Vốn kinh doanh và những biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

­¬ng tiÖn vËn t¶i ,xÕp dì n¨m 1999 lµ 1,8%, n¨m 2000 lµ1,43% . Nhãm thiÕt bÞ ,dông cô qu¶n lý chiÕm tû träng kh«ng ®¸ng kÓ. KÕt cÊu TSC§ nh­ vËy lµ t­¬ng ®èi hîp lý v× m¸y mãc thiÕt bÞ lµ thµnh phÇn quan träng nhÊt trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng SXKD cña c«ng ty. BiÓu 04: C¬ cÊu TSC§ cña c«ng ty (theo nguyªn gi¸) Nhãm chØ tiªu TSC§ 31/12/1999 31/12/2000 Chªnh lÖch Nguyªn gi¸ % Nguyªn gi¸ % Nguyªn gi¸ % I. TSC§ dïng cho ho¹t ®éng SXKD 40.338.184.153 100% 50.810.473.811 100% +10.472.289.658 0,26% 1. Nhµ cöa, vËt kiÕn tróc 7.432.635.014 18,4% 8.561.929.877 16,9% +1.129.294.863 - 1,5% 2. m¸y mãc, thiÕt bÞ 31.934.189.106 79,2% 41.257.824.401 81,2% +9.323.635.295 - 1,5% 3. ph­¬ng tiÖn vËn t¶i 730.239.330 1,8% 730.239.330 1,43% 0 - 0,37% 4. thiÕt bÞ, dông cô qu¶n lý 241.120.703 0,6% 260.480.203 0,5% +19.359.500 - 0,1% II. TSC§ phóc lîi - - - III. TSC§ ch­a cÇn dïng - - - Táng TSC§ 40.338.184.153 50.810.473.811 +10.472.289.658 0,26% Víi ®iÒu kiÖn trang bÞ nh­ trªn b¶ng 04 , c«ng ty cã kh¶ n¨ng thùc hiÖn nh÷ng hîp ®ång s¶n xuÊt s¶n phÈm hµng dÖt may víi sè l­îng lín, cã chÊt l­îng cao vÒ mÉu m·, qui c¸ch… cã gi¸ thµnh hîp lý. Vµ ®¶m b¶o cung cÊp kÞp thêi, ®Çy ®ñ c¸c ®¬n ®Æt hµng trong n­íc còng nh­ ngoµi n­íc. *VÒ t×nh h×nh t¨ng, gi¶m TSC§: Xem xÐt sù t¨ng, gi¶m TSC§ ta thÊy: cuèi n¨m 2000, nguyªn gi¸ TSC§ cña c«ng ty t¨ng 10.472.289.658®, tû lÖ t¨ng 0,26% so víi cuèi n¨m 1999. Trong ®ã: m¸y mãc, thiÕt bÞ cã møc t¨ng: 9.323.635.295®, chiÕm 89% sè t¨ng cña tæng nguyªn gi¸ TSC§. §ã lµ do trong n¨m 2000, c«ng ty mua thªm: - 1 b¬m ly t©m : 6000000® - 1 m¸y nhuém :1958.916.719® - 1 m¸y v¾t sæ: 26.125.396® - 1m¸y nÐn khÝ: 5000000® - 1 m¸y hót bôi : 9.341.800® - Pal¨ng+m¸y dÖt +®Çu j¾c ka: 37.142.860® - HÖ thèng ®iÒu hoµ: 518.788.062® Sù ®Çu t­ mua thªm m¸y mãc thiÕt bÞ nh­ trªn lµ nh»m phôc vô kÕ ho¹ch s¶n l­îng ngµy mét lín cña c«ng ty. Nã chøng tá c«ng ty rÊt chó träng ®æi míi m¸y mãc, thiÕt bÞ, n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt. C«ng ty dÖt Minh Khai víi kÕ ho¹ch më réng s¶n xuÊt nªn trong n¨m c«ng ty ®· hoµn thµnh x©y dùng xong mét nhµ x­ëng dÖt nh»m hç trî cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®­îc tiÕn hµnh th­êng xuyªn, liªn tôc, kÞp thêi trong ®iÒu kiÖn s¶n xuÊt cña ng­êi c«ng nh©n ®­îc ®¶m b¶o. Cho nªn ®· lµm cho nguyªn gi¸ cña nhãm nµy t¨ng 1.129.294.863®, nh­ng tû träng l¹i gi¶m do tèc ®é t¨ng cña nhãm nµy nhá h¬n tèc ®é t¨ng cña nhãm m¸y mãc, thiÕt bÞ. Tuy nhiªn trong n¨m c«ng ty ®· ph¸ huû mét phÇn trong hÖ thèng kho tµng do qu¸ môc n¸t kh«ng ®¶m b¶o cÊt tr÷ c¸c nguyªn vËt liÖu, s¶n phÈm … tån kho. Trong n¨m c«ng ty ®· mua s¾m míi mét sè thiÕt bÞ, dông cô qu¶n lý n©ng tæng nguyªn gi¸ t¨ng thªm 19.359.500®, nh­ng tû träng cña bé phËn nµy l¹i gi¶m do sè t¨ng nhá h¬n rÊt nhiÒu so víi sè t¨ng cña bé phËn m¸y mãc, thiÕt bÞ s¶n xuÊt chÝnh. *VÒ t×nh tr¹ng kü thuËt cña TSC§: HÖ sè hao mßn cña TSC§ = Sè KH luü kÕ ë thêi ®iÓm ®¸nh gi¸ NGTSC§ ë thêi ®iÓm ®¸nh gi¸ C¨n cø vµo t×nh h×nh t¨ng, gi¶m TSC§ dùa trªn thuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty t¹i thêi ®iÓm 31/12/2000 ta cã biÓu sau : BiÓu 05: HÖ sè hao mßn nhãm TSC§ Nhãm chØ tiªu TSC§ §Çu n¨m Cuèi n¨m HÖ sè hao mßn 1999 2000 - Nhµ cöa, vËt kiÕn tróc + Nguyªn gi¸ + Sè hao mßn luü kÕ 1.134.528.914 7.432.635.014 (6.298.106.100) 2.087.690.849 8.561.929.877 (6.474.239.028) 0,85 0,76 - M¸y mãc, thiÕt bÞ + Nguyªn gi¸ + Sè hao mßn luü kÕ 14.772.047.213 31.934.189.106 (17.162.141.893) 21.913.061.086 41.257.824.401 (19.344.763.315) 0,54 0,47 - Ph­¬ng tiÖn, vËn t¶i + Nguyªn gi¸ + Sè hao mßn luü kÕ 497.417.652 730.239.330 (232.821.678) 423.392.040 730..239.330 (306.847.290) 0,32 0,42 - ThiÕt bÞ, qu¶n lý + Nguyªn gi¸ + Sè hao mßn luü kÕ 128.772.556 241.120.703 (112.348.147) 111.956.917 260.480.203 (148.523.286) 0,47 0,57 Mét ®iÓm dÔ nhËn thÊy qua biÓu 05 lµ t×nh tr¹ng kü thuËt cña TSC§ ë c«ng ty nh×n chung ®· kÐm. HÖ sè hao mßn cña toµn bé TSC§ ®· ë trªn møc trung b×nh: ®Çu n¨m 0,59-cuèi n¨m 0,52, nghÜa lµ n¨ng lùc TSC§ cßn cã thÓ khai th¸c ®­îc ë møc trung b×nh (d­íi 41,2% ë cuèi n¨m 1999 vµ 48% ë cuèi n¨m 2000- (so víi thêi ®iÓm ®Çu t­ ban ). Tuy nhiªn, ®©y míi chØ lµ nhËn xÐt ban ®Çu. §Ó cã c¸i nh×n s©u s¾c vµ thÊu ®¸o h¬n, ta kh«ng thÓ kh«ng xem xÐt t×nh tr¹ng kü thuËt cña tõng nhãm TSC§. §èi víi nhµ cöa, vËt kiÕn tróc: bé phËn nµy cã møc hao mßn ®Çu n¨m 0,85% cuèi n¨m 0,76%- n¨ng lùc cßn l¹i rÊt ng¾n. Gi¸ trÞ cña nhãm TSC§ nµy tÝnh ®Õn 31/12/2000 lµ: 2.087.690.849® t­¬ng ®­¬ng 28% gi¸ trÞ ®Çu t­ ban ®Çu vµ chiÕm tû träng 8,5% trong tæng gÝa trÞ cßn l¹i cña toµn bé TSC§. Trªn thùc tÕ hÖ thèng nhµ x­ëng, kho tµng cña c«ng ty ®· cò vµ bÞ ph¸ huû mét phÇn hÖ thèng trong n¨m 2000. Trong khi ®ã c«ng ty võa hoµn thµnh x©y dùng xong vµ ®­a vµo x©y dùng mét nhµ x­ëng dÖt cho nªn ®· lµm gi¶m hÖ sè hao mßn cña nhãm nµy. - §èi víi m¸y mãc, thiÕt bÞ: §©y lµ bé phËn TSC§ cã møc hao mßn trªn d­íi 50%: ®Çu n¨m 0,54 cuèi n¨m 0,47- nghÜa lµ n¨ng lùc s¶n xuÊt cña m¸y mãc, thiÕt bÞ cßn khai th¸c ®­îc rÊt l©u ( trªn 50% so víi thêi ®iÓm ®Çu t­ ban ®Çu ). Tuy nhiªn, khi xem xÐt kÜ nhãm nµy ta thÊy: mÆc dï cuèi n¨m hÖ sè hao mßn cã gi¶m so víi ®Çu n¨m do c«ng ty ®Çu t­ mua s¾m m¸y mãc, thiÕt bÞ, nh­ng v× m¸y mãc, thiÕt bÞ ®ãng vai trß chñ lùc trong SXKD cña c«ng ty nªn viÖc ®æi míi trang bÞ cho bé phËn nµy cÇn ph¶i ®­îc tiÕn hµnh th­êng xuyªn trong c¸c n¨m tíi . - §èi víi ph­¬ng tiÖn vËn t¶i: HÖ sè hao mßn cña bé phËn nµy t¨ng tõ 0,32 lªn 0,42. §ã lµ do trong n¨m 2000, c«ng ty kh«ng ®Çu t­ mua s¾m bé phËn nµy, nh­ng v× møc t¨ng cña nguyªn gi¸ kh«ng ®æi mµ møc khÊu hao l¹i t¨ng lªn lµm cho hÖ sè hao mßn cña bé phËn nµy t¨ng lªn . - ThiÕt bÞ, dông cô qu¶n lý: cã hÖ sè hao mßn ®Çu n¨m 0,47 cuèi n¨m 0,57. Nguyªn nh©n hÖ sè hao mßn t¨ng lµ do møc t¨ng cña nguyªn gi¸ nhá h¬n møc t¨ng cña sè khÊu hao luü kÕ . MÆc dï trong n¨m c«ng ty cã ®Çu t­ mua s¾m , nh­ng v× sö dông nhiÒu cho ho¹t ®éng qu¶n lý kinh doanh nªn møc hao mßn t¨ng lªn ®· ¶nh h­ëng ®Õn hÖ sè hao mßn cña bé phËn nµy . Tãm l¹i: qua xem xÐt t×nh tr¹ng kü thuËt cña tõng nhãm TSC§ , ta cã thÓ nhËn ®Þnh r»ng: kh«ng ph¶i mäi TSC§ cña c«ng ty ®Òu ë t×nh tr¹ng kü thuËt trung b×nh nh­ ®¸nh gi¸ ban ®Çu mµ chØ cã bé phËn m¸y mãc , thiÕt bÞ lµ cã møc hao mßn gÇn nh­ thÊp nhÊt trong toµn bé nhãm TSC§ (d­íi 50%), nh­ng v× bé phËn nµy cã gi¸ trÞ vµ tû träng lín nhÊt trong hÖ thèng TSC§ nªn kÐo toµn bé hÖ sè hao mßn cña nhãm TSC§ xuèng gÇn møc trung b×nh tuyÖt ®èi. Tuy nhiªn, nh×n mét c¸ch kh¸i qu¸t ta vÉn cã thÓ ®¸nh gi¸ t×nh tr¹ng kü thuËt cña TSC§ trong c«ng ty lµ ®· xÊu, v× møc hao mßn cña toµn bé TSC§ ®· trªn 50% vµ bé phËn chÝnh tham gia trùc tiÕp vµo s¶n xuÊt lµ m¸y mãc ,thiÕt bÞ cßn cã kh¶ n¨ng ®Ó c«ng ty khai th¸c triÖt ®Ó n¨ng lùc s¶n xuÊt, gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VC§. B- §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VC§: §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VC§ cña c«ng ty, ta dùa vµo biÓu sè liÖu sau: BiÓu 06: B¶ng ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông VC§ n¨m 1999-2000 ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 So s¸nh Sè tuyÖt ®èi Sè t­¬ng ®èi 1. Doanh thu thuÇn 63.803.874.576 65.906.310.822 + 2.102.436.246 +3,3% 2. Lîi nhuËn thuÇn 1.438.349.609 1.478.634.731 + 40.285.122 + 2,8% 3. VC§ b×nh qu©n 17.288.538.511,5 20.534.433.613,5 + 3.245.895.102 +18,8% 4. Nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n 40.009.554.716 45.574.328.982 + 5.564.774.226 +13,9% 5. HiÖu suÊt sö dông VC§ (1:3) 3,69 3,209 - 0,481 - 13% 6. HiÖu suÊt sö dông TSC§ (1:4) 1,6 1,45 - 0,15 - 9,4% 7. Hµm l­îng VC§ (3:1) 0,27 0,31 + 0,04 +14,8% 8. Tû suÊt lîi nhuËn VC§ (2:3) 0,083% 0,072% - 0,011% -13,3% Nh×n mét c¸ch tæng thÓ : tÊt c¶ c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông VC§ cña c«ng ty ®Òu gi¶m so víi n¨m 1999. Nh­ng ®Ó cã thÓ ®­a ra mét kÕt luËn x¸c ®¸ng, cÇn ph¶i xem xÐt nguyªn nh©n dÉn ®Õn sù sót gi¶m c¸c chØ tiªu trªn cô thÓ: - §èi víi chØ tiªu hiÖu suÊt sö dông VC§ : HiÖu suÊt sö dông VC§ n¨m 2000 cña c«ng ty lµ 3,209 cã nghÜa lµ mét ®ång vèn cè ®Þnh b×nh qu©n sö dông trong n¨m ®· ®em l¹i 3,209® doanh thu thuÇn, gi¶m 0,481® so víi n¨m 1999. Nguyªn nh©n lµ do tèc ®é t¨ng doanh thu thuÇn trong n¨m 2000(3,3%) nhá h¬n nhiÒu so víi tèc ®é t¨ng b×nh qu©n (18,8%). Dùa vµo c«ng thøc x¸c ®Þnh chØ tiªu hiÖu suÊt sö dông VC§ , ta thÊy: 2 nh©n tè doanh thu thuÇn (DTT) vµ VC§ b×nh qu©n (VC§) cã quan hÖ th­¬ng sè víi chØ tiªu. ¸p dông ph­¬ng ph¸p thay thÕ sè liªn hoµn trong ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh tÕ, ta x¸c ®Þnh ®­îc møc ®é h­ëng cña tõng nh©n tè ®Õn sù biÕn ®éng cña chØ tiªu hiÖu suÊt sö dông VC§ (Hssd VC§), cô thÓ nh­ sau: DTT 2000 DTT 1999 Hssd VC§= - = 3,209 - 3,69 =- 0,481 VC§ 2000 VC§ 1999 + Møc ®é ¶nh h­ëng cña DTT ®Õn hiÖu suÊt sö dông VC§: DTT 2000 DTT 1999 65.906.310.822 Hssd VC§(DTT)= - = -3,69 VC§ 1999 VC§ 1999 17.288.538.511,5 = 3,81-3,69 = +0,12 +Møc ®é ¶nh h­ëng cña VC§ b×nh qu©n ®Õn hiÖu suÊt sö dông VC§: DTT 2000 DTT 2000 Hssd VC§(VC§)= - = 3,209 - 3,81= - 0,601 VC§ 2000 VC§ 1999 +Tæng hîp møc ®é ¶nh h­ëng cña 2 nh©n tè : Hssd VC§(DTT) + Hssd VC§(VC§) = 0,12 +(-0,601) = - 0,481 Nh­ vËy : + Doanh thu thuÇn t¨ng lµm hiÖu suÊt sö dông VC§ t¨ng 0,12® + VC§ b×nh qu©n t¨ng lµm hiÖu suÊt sö dông VC§ gi¶m 0,601® Møc t¨ng hiÖu suÊt sö dông VC§ do ¶nh h­ëng cña DTT t¨ng nhá h¬n so víi møc gi¶m hiÖu suÊt sö dông VC§ do VC§ t¨ng, nªn ®· lµm cho Hssd VC§ gi¶m, tû lÖ gi¶m lµ 13%. VËy: nguyªn nh©n chÝnh lµm hiÖu suÊt sö dông VC§ gi¶m kh«ng ph¶i do doanh thu gi¶m (thùc chÊt DTT t¨ng 1 l­îng: 2.102.436.246®) mµ do trong 2 n¨m 1999,2000 VC§ cña c«ng ty ®· gia t¨ng nhanh. ChØ tÝnh riªng n¨m 2000, VC§ cña c«ng ty dÖt Minh Khai ®· t¨ng lªn 1 l­îng: 8.003.334.557®, gÊp 1,5 lÇn so víi ®Çu n¨m. Sù chªnh lÖch gi÷a VC§ ®Çu n¨m vµ VC§ cuèi n¨m dÉn ®Õn hÖ qu¶ tÊt yÕu lµ kÕt qña b×nh qu©n ho¸ VC§ n¨m 2000 chªnh lÖch lín h¬n so víi kÕt qu¶ b×nh qu©n ho¸ VC§ n¨m 1999, tõ ®ã ®Èy tèc ®é t¨ng VC§ b×nh qu©n lªn tíi 18,8%. ThiÕt nghÜ, ®©y chØ lµ kÕt qu¶ tÝnh to¸n do ¸p dông ph­¬ng ph¸p tÝnh VC§ b×nh qu©n dùa vµo 2 thêi ®iÓm , do vËy kh«ng thÓ chØ dùa vµo sù gia t¨ng vÒ mÆt l­îng cña VC§ b×nh qu©n mµ kÕt luËn hiÖu qu¶ sö dông VC§ cña c«ng ty kÐm mµ cÇn ph¶i nh×n nhËn r»ng: sù ®Çu t­ vµo TSC§ ngµy h«m nay cña c«ng ty lµ ®Ó t¨ng søc c¹nh tranh vµ ®em l¹i thu nhËp cao h¬n trong t­¬ng lai. §èi víi chØ tiªu tû suÊt lîi nhuËn VC§: N¨m 2000, chØ tiªu nµy gi¶m 0,012 tøc lµ 100 ®ång VC§ n¨m 2000 t¹o ra Ýt h¬n 0,01 ®ång lîi nhuËn thuÇn ho¹t ®éng SXKD so víi n¨m1999. Nguyªn nh©n gi¶m cung lµ do VC§ b×nh qu©n t¨ng nhanh h¬n lîi nhuËn thuÇn. KÕt hîp víi nh÷ng ph©n tÝch ë phÇn tr­íc, cã thÓ thÊy: lîi nhuËn thuÇn cña c«ng ty kh«ng gia t¨ng cïng mét nhÞp víi sù gia t¨ng VC§ b×nh qu©n. Cã nguyªn nh©n s©u xa tõ viÖc c«ng ty ®Çu t­ vµo TSC§ chñ yÕu b»ng nguån vay nî dµi h¹n vµ nguån vèn khÊu hao c¬ b¶n. Trong khi TSC§ ®Çu t­ ch­a ph¸t huy ®­îc hÕt n¨ng lùc s¶n xuÊt, ch­a t¹o ra gia t¨ng ®¸ng kÓ vÒ lîi nhuËn th× hµng n¨m c«ng ty ph¶i sö dông phÇn lín lîi nhuËn thu ®­îc tõ kinh doanh ®Ó trang tr¶i l·i vay. §èi víi hai chØ tiªu: HiÖu suÊt sö dông TSC§ vµ hµm l­îng VC§ do ch­¬ng tr×nh giíi h¹n nªn ta chØ xem xÐt: + HiÖu suÊt sö dông TSC§ n¨m 2000 so víi n¨m 1999 lµ gi¶m 0,15 t­¬ng øng gi¶m 9,4% vÒ sè tuyÖt ®èi. + Hµm l­îng VC§: do doanh thu t¨ng chËm h¬n VC§ b×nh qu©n nªn hµm l­îng VC§ t¨ng: n¨m 1999 ®Ó t¹o ra mét ®ång doanh thu thuÇn c«ng ty ph¶i sö dông 0,27® VC§, ®Õn n¨m 2000, con sè nµy nhÝch lªn 0,31®ång t¨ng 0,04 ®ång víi tû lÖ t­¬ng øng lµ:14,8%. Qua xem xÐt c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông VC§, ta thÊy : hiÖu qu¶ sö dông VC§ cña c«ng ty n¨m 2000 ®· cã dÊu hiÖu gi¶m so víi n¨m 1999. Nguyªn nh©n c¬ b¶n lµ do c«ng ty míi vay vèn ®Ó ®Çu t­ lín vµo TSC§, ph¶i tr¶ l·i vay nh­ng TSC§ ®Çu t­ vÒ kh«ng ®­îc huy ®éng hÕt c«ng suÊt vµo sö dông, doanh thu vµ lîi nhuËn trong n¨m kh«ng t¨ng lªn t­¬ng øng . Tuy nhiªn nÕu suÊt ph¸t tõ ®Æc ®iÓm lu©n chuyÓn cña VC§ ®ã lµ: VC§ dÞch chuyÓn dÇn dÇn tõng phÇn vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm, hµng ho¸ s¶n xuÊt ra vµ kÕt thóc vßng lu©n chuyÓn khi TSC§ hÕt thêi gian sö dông, ta thÊy: §¹i bé phËn TSC§ cña c«ng ty ®· cã møc hao mßn trªn 50%, gi¸ trÞ cßn l¹i còng t­¬ng ®èi lín vµ thêi gian sö dông cßn kh¸ dµi, do cã nh÷ng TSC§ ®· cò vµ mét sè míi ®Çu t­ mua s¾m nªn cã thÓ ch­a ®Èy nhanh sù gia t¨ng vÒ doanh thu, lîi nhuËn - ®ã lµ ®iÒu tÊt yÕu vµ lµ c¬ së ®Ó ta kh¼ng ®Þnh: hiÖu qu¶ sö dông VC§ hÇu hÕt ®Òu gi¶m trong n¨m 2000 lµ mét biÓu hiÖn kh«ng tèt nh­ng cã thÎ coi ®ã lµ “b­íc ®Öm” ®Ó nh÷ng n¨m tiÕp theo c«ng ty cã thÓ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VC§. Nh­ng ®Ó ®¹t ®Õn c¸i ®Ých ®ã th× vÒ mÆt l©u dµi, c«ng ty ph¶i cã kÕ ho¹ch cô thÓ ®Ó ph¸t huy tèi ®a n¨ng lùc s¶n xuÊt hiÖn cã nh»m t¹o nªn mét sù gia t¨ng t­¬ng øng gi÷a doanh thu, lîi nhuËn vµ møc ®Çu t­ t¨ng vµo TSC§. 