Những giải pháp tài chính cần thiết đối với chiến lược phát triển của Công ty Cổ phần Dược và Thiết bị vật tư y tế GTVT Traphaco trong điều kiện

n tÝch hiÖu suÊt sö dông toµn bé vèn. ChØ sè ho¹t ®éng cña toµn bé vèn ®­îc biÓu hiÖn th«ng qua sè vßng quay cña toµn bé vèn. §èi víi c«ng ty cæ phÇn d­îc TRAPHACO ta cã: Tæng vèn b×nh qu©n N¨m 2001 = = 43.537.673.373,5 ®ång N¨m 2002 = = 66.060.826.622 ®ång Vßng quay toµn bé vèn N¨m 2001 = = 1,77 vßng N¨m 2002 = = 1,62 vßng. Vßng quay toµn bé vèn n¨m 2002 thÊp h¬n n¨m 2001 lµ 0,15 vßng. §iÒu nµy thÓ hiÖn n¨m 2001 cø 1 ®ång vèn bá ra thu ®­îc 1,77 ®ång doanh thu cßn n¨m 2002 cø 1 ®ång vèn bá ra chØ thu ®­îc 1,62 ®ång doanh thu. Nguyªn nh©n chñ yÕu do hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh vµ vèn l­u ®éng ®Òu gi¶m. VÊn ®Ò ®Æt ra ®èi víi c«ng ty trong thêi gian tíi lµ n©ng cao doanh thu tõ ®ã n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. NhËn xÐt chung: Qua viÖc ph©n tÝch vÒ nhãm chØ tiªu ho¹t ®éng cña c«ng ty ta thÊy hiÖu suÊt sö dông vèn cña c«ng ty trong n¨m 2002 kÐm hiÖu qu¶ h¬n n¨m 2001. BiÓu ph©n tÝch hiÖu suÊt sö dông vèn cña c«ng ty TRAPHACO STT ChØ tiªu §¬n vÞ N¨m 2001 N¨m 2002 N2 - N1 1 Sè vßng quay hµng tån kho Vßng 2,581 2,375 -0,224 2 Sè ngµy 1 vßng quayHTK Ngµy 139,48 125,37 12,48 3 Vßng quay kho¶n ph¶i thu Vßng 6,103 5,46 -0,643 4 Kú thu tiÒn trung b×nh Ngµy 58,98 65.96 6,98 5 Vßng quay vèn l­u ®éng Vßng 2,25 2,15 -0,1 6 Sè ngµy 1 vßng quay vèn l­u ®éng Ngµy 160 167,44 7,44 7 HiÖu suÊt sö dông VC§ LÇn 8,38 6,528 -1,852 8 Vßng quay toµn bé vèn Vßng 1,77 1,62 -0,15 3.4. Ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lêi cña c«ng ty. C¸c b­íc ph©n tÝch trªn chØ ph©n tÝch tõng khÝa c¹nh vµ chØ ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ tõng ho¹t ®éng riªng biÖt chø kh«ng ph¶n ¸nh tæng hîp ®­îc hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh vµ hiÖu qu¶ n¨ng lùc qu¶n lý doanh nghiÖp. §Ó phôc vô cho môc ®Ých trªn cÇn ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lêi ®Ó cã ®­îc sù ®¸nh gi¸ hîp lý. 3.4.1. Doanh lîi doanh thu. §©y lµ hÖ sè ph¶n ¸nh sè lîi nhuËn sau thuÕ cã trong 100 ®ång doanh thu thuÇn, ¸p dông vµo c«ng ty cæ phÇn d­îc TRAPHACO ta cã: Doanh lîi doanh thu: N¨m 2001= x100 =14,12% N¨m2002 = x100 = 10,82% KÕt qu¶ trªn cho thÊy nÕu nh­ n¨m 2001 trong 100 ®ång doanh thu th× cã 14,12 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ , cßn n¨m 2002 th× cø 100 ®ång doanh thu cã 10,82 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. Nh­ vËy doanh lîi doanh thu n¨m 2002 thÊp h¬n so víi n¨m 2002 lµ - 3,3 ®ång. Nguyªn nh©n chñ yÕu do c«ng ty qu¶n lý chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý, ho¹t ®éng kh¸c, ho¹t ®éng tµi chÝnh ch­a ®­îc tèt. §©y lµ vÊn ®Ò bÊt cËp cÇn gi¶i quyÕt trong nh÷ng kú tíi. 3.4.2. Doanh lîi tæng vèn. ChØ tiªu nµy ®o l­êng møc sinh lîi cña ®ång vèn. Nã ph¶n ¸nh 1 ®ång vèn kinh doanh b×nh qu©n ®­îc sö dông vµo trong kú t¹o ra mÊy ®ång lîi nhuËn. Víi c«ng ty cæ phÇn d­îc TRAPHACO ta cã: Doanh lîi tæng vèn N¨m 2001 = x100 = 25,01% N¨m 2002 = x100 = 17,52% Trong n¨m 2001 cø 100 ®ång vèn kinh doanh th× sÏ t¹o ra ®­îc 25,01 ®ång lîi nhuËn cßn n¨m 2002 sö dông c«ng ty dïng 100 ®ång vèn kinh doanh t¹o ra ®­îc 17,52 ®ång lîi nhuËn gi¶m 7,49 ®ång so víi n¨m 2001. Chøng tá c«ng ty sö dông vèn kÐm hiÖu qu¶ h¬n n¨m 2001. 3.4.3. Doanh lîi vèn chñ së h÷u §©y lµ chØ tiªu ph¶n ¸nh møc ®é thùc hiÖn môc tiªu t¨ng lîi nhuËn rßng tõ vèn chñ së h÷u cña c«ng ty. Víi c«ng ty cæ phÇn TRAPHACO ta cã. Vèn chñ së h÷u b×nh qu©n N¨m 2001 = = 21.453.339.261® N¨m 2002 = = 30.186.370.158® Doanh lîi vèn chñ së h÷u N¨m 2001 = x100 = 50,76% N¨m 2002 = x100 = 38,33% Th«ng qua chØ tiªu trªn ta thÊy r»ng trong 100 ®ång vèn chñ së h÷u bá ra trong n¨m 2001 mang l¹i 50,76 ®ång lîi nhuËn rßng, con sè nµy vµo n¨m 2002 gi¶m 12,43 ®ång nghÜa lµ 100 ®ång vèn chñ së h÷u bá ra thu vÒ 38,33 ®ång lîi nhuËn rßng. Nh­ vËy, doanh lîi vèn chñ së h÷u n¨m 2002 cã nhiÒu h­íng ®i xuèng. 3.4.4. T×nh h×nh cæ phiÕu §èi víi c«ng ty Traphaco nguån vèn chñ së h÷u cña C«ng ty ®­îc h×nh thµnh tõ 2 nguån lµ vèn cæ phÇn vµ vèn tù bæ xung hµng n¨m. Tõ khi thµnh lËp c«ng ty cæ phÇn ®Õn nay, c«ng ty kh«ng ph¸t hµnh thªm cæ phiÕu. MÆt kh¸c do cæ phiÕu cña C«ng ty ch­a ®­îc niªm yÕt t¹i thÞ tr­êng chøng kho¸n nªn møc thay ®æi gi¸ cæ phiÕu do ¶nh h­ëng cña thÞ tr­êng b»ng 0. T×nh h×nh nguån vèn chñ së h÷u n¨m 2002 §¬n vÞ tÝnh: TriÖu ®ång ChØ tiªu Sè ®Çu n¨m Sè cuèi kú 1. Vèn cæ phÇn (0,1tr.® x 100.000) 10.000 10.000 2. Vèn tù bæ xung 24.149 36.223 Vèn chñ së h÷u 34.149 46.223 Thu nhËp mçi cæ phiÕu: N¨m 2001 = = 108.886,07 ®ång N¨m 2002 = = 115.718,65 ®ång TØ lÖ l·i cæ phiÕu n¨m 2001 = x 100 = 108,89% TØ lÖ l·i cæ phiÕu n¨m 2002 = x 100 = 115,72% Qua hai chØ tiªu trªn ta thÊy mÆc dï doanh lîi cña cæ phiÕu n¨m 2001 vµ 2002 ®Òu cao vµ t¨ng. Tuy nhiªn do vèn tù bæ xung chiÕm tØ träng cao trong nguån vèn chñ së h÷u vµ t¨ng nhanh do ®ã, 2 chØ tiªu trªn kh«ng ph¶n ¸nh ®­îc thùc chÊt kÕt qu¶ cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. MÆt kh¸c vèn tù bæ xung chñ yÕu ®­îc trÝch tõ lîi nhuËn nªn thùc chÊt tØ lÖ l·i cæ phiÕu cña c«ng ty cã thÓ coi lµ tØ lÖ doanh lîi vèn chñ së h÷u.Dùa vµo kÕt qu¶ ph©n tÝch môc 3.4.3 ë trªn nªn ta cã thùc chÊt doanh lîi t­¬ng ®èi cña cæ phiÕu n¨m 2002 gi¶m so víi n¨m 2001 lµ 12,43%. Nh­ vËy, hiÖu qu¶ cña cæ phiÕu c«ng ty trong n¨m 2002 kÐm hiÖu qu¶ h¬n so víi n¨m 2001. Ngoµi ra, c«ng ty tiÕn hµnh c¸ch thøc tr¶ lîi tøc hµng n¨m theo møc l·i suÊt Ên ®Þnh 18,12%/ mÖnh gi¸ n¨m, phÇn l·i cßn l¹i ®­îc bæ sung vµo vèn chñ së h÷u. Víi c¸ch thøc nh­ vËy, C«ng ty mét mÆt duy tr× lîi Ých th­êng xuyªn æn ®Þnh cho cæ ®«ng, mÆt kh¸c huy ®éng ®­îc vèn ®Ó t¨ng kh¶ n¨ng tµi chÝnh cho C«ng ty. Trong c¬ cÊu chøng kho¸n, c«ng ty chØ ph¸t hµnh cæ phiÕu th­êng ®iÒu nµy sÏ lµm h¹n chÕ trong viÖc huy ®éng vµ tËp trung vèn v× cã nhiÒu nhµ ®Çu t­ kh«ng thÝch møc ®é rñi ro cao. Do ®ã trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn ®a d¹ng ho¸ c«ng cô thu hót vèn nh­ng vÉn ®¶m b¶o hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña C«ng ty. * NhËn xÐt: Qua viÖc ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lêi vµ t×nh h×nh cæ phiÕu cña C«ng ty ta thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn n¨m 2002 kÐm h¬n so víi n¨m 2001. Ngoµi ra trong c¬ cÊu chøng kho¸n cña C«ng ty chØ cã duy nhÊt cæ phiÕu th­êng ®iÒu nµy ¶nh h­ëng lín ®Õn viÖc huy ®éng vµ sö dông vèn cña c«ng ty. 4. §Çu t­ dµi h¹n Ho¹t ®éng ®Çu t­ dµi h¹n lµ ho¹t ®éng chiÕn l­îc quyÕt ®Þnh sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn C«ng ty. T×nh h×nh ®Çu t­ dµi h¹n cña C«ng ty Traphaco: 4.1. §Çu t­ liªn doanh Trong n¨m 2001, C«ng ty liªn doanh víi C«ng ty D­îc Sapha thµnh lËp C«ng ty cæ phÇn D­îc Traphaco Sapa víi sè vèn gãp cña c«ng ty lµ 675.000.000®. N¨m ®Çu gãp vèn liªn doanh ®· lµm ¨n cã l·i nh­ng ®Õn n¨m 2002 hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña Traphaco Sapa cã phÇn bÞ gi¶m sót thÓ hiÖn: TØ suÊt lîi nhuËn vèn gãp liªn doanh N¨m 2001 = x 100 = 4,3% N¨m 2002 = x 100 = 2,07% 4.2. TSC§ h÷u h×nh: Trong n¨m 2002, TSC§HH cña C«ng ty ®­îc ®Çu t­ rÊt m¹nh. Cô thÓ t¨ng 6.977.381.965® t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng 92,86% so víi n¨m 2001. TSC§ h÷u h×nh ®­îc ®Çu t­ chñ yÕu lµ m¸y mãc thiÕt bÞ vµ nhµ cöa vËt kiÕn tróc. Ngoµi ra chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n dë dang cña C«ng ty trong n¨m 2002 t¨ng 5.099.995.039® t­¬ng øng víi tØ lÖ t¨ng 235,9% do c«ng ty ®ang tiÕn hµnh x©y dùng Nhµ m¸y s¶n xuÊt ®«ng d­îc ë V¨n L©m - H­ng Yªn vµ Nhµ m¸y s¶n xuÊt t©n d­îc Hoµng LiÖt - Thanh Tr× - Hµ Néi. Qua sè liÖu cña BC§KT ta thÊy, ngoµi ho¹t ®éng liªn doanh víi C«ng ty d­îc Sapa C«ng ty kh«ng tiÕn hµnh ®Çu t­ chøng kho¸n dµi h¹n vµ c¸c kho¶n ®Çu t­ dµi h¹n kh¸c. §©y lµ mét h¹n chÕ cña C«ng ty v× tËp trung ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh chñ yÕu sÏ t¨ng hiÖu qu¶ cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®ã nh­ng víi m«i tr­êng kinh doanh lu«n biÕn ®éng, C«ng ty cÇn tiÕn hµnh ®a d¹ng ho¸ lo¹i h×nh ®Çu t­ th«ng qua ®ã c¸c ho¹t ®éng nµy sÏ bæ trî lÉn nhau gi¶m rñi ro, t¨ng c­êng kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cña C«ng ty. 5. T×nh h×nh b¶o toµn vµ t¨ng tr­ëng vèn Qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña C«ng ty ta cã biÓu sau: Qua sè liÖu b¶ng trªn ta thÊy vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp kh«ng nh÷ng ®­îc b¶o toµn mµ cßn t¨ng tr­ëng 35.798,8 triÖu ®ång trong ®ã 23.721,4 triÖu ®ång vèn l­u ®éng vµ 12.077,4 triÖu ®ång vèn cè ®Þnh.Nh­ vËy, ta thÊy c«ng t¸c b¶o toµn vµ t¨ng tr­ëng vèn cña c«ng ty kh¸ tèt. Ch­¬ng III: Mét sè gi¶i ph¸p tµi chÝnh cÇn thiÕt ®èi víi chiÕn l­îc ph¸t triÓn cña c«ng ty TRAPHACO I. Dù b¸o thÞ tr­êng l­u th«ng ph©n phèi thuèc vµ xu h­íng ph¸t triÓn chñ yÕu cña viÖc dïng thuèc: Trong nh÷ng n¨m tíi, theo dù b¸o cña c¸c chuyªn gia, tèc ®é t¨ng tr­ëng cña s¶n xuÊt vµ tiªu dïng thuèc sÏ kh«ng ngõng t¨ng. Ngµnh d­îc vÉn lµ ngµnh mang l¹i lîi nhuËn cao, víi doanh sè b¸n kh«ng nh÷ng chØ t¨ng mµ cßn t¨ng nhanh, t¨ng m¹nh. C¸c nhµ s¶n xuÊt vµ nghiªn cøu kh«ng ngõng ®a d¹ng ho¸ s¶n phÈm, c¸c s¶n phÈm d­îc xuÊt hiÖn trªn thÞ tr­êng ngµy cµng nhiÒu víi mÉu m· chñng lo¹i kh¸c nhau vµ ®­îc tiªu thô víi khèi l­îng lín. ThÞ tr­êng tr­êng d­îc phÈm ngµy cµng mang tÝnh c¹nh tranh m¹nh mÏ. §iÒu ®ã ®ßi hái bÊt cø mét doanh nghiÖp kinh doanh d­îc phÈm nµo muèn tån t¹i vµ ph¸t triÓn ph¶i ®­îc quan t©m ®Çu t­ trªn tÊt c¶ c¸c mÆt vµ ngµy cµng hoµn thiÖn, t¹o thÕ c¹nh tranh. T¹i thÞ tr­êng thuèc ViÖt Nam trong nh÷ng n¨m tíi, theo dù ®o¸n vÉn tiÕp tôc t¨ng tr­ëng m¹nh, b×nh qu©n 12 - 18%/n¨m (so víi GDP chiÕm kho¶ng 1,2%) cô thÓ: Vµo n¨m 2005 víi d©n sè gÇn 90 triÖu ng­êi, møc tiªu thô thuèc theo ®Çu ng­êi 12 -14USD, tæng l­îng D­îc phÈm tiªu thô c¶ n­íc lµ 1080-1260 triÖu USD. Vµo n¨m 2010, víi d©n sè 100 triÖu ng­êi, møc tiªu dïng thuèc theo ®Çu ng­êi lµ 18 -20USD, tæng l­îng d­îc phÈm tiªu thô trong c¶ n­íc lµ 1800 - 2000 triÖu USD. Xu h­íng tiªu dïng thuèc cña ng­êi d©n phô thuéc vµo m« h×nh bÖnh tËt vµ ®éi ngò thÇy thuèc kh¸m bÖnh, kª ®¬n. M« h×nh bÖnh tËt cña ViÖt Nam vÒ c¬ b¶n vÉn lµ m« h×nh cña n­íc ®ang ph¸t triÓn: C¸c thuèc chèng nhiÔm khuÈn, thuèc gi¶m ®au, h¹ nhiÖt, vitamin ®· vµ vÉn chiÕm tû träng cao vÒ sè l­îng chñng lo¹i vµ gi¸ trÞ tæng thuèc tiªu thô t¹i ViÖt Nam. Ngoµi ra ViÖt Nam còng ®· xuÊt hiÖn m« h×nh bÖnh tËt cña c¸c n­íc ®ang ph¸t triÓn víi nh÷ng c¨n bÖnh hiÓm nghÌo nh­ AIDS, ung th­… vµ ph¸t triÓn rÊt nhanh, tuy nhiªn do thu nhËp cßn ch­a cao nªn sè ng­êi cã ®ñ tiÒn mua thuèc ch÷a cßn thÊp, c¸c thuèc tim m¹ch, t©m thÇn, thuèc ®Æc trÞ… còng ®­îc tiªu thô ngµy cµng nhiÒu. Tãm l¹i, thÞ tr­êng ViÖt Nam ®ang ph¸t triÓn nhanh vµ giµu tiÒm n¨ng. Chóng ta cÇn ph¶i khai th¸c, sö dông hîp lý c¸c tiÒm n¨ng, cã chiÕn l­îc, s¸ch l­îc ®óng ®¾n ®Ó t¹o c¬ së thµnh c«ng trong ph¸t triÓn. II. Nh÷ng thuËn lîi vµ khã kh¨n Ngoµi nh÷ng thuËn lîi vµ khã kh¨n nh­ trong phÇn dù b¸o C«ng ty hiÖn cã nh÷ng mÆt thuËn lîi vµ khã kh¨n sau: 1. ThuËn lîi - Ngµnh nghÒ vµ chiÕn l­îc s¶n xuÊt kinh doanh dùa chñ yÕu vµo nguyªn liÖu c©y, con trªn nÒn t¶ng y häc cæ truyÒn kÕt hîp víi y häc hiÖn ®¹i trong viÖc khai th¸c d­îc phÈm tõ thuèc. - NhiÒu s¶n phÈm ®· cã uy tÝn trªn thÞ tr­êng vµ ®­îc thÞ tr­êng chÊp nhËn, ®· kh¼ng ®Þnh ®­îc vÞ thÕ cña m×nh trªn th­¬ng tr­êng. - C«ng ty cã d©y chuyÒn s¶n xuÊt ®¹t tiªu chuÈn GMP nªn c¸c s¶n phÈm cã d©y chuyÒn nµy cã tÝnh c¹nh tranh rÊt cao, ®¸p øng ®­îc c¸c nhu cÇu trªn thÞ tr­êng; C«ng ty kh«ng ngõng nghiªn cøu s¶n phÈm míi, hµng n¨m lu«n cã s¶n phÈm míi ®­a ra thÞ tr­êng. §Þnh h­íng mÆt hµng phï hîp víi nhu cÇu phßng ch÷a bÖnh båi d­ìng søc khoÎ cña nh©n d©n (tõ nguyªn liÖu c©y, con trong n­íc) ®ang ®­îc Nhµ n­íc ñng hé vµ gióp ®ì. - T×nh h×nh kinh tÕ chÝnh trÞ æn ®Þnh t¨ng tr­ëng GDP hµng n¨m t­¬ng ®èi cao. §©y lµ ®iÒu kiÖn gióp c«ng ty yªn t©m s¶n xuÊt kinh doanh, ph¸t huy ®­îc lîi thÕ thÞ tr­êng trong n­íc réng lín. Sù gia nhËp cña ViÖt Nam vµo khu vùc vµ thÕ giíi t¹o nhiÒu c¬ héi ph¸t triÓn ®Æc biÖt lµ c«ng t¸c t×m kiÕm b¹n hµng n­íc ngoµi ®Ó xuÊt khÈu lµ c¬ héi ®Ó tiÕp cËn kü thuËt c«ng nghÖ tiªn tiÕn hiÖn ®¹i. MÆt kh¸c trong tiÕn tr×nh cña AFTA vÒ lé tr×nh c¾t gi¶m thuÕ, hiÖn nay mÆt hµng thuèc cßn ë møc 10% nªn kh«ng biÕn ®éng nhiÒu. ThÞ tr­êng chøng kho¸n ë ViÖt Nam míi ®­îc thµnh lËp, ®©y lµ n¬i gióp C«ng ty huy ®éng vµ tËp trung, sö dông vèn cã hiÖu qu¶. C«ng ty ®· tiÕn hµnh ®¨ng ký th­¬ng hiÖu ë 32 quèc gia trªn thÕ giíi nh»m chuÈn bÞ cho c«ng t¸c héi nhËp. - §éi ngò c¸n bé trÎ, nhiÖt t×nh, tØ lÖ c¸n bé cã tr×nh ®é ®¹i häc, trªn ®¹i häc cao 32%. Ngoµi ra C«ng ty kh«ng ngõng ®Çu t­ trang thiÕt bÞ m¸y mãc ®Ó c¶i thiÖn ®iÒu kiÖn lµm viÖc cho c¸n bé c«ng nh©n viªn. XÐt riªng vÒ mÆt tµi chÝnh c«ng ty TRAPHACO cã nh÷ng ®Æc ®iÓm: Mét lµ: C«ng t¸c kÕ to¸n ®­îc thùc hiÖn trªn m¸y tÝnh, ®ång thêi kÕ to¸n viªn th­êng xuyªn ®­îc n©ng cao tr×nh ®é sö dông. ViÖc vi tÝnh ho¸ gióp c«ng t¸c kÕ to¸n c«ng ty gän vµ nhÑ,viÖc khai th¸c sè liÖu kÕ to¸n thuËn tiÖn h¬n rÊt nhiÒu. §©y lµ tiÒn ®Ò ®Ó ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh trong c«ng ty. Hai lµ: Thu nhËp b×nh qu©n cña c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty lµ 2,14 triÖu ®ång, ®¹t møc ®é kh¸ cao so víi c¸c doanh nghiÖp s¶n xuÊt kinh doanh kh¸c cïng ngµnh. Ba lµ: ViÖc huy ®éng vèn cña c«ng ty kh¸ tèt gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. Bèn lµ: C«ng ty ®· quan t©m h¬n n÷a viÖc sö dông c«ng cô tµi chÝnh trong viÖc ®Èy nhanh tiªu thô s¶n phÈm, vµ øng tr­íc tiÒn cho ng­êi b¸n nh»m ®èi t¸c thuËn lîi cho viÖc mua vµo. §ång thêi c«ng ty ®· cã nhiÒu tiÕn bé trong viÖc qu¶n lý kho¶n ph¶i thu néi bé vµ gi¸ vèn hµng ho¸. N¨m lµ : XuÊt ph¸t tõ m« h×nh cña mét c«ng ty s¶n xuÊt vµ th­¬ng m¹i, mÆt kh¸c do ®Æc thï cña ngµnh d­îc nªn TSL§ chiÕm tû träng lín trong tæng tµi s¶n. H¬n n÷a, TSC§ cña doanh nghiÖp n¨m 2002 t¨ng so víi n¨m 2001 lµ 12.077.377.024 ®ång t­¬ng øng tû lÖ t¨ng 116,7% vµ tû träng TSC§ trong tæng tµi s¶n t¨ng 2,26% do c«ng ty ®· chó träng ®Çu t­ n©ng cÊp nhµ x­ëng, thiÕt bÞ ®iÒu kiÖn lµm viÖc, mua s¾m m¸y mãc phôc vô cho c«ng t¸c s¶n xuÊt kinh doanh .Ngoµi ra c«ng ty cßn quan t©m c«ng t¸c b¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn, víi TSC§ c«ng t¸c khÊu hao ®­îc tiÕn hµnh linh ho¹t ®¶m b¶o cho gi¸ trÞ thu håi cña TSC§ ®ñ ®Ó t¸i s¶n xuÊt. Víi TSL§, c«ng ty ®¸nh gi¸ theo ph­¬ng ph¸p kª khai th­êng xuyªn vËt t­ hµng ho¸ ®­îc kÕ to¸n tæng hîp l¹i nªn gi¸ trÞ tµi s¶n cña doanh nghiÖp ®­îc qu¶n lý chÆt chÏ. S¸u lµ : nhê ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶ vµ uy tÝn cña c«ng ty trong nh÷ng n¨m qua nªn n¨m 2001 thÞ tr­êng cña c«ng ty kh«ng ngõng ®­îc cñng cè vµ më réng thÞ tr­êng trong vµ ngoµi n­íc tõ ®ã t¨ng ®­îc uy tÝn ®èi víi kh¸ch hµng, doanh thu t¨ng trong n¨m 2002 t¨ng gÊp 3 lÇn tèc ®é t¨ng doanh thu cña nghµnh 12%. 2. Khã kh¨n §¸nh gi¸ chung vÒ c¸c mÆt ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty ta thÊy cßn næi lªn nh÷ng vÊn ®Ò sau: §Þa ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh cßn ph©n t¸n ch­a tËp trung, 6 ph©n x­ëng s¶n xuÊt n»m trªn 2 quËn Hµ néi (T©y hå, Ba ®×nh) c¸ch nhau gÇn 12 km vµ mét ph©n x­ëng n»m trªn ®Þa phËn tØnh Hµ Nam c¸ch Hµ Néi 60 km, nhiÒu hîp t¸c x· khai th¸c nguån nguyªn liÖu, chÕ bݪn ë c¸c tØnh c¸ch xa Hµ Néi hµng tr¨m km g©y khã kh¨n cho viÖc vËn chuyÓn ®i l¹i vµ qu¶n lý, nguyªn liÖu d¹ng ho¸ chÊt ®­îc nhËp tõ c¸c n­íc nh­ ¤xtraylia, BØ. MÆt kh¸c, ®ã ®ång thêi còng lµ thi tr­êng chÝnh tiªu thô s¶n phÈm xuÊt khÈu cña c«ng ty (thùc chÊt c¸c s¶n phÈm nµy l¹i ®­îc tiªu thô sang c¸c n­íc Ch©u Phi) do ®ã nhiÒu khi C«ng ty bÞ Ðp lÊy nh÷ng nguyªn liÖu chÊt l­îng kh«ng b»ng c¸c n­íc kh¸c. ThÞ tr­êng tiªu thô chÝnh cña C«ng ty lµ thÞ tr­êng néi ®Þa mµ chñ yÕu lµ thÞ tr­êng ë c¸c thµnh phè lín nh­ thµnh phè Hå ChÝ Minh, Hµ Néi. §i¹ ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh chñ yÕu lµ ®i thuª. §iÒu nµy lµm t¨ng chi phÝ cña C«ng ty mÆt kh¸c yÕu tè nµy lµm ¶nh h­ëng t©m lý ®Çu t­ cña doanh nghiÖp v× møc ®é rñi ro cña nã ®em l¹i. M«i tr­êng ho¹t ®éng kinh doanh ph¶i c¹nh tranh gay g¾t víi c¸c c«ng ty trong vµ ngoµi n­íc. §Æc biÖt ®èi víi C«ng ty n­íc ngoµi do cã lîi thÕ c¹nh tranh m¹nh lµ lîi nhuËn thu nhiÒu tõ ®ã cã c¬ chÕ khuyÕn m·i rÊt hÊp dÉn cho ng­êi mua còng nh­ tr¶ l­¬ng cao cho ng­êi cã n¨ng l­îng thùc sù…MÆt kh¸c sù xuÊt hiÖn nhiÒu mÆt hµng nh¸i, hµng ®«ng d­îc nhËp lËu (chiÕm kho¶ng 40% tæng l­îng hµng ®«ng d­îc tiªu thô trªn thÞ tr­êng). Cuéc c¸c m¹ng KH - KT lµm t¨ng n¨ng suÊt, gi¶m chi phÝ, v¨n minh vËt chÊt chuyÓn sang v¨n minh trÝ tuÖ, hµng ho¸ nhiÒu chÊt l­îng tèt,nhiÒu mÆt hµng míi xuÊt hiÖn, gi¸ rÎ, lµ yÕu tè dÉn ®Õn c¹nh tranh quyÕt liÖt gi÷a c¸c c«ng ty trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng. XÐt vÒ riªng vÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh cña c«ng ty cæ phÇn d­îc cßn nh÷ng tån t¹i sau: Thø nhÊt: Tuy doanh thu vµ lîi nhuËn cña c«ng ty t¨ng kh¸ trong n¨m qua nh­ng xÐt vÒ hiÖu qu¶ l¹i gi¶m so víi n¨m 2001. Thø hai: Chi phÝ cho ho¹t ®éng tµi chÝnh chñ yÕu lµ tr¶ l·i vay t¨ng m¹nh do quy m« vay t¨ng vµ l·i suÊt trong n¨m 2002 ®­îc ®¸nh gi¸ lµ cao nhÊt trong 3 n¨m trë l¹i ®©y do: quan hÖ cung - cÇu vèn. Cô thÓ, tèc ®é t¨ng tr­ëng GDP b×nh qu©n kh¸ cao 7,1% so víi 6,4% n¨m 2001 nªn s¶n xuÊt kinh doanh ph¸t triÓn tõ ®ã nhu cÇu vèn t¨ng; ng­êi d©n bá vèn ®Çu t­ trùc tiÕp thay v× göi ng©n hµng; ®èi t­îng cho vay cña ng©n hµng ®­îc më réng; thÞ tr­êng bÊt ®éng s¶n nãng lªn. Chi phÝ tiÒn thuª nhµ x­ëng cöa hµng, hµng huû kiÓm kª dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho cßn nhiÒu bÊt cËp,chi phÝ b¸n hµng ,chi phÝ qu¶n ký hiÖu qu¶ ch­a cao. Thø ba: Trong thêi ®¹i KH - KT ph¸t triÓn nhanh, kinh doanh biÕn ®éng nh­ng c«ng ty vÉn ch­a lËp ®­îc quü dù phßng gi¶m gi¸ ®Çu t­ dµi h¹n. Thø t­: C¸c kho¶n ph¶i thu vµ mét sè kho¶n môc ph¶i tr¶ c«ng ty qu¶n lý ch­a tèt. Kho¶n môc hµng tån kho cßn nhiÒu bÊt hîp lý. Thø n¨m: Do kh«ng h¹ch to¸n riªng kho¶n môc chi phÝ s¶n xuÊt kh«ng ®¹t chÊt l­îng theo quy ®Þnh trong s¶n xuÊt hay s¶n phÈm hÕt h¹n, cËn hÕt sö dông nh­ng kho¶n chi phÝ nµy ®­îc tÝnh vµo gi¸ thµnh s¶n phÈm trong kú. Nh­ vËy kh«ng ph¶n ¶nh chÝnh x¸c gi¸ thµnh s¶n phÈm vµ khã cã thÓ x¸c ®Þnh ®­îc tr¸ch nhiÖm vËt chÊt nh»m n©ng cao ý thøc cña ng­êi lao ®éng trong s¶n xuÊt, h¹n chÕ hao hôt. Thø s¸u: C¬ cÊu chøng kho¸n cña c«ng ty cßn ®¬n ®éc, ®Çu t­ dµi h¹n nhiÒu kho¶n môc ch­a ®­îc quan t©m. 3. Ph­¬ng h­íng ho¹t ®éng vµ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty trong nh÷ng n¨m tíi. Qua xu h­íng ph¸t triÓn cña thÞ tr­êng D­îc phÈm vµ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt cña c«ng ty trong thêi gian qua c«ng ty ®· ®Ò ra ®Þnh h­íng ph¸t triÓn chung nh­ sau: §Õn n¨m 2005 c¨n b¶n hoµn thµnh c«ng nghiÖp ho¸, hiÖn ®¹i ho¸ c«ng ty §a d¹ng ho¸ lo¹i h×nh ®Çu t­ nh­ ®µo t¹o nghÒ, s¶n xuÊt kinh doanh d­îc phÈm d­ìng sinh,… c¶i tiÕn h×nh thøc mÉu m· n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm ®¸p øng nhu cÇu cña ng­êi tiªu dïng mét c¸ch tèi ®a. Gi÷ vµ ph¸t triÓn thÞ tr­êng trong vµ ngoµi n­íc. Duy tr× tèc ®é t¨ng tr­ëng trung b×nh 35% ®Ó thùc hiÖn chiÕn l­îc th©m nhËp, tham gia vµo thÞ tr­êng mËu dÞch tù do AFTA vµ chøng kho¸n cña c«ng ty ®­îc niªm yÕt t¹i Trung t©m giao dÞch chøng kho¸n ViÖt Nam. C«ng ty cã kh¶ n¨ng c¹nh tranh cao. Doanh thu n¨m 2003 ®¹t 150 tû, n¨m 2004 ®¹t 200 tû n¨m 2005 ®¹t 276 tû ®ång. Thu nhËp b×nh qu©n t¨ng 12% so víi n¨m tr­íc liÒn kÕ, n¨m 2003 ,n¨m 2004, n¨m 2005 lîi nhuËn sau thuÕ t¨ng Ýt nhÊt 5% so víi n¨m tr­íc liÒn kÒ. Lao ®éng b×nh qu©n t¨ng 10%/ n¨m, tËp trung vµo n¨m 2003 vµ 2004 ®Ó ®µo t¹o nh©n lùc cho nhµ m¸y §«ng d­îc V¨n L©m. III. Nh÷ng gi¶i ph¸p tµi chÝnh chñ yÕu ®èi víi chiÕn l­îc ph¸t triÓn cña c«ng ty cæ phÇn d­îc TRAPHACO. A. §èi víi c«ng ty 1 VÒ thÞ tr­êng: Nguyªn t¾c chung " tiÕp tôc chñ ®éng tÝch cùc t×m kiÕm thÞ tr­êng v­¬n ra nh÷ng vïng ®Êt míi". Do ®ã C«ng ty cÇn t¨ng c­êng ®Çu t­ vµ lµm tèt h¬n c«ng t¸c nghiªn cøu thÞ tr­êng vµ ho¹t ®«ng xóc tiÕn th­¬ng m¹i nh»m ®­a ra chiÕn l­îc thÝch hîp, s¸t thùc tÕ víi tõng lo¹i thÞ tr­êng. Tuy nhiªn víi thÕ vµ lùc cña ngµnh y d­îc ViÖt Nam nãi chung vµ thÕ lùc cña C«ng ty Traphaco nãi riªng hiÖn nay viÖc ®­a s¶n phÈm vµo thÞ tr­êng thÕ giíi rÊt khã. Do ®ã, trong ®Þnh h­íng ph¸t triÓn tr­íc m¾t C«ng ty nªn h­íng träng t©m vµo thÞ tr­êng néi ®Þa. §èi víi thÞ tr­êng míi C«ng ty cÇn xóc tiÕn viÖc t×m kiÕm ®èi t¸c trong vµ ngoµi n­íc. MÆc dï ®Çu t­ cho viÖc xóc tiÕn th­¬ng m¹i nh­ tham gia c¸c héi chî triÓn l·m trong n­íc ®Æc biÖt lµ n­íc ngoµi tèn kÐm nhiÒu chi phÝ nh­ng bï l¹i s¶n phÈm cña C«ng ty ®­îc tiÕp cËn mét c¸ch nhanh vµ hiÖu qu¶ tíi ng­êi tiªu dïng. MÆt kh¸c theo quy ®Þnh cña nhµ n­íc chØ ®­îc phÐp chi phÝ qu¶ng c¸o trªn doanh thu kh«ng qóa 5% nh­ng c«ng ty cã thÓ chÊp nhËn mét sù thiÖt thßi trong viÖc tÝnh thuÕ nh­ng ®æi l¹i víi viÖc t¨ng chi phÝ qu¶ng c¸o giao tiÕp, khuÕch tr­¬ng sÏ lµm cho viÖc bÊt ®èi xøng vÒ th«ng tin gi¶m dÇn t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho kh¸ch hµng biÕt ®­îc nhiÒu ®Õn s¶n phÈm cña m×nh, nh»m tiÕp cËn mét c¸ch nhanh nhÊt, hiÖu qu¶ nhÊt tíi ng­êi tiªu dïng. §èi víi thÞ tr­êng n­íc ngoµi c«ng ty ph¶i biÕt lùa chän mÆt hµng lµ thÕ m¹nh cña thÞ tr­êng trong n­íc. Cô thÓ, c«ng ty nªn tËp trung vµo s¶n xuÊt c¸c s¶n phÈm ®«ng d­îc chÊt l­îng tèt, mÉu m· ®a d¹ng hÊp dÉn ng­êi tiªu dïng. Bëi v× ®Ó x©m nhËp c¸c s¶n phÈm T©y y sÏ bÞ thÞ tr­êng ®µo th¶i ngay lËp tøc kh«ng thÓ ®øng v÷ng ®­îc nªn chØ cã s¶n phÈm ®«ng d­îc míi thu hót ®­îc sù chó ý cña ng­êi tiªu dïng. H¬n n÷a, viÖc s¶n xuÊt s¶n phÈm ®«ng d­îc l¹i lµ thÕ m¹nh cña C«ng ty so víi c¸c c«ng ty d­îc trong n­íc. Thùc hiÖn c¬ chÕ gi¸, ph­¬ng thøc thanh to¸n n¨ng ®éng, cô thÓ: + §èi víi khu vùc thµnh thÞ cã thu nhËp cao, nhËn thøc tèt vÒ d­îc th× nhu cÇu vÒ ch¨m sãc vµ b¶o vÖ søc ngÎo lu«n ®i tr­íc mét b­íc so v¬i khu vùc n«ng th«n. ThÞ tr­êng nµy th­êng tiªu dïng c¸c lo¹i s¶n phÈm cã c«ng dông cao vµ mang tÝnh chñ ®¹o, nh©n tè t¸c ®éng lín nhÊt lµ uy tÝn cña c«ng ty vµ chÊt l­îng s¶n phÈm hµng ho¸. Do ®ã ®èi víi khu vùc nµy c«ng ty cÇn kinh doanh nh÷ng mÆt hµng cã chÊt l­îng cao, mÉu m· ®Ñp ®Æc biÖt lµ c«ng ty nªn cung cÊp c¸c s¶n phÈm nhËp khÈu cho thÞ tr­êng nµy. + §èi víi khu vùc n«ng th«n: hä Ýt quan t©m ®Õn n¬i s¶n xuÊt (hµng ngo¹i nhËp, hay hµng néi ) mµ chØ quan t©m ®Õn c«ng dông s¶n phÈm vµ gi¸ c¶, trong ®ã gi¸ c¶ lµ yÕu tè quyÕt ®Þnh nhÊt. Sù c¹nh tranh vÒ gi¸ lµ lín nhÊt, mét sù thay ®æi nhá cña gi¸ ë khu vùc nµy sÏ ¶nh h­ëng rÊt lín ®Õn khèi l­îng hµng ho¸ tiªu thô. Trong khi ®ã, ®©y lµ thÞ tr­êng tiÒm n¨ng ®Ó s¶n phÈm trong n­íc chiÕm ­u thÕ v× thÕ c«ng ty cÇn n¾m b¾t yÕu tè nµy ®Ó tËp trung s¶n xuÊt, thu mua s¶n phÈm tõ c¸c xÝ nghiÖp, c«ng ty s¶n xuÊt kh¸c ®Ó phôc vô nhu cÇu thÞ tr­êng nµy víi gi¸ thÊp. + §èi víi thÞ tr­êng xuÊt khÈu: nh©n tè t¸c ®éng chÝnh cña thÞ tr­êng nµy lµ chÊt l­îng, nh­ng ®i kÌm víi nã lµ gi¸ c¶ ®Ó s¶n phÈm cã thÓ c¹nh tranh víi s¶n phÈm cña c¸c n­íc trªn thÞ tr­êng quèc tÕ. Thùc hiÖn ph­¬ng thøc thanh to¸n linh ®éng: c«ng ty cÇn ph¶i cã kÕ ho¹ch ®èi víi tõng mÆt hµng, cã thÓ b¸n theo theo ph­¬ng thøc tr¶ chËm ®èi víi nh÷ng kh¸ch hµng truyÒn thèng mua víi sè l­îng lín vµ nh÷ng s¶n phÈm chËm tiªu thô. Trªn c¬ së gi¸ c¶ vµ ph©n tÝch c¸c yÕu tè ¶nh h­ëng ®Õn ®èi t¸c v× mét ng­êi s¸ng gi¸ lµm ¨n giái cã thÓ trë thµnh ng­êi bÞ thua lç chØ sau mét ®ªm. §èi víi thÞ tr­êng nguyªn vËt liÖu ®Çu vµo. C«ng ty ph¶i tÝch cùc t×m kiÕm nguyªn liÖu ®Çu vµo, chÊt l­îng tèt, æn ®Þnh. MÆt kh¸c ®Ó tr¸nh bÞ Ðp nhËp nh÷ng nguyªn vËt liÖu cã chÊt l­îng kh«ng b»ng c¸c n­íc kh¸c, c«ng ty cÇn ph¶i nhËp thªm nguyªn vËt liÖu cña mét sè n­íc kh¸c. §ång thêi c«ng ty cßn thÓ tiÕn hµnh linh ho¹t c¸c biÖn ph¸p nh­: c¬ chÕ gi¸ mÒm dÎo, sö dông linh ho¹t c¸c ph­¬ng thøc thanh to¸n… nh»m t¨ng c­êng mèi quan hÖ phô thuéc gi÷a c«ng ty vµ ®èi t¸c tiÕn dÇn ®Õn vÞ thÕ ®éc t«n trªn thÞ tr­êng. TiÕn hµnh ký kÕt hîp ®ång ®¶m b¶o bao tiªu d­îc liÖu cho n«ng d©n trªn c¬ së c¸c rµng buéc chÆt chÏ b»ng c¸c ®iÒu kho¶n trong hîp ®ång. 2. VÒ ®Çu t­ Trong kh¶ n¨ng tµi chÝnh cho phÐp c«ng ty nªn thùc hiÖn c¸c gi¶i ph¸p: Kh«ng ngõng n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm ®Ó ®Èy m¹nh tiªu thô v× lÜnh vùc s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty cã ®Æc thï kh«ng gièng nh­ c¸c doanh nghiÖp kh¸c trªn thÞ tr­êng nªn c«ng ty kh«ng thÓ s¶n xuÊt víi quy tr×nh c«ng nghÖ l¹c hËu, ch¾p v¸ tuú tiÖn ®­îc. Do ®ã, c«ng ty ph¶i chó träng ®Çu t­ ®æi míi trang thiÕt bÞ hiÖn ®¹i, thanh lý nh­îng b¸n nh÷ng m¸y mãc l¹c hËu, c«ng suÊt kÐm. Kh«ng ngõng ®Çu t­ chÊt x¸m cho c¸n bé c«ng nh©n viªn b»ng c¸ch ®µo t¹o vµ ®µo t¹o l¹i. T¨ng ®Çu t­ cho viÖc c¶i thiÖn ®iÒu kiÖn lµm viÖc cña c«ng nh©n viªn, n©ng cao hiÖu qu¶ lao ®éng. C«ng ty cÇn tiÕn hµnh ®a d¹ng ho¸ ngµnh nghÒ lÜnh vùc s¶n xuÊt kinh doanh v× m«i tr­êng kinh doanh lu«n biÕn ®éng, ®Ó ®¶m b¶o an toµn vµ n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. Tõ ®ã cã võa gi¶m bít rñi ro trong kinh doanh, mÆt kh¸c c¸c ngµnh nghÒ lÜnh vùc kh¸c sÏ hç trî lÉn nhau n©ng cao uy tÝn vµ kh¶ n¨ng nhËn biÕt cña kh¸ch hµng vÒ s¶n phÈm cña c«ng ty. T¨ng c­êng ®Çu t­ cho c«ng t¸c nghiªn cøu s¶n phÈm míi v× th­êng s¶n phÈm míi, ®èi thñ c¹nh tranh Ýt. MÆt kh¸c do nhu cÇu ch÷a bÖnh, phßng bÖnh vµ lµm ®Ñp nªn t©m lý ng­êi tiªu dïng th­êng s½n sµng bá tiÒn mua. 3 VÒ chi phÝ PhÊn ®Êu gi¶m gi¸ thµnh nguyªn vËt liÖu ®Çu vµo. Qua phÇn trªn ta thÊy, trong n¨m qua c«ng ty ®· cã nhiÒu cè g¾ng trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông nguyªn vËt liÖu. MÆc dï vËy, vÊn ®Ò nµy vÉn cßn nhiÒu tån t¹i, sö dông nguyªn vËt liÖu ch­a tÝnh to¸n chÆt chÏ víi hiÖu qu¶ kinh doanh, ®Æc biÖt lµ gi¸ c¶ nguyªn vËt liÖu cßn nhiÒu biÕn ®éng nªn g©y khã kh¨n cho c«ng t¸c qu¶n lý do vËy c«ng ty ph¶i tiÕn hµnh thªm mét sè biÖn ph¸p sau: C«ng ty ph¶i cã kÕ ho¹ch dù tr÷ nguyªn vËt liÖu hîp lý nh»m tr¸nh sù biÕn ®éng cña gi¸ vµ c¸c kho¶n chi phÝ nh­ b¶o qu¶n, thuª kho, b·i. HiÖn nay, c¸c ph©n x­ëng sö dông nguyªn vËt liÖu c©y, con ch­a cã ®ñ ®Êt ®Ó tiÕn hµnh tù nu«i, trång ®Ó võa gi¶m chi phÝ thu mua võa ®¶m b¶o nguyªn vËt liÖu cã chÊt l­îng ®¶m b¶o. §Ó lµm ®­îc viÖc nµy trong nh÷ng n¨m tíi c«ng ty ph¶i tiÕn hµnh ®Çu t­ cho c«ng t¸c chuyÓn ®Þa ®iÓm s¶n xuÊt c¸c ph©n x­ëng nµy vÒ n¬i míi cã diÖn tÝch mÆt b»ng réng h¬n, nh»m tù nu«i trång nguyªn v©t liÖu ®­îc tèt h¬n. - C«ng ty ph¶i x©y dùng ®Þnh møc kü thuËt chÝnh x¸c cho tõng lo¹i s¶n phÈm võa ®¶m b¶o s¶n phÈm s¶n xuÊt ra ®óng, ®ñ hµm l­îng kü thuËt võa ®¶m b¶o sö dông hiÖu qu¶, tiÕt kiÖm nguyªn vËt liÖu, võa h¹n chÕ s¶n phÈm kh«ng ®¹t chÊt l­îng lµm gi¶m gi¸ thµnh nguyªn vËt liÖu trong trÞ gi¸ vèn xuèng gãp phÇn t¨ng lîi nhuËn cho c«ng ty. - T¨ng c­êng kiÓm tra gi¸m s¸t kh©u thu mua còng nh­ nhËp kho nguyªn vËt liÖu c¶ vÒ sè l­îng lÉn chÊt l­îng. Do s¶n phÈm cña c«ng ty lµ thuèc nªn viÖc dù tr÷ víi khèi l­îng lín vµ thêi gian dµi lµ kh«ng ®­îc phÐp, mµ s¶n xuÊt ®Õn ®©u th× tiÕn hµnh thu mua ®Õn ®ã. V× vËy, ®Ó ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc diÔn ra liªn tôc, h¹n chÕ sù biÕn ®éng lín cña thÞ tr­êng. §èi víi nh÷ng nguyªn vËt liÖu hiÕm, gi¸ c¶ th­êng xuyªn biÕn ®éng l¹i chñ yÕu ®­îc nhËp tõ n­íc ngoµi c«ng ty nªn c¨n cø vµo kÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh vµ ®Þnh møc tiªu hao nguyªn vËt liÖu cho tõng lo¹i s¶n phÈm ®Ó cã kÕ ho¹ch dù tr÷ hîp lý, gi¶m chi phÝ ngõng s¶n xuÊt do thiÕu nguyªn vËt liÖu. §èi víi nh÷ng lo¹i nguyªn vËt liÖu cã s½n trªn thÞ tr­êng , c¸c lo¹i nguyªn vËt liÖu phô nh­: bét s¾n, bét m×, c¸c lo¹i chÌ, vv…. Th× c«ng ty kh«ng nªn dù tr÷ qu¸ nhiÒu mµ khi cã nhu cÇu sö dông th× tiÕn hµnh thu mua trùc tiÕp trªn thÞ tr­êng lµm nh­ vËy sÏ gióp c«ng ty tr¸nh ®­îc t×nh tr¹ng ø ®éng vèn mét c¸ch kh«ng cÊn thiÕt gi¶m ®­îc c¸c chi phÝ b¶o qu¶n cÊt tr÷ mµ vÉn ®¶m b¶o ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh diÔn ra mét c¸ch liªn tôc H¹ch to¸n riªng kho¶n môc chi phÝ s¶n phÈm kh«ng ®¹t chÊt l­îng theo quy ®Þng trong s¶n xuÊt hay s¶n phÈm hÕt h¹n, cËn hÕt h¹n sö dông nh»m ph¶n ¸nh chÝnh x¸c gi¸ thµnh s¶n phÈm vµ cã thÓ x¸c ®Þnh ®ùoc tr¸ch nhiÖm vËt chÊt nh»m n©ng cao ý thøc cña ng­êi lao ®éng trong s¶n xuÊt, h¹n chÕ hao hôt. Sö dông tiÕt kiÖm chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý Qua viÖc ph©n tÝch trªn ta thÊy chi phÝ b¸n hµng, chi phÝ qu¶n lý cña C«ng ty chiÕm tØ träng lín vµ t¨ng nhanh. Do ®ã ®Ó tiÕt kiÖm kiÖm kho¶n chi phÝ nµy C«ng ty cÇn lËp dù to¸n chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp mét c¸ch chi tiÕt cô thÓ h¬n. cßn trong quy tr×nh dù to¸n, C«ng ty ph¶i dùa vµo néi dung cña kho¶n chiphÝ trªn c¬ së dù to¸n ®· X©y dùng ®Ó kiÓm tra tÝnh hîp lý cña chi phÝ ph¸t sinh qua ®ã cã thÓ lo¹i trõ nh÷ng kho¶n chi phÝ bÊt hîp lý. §èi víi nh÷ng kho¶n môc cã thÓ kho¸n chi th× cã thÓ tiÕn hµnh ph©n cÊp qu¶n lý vµ kho¸n. Riªng ®èi víi chi phÝ chuyªn gia, c«ng ty cã thÓ tiÕt kiÖm b»ng c¸ch tiÕn hµnh tuyÓn dông l©u dµi ®èi víi nh÷ng chuyªn gia giái thËt sù tõ ®ã t¨ng c­êng ®­îc mèi quan hÖ phô thuéc gi÷a chuyªn gia vµ c«ng ty. Chñ ®éng h¬n trong viÖc tung ra thÞ tr­êng s¶n phÈm míi vµ n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm. 4. Thùc hiÖn gi¶i ph¸p vÒ c©n ®èi c¬ cÊu vèn vµ nguån vèn Thø nhÊt: XÐt bªn tµi s¶n. Qua viÖc ph©n tÝch ta thÊy c¬ cÊu tµi s¶n cßn nhiÒu bÊt cËp: ë kho¶n môc hµng tån kho: L­îng hµng tån kho cña C«ng ty trong n¨m t¨ng víi tèc ®é t¨ng m¹nh h¬n tèc ®é tiªu thô chÝnh ®iÒu nµy ®· lµm gi¶m hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña vèn l­u ®éng. Do ®ã, C«ng ty cÇn tÝnh to¸n duy tr× hµng tån kho mét c¸ch hîp lý võa ®¶m b¶o ®¸p øng nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh võa vµ vèn l­u ®éng bÞ ø ®äng trong hµng tån kho. - Vèn b»ng tiÒn: lµ mét nhu cÇu thiÕt yÕu trong c«ng t¸c thanh to¸n viÖc mua b¸n hµng ho¸ phôc vô cho nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh. Tuy nhiªn tiÒn mÆt t¹i quü th× kh«ng sinh, l·i, mÆt kh¸c hiÖu qu¶ tiÒn göi hiÖn nay c¸c ng©n hµng ë ViÖt Nam hiÖn nay lµ kh«ng cao. Do ®ã, ngoµi viÖc duy tr× mét l­îng tiÒn mÆt vµ tiÒn göi ng©n hµng, C«ng ty cã thÓ rót bít tiÒn göi ng©n hµng, tiÒn mÆt t¹i quü ®Çu t­ vµo c¸c lo¹i chøng kho¸n cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao cã lÏ sÏ mang hiÖu qu¶ cao h¬n mµ khi cÇn vÉn cã thÓ chuyÓn ®æi nhanh c¸c lo¹i chøng kho¸n nµy thµnh tiÒn mÆt phôc vô cho nhu cÇu, thanh to¸n. Nh­ng ®ång thêi C«ng ty còng cÇn ph¶i lËp quü dù phßng gi¶m gi¸ ®Çu t­ ng¾n h¹n ®Ó tr¸nh ®­îc nh÷ng rñi ro tµi chÝnh bÊt ngê. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n: Trong kinh doanh ®Ó cã ®­îc lîi nhuËn ®iÒu nµy ®ång nghÜa víi viÖc chÊp nhËn mét møc ®é rñi ro nhÊt ®Þnh. MÆt kh¸c víi sù ph¸t triÓn nhanh chãng cña khoa häc c«ng nghÖ còng vãi sù xuÊt hiÖn cña nhiÒu ngµnh nghÒ lÜnh vùc míi nªn rñi ro trong kinh doanh lµ ®iÒu tÊt yÕu. Do vËy ngoµi viÖc t¨ng c­êng ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n trong kh¶ n¨ng tµi chÝnh cho phÐp, C«ng ty ph¶i lËp quü dù phßng gi¶m gi¸ ®Çu t­ dµi h¹n nh»m kh¾c phôc ®­îc nh÷ng rñi ro cã thÓ x¶y ra. Thø hai. VÒ nguån vèn. HÖ sè nî cña C«ng ty tuy ë møc an toµn nh­ng t¨ng so víi n¨m 2001 ®iÒu nµy sÏ lµ mét bÊt lîi cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty trong t­¬ng lai. Nh­ng xÐt vÒ nguån gèc th× kho¶n nî ph¶i tr¶ t¨ng lín v× nh÷ng bÊt hîp lý kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng, nh÷ng kho¶n ph¶i thu kh«ng mang tÝnh chÊt giao dÞch kinh doanh vµ hµng tån kho t¨ng m¹nh. Do vËy vÊn ®Ò chñ chèt lµ C«ng ty ph¶i cã ph­¬ng h­íng x©y dùng c¬ cÊu hµng tån kho vµ nh÷ng kho¶n ph¶i thu mét c¸ch hîp lý. 5. Chñ ®éng x©y dùng kÕ ho¹ch vµ sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh a. X©y dùng kÕ ho¹ch huy ®éng vèn. XuÊt ph¸t tõ thùc tÕ cña C«ng ty trong n¨m qua ta thÊy vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty trong n¨m t¨ng 74,33% cho ta thÊy kh¶ n¨ng huy ®éng vèn cña C«ng ty trong n¨m lµ kh¸ tèt do c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ t¨ng 98,8% nguån vèn chñ së h÷u t¨ng 50% trong nî ph¶i tr¶ th× hÇu hÕt c¸c kho¶n nî ®Òu t¨ng chØ riªng thuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép cho ng©n s¸ch nhµ n­íc (Kho¶n kh«ng ph¶i tr¶ l·i) l¹i gi¶m. MÆt kh¸c, vay ng¾n h¹n vµ vay dµi h¹n ®Òu t¨ng nhanh trong khi chi phÝ l·i vay (l·i suÊt) l¹i cao. Thªm vµo ®ã hÖ sè nî cña C«ng ty mÆc dï lµ hîp lý nh­ng l¹i cã xu h­íng t¨ng thªm, chÝnh yÕu tè nµy sÏ lµm cho kh¶ n¨ng huy ®éng vèn tõ bªn ngoµi bæ sung thªm cho vèn kinh doanh cña C«ng ty trong thêi gian tíi sÏ khã kh¨n h¬n. Do ®ã: Thø nhÊt: ®Ó ®¸p øng nhu cÇu vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh C«ng ty nªn tËp trung x¸c ®Þnh chÝnh x¸c nhu cÇu vèn s¶n xuÊt kinh doanh trong kú