §øc T©m. Cïng víi ®µ ph¸t triÓn cña nÒn kinh tÕ ®Êt n­íc nãi chung vµ cña c¸c ngµnh kinh doanh phôc vô cho nhu cÇu x©y dùng nãi riªng c«ng ty TNHH §øc T©m ®· ®­a ra ph­¬ng h­íng vµ kÕ ho¹ch cô thÓ phÊn ®Êu n©ng cao n¨ng lùc kinh doanh, më réng thÞ tr­êng nh»m ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ kinh tÕ cao nhÊt. §¶ng vµ nhµ n­íc ta ®ang phÊn ®Êu ®Ó ®­a n­íc ta c¬ b¶n trë thµnh n­íc c«ng nghiÖp tõ n¨m 2001 ®Õn 2020. V× vËy viÖc x©y dùng, n©ng cÊp c¬ së h¹ tÇng ®ãng gãp vai trß quan träng trong sù nghiÖp, c«ng nghiÖp ho¸, hiÖn ®¹i ho¸ ®Êt n­íc. Nhu cÇu vÒ x©y dùng lín kÐo theo nhu cÇu vÒ c¸c lo¹i vËt t­ x©y dùng trong ®ã cã ngµnh n­íc phôc vô cho ngµnh x©y dùng còng kh«ng ngõng t¨ng lªn. Theo dù b¸o ph¸t triÓn kinh tÕ cña ViÖt nam, giai do¹n 2005-2010 tèc ®é t¨ng GDP ®Çu ng­êi ®¹t 7-8% cã kh¶ n¨ng t¨ng tíi 8,5%/ n¨m. Vèn ®Çu t­ toµn x· héi trong n¨m n¨m lµ 76-80 tû. Kinh tÕ ph¸t triÓn lµm thu nhËp t¨ng sÏ ph¸t triÓn vÒ nhu cÇu nhµ ë, cÇu ®­êng, nhµ m¸y, v¨n phßng lµm viÖc .. §©y lµ c¬ héi tèt ®Ó c«ng ty kinh doanh vÒ x©y dùng, vËt t­ kinh doanh phôc vô cho ngµnh x©y dùng ®­îc më réng. Trªn c¬ së nghiªn cøu thi tr­êng, c«ng ty TNHH §øc T©m ®· ®­a ra ph­ong h­íng ph¸t triÓn vµ ®­a ra c¸c møc doanh thu còng nh­ lîi nhuËn ®Ó c«ng ty phÊn ®Êu ®¹t ®­îc: Doanh thu ®¹t: 120.645 triÖu ( Tèc ®é t¨ng tr­ëng ®¹t 15%) Lîi nhuËn ®¹t: 1.6 50 triÖu ®ång Ng©n s¸ch nép cho nhµ n­íc: 25.560 triÖu ®ång. §Ó ®¹t ®­îc môc tiªu trªn c«ng ty cÇn ph¶i cã chÝnh s¸ch kinh doanh hîp lý. Ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty c¬ b¶n lµ rÊt thuËn lîi. Tuy nhiªn bªn c¹ch ®ã còng cã mét sè khã kh¨n kh¸ch quan còng nh­ chñ quan g©y ¶nh h­ëng bÊt lîi ®Õn viÖc thµnh c«ng c¸c chØ tiªu. Qua ph©n tÝch thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn cho thÊy trong n¨m võa qua vèn ®­îc sö dông ch­a thùc sö ®em l¹i hiÖu qu¶ cao nhÊt. ViÖc ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh vµ tµi s¶n l­u ®éng ch­a ®¹t ®­îc hiÖu qu¶. TÝnh c¹nh tranh trªn thÞ tr­êng ngµy cµng gay g¾t víi sù ra ®êi cña nhiÒu c«ng ty kinh doanh d­¬c phÈm phôc vô ngµnh y tÕ . Sù biÕn ®éng vÒ tØ gi¸ vµ nguyªn vËt liÖu trªn thÕ giíi ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn nhµ s¶n xuÊt ®ång thêi cã ¶nh h­ëng gi¸n tiÕp ®Õn c¸c c«ng ty kinh doanh trªn thÞ tr­êng. Gi¸ c¶ biÕn ®éng th­êng xuyªn dÉn ®Õn khã dù trï ®­îc nguån hµng ho¸ tån kho. TÊt c¶ nh÷ng khã kh¨n trªn ®ßi hái c«ng ty ph¶i cã gi¶i ph¸p kÞp thêi ®Ó ph¸t huy thÕ m¹nh, kh¾c phôc ®iÓm yÕu tiÕp tôc duy tr× tèt ho¹t ®éng kinh doanh ®Ó ®¹t ®­îc nh÷ng môc tiªu ®Ò ra. 3.2. Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i c«ng ty TNHH §øc T©m. 3.2.1 Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh Lùa chän ph­¬ng ph¸p khÊu hao vµ sö dông quü khÊu hao hîp lý: Tµi s¶n cè ®Þnh trong qu¸ tr×nh sö dông sÏ bÞ hao mßn dÇn cho ®Õn khi hÕt thêi gian sö dông. PhÇn gi¸ trÞ hao mßn cña tµi s¶n cè ®Þnh ®­îc tÝnh vµo chi phÝ kinh doanh cña doanh nghiÖp. PhÇn gi¸ trÞ hao mßn ®­îc tÝch luü trong quü khÊu hao cña doanh nghiÖp ®Ó s½n sµng thay thÕ tµi s¶n cè ®Þnh cò khi hÕt thêi gian sö dông. V× vËy tÝnh to¸n ®óng vµ ®ñ møc khÊu hao cè ®Þnh cã vai trß quan träng trong viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. C«ng ty §øc T©m còng cÇn tÝnh to¸n ®Ó kh«ng ¶nh h­ëng ®Õn tØ suÊt lîi nhuËn. C«ng t¸c khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh chñ yÕu ¸p dông theo ®­êng th¼ng ®èi víi tµi s¶n cã ®Þnh. Cã nghÜa lµ c«ng ty Ên ®Þnh thêi gian sö dông cho mçi tµi s¶n cè ®Þnh tõ ®ã x¸c ®Þnh møc khÊu hao hµng n¨m theo nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh vµ thêi h¹n sö dông ®ã. Ph­¬ng ph¸p nµy cã ­u ®iÓm lµ viÖc tÝnh møc khÊu hµng n¨m, hµng th¸ng, hµng quý kh¸ ®¬n gi¶n. Chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp æn ®Þnh kh«ng ®ét biÕn.Tuy nhiªn ph­ong ph¸p khÊu hao nµy kh«ng ph¶i lóc nµo còng hîp lý, cã nh÷ng tµi s¶n cè ®Þnh hÕt gi¸ trÞ sö dông trong khi vÉn ®­îc tÝnh khÊu hao hoÆc cã nh÷ng tµi s¶n kÐo dµi thêi gian sö dông nh­ng ®­îc trÝch khÊu hao xong nh­ nhµ cöa, kiÕn tróc.. .. ViÖc trÝch khÊu hao nh­ vËy sÏ kh«ng chÝnh x¸c khiÕn cho chi phÝ kinh doanh cña doanh nghiÖp kh«ng ph¶n ¸nh ®óng thùc tr¹ng sö dông tµi s¶n cè ®Þnh t¹i doanh nghiÖp. H¬n n÷a tÝnh to¸n kh«ng chÝnh x¸c thêi gian sö dông tµi s¶n cè ®Þnh khiÕn møc quü khÊu hao cã thÓ kh«ng ®ñ thay thÕ tµi s¶n ®· háng. Do vËy vÉn sö dông ph­ong ph¸p nµy nh­ng ph¶i tÝnh to¸n thêi gian sö dông sao cho hîp lý. §ång thêi c«ng ty nªn ¸p dông ph­¬ng ph¸p khÊu hao