Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp xây dựng giao thông

rang bÞ míi tµi s¶n cè ®Þnh ta lËp b¶ng ph©n tÝch sau: B¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh biÕn ®éng vµ c¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh ChØ tiªu Sè ®Çu n¨m Sè cuèi n¨m Sè chªnh lÖch Nguyªn gi¸ Tû träng% Nguyªn gi¸ Tû träng% Tû lÖ% Nhµ cöa, vËt ktróc 10.763.083.996 39.70 10.785.974.626 41.86 22.890.630 -1.70 M¸y mãc thiÕt bÞ 13.989.911.929 51.60 12.644.150.529 49.07 -1.345.761.400 100.2 Ph­¬ng tiÖn v.t¶i 2.014.547.073 7.43 1.954.958.190 7.59 -59.588.883 4.43 Dông cô qu¶n lý 342.229.806 1.26 380.817.906 1.48 38.588.100 -2.87 Tæng céng 27.109.772.804 100 25.765.901.251 100 -1.343.871.563 C¨n cø vµo b¶ng trªn ta cã nhËn xÐt sau: Trong tæng sè tµi s¶n cè ®Þnh cña c«ng ty th× phÇn chiÕm tû träng lín nhÊt lµ m¸y mãc thiÕt bÞ chiÕm 51.6 % ë ®Çu n¨m. §©y lµ mét ®iÒu hoµn toµn hîp lý bëi c«ng ty lµ ®¬n vÞ s¶n xuÊt trùc tiÕp, nhiÖm vô chñ yÕu lµ thi c«ng c¸c c«ng tr×nh vÒ cÇu vµ ®­êng nªn cÇn nhiÒu thiÕt bÞ ®Ó thi c«ng nh­ m¸y xóc, m¸y ñi, cÇn cÈu, m¸y xan, m¸y lu vµ m¸y gi¶i bª t«ng nhùa atphant, tr¹m trén bªt«ng vµ m¸y ®Çm. §©y lµ nh÷ng m¸y mãc chuyªn dông, gi¸ thµnh cao. Nh­ vËy, c«ng ty ®· quan t©m ®Õn viÖc ®Çu t­ vµo c¸c tµi s¶n cè ®Þnh ®Æc biÖt lµ m¸y mãc thiÕt bÞ ®Ó phôc vô thi c«ng, n©ng cao chÊt l­îng c«ng tr×nh, ®iÒu nµy ®­îc thÓ hiÖn ë tû träng m¸y mãc thiÕt bÞ t­¬ng ®èi lín cña c«ng ty lµ 51.6 % nh­ng cuèi n¨m tû träng m¸y mãc l¹i gi¶m xuèng cßn 49.07 % t­¬ng øng víi 1.345.761.400 ®ång. Nguyªn nh©n lµ do trong n¨m c«ng ty gãp vèn liªn doanh víi mét sè doanh nghiÖp kh¸c lµm cho tæng sè tµi s¶n cè ®Þnh gi¶m vµo cuèi n¨m . Nhµ cöa vËt kiÕn tróc chiÕm 39,70% ë ®Çu n¨m, ë cuèi n¨m chñ yÕu lµ nhµ x­ëng cña bé phËn qu¶n lý t¹i trô së cña c«ng ty. §Õn cuèi n¨m tû träng nµy chiÕm 41,86% vµ quy m« t¨ng 22.890.630 ®ång . Nh­ vËy trong n¨m qua c«ng ty ®· chó träng trong viÖc x©y dùng c¬ së vËt chÊt. Dông cô qu¶n lý chiÕm tû träng nhá nhÊt 1.26% ë ®Çu n¨m t­¬ng øng víi 342.229.806 ®ång vµ ®Õn cuèi n¨m t¨ng lªn 38.588.100 ®ång c¸c tµi s¶n nµy nh»m phôc vô c«ng t¸c qu¶n lý cña c«ng ty liªn l¹c trao ®æi th«ng tin hai chiÒu gi÷a c«ng ty víi kh¸ch hµng, vµ c«ng ty víi c«ng tr­êng x©y dùng n»m c¸ch xa trô së c«ng ty nh­ ®iÖn tho¹i , m¸y tÝnh, m¸y pho to, m¸y fax...Víi c¸c dông cô thiÕt bÞ trªn v× chóng gi¸n tiÕp nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. C¸c ph­¬ng tiÖn vËn t¶i chiÕm tû träng 7.43% so víi toµn bé TSC§ ë ®Çu n¨m vµ ®Õn cuèi n¨m tû träng nµy t¨ng lªn 7,59% Nh­ng vÒ quy m« l¹i gi¶m so víi ®Çu n¨m . §Çu n¨m lµ 2.014.547.073 ®ång cuèi n¨m gi¶m chØ cßn 1.954.958.190 ®ång v× trong n¨m c«ng ty ®· thanh lý mét sè ph­¬ng tiÑn do l©u ngµy sö dông ®· cò l¹c hËu. Ta thÊy trong bÊt cø trong doanh nghiÖp x©y dùng giao th«ng hiÖn nay ph­¬ng tiÖn vËn t¶i chiÕm vÞ trÝ rÊt quan träng trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh vËy mµ c«ng ty cÇu 3 Th¨ng Long l¹i bÞ gi¶m víi tû träng 4.43% trong tæng sè tµi s¶n cè ®Þnh , ®©y lµ mét ®iÒu kh«ng tèt cho c«ng ty v× nã gi¶m hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty mµ khi kh«ng ®ñ xe vËn chuyÓn th× c«ng ty l¹i thuª ngoµi víi gi¸ cao. do ®ã ban l·nh ®Ëo .c«ng ty cÇn ph¶i xem xÐt cho viÖc ®Çu t­ thªm m¸y mãc ph­¬ng tiÖn vËn t¶i cho phï hîp víi c«ng viÖc cña c«ng ty. Nh­ vËy trong n¨m 2001 l­îng TSC§ cña c«ng ty gi¶m ®i 1.343.871.563 ®ång trong ®ã chñ yÕu lµ gi¶m do mét sè m¸y mãc thiÕt bÞ ®em ®i gãp liªn doanh liªn kÕt vµ thanh lý mét sè ph­¬ng tiÖn vËn t¶i l¹c hËu kh«ng phï hîp víi c«ng nghÖ s¶n xuÊt. §©y lµ mét ®iÒu khã kh¨n cho c«ng ty v× gi¶m víi l­îng tµi s¶n cè ®Þnh nµy sÏ g©y ¶nh h­ëng kh«ng nhá ®Õn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. Khi ®Ò cËp ®Õn vÊn ®Ò qu¶n lý vµ sö dông TSC§ th× vÊn ®Ò ®æi míi TSC§ còng lµ mét yÕu tè cho thÊy møc ®é quan t©m cña doanh nghiÖp tíi TSC§ mµ doanh nghiÖp cã ®æi míi TSC§ hay kh«ng míi thÓ hiÖn søc m¹nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp . §Ó ®Ênh gi¸ møc ®é ®Çu t­ ®æi míi TSC§ cña c«ng ty cÇu 3 Th¨ng Long ta x¸c ®Þnh chØ tiªu hÖ sè ®æi míi Tµi s¶n cè ®Þnh. Tµi s¶n cè ®Þnh t¨ng tronh kú HÖ sè ®æi míi = Nguyªn gi¸ Tµi s¶n cè ®Þnh cuèi kú * N¨m 2000 1.043.070. 276 H ®æi míi = =0.038 27.109.772.804 * N¨m 2001: 9.419.898.360 H ®æi míi = = 0.36 25.765.901.251 Nh­ vËy so víi n¨m 2000 th× trong n¨m 2001hÖ sè nµy t¨ng chøng tá c«ng ty quan t©m ®æi míi TSC§, n¨ng lùc s¶n xuÊt cho c«ng ty. Sè tiÒn khÊu hao luü kÕ HÖ sè hao mßn Tµi s¶n cè ®Þnh = Nguyªn gi¸ Tµi s¶n cè ®Þnh §©y lµ mét hÖ så ph¶n ¸nh møc ®é hao mßn cña TSC§ trong doanh nghiÖp . HÖ sè nµy cµng nhá tøc lµ c¸c TSC§ cña doanh nghiÖp tøc lµ míi ®Çu t­ mua s¾m , x©y dùng. Ng­îc l¹i nÕu tû sè nµy cµng lín th× cã nghÜa lµ tµi s¶n ®· khÊu hao gÇn hÕt c¸c m¸y mãc ®· ë trong t×nh tr¹ng cò kü,l¹c hËu vµ cÇn cã biÖn ph¸p ®æi míi trag bÞ l¹i: *§Çu n¨m: 7.357.668.649 HÖ sè hao mßn TSC§ = = 0,28 27.109.772.804 *Cuèi n¨m: 9.036.691.673 HÖ sè hao mßn TSC§ = = 0,35 25.765.901.251 Nh­ vËy cã thÓ nãi TSC§ cña c«ng ty cÇu 3 TL ®· sö dông hÕt 1/3 tuæi thä cña nã. cho thÊy TSC§ cña c«ng ty vÉn cßn tèt. HiÖu qu¶ sö dông TSC§ cßn ®­îc thÓ hiªn ë chç 1 ®ång TSC§ trong kú t¹o ra mÊy ®ång doanh thu thuÇn ( hay tæng gi¸ trÞ s¶n l­îng ) HÖ sè nµy cµng lín cµng tèt. Doanh thu thuÇn HiÖu suÊt sö dông TSC§ = Nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n trong kú Nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n trong kú = Nguyªn gi¸ ®Çu kú + Nguyªn gi¸ t¨ng b×nh qu©n trong kú - Nguyªn gi¸ gi¶m b×nh qu©n trong kú Nguyªn gi¸ TSC§ t¨ng x sè th¸ng t¨ng * Nguyªn gi¸ t¨ng b×nh qu©n = ________________________ 12 Nguyªn gi¸ TSC§ gi¶m x sè th¸ng gi¶m * Nguyªn gi¸ gi¶m b×nh qu©n = ________________________ 12 * N¨m 2000: 1.043.070.276 x 6 Nguyªn gi¸ t¨ng b×nh qu©n = = 521.535.138 ®ång 12 325.634.214 x 4 Nguyªn gi¸ gi¶m b×nh qu©n = = 108.544.738 ®ång 12 Nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n trong kú = 26.392.336.742 + 521.535.138 - -108.544.738 = 26.805.327.142 ®ång 45.481.003.832 HiÖu suÊt sö dông TSC§ = = 1,69 26.805.327.142 * N¨m 2001: 9.419.898.360 x 3 Nguyªn gi¸ t¨ng b×nh qu©n = = 2.354.974.591®ång 12 10.763.769.913 x 9 Nguyªn gi¸ gi¶m b×nh qu©n = = 8.072.827.434,7 ®ång 12 Nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n trong kú = 27.109.772.804 + 2.354.974.591 - - 8.072.827.434,7 = 21.391.919.969,3 ®ång 53.805.752.151 HiÖu suÊt sö dông TSC§ = = 2,5 21.391.919.969,3 KÕt qu¶ tÝnh to¸n trªn cho ta thÊy HiÖu suÊt sö dông TSC§ cña c«ng ty trong n¨m 2001 cao h¬n n¨m 2000 , trong n¨m 2000 mét ®ång nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n ®em l¹i 1,69 ®ång doanh thu thuÇn , n¨m 2001 mét ®ång nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n ®ªm l¹i 2,5 ®ång doanh thu thuÇn , cao h¬n n¨m 2000 lµ 0,54 ®ång doanh thu thuÇn. Ngoµi ra ®Ó ®¸nh gi¸ møc ®é trang bÞ TSC§ cho mét c«ng nh©n s¶n xuÊt ta cã thÓ dïng hÖ sè trang bÞ TSC§ cho mét c«ng nh©n trùc tiÕp s¶n xuÊt. Ta cã : Nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n trong kú HÖ sè trang bÞ TSC§ = Sè c«ng nh©n trùc tiÕp s¶n xuÊt b×nh qu©n 21.391.919.969,3 = =101.866.285,6 210 §©y lµ sè c«ng nh©n trùc tiÕp s¶n xuÊt, sè c«ng nh©n nµy ch­a ph¶i lµ cao l¾m nh­ng c«ng ty cÇn khai th¸c hÕt tiÒm n¨ng m¸y mãc thiÕt bÞ ®Ó cã ®­îc hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cao. Vµ cuèi cïng sö dông TSC§ ®­îc thÓ hiÖn ë chØ tiªu HiÖu qu¶ sö dông TSC§. Lîi nhuËn thuÇn HiÖu qu¶ sö dông TSC§ = Nguyªn gi¸ Tµi s¶n cè ®Þnh b×nh qu©n ChØ tiªu nµy cho biÕt mét ®ång nguyªn gi¸ b×nh qu©n cña tµi s¶n cè ®Þnh trong n¨m ®em l¹i mÊy ®ongf lîi nhuËn . * N¨m 2000: Lîi nhuËn thuÇn : 847.781.489 ®ång Nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n : 26.805.327.142 ®ång 847.781.489 HIÖu qu¶ sö dông TSC§ = = 0.03 26. 805.327.142 * N¨m 2001: Lîi nhuËn thuÇn : 381.418.711 ®ång Nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n : 21.391.919.969,3 ®ång 381.418.711 HIÖu qu¶ sö dông TSC§ = = 0.02 21.391.919.969,3 Theo kÕt qu¶ cho thÊy, HiÖu qu¶ sö dông TSC§ n¨m 2000 cao h¬n n¨m 2001, n¨m 2000 cø mét ®ång nguyªn gi¸ TSC§ th× lµm ra 0,03 ®ång lîi nhuËn , n¨m 2001 cø mét ®ång nguyªn gi¸ TSC§ th× lµm ra 0,02 ®ång lîi nhuËn. VËy n¨m 2001 thÊp h¬n n¨m 2000 lµ 0,01 ®ång lîi nhuËn. 4.5.1.2 Ph©n tÝch vèn cè ®Þnh vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh. Trong ®iÒu kiÖn nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng , viÖc mua s¾m x©y dùng c¸c TSC§ cña doanh nghiÖp ®Òu ph¶i thanh to¸n vµ chi tr¶ b»ng tiÒn. Sè vèn ®Çu t­ øng tr­íc ®Ó mua s¾m , x©y dùng c¸c TSC§ h÷u h×nh vµ v« h×nh ®­îc gäi lµ vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp. Do tµi s¶n cè ®Þnh tham gia vµo nhiÒu chu kú s¶n xuÊt kinh doanh h×nh th¸i ban ®Çu cña nã kh«ng thay ®æi mµ gi¸ trÞ cña nã chuyÓn tõng phµn vµo gi¸ trÞ phÈm. Vèn cè ®Þnh cña c«ng ty chiÕm tû träng trong tæng sè vèn cña c«ng ty lµ kh¸ lín nªn viÖc sö dông nã sao cho cã hiÖu qu¶ lµ môc tiªu cña c«ng ty vµ nã sÏ ¶nh h­ëng lín ®Õn kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. Do vËy viÖc ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh cña c«ng ty cÇn thiÕt ph¶i ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông tµi s¶n cè ®Þnh, vèn cè ®Þnh. HiÖu qu¶ ®ã ph¶i ®­îc thÓ hiÖn trªn hai yÕu tè sau: - Víi sè vèn hiÖn cã, cã thÓ s¶n xuÊt thªm mét sè l­îng s¶n phÈm chÊt l­îng tèt, gi¸ thµnh h¹ ®Ó t¨ng lîi nhuËn cho c«ng ty. - §Çu t­ thªm vèn mét c¸ch hîp lý nh»m më réng quy m« vèn s¶n xuÊt ®Ó t¨ng doanh sè tiªu thô víi yªu cÇu tèc ®é t¨ng lîi nhuËn ph¶i lín h¬n tèc ®é t¨ng vèn. §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh ta cã thÓ dïng c¸c chØ tiªu sau: Doanh thu HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh = Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n =(vèn cè ®Þnh ®Çu kú+ vèn cè ®Þnh trong kú)/2 * N¨m 2000: - Doanh thu: 45.481.003.832 ®ång =13.117.703.509 - Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n = 26.392.336.742 +1.043.070.276 2 45.481.003.832 HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh = = 3.31 13717703509 * N¨m 2001: - Doanh thu: 53.805.752.151 ®ång - Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n = (27.109.772.804 + 9.419.898.360 )/ 2= 18.264.835.582 53.805.752.151 HiÖu suÊt sö dông vèn cè dÞnh = = 2.94 18264835582 Theo kÕt qu¶ cho thÊy hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh n¨m 2001 cao h¬n n¨m 2000. N¨m 2001 cø mét ®ång vèn cè ®Þnh tham gia vµo s¶n xuÊt kinh doanh t¹o gia 2.01 ®ång doanh thu. N¨m 2000 cø mét ®ång vèn cè ®Þnh tham gia vµo s¶n xuÊt kinh doanh th× t¹o gia 1.67 ®ång doanh thu, nh­ vËy n¨m 2001cao h¬n 2000 lµ 0.34 ®ång doanh thu. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng mäi c«ng ty ®Òu tham gia vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®Òu cã môc tiªu lµ h­íng tíi lîi nhuËn tèi ®a, lµm ¨n sao cã hiÖu qu¶ v× vËy chØ tiªu quan träng nhÊt mµ ta cÇn xem xÐt lµ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh trong n¨m qua ra sao Lîi nhuËn tr­íc thuÕ HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh = Vèn cè ®Þnh b×nh quan * N¨m 2000: - Lîi nhuËn: 1.005.305.907 ®ång - Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n: 13.717.703.509 ®ång 1.005.305.907 HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh = = 0.07 27.109.772.804 * N¨m 2001: - Lîi nhuËn: 320.644.238 ®ång - Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n: 18.264.835.582 ®ång 230.644.238 HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh = = 0.01 18.264.835.582 Ta thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh n¨m 2001 thÊp h¬n 2000. N¨m 2000cø mét ®ång vèn cè ®Þnh tham gia vµo s¶n xuÊt kinh doanh mang l¹i 0.03 ®ång lîi nhuËn cßn n¨m 2001 cø mét ®ång vèn cè ®Þnh tham gia vµo s¶n xuÊt kinh doanh mang l¹i 0.02 ®ång lîi nhuËn, thÊp h¬n 2000 lµ 0.01 ®ång lîi nhuËn. 4.5.1.3 Ph©n tÝch t×nh h×nh biÕn ®éng vµ c¬ cÊu nguån vèn cè ®Þnh §èi víi c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc, vèn cè ®Þnh ®­îc h×nh thµnh chñ yÕu do ng©n s¸ch nhµ n­íc cÊp vµ doanh nghiÖp tù bæ sung tõ phÇn trÝch lîi nhuËn hµng n¨m hoÆc cã thÓ ®i vay dµi h¹n nh»m môc ®Ých ®Çu t­, mua s¾m c¸c m¸y mãc, thiÕt bÞ, c¸c d©y chuyÒn c«ng nghÖ míi .... §Ó më réng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp nh»m mang l¹i hiÖu qu¶ cao. Ph©n tÝch t×nh h×nh biÕn ®éng vµ c¬ cÊu nguån vèn cè ®Þnh sÏ cho ta biÕt trong n¨m sè vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp thay ®æi nh­ thÕ nµo, cã ¶nh h­ëng tíi viÖc ®¶m b¶o cho tµi s¶n cè ®Þnh còng nh­ ¶nh h­ëng tíi ho¹t ®éng tµi chÝnh, ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Ph©n tÝch c¬ cÊu nµy s÷ thÊy ®­îc tû träng cña tõng nguån vèn cè ®Þnh. ViÖc ph©n tÝch lµ sù so s¸nh sè chªnh lÖch ®Çu n¨m vµ cuèi n¨m c¶ vÒ sè tuyÖt ®èi vµ sè t­¬ng ®èi cña c¸c chØ tiªu, ta ph©n tÝch b¶ng sau ChØ tiªu Sè ®Çu n¨m Sè cuèi n¨m Sè chªnh lÖch Sè tiÒn Tû träng% Sè tiÒn Tû träng% Sè tiÒn Tû lÖ Nguån vèn do NS cÊp 1.268.421.732 15.86 1.721.006.352 17.33 452.584.620 35.69 Nguån vèn tù bæ sung 5.721.683.397 71.54 5.820.316.216 58.62 96.632.819 1.73 Vay dµi h¹n 1.007.709.158 