2.3.2:T×nh h×nh sö dông vµ hiÖu qu¶ sö dông VL§ cña c«ng ty : A- T×nh h×nh sö dông VL§: TÝnh ®Õn thêi ®iÓm 31/12/2000, tæng VL§ cña c«ng ty lµ 21.879.220.934®, chiÕm tû träng 47,2% trong tæng VKD, t¨ng 1,1% so víi cïng kú n¨m 1999. §Ó thÊy râ t×nh h×nh qu¶n lý vµ sö dông VL§, tr­íc hÕt chóng ta xem xÐt kÕt cÊu VL§ cña c«ng ty th«ng qua c¸c sè liÖu dùa trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ngµy 31/12/2000, ta cã biÓu sau : BiÓu 07: B¶ng ph©n bæ trong tõng kh©u s¶n xuÊt ChØ Tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 Chªnh lÖch Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % (1) (2) (3) (4=3-2) (5=4:2) 1.VL§ trong kh©u dù tr÷ -NVL -CCDC 2.VL§ trong kh©u s¶n xuÊt -CFÝSXKDDDD -CF chê K/C 3. VL§ trong kh©u l­u th«ng Vèn b»ng tiÒn -Vèn T/ phÈm -Vèn trong thanh to¸n 2.954.235.713 116.302.402 2.837.933.311 4.442.355.316 4.442.355.316 --- 8.612.146.525 2.306.363.342 --- 6.305.783.183 18,5 0,73 17,7 27,7 27,7 53,8 14,41 39,4 2.679.044.598 144.463.988 2.534.580.610 4.030.447.830 4.030.447.830 --- 8.329.205.647 3.691.860.548 9.576.801 4.627.768.298 17,8 0,96 16,8 26,8 26,8 55,4 24,6 0,06 30,7 -275.191.115 +28.161.586 -303.352.701 -411.907.486 -411.907.486 --- -282.940.878 +1.385.497.206 +9.576.801 -1.678.014.885 -9,3% +24,2 -10,7 -9,3 -9,3 -3,3 +60 --- -26,6 Tæng VL§ 16.008.737.554 100 100 -6,1 * VL§ trong kh©u dù tr÷ : VL§ trong kh©u dù tr÷ cña c«ng ty dÖt Minh Khai tÝnh ®Õn cuèi n¨m 2000 ®· gi¶m 1 l­îng lµ: 275.191.115®, tû lÖ gi¶m t­¬ng øng lµ 9,3% tõ ®ã lµm tû träng lo¹i vèn nµy gi¶m tõ 18,5% xuèng cßn 17,8% . §iÒu ®ã cho thÊy VL§ trong kh©u dù tr÷ cña c«ng ty chØ chiÕm tû träng nhá trong tæng sè VL§ hiÖn cã vµ ®ang cã xu h­íng gi¶m dÇn. Nguyªn nh©n gi¶m lµ do møc gi¶m c«ng cô dông cô lín h¬n so víi møc t¨ng NVL (303.352.701>28.161.586), cô thÓ: - §èi víi NVL dù tr÷ tû träng t¨ng tõ 0,73% lªn 0,96% - t¨ng rÊt nhá 0,23%-tû lÖ t¨ng 24,2%. - §èi víi c«ng cô dông cô dù tr÷ tû träng gi¶m tõ 16,84- tû träng gi¶m lµ 0,9% t­¬ng øng víi tû lÖ gi¶m10,7%. * VL§ trong kh©u s¶n xuÊt: TÝnh ®Õn cuèi n¨m 2000, VL§ trong kh©u s¶n xuÊt lµ 4.030.447.830®, gi¶m 411.907.486®, tû lÖ gi¶m 9,3% so víi cïng kú n¨m 1999. Lý do VL§ trong kh©u s¶n xuÊt gi¶m lµ do chi phÝ sxkd dë dang gi¶m, cßn chi phÝ chê kÕt chuyÓn kh«ng cã, cô thÓ: - Chi phÝ SXKD dë dang gi¶m ®óng b»ng sè gi¶m vµ tû lÖ gi¶m cña VL§ trong kh©u s¶n xuÊt(411.907.486®,9,3%). Chi phÝ SXKD gi¶m lµ do trong n¨m c«ng ty ®· hoµn thµnh xong mét sè hîp ®ån s¶n xuÊt vµ ®¬n ®Æt hµng nªn chi phÝ SXKD dë dang cã tû träng gi¶m tõ 27,75% xuèng 26,8% - tû träng gi¶m 0,95%, v× chØ cã chi phÝ SXKD dë dang nªn ®· kÐo toµn bé VL§ kh©u s¶n xuÊt gi¶m xuèng t­¬ng øng. * VL§ trong kh©u l­u th«ng: Trong c¶ 2 n¨m 1999, 2000 lo¹i vèn nµy ®Òu cã gi¸ trÞ vµ tû träng rÊt lín . So s¸nh 2 n¨m ta thÊy: VL§ trong kh©u l­u th«ng ®· gi¶m xuèng 1 l­îng 282.940.878® tû lÖ gi¶m t­¬ng øng lµ 3,3%. Nh­ng do tèc ®é gi¶m chËm h¬n so víi tèc ®é gi¶m vèn s¶n xuÊt nªn lµm tû träng lo¹i vèn nµy t¨ng tõ 63,8% lªn 55,4%- t¨ng 1,6%. VL§ trong kh©u l­u th«ng gi¶m chñ yÕu lµ do kho¶n vèn trong thanh to¸n biÕn ®éng gi¶m lín h¬n so víi biÕn ®éng t¨ng cña vèn b»ng tiÒn vµ vèn thµnh phÈm (c¸c kho¶n ®Çu t­ kh«ng cã ) cô thÓ : - Vèn b»ng tiÒn t¨ng: 1.385.497.206®, tû lÖ t¨ng 60% - Vèn thµnh phÈm t¨ng : 9576.801, tû träng chiÕm 0,06% - Vèn trong thanh to¸n gi¶m nhiÒu : 1.678.014.885®, tû lÖ gi¶m 26,6%. VËy nguyªn nh©n chÝnh lµm cho kho¶n vèn trong thanh to¸n nãi riªng hay vèn trong l­u th«ng biÕn ®éng noÝ chung gi¶m lµ do c¸c kho¶n ph¶i thu gi¶m m¹nh. §¸nh gi¸ chung vÒ t×nh h×nh qu¶n lý vµ sö dông VL§ cña c«ng ty: c«ng ty qu¶n lý t­¬ng ®èi tèt VL§, c¬ cÊu VL§ ®· hîp lý h¬n. Tû träng VL§ trong kh©u l­u th«ng ®· ®­îc gi¶m bít, trong ®ã ph¶i kÓ ®Õn nç lùc cña c«ng ty trong viÖc quyÕt to¸n c¸c kho¶n ph¶i thu. §Ó lµm râ h¬n vÊn ®Ò nµy, chóng ta ®i s©u t×m hiÓu t×nh h×nh chiÕm dông vµ bÞ chiÕm dông cña c«ng ty qua biÓu sau: BiÓu 08: So s¸nh vèn chiÕm dông vµ vèn bÞ chiÕm dông ChØ tiªu 31/12/1999 31/12/2000 Sè chªnh lÖch TuyÖt ®èi T­¬ng ®èi (1) (2) (3) (4=3-2) (5=4:2) I-C¸c kho¶n ph¶i thu 5.321.052.740 3.697.665.454 -1.623.387.286 -30,5% 1. F¶i thu kh¸ch hµng 2.652.944.468 2.126.387.165 -526.557.303 -19,8% 2.Tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n 2975.192.820 375.057.695 -600.135.125 -61,5% 3.Ph¶i thu t¹m øng 46.106.824 57.961.908 +11.855.084 +25,7% 4. Ph¶i thu kh¸c 1.646.808.628 1.138.258.686 -508.549.942 -30,7% II- C¸c kho¶n ph¶i tr¶ 13.536.680.609 15.702.475.408 +2.165.794.799 +16% 1. Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 8.442.421.719 9.382.796.487 +940.374.768 +11,1% 2. Ng­êi mua tr¶ tr­íc --- 53.000.000 +53.000.000 --- 3. ThuÕ ph¶i nép 188.525.111 50.773.706 -137.751.405 -73% 4. Ph¶i tr¶ CNV 4.101.427.478 5.728.899.463 +1.627.471.985 +39,7% 5. Ph¶i tr¶, nép kh¸c 804.306.301 487.005.852 -317.300.449 -39,5% III- Chªnh lÖch (I-II) -8.215.627.869 -12.004.809.954 -3.789.182.085 -46,1% Qua biÓu 08 ta thÊy: vèn bÞ chiÕm dông cña c«ng ty nhá h¬n nhiÒu so víi vèn c«ng ty chiÕm dông ®­îc , ë thêi ®iÓm cuèi n¨m 1999 , c«ng nî ph¶i thu cña c«ng ty lµ: 5.321.052.740® nhá h¬n sè vèn chiÕm dông ®­îc 8.215.627.869®. §Õn cuèi n¨m 2000, c«ng ty chiÕm dông ®­îc mét kho¶n vèn kh¸ lín (15.702.475.408) cho nªn møc t¨ng cña kho¶n vèn chiÕm dông ®­îc lín h¬n møc gi¶m cña kho¶n vèn bÞ chiÕm dông (2.165.794.799>1.623.387.286). Nguyªn nh©n chñ yÕu lµm c«ng nî ph¶i thu gi¶m lµ do hÇu hÕt c¸c kho¶n ph¶i thu ®Òu gi¶m, trong ®ã kho¶n ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n gi¶m nhiÒu nhÊt (600.135.125, chiÕm 37% sè gi¶m cña toµn bé c«ng nî ph¶i thu), kÕ ®Õn kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng còng gi¶m nhiÒu (*526.557.303®, chiÕm 32,4% sè gi¶m cña c«ng nî ph¶i thu). §iÒu nµy thÓ hiÖn trong n¨m 2000, c«ng ty ®· lµm tèt c«ng t¸c thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu. MÆc dï c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m tr­íc ch­a thu hÕt, nh­ng trong n¨m nay ®· thu ®­îc mét kho¶n kh¸ lín . §ã lµ do kú thu tiÒn trung b×nh cña c«ng ty ®· rót ng¾n : Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiÒn trung b×nh = Doanh thu thuÇn 4118.404.733 + 5.321.052.740 Kú thu tiÒn trung = 2 x 360= 27(ngµy) b×nh n¨m 1999 63.803.874.576 5.321.052.740 + 3.697.665.454 Kú thu tiÒn trung = 2 x 360= 25(ngµy) b×nh n¨m 2000 65.906.310.822 KÕt qu¶ trªn ph¶n ¸nh c«ng t¸c thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu ®· ®em l¹i hiÖu qu¶: sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu ®· gi¶m xuèng 2 ngµy. §ã lµ do møc gi¶m sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu (210. 