Báo cáo Tổng hợp Công ty chứng khoán công thương Việt Nam

Giíi thiÖu vÒ c«ng ty chøng kho¸n c«ng th­¬ng ViÖt Nam Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn C«ng ty Chøng Kho¸n Ng©n Hµng C«ng Th­¬ng ®­îc thµnh lËp theo QuyÕt ®Þnh sè 126/Q§- H§QT- NHCT ngµy 01/09/2000 cña Ng©n Hµng C«ng Th­¬ng ViÖt Nam (NHCTVN) theo h×nh thøc c«ng ty TNHH mét thµnh viªn. Chñ së h÷u lµ Ng©n Hµng C«ng Th­¬ng ViÖt Nam. C«ng ty chÝnh thøc khai tr­¬ng vµ ®i vµo ho¹t ®éng tõ ngµy 16/11/2000 * Tªn ®Çy ®ñ: C«ng ty TNHH Chøng kho¸n Ng©n Hµng C«ng Th­¬ng ViÖt Nam * Tªn giao dÞch quèc tÕ: Incombank Securities Co.Ltd ( viÕt t¾t lµ IBS) * Vèn ®IÒu lÖ: 105.000.000.000 ®ång ( Mét tr¨m lÎ n¨m tû ®ång) * Trô së chÝnh: 306 Bµ TriÖu, QuËn Hai Bµ Tr­ng, Hµ Néi * §iÖn tho¹i: 049741764/9741055 * Fax: 049741760/9741053 * Website: www.ibs.com.vn * Email: Ýbs-ho@hn.vnn.vn Chi nh¸nh t¹i Thµnh phè Hå ChÝ Minh §Þa chØ: 153 Hµm Nghi – TP. Hå ChÝ Minh §iÖn tho¹i: 089140200 Fax: 089140201 Email: ibs-hcm@hcm.vnn.vn C¸c chi nh¸nh nhËn lÖnh Chi nh¸nh NHCT H¶I Phßng: 36 §iÖn Biªn Phñ – TP. H¶i Phßng. §T:031859859 Chi nh¸nh NHCT §µ N½ng: 172 NguyÔn V¨n Linh – TP. §µ N½ng. §T: 0511824293 Chi nh¸nh NHCT Bµ RÞa – Vòng Tµu: 55-57 Tr­ng Tr¾c – TP. Vòng Tµu. §T: 064510144 Chi nh¸nh NHCT CÇn Th¬: 9 Phan §×nh Phïng – TP. CÇn Th¬. §T: 071820875 Chi nh¸nh NHCT Khu CN Biªn Hoµ: Ng· T­ Vòng Tµu – Ph­êng An B×nh – TP. Kh¸nh Hoµ.§T: 061.831.570 2. M« h×nh C«ng Ty Chøng Kho¸n C«ng Th­¬ng Chñ tÞch c«ng ty Ban ®IÒu hµnh Chi nh¸nh Tp. Hå ChÝ Minh Phßng m«I giíi M«I giíi Phßng m«I giíi Phßng kinh doanh Phßng kÕ to¸n l­u kÝ V¨n phßng §¹i lý t¹i h¶I phßng ®¹i lý t¹i bµ rÞa vòng tµu ®¹i lý t¹i ®µ n½ng §¹i lý t¹i cÇn th¬ §¹i lý t¹i KCN biªn hoµ Phßng tù doanh ph¸t hµnh Phßng t­ vÊn Phßng kÕ to¸n l­u kÝ Phßng kiÓm so¸t V¨n phßng Chñ tÞch c«ng ty Ban ®IÒu hµnh Chi nh¸nh Tp. Hå ChÝ Minh Phßng m«I giíi M«I giíi Phßng m«I giíi Phßng kinh doanh Phßng kÕ to¸n l­u kÝ V¨n phßng §¹i lý t¹i h¶I phßng ®¹i lý t¹i bµ rÞa vòng tµu ®¹i lý t¹i ®µ n½ng §¹i lý t¹i cÇn th¬ §¹i lý t¹i KCN biªn hoµ Phßng tù doanh ph¸t hµnh Phßng t­ vÊn Phßng kÕ to¸n l­u kÝ Phßng kiÓm so¸t V¨n phßng 3. C¬ cÊu tæ chøc cña c«ng ty Ban l·nh ®¹o «ng NguyÔn Th¹c Ho¸t Chñ tÞch C«ng Ty Chøng Kho¸n Ng©n Hµng C«ng Th­¬ng ViÖt Nam Uû viªn H§QT Ng©n Hµng C«ng Th­¬ng