12.57 2.387.990.200 24.15 1.380.281.042 136.9 Tæng céng 7.997.814.287 100 9.929.312.768 100 1.931.498.481 24.15 C¨n cø vµo b¶ng sè liÖu trªn ta cã mét sè nhËn xÐt sau: Nguån vèn cè ®Þnh do ng©n s¸ch nhµ n­íc cÊp t¨ng 35.69 % t­¬ng øng víi 452.584.620 ®ång ë ®Çu n¨m lµ 15.86 % ®Õn cuu«Ý n¨m t¨ng lªn 17.32 %. Nguån vèn ng©n s¸ch nhµ n­íc cÊp ®Ó t¹o nªn vèn cè ®Þnh t¨ng lªn ®©y lµ mét ®iÒu ®¸ng mõng bëi v× trong giai ®o¹n hiÖn nay c«ng ty cµng cã nhiÒu vèn cµng tèt ®Ó ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Nguån vèn cè ®Þnh trong n¨m c«ng ty ®· huy ®éng, trÝch lËp tõ c¸c quü t¨ng lªn 1.73 % t­¬ng øng víi 96.632.819 ®ång nh­ng tû träng ®Çu n¨m lµ 71.54 % cao h¬n cuèi n¨m lµ 58.62 %, vÒ quy m« l¹i t¨ng ®©y lµ mét nguån vèn ®Ó t¨ng vèn cè ®Þnh. Do yªu cÇu cña s¶n xuÊt kinh doanh nªn trong n¨m c«ng ty ®· ph¶i ®i vay thªm vèn tÝn dông ®Ó t¨ng nguån vèn cè ®Þnh ddã lµ kho¶n vay dµi h¹n víi tæng sè tiÒn ë ®Çu n¨m lµ 1.007.709.158 ®ång ®Õn cèi n¨m lµ 2.387.990.200 ®ång, t¨ng lªn 1.380.281.042 ®ång víi tû lÖ t¨ng lªn 136.9 %. V× lý do ph¶i ®i vay lµ hai nguån vèn ng©n s¸ch nhµ n­íc cÊp vµ nguån vèn tù bæ sung kh«ng ®¸p øng ®ñ yªu cÇu trang tr¶i cho tµi s¶n cè ®Þnh. 4.5.1.4 Ph©n tÝch møc ®é ®¶m b¶o nguån vèn cè ®Þnh vµ tµi s¶n cè ®Þnh Vèn cè ®Þnh lµ mét nguån vèn rÊt quan träng trong mçi doanh nghiÖp, sè vèn cè ®Þnh nµy chøng tá møc ®é ®¶m b¶o cho c¸c tµi s¶n cè ®Þnh tham gia vµo qu¸ trinh s¶n xuÊt kinh doanh. Tµi s¶n cè ®Þnh thÓ hiÖn tiÒm n¨ng cña doanh nghiÖp mµ c¸c tµi s¶n ccè ®Þnh nµy thóc ®Èy qu¸ trinh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Víi sè l­îng tµi s¶n cè ®Þnh lín lµm cho doanh nghiÖp v÷ng ch¾c h¬n trong qu¸ trinh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, nh­ng l­îng tµi s¶n cè ®Þnh nµy ph¶i ®¶m b¶o phï hîp tr¸nh ®Ó l·ng phÝ vµ sö dông kh«ng hÕt c«ng suÊt mµ doanh nghiÖp ph¶i trÝch khÊu hao ®©y lµ mét ®iÒu mµ l·nh ®ao doanh nghiÖp ph¶i quan t©m. VËy ta lËp b¶ng ph©n tÝch møc ®é ®¶m b¶o cña nguån vèn cè ®Þnh vµ tµi s¶n cè ®Þnh. ChØ tiªu Sè ®Çu n¨m Sè cuèi n¨m Nguån vèn cè ®Þnh thùc tÕ 7.997.814.287 9.929.312.768 Gi¸ trÞ cßn l¹i cña TSC§ 19.752.104.155 16.729.209.578 Møc ®é ®¶m b¶o -11.754.289.868 -6.799.896.810 Ta thÊy: Nguån vèn cè ®Þnh cña c«ng ty kh«ng ®ñ ®Ó ®¸p øng cho tµi s¶n cè ®Þnh ®Õn cuèi n¨m chØ tiªu nµy gi¶m xuèng v× tèc ®é cña tµi s¶n cè ®Þnh t¨ng nhanh h¬n tèc ®é t¨ng cña nguån vèn. Nh­ vËy trong n¨m c«ng ty ®· sö dông c¸c nguån vèn kh¸c ®Ó trang tr¶i cho tµi s¶n cè ®Þnh ®©y lµ mét ®iÒu kh«ng tèt c«ng ty cÇn ph¶i t¨ng møc ®é ®¶m b¶o ®Ó t¨ng an toµn cho tµi s¶n cè ®Þnh. 4.5.2 Ph©n tÝch t×nh h×nh qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng vµ vèn l­u ®éng cña c«ng ty cÇu 3 Th¨ng Long 4.5.2.1 Tµi s¶n l­u ®éng vµ vèn l­u ®éng cña c«ng ty . Trong qu¸ trinh s¶n xuÊt kinh doanh vèn l­u ®éng vËn ®éng kh«ng ngõng th­êng xuyªn tr¶i qua c¸c giai ®o¹n ( dù tr÷ - s¶n xuÊt - tiªu thô ). §èi t­îng lao ®éng lµ mét trong c¸c yÕu tè c¬ b¶n cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. Chøng tá chØ tham gia vµo mét chu kú s¶n xuÊt mµ kh«ng gi÷ nguyªn h×nh th¸i ban ®Çu, bé phËn chñ yÕu cña ®èi t­îng lao ®éng sÏ th«ng qua qu¸ tr×nh chÕ biÕn hîp thµnh thùc thÓ cña s¶n phÈm, bé phËn kh¸c sÏ hao phÝ mÊt ®i trong qu¸ trinh s¶n xuÊt. Tµi s¶n l­u ®éng chÝnh lµ: VËt t­, nguyªn vËt liÖu, nhiªn liÖu, chi tiÕt phô tïng thay thÕ, c«ng cô dông cô n»m trong kh©u dù tr÷ s¶n xuÊt vµ c¸c s¶n phÈm dë dang còng nh­ n»m ë c¸c kho¶n ph¶i thu. Tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp ®­îc biÓu hiÖn thµnh hai bé phËn. Mét bé phËn lµ nh÷ng vËt t­ dù tr÷ ®Ó chuÈn bÞ cho qu¸ trinh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc liªn tôc ( nguyªn vËt liÖu....). Mét bé phËn kh¸c lµ nh÷ng vËt t­ ®ang trong qu¸ tr×nh chÕ biÕn (s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o, b¸n thµnh phÈm) hai bé phËn nµy biÓu hiÖn d­íi h×nh th¸i vËt chÊt gäi lµ tµi s¶n l­u ®éng s¶n xuÊt. Ngoµi ra ®Ó phôc vô qu¸ tr×nh s¶n xuÊt cßn ph¶i dù tr÷ mét sè c«ng cô, phô tïng thay thÕ còng ®­îc gäi lµ tµi s¶n l­u ®éng. §Æc ®iÓm cña tµi s¶n l­u ®éng quy ®Þnh ®Æc ®iÓm cña vèn l­u ®éng, tµi s¶n l­u ®éng cã ®Æc ®iÓm lµ gi¸ trÞ nhá, chØ tham gia vµo mét chu kú s¶n xuÊt kinh doanh vµ gi¸ trÞ cña nã ®­îc chuyÓn hÕt vµo gi¸ thµnh s¶n phÈm. Vèn l­u ®éng ®­îc chuyÓn ho¸ qua nhiÒu h×nh th¸i kh¸c nhau, b¾t ®Çu tõ h×nh th¸i tiÒn tÖ sang h×nh th¸i vËt t­ dù tr÷, s¶n phÈm dë dang, s¶n phÈm hµng ho¸ vµ cuèi cïng l¹i trë l¹i h×nh th¸i ban ®Çu lµ tiÒn tÖ. Qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp diÔn ra liªn tôc kh«ng ngõng cã tÝnh chÊt chu kú thµnh chu chuyÓn cña tiÒn vèn. Ta xem xÕt c¸c giai ®o¹n vËn ®éng cña vèn l­u ®éng theo c¸c giai ®o¹n cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh: -Giai ®o¹n dù tr÷ s¶n xuÊt: Doanh nghiÖp dïng tiÒn ®Ó mua nguyªn vËt liÖu, céng cô dông cô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. -Giai ®o¹n s¶n xuÊt: Qua c«ng nghÖ s¶n xuÊt , c¸c yÕu tè s¶n xuÊt ®­îc chÕ t¹o thµnh s¶n phÈm. H H’ Giai ®o¹n tiªu thô s¶n phÈm: §©y lµ giai ®o¹n thu tiÒn vÒ. VËy ta cã: T H ........ SX ........ H’ Muèn cho qu¸ tr×nh t¸i s¶n xuÊt ®­îc liªn tôc. Doanh nghiÖp ph¶i cã ®ñ vèn l­u ®éng ®Ó ®Çu t­ vµo c¸c h×nh th¸i kh¸c nhau trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. Bëi v× cïng mét thêi ®iÓm vèn l­u ®éng ®­îc ph©n bæ khíp c¸c giai ®o¹n lu©n chuyÓn. §iÒu nµy sÏ t¹o sù thuËn lîi cho qu¸ tr×nh chuyÓn ho¸. Ng­îc l¹i khi kh«ng ®ñ vèn sÏ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng tr× trÖ, chËm tiÕn bé trong c¸c qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. 4.5.2.2 Ph©n tÝch t×nh h×nh biÕn ®éng vµ c¬ cÊu tµi s¶n. Vèn l­u ®éng phô thuéc bëi nhiÒu yÐu tè, tr­íc hÕt phô thuéc vµo c¸c nh©n tè vÒ dù tr÷ nh­ kho¶ng c¸ch gi÷a n¬i tiªu thô vµ n¬i cung cÊp. Sau ®ã lµ phô thuéc vµo c¸c nh©n tè vÒ mÆt s¶n xuÊt nh­ kü thuËt, c«ng nghÖ s¶n xuÊt, tr×nh ®é tæ chøc qu¸ tr×nh s¶n xuÊt. Ngoµi ra cßn phô thuéc vµo c¸c nh©n tè vÒ mÆt thanh to¸n, vÒ chÊp hµnh kû luËt thanh to¸n... §Ó tiÕn hµnh ph©n tÝch ta cã b¶ng sau ChØ tiªu Sè ®Çu n¨m Sè cuèi n¨m Chªnh lÖch Sè tiÒn TT% Sè tiÒn TT% sè tiªn tØ lÖ I. TiÒn 506.364.586 1,82 355.933.546 0,94 -150.431.040 -29,71 I II. C¸c kho¶n ph¶i thu 4.072.340.871 86,3 31.303.366.399 82.40 7231.025.528 30.01 1.Ph¶i thu kh¸ch hµng 17.736.975.453 63.61 29.062.238.976 76.50 11.325.263.523 63.85 2. Ph¶i thu néi bé 116.478.230 0.42 116.907.330 0.30 429.100 0.36 3. C¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c 6.218.887.188 22.30 2.124.220.093 5.6 -4.094.667.095 -65.85 IV. Hµng tån kho 3.138.640.447 11.25 6.263.774.441 16.50 3.125.133.994. 