nhanh ®èi víi mét sè tµi s¶n quan träng. - N©ng cao hiÖu qu¶ ®Çu t­ ®æi míi tµi s¶n cè ®Þnh: Ho¹t ®éng chñ yÕu trong lÜnh vùc kinh doanh nªn c«ng ty §øc T©m cã l­îng tµi s¶n cè ®Þnh chiÕm sè l­îng kh«ng nhiÒu. §iÒu ®ã hoµn toµn phï hîp víi m« h×nh mét c«ng ty th­¬ng m¹i. ViÖc ®Çu t­ tµi s¶n cè ®Þnh chñ yÕu tËp trung vµo viÖc mua s¾m ph­¬ng tiÖn vËn t¶i vµ nhµ cöa kiÕn tróc. ViÖc mua s¾m c¸c tµi s¶n cè ®Þnh nµy lµ tiÒn ®Ò cho c«ng ty cã thÓ ph¸t huy ®­îc n¨ng lùc, ®¸p øng ®­îc nhu cÇu cho kh¸ch hµng mét c¸ch nhanh chãng vµ thuËn tiÖn. Tõ ®ã lµm t¨ng kh¶ n¨ng c¹nh tranh ®èi víi c¸c c«ng ty kh¸c. Tuy nhiªn, c¸c tµi s¶n cè ®Þnh nµy cã thêi gian khÊu hao l©u, chi phÝ cã ¶nh h­ëng ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh. NÕu mua s¾m kh«ng hîp lý th× lîi nhuËn cña c«ng ty sÏ gi¶m. Do ®ã c«ng ty cÇn ph¶i cã gi¶i ph¸p hîp lý ®Ó mua s¾m tµi s¶n sao cho hîp lý víi quy m« kinh doanh. Doanh nghiÖp nªn ®Çu t­ vµo nh÷ng tµi s¶n cè ®Þnh cã tÝnh chuyªn dông Víi m« h×nh kinh doanh cña c«ng ty, nhu cÇu vÒ ph­¬ng tiÖn vËn t¶i lµ v« cïng quan träng. Trong bèi c¶nh kinh tÕ thÞ tr­êng nh­ hiÖn nay, ngoµi yªu cÇu cña kh¸ch hµng vÒ chÊt còng nh­ vÒ l­îng th× thêi gian ®¸p øng kÞp thêi hµng ho¸ lµ rÊt quan träng. Nã gióp cho b¹n hµng cã thÓ yªn t©m trong ho¹t ®éng kinh doanh hay c¸c ®¬n vÞ x©y dùng h¹n chÕ ®­îc sù gi¸n ®o¹n trong c«ng t¸c thi c«ng do phÝa ®èi t¸c kh«ng cung cÊp kÞp thêi nguyªn vËt liÖu. V× vËy viÖc ®¸p øng kÞp thêi hµng ho¸ cho kh¸ch hµng sÏ lµ mét ­u thÕ trong c¹nh tranh. Do ®ã c«ng ty nªn chó ý ®Çu t­ vµo ph­¬ng tiÖn vËn t¶i víi møc ®é hîp lý. HiÖn nay, vÊn ®Ò vÒ c¬ së h¹ tÇng nh­ nhµ cöa, vËt kiÕn tróc .. ®ang ®­îc c¸c c«ng ty chó ý ®Çu t­. Bëi v× c¬ së h¹ tÇng lµ tiÒn ®Ò cho sù ph¸t triÓn trong t­¬ng lai, tuy nhiªn ®èi víi mét c«ng ty kinh doanh th× viÖc mua s¾m c¬ së vËt chÊt nªn tÝnh to¸n cho hîp lý v× nã kh«ng trùc tiÕp kh«ng tham gia vµo ho¹t ®éng kinh doanh. NÕu mua s¾m nhiÒu TSC§ nµy sÏ ¶nh h­ëng ®Õn vµ lîi nhuËn cña c«ng ty. Nãi tãm l¹i, c«ng ty ph¶i tÝnh to¸n l¹i viÖc mua s¾m TSC§ cho hîp lý víi m« h×nh cña c«ng ty. Qua c¸c n¨m 2005, n¨m 2006 doanh thu cña c«ng ty cã t¨ng nh­ng lîi nhuËn l¹i t¨ng kh«ng t­¬ng øng do ®ã c«ng ty cÇn ph¶i tÝnh to¸n ®Ó viÖc mua s¾m tµi s¶n cè ®Þnh Ýt ¶nh