ViÖt Nam LÜnh vùc chuyªn m«n: Tµi chÝnh – Ng©n Hµng Häc vÊn : TiÕn sü kinh tÕ Kinh nghiÖm c«ng t¸c: 23 n¨m trong ngµnh ng©n hµng tµi chÝnh, Chøng kho¸n Bµ Ph¹m ThÞ TuyÕt Mai Gi¸m ®èc c«ng ty Chøng kho¸n Ng©n hµng C«ng th­¬ng ViÖt Nam «ng Ph¹m Ngäc Phó Phã gi¸m ®èc C«ng ty Chøng kho¸n Ng©n hµng C«ng th­¬ng ViÖt Nam LÜnh vùc chuyªn m«n: Tµi chÝnh- Ng©n Hµng Häc vÊn: TiÕn sü kinh tÕ Kinh nghiÖm c«ng t¸c: 18 n¨m trong ngµnh Ng©n Hµng, Tµi chÝnh, Chøng kho¸n «ng Hµ Kh¸nh Thuû Gi¸m ®èc chi nh¸nh Tp. Hå ChÝ Minh LÜnh vùc chuyªn m«n: Tµi chÝnh Ng©n Hµng Häc vÊn: Cö nh©n kinh tÕ Kinh nghiÖm c«ng t¸c: 18 n¨m trong ngµnh Ng©n hµng, Tµi chÝnh, Chøng kho¸n C¸c c¸n bé cña IBS tham gia vµo nghiÖp vô cung cÊp dÞch vô cæ phÇn ho¸ C¸c c¸n bé nghiÖp vô: «ng : L­u Trung Dòng – Th¹c sÜ kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ chøng kho¸n sè 67/GPHNKD cÊp ngµy 06/10/2000 «ng Bïi Huy Tïng – Cö nh©n kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 68/GPHNKD cÊp ngµy 06/10/2000 «ng NguyÔn H÷u Tó – Th¹c sÜ kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 69/GPHNKD cÊp ngµy 06/10/2000 Bµ Ph¹m Thu Thuû – Th¹c sÜ kinh tÕ - GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 60/GPHNKD cÊp ngµy 20/06/2001 «ng NguyÔn V¨n Trung – Cö nh©n kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 71/ GPHNKD cÊp ngµy 06/10/2000 «ng TrÞnh Quèc V©n – Cö nh©n kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 182/ GPHNKD cÊp ngµy 06/10/2003 «ng Vò Nam Th¾ng cö nh©n kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 51/ GPHNKD cÊp ngµy 06/10/2000 Bµ NguyÔn ThÞ Thu HuyÒn– Cö nh©n kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 184/ GPHNKD cÊp ngµy 20/3/2000 «ng NguyÔn ViÖt Anh – Cö nh©n kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 164/ GPHNKD cÊp ngµy 20/3/2003 «ng Lª Minh TuÊn– Cö nh©n kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 70/ GPHNKD cÊp ngµy 06/10/2003 Bµ Huúnh ThÞ T©m – Cö nh©n kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 66/ GPHNKD cÊp ngµy 06/10/2000 «ng T« HiÕu ThuËn – Cö nh©n kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 72/ GPHNKD cÊp ngµy 06/10/2000 «ng Tr­¬ng H­ng ViÖt – Cö nh©n kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 101/ GPHNKD cÊp ngµy 20/9/2001 «ng NguyÔn ChÝ Trung – Th¹c sÜ kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 102/ GPHNKD cÊp ngµy 20/9/2001 Bµ V­¬ng Hång Ph­¬ng – Cö nh©n kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 159/ GPHNKD cÊp ngµy 1/8/2002 Bµ Bïi Thu Nga – Cö nh©n kinh tÕ – GiÊy phÐp hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n sè 160 GPHNKD cÊp ngµy 07/08/2002 «ng TrÞnh Lª Minh - Cö nh©n kinh tÕ Bµ NguyÔn ThÞ Hµ - Cö nh©n kinh tÕ Bµ Chö ThÞ ¸nh NguyÖt - Cö nh©n kinh tÕ Bµ NguyÔn Thu HuyÒn - Cö nh©n kinh tÕ 4. c¸c dÞch vô cña IBS 4.1 C¸c dÞch vô chøng kho¸n · M«i giíi chøng kho¸n · Tù doanh chøng kho¸n · Qu¶n lý danh môc ®Çu t­ chøng kho¸n · §¹i lý b¶o l·nh ph¸t hµnh chøng kho¸n · T­ vÊn ®Çu t­ chøng kho¸n · L­u kÝ chøng kho¸n 4.2 C¸c dÞch vô t­ vÊn doanh nghiÖp · T­ vÊn niªm yÕt chøng kho¸n · T­ vÊn x¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp · Trung gian b¸n ®Êu gi¸ cæ phÇn lÇn ®Çu cho doanh nghiÖp nhµ n­íc cæ phÇn ho¸ · T­ vÊn cæ phÇn hãa · T­ vÊn chuyÓn ®æi c¸c lo¹i h×nh doanh nghiÖp · Dµn xÕp c¸c giao dÞch tµi chÝnh · T¸i cÊu tróc nî, cÊu tróc tµi chÝnh, s¸p nhËp doanh nghiÖp 4.3 DÞch vô m«i giíi chøng kho¸n · Lµm trung gian thùc hiÖn lÖnh mua b¸n chøng kho¸n theo yªu cÇu cña kh¸ch hµng t¹i c¸c sµn giao dÞch c«ng ty · T­ vÊn cho kh¸ch hµng ®­a ra lÖnh mua b¸n hîp lý, hiÖu qu¶ · Thùc hiÖn lÖnh mua b¸n chøng kho¸n th«ng qua hÖ thèng c¸c ®¹i lý vµ b»ng nhiÒu h×nh thøc giao dÞch tõ xa: §iÖn tho¹i, fax, m¹ng internet. · Cung cÊp kÞp thêi tíi kh¸ch hµng: + Th«ng tin giao dÞch chøng kho¸n + Th«ng tin vÒ c¸c tæ chøc niªm yÕt + C¸c bµi b×nh luËn phiªn giao dÞch, tæng hîp diÔn biÕn giao dÞch hµng tuÇn + Truy cËp th«ng tin trùc tuyÕn qua trang web cña c«ng ty thuéc hÖ thèng m¹ng tin häc cña NHCTVN 4.4 DÞch vô tù doanh chøng kho¸n · §Çu t­ vµo doanh nghiÖp nhµ n­íc cæ phÇn ho¸, c¸c tæ chøc ph¸t hµnh chøng kho¸n · Mua c¸c lo¹i c«ng tr¸i, tr¸i phiÕu chÝnh phñ, tr¸i phiÕu c«ng ty vµ c¸c lo¹i cæ phiÕu niªm yÕt vµ ch­a niªm yÕt. 4.5 DÞch vô qu¶n lý danh môc ®Çu t­ chøng kho¸n · NhËn vèn uû th¸c cña kh¸ch hµng ®Ó ®Çu t­ theo danh môc chøng kho¸n cã kh¶ n¨ng sinh lêi c¸c trong giíi h¹n rñi ro cho phÐp · Gióp kh¸ch hµng tiÕt kiÖm thêi gian, gi¶m thiÓu rñi ro, vµ ®¹t hiÖu qu¶ ®Çu t­ cao · X©y dùng c¸c s¶n phÈm kÕt hîp gi÷a chøng kho¸n, ng©n hµng theo yªu cÇu cña tõng kh¸ch hµng. 