Luận văn Vốn lưu động và một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần nhựa Thăng Long

høc kh¸c nhau, cã mét sè c¸ch ph©n lo¹i chñ yÕu sau: Vèn l­u ®éng trong kh©u dù tr÷ s¶n xuÊt bao gåm : Vèn nguyªn vËt liÖu chÝnh : lµ gi¸ trÞ cña c¸c lo¹i vËt t­ dù tr÷ cho s¶n xuÊt. Khi tham gia vµo s¶n xuÊt, nã hîp thµnh thùc thÓ s¶n phÈm. Vèn vËt liÖu phô: lµ nh÷ng lo¹i vËt t­ dù tr÷ cho s¶n xuÊt ®­îc sö dông lµm t¨ng chÊt l­îng s¶n phÈm, hoµn chØnh s¶n phÈm hoÆc phôc vô cho c«ng t¸c qu¶n lý. Vèn nhiªn liÖu : lµ gi¸ trÞ nh÷ng lo¹i nhiªn liÖu dù tr÷ dïng cho s¶n xuÊt nh­: x¨ng, dÇu, than..... Vèn phô tïng thay thÕ : gåm gi¸ trÞ nh÷ng phô tïng dù tr÷ ®Ó thay thÕ mçi khi söa ch÷a tµi s¶n cè ®Þnh. Vèn vËt liÖu ®ãng gãi: gåm gi¸ trÞ nh÷ng lo¹i vËt liÖu bao b× dïng ®Ó ®ãng gãi trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vµ tiªu thô s¶n phÈm. Vèn c«ng cô lao ®éng nhá: lµ gi¸ trÞ nh÷ng t­ liÖu lao ®éng cã gi¸ trÞ thÊp, thêi gian sö dông ng¾n, kh«ng ®ñ tiªu chuÈn lµ tµi s¶n cè ®Þnh. Vèn l­u ®éng trong kh©u s¶n xuÊt bao gåm: Vèn s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o: lµ gi¸ trÞ c¸c s¶n phÈm dë dang trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt hoÆc ®ang n»m trªn c¸c ®Þa ®iÓm lµm viÖc ®îi chÕ biÕn tiÕp. Vèn b¸n thµnh phÈm tù chÕ biÕn : lµ gi¸ trÞ nh÷ng s¶n phÈm dë dang nh­ng kh¸c víi s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o lµ nã ®· hoµn thµnh mét hay nhiÒu giai ®o¹n chÕ biÕn nhÊt ®Þnh. Vèn vÒ phÝ tæn ®îi ph©n bæ: lµ nh÷ng phÝ tæn chi ra trong kú nh­ng cã t¸c dông cho nhiÒu chu kú s¶n xuÊt, v× thÕ ch­a tÝnh hÕt vµo gi¸ thµnh trong kú mµ cßn ph©n bæ cho c¸c kú sau. Vèn l­u ®éng trong kh©u l­u th«ng bao gåm: Vèn thµnh phÈm : lµ biÓu hiÖn b»ng tiÒn cña sè s¶n phÈm nhËp kho vµ chuÈn bÞ cho tiªu thô. Vèn b»ng tiÒn: gåm tiÒn mÆt t¹i quü, tiÒn göi ng©n hµng, c¸c kho¶n ®Çu t­ ng¾n h¹n, c¸c kho¶n thÕ chÊp, ký c­îc, ký quü ng¾n h¹n..... Vèn trong thanh to¸n: lµ c¸c kho¶n ph¶i thu, t¹m øng ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh mua b¸n vËt t­ hµng ho¸ hoÆc thanh to¸n néi bé. C¸ch ph©n lo¹i nµy cho ta thÊy tû träng, vai trß vèn l­u ®éng trong tõng kh©u cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt tõ ®ã cã biÖn ph¸p, kÕ ho¹ch mua s¾m, dù tr÷ vËt t­, tiÒn vèn ®¶m b¶o sù c©n ®èi, ¨n khíp gi÷ c¸c kh©u cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, duy tr× sù liªn tôc cña ho¹t ®éng kinh doanh. Tr¸nh t×nh tr¹ng ngõng trÖ, gi¸n ®o¹n do ho¹t ®éng ph©n phèi kh«ng ®Òu, kh«ng hîp lý trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt lµm gi¶m hiÖu qu¶ kinh cña doanh nghiÖp. 3. Vai trß cña vèn l­u ®éng: Vèn trong c¸c doanh nghiÖp cã vai trß quyÕt ®Þnh ®Õn viÖc thµnh lËp, ho¹t ®éng vµ ph¸t triÓn cña mçi doanh nghiÖp. Nã lµ ®iÒu kiÖn tiªn quyÕt, quan träng nhÊt trong sù ra ®êi, tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña mçi doanh nghiÖp, vèn l­u ®éng cã nh÷ng vai trß chñ yÕu sau: Vèn l­u ®éng gióp cho c¸c doanh nghiÖp tiÕn hµnh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh mét c¸ch liªn tôc cã hiÖu qu¶. NÕu vèn l­u ®éng bÞ thiÕu hay lu©n chuyÓn chËm sÏ h¹n chÕ viÖc thùc hiÖn mua b¸n hµng ho¸, lµm cho c¸c doanh nghiÖp kh«ng thÓ më réng ®­îc thÞ tr­êng hay cã thÓ gi¸n ®o¹n s¶n xuÊt dÉn ®Õn gi¶m sót lîi nhuËn g©y ¶nh h­ëng xÊu ®Õn hiÖu qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp. Vèn l­u ®éng cã kÕt cÊu phøc t¹p, do tÝnh chÊt ho¹t ®éng kh«ng thuÇn nhÊt, nguån cÊp ph¸t vµ nguån vèn bæ sung lu«n thay ®æi. §Ó nghiªn cøu nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng tr­íc hÕt ph¶i tiÕn hµnh nghiªn cøu kÕt cÊu vèn l­u ®éng. KÕt cÊu vèn l­u ®éng thùc chÊt lµ tû träng tõng kho¶n vèn trong tæng sè vèn cña doanh nghiÖp. Th«ng qua kÕt cÊu vèn l­u ®éng cho thÊy sù ph©n bæ vèn trong tõng giai ®o¹n lu©n chuyÓn vèn, tõ ®ã doanh nghiÖp x¸c ®Þnh ph­¬ng h­íng vµ träng ®iÓm qu¶n lý nh»m ®¸p øng kÞp thêi ®èi víi tõng thêi kú kinh doanh. Vèn l­u ®éng lµ mét c«ng cô quan träng, nã kiÓm tra, kiÓm so¸t, ph¶n ¸nh tÝnh chÊt kh¸ch quan cña ho¹t ®éng tµi chÝnh th«ng qua ®ã gióp c¸c nhµ qu¶n trÞ doanh nghiÖp ®¸nh gi¸ ®­îc nh÷ng mÆt m¹nh, mÆt yÕu trong kinh doanh nh­ kh¶ n¨ng thanh to¸n, t×nh h×nh lu©n chuyÓn vËt t­, hµng ho¸, tiÒn vèn tõ ®ã cã thÓ ®­a ra nh÷ng quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n ®¹t hiÖu qu¶ kinh doanh cao nhÊt. Vèn l­u ®éng lµ tiÒn ®Ò cho sù t¨ng tr­ëng vµ ph¸t triÓn cña c¸c doanh nghiÖp ®Æc biÖt lµ ®èi víi c¸c doanh nghiÖps¶n xuÊt, th­¬ng m¹i vµ c¸c doanh nghiÖp nhá. Bëi c¸c doanh nghiÖp nµy vèn l­u ®éng chiÕm tû träng lín trong tæng sè vèn, sù sèng cßn cña c¸c doanh nghiÖp nµy phô thuéc rÊt nhiÒu vµo viÖc tæ chøc, qu¶n lý, sö dông vèn l­u ®éng. MÆc dï hÇu hÕt c¸c vô ph¸ s¶n trong kinh doanh lµ hÖ qu¶ cña nhiÒu yÕu tè chø kh«ng ph¶i v× mét lý do qu¶n lý vèn l­u ®éng kh«ng tèt. Nh­ng còng cÇn thÊy r»ng, sù bÊt lùc cña mét sè c«ng t¸c trong viÖc ho¹ch ®Þnh vµ kiÓm so¸t chÆt chÏ vèn l­u ®éng vµ c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n hÇu nh­ lµ nguyªn nh©n dÉn ®Õn sù thÊt b¹i cña hä. Tãm l¹i, vèn l­u ®éng cã mét vÞ trÝ rÊt quan träng trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. V× vËy, viÖc sö dông vèn l­u ®éng nh­ thÕ nµo cho cã hiÖu qu¶ sÏ ¶nh h­ëng rÊt lín ®Õn môc tiªu chung cña doanh nghiÖp. 4. Nguån h×nh thµnh vèn l­u ®éng. Dùa vµo c¸c tiªu thøc nhÊt ®Þnh cã thÓ ph©n chia c¸c nguån vèn cña doanh nghiÖp thµnh nhiÒu lo¹i kh¸c nhau sao cho phï hîp víi t×nh h×nh kinh doanh cña doanh nghiÖp ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. C¨n cø vµo thêi gian huy ®éng vèn vµ sö dông vèn cã thÓ ph©n chia nguån vèn l­u ®éng thµnh hai lo¹i sau: Nguån vèn l­u ®éng th­êng xuyªn : lµ nh÷ng nguån vèn cã tÝnh chÊt æn ®Þnh vµ dµi h¹n ®Ó h×nh thµnh nªn tµi s¶n l­u ®éng th­êng xuyªn vµ cÇn thiÕt. Nguån vèn l­u ®éng th­êng xuyªn t¹i mét thêi ®iÓm ®­îc x¸c ®Þnh nh­ sau: Nguån vèn l­u ®éng = Tæng nguån vèn th­êng xuyªn - Gi¸ trÞ TSC§ th­êng xuyªn cña doanh nghiÖp (®· khÊu hao) HoÆc: Nguån vèn l­u ®éng = Tæng gi¸ trÞ – Nî ng¾n h¹n th­êng xuyªn TSL§ Nguån vèn l­u ®éng t¹m thêi : nguån nµy cã tÝnh chÊt ng¾n h¹n( d­íi mét n¨m) ®¸p øng nhu cÇu vèn cã tÝnh chÊt t¹m thêi, bÊt th­êng ph¸t sinh trong ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp nguån vèn nµy gåm cã : c¸c kho¶n vay ng¾n h¹n, kho¶n nî ng¾n h¹n, nî ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n, c¸c kho¶n nép ng©n s¸ch nhµ n­íc, ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c nh­ng ch­a tr¶, ch­a nép...... C¨n cø theo quan hÖ së h÷u vèn cã thÓ chia vèn l­u ®éng thµnh 2 lo¹i sau: Nguån vèn chñ së h÷u: ®©y lµ nguån vèn cña doanh nghiÖp ®­îc nhµ n­íc cÊp hoÆc tù bæ sung tõ lîi nhuËn.... nguån vèn l­u ®éng nµy thuéc quyÒn së h÷u cña doanh nghiÖp, doanh nghiÖp cã ®Çy ®ñ quyÒn së h÷u, sö dông vµ ®Þnh ®o¹t. Nguån vèn vay : lµ nguån vèn mµ doanh nghiÖp cã ®­îc do vay vèn ng©n hµng trong vµ ngoµi ®Þnh møc, nguån vèn vay cña c¸c ®¬n vÞ lµ c¸n bé c«ng nh©n viªn. ViÖc ph©n chia vèn l­u ®éng nh­ vËy gióp cho ng­êi qu¶n lý xem xÐt huy ®éng vèn mét c¸ch phï hîp víi thêi gian sö dông nh»m ®Èy m¹nh viÖc tæ chøc vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng trong doanh nghiÖp m×nh. II . Sù cÇn thiÕt ph¶i qu¶n lý vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. 