369.639,5) nhá h¬n møc t¨ng doanh thu (2.102.436.246) vµ tèc ®é gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu (0,96%) chËm h¬n tèc ®é t¨ng doanh thu (1,03%). §èi chiÕu víi ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt (theo ®¬n ®Æt hµng , theo hîp ®ång) vµ lÜnh vùc SXKD cña c«ng ty (s¶n xuÊt kh¨n b«ng c¸c lo¹i vµ v¶i mµn tuyn), còng nh­ (ph­¬ng thøc thanh to¸n nhanh), ta thÊy: t×nh tr¹ng c«ng nî ph¶i thu tån ®äng Ýt vµ gi¶m m¹nh ë c«ng ty lµ mét dÊu hiÖu tèt bëi ®Æc thï chung cña mäi doanh nghiÖp trong cïng ngµnh , nhÊt lµ trong ®iÒu kiÖn c¹nh tranh gay g¾t nh­ hiÖn nay viÖc thanh quyÕt to¸n khèi l­îng cña c«ng ty ngµy cµng trë nªn khã kh¨n , nh­ng ®èi víi c«ng ty ®©y lµ mét sù cè g¾ng lín trong c«ng t¸c thanh to¸n nî ph¶i thu. §Ó cã nhËn xÐt x¸c thùc h¬n vÒ ¶nh h­ëng cña t×nh h×nh qu¶n lý, sö dông VL§ ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty, ta xem xÐt thªm mét sè chi tiÕt ph¶n ¸nh trªn biÓu sau: BiÓu 09: C¸c hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty n¨m 2000 ChØ tiªu §Çu n¨m Cuèi n¨m Chªnh lÖch 1.HÖ s« kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t 0,138 0,191 + 0,053 2. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi 1,179 1,136 - 0,043 3. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh 0,518 0,439 - 0,079 C¸c hÖ sè ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty cuèi n¨m 2000 so víi ®Çu n¨m nh×n chung cã gi¶m, song cßn thÊp. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi: ®Çu n¨m 1,179 cuèi n¨m 1,136- ®iÒu nµy cho thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n cña c«ng ty ch­a ®­îc tèt, mÆc dï ®· ®­îc b¶o ®¶m. V× ®Ó thanh to¸n ®ñ nî ng¾n h¹n c«ng ty ph¶i gi¶i phãng 1/1,136=73,55 TSL§ hiÖn cã. §èi víi hÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh: ®Çu n¨m 0,518- cuèi n¨m gi¶m ®i cßn 0,439 - ®©y lµ mét dÊu hiÖu kh«ng tèt ph¶n ¸nh sù chËm trÔ trong viÖc c¶i thiÖn vµ n©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cuèi n¨m b»ng 0,439 cã nghÜa lµ trong tr­êng hîp b¸n hÕt hµng tån kho, c«ng ty vÉn khã cã kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. Tuy nhiªn, trªn thùc tÕ viÖc chuyÓn ngay c¸c kho¶n ph¶i thu thµnh tiÒn kh«ng ph¶i dÔ dµng, nhÊt lµ c¸c kho¶n ph¶i thu cã gi¸ trÞ lín nh­ cña c«ng ty. MÆc dï, trong n¨m 2000 c«ng ty ®· g¶i quyÕt ®­îc mét khèi l­îng lín c¸c kho¶n ph¶i thu nh­ng xem ra c¸c kho¶n ph¶i tr¶ cña c«ng ty l¹i t¨ng nhanh nªn ®©y lµ mét khã kh¨n ®èi víi c«ng ty. NÕu kh«ng cã nh÷ng biÖn ph¸p tÝch cùc trong qu¶n lý vµ thu håi c¸c kho¶n vèn bÞ chiÕm dông vµ thanh to¸n nhanh c¸c kho¶n vèn chiÕm dông ®­îc th× c«ng ty sÏ gÆp khã kh¨n trong viÖc thanh to¸n c«ng nî, uy tÝn bÞ ¶nh h­ëng, nguy c¬ rñi ro tµi chÝnh gia t¨ng. V× vËy trong n¨m 2000, c«ng ty cÇn ph¸t huy tèt h¬n kh¶ n¨ng thu håi nî vµ thanh to¸n nhanh c¸c kho¶n nî ®Ó hÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty ®­îc n©ng cao h¬n. Tãm l¹i : qua xem xÐt t×nh h×nh sö dông VL§ cña c«ng ty, ta thÊy c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông VL§ cña c«ng ty vÉn cßn béc lé mét sè tån t¹i cÇn sím kh¾c phôc, trong ®ã næi lªn lµ qu¶n lý vèn trong thanh to¸n, ®Æc biÖt lµ c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ngµy cµng t¨ng lªn lµ mét ®iÒu hoµn toµn bÊt lîi. Do c«ng ty gi¶i quyÕt c¸c kho¶n ph¶i thu chËm h¬n so víi møc t¨ng cña c¸c kho¶n ph¶i tr¶, v× c¸c kho¶n ph¶i tr¶ c«ng ty ph¶i huy ®éng vèn tõ bªn ngoµi ®Ó phôc vô s¶n xuÊt vµ ph¶i tr¶ chi phÝ sö dông vèn, lµm lîi nhuËn gi¶m vµ ¶nh h­ëng tiªu cùc ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. B-HiÖu qu¶ sö dông VL§ cña c«ng ty: §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VL§ cña c«ng ty dÖt Minh Khai, ta tÝnh to¸n mét sè chØ tiªu trªn biÓu sau: BiÓu 10: B¶ng ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông VL§ n¨m 1999-2000 ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 So s¸nh Sè tuyÖt ®èi Sè t­¬ng ®èi (1) (2) (3) (4 =3 x 2) (5=4:2) Tæng møc lu©n chuyÓn VL§. 63.803.874.576 65.906.310.822 + 2.102.436.246 + 3,3% 2- Doanh thu thuÇn 63.803.874.576 65.906.310.822 +2.102.436.246 + 3,3% 3- Lîi nhuËn thuÇn. 1.438.349.609 1.478.634.731 + 40.285.122 + 2,8% 4- VL§ b×nh qu©n 17.141.972.219 20.788.578.611,5 + 3.646.606.392,5 + 21% 5- Sè vßng quay (1:4) 3,7 3,2 - 0,5 - 13,5% 6- Kú lu©n chuyÓn (360:5) 97 112 + 15 + 15,5% 7- Hµm l­îng VL§ (4:2) 0,27 0,32 + 0,05 + 18,5% 8- HiÖu suÊt sö dông VL§ 3,7 3,2 - 0,5 - 13,5% 9- Tû suÊt doanh lîi VL§. 0,084 0,071 - 0,013 -15% - Sè liÖu thùc tÕ cho thÊy, hiÖu qu¶ sö dông VL§ n¨m 2000 cña C«ng ty gi¶m nhiÒu víi n¨m 1999 cô thÓ: N¨m 2000 VL§ cña C«ng ty lu©n chuyÓn ®­îc 3,2 vßng, chËm h¬n so víi n¨m 1999 lµ 0,5 vßng, tû lÖ gi¶m t­¬ng øng lµ 13,5%. Theo ®ã kú lu©n chuyÓn vèn VL§ t¨ng lªn 15 ngµy, t¨ng 15,5% nghÜa lµ ®Ó hoµn thµnh 1 vßng lu©n chuyÓn ph¶i mÊt 112 ngµy. - Dùa vµo c«ng thøc x¸c ®Þnh sè lÇn lu©n chuyÓn VL§ ta thÊy chØ tiªu nµy gi¶m lµ do ¶nh h­ëng cña 2 nh©n tè: Tæng møc lu©n chuyÓn VL§ ( Ký hiÖu M ) vµ VL§ b×nh qu©n ( Ký hiÖu VL§). ¸p dông ph­¬ng ph¸p thay thÕ sè liªn hoµn trong ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh tÕ ta x¸c ®Þnh ®­îc: + Møc ¶nh h­ëng cña tæng møc lu©n chuyÓn VL§ ®Õn chØ tiªu sè lÇn lu©n chuyÓn VL§: M2000 M 1999 65.906.310.822 DL ( M ) = - = - 3,7 VL§ 1999 VL§ 1999 17.141.972.219 = 3,8 - 3,7 = + 0,1 + Møc ¶nh h­ëng cña VL§ ®Õn chØ tiªu sè lÇn lu©n chuyÓn VL§: M2000 M 2000 DL (VL§ ) = - = 3,2 – 3,8 = - 0,6 VL§ 2000 VL§ 1999 + Tæng hîp møc ®é ¶nh h­ëng cña hai nh©n tè DL ( M ) + (VL§) = + 0,1 +(- 0,6) = -0,5 KÕt luËn: nh©n tè chÝnh lµm tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ chËm l¹i lµ do sè VL§ tham giam lu©n chuyÓn t¨ng lªn. §Ó cã c¸i nh×n s©u s¾c h¬n vÒ nguyªn nh©n ¶nh h­ëng ®Õn tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ ta xem xÐt thªm mét sè hÖ sè vÒ ho¹t ®éng cña c«ng ty ®­îc ph¶n ¸nh trªn biÓu sau: BiÓu 11:C¸c hÖ sè ho¹t ®éng cña c«ng ty n¨m 1999-2000 ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 So s¸nh Sè tuyÖt ®èi Sè t­¬ng ®èi 1- Gi¸ vèn hµng b¸n (®ång) 55.860.354.267 58.333.272.061 + 2.472.917.794 + 4,4 % 2- Hµng tån kho b×nh qu©n (®ång) 9.756.989.991,5 12.232.295.487 + 2.475.305.496,5 + 25,4% 3- Sè vßng quay hµng tån kho (1:2) 5,7 4,8 - 0,9 - 15,8% 4- Kú thu tiÒn trung b×nh (ngµy) 27 25 - 2 - 7,4% 5- Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu (360:4) 13,3 14,4 + 1,1 + 8,3% KÕt qu¶ tÝnh to¸n ë b¶ng trªn cho thÊy vßng quay hµng tån kho gi¶m, cßn vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu l¹i t¨ng, trong ®ã: + Sè vßng quay hµng tån kho gi¶m 0,9 