4.6 DÞch vô ®¹i lý vµ b¶o l·nh ph¸t hµnh · Mêi chµo, lùa chän c¸c nhµ ®Çu t­ c¸ nh©n vµ tæ chøc tham gia mua chøng kho¸n cña tæ chøc ph¸t hµnh · Tæ chøc chµo b¸n chøng kho¸n · NhËn mua toµn bé sè chøng kho¸n dù ®Þnh ph¸t hµnh ®Ó ph©n phèi l¹i hoÆc cam kÕt mua l¹i sè chøng kho¸n ch­a ®­îc ph©n phèi theo ph­¬ng thøc b¶o l·nh ph¸t hµnh 4.7 DÞch vô l­u kÝ chøng kho¸n · NhËn l­u gi÷ vµ b¶o qu¶n an toµn chøng kho¸n cña c¸c tæ chøc, c¸ nh©n t¹i kho l­u kÝ cña c«ng ty vµ t¸i l­u kÝ t¹i trung t©m l­u kÝ quèc gia · Cung cÊp th«ng tin ®Þnh k× vµ theo yªu cÇu vÒ tµi kho¶n l­u kÝ cho kh¸ch hµng · Qu¶n lý danh s¸ch cæ ®«ng theo yªu cÇu cña c«ng ty cæ phÇn b»ng c«ng nghÖ tin häc · Thay mÆt tæ chøc ph¸t hµnh thùc hiÖn viÖc chi tr¶ cæ tøc – tr¸i tøc hµng n¨m cho cæ ®«ng, lµm trung gian chuyÓn nh­îng cæ phiÕu – tr¸i phiÕu ®¶m b¶o c¸c quyÒn lîi kh¸c cho c¸c cæ ®«ng 4.8 DÞch vô ph©n tÝch t­ vÊn ®Çu t­ chøng kho¸n · Nghiªn cøu, ph©n tÝch tæng hîp t×nh h×nh thÞ tr­êng, ho¹t ®éng cña tæ chøc niªm yÕt vµ th«ng tin vÒ c¸c ngµnh hµng liªn quan ®Õn tæ chøc niªm yÕt · Tæ chøc ph©n tÝch cã hÖ thèng theo tiªu chÝ chuÈn mùc vÒ t×nh h×nh thÞ tr­êng chøng kho¸n vµ dù b¸o xu h­íng biÕn ®éng gi¸ chøng kho¸n · T­ vÊn ®Þnh gi¸ chøng kho¸n vµ lùa chän thêi ®IÓm mua b¸n · Gióp kh¸ch hµng x©y dùng chiÕn l­îc ®Çu t­ hîp lý · T­ vÊn gióp kh¸ch hµng ®­a ra quyÕt ®Þnh ®Çu t­ tèi ­u 4.9 DÞch vô t­ vÊn cæ phÇn ho¸ · Tæ chøc tËp huÊn vÒ ý nghÜa, môc ®Ých, néi dung vµ ph­¬ng ph¸p cæ phÇn ho¸ cho c¸n bé, c«ng nh©n viªn chøc cña doanh nghiÖp cæ phÇn. · Thùc hiÖn x¸c ®Þnh gi¸ trÞ thùc tÕ doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ · T­ vÊn cho doanh nghiÖp x©y dùng ph­¬ng ¸n cæ phÇn ho¸ ®Ó tr×nh c¬ quan chñ qu¶n cÊp trªn · T­ vÊn cho doanh nghiÖp x©y dùng ph­¬ng ¸n s¾p xÕp lao ®éng · T­ vÊn cho doanh nghiÖp nhµ n­íc cæ phÇn ho¸ x©y dùng ®iÒu lÖ c«ng ty cæ phÇn · Tæ chøc b¸n cæ phÇn ra bªn ngoµi th«ng qua h×nh thøc b¶o l·nh ph¸t hµnh hoÆc lµm trung gian ®Êu gi¸ b¸n cæ phÇn · T­ vÊn cho doanh nghiÖp tæ chøc ®¹i héi cæ ®«ng thµnh lËp · Gióp doanh nghiÖp nhµ n­íc cæ phÇn ho¸ ®¨ng kÝ kinh doanh · ThiÕt kÕ mÉu m· cæ phiÕu, lËp sæ cæ ®«ng vµ tæ chøc l­u kÝ, thanh to¸n cæ tøc cho cæ ®«ng 4.10 DÞch vô trung gian b¸n ®Êu gi¸ cæ phÇn · Phèi hîp víi c¸c c¬ quan cã liªn quan thµnh lËp héi ®ång ®Êu