1. ý nghÜa cña viÖc qu¶n lý vèn l­u ®éng: Lµ mét bé phËn cña vèn s¶n xuÊt kinh doanh vÊn ®Ò tæ chøc qu¶n lý sö dông vèn l­u ®éng cã hiÖu qu¶ sÏ quyÕt ®Þnh ®Õn sù t¨ng tr­ëng vµ ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp sö dông vèn l­u ®éng cã hiÖu qu¶ th× cµng cã thÓ s¶n xuÊt ®­îc nhiÒu s¶n phÈm, ý nghÜa lµ cµng tæ chøc tèt qu¸ tr×nh mua s¾m, s¶n xuÊt vµ tiªu thô, ph©n bæ hîp lý vèn trªn c¸c giai ®o¹n lu©n chuyÓn ®Ó vèn ®ã chuyÓn biÕn nhanh tõ h×nh th¸i nµy sang h×nh th¸i kh¸c th× tæng sè vèn l­u ®éng sö dông t­¬ng ®èi Ýt h¬n mµ hiÖu qu¶ cao h¬n. Trong c¸c doanh nghiÖp, sù vËn ®éng cña vèn l­u ®éng ph¶n ¸nh sù vËn ®éng cña c¸c vËt t­ hµng ho¸. Sè vèn l­u ®éng nhiÒu hay Ýt ph¶n ¸nh sè l­îng vËt t­ hµng ho¸ dù tr÷ ë c¸c kh©u nhiÒu hay Ýt. Vèn l­u ®éng lu©n chuyÓn nhanh hay chËm ph¶n ¸nh sè l­îng vËt t­ hµng ho¸ sö dông tiÕt kiÖm hay l·ng phÝ, thêi gian n»m trªn c¸c giai ®o¹n lu©n chuyÓn cã hîp lý hay kh«ng, tõ ®ã cã thÓ kiÓm tra mét c¸ch toµn diÖn ®èi víi c¸c mÆt mua s¾m, dù tr÷, s¶n xuÊt vµ tiªu thô s¶n phÈm ®Ó cã biÖn ph¸p qu¶n lý vèn l­u ®éng tèt h¬n. Qu¶n lý vèn l­u ®éng lµ mét bé phËn träng yÕu cña c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp. Qu¶n lý vèn l­u ®éng kh«ng nh÷ng ®¶m b¶o sö dông vèn l­u ®éng hîp lý, tiÕt kiÖm mµ cßn cã ý nghÜa quan träng trong viÖc gi¶m chi phÝ, h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm, tiÕt kiÖm chi phÝ b¶o qu¶n, ®ång thêi thóc ®Èy tiªu thô s¶n phÈm vµ thanh to¸n c«ng nî mét c¸ch kÞp thêi. Do ®ã kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghÞªp ph¸t triÓn hay kh«ng phÇn lín lµ do chÊt l­îng cña c«ng t¸c qu¶n lý vèn l­u ®éng quyÕt ®Þnh. 2. Mét sè chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng lµ mèi quan hÖ gi÷a kÕt qu¶ ®¹t ®­îc trong qu¸ tr×nh khai th¸c, sö dông vèn l­u ®éng vµo s¶n xuÊt víi sè vèn l­u ®éng ®· sö dông ®Ó ®¹t ®­îc kÕt qu¶ ®ã. Qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña mçi doanh nghiÖp lµ qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ sö dông vèn kinh doanh. C¸c doanh nghiÖp ho¹t ®éng trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng yªu cÇu vÒ vèn l­u ®éng lµ rÊt lín cã thÓ coi vèn l­u ®éng lµ nguån sèng ®Ó tuÇn hoµn trong c¸c doanh nghiÖp. V× vËy doanh nghiÖp muèn tån t¹i vµ ph¸t triÓn th× kh«ng thÓ thiÕu ®­îc vèn l­u ®éng vµ ph¶i liªn tôc tuÇn hoµn. MÆt kh¸c kinh doanh lµ mét ho¹t ®éng kiÕm lêi, lîi nhuËn lµ môc tiªu hµng ®Çu cña mçi doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng. Muèn vËy c¸c doanh nghiÖp cÇn ph¶i th­êng xuyªn ®¸nh gi¸ ®Çy ®ñ hiÖu qu¶ sö dông vèn ®ång thêi ph¶i xem xÐt hiÖu qu¶ ®ã tõ nhiÒu gãc ®é kh¸c nhau, víi nh÷ng chØ tiªu kh¸c nhau. D­íi ®©y lµ c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng: Sè vßng quay vèn l­u ®éng : ChØ tiªu nµy cho biÕt vèn l­u ®éng quay ®­îc mÊy vßng trong kú, nÕu vßng quay t¨ng chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn t¨ng. Doanh thu thuÇn Sè vßng quay vèn l­u ®éng = ----------------------------------- Vèn l­u ®éng b×nh qu©n Sè ngµy mçi vßng quay : Ph¶n ¸nh sè ngµy b×nh qu©n cÇn thiÕt ®Ó vèn l­u ®éng thùc hiÖn mét lÇn lu©n chuyÓn, sè ngµy mçi vßng quay cµng ng¾n th× hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cµng tèt. 360 ngµy Sè ngµy mçi vßng quay =---------------------------------------- Sè vßng quay vèn l­u ®éng HÖ sè sinh lêi cña vèn l­u ®éng : HÖ sè sinh lêi cña vèn l­u ®éng hay cßn gäi lµ møc doanh lêi vèn l­u ®éng, ph¶n ¸nh mét ®ång vèn l­u ®éng cã thÓ t¹o ra bao nhiªu ®ång lîi nhuËn. HÖ sè sinh lêi vèn l­u ®éng cµng cao th× hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cµng cã hiÖu qu¶. Lîi nhuËn tr­íc thuÕ HÖ sè sinh lêi vèn l­u ®éng =------------------------------------------- Vèn l­u ®éng b×nh qu©n trong kú HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng : ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh sè vèn l­u ®éng cÇn cã ®Ó ®¹t ®­îc mét ®ång doanh thu, hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng cµng nhá th× hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cµng cao vµ ng­îc l¹i. Sè vèn l­u ®éng b×nh qu©n trong kú HÖ sè ®¶m nhÞªm vèn l­u ®éng =-------------------------------------------- Tæng doanh thu thuÇn HiÖu suÊt sö dông vèn l­u ®éng : Doanh thu thuÇn HiÖu suÊt sö dông VL§=---------------------------------------- Sè d­ b×nh qu©n VL§ trong kú ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh mét ®ång vèn l­u ®éng trong kú t¹o ra ®­îc bao nhiªu ®ång doanh thu thuÇn. ViÖc t¨ng hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng sÏ gióp doanh nghiÖp gi¶m ®­îc VL§ cÇn thiÕt trong qu¸ tr×nh kinh doanh hoÆc më réng quy m« kinh doanh trªn c¬ së vèn l­u ®éng hiªn cã. Sè vßng quay hµng tån kho : §©y lµ chØ sè ph¶n ¸nh tr×nh ®é qu¶n lý vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp, ph¶n ¸nh tèc ®é lu©n chuyÓn hµng ho¸, vËt t­ dÉn ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp nhanh hay chËm. ViÖc ø ®äng vèn vËt t­, hµng ho¸ lµm cho doanh nghiÖp kh«ng thu håi ®­îc vèn kÞp thêi th× c«ng viÖc thanh to¸n gÆp nhiÒu khã kh¨n. Doanh thu thuÇn Sè vßng quay hµng tån kho =----------------------------------------------- Sè hµng tån kho b×nh qu©n trong kú Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu : Ph¶n ¸nh tèc ®é chuyÓn ®æi c¸c kho¶n ph¶i thu thµnh tiÒn mÆt cña doanh nghiÖp, hÖ sè nµy cµng cao th× tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu nhanh, kú thanh to¸n ng¾n vµ doanh nghiÖp nhanh chãng thu håi vèn. Doanh thu thuÇn Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu =------------------------------------------ Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiÒn b×nh qu©n Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiÒn b×nh qu©n =--------------------------------------------------------- Doanh thu thuÇn b×nh qu©n 1 ngµy trong kú Sè ngµy ë ®©y ph¶n ¸nh ®é dµi thêi gian thu tiÒn b¸n hµng cña doanh nghiÖp kÓ tõ lóc xuÊt giao hµng cho ®Õn khi thu ®­îc tiÒn. Kú thu tiÒn trung b×nh cña doanh nghiÖp phô thuéc chñ yÕu vµo chÝnh s¸ch tiªu thô vµ viÖc tæ chøc thanh to¸n cña doanh nghiÖp. ChØ tiªu nµy cho thÊy l­îng thêi gian cÇn ®Ó thu ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu, thêi gian