h­ëng ®Õn lîi nhuËn. - Thùc hiÖn thuª vµ cho thuª tµi s¶n cã ®Þnh Trong ho¹t ®éng kinh doanh, tÝn dông thuª mua lµ mét ph­¬ng thøc gióp cho c¸c doanh nghiÖp thiÕu vèn vÉn cã ®­îc tµi s¶n cÇn thiÕt sö dông vµo ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh. §©y lµ ph­¬ng thøc tµi trî th«ng qua hîp ®ång hîp ®ång thuª gi÷a ng­ßi thuª vµ ng­êi cho thuª.Lµ mét c«ng ty ho¹t ®éng trªn lÜnh vùc kinh doanh nªn yªu cÇu vÒ tµi s¶n cè ®Þnh kh«ng lín. Mét sè lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh Ýt sö dông nÕu mua s¾m nhiÒu th× trong qu¸ tr×nh sö dông sÏ kh«ng sö dông hÕt kh¶ n¨ng. Do ®ã sÏ kh«ng ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ cao. V× vËy, khi cÇn c«ng ty nªn thùc hiÖn viÖc ®i thuª tµi s¶n ®èi víi tµi s¶n Ýt sö dông, ®©y lµ gi¶i ph¸p ®Ó c«ng ty cã thÓ h¹n chÕ ®­îc chi phÝ khÊu hao, chi phÝ b¶o d­ìng tµi s¶n ngay c¶ trong khi tµi s¶n kh«ng ®­îc sö dông. MÆt kh¸c, ®èi víi mét sè tµi s¶n c«ng ty ®· mua s¾m nÕu trong thêi gian kh«ng sö dông c«ng ty cã thÓ cho c¸c ®¬n vÞ kh¸c thuª ®Ó cã thÓ gia t¨ng thªm lîi nhuËn. - HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh vÒ thêi gian, vÒ c«ng suÊt quyÕt ®Þnh ®Õn phÇn lín hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh. Thùc tr¹ng cho thÊy hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh trong doanh nghiÖp ®ang gi¶m ®i do hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh ch­a cao. Do vËy doanh nghiÖp cÇn ph¶i cè g¾ng ¸p dông c¸c gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cã ®Þnh. Gi¶i ph¸p quan träng nhÊt ®Ó n©ng cao hiÖu suÊt sö dông lµ ®Èy m¹nh h¬n n÷a c«ng t¸c më réng thÞ tr­êng ®Ó cã thÓ ph¸t huy ®­îc n¨ng lùc cña tµi s¶n cè ®Þnh. §ång thêi ph¶i cã kÕ ho¹ch cô thÓ vÒ kinh doanh ®Ó cã cã thÓ sö dông hÕt c«ng suÊt tµi s¶n cè ®Þnh, nh»m ®¹t ®­îc hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh cao nhÊt. 3.2.2. Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng Trong c¬ cÊu vèn cña mét doanh nghiÖp kinh doanh, vèn l­u ®éng lu«n chiÕm tû träng lín, vèn l­u ®éng n»m ë c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng, hµng ho¸ tån kho .. .. - §Èy nhanh viÖc thu håi c«ng nî, thóc ®Èy ho¹t ®éng thanh to¸n gi÷a c¸c ®èi t¸c Nh×n chung c«ng t¸c thu håi nî t¹i c«ng ty lu«n ë møc