99.57 1. Nguyªn vËt liÖu 711.641.621 2.56 599.509.218 1.58 -112.132.403 -15.76 2. CCDC tån kho 10.146.510 0.04 13.339.010 0,04 3.192.500 31.46 3. Chi phÝ SXKDD 2.416.855.316 8,67 5.650.926.213 14,88 3.234.070.897 133.8 V. TSL§ kh¸c 166.595.064 0,59 65.406.067 0,17 -101.188.997 -60.76 1. T¹m øng 18.059.593 0,06 6.049.067 0,15 -12.010.526 -66.51 2. CHi phÝ tr¶ tr­íc 148.585.471 0,53 59.357.000 0,16 -89.178.471 -60.06 Tæng céng 27.883.993.968 100 37.988.480.453 100 10.104.539.485 36.23 Theo sè liÖu trong b¶ng ta thÊy tµi s¶n l­u ®éng n»m ë c¸c kho¶n ph¶i thu ®Çu n¨m lµ 86,33% ®· gi¶m xuèng 82,40% ë cuèi n¨m, nh­ng chiÕm tØ träng lín trong táng sè tµi s¶n l­u ®éng . §iÒu nµy chøng tá trong kh©u l­u th«ng doanh nghiÖp ®· ho¹t ®éng kh«ng ®­îc tèt. §Æc biÖt lµ c¸c kho¶n tiÒn lµ lo¹i vèn l­u ®éng cã thÓ huy ®éng nhanh nhÊt, gi¶m rÊt nhanh tõ1,82% ë ®Çu n¨m mµ cßn 0,94% ë cuèi n¨m, nh­ vËy ®· Ýt l¹i cµng Ýt h¬n ¶nh h­ëng tíi kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. TiÒn mÆt lµ kÕt qu¶ cña viÖc thùc hiÖn nhiÒu quyÕt ®Þnh kinh doanh trong kú tr­íc, nÕu kú tr­íc doanh nghiÖp huy ®éng nhieeuf tiÒn mÆt th× sè tiÒn mÆt ®Çu kú nµy sÏ Ýt ®i. Trong qu¸ trinh kinh doanh doanh nghiÖp cÇn cè g¾ng ®Èm b¶o cho m×nh mét l­îng tiÒn cÇn thiÕt, nh­ vËy ®Õn cuèi n¨m tû lÖ tiÒn mÆt ë c«ng ty cÇu 3 Th¨ng Long cßn 0,94% ®©y lµ tû lÖ rÊt nhá. Hµng tån kho cña c«ng ty t¨ng ë ®Çu n¨m 11,25% vµ cuèi n¨m lµ 16,50% t­¬ng øng víi l­îng t¨ng lµ 3.125.133.994 ®ång, c«ng ty vÉn cån tån ®äng víi mét l­îng hµng tån kho lín cho thÊy trong n¨m tiÕn ®é thi c«ng cßn chËm. do qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kÐo dµi, khèi l­îng thi c«ng c«ng tr×nh lín nªn cßn tån ®äng mét l­îng lín. VËy c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p tèt nhÊt lµ mua ®Õn ®©u dïng ngay ®Õn ®ã , ®iÒu nµy rÊt phï hîp víi c¬ chÕ thÞ tr­êng ngµy nay, ®Ó tr¸nh l·ng phÝ còng nh­ tån ®äng lµm gi¶m ®Õn tiÕn ®é thi c«ng vµ hiÖu qu¶ cña qu¸ trinh s¶n xuÊt kinh doanh, 4.5.2.3Ph©n tÝch biÕn ®éng vµ c¬ cÊu nguån vèn l­u ®éng . Nguån vèn l­u déng mµ doanh nghiÖp dïng ®Ó dù tr÷ TSL§ bao gåm: - Nguån vèn do ng©n s¸ch nhµ n­íc cÊp: §©y lµ nguån vèn ban ®Çu theo luËt ®Þnh ( §èi víi doanh nghiÖp nhµ n­íc) hoÆc do cæ ®«ng gãp vèn(®èi víi doanh nghiÖp cæ phÇn) hay do mét c¸ nh©n bá vèn ra (doanh nghiÖp t­ nh©n) - Nguån vèn tù bæ sung : lµ nguån vèn ®­îc lÊy tõ kÕt qu¶ cña qu¶ trinh s¶n xuÊt kinh doanh, tõ quü ®Çu t­ ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp . Nguån vèn tÝn dông ng¾n h¹n : doanh nghiÖp ®i vay cña c¸c ng©n hµng, c¸c tæ chøc cho vay tµi chÝnh . Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh khi doanh nghiÖp cÇn vèn mµ hai nguån vèn ng©n s¸ch nhµ n­íc cÊp vµ nguån vèn tù bæ sung kh«ng ®¸p øng ®ñ th× doanh nghiÖp ph¶i huy ®éng tõ nguån vèn vay ng¾n h¹n . Qua b¶ng c©n ®èi tµi s¶n vµ thuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh n¨m 2001 ta cã b¶ng sau: B¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh biÕn ®éng vµ c¬ cÊu nguån vèn l­u ®éng. ChØ tiªu Sè ®Çu n¨m Sè cuèi n¨m Sè chªnh lÖch Sè tiÒn TT % Sè tiÒn TT % Sè tiÒn TØ lÖ % N.vèn do NS cÊp 1.011.000.341 5,92 1.473.968.070 7,16 462.967.729 45,8 N.vèn tù bæ sung 5.547.839.498 32,46 5.449.206.685 26,46 -98.632.813 -1,78 Vay ng¾n h¹n 10.530.815.820 61,62 13.668.662.747 66,38 3.137.846.927 29,8 Tæng céng 17.089.655.659 100 20.591.837.502 100 3.502.181.843 20,5 Qua sè liÖu ph©n tÝch ë b¶ng trªn ta thÊy: Nguån vèn do ng©n s¸ch nhµ n­íc cÊp trong n¨m ®· t¨ng thªm 462.967.729 ®ång t¨ng 45,8% ®©y lµ mét ®iÒu thuËn lîi cho c«ng ty ®­îc nhµ n­íc cÊp thªm vèn vµ kh«ng ph¶i ®i vay. §Çu n¨m chiÕm tû träng 5,92%, cuèi n¨m t¨ng lªn chiÕm tû trong 7,16% ®©y lµ mét ®iÒu ®¸ng mõng nh­ng ch­a cao. Nguån vèn tù bæ sung cña c«ng ty cuèi n¨m chiÕm tû träng 26,46% t­¬ng øng víi 5.449.206.685 ®ång, gi¶m ®i so víi ®Çu n¨m c¶ vÒ quy m« lÉn tû träng , ®Çu n¨m lµ 32,46% t­¬ng øng víi 5.547.839.498 ®ång ®©y lµ nguån vèn c«ng ty trÝch lËp tõ c¸c quü. Vay ng¾n h¹n ®Çu n¨m chiÕm tû träng 61,62% t­¬ng øng víi 10.530.815.820 ®ång, ®Õn cuèi n¨m t¨ng lªn 66,38% t­¬ng øng víi 13.668.662.747 ®ång vËy trong n¨m ®· t¨ng 3.137.846.927 ®ång , cho thÊy thiÕu nguån vèn do ng©n s¸ch nhµ n­íc cÊp vµ nguån vèn tù bæ sung kh«ng ®ñ ®Ó cho ho¹t ®«ng s¶n xuÊt kinh doanh , v× vËy c«ng ty ph¶i ®i vay thªm ®Ó ®¸p øng cho qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp mét c¸ch liªn tôc vµ cã hiÖu qu¶ . Tuy nhiªn c«ng ty cÇn ph¶i sö dông kho¶n tiÒn vay cho hîp lý. 5.2.4 Ph©n tÝch t×nh h×nh dù tr÷ Tµi s¶n l­u ®éng cña Doanh nghiÖp Dù tr÷ Tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp ph¶i thùc hiÖn ®iÒu hoµ theo yªu cÇu võa ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp ®­îc tiÕn hµnh b×nh th­êng võa ®Èm b¶o tiÕt kiÖm vèn, nh»m kh«ng ngõng n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. Ph©n tÝch t×nh h×nh dù tr÷ TSL§ cña doanh nghiÖp ta cÇn tiÕn hµnh ph©n Ých trªn c¸c mÆt sau: + Ph©n tÝch sù thay ®æi vÒ kÕt cÊu c¸c lo¹i TSL§ dù tr÷ th«ng qua viÖc x¸c ®Þnh tû träng cña tõng lo¹i trong ph©n tÝch cÇn chó ý ®Õn quy m« s¶n xuÊt kinh doanh vµ chñng lo¹i s¶n phÈm hµng ho¸. +Ph©n tÝch sù biÕn ®éng cña tõng lo¹i TSL§ dù tr÷. Dùa vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n n¨m 2001 ta cã b¶ng ph©n tÝch sau: ChØ tiªu Sè ®Çu n¨m Sè cuèi n¨m Sè chªnh lÖch Sè tiÒn TT% Sè tiÒn TT % Sè tiÒn Tû lÖ % NL,VL tån kho 711.641.621 21,65 599.509.218 9,5 -112.132.403 -17.8 CCDC trong kho 10.146.510 0,30 13.339.010 0,2 3.192.500 31,5 Chi phÝ SXKD dë 2.416.855.316 73,52 5.650.926.213 89,4 3.234.070.897 133,8 Tæng céng 3.138.643.447 100 6.236.774.441 100 3.125.130.994 98,8 Theo kÕt qu¶ cña b¶ng ph©n tÝch trªn ta thÊy tæng sè TSL§ dù tr÷ thùc tª cña doanh nghiÖp cuèi n¨m so víi ®Çu n¨m t¨ng 92,4% t­¬ng øng víi 3.035.902.523 ®ång, cho thÊy trong n¨m ch­a gi¶ quyÕt ®­îc hµng tån kho. VËy ta ph©n tÝch chi tiÕt tõng chØ tiªu v× l­îng hµng tån kho t­¬ng ®èi lín lµm ¶nh h­ëng tíi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty , VÒ nguyªn vËt liÖu tån kho ë ®Çu n¨m lµ 711.641.621 ®ßng chiÕm tû träng 21,65% ®Õn cuèi n¨m gi¶m xuèng cßn 599.509.218 ®ång chiÕm tû träng 9,5%. Nh­ vËy trong n¨m l­îng hµng tån kho nµy ®­îc sö dông trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, ®©y lµ mét ®iÒu ®¸ng mõng cho c«ng ty. VÒ kho¶n c«ng cô dông cô trong kho cho ta thÊy trong n¨m qua ®· t¨ng nªn ®Çu n¨m lµ 10.146.510 ®ång chiÕm tØ träng 0,3% ®Õn cuèi n¨m lµ 13.339.010 ®ång vµ chiÕm tØ träng 