cµng ng¾n th× vèn thu vÒ cµng nhanh, ng­îc l¹i kú thu tiÒn trung b×nh qu¸ dµi sÏ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng nî khã ®ßi. HÖ sè thanh to¸n hiÖn thêi : HÖ sè nµy ph¶n ¸nh mèi quan hÖ gi÷a tµi s¶n l­u ®éng vµ c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. Nã thÓ hiÖn kh¶ n¨ng ®¸p øng nî cña doanh nghiÖp, nÕu chØ tiªu nµy lín h¬n 1 th× kh¶ n¨ng thanh to¸n nî cña doanh nghiÖp lµ tèt. Tæng tµi s¶n l­u ®éng HÖ sè thanh to¸n hiÖn thêi=------------------------------------ Nî ng¾n h¹n HÖ sè thanh to¸n nhanh : HÖ sè thanh to¸n nhanh ®o l­êng møc ®é ®¸p øng nhanh vèn l­u ®éng tr­íc c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. Trong tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp hiÖn cã vËt t­ hµng ho¸ cã tÝnh thanh kho¶n thÊp nhÊt, do ®ã nã cã kh¶ n¨ng thanh to¸n thÊp nhÊt. V× vËy khi x¸c ®Þnh hÖ sè thanh to¸n ng­êi ta ®· trõ phÇn hµng tån kho ra khái tµi s¶n ®Ó ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña doanh nghiÖp vµ ®­îc x¸c ®Þnh theo c«ng thøc: Tæng TSL§ - Vèn hµng tån kho HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh=---------------------------------------- Nî ng¾n h¹n HÖ sè thanh to¸n tøc thêi : TiÒn + C¸c kho¶n t­¬ng ®­¬ng tiÒn HÖ sè thanh to¸n tøc thêi = ------------------------------------------- Nî ng¾n h¹n ChØ tiªu nµy cho biÕt cø mét ®ång nî ng¾n h¹n th× hiÖn t¹i doanh nghiÖp cã bao nhiªu ®¬n vÞ tiÒn tÖ tµi trî cho nã. NÕu chØ tiªu nµy cµng cao ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n nî cña doanh nghiÖp lµ tèt, nÕu chØ tiªu nµy mµ thÊp th× kh¶ n¨ng thanh to¸n nî cña doanh nghiÖp lµ ch­a tèt. Tuy nhiªn, khã cã thÓ nãi cao hay thÊp ë møc nµo lµ tèt vµ kh«ng tèt. V× chØ tiªu nµy kh«ng phô thuéc vµo c¸c kho¶n ph¶i thu vµ dù tr÷ mµ nã cßn phô thuéc vµo lÜnh vùc kinh doanh cña tõng doanh nghiÖp vµ cña ng­êi ph©n tÝch. 3. Nh÷ng nh©n tè ¶nh h­ëng tíi nhu cÇu vèn l­u ®éng. - Nh÷ng nh©n tè vÒ tÝnh chÊt cña nghµnh nghÒ kinh doanh vµ møc ®é ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. C¸c yÕu vÒ quy m« kinh doanh, chu kú kinh doanh, tÝnh chÊt thêi vô trong c«ng viÖc kinh doanh, nh÷ng thay ®æi vÒ c«ng nghÖ s¶n xuÊt v v.... cã ¶nh h­ëng rÊt lín ®Õn l­îng vèn l­u ®éng mµ doanh nghiÖp ph¶i øng ra vµ thêi gian trong ®ã vèn ph¶i øng ra. - Nh÷ng nh©n tè vÒ chÝnh s¸ch cña doanh nghiÖp trong tiªu thô tÝn dông vµ tæ chøc thanh to¸n. ChÝnh s¸ch vÒ tiªu thô s¶n phÈm vµ tÝn dông cña doanh nghiÖp sÏ ¶nh h­ëng lín ®Õn kú h¹n thanh to¸n ( bao gåm kú h¹n thanh to¸n víi ng­êi b¸n vµ víi ng­êi mua). Kú h¹n thanh to¸n chi phèi ®Õn nî ph¶i thu vµ nî ph¶i tr¶.ViÖc tæ chøc xuÊt hµng, thùc hiÖn c¸c thñ tôc thanh to¸n vµ tæ chøc thanh to¸n thu tiÒn hµng ¶nh h­ëng kh«ng nhá ®Õn nhu cÇu vèn cña doanh nghiÖp. - YÕu tè vÒ gi¸ c¶ vËt t­ hoÆc hµng ho¸ dù tr÷. Sù biÕn ®éng nhá vÒ gi¸ c¶ vËt t­ (hoÆc hµng ho¸ dù tr÷) còng ¶nh h­ëng kh«ng nhá ®Õn nhu cÇu vèn l­u ®éng trong kú. Ch­¬ng II Tæng quan vÒ c«ng ty cæ phÇn nhùa th¨ng long vµ t×nh h×nh qu¶n lý, sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty. i . giíi thiÖu chung vÒ c«ng ty cæ phÇn nhùa th¨ng long. - Tªn ®¬n vÞ: c«ng ty cæ phÇn nhùa th¨ng long - Ngµy thµnh lËp: 15/07/1994 - §Þa chØ: 360 Gi¶i Phãng – Thanh Xu©n - Hµ Néi. - H×nh thøc së h÷u vèn: cæ phÇn - Vèn ®iÒu lÖ: 3.563 triÖu ®ång - §iÖn tho¹i: 04.8.641401 -Fax: 04.8.643457 1. qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn: Nhµ m¸y nhùa Th¨ng Long – Hµ Néi lµ mét doanh nghiÖp nhµ n­íc thuéc tæng c«ng ty nhùa ViÖt Nam. Nhµ m¸y ®­îc thµnh lËp ngµy 15/07/1994, c¬ së vËt chÊt vµ v¨n phßng lµm viÖc lóc ®Çu cña c«ng ty cßn h¹n chÕ, chØ cã mét m¸y Ðp phun nhùa, s¶n phÈm cßn nghÌo nµn, tæng sè c¸n bé c«ng nh©n viªn chØ cã 10 ng­êi. Nhµ m¸y kh«ng ®­îc cÊp vèn kinh doanh, mäi ho¹t ®éng ®Òu ph¶i vay vèn ng©n hµng. Trong s¸u n¨m ho¹t ®éng tõ n¨m 1994 ®Õn n¨m 2000 nhµ m¸y rÊt khã kh¨n, tèc ®é t¨ng tr­ëng b»ng kh«ng, doanh thu hµng n¨m chØ cã 5 ®Õn 7 tû vµ kh«ng cã lîi nhuËn. §Õn n¨m 2001, nhµ m¸y ®· kiÖn toµn tæ chøc vµ x¾p xÕp l¹i s¶n xuÊt vµ n¨ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm, më réng thÞ tr­êng vµ khai th¸c hÕt c«ng xuÊt, thiÕt bÞ cã s½n. L·nh ®¹o nhµ m¸y ®· ®éng viªn c¸n bé c«ng nh©n viªn phÊn ®Êu kh¾c phôc khã kh¨n, quyÕt t©m s¶n xuÊt kinh doanh cã hiÖu qu¶. Tõ n¨m 2001 ®Õn n¨m 2003 tèc ®é t¨ng tr­ëng cña mhµ m¸y n¨m sau cao h¬n n¨m tr­íc 150%, ®êi sèng ng­êi lao ®éng ®­îc c¶i thiÖn, ®Õn n¨m 2003 thu nhËp b×nh qu©n hµng th¸ng ®· ®¹t 1.500.000 ®ång/ ng­êi. Nhµ m¸y ®· gi¶i quyÕt ®­îc toµn bé nh÷ng tån t¹i vÒ tµi chÝnh cña nh÷ng n¨m tr­íc 2001 nh­ : xö lý ®­îc sè lç lµ 150 tû ®ång, khu«n mÉu vµ vËt t­ s¶n phÈm tån kho ø ®äng lµ 1,5 tû ®ång, nî khã ®ßi lµ 224 triÖu ®ång, tr¶ hÕt nî vay ng©n hµng vµ nî ng©n s¸ch, t¹o ®µ cho s¶n xuÊt ph¸t triÓn nh÷ng n¨m tiÕp theo. + N¨m 2000, 2001, 2002: nhµ m¸y ®­îc nhËn b»ng khen cña tæng c«ng ty nhùa ViÖt Nam. + N¨m 2003 nhµ m¸y ®­îc nhËn b»ng khen cña bé c«ng nghiÖp. N¨m 2004 t×nh h×nh thÞ tr­êng cã nhiÒu biÕn ®éng, gi¸ nguyªn liÖu nhùa ®Çu vµo liªn tôc t¨ng cao vµ khan hiÕm g©y nhiÒu khã kh¨n cho s¶n xuÊt cña nghµnh nhùa ViÖt Nam nãi chung vµ cña nhµ m¸y nhùa Th¨ng Long nãi riªng, song víi sù cè g¾ng cña tËp thÓ c¸n bé c«ng nh©n nhµ m¸y nhùa Th¨ng Long, nhµ m¸y®· hoµn thµnh v­ît møc kÕ ho¹ch n¨m 2004. §Õn th¸ng 9 n¨m 2004: theo quyÕt ®Þnh sè 98/2004/BCN ngµy 24/09/2004 cña Bé c«ng nghiÖp vÒ viÖc chuyÓn doanh nghiÖp nhµ n­íc nhµ m¸y nhùa Th¨ng Long thµnh c«ng ty cæ phÇn nhùa Th¨ng Long víi sè vèn ®iÒu lÖ lµ 3.563.000.000 ®ång . 2. NhiÖm vô cña c«ng ty. Qua thêi gian ho¹t ®éng, tr¶i qua nhiÒu khã kh¨n nhiÖm vô cña c«ng ty còng cã nhiÒu thay ®æi nh­ng ®Ó ®¸p øng nhu cÇu thÞ tr­êng th× nhiÖm vô cña c«ng ty hiÖn nay lµ chuyªn s¶n xuÊt c¸c mÆt hµng nhùa cao cÊp nh­ : KÐt ®ùng bia chai, n­íc ngät, n­íc kho¸ng c¸c lo¹i ®­îc s¶n xuÊt tõ c¸c lo¹i nhùa chuyªn dïng. Thïng ®ùng s¬n n­íc c¸c lo¹i víi chÊt l­îng cao, nhiÒu qui c¸ch kÝch th­íc, thÓ tÝch, mÉu m· kh¸c nhau cho nhiÒu kh¸c hµng kh¸c nhau. C¸c mÆt hµng nhùa kÜ thuËt, chi tiÕt phôc vô cho nhiÒu lÜnh vùc s¶n xuÊt c«ng nghiÖp, n«ng nghiÖp vµ d©n dông theo yªu cÇu kh¸ch hµng. Ngoµi ra c«ng ty cßn s¶n xuÊt nhiÒu mÆt hµng gia dông víi chÊt l­îng cao ®­îc kh¸ch hµng ­a thÝch vµ thÞ phÇn tiªu thô trªn thÞ tr­êng ngµy cµng t¨ng. 3. C¬ cÊu tæ chøc bé m¸y qu¶n lý vµ bé m¸y kÕ to¸n t¹i c«ng ty cæ phÇn nhùa th¨ng long. 3.1. Tæ chøc bé m¸y qu¶n lý. C«ng ty cæ phÇn nhùa Th¨ng Long lµ mét doanh nghiÖp nhµ n­íc ®· tiÕn hµnh cæ phÇn ho¸, c«ng ty trùc thuéc c«ng ty nhùa ViÖt Nam trong ®ã bé m¸y qu¶n lý ®­îc tæ chøc theo bé m¸y qu¶n lý mét cÊp. Ban gi¸m ®èc c«ng ty l·nh ®¹o vµ chØ ®¹o trùc tiÕp ®Õn tõng ph©n x­ëng vµ c¸c phßng ban. C¸c ®¬n vÞ phßng chuyªn m«n nhiÖm vô cã chøc n¨ng tham m­u cho