kh«ng lín so víi doanh thu, tuy nhiªn nÕu thu håi nî tèt sÏ rót ng¾n møc quay vßng vèn, ®¶m b¶o cho chu kú kinh doanh lu«n thuËn lîi, do ®Æc ®iÓm lµ ngµnh kinh doanh nªn møc quay vßng cµng rót ng¾n th× cµng thuËn lîi cho ho¹t ®éng kinh doanh. Trong c«ng t¸c b¸n hµng, khi kh¸ch hµng ®· chÊp nhËn gi¸ c¶, kh¸ch hµng cã thÓ øng tr­íc cho c«ng ty bao nhiªu phÇn tr¨m trªn tæng tiÒn hµng, vµ ®­îc quyÕt to¸n hÕt khi ®Õn h¹n thanh to¸n, h¹n thanh to¸n ®ùoc tho¶ thuËn gi÷a hai bªn trªn hîp ®ång, thêi h¹n thanh to¸n ph¶i phï hîp tèc ®é lu©n chuyÓn vèn cña c«ng ty, do vËy c«ng ty cÇn ph¶i tÝnh to¸n ®Ó cã ph­¬ng thøc b¸n hµng hîp lý vµ hiÖu qu¶. §Ó thóc ®Èy ®­îc tèc ®é thu håi vèn c«ng ty cÇn ph¶i xem xÐt ®Õn c¸c vÊn ®Ò nh­: +X¸c ®Þnh râ ®èi t­äng kh¸ch hµng, kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña kh¸ch hµng cã ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n, ®©y lµ mét yÕu tè hÕt søc quan träng,v× nÕu kh«ng xÐt ®Õn yÕu tè nµy th× viÖc b¸n hµng réng r·i sÏ t¨ng doanh thu nh­ng lîi nhuËn l¹i t¨ng chËm do bÞ chiÕm dông vèn thËm chÝ cã thÓ mÊt do kh¸ch hµng kh«ng ®ñ kh¶ n¨ng thanh to¸n, viÖc xö lý b»ng ph¸p luËt mÊt nhiÒu thêi gian nªn doanh nghiÖp ®µnh ph¶i coi nh­ mét kho¶n nî khã ®ßi. §iÒu ®ã cã thÓ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng l·i gi¶, lç thËt. +§èi víi nh÷ng kh¸ch hµng truyÒn thèng th× lu«n cã chÝnh s¸ch ­u ®·i vÒ gi¸ c¶ ®Ó duy tr× mèi quan hÖ lµm ¨n l©­ dµi, kh¸ch hµng truyÒn thèng lµ nh÷ng ng­êi cã uy tÝn trong viÖc thanh to¸n nî, v× vËy duy tr× mèi quan hÖ nµy gióp c«ng ty yªn t©m vÒ vÊn ®Ò thanh to¸n. +C«ng t¸c kÕ to¸n ph¶i thùc hiÖn tèt, viÖc n¾m râ thêi gian ®Õn h¹n thanh to¸n sÏ gióp c«ng ty chñ ®éng trong c«ng t¸c thu håi nî. - Thùc hiÖn tèt c«ng t¸c dù to¸n ng©n quü Trªn c¬ së thùc hiÖn ®ång bé c¸c gi¶i ph¸p trªn, c«ng ty Phóc Hµ cã thÓ tiÕn tíi viÖc dù to¸n ng©n quü. §Ó cã thÓ dù to¸n ®­îc ng©n quü th× c«ng ty ph¶i n¾m ®­îc quy m« thêi ®iÓm nhËp xuÊt cña c¸c dßng tiÒn tÖ. ViÖc c¶i thiÖn thanh to¸n, t¨ng c­êng tèc ®é thu håi c«ng nî lµ c¬ së tèt ®Ó c«ng ty cã thÓ n¾m ®­îc c¸c dßng tiÒn nhËp quü, vÊn ®Ò cßn l¹i lµ qu¶n lý c¸c dßng tiÒn nhËp quü. §©y cã thÓ lµ c«ng viÖc dÔ dµng h¬n vµ phô thuéc nhiÒu vµo nç lùc qu¶n lý cña b¶n th©n c«ng ty. - Qu¶n lý hµng