gi¸ theo quy ®Þnh · Dù th¶o qui chÕ ®Êu gi¸ b¸n cæ phÇn tr×nh héi ®ång ®Êu gi¸ ban hµnh · X©y dùng vµ ®Ò xuÊt gi¸ khëi ®IÓm ®Ó b¸o c¸o héi ®ång ®Êu gi¸ quyÕt ®Þnh vµ c«ng bè chÝnh thøc · C«ng bè th«ng tin vÒ viÖc b¸n ®Êu gi¸ cæ phÇn cña doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ · KiÓm tra ®IÒu kiÖn tham dù ®Êu gi¸, th«ng b¸o vµ tæ chøc cho c¸c c¸ nh©n, ph¸p nh©n ®ñ ®IÒu kiÖn ®Ó thùc hiÖn ®¨ng kÝ tham dù ®Êu gi¸ · Tæ chøc cuéc ®Êu gi¸ 5. B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh, doanh thu, chi phÝ, lîi nhuËn 5.1 B¸o c¸o tµi chÝnh 2001 - 2005 ChØ tiªu 2001 2002 2003 2004 31/10/2005 Vèn chñ së h÷u 55000.000.000 55.000.000.000 55.000.000.000 105.000.000.000 105.000.000.000 Tæng tµi s¶n 60.126.225.293. 89.909.287.107 553.470.458.099 417.939.327.038 509. 054.213. 585 Doanh thu 3.440.980.326 6.557..629.380 11.359.551.959 37.071.044.617. 42.889.486.334 Chi phÝ 2.185.130.593 4.175.004.785 10.027.039.981 26.788.259.344 29.096.184.635 Lîi nhuËn 1.466.564.667 1.665.944.397 4.836.578.430 11.275.458.287 13.793.301.699 NhËn xÐt: - Vèn chñ së h÷u cña c«ng ty vao n¨m 2004 ®· t¨ng gÇn gÊp ®«i so víi lóc thµnh lËp - Tæng tµi s¶n cña c«ng ty còng t¨ng so víi lóc thµnh lËp, xong n¨m 2004 cã gi¶m so víi n¨m 2003 - Doanh thu cña c«ng ty t¨ng ®Òu vµ liªn tôc qua c¸c n¨m, chi phi còng t¨ng do c«ng ty ®ang xóc tiÕn më réng thÞ phÇn, vµ sù t¨ng nµy ®­îc thùc hiÖn tèt nªn ®¶m b¶o møc lîi nhuËn t¨ng liªn tôc vµ kh¸ æn ®Þnh. 5.2 T×nh h×nh ho¹t ®éng cña tõng dÞch vô a/ Ho¹t ®éng m«i giíi Trong n¨m võa qua, c«ng ty thu hót ®­îc 880 tµi kho¶n, trong ®ã cã 5 kh¸ch hµng tæ chøc vµ mét kh¸ch hµng lµ nhµ ®Çu t­ n­íc ngoµi. §Æc biÖt, c«ng ty ®· thùc hiÖn m«i giíi thµnh c«ng cho nhiÒu giao dÞch tho¶ thuËn, do ®ã gi¸ trÞ giao dÞch cña c«ng ty t¨ng m¹nh so víi n¨m 2004 vµ thÞ phÇn ®­îc n©ng cao Gi¸ trÞ giao dÞch n¨m 2005 cña c«ng ty ®¹t 463,8 tû ®ång t¨ng 129,83 % so víi n¨m 2004. So víi tèc ®é t¨ng chung cña toµn thÞ tr­êng lµ 51,96% th× tèc ®é t¨ng gi¸ trÞ giao dÞch n¨m 2005 cña c«ng ty t¨ng nhanh h¬n 2,5 lÇn, thÞ phÇn cña c«ng ty t¨ng 2,4 % t­¬ng ®­¬ng 44,44% PhÝ m«i giíi 2005 toµn c«ng ty ®¹t gÇn 1,2 tû t¨ng 26,18% so víi kÕ ho¹ch vµ t¨ng 72% so víi n¨m 2004. Riªng phÝ m«i giíi trô së chÝnh v­ît 46,67% so víi kÕ ho¹ch, t­¬ng ®­¬ng 268,8 triÖu ®ång b/ Ho¹t ®éng