gi¸m ®èc trong viÖc qu¶n lý vµ ®iÒu hµnh c«ng viÖc, h­íng dÉn c¸c ph©n x­ëng, c¸c bé phËn s¶n xuÊt kinh doanh, nh©n viªn thùc hiÖn ®óng ®¾n, kÞp thêi nh÷ng quyÕt ®Þnh qu¶n lý. S¬ ®å c¬ cÊu tæ chøc cña c«ng ty. Gi¸m ®èc Phã gi¸m ®èc Ph©n x­ëng s¶n xuÊt Phßng kÜ thuËt chÊt l­îng Phßng kÕ hoach SXKD Phßng tµi chÝnh kÕ to¸n Phßng tæ chøc hµnh chÝnh Ca s¶n xuÊt sè 2 Ca s¶n xuÊt sè 1 Ca s¶n xuÊt sè 3 Tæ c¬ ®iÖn Tæ chÕ biÕn NVL Tæ in Tæ m¸y c«ng nghÖ 3.2. Tæ chøc bé m¸y kÕ to¸n cña c«ng ty. Theo quy ®Þnh cña bé tµi chÝnh, c¸c doanh nghiÖp sö dông hÖ thèng tµi kho¶n kÕ to¸n doanh nghiÖp ( ®­îc ban hµnh theo quyÕt ®Þnh sè 1141/TC/C§KT ngµy 1/11/1995 cña Bé tr­ëng Bé tµi chÝnh vµ ®­îc sö ®æi theo th«ng t­ sè 10/TC/C§KT ngµy 20/03/1997 cña bé tµi chÝnh). Tæ chøc bé m¸y h¹ch to¸n - kÕ to¸n cña c«ng ty cã nhiÖm vô tham gia viÖc ph©n tÝch ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh tÕ cña c«ng ty, ®Ò xuÊt c¸c ph­¬ng ¸n kinh tÕ mang tÝnh hiÖu qu¶ cao. Gi¸m s¸t vµ kiÓm tra c¸c ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh th«ng qua ho¹t ®éng tiÒn tÖ, tæ chøc sö dông vèn. M« h×nh tæ chøc phßng kÕ to¸n. KÕ to¸n tr­ëng KÕ to¸n thanh to¸n vËt t­, gi¸ thµnh KÕ to¸n ng©n hµng, c«ng nî Doanh nghiÖp tæ chøc c«ng t¸c kÕ to¸n theo h×nh thøc kÕ to¸n chøng tõ ghi sæ lµ viÖc t¸ch riªng viÖc ghi sæ theo thêi gian vµ theo hÖ thèng trªn 2 lo¹i sæ kh¸c nhau. Mäi nghiÖp vô kinh tÕ ph¸t sinh sau khi ®· lËp chøng tõ gèc ®Òu ph¶i lËp chøng tõ ghi sæ råi ph¶i c¨n cø vµo chøng tõ ghi sæ ®Ó ghi vµo sæ kÕ to¸n. II . thùc tr¹ng vÒ vèn vµ nguån vèn cña c«ng ty cæ phÇn nhùa th¨ng long. 1. c¬ cÊu vèn vµ nguån vèn cña c«ng ty. Lµ mét doanh nghiÖp cæ phÇn, vèn cña c«ng ty lµ do c¸c cæ ®«ng gãp nh­ng ngoµi vèn gãp cña c¸c cæ ®«ng th× vèn cña doanh nghiÖp cßn ®­îc huy ®éng tõ nhiÒu nguån. §Ó lµm râ h¬n c¬ cÊu vèn vµ nguån h×nh thµnh vèn kinh doanh cña c«ng ty chóng ta xem xÐt c¬ cÊu vµ nguån h×nh thµnh vèn cña c«ng ty qua biÓu sau: BiÓu 1: C¬ cÊu vèn vµ nguån vèn cña c«ng ty. §¬n vÞ tÝnh: triÖu ®ång Néi dung N¨m 2003 N¨m 2004 Sè tiÒn Tû lÖ % I> tµi s¶n 12.340 19.820 +7.480 +60,6% 1. TSL§ Vµ §TNH 6.051 12.174 +6.123 +101,2% 2. TSC§ Vµ §TDH 6.288 7.646 +1.358 +21,6% II> nguån vèn 12.340 19.820 +7.480 +60,6% 1.Nî ph¶i tr¶ 10.073 16.054 +5.981 +59,4% - nî ng¾n h¹n 7.691 12.512 +4.821 62,7% - nî dµi h¹n 2.382 3.542 +1.160 48,7% 2. nguån vèn csh 2.267 3.766 +1.499 +66% Nh­ chóng ta ®· biÕt, tæng sè vèn cña doanh nghiÖp bao gåm 2 lo¹i : vèn l­u ®éng vµ vèn cè ®Þnh, cßn nguån vèn còng gåm 2 lo¹i lµ: nguån vèn vay vµ nguån vèn chñ së h÷u. Trong mçi lo¹i vèn vµ nguån vèn bao gåm nhiÒu vèn vµ nguån vèn kh¸c nhau. ViÖc ph©n bæ vèn cho tõng kh©u, tõng qu¸ tr×nh hîp lý hay kh«ng sÏ ¶nh h­ëng rÊt lín ®Õn qu¸ tr×nh vµ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty ®ång thêi th«ng qua c¬ cÊu vèn, nguån vèn vµ sù biÕn ®éng cña tõng lo¹i vèn, tõng lo¹i nguån vèn cña doanh nghiÖp sÏ thÊy ®­îc thùc tr¹ng t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty. Nh×n vµo b¶ng ta cã nhËn xÐt sau: Qua b¶ng c¬ cÊu tµi s¶n vµ nguån vèn kinh doanh cña c«ng ty ta cã thÓ nhËn thÊy tæng tµi s¶n vµ nguån vèn cña c«ng ty qua 2 n¨m ®· t¨ng lªn râ rÖt. N¨m 2003 tæng tµi s¶n cña c«ng ty lµ 19.820 triÖu ®ång cßn n¨m 2003 tæng tµi s¶n lµ 12.340 triÖu ®ång, nh­ vËy lµ sang n¨m 2004 tæng tµi s¶n ®· t¨ng7.480 triÖu ®ång t­êng øng víi møc t¨ng 60,6% so víi n¨m 2003. Trong phÇn tæng tµi s¶n cña c«ng ty t¨ng lªn chñ yÕu lµ do phÇn tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n t¨ng. TSL§ vµ §TNH n¨m 2004 cña c«ng ty lµ 12.174 triÖu ®ång, cßn n¨m 2003 lµ 6.051 triÖu ®ång. Nh­ vËy, n¨m 2004 phÇn TSL§ vµ §TNH t¨ng so víi n¨m 2003 lµ 3.123 triÖu ®ång víi møc t¨ng t­¬ng øng 101,2%. Ng­îc l¹i so víi TSC§ vµ §TDH trong 2 n¨m cã t¨ng nh­ng t¨ng víi sè l­îng kh«ng lín nh­ TSL§ vµ §TNH. Cã thÓ nãi r»ng møc chªnh lÖch gi÷a tû träng TSC§ vµ TSL§ trong tæng tµi s¶n nh­ vËy lµ ch­a hîp lý n¨m 2004 TSL§ ®¹t 12.174 triÖu ®ång cßn TSC§ chØ ®¹t 7.646 triÖu ®ång trong tæng tµi s¶n, so víi n¨m 2003 th× 2 chØ tiªu nµy kh«ng cã sù kh¸c biÖt nhiÒu TSL§ chØ ®¹t 6.051 triÖu ®ång vµ TSC§ lµ 6.288 triÖu ®ång trong tæng tµi s¶n. Do sang n¨m 2004 c«ng ty tiÕt kiÖm ®­îc c¸c ph­¬ng tiÖn vËn chuyÓn nªn TSC§ t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ, tuy nhiªn c«ng ty còng cÇn l­u ý t¨ng thªm TSC§ ®Ó s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc diÔn ra liªn tôc, ®Òu ®Æn vµ cã hiÖu qu¶ h¬n, Ýt ph¶i phô thuéc vµo c¸c ®iÒu kiÖn bªn ngoµi nh­ ph¶i ®i thuª TSC§. Trong phÇn nguån vèn qua b¶ng ta thÊy nguån vèn cña c«ng ty t¨ng lªn ®¸ng kÓ. N¨m 2004 sè vèn lµ 19.820 triÖu ®ång cßn n¨m 2003 lµ 12.340 triÖu ®ång, nh­ vËy lµ tæng nguån vèn ®ã t¨ng 7.480 triÖu ®ång t­¬ng øng víi møc t¨ng 60.6% cho thÊy c«ng ty ®· cã nh÷ng chÝnh s¸ch thÝch hîp nh»m huy ®éng tõ c¸c nguån vèn kh¸c nhau. Trong b¶ng c¬ cÊu nguån VKD th× nguån vèn chñ së h÷u cña c«ng ty chiÕm tû träng lín, ®Æc biÖt lµ n¨m 2004. N¨m 2004, vèn chñ së h÷u cña c«ng ty chiÕm 3.760 triÖu ®ång ®· t¨ng mét c¸ch ®¸ng kÓ so víi n¨m 2003 vèn chñ së h÷u cña c«ng ty chØ chiÕm 2.267 triÖu ®ång trong tæng nguån vèn vµ lµ nguån huy ®éng chÝnh cña c«ng ty mµ ®· lµm cho tæng nguån vèn cña c«ng ty t¨ng lªn ®ã lµ néi lùc bªn trong cña c«ng ty. Khi sö dông vèn vay dµi h¹n th× chi phÝ cao h¬n víi sö dông nguån vèn vay ng¾n h¹n. Do ®ã c«ng ty nªn xem xÐt sö dông nhiÒu h¬n nguån vèn vay ng¾n h¹n nÕu cã thÓ sÏ tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ sö dông vèn, qua ®ã n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh, mang l¹i nhiÒu lîi Ých kinh tÕ. Mét sè chØ tiªu ®Æc tr­ng vÒ kÕt cÊu tµi chÝnh cña c«ng ty n¨m 2004. HÖ sè nî =81%, hÖ sè vèn chñ së h÷u= 19%. Víi sè liÖu tÝnh to¸n ®­îc ë trªn cho thÊy nî ng¾n h¹n vµ nî dµi h¹n cña c«ng ty vµo n¨m 2004 lµ rÊt lín ®iÒu nµy lµ kh«ng tèt, c«ng ty cÇn sím cã biÖn ph¸p ®Ó gi¶m bít sè nî nµy. Bªn c¹nh ®ã vèn chñ së h÷u trong c«ng ty chiÕm tû lÖ kh«ng cao ®iÒu nµy kh«ng t¹o ®­îc thuËn lîi cho c«ng ty trong viÖc chñ ®éng vay vèn bªn ngoµi trong qu¸ tr×nh kinh doanh diÔn ra. So s¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n qua 2 n¨m ta thÊy :N¨m 2004 kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty lµ 0.97 vµ n¨m 2003 kh¶ n¨ng thanh to¸n lµ 0.78 víi 2 chØ tiªu nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty lµ rÊt thÊp. 2. vèn l­u ®éng : 2.1. KÕt cÊu vèn l­u ®éng . §Ó ®¸nh gi¸ vèn l­u ®éng cña c«ng ty ta xÐt biÓu sau: BiÓu 2 : KÕt cÊu vèn l­u ®éng cña c«ng ty §¬n vÞ tÝnh : triÖu ®ång Tµi s¶n N¨m 2003 Tû träng% N¨m 2004 Tû träng% So s¸nh (+/-) Sè tiÒn Tû lÖ % Tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n 6.051 100% 12.174 100% +6.123 101,2% i.TiÒn 164 2,7% 817 6,7% +653 +398,2% 1.TtiÒn mÆt