ho¸ tån kho ViÖc hµng ho¸ tån kho chiÕm tû träng lín trong c«ng ty. MÆc dï ®èi víi c¸c c«ng ty kinh doanh th× viÖc tån kho lµ tÊt yÕu song c«ng ty nªn c©n ®èi l¹i nguån hµng tån ®¹t ë møc võa ph¶i. Nh÷ng mÆt hµng cã tÝnh chÊt chiÕn l­îc lu«n ®­îc quan t©m hµng ®Çu, nh÷ng mÆt hµng Ýt cã nhu cÇu th× nªn ®Ó tån kho víi sè l­îng h¹n chÕ, tr¸nh t×nh tr¹ng ø ®äng vèn, vèn kh«ng quay vßng ®­îc sÏ lµm gi¶m hiÖu qu¶ kinh doanh. C¸c biÖn ph¸p kinh tÕ kh¸c §Ó n©ng cao viÖc sö dông vèn l­u ®éng c¸c doanh nghiÖp ngoµi c¸c biªn ph¸p trªn cÇn ¸p dông mét sè biÖn ph¸p tæng hîp nh­: §Èy m¹nh viÖc l­u th«ng hµng ho¸, xö lý kÞp thêi c¸c vËt t­, hµng ho¸ chËm lu©n chuyÓn ®Ó gi¶i phãng vèn; th­êng xuyªn x¸c ®Þnh phÇn chªnh lÖnh gi¸ gi÷a gi¸ mua ban ®Çu víi gi¸ thÞ tr­êng t¹i thêi ®iÓm kiÓm tra tµi s¶n l­u ®éng tån kho ®Ó cã biÖn ph¸p kÞp thêi xö lý, hiÖu qu¶; t¨ng c­êng kiÓm tra tµi chÝnh ®èi víi viÖc sö dông vèn l­u ®éng, thùc hiÖn c«ng viÖc nµy th«ng qua mét sè chØ tiªu nh­ vßng quay vèn l­u ®éng, søc sinh lêi cña vèn l­u ®éng … Trªn c¬ së ®ã, biÕt ®­îc râ t×nh h×nh sö dông vèn l­u ®éng trong doanh nghiÖp, ph¸t hiÖn nh÷ng v­íng m¾c söa ®æi kÞp thêi, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. Thùc hiÖn nghiªm tóc, triÖt ®Ó c«ng t¸c thanh to¸n c«ng nî, chñ ®éng phßng ngõa rñi ro, h¹n chÕ t×nh tr¹ng bÞ chiÕm dông vèn mµ tõ ®ã lµm ph¸t sinh nhu cÇu vèn l­u ®éng.Vèn bÞ chiÕm dông ngµy cµng nhiÒu trë thµnh g¸nh nÆng cho trong doanh nghiÖp khi nî khã ®ßi, g©y thÊt tho¸t vèn. Doanh nghiÖp cÇn ph¶i lËp c¸c quü dù phßng tµi chÝnh ®Ó cã thÓ bï ®¾p thiÕu hôt. Vèn chñ së h÷u t¨ng m¹nh trong n¨m võa qua do c«ng ty huy ®éng ®­îc nguån vèn gãp ®· gióp c«ng ty gÆp nhiÒu thuËn lîi trong kinh doanh, tuy nhiªn c«ng ty ph¸t huy ®­îc hÕt ­u thÕ cña m×nh, lîi nhuËn t¨ng kh«ng t­¬ng xøng víi tiÒm n¨ng cña c«ng ty. V× vËy tíi ®©y c«ng ty nªn nghiªn cøu, më réng kinh doanh sang mét sè lÜnh vùc kh¸c ®Ó tËn dông hÕt kh¶ n¨ng m×nh cã. 3.2.3. Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tæng vèn . Tæng vèn cña doanh nghiÖp bao gåm vèn l­u ®éng vµ vèn cè ®Þnh ,v× vËy ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tæng vèn cña doanh nghiÖp th× doanh nghiÖp cÇn cã biÖn ph¸p kÕt hîp n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh vµ vèn l­u ®éng mét c¸ch hîp lý . 