vßng, tû lÖ gi¶m 15,8%. + Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng 1,1 vßng, tû lÖ t¨ng 8,3%. V× vËy ta cã thÓ kÕt luËn r»ng: Tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ chËm lµ do hµng tån kho chËm lu©n chuyÓn vµ bªn c¹nh ®ã c«ng ty ®· hoµn thµnh kh¸ tèt vÒ qu¶n lý c¸c kho¶n vèn trong thanh to¸n. V× cËy c«ng ty cÇu cã biÖn ph¸p gi¶i quyÕt nhanh chãng sè hµng tån kho vµ cÇn ph¸t huy h¬n n÷a ­u ®iÓm cña c«ng t¸c qu¶n lý vèn trong thanh to¸n. * VÒ chØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông VL§: N¨m 1999, hiÖu qu¶ sö dông VL§ lµ 3,7 tøc lµ mét ®ång VL§ tham gia vµo SXKD cã thÓ t¹o ra 3,7 ®ång doanh thu. n¨m 2000, con sè nµy chØ cßn 3,2 gi¶m 0,5 ®ång. §ã lµ do tèc ®é t¨ng doanh thu thuÇn (3,3%) nhá h¬n tèc ®é t¨ng VL§ b×nh qu©n (21%). * Hµm l­îng VL§: Do hiÖu qu¶ sö dông VL§ gi¶m nªn hµm l­îng VL§ t¨ng: NÕu n¨m 1999, ®Ó t¹o ra 1 ®ång doanh thu thuÇn, c«ng ty ph¶i sö dông 0,27 ®ång VL§, th× ®Õn n¨m 2000 c«ng ty ph¶i sö dông 0,32 ®ång VL§ - t¨ng 0,05 ®ång víi tû lÖ t¨ng t­¬ng øng lµ 18,5%. Së dÜ hµm l­îng VL§ t¨ng lªn nh­ vËy lµ do tèc ®é t¨ng qui m« VL§ kh«ng t­¬ng xøng víi tèc ®é t¨ng cña sè VL§ thùc, sö dông vµo SXKD: Møc t¨ng VL§ chñ yÕu tõ kho¶n vèn hµng vèn tån kho. Gi¸ trÞ cña kho¶n vèn hµng tån kho qu¸ lín mµ bé phËn nµy l¹i tham gia trùc tiÕp vµo qu¸ tr×nh SXKD, nh­ng do møc tån kho qu¸ lín lµm chËm qu¸ tr×nh t¹o ra doanh thu, tõ ®ã lµm chØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông VL§ gi¶m xuèng, hµm l­îng VL§ t¨ng lªn. * Tû suÊt lîi nhuËn VL§: Trong khi tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ chËm l¹i, hiÖu qu¶ sö dông VL§ gi¶m, hµm l­îng VL§ t¨ng lªn th× chØ tiªu tû suÊt lîi nhuËn VL§ l¹i biÕn ®éng theo chiÒu h­íng tiªu cùc: Tû suÊt lîi nhuËn VL§ tõ 0,084% (n¨m 1999) gi¶m xuèng 0,071 (n¨m 2000), cã nghÜa lµ 100 ®ång VL§ chØ cã thÓ t¹o ra Ýt h¬n 0,013 ®ång lîi nhuËn thuÇn. §iÒu ®ã chøng tá, mÆc dï c«ng ty cã nhiÒu cè g¾ng nh­ng vÉn ch­a tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ bá ra, lîi nhuËn t¨ng chËm - thÓ hiÖn ë tèc ®é t¨ng lîi nhuËn thuÇn (2,8%) nhë h¬n tèc ®é t¨ng doanh thu thuÇn (3,3%). Nh­ vËy: MÆc dï cã biÓu hiÖn sót gi¶m ë ®a sè chØ tiªu, song nÕu xÐt ®Õn c¸i ®Ých cuèi cïng lµ t¨ng lîi nhuËn cho c«ng ty th× ta cã thÓ kÕt luËn r»ng hiªô qu¶ sö dông VL§ cña c«ng ty ®· t¨ng lªn. §©y lµ kÕt qu¶ rÊt ®¸ng ghi nhËn trong ®iÒu kiÖn cña c«ng ty. Tuy nhiªn, nÕu c«ng ty qu¶n lý, sö dông tèt h¬n n÷a VL§ ®Æc biÖt lµ VL§ trong kh©u l­u th«ng th× môc tiªu n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VL§ sÏ ®¹t ®­îc ë møc ®é cao h¬n vµ toµn diÖn h¬n. II.2.3.3. HiÖu qu¶ sö dông vèn SXKD ë c«ng ty DÖt Minh Khai. ë hai môc tr­íc, chóng ta ®· ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông VC§ vµ VL§ cña c«ng ty nh­ng ®ã míi chØ lµ sù ®¸nh gi¸ riªng tõng lo¹i vèn. §Ó cã thÓ ®­a ra nh÷ng nhËn xÐt t­¬ng ®èi toµn diÖn vÒ hiÖu qu¶ sö dông VKD nãi chung cña c«ng ty, cÇn ®i vµo ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông toµn bé vèn trªn. BiÓu 12 (trang bªn) Qua sè liÖu ë biÓu 12 cã thÓ thÊy trong n¨m 2000 c¸c chØ tiªu doanh thu, lîi nhuËn, vèn SXKD b×nh qu©n, vèn chñ së h÷u b×nh qu©n ®Òu t¨ng nh­ng tèc ®é t¨ng kh«ng ®Òu nhau. Trong ®ã VKD b×nh qu©n cã tèc ®é t¨ng nhanh nhÊt (20%), tiÕp ®ã lµ chØ tiªu vèn chñ së h÷u b×nh qu©n t¨ng (4,9%), doanh thu thuÇn (5,3%), lîi nhuËn thuÇn t¨ng chËm nhÊt (2,8%). T×nh h×nh ®ã ®· ¶nh h­ëng ®Õn sù biÕn ®éng cña c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông VKD cña c«ng ty, cô thÓ nh­ sau: * Vßng quay toµn bé vèn: Nh×n chung vßng quay toµn bé vèn cña C«ng ty t­¬ng ®èi chËm vµ ®ang cã biÓu hiÖn sót gi¶m: N¨m 1999 VKD cña c«ng ty luËn chuyÓn ®­îc 1,85 vßng, ®Õn n¨m 2000 vßng quay toµn bé vèn cña c«ng ty gi¶m xuèng cßn 1,59 víi tû lÖ gi¶m t­¬ng øng 14,1% - mét møc gi¶m tuy kh«ng lín nh­ng do nguyªn nh©n: - Tæng vèn SXKD b×nh qu©n cña c«ng ty t¨ng m¹nh tõ: 34.430.510.730,5 ® lªn 41.323.012.225® - t¨ng 6.892.501.495,5®. BiÓu 12: B¶ng ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn SXKD cña c«ng ty 1999 - 2000 ChØ tiªu §¬n vÞ N¨m 1999 N¨m 2000 So s¸nh Sè tuyÖt ®èi Sè t­¬ng ®èi 1. Doanh thu thuÇn ® 63.803.874.576 65.906.310.822 +2.102.436.246 +3,3% 2- Lîi nhuËn thuÇn ® 1.438.349.609 1.478.634.731 +40.285.122 +2,8% 3- Vèn SX b×nh qu©n ® 34.430.510.730,5 41.323.012.225 +6.892.501.495,5 + 20% 4- Vèn C.S.H b×nh qu©n ® 15.420.954.118 16.175.544.210 +754.590.092 +4,9% 5- Vßng quay toµn bé vèn (1:3) vßng 1,85 1,59 - 0,26 -14,1% 6- Tû suÊt doanh lîi doanh thu (2:1) % 0,023 0,22 - 0,001 - 4,3% 7- Tû suÊt doanh lîi tæng vèn (2:3) % 0,042 0,036 - 0,006 -14,3% - Trong khi ®ã, doanh thu cña c«ng ty l¹i kh«ng t¨ng lªn t­¬ng øng. Møc t¨ng vµ tèc ®é t¨ng doanh thu nhá h¬n nhiÒu lÇn so víi møc t¨ng vµ tû lÖ t¨ng vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n. * Tû suÊt lîi nhuËn tæng vèn: N¨m 2000, tû suÊt doanh lîi tæng vèn cña C«ng ty lµ 0,036%, tøc lµ 1 ®ång SXKD trong n¨m chØ t¹o ra ®­îc 0,00036 ®ång lîi nhuËn thuÇn, gi¶m 0,00006 ®ång so víi n¨m 1999. §ã lµ do tèc ®é t¨ng lîi nhuËn thuÇn (2,8%) chËm h¬n nhiÒu tèc ®é t¨ng vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n (20%). §Ó lµm râ nguyªn nh©n s©u xa lµm gi¶m tû suÊt doanh lîi tæng vèn cña c«ng ty, ta ¸p dông ph­¬ng ph¸p thay thÕ sè liÖu hoµn trong ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh tÕ ®Ó ph©n tÝch møc ®é ¶nh h­ëng cña 2 nh©n tè lîi nhuËn thuÇn (LNT) vµ vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n (Vsxbq). + Møc ®é ¶nh h­ëng cña nh©n tè lîi nhuËn thuÇn: LNT 2000 LNT 1999 DT (LNT) = - Vsxbq 1999 Vsxbq 1999 1.478.634.731 = - 0,042 = 0,043 - 0,042 = + 0,001 34.430.510.730,5 + Møc ®é ¶nh h­ëng cña nh©n tè vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n: LNT 2000 LNT 2000 DT (Vsxbq) = - = 0,036 - 0,043 = - 0,007 Vsxbq 2000 Vsxbq 1999 + Tæng hîp møc ®é ¶nh h­ëng cña 2 nh©n tè: DT (LNT) + DT (Vsxbq) = 0,001 + (-0,007) = - 0,006. Nh­ vËy: + Lîi nhuËn thuÇn t¨ng lµm tû suÊt lîi nhuËn tæng vèn t¨ng 0,001. + Vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n t¨ng lµm tû suÊt lîi nhuËn thuÇn gi¶m 0,007. Møc gi¶m tû suÊt lîi nhuËn tæng vèn do ¶nh h­ëng cña vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n lín h¬n møc t¨ng cña lîi nhuËn thuÇn do ¶nh h­ëng cña tû suÊt lîi nhuËn thuÇn tæng vèn, tõ ®ã lµm doanh lîi tæng vèn gi¶m ®i 0,006%. * Tû suÊt doanh lîi doanh thu gi¶m 0,001% lµ do tèc ®éc t¨ng lîi nhuËn thuÇn (2,8%) nhá h¬n tèc ®é t¨ng doanh thu thuÇn (3,3%). §©y lµ mét biÓu hiÖn kh«ng tèt cho thÊy hiÖu qu¶ SXKD n¨m 2000 ®· gi¶m ®i