t¹i quü (gåm c¶ ng©n phiÕu) 76 46,3% 291 35,6% +215 +283% 2.TiÒn göi ng©n hµng 88 53,7% 526 64,4% +438 +498% ii. c¸c kho¶n ph¶i thu 3.225 53,3% 4.553 37,4% +1.328 +41,18% 1.Ph¶i thu cña kh¸ch hµng 1.486 46,08% 2.895 63,59% +1.409 +94,82% 2.Tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n 522 16,19% 763 16,76% +241 +46,16% 3.C¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c 1.217 37,74% 895 19,66% -322 -26,46% iii. hµng tån kho 2.476 41% 6.542 53,7% +4.066 +164,2% 1.Nguyªn vËt liÖu tån 633 25,6% 4.453 68,1% +3.820 +603,5% 2.C«ng cô dông cô 149 6% 2 0,03% -147 -98,7% 3.Chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang 581 23,5% 284 4,4% -297 -51% 4.Thµnh phÈm tån kho 1.105 44,6% 1.795 27,4% +690 +62,4% 5.Hµng tån kho 8 0,3% 8 0,12% 0 0% iv. tµi s¶n l­u ®éng kh¸c 186 3,07% 262 2,15% +76 +40,86% 1.T¹m øng 99 53,2% 115 43,9% +16 +16,16% 2.Chi phÝ chê kÕt chuyÓn 87 46,8% 97 37,1% +10 +11,49% TÝnh ®Õn thêi gian 31/12/2004 tæng sè vèn l­u ®éng cña c«ng ty lµ 12.174 triÖu ®ång, t¨ng 6.123 triÖu ®ång, víi tû lÖ t¨ng 101,2% so víi cïng kú n¨m 2003. N¨m 2004, tæng sè vèn b»ng tiÒn 817 triÖu ®ång chiÕm tû träng 6,7% t¨ng so víi n¨m 2003 lµ 653 triÖu ®ång víi tû lÖ t¨ng 398,2% trong ®ã : TiÒn mÆt t¹i quü t¨ng 215 triÖu ®ång víi tû lÖ t¨ng 283%. TiÒn göi ng©n hµng t¨ng 438 triÖu ®ång víi tû lÖ t¨ng 498%. VËy vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty cã tèc ®é t¨ng cao, trong ®ã chñ yÕu lµ do kho¶n tiÒn göi ng©n hµng, l­îng tiÒn mÆt t¹i quü còng t¨ng rÊt m¹nh. §iÒu nµy chøng tá vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty nh­ vËy lµ rÊt cao, cã kh¶ n¨ng thanh to¸n cho c«ng ty ®ång thêi ®¶m b¶o cho c¸c kho¶n chi phÝ cã tÝnh chÊt ®ét xuÊt nh­ : t¹m øng, ®i c«ng t¸c.....nh­ng nÕu c«ng ty kh«ng biÕt ®Çu t­ ®Ó t¹o lîi nhuËn tõ nh÷ng ®ång tiÒn cña m×nh th× sÏ rÊt l·ng phÝ v× tiÒn ®Ó kh«ng sÏ kh«ng sinh lêi. Cßn tiÒn göi ng©n hµng gióp c«ng ty gÆp nhiÒu thuËn lîi cho viÖc thanh to¸n lu©n chuyÓn vèn vµ qu¶n lý vèn chÆt chÏ h¬n. §iÒu nµy cßn cho phÐp c«ng ty cã kh¶ n¨ng ®Çu t­ kÞp thêi vµ n¾m b¾t ®­îc c¬ héi kinh doanh cña c«ng ty. Nãi chung, khi thùc hiÖn c¸c ho¹t ®éng kinh doanh bao giê còng cÇn tíi vèn, ®Æc biÖt lµ vèn b»ng tiÒn ®Ó tiÕn hµnh c¸c c«ng viÖc kinh doanh nh­ thanh to¸n ngay, t¹m øng tr­íc cho ng­êi b¸n ®Ó sím cã nguyªn vËt liÖu ®¸p øng cho s¶n xuÊt v.v... Tû lÖ vèn b»ng tiÒn cao sÏ gióp c«ng ty cã kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh tuy nhiªn nã l¹i h¹n chÕ viÖc t¹o ra lîi nhuËn, trong ®iÒu kiÖn s¶n xuÊt kinh doanh tèt th× viÖc ®Çu t­ vèn vµo s¶n xuÊt kinh doanh sÏ ®em l¹i lîi nhuËn cao h¬n lµ l·i tõ tiÒn göi ng©n hµng. V× vËy, khi doanh nghiÖp ®· cã trong tay mét sè l­îng vèn lín vÒ tiÒn th× cÇn ph¶i sö dông ®ång vèn sao cho cã hiÖu qu¶ cao nhÊt. C¸c kho¶n ph¶i thu cuèi n¨m 2004 lµ 4.553 triÖu ®ång, cña n¨m 2003 lµ 3.225triÖu ®ång. Nh­ vËy, c¸c kho¶n ph¶i thu cña n¨m 2004 ®· t¨ng lªn 1.328 triÖu ®ång t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng 41,18% so víi n¨m 2003. Møc t¨ng nµy chñ yÕu lµ kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng t¨ng 1.409 triÖu ®ång chøng tá vèn cña c«ng ty bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông cao nh­ng kh«ng ¶nh h­ëng tíi kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty, thÓ hiÖn kho¶n tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n t¨ng lªn 241 triÖu ®ång t­¬ng øng víi møc t¨ng 41,16%, c¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c gi¶m 322 triÖu ®ång, tû lÖ gi¶m 26,46%. §iÒu nµy cho thÊy c«ng ty ®· sö dông vèn rÊt hîp lý ®Ó ®¶m b¶o nhu cÇu l­u th«ng hµng ho¸, c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng n¨m 2004 t¨ng so víi n¨m 2003 lµ 41,15% doanh thu thuÇn l¹i t¨ng 78,49% kh¼ng ®Þnh : C«ng ty ®· chó ý tíi viÖc thu håi nî, ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh n¨m 2004 ®¶m b¶o t¨ng c¶ vÒ sè l­îng vµ chÊt l­îng. Vèn trong kh©u dù tr÷ t¨ng lªn 6.542 triÖu ®ång víi tû lÖ t¨ng 164,2% cña n¨m 2004 lµ 6.542 triÖu ®ång so víi cïng kú n¨m 2003 lµ 2.467 triÖu ®ång. §Ó ®¸p øng nhu cÇu tiªu dïng ngµy cµng t¨ng c«ng ty ®· dù tr÷ mét l­îng hµng lín ®Ó kÞp cung cÊp, cho thÊy viÖc tiªu thô hµng ngµy mét t¨ng, c«ng ty cã uy tÝn víi kh¸ch hµng, c¸c s¶n phÈm ®· ®¸p øng ®­îc nhu cÇu cña thÞ tr­êng. Hµng tån kho cña c«ng ty n¨m 2004 t¨ng 4.066 triÖu ®ång so víi n¨m 2003 víi tû lÖ t¨ng 164.2% vµ ®©y còng lµ nh©n tè chñ yÕu lµm t¨ng tµi s¶n l­u ®éng. Trong ®ã nguyªn vËt liÖu tån kho t¨ng nhanh lµ nh©n tè lµm t¨ng hµng tån kho. Nguyªn vËt liÖu tån kho n¨m 2004 t¨ng h¬n so víi n¨m 2003 lµ 3.820 triÖu ®ång, ®iÒu nµy cho biÕt nguyªn vËt liÖu dù tr÷ t¨ng nhanh lµ do gi¸ nguyªn vËt liÖu ®Çu n¨m liªn tôc t¨ng. Do ®ã c«ng ty cÇn ph¶i dù tr÷ nguyªn vËt liÖu sao cho phï hîp ®Ó ®¸p øng c¸c qu¸ tr×nh s¶n xuÊt tiÕp theo. ChØ tiªu vÒ tµi s¶n l­u ®éng kh¸c : qua 2 n¨m chØ tiªu nµy ®· t¨ng 76 triÖu ®ång t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng lµ 40,86% chØ tiªu nµy chiÕm tû träng 0,37% vµ 2,15% vµo n¨m 2004 vµ n¨m 2003 trong tæng tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty. ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh mét sè nh÷ng chi phÝ trÝch tr­íc, tiÒn t¹m øng vµ mét sè chi phÝ kÕt chuyÓn trong kÕ to¸n, c«ng viÖc ®­îc thùc hiÖn vµo cuèi kú theo quy ®Þnh cña c«ng ty. §iÒu nµy cho thÊy c«ng ty rÊt chó träng tíi viÖc ph©n bæ nguån vèn sao cho hîp lý nhÊt, bëi nã sÏ gióp cho c«ng ty qu¶n lý nguån vèn ë mäi gãc ®é, kh«ng bá sãt hay coi nhÑ mét kho¶n chi nµo. Nh×n chung, c«ng ty b­íc ®Çu qu¶n lý vèn l­u ®éng cã hiÖu qu¶. §ã lµ thµnh tùu ®Ó c«ng ty tiÕp tôc phÊn ®Êu cho nh÷ng n¨m tiÕp theo, t¨ng doanh thu cao h¬n n÷a. 2.2. KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty: T×nh h×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty ®­îc thÓ hiÖn qua b¶ng sè liÖu sau: BiÓu 3: KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty n¨m 2003 vµ 2004 §¬n vÞ tÝnh: triÖu ®ång ChØ tiªu N¨m 2003 N¨m 2004 Chªnh lÖch (+/-) Sè tiÒn Tû lÖ % 1.Doanh thu thuÇn 18.754 33.475 +14.721 78,49% 2.Gi¸ vèn hµng b¸n 17.027 30.696 +13.669 80,27% 3. Lîi nhuËn gép (1-2) 1.727 2.829 +1.102 63,81% 4.Chi phÝ b¸n hµng 245 464 +219 89,39% 5.Chi phÝ qu¶n lý 808 1.285 +477 59,03% 6.Lîi nhuËn tõ h®kd (3-(4+5)) 674 1.080 +406 60,24% 7.Thu nhËp tõ h®tc 265 378 +113 42,64% 8.Chi phÝ h®tc 531 779 +248 46,70% 9.Lîi nhuËn tõ h®tc -275 -401 -126 45,82% 10.C¸c kho¶n thu kh¸c 158 200 +42 26,58% 11. Chi phÝ kh¸c 251 372 +121 48,21% 12.Lîi nhuËn kh¸c -93 -172 -79 84,95% 13.Tæng lîi nhuËn tr­íc thuÕ (6+9+12) 306 507 +201 65,69% 14.ThuÕ thu nhËp dn 85,68 141,96 +56,28 65,69% 15.Lîi nhuËn sau thuÕ 220,32 365,04 +144,72 65,69% Qua b¶ng sè liÖu kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty trong 2 n¨m ta thÊy: Doanh thu thuÇn cña n¨m 2004 lµ 33.475 triÖu ®ång so víi n¨m 2003 lµ 18.754 triÖu ®ång ®· t¨ng 14.721 triÖu ®ång t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng 78,49% cho thÊy c«ng ty ho¹t ®éng tèt. Víi kÕt qu¶ nh­ trªn, c«ng ty ®· tù kh¼ng ®Þnh ®­îc vÞ trÝ cña m×nh trªn thÞ tr­êng còng nh­ xu h­íng ph¸t triÓn kh«ng ngõng cña c«ng ty trong m«i tr­êng mµ c¸c c«ng ty kh¸c cïng cïng c¹nh tranh vµ cïng ph¸t triÓn. Lîi nhuËn gép ph¶n ¸nh th«ng qua ®é chªnh lÖch cña doanh thu thuÇn víi gi¸ vèn hµng b¸n. N¨m 2004 lîi nhuËn gép lµ 2.829 triÖu ®ång cßn n¨m 2003 lµ 1.727 triÖu ®ång nh­ vËy lîi nhuËn còng t¨ng 1.102 triÖu ®ång t­¬ng øng víi møc tû lÖ t¨ng 63,81% ®iÒu nµy cho thÊy doanh nghiÖp ®¹t hiÖu qu¶ trong kinh doanh. Tæng lîi nhuËn tr­íc thuÕ n¨m 2004 lµ 507 triÖu ®ång n¨m 2003 lµ 306, vËy n¨m 2004 so víi n¨m 2003 t¨ng 65,69%. Lîi nhuËn t¨ng lµ nhê chñ yÕu vµo viÖc kinh doanh cã hiÖu qu¶ cña c«ng ty mµ lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kinh doanh trong c«ng ty ®ang chiÕm tû träng cao. T×nh h×nh thùc hiÖn nghÜa vô ®èi víi nhµ n­íc cña c«ng ty nhùa Th¨ng Long. N¨m 2004 ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2003 víi møc 56,28% t­¬ng øng víi tû lÖ 65,69% thÓ hiÖn kh¶ n¨ng ®ãng thuÕ cña doanh nghiÖp ®èi víi nhµ n­íc lµ nghiªm chØnh, mÆc dï doanh nghiÖp kh«ng ®­îc miÔn gi¶m thuÕ. Lîi nhuËn lµ kÕt qu¶ cuèi cïng cña mét qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh mµ doanh nghiÖp ®· ®¹t ®­îc sau khi ®· trõ ®i c¸c kho¶n chi phÝ vÒ s¶n xuÊt kinh doanh, vÒ thuÕ, phÝ.... nh­ vËy, lîi nhuËn lµ chØ tiªu chÊt l­îng tæng hîp biÓu hiÖn kÕt qu¶ cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, lµ nguån vèn quan träng cã t¸c dông khuyÕn khÝch ng­êi lao ®éng vµ c«ng ty ra søc ph¸t triÓn s¶n xuÊt, n©ng cao hiÖu qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp. 2.3. HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty cæ phÇn nhùa Th¨ng Long. Môc ®Ých ho¹t ®éng cña c¸c doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng lµ lµm sao ®em l¹i kÕt qu¶ cao nhÊt trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cho ®¬n vÞ. §Ó cã ®­îc kÕt qu¶ ®ã qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ph¶i chÞu sù t¸c ®éng cña nhiÒu yÕu tè kh¸c nhau trong nh÷ng ®ã lµ viÖc sö dông vèn l­u ®éng cña doang nghiÖp. T×nh h×nh tæ chøc huy ®éng vèn vµ sö dông vèn l­u ®éng lµ rÊt cÇn thiÕt, trªn c¬ së ®ã doanh nghiÖp t×m ra nh÷ng gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng vµ ®em l¹i kÕt qu¶ cao cho doanh nghiÖp. §Ó thÊy ®­îc kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty th«ng qua viÖc qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng ta cÇn xem xÐt ®¸nh gi¸ trªn mét sè chØ tiªu sau ®©y: BiÓu 4: HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. §¬n vÞ tÝnh: triÖu ®ång. ChØ tiªu N¨m 2003 N¨m 2004 Chªch lÖch (+/-) Sè tiÒn Tû lÖ % 1.Doanh thu thuÇn 18.754 33.475 +14.721 +78,49% 2.Gi¸ vèn hµng b¸n 17.027 30.696 +13.669 +80,27% 3.Lîi nhuËn sau thuÕ 220,32 365,04 +144,72 +65,69% 4.Vèn l­u ®éng 6.051 12.174 +6.123 +101,2% 5.Tæng sè nî ng¾n h¹n 7.691 12.512 +4.821 +62,7% 6.Tæng hµng tån kho 2.476 6.542 +4066 +164,2% 7.Vßng quay vl® (1/4) 3,1 vßng 2,75 vßng - 0,35 vßng - 11,3% 8.Kú lu©n chuyÓn vl® (360/7) 116,13 130,91 +14,78 +12,7% 9.HiÖu qu¶ sö dông vl® (3/4) 0,036 0,030 -0,006 -16,66% 10.HÖ sè ®¶m nhiÖm vl®(4/1) 0,32 0,36 +0,04 +12,5% Th«ng qua b¶ng ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty ta thÊy c¸c chØ tiªu vèn l­u ®éng b×nh qu©n, lîi nhuËn sau thuÕ, doanh thu thuÇn, hµng tån kho b×nh qu©n, gi¸ vèn hµng b¸n ®Òu t¨ng cao. - Vßng quay vèn l­u ®éng n¨m 2004 lµ 2,75 vßng, n¨m 2003 sè vßng quay lµ 3,1 vßng nh­ vËy sang n¨m 2004 sè vßng quay vèn l­u ®éng gi¶m 0,35 vßng so víi n¨m 2003 víi tû lÖ gi¶m 11,3% víi tû lÖ nµy chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty gi¶m. - Kú lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng: qua chØ tiªu nµy ta thÊy sè ngµy mçi vßng quay cã xu h­íng t¨ng lªn tõ 116,13 ngµy n¨m 2003 lªn 130,91 ngµy n¨m 2004. §iÒu nµy nãi lªn viÖc sö dông vèn l­u ®éng kh«ng hiÖu qu¶. - HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng: chØ tiªu nµy ph¶n ¸nh n¨m 2004 cø 1 ®ång vèn th× lµm ra 0,030 ®ång lîi nhuËn. Trong khi ®ã n¨m 2003 th× 1 ®ång vèn t¹o ra 0,036 ®ång lîi nhuËn, nh­ vËy sang n¨m 2004 ®· gi¶m 0,006 ®ång lîi nhuËn t­¬ng øng víi tû lÖ gi¶m 16,66% cho thÊy møc sö dông vèn l­u ®éng gi¶m lµ do vèn l­u ®éng cßn ®äng l¹i ë hµng ho¸. - HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng: n¨m 2004 so víi n¨m 2003 hÖ sè nµy t¨ng 0,04. N¨m 2003 hÖ sè nµy ®¹t 0,32 nghÜa lµ ®Ó t¹o ra mét ®ång doanh thu th× cÇn bá ra 0,32 ®ång vèn l­u ®éng th× sang n¨m 2004 ®Ó t¹o ra mét ®ång doanh thu th× cÇn ®Õn 0,36 ®ång lîi nhuËn. HÖ sè t¨ng cho biÕt hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng gi¶m kh«ng ®­îc tiÕt kiÖm trong 2 n¨m qua. C«ng ty cÇn t×m biÖn ph¸p ®Ó t¨ng c­êng c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông vèn. 2.4. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty: C¸c hÖ sè N¨m 2003 N¨m 2004 Chªnh lÖch Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiªn thêi 0,79 0,97 +0,18 +22,8% Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh 0,47 0,45 -0,02 -4,3% Kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi 0,021 0,065 +0,044 +209,5% Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi: N¨m 2004 lµ 0,97 lÇn n¨m 2003 lµ 0,79 lÇn nh­ vËy kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi cña c«ng ty t¨ng lªn 0,18 lÇn t­¬ng øng víi tû lÖ 22,8% ®iÒu nµy cho thÊy c«ng ty cã kh¶ n¨ng trong viÖc s½n sµng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n. Nguyªn nh©n khiÕn cho kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi cña c«ng ty t¨ng lªn lµ do tèc ®é t¨ng tµi s¶n l­u ®éng lµ 101,2% lín h¬n so víi tèc ®é t¨ng cña nî ng¾n h¹n lµ 62,7% cña n¨m 2004 so víi n¨m 2003. -Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh: HÖ sè nµy ph¶n ¸nh chÝnh x¸c kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty nÕu hÖ sè lín h¬n 1 lµ tèt vµ ng­îc l¹i. Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña c«ng ty n¨m 2004 lµ ch­a tèt, n¨m 2004 so víi n¨m 2003 gi¶m 4,3%. Nguyªn nh©n lµ do tµi s¶n l­u ®éng vµ hµng tån kho t¨ng mÆt kh¸c nî ng¾n h¹n còng t¨ng. -Kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi: HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi cña c«ng ty lµ thÊp mÆc dï n¨m 2004 kh¶ n¨ng thanh to¸n nµy t¨ng, nh­ng hÖ sè rÊt thÊp 0,044. V× vËy c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p tÝch cùc ®Ó gi¶i quyÕt. Tãm l¹i, qua c¸c hÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty ®· cho thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t cña c«ng ty nh­ vËy lµ thÊp. V× vËy c«ng ty cÇn ph¶i cã biÖn ph¸p ®Ó thu håi sè nî tõ ®ã c¶i thiÖn ®­îc kh¶ n¨ng thanh to¸n tèt h¬n, t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho ho¹t ®«ng s¶n xuÊt kinh doanh, t¨ng uy tÝn víi ®èi t¸c. Ch­¬ng III Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i c«ng ty cæ phÇn nhùa th¨ng long. i. ®¸nh gi¸ chung vÒ c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®«ng cña c«ng ty trong 2 n¨m 2003 vµ 2004 1.Thµnh tÝch: Qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty trong n¨m 2003 vµ 2004 ®¹t hiÖu qu¶ thÓ hiÖn lîi nhuËn t¨ng 65,68% nh­ vËy lµ c«ng ty sö dông vèn cã hiÖu qu¶. Ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®¹t hiÖu qu¶, doanh thu tiªu thô cña c«ng ty t¨ng 14.721 triÖu t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng 78,49%. ViÖc qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng t­¬ng ®èi b×nh th­êng, t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty më réng quy m« ho¹t ®éng phï hîp víi c¬ chÕ thÞ tr­êng. C«ng ty cã ®éi ngò l·nh ®¹o vµ c«ng nh©n lµm viÖc rÊt nhiÖt t×nh biÕt tiÕp thu c¸i míi, c¹nh thanh b»ng chÊt l­îng, n¨ng suÊt s¶n xuÊt, ¸p dông c«ng nghÖ tiªn tiÕn, sö dông c«ng nghÖ hiÖn ®¹i. Do ®ã c«ng ty ®· kh¼ng ®Þnh ®uîc chç ®øng trªn thÞ tr­êng. * Nguyªn nh©n: §iÒu kiÖn kinh tÕ n­íc ta ®ang ph¸t triÓn cïng xu thÕ héi nhËp toµn cÇu ho¸ nÒn kinh tÕ thÕ giíi ®· më ra nhiÒu triÓn väng, nhiÒu c¬ héi ®Çu t­ cho tÊt c¶ c¸c thµnh phÇn kinh tÕ, c¸c nghµnh nghÒ kinh doanh. C«ng ty cæ phÇn nh­a Th¨ng Long v× thÕ còng cã nhiÒu thuËn lîi cho sù ph¸t triÓn cña m×nh. NhÊt lµ trong giai ®o¹n hiÖn nay, khi mµ nghµnh s¶n xuÊt vµ chÕ biÕn nhùa ®ãng vai trß quan träng trong nÒn kinh tÕ. Ban l·nh ®¹o c«ng ty lu«n kiÓm tra t×nh h×nh ho¹t ®éng cña c¸c nh©n viªn ®Ó kÞp thêi xö lý nh÷ng t×nh huèng ph¸t sinh, ®ång thêi cã nhiÒu chÝnh s¸ch ch¨m lo ®Õn ®êi sèng cña c¸n bé c«ng nh©n, gióp hä an t©m h¬n trong c«ng viÖc. C«ng ty ®· chuyÓn sang c«ng ty cæ phÇn nªn ®· t¹o ®­îc tÝnh chñ ®éng vµ nh¹y bÐn trong kinh doanh, mÆt kh¸c n©ng cao tinh thÇn lµm viÖc cña ng­êi lao ®éng nªn c«ng ty cã nhiÒu c¬ héi tiÕp cËn vµ n¾m b¾t ®­îc thêi c¬ trong kinh doanh. 2. Tån t¹i: C«ng t¸c thanh to¸n tiÒn hµng cßn yÕu, c«ng ty bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông vèn lín nªn c«ng ty ph¶i vay ng¾n h¹n, ®iÒu nµy lµm cho c¸c kho¶n chi phÝ vay l·i lín lµm ¶nh h­ëng ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n còng nh­ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. C¸c hÖ sè thanh to¸n cßn nhá h¬n mét, t×nh tr¹ng nµy g©y rñi ro mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n nÕu c«ng ty nhùa Th¨ng Long vÊp ph¶i nh÷ng biÕn ®éng trªn thÞ tr­êng. C«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng ch­a thùc sù hiÖu qu¶. Do vËy lµm ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn vµ hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. C¸c chØ tiªu tµi chÝnh cña c«ng ty míi chØ ®­îc so s¸nh gi÷a c¸c n¨m víi nhau mµ ch­a ®èi chiÕu víi c¸c chØ tiªu cïng lo¹i cña c«ng ty nhùa kh¸c còng ch­a ®èi chiÕu víi møc trung b×nh nghµnh ®Ó thÊy ®­îc vÞ thÕ cña c«ng ty trong nghµnh s¶n xuÊt nhùa. *Nguyªn nh©n. Nguån vèn kinh doanh cßn h¹n chÕ. C«ng t¸c thanh to¸n tiÒn hµng cßn yÕu. Phßng kÕ ho¹ch ho¹t ®éng ch­a hiÖu qu¶. Phßng kÕ to¸n ch­a cã ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh hîp lý. II. Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng: Tõ khi ®Êt n­íc ta chuyÓn sang nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, viÖc huy ®éng vèn ®Ó ®¸p øng nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh lu«n lµ vÊn ®Ò næi cém ®èi víi mçi doanh nghiÖp. §Ó ®¸p øng nhu cÇu phôc vô s¶n xuÊt kinh doanh, c¸c doanh nghiÖp kh«ng chØ dùa vµo b¶n th©n m×nh mµ cßn ph¶i t×m kiÕm c¸c nguån kh¸c. Cho dï vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp ®­îc huy ®éng tõ nguån nµo th× nã vÉn phôc vô tèi ®a môc tiªu cuèi cïng cña doanh nghiÖp lµ ®¹t møc lîi nhuËn cao. §Ó ®¹t ®­îc ®iÒu ®ã c¸c doanh nghiÖp ph¶i huy ®éng nguån vèn vµ sö dông sao cho hiÖu qu¶ nhÊt. Qua thùc tÕ xem xÐt thùc tr¹ng sö dông vèn l­u ®éng còng nh­ hiÖu qu¶ trong ho¹t ®éng cña c«ng ty trong mÊy n¨m qua cã thÓ thÊy r»ng c«ng ty ®· ®¹t ®­îc nhiÒu thµnh tÝch. Tuy nhiªn, bªn c¹nh ®ã cßn béc lé nhiÒu h¹n chÕ cÇn ph¶i kh¾c phôc trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nãi chung vµ trong c«ng t¸c tæ chøc sö dông vèn nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh nãi riªng. T«i xin m¹nh d¹n ®­îc ®­a ra mét sè ®Ò xuÊt nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty. 1. Qu¶n lý sö dông vèn b»ng tiÒn. C«ng ty cÇn ph¶i lËp b¶ng thu chi ng©n quü vµ so s¸nh gi÷a thu chi b»ng tiÒn ®Ó ®Çu t­ ng¾n h¹n nÕu thõa ng©n quü. Trong ®ã cã tÝnh ®Õ sè d­ b»ng tiÒn ®Çu kú vµ cuèi kú tèi ­u. Chø kh«ng nªn chØ göi c¸c kho¶n tiÒn d­ thõa vµo ng©n hµng nh­ hiÖn nay v× tû lÖ sing lêi cña nã rÊt thÊp g©y ra sù kÐm hiÖu qña trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông vèn b»ng tiÒn t¹i c«ng ty. Cã rÊt nhiÒu h×nh thøc ®Çu t­ ng¾n h¹n kh¸c nhau cã kh¶ n¨ng sinh lêi cao mµ c«ng ty cã thÓ lùa chän nh­ cho vay, ®Çu t­ chøng kho¸n, gãp vèn liªn doanh.... Tuy nhiªn, mét trong nh÷ng h×nh thøc ®Çu t­ th­êng ®­îc sö dông ®ã lµ ®Çu t­ chøng kho¸n cã tÝnh thanh kho¶n cao ®Æc biÖt lµ trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay khi thÞ tr­êng chøng kho¸n ViÖt Nam ®· ®i vµo ho¹t ®éng vµ ®ang gÆt h¸i ®­îc nhiÒu thanh c«ng nhÊt ®Þnh. Khi cÇn thiÕt c«ng ty cã thÓ ®æi nh÷ng chøng kho¸n nµy ra tiÒn mÆt. Khi lËp kÕ ho¹ch tiÒn mÆt c«ng ty nªn chó ý nh÷ng vÊn ®Ò sau: X¸c ®Þnh møc sè d­ tiÒn mÆt phï hîp. Thu thËp vµ sö dông tiÒn mÆt mét c¸ch cã hiÖu qu¶. §Çu t­ tiÒn mÆt d­ thõa vµo chøng kho¸n kh¶ thi (kh¶ m¹i) 2. Chñ ®éng x©y dùng kÕ ho¹ch huy ®éng vµ sö dông vèn l­u ®éng. §Ó ®¶m b¶o cho viÖc sö dông vèn l­u ®éng ®¹t hiÖu qu¶ cao c«ng ty cÇn thiÕt ph¶i tiÕn hµnh thùc hiÖn lËp kÕ ho¹ch huy ®éng vµ sö dông vèn l­u ®éng theo c¸c b­íc sau: X¸c ®Þnh chÝnh x¸c nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn cÇn thiÕt ®Ó tõ ®ã cã biÖn ph¸p huy ®éng vèn ®¸p øng cho ho¹t ®éng kinh doanh, tr¸nh t×nh tr¹ng thõa vèn g©y l·ng phÝ hoÆc thiÕu vèn g©y ¶nh h­ëng xÊu ®Õn ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty. §Ó thuËn tiÖn cho viÖc tÝnh to¸n, c«ng ty nªn ¸p dông ph­¬ng ph¸p tû lÖ phÇn tr¨m trªn doanh thu ®Ó tÝnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cña m×nh. §©y lµ ph­¬ng ph¸p dù to¸n ng¾n h¹n vµ ®¬n gi¶n. Sau khi x¸c ®Þnh ®­îc nhu cÇu vèn l­u ®éng, cÇn x¸c ®Þnh ®­îc sè vèn tèi thiÓu (thõa) ®Ó tõ ®ã t×m kiÕm nguån tµi trî cã lîi nhÊt ®¶m b¶o cung øng ®Çy ®ñ cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh víi chi