0,2%, tØ träng ®Çu n¨m gi¶m xuèng so víi ®Çu n¨m lµ 0,1% , tØ träng nµy chiÕm trong tæng sè kh«ng lín qua ®©y cho thÊy trong n¨m c«ng ty ch­a sö dông hÕt cßn tån ®äng. Chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang t¨ng m¹nh ®Çu n¨m chiÕm tØ träng 73,52% t­¬ng øng víi 2.416.855.316 ®ång, ®Õn cuèi n¨m lµ 89,4% t­¬ng øng víi 5.650.926.213 ®ång. VËy trong n¨m ®· t¨ng nªn 133,8% t­¬ng øng víi 3.234.070.897 ®ång. Chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang t¨ng cho thÊy trong n¨m c«ng ty ®ang x©y dùng dë mét sè c«ng tr×nh. §©y lµ mét ®iÒu kh«ng lÊy g× lµm kh¶ quan do l­îng vèn l­u ®éng tËp trung nhiÒu trong kh©u dù trò g©y ¶nh h­ëng ®Õn møc ®é tù chñ trong kinh doanh cña c«ng ty. 4.5.2.5 Ph©n tÝch møc ®é ®¶m b¶o nguån vèn l­u ®éng cña c«ng ty. Gi÷a nguån vèn l­u ®éng vµ t×nh h×nh dù tr÷ tµi s¶n l­u ®éng cã mèi quan hÖ mËt thiÕt víi nhau, v× vËy ta tiÕn hµnh ph©n tÝch møc ®é ®¶m b¶o c¶ nguån vèn l­u ®éng ®èi víi c¸c lo¹i tµi s¶n l­u ®éng dù tr÷ thùc tÕ. §Ó ph©n tÝch møc ®é ®¶m b¶o ta lËp b¶ng sau: B¶ng ph©n tÝch møc ®é ®¶m b¶o nguån vèn l­u ®éng - tµi s¶n l­u ®éng dù tr÷ ChØ tiªu Sè ®Çu n¨m Sè cuèi n¨m Nguån vèn L§ thùc tÕ 17.089.655.659 20.591.837.502 TSL§ dù tr÷ thùc tÕ 3.287.228.918 6.323.131.441 Møc ®é ®¶m b¶o 13.802.426.741 14.268.706.061 Theo kÕt qu¶ trªn b¶ng ta thÊy t¹i thêi ®iÓm ®Çu n¨m c«ng ty thõa 13.802.426.741 ®ång ®Õn cuèi n¨m c«ng ty thõa cao h¬n 14.268.706.061 ®ång. Nh­ vËy vèn l­u ®éng cña c«ng ty lu©n ®¶m b¶o cho tµi s¶n l­u ®éng dù tr÷ cña c«ng ty vµ trong n¨m cña c«ng ty. 4.5.3 Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn. Môc ®Ých cuèi cïng cña viÖc s¶n xuÊt kinh doanh lµ lîi nhuËn tøc lµ khi thùc hiÖn qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh th× doanh nghiÖp ph¶i ®Çu t­ mét l­îng vèn nµo ®ã, nh»m thu hót mét sè tiÒn lín h¬n. Nh­ vËy ngoµi viÖc xem xÐt hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh d­íi gãc ®é sö dông TSL§ vµ TSC§, khi ph©n tÝch ta cÇn xem xÐt cã hiÖu qu¶ sö dông vèn d­íi gãc ®é lîi nhuËn. §©y lµ mét trong nh÷ng néi dung ph©n tÝch mµ ®­îc c¸c nhµ ®Çu t­, c¸c nhµ tÝn dông quan t©m ®Æc biÖt v× nã g¾n liÒn víi lîi Ých cña hä vÒ hiÖn t¹i vµ t­¬ng lai. Lîi nhuËn gi÷ mét vÞ trÝ quan träng trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña mét doanh nghiÖp trong ®iÒu kiÖn h¹ch to¸n kinh doanh theo c¬ chÕ thÞ tr­êng, doanh nghiÖp cã ph¸t triÓn hay kh«ng th× ®Òu quyÕt ®Þnh lµ doanh nghiÖp cã t¹o ra lîi nhuËn hay kh«ng v× thÕ lîi nhuËn ®­îc coi lµ mét trong nh÷ng ®ßn bÈy kinh tÕ quan träng ®ång thêi lµ mét chØ tiªu c¬ b¶n quan träng ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh . V× thÕ cÇn ph¶i ph©n tÝch c¸c chØ sè vÒ doanh lîi ®Ó ®¸nh gi¸ ®­îc ®óng ®¾n vµ chÝnh x¸c thùc trang hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp cung cÊp cho nhµ ph©n tÝch nh÷ng th«ng tin cÇn thiÕt. Ta cã chØ tiªu sau: Lîi nhuËn tr­íc thuÕ HÖ sè doanh lîi doanh thu thuÇn = . Doanh thu thuÇn ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh mét ®ång doanh thu thuÇn th× ®em l¹i mÊy ®ång lîi nhuËn. * N¨m 2001: 230.644.283 HÖ sè doanh lîi doanh thu thuÇn = = 0.004 . 53.805.752.151 * N¨m 2000: 1.005.305.907 HÖ sè doanh lîi doanh thu thuÇn = = 0.022 . 45.481003.832 Nh­ vËy ta thÊy n¨m 2001 lµ 0.004 thÊp h¬n n¨m 2000. n¨m 2000 cø mét ®ång doanh thu th× thu ®­îc 0,022 ®ång lîi nhu©n cßn n¨m 2001 cø mét ®ång doanh thu chØ thu ®­¬c 0,004 ®ång lîi nhuËn . - Doanh lîi tæng vèn lµ chñ tiªu ®­îc x¸c ®Þnh b»ng mèi quan hÖ tû lÖ gi÷a lîi nhuËn tr­íc thuÕ víi tæng sè vèn kinh doanh, lµm nhiÖm vô th­íc ®o møc sinh lêi cña tæng sè vèn ®­îc chñ së h÷u ®Çu t­ kh«ng ph©n biÖt nguån h×nh thµnh . Lîi nhuËn tr­íc thuÕ Doanh lîi tæng vèn = Tæng sè vèn NÕu doanh nghiÖp cã tû suÊt nµy lín h¬n l·i suÊt tiÒn vay thÓ hiÖn trong n¨m doanh nghiÖp lµm ¨n cã l·i vµ cã kh¶ n¨ng hoµn tr¶ tiÒn vay c¶ vè lÉn l·i vµ cã tÝch luü . NÕu doanh nghiÖp cã tû suÊt nµy nhá h¬n l·i suÊt tiÒn vay chøng tá doanh nghiÖp cã nhiÒu kh¶ n¨ng kh«ng hoµn tr¶ ®­îc nî vay, bëi v× tÊt c¶ lîi nhuËn t¹o ra trong kú còng kh«ng ®ñ ®Ó tr¶ l·i suÊt tiÒn vay, ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp lµ kÐm hiÖu qu¶. Ta cã: Doanh lîi tæng vèn. *N¨m2000: 1.005.305.907 Doanh lîi tæng vèn = = 0.07 13.717.703.509 *N¨m2001 230.664.283 Doanh lîi tæng vèn = = 0.01 18.264.835.582 Trong chØ tiªu nµy ta cã thÓ ph©n tÝch s©u h¬n th«ng qua chØ tiªu: Lîi nhuËn tr­íc thuÕ Doanh lîi Vèn Chñ së h÷u (HCSH ) = Vèn Chñ së h÷u *N¨m 2000: 1.005.305.907 Doanh lîi Vèn Chñ së h÷u (HCSH ) = = 0.064 15.512.238.621 *N¨m 2001 230.664.238 Doanh lîi Vèn Chñ së h÷u (HCSH ) = = 0.014 16.373.921.895 Nh­ vËy HÖ sè doanh lîi cña Vèn chñ së h÷u trong n¨m 2001 thÊp h¬n n¨m2000 N¨m 2000 mçi ®ßng vèn chñ së h÷u ®em l¹i 0,064 ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ, n¨m 2001 chØ ®em l¹i 0,014 ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ, kÐm h¬n n¨m 2001 lµ 0,05 ®ång. Tõ c«ng thøc tÝnh hÖ sè doanh lîi cña vèn chñ së h÷u vµ mèi quan hÖ gi÷a c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng ta cã: L·i tr­íc thuÕ L·i tr­íc thuÕ Doanh thu thuÇn HCSH = = x Vèn CHS b×nhqu©n Doanh thu thuÇn Vèn CSH b×nh qu©n = HÖ sè doanh lîi doanh thu thuÇn x HÖ sè doanh lîi vèn chñ së h÷u Dùa vµo c«ng thøc trªn ta thÊy hÖ sè doanh lîi cña vèn chñ së h÷u chÞu ¶nh h­ëng hai yÕu tè lµ “ hiÖu su¾t sö dông cña vèn chñ së h÷u” vµ “ HÖ sè doanh lîi cña doanh thu”. B»ng ph­¬ng ph¸p lo¹i trõ ta tiÕn hµnh xem xÐt møc ®é ¶nh h­ëng cña tõng nh©n tè ®Õn “ HÖ sè doanh lîi cña vèn chñ së h÷u “. NÕu ta gäi : - ao , a1 lÇn l­ît lµ hiÖu suÊt sö dông cña vèn chñ së h÷u kú gèc vµ kú ph©n tÝch. - b0 , b1 lÇn l­ît lµ hÖ sè doanh lîi cña doanh thu kú gèc vµ kú ph©n tÝch . th× ta cã: H1 - H0 = Ha + Hb trong ®ã: Ha = (a1 - ao ). bo Hb = (b1 -bo ). a1 Tøc lµ:- Møc ®é ¶nh h­ëng cña nh©n tè “ HÖ sè quay vßng cña vèn chñ së h÷u” b»ng chªnh lÖch cña nh©n tè ®ã gi÷a kú ph©n tÝch vµ kú gèc so víi thùc hiªn ë kú gèc cña nh©n tè “ HÑ sè doanh lîi cña doanh thu “ . - Møc ®é ¶nh h­ëng cña nh©n tè “ HÖ sè doanh lîi cña doanh thu “ b»ng chªnh lÖch cña nh©n tè ®ã nh©n víi sè thùc hiÖn ë kú ph©n tÝch cña “ HÖ sè quay vßng cña vèn chñ së h÷u”. Cô thÓ ta cã: Doanh thu thuÇn (2000) 45.481.003.832 ao = = = 2,93 Vèn CSH (2000) 15.512.238.621 Doanh thu thuÇn (20001) 53.805.752.151 a1 = = = 3,29 Vèn CSH (200011) 16.373.921.895 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ(2000) 1.005.305.907 b0 = = = 0.022 Doanh thu thuÇn (2000) 45.481.003.832 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ(2001) 230.664.283 