kÕ ho¹ch vµ chñ ®éng x©y dùng kÕ ho¹ch huy vèn. Thø hai: Trªn c¬ së tÝnh to¸n trªn, C«ng ty cÇn chñ ®éng x©y dùng kÕ ho¹ch huy ®éng vèn b»ng c¸ch t¨ng c­êng chiÕm dông nh÷ng kho¶n vèn kh«ng ph¶i tr¶ l·i, ®a d¹ng ho¸ chøng kho¸n. Khi cã ®ñ ®iÒu kiÖn tham gia thÞ tr­êng chøng kho¸n C«ng ty nªn tiÕn hµnh tham gia. Ngoµi ra thÊy cÇn thiÕt ph¶i vay ng©n hµng,th× nªn tÝnh to¸n l¹i c¸c chÝnh s¸ch tÝn dông sao cho phï hîp ®Ó ®¶m b¶o kh¶ n¨ng tr¶ nî mµ C«ng ty vÉn thu ®­îc lîi nhuËn. b. Tæ chøc vµ sö dông vèn kinh doanh Nguån vèn cã ®­îc chØ lµ tiÒn ®Ó phôc vô cho s¶n xuÊt kinh doanh cña mçi doanh nghiÖp. Muèn ho¹t ®éng nµy tr«i ch¶y æn ®Þnh ®ßi hái c¸c nhµ qu¶n trÞ ph¶i cã c¸ch thøc tæ sö dông vèn hiÖu qu¶ víi ph­¬ng h­íng chung lµ c¨n cø vµo kÕ ho¹ch vèn ®· lËp lµm c¬ së ®iÒu chØnh cho phï hîp víi thùc tÕ ph¸t sinh trongqu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. Ngoµi c¸c gi¶i ph¸p ®· tr×nh bµy ë trªn, C«ng ty nªn thùc hiÖn c¸c gi¶i ph¸p. Huy ®éng triÖt ®Ó tµi s¶n cè ®Þnh vµo s¶n xuÊt kinh doanh mÆt kh¸c C«ng ty nªn thùc hiÖn ®óng chÕ ®é khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh, kÞp thêi xö lý tµi s¶n cè ®Þnh kh«ng cÇn dïng vµ chê thanh lý nh»m gi¶i phãng mét l­îng vèn ®­a vµo s¶n xuÊt kinh doanh, th­êng xuyªn b¶o d­ìng n©ng cÊp tµi s¶n cè ®Þnh, ®×nh kú söa ch÷a lín. Nh­ng ®èi víi tµi s¶n ®· cã thêi gian sö dông l©u dµi, kh«ng cßn phï hîp víi quy tr×nh s¶n xuÊt th× C«ng ty nªn xem xÐt c©n nh¾c chi phÝ bá ra ®Ó söa ch÷a lµ bao nhiªu hay thanh lý nh­îng b¸n th× phï hîp h¬n. 6. C¸c biÖn ph¸p ®Èy nhanh viÖc thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu vµ thanh to¸n c¸c kho¶n nî C«ng t¸c thanh to¸n diÔn ra th­êng xuyªn trong ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty trong n¨m 2002 t×nh h×nh thanh to¸n cña C«ng ty cã nhiÒu sù thay ®æi so víi n¨m 2001. XÐt vÒ c¸c kho¶n ph¶i thu: Kh¶ n¨ng thu håi nî (kú thu tiÒn trung b×nh n¨m 2002 ) lµ 65,93 ngµy t¨ng 6,497 ngµy so víi n¨m 2003) con sè trªn cho ta c«ng ty qu¶n lý c¸c kho¶n p¶i thu cña C«ng ty kÐm hiÖu qu¶ h¬n so víi n¨m 2001. Chñ yÕu do trong n¨m 2002 C¸c kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng t¨ng m¹nh. §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ viÖc qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu h¹n chÕ ph¸t sinh chi phÝ vµ rñi ro C«ng ty cÇn thùc hiÖn c¸c gi¶i ph¸p sau. C«ng ty cÇn xem xÐt thËn trong c¸c mèi quan hÖ kinh tÕ gi÷a 2 bªn vµ t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®èi t¸c, kÕt hîp víi nhu cÇu vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh ®Ó cã nh÷ng chÝnh s¸ch hîp lý trong tõng giai ®o¹n. Ngoµi ra, khi ký kÕt hîp ®ång trong nh÷ng ®iÒu kho¶n thanh to¸n mµ 2 bªn tho¶ thuËn ph¶i ghi râ rµng: thêi h¹n tr¶ tiÒn, ph­¬ng thøc thanh to¸n ngoµi ra cßn ph¶i cam kÕt nÕu bªn nµo vi ph¹m hîp ®ång th× ph¶i chÞu båi th­êng theo ®óng møc vi ph¹m. XÐt vÒ c¸c kho¶n ph¶i tr¶. §Ó qu¶n lý tèt h¬n nî ph¶i tr¶ C«ng ty nÕu cã nh÷ng biÖn ph¸p cô thÓ. C«ng ty nªn ph©n lo¹i møc ®é cña c¸c kho¶n nî tõ ®ã lµm c¬ së lËp kÕ ho¹ch vµ ph©n lo¹i ®èi t­îng ®­îc thanh to¸n. T×m kiÕm vµ c©n ®èi nguån tµi trî c¸c kho¶n nî ®ã nh­ng C«ng ty nªn tu©n thñ nguyªn t¾c lµ kh«ng dïng c¸c kho¶n nî ng¾n hÆn ®Ó ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n mÆt kh¸c kh«ng dïng c¸c kho¶n vay dµi h¹n ®Ó ®Çu t­ cho c¸c kho¶n vay ng¾n h¹n v× lµm nh­ thÕ kh«ng cã nghÜa lµ c«ng ty gi¶m bít ®­îc nî mµ chØ gi¶m c¸c ®èi t­îng cÇn thanh to¸n. T¨ng c­êng chiÕm dông nh÷ng kho¶n vèn kh«ng ph¶i tr¶ l·i. H¬n n÷a, c¸c kho¶n nî dµi h¹n th­êng cã l·i suÊt vay cao, chñ nî cña c¸c kho¶n nî nµy th­êng lµ c¸c doanh nghiÖp lín nªn nÕu c«ng ty chËm ch¹p trong viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî dµi h¹n th× sÏ ®¸nh mÊt uy tÝn trong s¶n xuÊt kinh doanh dÇn dÇn sÏ ®¸nh mÊt ®èi t¸c quan träng Nh­ vËy viÖc ®Èy m¹nh c«ng t¸c thu håi nî vµ thanh to¸n c¸c kho¶n nî rÊt phøc t¹p ®ßi hái c¸c c¸n bé tµi chÝnh ph¶i n¨ng ®éng, s¸ng t¹o, c©n nh¾c mäi t×nh huèng ph¸t sinh, cã chÝnh s¸ch thu håi hîp lý sö dông nguån vèn cã hiÖu qu¶ ®em l¹i lîi nhuËn, trang tr¶i c¸c kho¶n nî. B. KiÕn nghÞ víi c¬ quan qu¶n lý Nhµ n­íc vµ Bé y tÕ M¹nh d¹n t¨ng tû lÖ chi phÝ qu¶ng c¸o trªn doanh thu v× mét mÆt sÏ gióp C«ng ty ®Èy m¹nh tiªu thô, hiÖu qu¶ sö dông kinh doanh sÏ t¨ng tõ ®ã c¸c kho¶n ®ãng cho ng©n s¸ch Nhµ n­íc sÏ t¨ng. X©y dùng c¸c chÝnh s¸ch vµ biÖn ph¸p h÷u hiÖu gãp phÇn b×nh æn gi¸ trªn thÞ tr­êng tr¸nh c¹nh tranh kh«ng lµnh m¹nh dÉn ®Õn h¹ gi¸ b¸n, ph¸ gi¸ kh«ng cã lîi cho s¶n xuÊt thuèc trong n­íc. Cã chÝnh s¸ch ­u tiªn, ph¸t triÓn c¸c s¶n phÈm tõ nguån d­îc liÖu trong n­íc vµ xuÊt khÈu ­u ®·i miÔn gi¶m thuÕ. Cã chÝnh s¸ch gieo trång thu mua chÕ biÕn d­îc liÖu ng¨n chÆn nguån ®­îc liÖu bÊt hîp ph¸p. Ng¨n chÆn t×nh tr¹ng nhËp lËu vµ bu«n b¸n tr¸i phÐp thuèc gØa , kÐm phÈm chÊt, qóa h¹n sö dông. Do lîi Ých thu ®­îc tõ s¶n xuÊt kinh doanh s¶n phÈm d­îc rÊt lín nªn hiÖn t­îng hµng gi¶ vµ hµng thËt chÊt l­îng tèt vµ kÐm th­êng xuyªn x¶y ra g©y khã kh¨n cho ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp d­îc trong n­íc nguy h¹i tíi søc khoÎ nh©n d©n. Do hÇu hÕt ®Þa ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty chñ yÕu lµ ®i thuª tõ ®ã rÊt h¹n chÕ ®Õn c«ng t¸c ®Çu t­ cña c«ng ty, do ®ã Nhµ n­íc cÇn cã chÝnh s¸ch t¹o ®iÒu kiÖn cho c«ng ty cã ®­îc quyÒn sö dông ®Êt. Nhµ n­íc cÇn chñ ®éng t¨ng c­êng ®µo t¹o c¸n bé cho ngµnh d­îc v× nguån nh©n lùc vÒ d­îc cña ta rÊt thiÕu trong khi chi phÝ cho ®µo t¹o cho rÊt lín mµ nguån lùc cña doanh nghiÖp cã h¹n. Trªn ®©y lµ nh÷ng ®Ò xuÊt kiÕn nghÞ cña t«i nh»m thóc ®Èy h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông kinh doanh cña C«ng ty cæ phÇn d­îc vµ thiÕt bÞ vËt t­ y tÕ GTVT TRAPHACO. Hy väng r»ng nh÷ng kiÕn nghÞ ®ã cã gi¸ trÞ trong thùc tÕ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh vµ ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty. Lêi kÕt §Ò tµi "C¸c gi¶i ph¸p tµi chÝnh cÇn thiÕt ®èi víi chiÕn l­îc cña c«ng ty cæ phÇn d­îc vµ thiÕt bÞ vËt t­ y tÕ GTVT TRAPHACO trong ®iÒu kiÖn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn nay" lµ mét ®Ò tµi míi do ®ã khi tiÕn hµnh nghiªn cøu gÆp ph¶i nh÷ng khã kh¨n nhÊt ®Þnh. Víi mong muèn gãp phÇn vµo qu¸ tr×nh n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh t¹i c«ng ty cïng víi kiÕn thøc ®­îc häc ë tr­êng, kÕt hîp víi nh÷ng tµi liÖu ch­a thËt hÖ thèng qua thêi gian thùc tËp t¹i c«ng ty cæ phÇn d­îc vµ thiÕt bÞ vËt t­ y tÕ GTVT TRAPHACO, b¶n th©n t«i ®· thùc sù häc hái vµ t×m hiÓu thùc tÕ ®Ó thÊy râ h¬n tÇm quan träng cña c¸c gi¶i ph¸p tµi chÝnh g¾n liÒn víi kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh t¹i C«ng ty vµ c¸c doanh nghiÖp nãi chung trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng nh­ thÕ nµo. §©y chØ lµ kÕt qu¶ nghiªn cøu ban ®Çu cña t«i nªn ch¾c ch¾n bµi viÕt nµy kh«ng tr¸nh khái khiÕm khuyÕt trong qu¸ tr×nh ®¸nh gi¸. Song ®ã lµ tÊt c¶ nh÷ng g× b¶n th©n t«i ®· cè g¾ng nghiªn cøu, m¹nh d¹n ®­a ra nhËn ®Þnh. Qua bµi viÕt nµy, t«i xin ch©n thµnh c¶m ¬n sù gióp ®ì chØ b¶o tËn t×nh cña thÇy gi¸o TrÇn Thanh NghÞ cïng c¸c c¸n bé trong phßng kÕ to¸n tµi chÝnh cña C«ng ty ®· t¹o ®iÒu kiÖn cung cÊp sè liÖu cho t«i ®Ó hoµn thµnh ®Ò tµi nµy. Tµi liÖu tham kh¶o Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp th­¬ng m¹i, Tr­êng §HTM. Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp, Tr­êng §HKTQD. Ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh tÕ Doanh nghiÖp th­¬ng m¹i - DÞch vô, PGS.TS. TrÇn ThÕ Dòng. Kinh tÕ häc ph¸t triÓn , Nxb ChÝnh trÞ quèc gia. Ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh, Tr­êng §HKTQD. Ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh, ViÖn §¹i häc Më. T¹p chÝ D­îc häc. B¸o Th­¬ng m¹i. B¸o C«ng an nh©n d©n. Môc lôc Lêi më ®Çu 1 Ch­¬ng I: C¬ së lý luËn liªn quan ®Õn chiÕn l­îc ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp vµ c¸c gi¶i ph¸p tµi chÝnh c¬ b¶n ®èi víi chiÕn l­îc ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng 3 I. Sù cÇn thiÕt kh¸ch quan cña sù ph¸t triÓn ®èi víi doanh nghiÖp 3 1. Doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng 3 2. Kh¸i niÖm ph¸t triÓn 4 II. Nh÷ng dÊu hiÖu c¬ b¶n ®èi víi sù ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp 6 1. T×nh h×nh doanh thu cña doanh nghiÖp 6 2. T×nh h×nh chi phÝ, gi¸ thµnh s¶n phÈm 6 3. T×nh h×nh lîi nhuËn cña doanh nghiÖp 8 4. VÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n 9 5. T×nh h×nh nguån vèn 10 6. C¸c chØ tiªu b¶o toµn vµ t¨ng tr­ëng vèn 12 7. T×nh h×nh cæ phiÕu 14 8. Uy tÝn 15 III. Nh÷ng gi¶i ph¸p tµi chÝnh c¬ b¶n ®èi víi chiÕn l­îc ph¸t triÓn kinh doanh cña doanh nghiÖp 15 1. C¸c yÕu tè ¶nh h­ëng ®Õn sù ph¸t triÓn hoÆc suy tho¸i cña doanh nghiÖp 15 2. C¸c gi¶i ph¸p tµi chÝnh c¬ b¶n ®èi víi chiÕn l­îc ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp 19 Ch­¬ng II: thùc tr¹ng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty Traphaco 24 I. Nh÷ng nÐt kh¸i qu¸t vÒ c«ng ty cæ phÇn vµ thiÕt bÞ vËt t­ y tÕ GTVT TRAPHACO 24 1. Giíi thiÖu chung 24 2. Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn 25 3. §Æc ®iÓm tæ chøc s¶n xuÊt kinh doanh vµ bé m¸y qu¶n lý 25 II. Ph©n tÝch ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty 33 1. §¸nh gi¸ kh¸i qu¸t ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh 33 1.1. §¸nh gi¸ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh qua b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng 33 1.1.1. T×nh h×nh doanh thu cña c«ng ty 36 1.1.2. T×nh h×nh qu¶n lý gi¸ vèn hµng b¸n vµ chi phÝ kinh doanh 39 1.2. §¸nh gi¸ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh qua BC§KT 46 2. T×nh h×nh thanh to¸n 51 3. T×nh h×nh huy ®éng vµ sö dông vèn cña c«ng ty 58 3.1. C¬ cÊu tµi s¶n vµ nguån vèn cña c«ng ty 59 3.2. DiÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn 62 3.3. Ph©n tÝch hiÖu suÊt sö dông vèn trong c«ng ty 64 3.4. Ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lêi 68 4. §Çu t­ dµi h¹n 72 5. T×nh h×nh b¶o toµn vµ t¨ng tr­ëng vèn 72 Ch­¬ng III: Mét sè gi¶i ph¸p tµi chÝnh cÇn thiÕt ®èi víi chiÕn l­îc ph¸t triÓn cña C«ng ty TRAPHACO 74 I. Dù b¸o thÞ tr­êng l­u th«ng ph©n phèi thuèc vµ xu h­íng ph¸t triÓn chñ yÕu cña viÖc dïng thuèc 74 II. Nh÷ng thuËn lîi vµ khã kh¨n 75 1. ThuËn lîi 75 2. Khã kh¨n 77 3. Ph­¬ng h­íng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty trong nh÷ng n¨m tíi 79 III. Nh÷ng gi¶i ph¸p tµi chÝnh chñ yÕu ®èi víi chiÕn l­îc ph¸t triÓn cña c«ng ty cæ phÇn d­îc TRAPHACO 80 A. §èi víi C«ng ty 80 B. KiÕn nghÞ víi c¬ quan qu¶n lý Nhµ n­íc vµ Bé y tÕ 88 Lêi kÕt 90 C¬ cÊu tµi s¶n vµ nguån vèn cña c«ng ty §¬n vÞ tÝnh: VN§ ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 So s¸nh 2002/2001 ST TT (%) ST TT (%) ST TL(%) A. TSL§ vµ §TNH 37.810.810.491 78,51 61.532.217.755 73,29 23.721.407.264 62,74 I. Vèn b»ng tiÒn 7.264.874.781 15,09 5.353.481.231 6,38 -1.911.393.500 -26,31 II. C¸c kho¶n ph¶i thu 12.704.281.413 26,38 26.502.825.516 31,57 13.798.544.103 108,6 III. Hµng tån kho 16.173.608.611 33,58 27.959.313.375 33,3 11.785.704.764 72,87 IV. TSL§ kh¸c 1.668.045.686 3,46 1.716.597.633 2,04 48.551.947 2,9 B. TSC§ vµ §TDH 10.350.623.987 21,49 22.428.001.011 26,71 12.077.377.024 116,7 I. TSC§ 7.513.767.087 15,6 14.491.149.072 17,26 6.977.381.985 92,87 II. §Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n 675.000.000 1,4 675.000.000 0,91 0 0 III. XDCB dë dang 2.161.856.900 4,49 7.261.851.939 8,64 5.099.995.039 235,9 Nguån vèn 74 ,33 A. Nî ph¶i tr¶ 24.012.317.292 49,86 47.736.586.636 56,86 23.724.269.344 98,8 I. Nî ng¾n h¹n 24.012.317.292 49,86 39.457.937.449 47 15.445.620.157 135,72 II. Nî dµi h¹n 0 8.278.649.187 9,86 8.278.649.187 100 B. Nguån vèn CSH 24.149.117.186 50,14 36.223.632.130 43,14 12.074.514.944 50 I. Nguån vèn quÜ 23.282.523.239 48,34 35.138.696.949 41,85 11.856.173.710 50,09 II. Nguån kinh phÝ - quü kh¸c 866.593.947 1,8 1.084.935181 1,29 218.341.234 25,2 Tæng céng nguån vèn 48.161.434.478 100 83.960.218.766 100 35.798.784.288 74,33 S¬ ®å tæ chøc cña c«ng ty cæ phÇn d­îc vµ thiÕt bÞ vËt t­ y tÕ GTVT traphaco Héi ®ång qu¶n trÞ Ban kiÓm so¸t Gi¸m ®èc ®iÒu hµnh Ths. Vò ThÞ ThuËn Phã gi¸m ®èc ®iÒu hµnh phô tr¸ch KHKD D.S L· Xu©n H¹nh P. KÕ ho¹ch kinh doanh D.S L· Xu©n H¹nh Kho 108 Thµnh C«ng D.S Hoµng ThÞ R­îc - C¸c cöahµng b¸n bu«n - C¸c cöa hµng b¸n lÎ - §¹i lý c¸c tØnh Kho thµnh phÇm Cung øng vËt t­ Kho ho¸ chÊt Kho d­îc liÖu Kho phô liÖu P.§¶m b¶o chÊt l­îng DS. NguyÔn TÊt V©n P.Tæ chøc hµnh chÝnh. DS.NguyÔn ViÖt Th¾ng P.TCKT CNKT. NguyÔn ThÞ Mïi Tæ c¬ ®iÖn P.nghiªn cøu ph¸t triÓn Th.S NguyÔn Huy - X­ëng thùc nghiÖm - D.S NguyÔn V¨n Nh­îng. - PX.GMP Viªn nÐn - D.S Tr­¬ng V¨n UyÓn. - PX. Thuèc mì, thuèc b«i - D.S Lª Quèc §¹t. - PX.thuèc èng - D.S Vò ThÕ TÞnh - PX. T©y y - D.S Ph¹m Xu©n Thµnh P.KiÓm tra chÊt l­îng DS. Ph¹m ThÞ Ph­îng BiÓu thèng kª gi¸ vèn hµng b¸n c¸c s¶n phÈm chñ yÕu cña C«ng ty TRAPHACO STT S¶n phÈm chñ yÕu N¨m 2001 N¨m 2002 Chªnh lÖch Sè l­îng (q0) Sè tiÒn (q0Z0) tr.® BQ/1 ®¬n vÞ s¶n phÈm (®) (Z0) Sè l­îng (q1) Sè tiÒn (q1Z1) tr.® BQ/1 ®¬n vÞ s¶n phÈm (®) (Z1) Sè l­îng (q1 - q0) BQ/1 ®¬n vÞ s¶n phÈm (®) (Z1 - Z0) (Z1 - Z0)q0 tr.