so víi n¨m 1999. Tãm l¹i: qua nh÷ng ph©n tÝch ë trªn cã thÓ thÊy trong n¨m 2000, c«ng ty ®· kh«ng ®¹t ®­îc môc tiªu n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VKD, thÓ hiÖn ë sù sôt gi¶m 2 chØ tiªu lîi nhuËn tæng vèn vµ vßng quay tæng vèn. Tæng hîp tõ nh÷ng phÇn tr­íc, ta cã thÓ hiÓn nguyªn nh©n lµm hai chØ tiªu nµy giam lµ do t×nh h×nh qu¶n lý vµ sö dông VC§ vµ VL§ cña c«ng ty ch­a thËt tèt: VC§ chiÕm tû träng t­¬ng ®èi lín trong tæng vèn SXKD, nh­ng ch­a ph¸t huy ®­îc hiÖu qu¶, VL§ gi¶m ®Òu c¶ ba kh©u, sè gi¶m chñ yÕu n»m ë hai kh©u s¶n xuÊt vµ l­u th«ng, tuy vËy sè gi¶m ë kh©u l­u th«ng vÉn ch­a nhiÒu nªn qu¸ tr×nh t¹o ra doanh thu vµ lîi nhuËn vÉn chËm. Nh­ng xÐt ®Õn toµn bé VL§ dïng cho ho¹t ®éng SXKD th× vÉn t¨ng, do c¶ hai kho¶n vèn: VC§ vµ VL§ ®Òu t¨ng dÇn ®Õn tæng vèn SXKD cña c«ng ty t¨ng lªn. Bªn c¹nh ®ã, møc t¨ng cña doanh thu vµ møc t¨ng cña lîi nhuËn l¹i ch­a t­¬ng xøng víi møc t¨ng cña ®ång vèn bá vµo SXKD. Tõ ®ã mµ h¹n chÕ ®Õn sù quay vßng cña vèn vµ lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. II.3. §¸nh gi¸ chung vÒ thùc tr¹ng qu¶n lý vµ sö dông vèn SXKD ë C«ng ty dÖt Minh Khai. II..3.1. KÕt qu¶ ®¹t ®­îc: Lµ mét doanh nghiÖp nhµ n­íc ho¹t ®éng SXKD trong lÜnh vùc dÖt may 2 mÆt hµng chñ yÕu lµ kh¨n b«ng c¸c lo¹i vµ v¶i mµn tuyn, c«ng ty DÖt Minh Khai ®· tõng b­íc kh¼ng ®Þnh m×nh b»ng kÕt qu¶ SXKD ngµy mét kh¶ quan, uy tÝn cña c«ng ty ngµy cµng ®­îc ®¸nh gi¸ cao bëi chÊt l­îng c¸c s¶n phÈm dÖt may. Thùc tÕ cho thÊy trong nh÷ng n¨m qua, C«ng ty lu«n lµm ¨n cã l·i, hoµn thµnh tèt nghÜa vô víi Nhµ n­íc, ®êi sèng c¸n bé c«ng nh©n viªn ngµy mét ®­îc n©ng lªn. XÐt riªng trong lÜnh vùc tæ chøc qu¶n lý vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn SXKD, cã thÓ ghi nhËn mét sè kÕt qu¶ ®¸ng khÝch lÖ sau: - C«ng ty ®· huy ®éng ®­îc mét l­îng vèn lín tõ bªn ngoµi ®­a vµo phôc vô nhu cÇu SXKD, trong ®ã ph¶i kÓ ®Õn 2 nguån vèn vay ng¾n h¹n vµ vay dµi h¹n Ng©n hµng th­¬ng m¹i, ®©y lµ nguån vèn cã ­u ®iÓm gióp doanh nghiÖp v÷ng tin trong ho¹t ®éng kinh doanh. - C«ng ty ®· m¹nh d¹n ®Çu t­ ®æi míi, hiÖn ®¹i ho¸ trang thiÕt bÞ c«ng nghÖ, tõ ®ã më réng qui m« s¶n xuÊt nhê ®ã n©ng cao ®­îc n¨ng lùc s¶n xuÊt, søc c¹nh tranh vµ ký ®­îc nhiÒu hîp ®ång vµ ®¬n ®Æt hµng. - C¬ cÊu vèn kinh doanh cña c«ng ty ®· thay ®æi theo xu h­íng c©n ®èi h¬n. NÕu tr­íc n¨m 1999, c¬ cÊu VKD cña c«ng ty nghiªng vÒ VC§ (Trªn 50%) th× ®Õn cuèi n¨m 1999 c¬ cÊu VKD cña C«ng ty laÞ nghiªng vÒ VL§ (chiÕm 54,4%). Song ®Õn cuèi n¨m 2000, c¬ cÊu VKD l¹i mét lÇn n÷a ®­îc dÞch chuyÓn ng­îc chiÒu nghiªng vÒ VC§ (52,8%). §iÒu ®ã chøng tá kho¶ng c¸ch gi÷a 2 kho¶n vèn kh«ng chªnh lÖch nhau nhiÒu vµ thÓ hiÖn sù c©n ®èi vÒ c¬ cÊu VKD cña c«ng ty rÊt phï hîp víi lÜnh vùc SXKD. - MÆc dï mét sè chØ tiªu ph¶n ¸nh kÕt qu¶ SXKD cña c«ng ty kh«ng gia t¨ng cïng mét nhÞp víi sù t¨ng thªm vÒ vèn, nh­ng xÐt ®Õn hiÖu qu¶ cuèi cïng lµ lµm t¨ng lîi nhuËn cho c«ng ty th× ®· ®¹t ®­îc. II.3.2. Mét sè vÊn ®Ò ®Æt ra víi c«ng t¸c qu¶n lý vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn SXKD ë C«ng ty dÖt Minh Khai. - C¬ cÊu nguån vèn kinh doanh ch­a hîp lý: HÖ sè nî ®ang lªn cao (trªn 60%) lµm t¨ng kh¶ n¨ng rñi ro vÒ tµi chÝnh vµ t¨ng chi phÝ sö dông v«n cña c«ng ty. Víi c¬ cÊu tµi chÝnh trong ®ã nî ph¶i tr¶ chiÕm ­u thÕ, hµng n¨m c«ng ty ph¶i sö dông lîi nhuËn thu ®­îc tõ ho¹t ®éng kinh doanh ®Ó trang tr¶i l·i vay - sè lîi nhuËn cßn l¹i chØ ®¹t thÊy so víi tæng vèn, tõ ®ã lµm c¸c chØ tiªu tû suÊt lîi nhuËn c¸c lo¹i VL§, VC§, VKD nãi chung gi¶m xuèng. - C¬ cÊu VL§ vÉn ch­a hîp lý: Do VL§ vÉn cßn tån ®äng lín ë kh©u l­u th«ng, mÆc dï trong n¨m 2000 cã gi¶m nh­ng møc gi¶m ch­a nhiÒu nªn c«ng ty vÉn ph¶i tr¶ chi phÝ sö dông vèn tõ nguån vèn huy ®éng ë bªn ngoµi ®Ó bï ®¾p vµo sè vèn vÉn cßn bÞ chiÕm dông ch­a thu håi hÕt, tõ ®ã ®· ¶nh h­ëng kh«ng tèt ®Õn hiÖu qu¶ sö dông VL§. - C«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông c¶ 2 bé phËn vèn: VC§ vµ VL§ cña c«ng ty ®Òu ch­a cao.§èi víi bé phËn VC§, c«ng ty ®Çu t­ t­¬ng ®èi lín nh­ng ch­a ph¸t huy ®­îc n¨ng lùc víi c«ng suÊt cña TSC§ hiÖn cã vaß s¶n xuÊt, lµm VC§ bÞ l·ng phÝ 1 l­îng nhá thÓ hiÖn sù gia t¨ng hµm l­îng VC§ trong 1 ®ång doanh thu (0,04®) n¨m 2000 so víi n¨m 1999. Cßn VL§ trong n¨m 2000 thÓ hiÖn vßng quay VL§ chËm l¹i (0,5 vßng) vµ tû suÊt lîi nhuËn VL§ còng gi¶m so víi n¨m 1999. Nh÷ng biÓu hiÖn gi¶m sót trong 1 lo¹t chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông tõng lo¹i vèn, còng nh­ toµn bé VKD cña C«ng ty b¾t nguån tõ nhiÒu nguyªn nh©n kh¸c nhau. Ngoµi nh÷ng nguyªn nh©n chñ quan tõ phÝa c«ng ty trong viÖc bè trÝ c¬ cÊu vèn.Qu¶n lý sö dông vèn nh­ ®· nªu, cßn cã mét sè nguyªn nh©n kh¸ch quan xuÊt ph¸t tõ ®Æc ®iÓm SXKD cña ngµnh, sù biÕn ®éng cña nhu cÇu thÞ tr­êng vµ sù gia t¨ng møc ®é c¹nh tranh trong lÜnh vùc dÖt may. Trªn c¬ së ph©n tÝch nh÷ng tån t¹i vµ nguyªn nh©n cña nã, c«ng ty cÇn nhanh chãng t×m biÖn ph¸p ®Ó tõng b­íc c¶i thiÖn t×nh h×nh sö dông vµ n©ng cao hiÖu qu¶ VKD trong kho¶ng thêi gian s¾p tíi. Ch­¬ng III Mét sè ý kiÕn nh»m ®Èy m¹nh tæ chøc vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty DÖt Minh Khai III.1. Ph­¬ng h­íng ph¸t triÓn cña C«ng ty trong thêi gian tíi: C«ng ty DÖt Minh Khai ra ®êi trªn c¬ së tr­íc ®©y lµ Nhµ m¸y kh¨n mÆt, kh¨n tay - lµ mét ®¬n vÞ lín cña ngµnh c«ng nghiÖp Hµ Néi trong lÜnh vùc dÖt may. C«ng ty ®· ®óc rót ®­îc nh÷ng kinh nghiÖm quÝ b¸u tõ khi thµnh lËp cho tíi nay, ®ång thêi g©y dùng ®­îc uy tÝn víi kh¸ch hµng vµ c¸c b¹n hµng mµ C«ng ty ®Æt quan hÖ. C«ng ty còng cã mét ®éi ngò c¸n bé CNV cã tr×nh ®é cao, tËn t©m víi c«ng viÖc vµ mét hÖ thèng c¬ së vËt chÊt t­¬ng ®èi ®Çy ®ñ. Nh÷ng lîi thÕ ®ã chÝnh lµ néi lùc mµ C«ng ty x¸c ®Þnh cÇn ph¶i ph¸t huy tèi ®a nh»m ®¹t ®­îc sù t¨ng tr­ëng nh¶y vät c¶ vÒ l­îng vµ chÊt trong t­¬ng lai. Ph­¬ng h­íng c¬ b¶n cña C«ng ty trong thêi gian tíi lµ: TiÕp tôc hoµn thiÖn bé m¸y qu¶n lý, kh«ng ngõng n©ng cao n¨ng suÊt - chÊt l­îng - hiÖu qu¶ kinh doanh. T¨ng c­êng ®Çu t­ ph¸t triÓn theo chiÒu s©u vµ chiÒu réng nguån nh©n lùc, ®ång thêi më réng thÞ tr­êng tiªu thô s¶n phÈm, n©ng cao uy tÝn cña c«ng ty DÖt Minh Khai trªn thÞ tr­êng. Môc tiªu tæng qu¸t trong n¨m 2001 cña c«ng ty lµ: 1- PhÊn ®Êu ®¹t hÖ thèng qu¶n lý chÊt l­îng ISO 90001: 2000 vµo th¸ng 11/2001 vµ duy tr× chøng nhËn ®­îc cÊp. 2- Më réng vµ æn ®Þnh thÞ tr­êng tiªu thô s¶n phÈm: - ThÞ tr­êng néi ®Þa: §¹t doanh thu 14 ¸ 15 tû ®ång. - ThÞ tr­êng xuÊt khÈu: ®¹t sè l­îngt iªu thô 28 triÖu s¶n phÈm qui chuÈn, t­¬ng ®­¬ng 4 triÖu USD. Trong ®ã cã 20% s¶n phÈm míi vµ s¶n phÈm c¶i