phÝ sö dông vèn thÊp nhÊt. Khi thùc hiÖn c«ng ty cÇn c¨n cø vµo kÕ ho¹ch huy ®éng vµ sö dông vèn l­u ®éng ®· t¹o lËp ®­îc lµm c¬ së ®iÒu chØnh cho phï hîp víi t×nh h×nh thùc tÕ cña c«ng ty. Trong thùc tÕ nÕu ph¸t sinh nhu cÇu thªm vèn, c«ng ty cÇn chñ ®éng cung øng kÞp thêi ®¶m b¶o qu¸ tr×nh kinh doanh ®­îc liªn tôc. ViÖc lËp kÕ ho¹ch huy ®éng vµ sö dông vèn nhÊt thiÕt ph¶i dùa vµo ph©n tÝch, tÝnh to¸n c¸c chØ tiªu kinh tÕ tµi chÝnh cña kú tr­íc víi t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh, kh¶ n¨ng t¨ng tr­ëng trong kú tíi vµ nh÷ng dù kiÕn vÒ biÕn ®éng cña thÞ tr­êng. 3. Bæ sung vèn l­u ®éng. Hµng n¨m, c«ng ty ph¶i ®Ó l¹i mét phÇn lîi nhuËn trÝch lËp c¸c quü ( nh­ : quü ®Çu t­ ph¸t triÓn, quü khen th­ëng, phóc lîi, quü dù phßng: gi¶m gi¸ hµng tån kho vµ dù phßng nî khã ®ßi....) - §Ó khai th¸c huy ®éng vèn tõ lîi nhuËn ®Ó l¹i sang n¨m 2005 vµ c¸c n¨m tiÕp theo. C«ng ty cÇn ®Èy m¹nh trÝch lËp quü ®Çu t­ ph¸t triÓn n©ng tû lÖ trÝch lËp quü nµy lªn cao h¬n n÷a. Tuy nhiªn viÖc n©ng tû lÖ trÝch lËp cho quü ®Çu t­ ph¸t triÓn còng ®ång nghÜa víi viÖc ph¶i rót bít tû lÖ trÝch lËp cho c¸c quü kh¸c mµ cô thÓ lµ quü dù phßng trî cÊp mÊt viÖc lµm, quü khen th­ëng, phóc lîi. §iÒu nµy sÏ cã thÓ g©y ¶nh h­ëng ®Õn lîi Ých cña c¸c cæ ®«ng vµ toµn thÓ c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty t¹i thêi ®iÓm hiÖn t¹i. Do vËy, cïng víi viÖc n©ng cao tû lÖ trÝch lËp quü nµy c«ng ty cÇn th«ng b¸o vµ tr×nh bµy râ môc ®Ých ý nghÜa cña viÖc lµm nµy víi c¸c cæ ®«ng vµ c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty. Nh»m gi¶i quyÕt hµi hoµ lîi Ých tr­íc m¾t vµ lîi Ých l©u dµi, lîi Ých tËp thÓ vµ lîi Ých c¸ nh©n ng­êi lao ®éng. 4.T×m mäi biÖn ph¸p ®Ó ®Èy nhanh tèc ®é thu håi vèn, lµm tèt c«ng t¸c thanh to¸n c«ng nî. C«ng ty nªn ¸p dông c¸c h×nh thøc kû luËt thanh to¸n chÆt chÏ nh»m lo¹i trõ, h¹n chÕ c¸c kho¶n ph¶i thu khã ®ßi nh­ lµ : + Tr­íc khi ký hîp ®ång tiªu thô c«ng ty cÇn ph¶i xem xÐt l¹i tõng ®èi t­îng, tõng kh¸ch hµng, c«ng ty cã thÓ tõ chèi ký hîp ®ång víi nh÷ng kh¸ch hµng nî nÇn d©y d­a hoÆc kh«ng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n. + Trong c¸c hîp ®ång tiªu thô hµng ho¸ ph¶i ghi râ thêi h¹n thanh to¸n, kû luËt thanh to¸n.... vµ yªu cÇu c¸c bªn thùc hiÖn ®Çy ®ñ, nghiªm tóc c¸c ®iÒu kho¶n ®· quy ®Þnh trong hîp ®ång phï hîp víi chÕ ®é, chÝnh s¸ch tµi chÝnh hiÖn hµnh. Tr­êng hîp kh¸ch hµng cè t×nh trèn tr¸nh tr¸ch nhiÖm tr¶ nî th× c«ng ty nhê ph¸p luËt can thiÖp. + C«ng ty cÇn lËp ra mét bé phËn thanh to¸n c«ng nî phô tr¸ch viÖc ®«n ®èc kh¸ch hµng tr¶ nî ®óng h¹n, ®ång thêi khen th­ëng, khuyÕn khÝch bé phËn nµy tÝch cùc hoµn thµnh c«ng viÖc ®­îc giao. Víi viÖc thùc hiÖn biÖn ph¸p thanh to¸n tiÒn hµng vµ thu håi c«ng nî nh­ trªn th× ch¾c ch¾n c¸c kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty sÏ gi¶m bít xuèng, khèi l­îng hµng ho¸ b¸n ra sÏ t¨ng lªn. Tõ ®ã vèn l­u ®éng sÏ lu©n chuyÓn nhanh h¬n vµ viÖc sö dông vèn l­u ®éng sÏ ®¹t hiÖu qu¶ cao h¬n, ®ång thêi nÕu rót ng¾n thêi gian thu håi nî c«ng ty sÏ tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ, gi¶m nhiÒu kho¶n vay ng¾n h¹n. 5.TiÕt kiÖm chi phÝ nh»m gi¶m gi¸ vèn hµng b¸n vµ t¨ng lîi nhuËn. - Chi phÝ b¸n hµng : n¨m 2004 so víi n¨m 2003 ®· t¨ng thªm 219 triÖu ®ång víi tû lÖ t¨ng 89,38%. Muèn gi¶m ®­îc lo¹i chi phÝ trªn xuèng th× c«ng ty ph¶i cã c¸c gi¶i ph¸p h÷u hiÖu. §Þnh møc chi phÝ cã c¨n cø cã c¬ së, kh«ng cã ®Þnh møc chi phÝ b¸n hµng th× doanh nghiÖp kh«ng cã c¬ së ®Ó qu¶n lý, ®¸nh gi¸ vµ kiÓm tra. - §Þnh møc tiªu hao b»ng hiÖn vËt ( vÝ dô: chi phÝ vËn chuyÓn 1 l« hµng mÊt bao nhiªu x¨ng, chi phÝ vËn chuyÓn bèc dì l« hµng mÊt bao nhiªu ng­êi ..... ®Þnh møc v¨n phßng phÈm cho mçi phßng trong c«ng ty theo ®Çu ng­êi b×nh qu©n th¸ng lµ bao nhiªu giÊy, bót......). Chi phÝ vËn chuyÓn lµ kho¶n chi phÝ chiÕm tû träng lín trong chi phÝ l­u th«ng. Do ®ã c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p tÝch cùc ®Ó h¹n chÕ ®Õn møc thÊp nhÊt kho¶n chi phÝ nµy, nh­ng vÉn ®¶m b¶o qu¸ tr×nh lu©n chuyÓn hµng ho¸ ®­îc b×nh th­êng, liªn tôc. Trªn c¬ së cã ®Þnh møc b»ng hiÖn vËt c«ng ty sÏ tÝnh ®­îc ®Þnh møc vÒ chi phÝ. Hµng quý, n¨m cÇn tiÕn hµnh ph©n tÝch c¸c ®Þnh møc chi phÝ ®Ó ®Ò ra ®Þnh møc hîp lý. Trªn c¬ së c¸ch tÝnh møc chi phÝ ph¶i lËp dù to¸n chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp. Sau khi duyÖt dù to¸n chi phÝ c«ng ty cÇn ®­a chØ tiªu cho tõng phßng ban vµ giao møc tiÕt kiÖm chi phÝ. §¬n vÞ nµo tiÕt kiÖm chi phÝ sÏ ®­îc th­ëng, ®¬n vÞ nµo l·ng phÝ ph¶i tù bï ®¾p bëi tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ sÏ t¨ng lîi nhuËn. KÕt luËn Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, mçi doanh nghiÖp lµ mét ®¬n vÞ kinh doanh tù chñ. C¸c doanh nghiÖp ph¶i tù quyÕt ®Þnh mäi ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh tõ viÖc huy ®éng vèn, ®Çu t­, tæ chøc s¶n xuÊt kinh doanh, ®Õn tiªu thô s¶n phÈm. Thùc tiÔn ho¹t ®éng kinh doanh ®· chøng minh r»ng vèn l­u ®éng lµ mét nguån vèn quan träng kh«ng thÓ thiÕu ®èi víi bÊt kú mét doanh nghiÖp nµo muèn ®øng v÷ng vµ ph¸t triÓn trong nÒn kinh tÕ trªn thÞ tr­êng. Qua thêi gian thùc tËp, t×m hiÓu thùc tÕ vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i c«ng ty cæ phÇn nhùa Th¨ng Long, trªn c¬ së vËn dông nh÷ng kiÕn thøc ®· häc vµo thùc tiÔn ho¹t ®éng cña c«ng ty ®Ó ®¸nh gi¸ kÕt qu¶ ®¹t ®­îc vµ mét sè h¹n chÕ cßn tån t¹i cïng mét sè nguyªn nh©n. Trªn c¬ së ®ã, em ®· m¹nh d¹n ®­a ra mét sè ý kiÕn gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i c«ng ty cæ phÇn nhùa Th¨ng Long. Do h¹n chÕ vÒ thêi gian, vÒ kinh nghiÖm thùc tÕ nªn nh÷ng ph©n tÝch vµ ®Ò xuÊt gi¶i ph¸p cña em ch­a thËt hoµn thiÖn. Em rÊt mong nhËn ®­îc sù gãp ý cña thÇy c« gi¸o, c¸c anh chÞ trong c«ng ty ®Ó bµi luËn v¨n cña em ®­îc hoµn thiÖn h¬n. Mét lÇn n÷a, em xin ch©n thµnh c¶m ¬n thÇy gi¸o TiÕn sÜ TrÇn C«ng B¶y ®· tËn t×nh h­íng dÉn em hoµn thµnh bµi luËn v¨n nµy vµ em xin c¶m ¬n c¸c thÇy c« gi¸o trong khoa tµi chÝnh kÕ to¸n tr­êng ®¹i häc Qu¶n Lý vµ Kinh Doanh Hµ Néi ®· gióp ®ì em trong qu¸ tr×nh häc tËp vµ chän ®Ò tµi nghiªn cøu. Em còng xin ch©n thµnh c¶m ¬n c«ng ty cæ phÇn Nhùa Th¨ng Long ®· t¹o ®iÒu kiÖn gióp em hoµn thµnh bµi luËn v¨n trong thêi gian thùc tËp t¹i c«ng ty. Hµ néi, ngµy 5 th¸ng 9 n¨m 2005 Sinh viªn: NguyÔn Thu Thuû Tµi liÖu tham kh¶o Gi¸o tr×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp – Tr­êng §HQL&KD Hµ Néi Gi¸o tr×nh kÕ to¸n doanh nghiÖp II - Tr­êng §HQL&KD Hµ Néi Gi¸o tr×nh kÕ to¸n tµi chÝnh - Tr­êng §H Tµi ChÝnh KÕ To¸n Hµ Néi Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp – Tr­êng §H Kinh TÕ Quèc D©n B¸o c¸o tµi chÝnh, b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty cæ phÇn nhùa Th¨ng Long. Mét sè t¹p chÝ tµi chÝnh, thêi b¸o kinh tÕ.