® (%) 1 Ho¹t huyÕt d­ìng n·o hép 5 vØ 161.341 2.338,32 14.493 284.606 3.978,51 13.979 123.265 -514 -82,93 -3,5 2 Ho¹t huyÕt d­ìng n·o 1 vØ (hép) 1.758.818 5.909,63 3.360 2.692.750 8.696,24 3.229,5 933.932 -130,5 -229,53 -3,9 3 Boganic (hép) 436.420 1.524,85 3.494 401.943 1.428 3.552,7 - 34.477 58,7 25,62 1,6 4 S¸ng m¾t (hép) 1.004.946 3.327,38 3.311 961.733 3.259,31 3.389 - 43.213 78 78,39 2,4 5 Nh©n s©m tam thÊt (vØ) 2.403.070 3.325,85 1.384 2.316.559 3.468,35 1.497,2 - 86.511 113,2 272,03 8,2 6 Tæng céng 16.426,03 20.830,41 63,58 0,39 7 Doanh thu thuÇn (DTT) 39.479,6 53.179,4 8 Gi¸ vèn hµng b¸n/100® DTT 41,6 39,17 Ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn §¬n vÞ: VN§ DiÔn biÕn nguån vèn Sè tiÒn TØ träng Sö dông vèn Sè tiÒn TØ träng 1. Gi¶m tiÒn mÆt t¹i quü 975.514.718 2,17 1. T¨ng kho¶n ph¶i thu KH 9.967.279.451 22,16 2. Gi¶m tiÒn göi ng©n hµng 935.878.832 2,08 2. T¨ng tr¶ tr­íc ng­êi b¸n 3.245.112.021 7,21 3. Gi¶m ph¶i thu néi bé 11.400.000 0,02 3. T¨ng kho¶n ph¶i thu kh¸c 597.552.631 1,33 4. T¨ng dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho 614.490.879 1,36 4. T¨ng NVL hµng tån kho 3.275.668.080 7,28 5. Gi¶m kho¶n ký c­îc, ký quü ng¾n h¹n 610.754.304 1,36 5. T¨ng chi phÝ SXKDDD 1.998.402.531 4,44 6. Gi¸ trÞ HM luü kÕ t¨ng 2.950.866.287 6,56 6. Thµnh phÈm t¨ng 2.816.736.503 6,27 7. T¨ng vay ng¾n h¹n 3524494139 7,84 7. T¨ng hµng ho¸ 4.309.388.529 9,58 8. T¨ng ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 3.685.217.890 8,19 8. T¹m øng t¨ng 194.439.588 0,43 9. T¨ng ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc 2.624.954.790 5,84 9. T¨ng chi phÝ tr¶ tr­íc 464.866.663 1,03 10. Ph¶i tr¶ CNV t¨ng 6.960.394.324 15,47 10. T¨ng TSC§HH 9.928.248.272 22,07 11. Ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c t¨ng 1.533.168.290 3,41 11. XDCB dë dang t¨ng 5.099.995.039 11,34 12. T¨ng vay dµi h¹n 8.278.649.187 18,4 12. Gi¶m thuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép NSNN 2.882.609.276 6,41 13. T¨ng nguån vèn kinh doanh 2.442.259.931 5,43 13. Quü khen th­ëng phóc lîi gi¶m 202.938.200 0,45 14. T¨ng quü ®Çu t­ ph¸t triÓn 5.364.217.094 11,92 15. T¨ng quü dù phßng TC 421.279.434 0,94 16. Lîi nhuËn ch­a ph©n phèi t¨ng 3.628.417.251 8,07 17. Quü dù phßng TC mÊt viÖc lµm t¨ng 421.279.434 0,94 Tæng céng 44.983.236.784 100 Tæng céng 44.983.236.784 100 B¶ng kª diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn cña c«ng ty cæ phÇn d­îc traphaco n¨m 2002 ®¬n vÞ: VN§ Kho¶n môc Sè §K (n1) Sè CK (n2) n2 – n1 DBNV SDV 1.TiÒn mÆt t¹i quü 1.096.300.113 120.785.395. - 975.514.718 975.514.718 2.TiÒn göi ng©n hµng 6.168.574.668 5.232.695.836 - 935.878.832 935.878.832 3.ph¶i thu KH 12.782.697.742 22.749.977.193 + 9.967.279.451 9.967.279.451 4.Tr¶ tr­íc ng­êi b¸n 3.245.112.021 + 3.245.112.021 3.245.112.021 5.Ph¶i thu néi bé 18.057.700 6.657.700 - 11.400.000 11.400.000 6.C¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c 61.208.644 658.761.275 + 597552631 597.552.631 7. Nhiªn - nguyªn liÖu tån kho 7.539.120.421 10.814.788.501 + 3.275.668.080 3.275.668.080 8. Chi phÝ SXKDDD 2.135.246.300 4133.648.831 + 1.998.402.531 1.998.402.531 9. Thµnh phÈm 6.455.170.293 9.271.906.796 + 2.816.736.503 2.816.736.503 10. Hµng ho¸ 410.338.970 4.719.727.499 + 4.309.388.529 4.309.388.529 11. Dù phßng gi¶m gi¸ HTK (366.267.373) (980.758.252) (614.490.879) 614.490.879 12.T¹m øng 709.330.662 903.770.250 + 194.439.588 194.439.588 13.Chi phÝ tr¶ tr­íc 147.200.000 612.066.663 + 464.866.663 464.866.663 14. C¸c kho¶n ký c­îc kü quü ng¾n h¹n 811.515.024 200.760.720. - 610.754.304 610.754.304 15. TSC§HH 14.076.491.949 24.004.740.221 + 9.928.248.272 9.928.248.272 16. Gi¸ trÞ HM luü kÕ (6.562.724.862) (9.513.591.149) (2.950.866.287) 2.950.866.287 17. X©y dùng CBDD 2.161.856.900 7.261.851.939 +5.099.995.039 5.099.995.039 18. Vay ng¾n h¹n 5.865.669.135 9.390.163.274 + 3.524.494.139 3.524.494.139 19. Ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n 5.948.459.270 9.633.677.160 + 3.685.217.890 3.685.217.890 20. Ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc 37959.193 2.662.913.983 + 2.624.954.790 2.624.954.790 21. ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép cho NSNN 8.477.766.546 5.595.157.270 -2.882.609.276 2.882.609.276 22. Ph¶i tr¶ CNV 3.383.364.122 10.343.758.446 + 6.960.394.324 6.960.394.324 23. Ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c 286.227.900 1.819.396.190 +1.533.168.290 1.533.168..290 24. Vay dµi h¹n 8.278.649.187 + 8.278.649.187 8.278.649.187 25. Nguån vèn kinh doanh 9.387.653.614 11.8.29.913.545 + 2.442.259.931 2.442.259.931 26. Quü ®Çu t­ ph¸t triÓn 4.485.228.169 9.849.445.263 +5.364..217094 5.364.217.094 27. Quü dù phßng tµi chÝnh 996.793.572 1.418.073.006 + 421.279.434 421.279.434 28. Lîi nhuËn ch­a ph©n phèi 8.412.847.884 12.041.265.135 + 3.628.417.251 3.628.417.251 29. Quü dù phßng TC, MVL 618.649.799 1.039.929.233 + 421.297.434 421.297.434 30. Quü khen th­ëng phôc lîi 247.944.148 45.005.948 - 202.938.200 202.938.200 T×nh h×nh b¶o toµn vµ t¨ng tr­ëng vèn §¬n vÞ tÝnh: triÖu ®ång C¸c chØ tiªu Sè ®Çu n¨m Sè cuèi kú So s¸nh 1. Tµi s¶n l­u ®éng vµ §TNH 38.334,8 62.670,7 24.335,9 2. C¸c kho¶ng dù phßng gi¶m gi¸ Trong ®ã: Dù phßng ph¶i thu khã ®ßi Dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho 524 157,7 366,3 1.138,5 157,7 980,8 614,5 0 614,50 3. Gi¸ trÞ thùc cña TSL§ &§TNH 37.810,8 61.532,2 23.721,4 4.TSC§ - §TDH (nguyªn gi¸) 16.913,3 31.941,5 15.028,2 5. KhÊu hao luü kÕ 657,27 9.513,6 2.950,9 6.Gi¸ trÞ thùc cña TSC§ vµ §TDH 10.350,6 22.428 12.077,4 Tæng gi¸ trÞ thùc vèn kinh doanh 48.161,4 83.960,2 357.98,8 B¶ng 4: T×nh h×nh tiªu thô c¸c lo¹i s¶n phÈm chñ yÕu cña c«ng ty cæ phÇn Traphaco n¨m 2001 - 2002 Tªn s¶n phÈm N¨m 2001 N¨m 2002 So s¸nh t¨ng (gi¶m) Sè l­îng Sè tiÒn (tr.®) Gi¸ b¸n 1 ®¬n vÞ s¶n phÈm (®) Sè l­îng Sè tiÒn (tr.®) Gi¸ b¸n 1 ®¬n vÞ s¶n phÈm (®) Sè l­îng Sè tiÒn Gi¸ b¸n Sè tuyÖt ®èi % Sè tuyÖt ®èi % Sè tuyÖt ®èi % Boganic (hép) 436.420 3.605,6 8.261,8 401.943 3.380,5 8.410,5 -34.477 -7,9 225,1 -6,24 148,7 1,8 Ho¹t huyÕt d­ìng n·o 5 vØ 161.341 6.711,7 41.599,8 284.606 11.988,7 42.123,8 123.265 76,4 5.277 78,62 524 1,26 Ho¹t huyÕt d­ìng n·o 1 vØ 1.758.818 16.102,1 9.155 2.692.750 25.046,5 9.301,48 933.932 53,1 8.944,4 55,48 146,48 1,6 S¸ng m¾t (hép) 1.004.946 6.448,9 6.417,2 961.733 6301,2 6.551,96 -43.213 -4,3 -147,7 2,29 134,76 2,1 Nh©n s©m tam thÊt (vØ) 2.403.070 6.611,3 2.751,2 2.316.559 6.462,5 2.789,7 -86.511 -3,6 -148,8 -2,25 38,5 1,4 Tæng 39.479,6 53.179,4 13.699,8 34,7