tiÕn. - PhÊn ®Êu më réng thÞ tr­êng sang c¸c n­íc: Mü, EU vµ c¸c n­íc §«ng Nam ¸. §ång thêi xuÊt khÈu mµn tuyn sang Ch©u PhÝ. 3- §¸p øng chÊt l­îng vµ thêi h¹n giao hµng theo hîp ®ång cho kh¸ch hµng. QuyÕt t©m kh«ng cã khiÕu n¹i vÒ uy tÝn hµng ho¸ cña c«ng ty DÖt Minh Khai trªn thÞ tr­êng. 4- §µo t¹o míi vµ ®µo t¹o l¹i cho 200 CB CNV nh»m n©ng cao tay nghÒ vµ tr×nh ®é qu¶n lý ®¶m b¶o yªu cÇu s¶n xuÊt vµ qu¶n lý. §Ó ®¹t ®­îc nh÷ng môc tiªu tr­íc m¾t vµ l©u dµi ®ã, mét trong nh÷ng ph­¬ng h­íng chñ yÕu mµ c«ng ty x¸c ®Þnh hiÖn nay còng nh­ trong thêi gian tíi lµ ph¶i kh«ng ngõng n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng SXKD. Trong ®ã vÊn ®Ò n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VKD ®­îc xem lµ träng t©m, lµ b­íc ®i cã tÝnh quyÕt ®Þnh. III.2. Mét sè ý kiÕn ®Ò xuÊt vÒ ph­¬ng h­íng, biÖn ph¸p chñ yÕu nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VKD ë c«ng ty DÖt Minh Khai. * ý kiÕn thø nhÊt: TiÕp tôc thùc hiÖn tèt c¸c biÖn ph¸p tÝch cùc mµ c«ng ty ®· ¸p dông: - Th­êng xuyªn theo dâi hiÖn tr¹ng cña TSC§, lµm tèt c«ng t¸c b¶o d­ìng, söa ch÷a m¸y mãc thiÕt bÞ, tu söa nhµ x­ëng. - TiÕp tôc ®Èy m¹nh c¬ chÕ ph©n cÊp qu¶n lý TSC§, giao TSC§ cho tõng bé phËn, tõng phßng ban, ph©n x­ëng mét c¸ch râ rµng, qui ®Þnh tr¸ch nhiÖm b¶o qu¶n, sö dông. - TiÕp tôc tranh thñ sö dông mét c¸ch hîp lý nguån vèn chiÕm dông hîp ph¸p tõ c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ch­a ®Õn h¹n thanh to¸n (ph¶i tr¶ ng­êi b¸n, ph¶i tr¶ CNV, thuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép nhµ n­íc…). TÝnh ®Õn cuèi n¨m 2000, sè vèn chiÕm dông cña c«ng ty ®· t¨ng lªn 15.702.475.408®. §©y lµ nguån hç trî tÝch cùc cho nhu cÇu vèn SXKD cña c«ng ty. * ý kiÕn thø hai: §iÒu chØnh l¹i c¬ cÊu nguån vèn kinh doanh nh»m tiÕt kiÖm chi phÝ sö dông vèn vµ më réng hµnh lang an toµn cho c«ng ty. Qua ph©n tÝch ë trªn ta thÊy VKD ë c«ng ty ®· biÕn ®éng theo chiÒu h­íng t­¬ng ®èi hîp lý. Tuy nhiªn c¬ cÊu tµi chÝnh th× vÉn cßn nhiÒu ®iÓm bÊt hîp lý biÓu hiÖn ë sù chªnh lÖch kho¶ng c¸ch gi÷a tû träng vèn tù cã (36%) vµ tû träng nî ph¶i tr¶ (64%). MÆc dï trong n¨m 2000, hÖ sè nî ®· t¨ng cao 0,64 nh­ng ch­a t¸c ®éng lµm tû suÊt lîi nhuËn vèn chñ së h÷u t¨ng lªn mµ cßn bÞ gi¶m ®i. Bëi vËy, ®Ó gi¶m bít chi phÝ sö dông vèn vµ më réng hµnh lang an toµn cho c«ng ty, c«ng ty nªn tÝnh ®Õn gi¶i ph¸p ®iÒu chØnh l¹i c¬ cÊu nguån vèn theo h­íng h¹n chÕ bít tû träng nî ph¶i tr¶ vµ t¨ng dÇn tû träng nguån vèn chñ së h÷u. Còng qua xem xÐt c¬ cÊu nguån vèn theo nguån h×nh thµnh cña c«ng ty qua 2 n¨m 1999, 2000 ta thÊy: §¹i bé phËn nî dµi h¹n cña c«ng ty lµ nguån vèn vay dµi h¹n Ng©n hµng th­¬ng m¹i vµ nî ng¾n h¹n tËp trung chñ yÕu lµ c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n, ph¶i tr¶ CNV, vay ng¾n h¹n ng©n hµng. Do ®ã, h­íng c¬ b¶n ®Ó gi¶m tû träng nî ph¶i tr¶ lµ: - §èi víi kho¶n nî ng©n hµng: t¨ng thªm vay ng¾n h¹n,gi¶m bít c¸c kho¶n nî kh¸c. + TÝnh ®Õn thêi ®iÓm 31/12/2000: sè d­ cã vay dµi h¹n ng©n hµng lµ: 10.483.129.953® lín h¬n nhiÒu so víi sè d­ cã vay ng¾n h¹n lµ: 3.551.030.280®. NÕu t¨ng thªm kho¶n vay ng¾n h¹n th× c«ng ty sÏ tËn dông ®­îc nguån vèn ®¸p øng cho nhu cÇu SXKD mét c¸ch nhanh nhÊt, ®em l¹i hiÖu qu¶ SXKD cao h¬n. - §èi víi c¸c kho¶n nî kh¸c: + TÝnh ®Õn thêi ®iÓm 31/12/2000: Kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n lµ: 9.382.796.487® vµ ph¶i tr¶ CNV: 5.728.899.463® chiÕm tû träng kh¸ lín trong c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n, c«ng ty còng cÇn tr¶ bít ®Ó n©ng cao uy tÝn cña c«ng ty ®èi víi b¹n hµng vµ c¸n bé CNV trong c«ng ty. Do ®ã, muèn tr¶ ®­îc c¸c kho¶n trªn, c«ng ty ph¶i nhanh chãng dÞch chuyÓn c¸c kho¶n vèn ®ang tån ®äng vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vµ thu håi nhanh chãng c¸c kho¶n vèn bÞ chiÕm dông. §èi víi nguån vèn chñ së h÷u, c«ng ty ph¶i kh«ng ngõng bæ sung, ph¸t triÓn nguån vèn nµy b»ng c¸c biÖn ph¸p nh­: T¨ng c­êng huy ®éng lîi nhuËn ®Ó l¹i, th«ng qua c¸c quÜ: §Çu t­ ph¸t triÓn, quÜ dù phßng tµi chÝnh, ®Çu t­ XDCB… §ång thêi tranh thñ tèi ®a sù hç trî cña nhµ n­íc viÖc cÊp bæ xung nguån vèn kinh doanh. * ý kiÕn thø ba: TiÕp tôc ®Çu t­ TSC§ vµ ph¸t huy tèi ®a c«ng suÊt m¸y mãc thiÕt bÞ nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. Qua t×m hiÓu ta thÊy: Trong th¸ng 12- 2000, c«ng ty ®· ®Çu t­ mua s¾m vµ x©y dùng míi TSC§ ®Ó t¨ng c­êng ®Çu t­ TSC§ më réng chiÒu s©u. CÇn ph¶i ®æi míi toµn diÖn ®Ó n©ng tæng gi¸ lªn cao h¬n so víi møc hiÖn cã vµ tõ ®ã sÏ ®Èy hÖ sè hao mßn xuèng thÊp h¬n n÷a. - C«ng ty còng cÇn t¨ng c­êng ®Çu t­ TSC§ b»ng nguån vèn chñ së h÷u th«ng qua c¸c quÜ do lîi nhuËn ®Ó l¹i vµ nguån vèn khÊu hao c¬ b¶n trªn c¬ së trÝch khÊu hao TSC§. - §i ®«i víi viÖc t¨ng c­êng ®æi míi TSC§, c«ng ty cÇn chó träng n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VC§ hiÖn cã b»ng c¸ch. + Ph©n lo¹i TSC§ ®· cò kü, l¹c hËu hoÆc kh«ng sö dông cho môc ®Ých SXKD ®Ó thanh lý, nh­îng b¸n, nhanh chãng thu håi vèn. + TËn dông tèi ®a c«ng suÊt TSC§ hiÖn ®ang sö dông vµ mua s¾m míi vµo ®Ó phôc vô cho s¶n xuÊt: Qua xem xÐt ta thÊy hÖ sè hao mßn cña bé phËn m¸y mãc thiÕt bÞ s¶n xuÊt cßn d­íi 50% nªn kh¶ n¨ng sö dông vÉn cßn cã thÓ khai th¸c ®­îc rÊt l©u. Do ®ã, ®Ó thùc hiÖn viÖc khai th¸c tèt n¨ng lùc cña TSC§ vµo s¶n xuÊt mét c¸ch cã hiÖu qu¶ th× trong n¨m tíi, c«ng ty cÇn t×m hiÓu vµ më réng thÞ tr­êng tiªu thô s¶n phÈm, tõ ®ã t¨ng sè l­îng ®¬n ®Æt hµng vµ hîp ®ång ký kÕt, ®Èy nhanh vßng quay cña vèn. * ý kiÕn thø t­: §Èy m¹nh SXKD, n©ng cao chÊt l­îng, t¨ng sè l­îng s¶n phÈm s¶n xuÊt vµ tiªu thô, h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm. ViÖc phÊn ®Êu t¨ng khèi l­îng s¶n phÈm s¶n xuÊt vµ tiªu thô trªn c¬ së ®¶m b¶o chÊt l­îng lµ mét ph­¬ng h­íng quan träng gióp cho c¸c doanh nghiÖp phÊn ®Êu t¨ng lîi nhuËn vµ n©ng cao hiÖu qña sö dông VKD. §èi víi c«ng ty DÖt Minh Khai, yªu cÇu n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm kh¸c muèn ®¸p øng thÞ hiÕu ng­êi tiªu dïng trong cuéc sèng ®­îc tèt h¬n vµ l©u dµi h¬n th× c¸c s¶n phÈm nh­ kh¨n b«ng c¸c lo¹i vµ v¶i ®Ó s¶n xuÊt mµn tuyn cã vÞ trÝ rÊt quan träng trong ®êi sèng x· héi. NÕu kh«ng ®¶m b¶o tèt vÒ chÊt l­îng s¶n phÈm th× nh÷ng s¶n phÈm ®ã sÏ ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn nhu cÇu sinh ho¹t th­êng xuyªn cña ng­êi d©n vµ sÏ mÊt ®i tÝnh c¹nh tranh cña s¶n phÈm ®ã. Bªn c¹nh ®ã, nh÷ng s¶n phÈm cña c«ng ty kh«ng chØ phôc vô tiªu dïng trong n­íc mµ cßn ®­îc xuÊt khÈu sang c¸c n­íc kh¸c, ®Æc biÖt lµ c¸c n­íc t­ b¶n ph¸t triÓn cho nªn viÖc n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm ®ßi hái rÊt kh¾t khe vÒ mÉu m·, chñng lo¹i, thêi gian sö dông… V× vËy, ®Ó n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm, c«ng ty cÇn chó träng lµm tèt mét sè vÊn ®Ò sau: - §µo t¹o, båi d­ìng n©ng cao tr×nh ®é tay nghÒ cho c¸n bé CNV. §Æc biÖt lµ ®µo t¹o l¹i vµ ®µo t¹o míi nh÷ng ®éi ngò CN bËc cao trong c¸c kh©u: nÊu, tÈy, nhuém, dÖt vµ may. Bëi hä lµ nh÷ng ng­êi trùc tiÕp t¹o ra vµ cÊu thµnh nªn h×nh hµi cña s¶n phÈm. - Trong qu¸ tr×nh ®ãng gãi, ®ãng kiÖn ®Ó nhËp kho thµnh phÈm cÇn qu¶n lý tèt kh©u kiÓm tra b¸n thµnh phÈm vµ thµnh phÈm. N©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm võa thÓ hiÖn ®­îc tr×nh ®é cña c¸n bé kiÓm tra võa thÊy ®­îc tay nghÒ thùc tÕ cña tõng c«ng nh©n trùc tiÕp s¶n xuÊt. Song song víi viÖc n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm, c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm b»ng c¸ch tiÕt kiÖn chi phÝ trùc tiÕp, gi¸n tiÕp cÊu thµnh nªn s¶n phÈm. ViÖc tiÕt kiÖm chi phÝ sÏ gióp c«ng ty gi¶m bít ®­îc 1 l­îng vèn bá vµo s¶n xuÊt, hoÆc cã thÓ më réng qui m« s¶n xuÊt mµ kh«ng cÇn bá thªm vèn (hoÆc bá thªm rÊt Ýt). Víi ý nghÜa ®ã, viÖc phÊn ®Êu tiÕt kiÖm chi phÝ, h¹ gi¸ thµnh ®ang lµ mét yªu cÇu ®Æt ra nh»m t¨ng lîi nhuËn vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. §Ó thùc hiÖn biÖn ph¸p nµy, c«ng ty cÇn gi¶m bít c¸c kho¶n chi phÝ sau: - §èi víi chi phÝ nh©n c«ng: Gi¶m ®Õn møc tèi thiÓu sè CNV trong biªn chÕ, chØ gi÷ l¹i c¸n bé qu¶n lý cã n¨ng lùc vµ c«ng nh©n cã nghiÖp vô cao. - §èi víi chi phÝ NVL: §©y lµ bé phËn chi phÝ cã tû träng rÊt lín trong gi¸ thµnh. Muèn gi¶m kho¶n môc chi phÝ nµy cÇn ph¶i thùc hiÖn triÖt ®Ó c¸c biÖn ph¸p tiÕt kiÖm tõ kh©u thu mua ®Õn kh©u sö dông. - §èi víi chi phÝ vÒ m¸y mãc, thiÕt bÞ: CÇn sö dông triÖt ®Ó c«ng suÊt m¸y mãc thiÕt bÞ. Trong thêi gian s¶n xuÊt cã lóc m¸y mãc thiÕt bÞ kh«ng cÇn dïng hay ch­a cÇn dïng, c«ng ty cã thÓ t×m kh¸ch hµng cã nhu cÇu ®Ó cho thuª. - §èi víi chi phÝ s¶n xuÊt chung: §©y lµ kho¶n chi phÝ gi¸n tiÕp. Song nÕu tiÕt kiÖm ®­îc còng gãp phÇn ®¸ng kÓ gi¶m chi phÝ s¶n xuÊt, h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm. Thùc tÕ kho¶n chi phÝ nµy bao gåm rÊt nhiÒu lo¹i vµ ®«i khi kh«ng cã chøng tõ gèc ®Ó chøng minh. V× vËy, c«ng ty cÇn cã nh÷ng qui chÕ cô thÓ nh»m h¹n chÕ c¸c kho¶n chi phÝ nµy mét c¸ch hîp lý. * ý kiÕn thø n¨m: TiÕp tôc më réng thÞ tr­êng tiªu thô s¶n phÈm. Qua t×nh h×nh thùc tÕ cho thÊy c¸c s¶n phÈm cña c«ng ty chñ yÕu ®­îc tiªu thô ë trong n­íc vµ xuÊt khÈu tËp trung ë thÞ tr­êng NhËt B¶n cho nªn trong ®iÒu kiÖn kinh doanh hiÖn nay kh«ng chØ tËp trung tiªu thô víi thÞ tr­êng truyÒn thèng mµ cÇn ph¶i t×m kiÕm nh÷ng thÞ tr­êng míi nh­ ë c¸c n­íc T©y ©u vµ c¸c n­íc Mü la tinh, Ch©u phi..., ®Ó s¶n phÈm cña c«ng ty cã thÓ cã mÆt ë kh¾p mäi n¬i vµ c¹nh tranh ®­îc kh«ng chØ víi nh÷ng mÆt hµng do c¸c ®¬n vÞ cïng ngµnh s¶n xuÊt ë trong n­íc mµ cßn c¹nh tranh víi nhiÒu ®¬n vÞ kh¸c ë n­íc ngoµi. Muèn ®¹t ®­îc viÖc më réng thÞ tr­êng c«ng ty ph¶i th­êng xuyªn c¶i tiÕn chÊt l­îng s¶n phÈm vÒ mÉu m·, qui c¸ch, cã ®é bÒn cao, sö dông l©u dµi, bªn c¹nh ®ã tiÕn hµnh më réng c«ng t¸c Marketing qu¶ng c¸o s¶n phÈm cña c«ng ty ë nhiÒu n¬i… tõ ®ã ph¶i t×m mäi c¸ch ®Ó phÊn ®Êu n©ng cao s¶n l­îng tiªu thô, nh»m t¨ng nhanh chãng vßng quay vèn… sÏ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn còng nh­ hiÖu qu¶ SXKD nãi chung. III.3. Mét sè kiÕn nghÞ nh»m t¹o ®iÒu kiÖn ®Ó thùc hiÖn c¸c gi¶i ph¸p trªn: III.3.1.VÒ phÝa nhµ n­íc. Nhµ n­íc nªn cã nh÷ng chÝnh s¸ch, chÕ ®é ­u ®·i khuyÕn khÝch ho¹t ®éng SXKD cña c«ng ty gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn SXKD, cô thÓ: - Nhµ n­íc nªn xem xÐt cÊp vèn ®Çu t­ vµ cÊp bæ sung nhiÒu h¬n ®Ó c«ng ty tr¸nh ®­îc t×nh tr¹ng phaØ vay nî nhiÒu vµ ph¶i tr¶ chi phÝ sö dông vèn lín. - Nhµ n­íc cÇn thiÕt lËp mét c¬ chÕ ph¸p lý cô thÓ, râ rµng, chÆt chÏ h¬n nh»m kh¾c phôc nh÷ng bÊt cËp hiÖn nay ®Ó kh¾c phôc nh÷ng hËu qu¶ cña viÖc chiÕm dông vèn, hËu qu¶ cña viÖc tranh chÊp c¸c hîp ®ång kinh tÕ… b»ng nh÷ng v¨n b¶n cã hiÖu lùc ph¸p lý cao. Nhµ n­íc nªn khuyÕn khÝch më réng thÞ tr­êng xuÊt khÈu nh÷ng s¶n phÈm c«ng nghiÖp ®Ó c«ng ty cã thÓ thùc hiÖn tèt môc tiªu n¨m 2001 ®· ®Ò ra. III.3.2. VÒ phÝa c«ng ty: Víi nh÷ng gi¶i ph¸p nh»m ®Èy m¹nh c«ng t¸c qu¶n lý vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn SXKD ®· nªu trªn th× ®èi víi c«ng ty DÖt Minh Khai còng cÇn ph¶i cã sù hoµn thiÖn trong tæ chøc s¶n xuÊt vµ tæ chøc qu¶n lý ®Ó cã thÓ t¹o ®iÒu kiÖn thùc hiÖn nh÷ng gi¶i ph¸p trªn ta cÇn t¨ng c­êng c«ng t¸c ®µo t¹o vÒ qu¶n lý vµ tr×nh ®é tay nghÒ c¶u c¸n bé c«ng nh©n viªn ngµy cµng ®¸p øng phï hîp h¬n v¬Ý nh÷ng yªu cÇu ®æi míi hiÖn nay, tËn dông triÖt ®Ó mäi nguån lùc, n©ng cao hiÖu qu¶ SXKD vµ hiÖu qu¶ sö dông VKD. KÕt luËn §Êt n­íc ta ®ang b­íc vµo mét kû nguyªn míi víi bao th¸ch thøc vµ c¬ héi míi. Trong dßng ch¶y toµn cÇu ho¸, yªu cÇu ®Æt ra ®èi víi c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam lµ ph¶i n©ng cao ®­îc kh¶ n¨ng c¹nh tranh ®Ó cã thÓ héi nhËp mét c¸ch ®Çy ®ñ vµo nÒn kinh tÕ khu vùc vµ thÕ giíi. §iÒu ®ã ®ßi hái mçi doanh nghiÖp ph¶i x©y dùng mét tiÒm lùc tµi chÝnh v÷ng m¹nh, ®ång thêi ph¶i sö dông mét c¸ch cã hiÖu qu¶ nguån lùc tµi chÝnh cña m×nh. Trªn c¬ së nh÷ng vÊn ®Ò lý luËn chung vÒ VKD, em ®· t×m hiÓu vµ ph©n tÝch thùc tr¹ng qu¶n lý vµ sö dông VKD ë c«ng ty DÖt Minh Khai. Cã thÓ nãi, bªn c¹nh nh÷ng kÕt qu¶ ®¹t ®­îc, vÉn cßn mét cè vÊn ®Ò cÇn ®Æt ra ®ßi hái c«ng ty ph¶i cè g¾ng h¬n n÷a ®Ó cã thÓ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn vµ hiÖu qña SXKD. VÊn ®Ò n©ng cao hiÖu qña sö dông VKD lµ mét vÊn ®Ò lín, khã kh¨n c¶ vÒ thùc tiÔn vµ lý luËn, song trong thêi gian thùc tËp t¹i c«ng ty, ®­cî sù gióp ®ì nhiÖt t×nh cña ban l·nh ®¹o, phßng tµi vô c«ng ty vµ sù h­íng dÉn cña thÇy gi¸o bé m«n, em ®· cè g¾ng kÕt hîp nh÷ng kiÕn thøc ®­îc trang bÞ trong qu¸ tr×nh häc tËp vµ t×m hiÓu thªm víi thùc tiÔn tæ chøc, sö dông VKD ë c«ng ty DÖt Minh Khai, trªn c¬ së ®ã mµ m¹nh d¹n ®­a ra mét sè ý kiÕn ®Ò xuÊt nh»m gãp phÇn ®Èy m¹nh viÖc tæ chøc vµ sö dông VKD cña c«ng ty. Do tr×nh ®é lý luËn vµ kh¶ n¨ng lÜnh héi thùc tÕ cßn nhiÒu h¹n chÕ ch¾c ch¾n b¸o c¸o thùc tËp c¶u em kh«ng tr¸nh khái thiÕu sãt. Em rÊt mong nhËn ®­îc sù ®ãng gãp ý kiÕn cña c¸c thÇy c« gi¸o, ban l·nh ®¹o c«ng ty ®Ó b¸o c¸o cña em ®­îc hoµn thiÖn h¬n. Mét lÇn n÷a, em xin tr©n träng c¶m ¬n sù gióp ®ì nhiÖt t×nh cuÈ ban l·nh ®¹o, phßng tµi vô c«ng ty DÖt Minh Khai cïng thÇy gi¸o bé m«n ®· h­íng dÉn gióp em hoµn thµnh b¶n b¸o c¸o nµy./. Hµ Néi, ngµy 21 th¸ng 8 n¨m 2001 Sinh viªn Vò Minh §¹t