tù doanh vµ b¶o l·nh ph¸t hµnh ¨Tù doanh cæ phiÕu §Õn quý IV c«ng ty míi cã c¬ héi ®Èy m¹nh giao dÞch trªn thÞ tr­êng ch­a niªm yÕt th«ng qua ®Êu gi¸, tËp trung vµo mét sè tæ chøc ph¸t hµnh cã tiÒm n¨ng t¨ng tr­ëng vµ an toµn nh­: c«ng ty cao su §µ N½ng, NhiÖt ®iÖn Ph¶ L¹i, c«ng ty vËn t¶i x¨ng dÇu Vitaco, c«ng ty Vinamilk… HiÖu qu¶ ®Çu t­ cña c«ng ty ®­îc n©ng lªn lµ do trong n¨m 2005 thÞ tr­êng ®· bít trÇm l¾ng so víi n¨m 2004 vµ kh¸ s«i ®éng trong quý III /2005, vµ c«ng ty ®· tËn dông ®­îc mét sè c¬ héi kinh doanh cæ phiÕu niªm yÕt trªn thÞ tr­êng Ho¹t ®éng ®Çu t­ kinh doanh cæ phiÕu cña c«ng ty ®­îc triÓn khai víi qui m« t¨ng dÇn, kiÓm so¸t tèt rñi ro, tËn dông ®­îc mét sè c¬ héi thÞ tr­êng vµ tu©n thñ theo ®óng quy tr×nh tù doanh cña c«ng ty. HiÖn c¸c lo¹i cæ phiÕu trong danh môc ®Çu t­ cña c«ng ty ®Òu ®¶m b¶o yÕu tè an toµn vµ ®ang tiÕp tôc t¨ng tr­ëng vÒ gi¸ ¨Tù doanh tr¸i phiÕu Giao dÞch k× h¹n vµ mua b¸n tr¸i phiÕu Doanh sè giao dÞch tr¸i phiÕu n¨m 2005 t¨ng m¹nh lµ do c«ng ty ®Èy m¹nh viÖc t×m kiÕm nguån vèn cã l·i suÊt hîp lý trong ®IÒu kiÖn thÞ tr­êng tiÒn tÖ rÊt nãng, ®¶m b¶o c©n ®èi vÒ nguån vèn cho c¸c giao dÞch k× h¹n tr¸i phiÕu ë møc tèi ­u. Chñ ®éng ®­a ra c¸c hîp ®ång giao dÞch k× h¹n tr¸i phiÕu cã k× h¹n linh ho¹t ®Ó tËn dông mäi c¬ héi kinh doanh trªn thÞ tr­êng. Qua ®ã ®· gop phÇn lµm t¨ng lîi nhuËn tõ c¸c hîp ®ång k× h¹n tr¸i phiÕu ®ång thêi hoµn tr¶ tr­íc nhiÒu mãn vay NHCTVN, lµm gi¶m c¨ng th¼ng vÒ nguån vèn cña cña NHCTVN. Ngoµi viÖc kinh doanh tr¸i phiÕu niªm yÕt, c«ng ty ®· më réng sang kinh doanh tr¸i phiÕu ch­a niªm yÕt ( Tr¸i phiÕu ®IÖn lùc EVN), sö dông triÖt ®Ó c¸c lo¹i giÊy tê cã gi¸ cña c«ng ty lµm tµi s¶n ®¶m b¶o l·i vay, quay nhanh vßng vèn, chuyÓn khai th¸c nguån vèn chñ yÕu tõ NHCTVN sang c¸c ng©n hµng kh¸c nh­: NH §Çu t­ vµ Ph¸t triÓn, NH Ngo¹i th­¬ng, NHTMCP ¸ Ch©u… Do l·i suÊt cña c¸c NHTM t¨ng m¹nh trong khi l·i suÊt tr¸i phiÕu ChÝnh phñ, Kho b¹c Nhµ n­íc t¨ng chËm, do vËy C«ng ty kh«ng cã c¬ héi ®Ó kinh doanh Tr¸i phiÕu, ®ång thêi ph¶I ®IÒu chØnh danh môc ®Çu t­ tr¸i phiÕu C«ng ty ®ang së h÷u ®Ó gi¶m rñi ro vÒ l·i su©t ( §· b¸n bít 32 tû ®ång tr¸i phiÕu chÝnh phñ thu lîi nhuËn 1,4 tû ®ång). Danh môc ®Çu t­ tr¸i phiÕu ®¶m b¶o an toµn vµ møc sinh lîi hÊp dÉn nh­ c¸c lo¹i tr¸i phiÕu ChÝnh phñ, tr¸i phiÕu Ng©n