b0 = = = 0.004 Doanh thu thuÇn (2001) 54.805.752.151 VËy: Ha = (a1 - a0). b0 = ( 3,29 - 2,93 )x 0,022 =0,0079 Hb = (b1 - b0). a1 = (0,004 - 0,022 )x 3,29 = - 0,0592 Nh­ vËy so víi n¨m 2000, HÖ sè sinh lîi cña vèn Chñ së h÷u n¨m 2001 gi¶m 0,0592 ®ång lµ do: + HiÖu xuÊt sö dông cña vèn chñ së h÷u lµm t¨ng hÖ sè sinh lêi cña vèn chñ së h÷u t¨ng lªn 0,0079 ®ång. + HÖ sè doanh lêi cña doanh thu gi¶m lµm hÖ sè sinh lêi cña vèn chñ së h÷u gi¶m ®i 0,0592 ®ång. 4.5.3.1 Ph©n tÝch t×nh h×nh hiÖu qu¶ sö dông Vèn l­u ®éng - Tµi s¶n l­u ®éng. *. Ph©n tÝch t×nh h×nh hiÖu qu¶ sö dông Vèn l­u ®éng. HiÖu qu¶ chung vÒ sö dông TSL§ ®­îc ph¶n ¸nh qua c¸c chØ tiªu nh­, HiÖu suÊt sö dông, HiÖu qu¶ sö dôngvèn l­u ®éng, khi ph©n tÝch ta tÝnh chØ tiªu nµy mµ t¨ng lªn th× chøng tá hiÖu qu¶ sö dông t¨ng lªn v¸ ng­îc l¹i. Cô thÓ ta tÝnh vµ so s¸nh c¸c chØ tiªu võa nªu cho c«ng ty cÇu 3 TL (ë ®©y ta lÊy n¨m 2000 lµm gèc). - ChØ tiªu HiÖu suÊt sö dông vèn l­u ®éng. Doanh thu HiÖu suÊt sö dông VL§( HTSL§ ) = Vèn l­u ®éng b×nh qu©n ChØ tiªu nµy cho biÕt mét ®ång vèn l­u ®éng trong n¨m ®em l¹i mÊy ®ång doanh thu thuÇn. Vèn l­u ®éng b×nh qu©n ®­îc tÝnh nh­ sau: 1/2 V1 + V1 + ...... + 1/2 Vn VL§ = n - 1 V1 , V1 ,...... VN lµ sè vèn l­u ®éng ®Çu c¸c th¸ng. n : Sè th¸ng Trong tr­êng hîp kh«ng cã sè liÖu vÒ vèn l­u ®éng ë c¸c th¸ng ta cã thÓ tÝnh sè vèn l­u ®énh b×nh qu©n trong kú b»ng c¸ch lÊy sè vèn l­u ®éng ®Çu n¨m céng víi sè vèn l­u ®éng cu«i n¨m vµ chia cho 2. VL§ ®Çu n¨m + VL§ cuèi n¨m VL§ = 2 * N¨m 2000: 26.456.253.293 + 27.883.993.968 VL§ = = 27.170.123.630,5 ®ång 2 - Doanh thu : 45.481.003.832 ®ång 45.481.003.832 HiÖu suÊt sö dông VL§( HTSL§ ) = = 1,67 27.170.123.630,5 * N¨m 2001: 27.883.993.968 + 37.988.480.453 VL§ = = 32.936.237.210,5 ®ång 2 -Doanh thu : 53.805.752.151 ®ång 53.805.752.151 HiÖu suÊt sö dông VL§( HTSL§ ) = = 1,64 32.936.237.210,5 KÕt qu¶ cho thÊy : HiÖu suÊt sö dông VL§ trong n¨m 2001 thÊp h¬n hiÖu suÊt sö dông VL§ n¨m 2000. N¨m 2000mçi ®ång VL§b×nh qu©n ®em l¹i 1,67 ®ång doanh thu , n¨m 2001 mçi ®ång VL§b×nh qu©n ®em l¹i 1,64 ®ång doanh thu gi¶m ®i 0,03 ®ång so víi n¨m 2000. - ChØ tiªu HiÖu qu¶ sö dông Vèn l­u ®éng Lîi nhuËn tr­íc thuÕ HiÖu qu¶ sö dông VL§( PVL§ ) = Vèn l­u ®éng b×nh qu©n ChØ tiªu nµy cho biÕt mét ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n ®em l¹i mÊy ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ. * N¨m 2000: - Lîi nhuËn tr­íc thuÕ lµ:1.005.305.907 ®ång. - Vèn l­u ®éng b×nh qu©n lµ: 27.170.123.630,5 ®ång 1.005.305.907 PVL§ = = 0,038 27.170.123.630,5 * N¨m 2001: - Lîi nhuËn tr­íc thuÕ lµ:230.664.283 ®ång. - Vèn l­u ®éng b×nh qu©n lµ: 32.936.237.210,5 ®ång 230.664.283 PVL§ = = 0,007 32.936.237.210,5 KÕt qu¶ cho thÊy , HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng trong n¨m 2001 thÊp h¬n nhiÒu so víi hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng n¨m 2000. N¨m 2000 cø mét ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n ®em l¹i 0,038 ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ . n¨m 2001 cø mét ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n chØ ®em l¹i 0,007 ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ ( gi¶m ®i 0,031 ®ång) møc nµy gi¶m t­¬ng ®èi. * Ph©n tÝch tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh vèn l­u ®éng vËn ®éng kh«ng ngõng th­êng xuyªn qua c¸c giai ®o¹n cña qu¸ tr×nh tai s¶n xuÊt ( dù tr÷, s¶n xuÊt ,tiªu thô ). §Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng sÏ gãp phÇn gi¶i quyÕt nhu cÇu vÒ vèn cña c«ng ty gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. §Ó ph©n tÝch tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng ta tiÕn hµnh c¸c b­íc ph©n tÝch sau : + §¸nh gi¸ chung tèc ®é lu©n chuyÓn . + X¸c ®Þnh c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng vµ møc ®é ¶nh h­ëng cña tõng nh©n tè. + TÝnh sè vèn l­u ®éng tiÕt kiÖm ®­îc hay l·ng phÝ do tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng thay ®æi - §¸nh gi¸ chung tèc ®é lu©n chuyÓn: Ta tÝnh vµ so s¸nh c¸c chØ tiªu ph©n tÝch ph¶n ¸nh tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ gi÷a kú ph©n tÝch vµ kú gèc so s¸nh lµ n¨m 2000. C¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh tèc ®é lu©n chuyÓn cña VL§ bao gåm: ChØ tiªu hÖ sè vÒ sè vßng lu©n chuyÓn VL§, ChØ tiªu thêi gian cña vßng lu©n chuyÓn. + Sè vßng lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng ( HÖ sè lu©n chuyÓn) (N). Doanh thu thuÇn Sè vßng lu©n chuyÓn VL§ (N) = Vèn l­u ®«ng b×nh qu©n ChØ tiªu nµy cho biÕt trong n¨m vèn l­u ®éng quay ®­îc mÊy vßng trong kú. NÕu sè vßng lu©n chuyÓn t¨ng th× chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¨ng vµ ng­îc lai. * N¨m 2000: - Doanh thu thuÇn lµ : 45.481.003.832 ®ång - Vèn l­u ®éng b×nh qu©n lµ: 27.170.123.630,5 ®ång 45.481.003.832 N = = 1,67 27.170.123.630,5 * N¨m 2001: - Doanh thu thuÇn lµ : 53.805.752.151 ®ång - Vèn l­u ®éng b×nh qu©n lµ: 32.936.237.210,5 ®ång 53.805.752.151 N = = 1,64 32.936.237.210,5 Nh­ vËy sè vßng lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng trong n¨m 2001 thÊp h¬n n¨m 2000 lµ 0,03 - ChØ tiªu thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn (T) Thêi gian cña kú ph©n tÝch T = Sè vßng quay cña vèn l­u ®éng ChØ tiªu nµy thÓ hiÖn sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó cho VL§ lu©n chuyÓn ®­îc mét vßng. Thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn cµng nhá th× tèc ®é lu©n chuyÓn cµng lín vµ ng­îc l¹i . Thêi gian cña kú ph©n tÝch theo quy ­íc, ®Ó ®¬n gi¶n trong ph©n tÝch th× thêi gian mét th¸ng lµ 30 ngµy, thêi gian mét n¨m lµ 360 ngµy . Ta tÝnh chØ tiªu nµy nh­ sau : * N¨m 2000: T = 360 / 1,67 = 216 ngµy * N¨m 2001 T = 360 / 1,64 = 220 ngµy. KÕt qu¶ cho thÊy thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn VL§ n¨m 2001 cao h¬n n¨m 2000 lµ 4 ngµy. - ChØ tiªu hÖ sè ®Èm nhiÖm cña vèn l­u ®éng : ( H ) ChØ tiªu nµy cho biÕt ®Ó cã ®­îc mét ®ång doanh thu th× cÇn mÊy ®ång VL§. ChØ tiªu nµy cµng nhá th× chøng tá hiÖu qu¶ sö dông VL§ cµng cao, sè vèn tiÕt kiÖm ®­îc cµng nhiÒu vµ ng­îc l¹i. Vèn l­u ®éng b×nh qu©n HÖ sè ®Èm nhiÖm Vèn l­u ®éng (H) = Doanh thu thuÇn * N¨m 2000 27.170.123.630,5 H = = 0,59 45.481.003.832 * N¨m 2001: 32.936.237.210,5 H = = 0,61 53.805.752.151 KÕt qu¶ tÝnh cho thÊy: HÖ sè ®¶m nhiÖm VL§ n¨m 2001 cao h¬n n¨m 2000, ®iÒu ®ã cã nghÜa lµ hiÖu qu¶ sö dông VL§ n¨m 2001 kÐm h¬n n¨m 2000 §Ó tiÖn cho viÖc so s¸nh ta tËp hîp c¸c sè liÖu vµ kÕt qu¶ tÝnh cña c¸c chØ tiªu vµo b¶ng sau: B¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng . ChØ tiªu N¨m 2000 N¨m 2001 