3.2.4. C¸c gi¶i ph¸p bæ trî kh¸c. Cïng víi ®µ ph¸t triÓn cña nÒn kinh tÕ ®Êt n­íc nãi chung vµ cña c¸c ngµnh kinh doanh phôc vô cho nhu cÇu vÒ ®êi sèng søc khoÎ nãi riªng c«ng ty TNHH §øc T©m ®· ®­a ra ph­¬ng h­íng vµ kÕ ho¹ch cô thÓ phÊn ®Êu n©ng cao n¨ng lùc kinh doanh, më réng thÞ tr­êng nh»m ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ kinh tÕ cao nhÊt. §Ó ®¹t ®­îc môc ®Ých nµy ngoµi c¸c biÖn ph¸p chung ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dung vèn ®· nãi trªn c«ng ty cÇn cã biªn ph¸p riªng ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cho c«ng ty . 3.3. Mét sè kiÕn nghÞ. KiÕn nghÞ víi bé y tÕ. Lµ mét doanh nghiÖp t­ nh©n ,nh­ng viÖc kinh doanh cña doanh nghiÖp l¹i chÞu sù gi¸m s¸t cña bé y tÕ. V× vËy doanh nghiÖp cÇn bé y tÕ co nh÷ng biÖn ph¸p gióp ®ì cho c¸c doanh nghiÖp míi thµnh lËp ®Ó doanh nghiÖp ph¸t huy ®­îc kh¶ n¨ng kinh doanh .Nh­ vÒ s¶n phÈm kinh doanh cña doanh nghiÖp bé cÇn cã nh÷ng v¨n b¶n cô thÓ h­íng dÉn c¸c c«ng ty thùc hiÖn. KiÕn nghÞ víi nhµ n­íc. HiÖn nay c¸c doanh nghiÖp t­ nh©n ®­îc tù do kinh doanh trong mét bèi c¶nh kinh tÕ míi cã sù qu¶n lý cña nhµ n­íc. Tuy nhiªn mét sè c¸c doanh nghiÖp míi thµnh lËp cßn rÊt nhiÒu ®iÒu bÊt cËp cÇn ph¶i gi¶i quyÕt, v× vËy nhµ n­íc nªn cã nh÷ng chÝnh s¸ch gióp ®ì cho c¸c doanh nghiÖp míi thµnh lËp ®Ó c¸c doanh nghiÖp ph¸t huy ®ùoc kh¶ n¨ng kinh doanh. Nh­ vÊn ®Ò hoµn thiÖn thñ tôc thuÕ ®Æc biÖt trong nh÷ng tr­êng hîp cã nh÷ng tr­êng hîp ®­îc gi¶m hoÆc miÔn thuÕ. Nhµ n­íc cÇn ph¶i cã nh÷ng v¨n b¶n cô thÓ h­íng dÉn c¸c c«ng ty thùc hiÖn. KÕt LuËn. Tæ chøc vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn ®ang lµ vÊn ®Ò mang tÝnh thêi sù cÊp b¸ch, cã ý nghÜa ®Æc biÖt quan träng ®èi víi c¸c doanh nghiÖp trong ®iÒu kiÖn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn nay. Doanh nghiÖp nµo muèn tån t¹i vµ ®øng v÷ng ®­îc trªn th­¬ng tr­êng th× ph¶i ®Æt vÊn ®Ò qu¶n lý vèn nªn hµng ®Çu. HiÖn nay ®· cã nhiÒu c«ng ty kh«ng thÓ duy tr× ®­îc kinh doanh dÉn tíi ph¸ s¶n chÝnh do tõ c«ng t¸c qu¶n lý vèn. Thêi gian qua viÖc qu¶n lý, sö dông vèn t¹i c«ng ty TNHH §øc T©m ®· ®¹t ®­îc mét sè kÕt qu¶ kh¶ quan.Víi qui m« cßn nhá nh­ng c«ng ty ®· huy ®éng ®­îc mét l­îng vèn gãp kh¸ lín trong n¨m võa qua. §iÒu nµy gióp cho c«ng ty h¹n chÕ ®­îc l·i suÊt ®i vay. Chñ ®éng h¬n trong c«ng t¸c thanh to¸n. Tuy nhiªn trong ®iÒu kiÖn c¹nh tranh ngµy cµng gay g¾t nªn ®ßi hái c«ng ty ph¶i tÝch cùc h¬n, chñ ®éng phÊn ®Êu n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ cña c«ng t¸c tæ chøc vµ sö dông vèn. Sau thêi gian tiÕp xóc thùc tÕ t¹i c«ng ty TNHH §øc T©m , ®­îc sù gióp ®ì cña ban gi¸m ®èc còng nh­ c¸c phßng ban nghiÖp vô trong c«ng ty , ®Æc biÖt ssù chØ ®¹o cÆn kÏ cña thÇy gi¸o h­íng dÉn PGS _TS Lª §øc L÷ .Trªn c¬ së nh÷ng kiÕn thøc thu l­îm ®­îc trong qu¸ tr×nh häc tËp ®· gióp t«i hoµn thµnh chuyªn thùc tËp tèt nghiÖp cña m×nh. T«i kh«ng cã tham väng trong chuyªn ®Ò ®­a ra nh÷ng giÈi ph¸p hoµn toµn ®óng ®¾n , mang l¹i hiÖu qu¶ trùc tiÕp ,tøc th× trong qu¶n lý tµi chÝnh cña c«ng ty TNHH §øc T©m mµ chØ lµ sù so s¸nh , ®èi chiÕu gi÷a thùc tÕ vµ kiÕn thøc ®· häc ®Ó ®­a ra nh÷ng nh©n xÐt ,gîi ý h­íng gi¶i quyÕt ®Ó hoµn thiÖn h¬n n÷a viÖc qu¶n lý vµ sö dông vèn cña c«ng ty TNHH §øc T©m. Do h¹n chÕ vÒ thêi gian nghiªn cøu ,t×m hiÓu còng nh­ kiÕn thøc , hiÓu biÕt chuyªn m«n ,ch¾c ch¾n chuyªn ®Ò kh«ng tr¸nh khái nh÷ng sai sãt . T«i rÊt mong ®­îc c¸c thÇy , c« gi¸o ,c¸c c« c¸c chó c¸n bé , nh©n viªn c«ng ty TNHH §øc T©m chØ b¶o vµ ®­a ra nh÷ng nhËn xÐt , gãp ý ®Ó t«i hoµn thiÖn h¬n n÷a chuyªn ®Ò còng nh­ kiÕn thøc cña b¶n th©n. Mét lÇn n÷a t«i xin ch©n thµnh c¶m ¬n thÇy gi¸o PGS _TS Lª §øc L÷ , ban l·nh ®¹o ,c¸n bé c¸c phßng ban nghiÖp vô ®· tËn t×nh chØ b¶o gióp t«i trong thêi gian thùc tËp còng nh­ hoµn thµnh chuyªn ®Ò tèt nghiÖp. Tµi liÖu tham kh¶o Gi¸o tr×nh : Tµi chÝnh doanh nghiÖp _ CHñ biªn PTS L­u ThÞ H­¬ng khoa Ng©n hµng- Tµi chÝnh tr­êng §HKTQD _NXB 1998. Nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n vÒ qu¶n trÞ Tµi chÝnh doanh nghiÖp. T¸c gi¶ :TiÕn sÜ Vò Duy Hµo . Nhµ xuÊt b¶n thèng kª §éc ,lËp , ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh doanh nghiÖp . T¸c gi¶ :TS Ng« ThÕ Chi – TS Vò C«ng Ty . Nhµ xuÊt b¶n thèng kª 4. B¸o c¸o c«ng ty TNHH §øc T©m c¸c n¨m 2004, 2005, 2006. 5. T¹p chÝ tµi chÝnh 6. T¹p chÝ ng©n hµng. 7. Gi¸o tr×nh ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh - khoa kÕ to¸n §HKTQD _ NXB Gi¸o dôc 1997. 8. Mét sè tµi liÖu kh¸c .