Chªnh lÖch §.vÞ Doanh thu 45.481.003.832 53.805.752.151 8.324.748.319 ®ång VLB b×nh qu©n 27.170.123.630,5 32.936.237.210,5 5.766.113.580 ®ång Sè vßng lu©n chuyÓn 1.76 1.64 -0.03 vßng T.gian vßng lu©n chuyÓn 216 220 4 ngµy HÖ sè ®¶m b¶o VL§ 0.59 0.61 0.02 ®ång - X¸c ®Þnh c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng vµ møc ®é ¶nh h­ëng cña tõng nh©n tè. §Ó biÕt ®­îc c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng ®Õn tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ cÇn ®i s©u xem xÐt c¸c qu¸ tr×nh thu mua, s¶n xuÊt ,tiªu thô s¶n phÈm, t×nh h×nh thanh to¸n c«ng nî ...bëi v× muèn ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn cña VL§, cÇn ¸p dông ®ång bé c¸c biÖn ph¸p nh»m rót bít sè vèn vµ thêi gian l­u l¹i cña vèn ë tõng kh©u, tõng giai ®o¹n trong qu¸ tr×nh kinh doanh. §Èy nhanh ®­îc tèc ®é lu©n chuyÓn cña VL§ t¨ng nÕu sè vèn l­u ®éng tham gia lu©n chuyÓn kh«ng ®«Ø xÔ lµm ra ®­îc l­îng doanh thu nhiÒu h¬n vµ ng­îc l¹i, nÕu doanh thu kh«ng ®æi, tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng ®­îc n©ng nªn th× doanh nghiÖp chØ cÇn l­îng vèn tham gia lu©n chuyÓn Ýt h¬n. §iÒu nµy ®­îc chøng minh nh­ sau: C¨n cø vµo c«ng thøc x¸c ®Þnh sè vßng quay cña vèn l­u ®éng nÕu ta kÝ hiÖu: - N0, N1 lÇn l­ît lµ sè vßng quay cña VL§ nÕu ta ký hiÖu - D0, D1 lÇn l­ît lµ doanh thu kú gèc vµ kú ph©n tÝch - V0, V1 lÇn l­ît lµ sè vèn l­u ®éng b×nh qu©n tham gia lu©n chuyÓn ë kú gèc vµ kú b¸o c¸o Ta cã: D0 N0 = hay D0 = V0xN0 V0 vµ : D1 N1 = hay D1 = V1xN1 V1 ¸p dông ph­¬ng ph¸p lo¹i trõ, ta tÝnh ra ¶nh h­ëng cña c¸c nh©n tè ®Õn doanh thu cña c«ng ty D1 - D0 = V + N = ( V1 - V0 )N0 + ( N1 - N0 )V1 V: Lµ ¶nh h­ëng cña møc VL§ lu©n chuyÓn b×nh qu©n ®Õn doanh thu N: Lµ ¶nh h­ëng cña nh©n tè sè vßng quay cña VL§ ®Õn doanh thu ¶nh h­ëng cña nh©n tè VL§ b×nh qu©n tham gia lu©n chuyÓn V = ( V1 - V0 )N1 §iÒu nµy cho, thÊy trong ®iÒu kiÖn tèc ®é lu©n chuyÓn ë kú ph©n tÝch cña VL§ kh«ng thay ®æi so víi kú gèc. Sù thay ®æi cña vèn l­u ®éng b×nh qu©n tham gia lu«n chuyÓn sÏ ¶nh h­ëng rÑc tiÕp ®Õn doanh thu. L­îng VL§ t¨ng sÏ lµm t¨ng doanh thu vµ ng­îc l¹i Cô thÓ víi nh÷ng ®· tÝnh ë nh÷ng phÇn trªn, sè VL§ thùc tÕ tham gia lu«n chuyÓn thùc tÕ n¨m 2001 lµ 32.936.237.210,6 ®ång sè vèn l­u ®éng b×nh qu©n tham gia lu©n chuyÓn thùc tÕ 2000 lµ: 26.670.123.630,5 ®ång. Tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ n¨m 2000 lµ:1.75 vßng. NÕu c«ng ty gi÷ nguyªn ®­îc tèc ®é lu©n chuyÓn cña VL§ nh­ n¨m 2000 lµ 1.75 vßng /n¨m th× tæng doanh thu sÏ ®¹t thªm ®­îc lµ (32.936.237.210,6 - 26.670.123.630,5 )x1.75 = 10.965.698.765,1 ®ång. Nh­ vËy tèc ®é lu©n chuyÓn vÒ tÝn dông l­u ®éng gi¶m mµ doanh thu gi¶m ®i 10.965.698.765,1 ®ång ¶nh h­ëng cña nh©n tè vßng quay VL§ N = ( N1 - N0 )V1 Sè vßng quay cña VL§ thÓ hiÖn tèc ®é lu©n chuyÓn cña VL§. L­îng doanh thu thuÇn lµm gia nhiÒu hay Ýt còng chÞu ¶nh h­ëng cña nh©n tè nµy. Gi¶ sö VL§ b×nh qu©n tham gia lu©n chuyÓn kh«ng ®æi so víi kú gèc th× nÕu nh­ N1 > N0 còng sÏ lµm cho doanh thu t¨ng lªn. Ng­îc l¹i trong tr­êng hîp gi¶ ®Þnh tæng doanh thu kh«ng ®æi, nÕu N1 > N0 th× l­îng vèn lu©n chuyÓn thùc tÕ sÏ Ýt h¬n so víi kú gèc, tøc lµ V1 < V0 Mét c¸ch tæng qu¸t, ta cã x¸c ®Þnh sè vèn l­u ®éng tiÕt kiÖm ®­îc (-) hay t¨ng (+) trong kú ph©n tÝch so víi kú gèc nh­ sau Tõ c«ng thøc D Tk N = vµ T = V V Ta cã D V = x T Tk Víi Tk lµ thêi gian cña kú ph©n tÝch ( 360 ngµy ) Tõ ph­¬ng tr×nh kinh tÕ trªn ta thÊy: Sè vèn tham gia lu©n chuyÓn chÞu ¶nh h­ëng cña hai nh©n tè, ®ã lµ: Tæng doanh thu ( ph¶n ¸nh quy m« lu©n chuyÓn) vµ thêi gian lu©n chuyÓn ( ph¶n ¸nh tèc ®é lu©n chuyÓn ). Trong ®ã sè vèn tiÕt kiÖm hay l·ng phÝ do ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn lµ: Tæng doanh thu Thêi gian Thêi gian Sè vèn tiÕt kiÖm kú ph©n tÝch mét vßng lu©n chuyÓn hay l·ng phÝ do tèc ®é = x lu©n chuyÓn - mét vßng lu©n chuyÓn thay ®æi Thêi gian cña VL§ ë kú VL§ ë kú ph©n tÝch ph©n tÝch kú gèc D = x ( T1 - T0 Tk Víi kú gèc lµ n¨m 2000 ta cã: D 55.336.254.787 x ( T1 - T0 ) = x ( 215 - 206 ) = 1.383.406.369,7 ®ång Tk 360 Nh­ vËy, so víi n¨m 2000 c«ng ty ®Ó l·ng phÝ mét sè vèn lµ 1.383.406.369,7 ®ång Qua viÖc ph©n tÝch trªn ta thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng c«ng ty cÇu 3 Th¨ng Long kh«ng tèt b»ng n¨m 2000. kÕt luËn vµ kiÕn nghÞ Qua viÖc ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh cña c«ng ty x©y dùng c«ng tr×nh giao th«ng 873 ta cã thÓ rót ra mét sè kÕt luËn sau: VÒ t×nh h×nh ph©n bæ vèn vµ nguån vèn ®· cã phÇn hîp lý vµ sè vèn , nguån vèn ®· t¨ng lªn so víi ®Çu n¨m. Chøng tá c«ng ty ®· cè g¾ng tËn dông mét c¸ch tèi ®a nguån vèn ®Ó cã thÓ t¨ng vèn lªn nguån vèn ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc liªn tôc. Tuy nhiªn trong sè nguån vèn mµ c«ng ty sö dông cã nguån vèn vay t­¬ng ®èi lín , cßn nguån vèn Chñ së h÷u th× nhá. Khi sö dông nguån vèn Chñ së h÷u ®Ó trang tr¶i cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nªn kh«ng ®ñ th× c«ng ty ph¶i ®i vay ( ®i chiÕm dông). MÆc dï ph¶i ®i vay vèn nh­ng c«ng ty sö dông kh«ng hÕt mµ ®Ó doanh nghiÖp kh¸c chiÕm dông l·ng phÝ. ViÖc chiÕm dông vèn vµ bÞ chiÕm dông vèn lµ ®iÒu kh«ng thÓ tr¸nh khái ®èi víi c¸c doanh nghiÖp, nh­ng víi quy m« chiÕm dông vµ quy m« bÞ chiÕm dông lín râ rµng lµ ®iÒu kh«ng tèt, nã lµm quy m« s¶n xuÊt kh«ng t¨nglªn hoÆc t¨ng lªn kh«ng nhiÒu mÆc dï vÒ quy m« vèn t¨ng. C«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p tÝch cùc h¬n trong viÖc thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu ®Ó bæ sung vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh . Kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n cña c«ng ty ®¶m b¶o tèt, c¸c nhµ cho vay ®Òu yªn t©m, nh­ng kh¶ n¨ng thanh to¸n th­êng cña c«ng ty ch­a tèt v× c«ng ty ®i chiÕm dông vèn qu¸ nhiÒu . T×nh h×nh thanh to¸n víi ng©n s¸ch nhµ n­íc c«ng ty vÉn cßn ®Ó tån ®äng , tuy nhiªn viÖc nî nÇn nµy chØ mang tÝnh chÊt gèi ®Çu vµ møc ®é kh«ng nghiªm träng . Nh­ng c«ng ty cÇn ph¶i quan t©m h¬n n÷a trong c¸c kho¶n thanh to¸n nµy ®Ó thùc hiÖn nghÜa vô víi nhµ n­íc tèt h¬n. Nh×n chung t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty cÇu 3 Th¨ng Long cã nhiÒu tiÕn bé ®­îc thÓ hiÖn râ trong chØ tiªu doanh thu so víi n¨m tr­íc t¨ng nhiÒu. Dï thÕ c¸c c«ng tr×nh do c«ng ty thi c«ng ®· hoµn thµnh nh­ng chËm ®­îc thanh to¸n nªn c«ng ty gÆp nhiÒu khã kh¨n trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh . Do chËm thanh to¸n nªn vèn n»m trong c¸c c«ng tr×nh ®ã bÞ ø ®äng kh«ng quay vßng ®­îc mµ chØ xÕp vµo chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n dë dang. NÕu chØ sö dông vèn l­u ®éng do ng©n s¸ch nhµ n­íc cÊp th× thiÕu vèn rÊt nhiÒu nªn c«ng ty ph¶i ®i vay ng¾n h¹n cña c¸c tæ chøc tÝn dông víi sè vèn vay lín dÉn ®Õn chi phÝ l·i vay trong gi¸ thµnh cao h¬n lµm gi¶m kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty. BiÖn ph¸p ®Ó ®¶m b¶o t×nh h×nh tµi chÝnh cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh kh«ng bÞ gi¸n ®o¹n , c«ng tr×nh ®· hoµn thµnh vµ lÊy vèn vßng quay tiÕp, cè g¾ng bæ sung vèn vµo nguån vèn tù bæ sung vµ ®i chiÕm dông hîp ph¸p ®Ó tr¸nh ®i vay ph¶i tr¶ l·i vay. N©ng cao ®êi sèng vËt chÊt tinh thÇn cho c¸n bé c«ng nh©n viªn. C«ng ty cÇn th­êng xuyªn lµm tèt c«ng t¸c nµy, biÖn ph¸p tèt lµ ®i s©u, ®i s¸t thùc tÕ ng­êi lao ®éng cïng nhau x©y dùng c«ng ty v÷ng m¹nh . ¦u tiªn viÖc tr¶ l­¬ng khen th­ëng cho anh em c«ng nh©n, ®Ó c«ng nh©n yªn t©m tham gia s¶n xuÊt vµ th­êng xuyªn më c¸c líp huÊn luyÖn chuyªn m«n cho anh em nh»m n©ng cao tau nghÒ, ®¶m b¶o chÊt l­îng c«ng tr×nh. Môc lôc Trang Lêi nãi ®Çu Ch­¬ng I: Nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n vÒ tµi chÝnh. 1.1. Sù ra ®êi cña tµi chÝnh. 1.2. Kh¸i niÖm, b¶n chÊt, chøc n¨ng cña tµi chÝnh trong doanh nghiÖp 1.2.1. Kh¸i niÖm vÒ doanh nghiÖp. 1.2.2. Kh¸i niÖm tµi chÝnh doanh nghiÖp. 1.2.3. B¶n chÊt cña tµi chÝnh. 1.2.4. Chøc n¨ng cña tµi chÝnh doanh nghiÖp. 1.3. Vai trß vµ vÞ trÝ cña tµi chÝnh doanh nghiÖp. 1.3.1. Vµi trß cña tµi chÝnh doanh nghiÖp. 1.3.2 VÞ trÝ cña tµi chÝnh doanh nghiÖp. 1.4. Néi dung tæ chøc tµi chÝnh doanh nghiÖp. 1.4.1. Tham gia thÈm ®Þnh d­íi gãc ®é ph©n tÝch kinh tÕ vµ tµi chÝnh nh÷ng dù ¸n s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. 1.4.2. X©y dùng nh÷ng luËn cø ®Ò gi¸m ®èc hoÆc héi ®ång qu¶n trÞ xem xÐt vµ ra quyÕt ®Þnh vÒ tµi chÝnh. 1.4.3. X©y dùng hÖ thèng , thèng kª, hoÆc tµi chÝnh vµ tæ chøc c¸c biÖn ph¸p thùc hiÖn kÕ ho¹ch. 1.4.4 Ph©n tÝch, kiÓm tra vµ ®¸nh gi¸ kÕt qu¶ tµi chÝnh. 1.5. Nh÷ng nguyªn t¾c tæ chøc ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp. Ch­¬ng II: Nh÷ng vÊn ®Ò chung vÒ ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh trong doanh nghiÖp x©y dùng giao th«ng. 2.1. ý nghÜa môc ®Ých cña ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp. 2.1.1. ý nghÜa cña ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh. 2.1.2. Môc ®Ých cña viÖc ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp. 2.2. C¸c b­íc tiÕn hµnh ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh. 2.2.1. Thu thËp th«ng tin. 2.3. C¸c ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh. 2.4. Néi dung ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp. 2.5. Tµi liÖu ®Ó tiÕn hµnh ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp. Ch­¬ng III: Ph©n tÝch chung t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty cÇu 3 Th¨ng Long. 3.1. Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña C«ng ty. 3.2. Ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh C«ng ty cÇu 3 Th¨ng Long. Ch­¬ng IV: Ph©n tÝch chi tiÕt t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty cÇu 3 Th¨ng Long. 4.1. Ph©n tÝch t×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. 4.2. Ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n vµ nguån h×nh thµnh tµi s¶n. 4.3. Ph©n tÝch b¸o c¸o kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. 4.4. Ph©n tÝch t×nh h×nh c«ng nî vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n. 4.5. Ph©n tÝch ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. 2 4 4 5 8 11 14 14 16 16 17 17 17 18 18 23 23 23 24 26 26 28 36 37 47 54 71 76 88 91 117 B¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh biÐn ®éngvµ c¬ cÊu tµi s¶n ChØ tiªu Sè ®Çu n¨m Sè cuèi n¨m Chªnh lÖch Sè tiÒn Tû träng (%) Sè tiÒn Tû träng (%) Sè tiÒn Tû lÖ (%) A-TSL§ vµ §TNH 27.883.993.968 47,6 37.988.480.453 61,41 10.104.486.485 36,23 -78- I, TiÒn 506.364.586 1,03 355.933.546 0,57 -150.431.040 -29,71 II, §Çu t­ TC ng¾n h¹n III, c¸c kho¶n ph¶i thu 24.072.340.871 49,24 31.303.366.399 50,60 7.231.025.528 30,03 IV, Hµng tån kho 3.138.643.447 6,42 6.263.774.441 10,12 3.125.130.994 99,56 V, TSL§ kh¸c 166.645.064 0,34 65.406.067 0,10 -101.238.997 -60,67 B- TSC§ vµ §TDH 21.002.052.155 42,96 23.870.024.090 38,59 2.867.971.935 13,26 I, TSC§ 20.752.104.155 42,44 17.729.209.578 28,66 -3.022.894.577 -14,57 II, §Çu t­ TC dµi h¹n 249.948.000 0,51 6.140.814.512 9,92 5.890.866.512 24,56 Tæng céng 18.886.046.123 100 61.858.504.543 100 12.972.458.420 26,53 B¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh biÕn ®éng vµ ph©n bæ nguån vèn ChØ tiªu §Çu n¨m Cuèi n¨m Sè chªnh lÖch Sè tiÒn Tû träng(%) Sè tiÒn Tû träng(%) Sè tiÒn Tû lÖ (%) A, Nî ph¶i tr¶ 33.373.807.502 68,26 45.484.582.648 75,54 12.110.775.146 36,28 -84- I, Nî ng¾n h¹n 24.946.511.026 51,02 35.842.861.428 59,94 10.896.350,402 43,67 II, Nî dµi h¹n 7.718.955.578 15,78 8.641.721.220 13,97 922.765.642 11,95 III, Nî kh¸c 708.340.890 1,44 -708.340.890 B, nguån vèn chñ së h÷u 15.512.238.621 31,74 16.373.921.895 26,46 861.683.274 5,55 I, Nguån vèn quü 15.512.238.621 31,74 16.373.921.895 26,46 861.683.274 5,55 II, Nguån kinh phÝ Tæng céng = A+B 48.886.046.123 100 61.858.504.543 100 12.972.458.420 26,54 stt ChØ tiªu M· sè N¨m 2000 N¨m 2001 Møc ®é biÕn ®éng n¨m 20001 so víi n¨m 2000 Tû lÖ so DT thuÇn Sè tiÒn Tû lÖ 00(%) 01(%) 1 Tæng doanh thu 01 46.689.446.112 55.336.254.787 8.646.805.675 118,5 102,6 102,8 2 C¸c kho¶n gi¶m trõ 02 1.208.445.290 1.530.502.636 322.507.346 126,6 2,66 2,84 3 Doanh thu thuÇn 10 45.481.003.832 53.805.752.251 8.324.748.319 118,3 100 100 4 Gi¸ vèn hµng b¸n 11 43.589.053.165 50.347.409.718 6.749.356.553 115,5 95,85 93,57 5 Lîi tøc gép 20 1.882.950.667 3.458.342.433 1.575.391.766 183,7 4,14 6,42 6 Chi phÝ b¸n hµng 21 -89- 7 Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp 22 1.035.169.178 3.076.923.722 2.041.754.544 297,2 2,27 5,75 8 Lîi tøc thuÇn tõ ho¹t ®éng SXKD 30 847.781.489 381.418.711 -466.362.778 -55,1 186 0,70 9 Lîi tøc ho¹t ®éng tµi chÝnh 40 10 C¸c kho¶n thu nhËp bÊt th­êng 50 321.344.818 98.630.420 -222.714.398 -69,3 0,71 0,18 11 C¸c kho¶n chi phÝ bÊt th­êng 51 163.820.400 249.384.848 85.564,448 152.3 0,36 0,46 12 Lîi tøc bÊt th­êng 60 157.524.418 150.754.428 -6.769.990 -4,3 0,35 0,28 13 Tæng lîi tøc tr­íc thuÕ 70 1.005.305.907 230.664.238 -774.641.624 -77,1 2,21 0,42 14 Thóe thu nhËp doanh nghiÖp ph¶i nép 80 90 253.739.992 58.227.799 -195.512.193 -77,1 0,56 0,11 15 Lîi tøc sau thuÕ 752.565.915 172.436.484 -579.129.431 -77,06 1,65 0,32 B¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh n¨m 2000 vµ 2001