hµng th­¬ng m¹i Nhµ n­íc, tr¸i phiÕu c«ng ty tµi chÝnh DÇu khÝ, tr¸i phiÕu t¨ng vèn cña Ng©n hµng Ngo¹i th­¬ng. Ho¹t ®éng nhËn vèn ñy th¸c kinh doanh tr¸i phiÕu Doanh sè nhËn uû th¸c: 1010 tû ®ång Lîi nhuËn: 331 triÖu ®ång Do t×m kiÕm vµ khai th¸c tèt ®­îc mét sè c¬ héi giao dÞch k× h¹n tr¸i phiÕu trªn thÞ tr­êng, C«ng ty ®· chñ ®éng ®Ò xuÊt NHCTVN uû th¸c ®Çu t­ cho C«ng ty nªn ®· mang l¹i hiÖu qu¶ cho nguån vèn cña NHCTVN va C«ng ty còng thu hót ®­îc phÝ ñy th¸c. Tuy nhiªn, ®a sè nguån vèn lµ vèn ng¾n h¹n hoÆc rÊt ng¾n h¹n nªn mÆc dï doanh sè giao dÞch lín nh­ng lîi nhuËn thu ®­îc míi ®¹t ®­îc 331 triÖu ®ång. ¨ B¶o l·nh vµ ®¹i lý ph¸t hµnh ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 % t¨ng gi¶m 1. Sè ®ît 2 06 +200% 2.Doanh sè (triªu ®ång) 170000 350000 +105% 3.Thu nhËp(triÖu ®ång) 230 810 +252% Gi¸ trÞ b¶o l·nh, ®¹i lý ph¸t hµnh t¨ng m¹nh so víi n¨m tr­íc do C«ng ty thùc hiÖn tèt c«ng t¸c tiÕp thÞ vµ cã uy tÝn trªn thÞ tr­êng nªn b¸n ®­îc 200 tû ®ång chøng chØ tiÒn gñi cña NHCTVN (so víi c¸c ®¬n vÞ kh¸c trong hÖ thèng NHCTVN th× gi¸ trÞ cña CCTG b¸n ®­îc cña c«ng ty chøng kho¸n lµ kh¸ cao) vµ tiÕp tôc më réng kh¸ch hµng( trong n¨m C«ng ty lµ ®¬n vÞ b¶o l·nh ph¸t hµnh tr¸i phiÕu duy nhÊt cho B¶o hiÓm tiÒn göi VN). Tuy ho¹t ®éng b¶o l·nh vµ ®¹i lý ph¸t hµnh t¨ng so víi n¨m 2004 nh­ng viÖc b¶o l·nh ph¸t hµnh tr¸i phiÕu ChÝnh phñ vÉn gÆp khã kh¨n do l·I suÊt kÐm hÊp dÉn nªn ®· kh«ng thu hót ®­îc c¸c nhµ ®Çu t­, ®Æc biÖt lµ c¸c tæ chøc b¶o hiÓm ( lµ kh¸ch hµng truyÒn thèng cña C«ng ty), ngoµi ra phÝ b¶o l·nh ph¸t hµnh gi¶m m¹nh do ¸p lùc c¹nh tranh gi÷a c¸c c«ng ty chøng kho¸n. c / Ho¹t ®éng t­ vÊn tµi chÝnh doanh nghiÖp X¸c ®Þnh ®­îc ho¹t ®éng t­ vÊn tµi chÝnh doanh nghiÖp trong ®ã träng t©m lµ viÖc cung cÊp c¸c dÞch vô cæ phÇn ho¸ sÏ s«i ®éng trong n¨m 2005, C«ng ty ®· ®Èy m¹nh viÖc triÓn khai vµ tõng b­íc chuÈn ho¸ vÒ quy tr×nh nghiÖp vô ®Ó n©ng cao chÊt l­îng vµ n¨ng suÊt c«ng viÖc c¶ t¹i Trô së chÝnh vµ Chi nh¸nh c«ng ty. §· x©y dùng vµ triÓn khai 7 lo¹i h×nh dÞch vô bao gåm: X¸c ®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp; T­ vÊn x©y dùng ph­¬ng ¸n cæ phÇn hãa; B¸n ®Êu gi¸ cæ phÇn; T­ vÊn ph¸t hµnh vµ t­ vÊn chuyÓn nh­îng phÇn vèn gãp; T­ vÊn niªm yªt, ®¨ng kÝ giao dÞch; T­ vÊn chuyÓn ®æi doanh nghiÖp cã vèn ®Çu t­ n­íc ngoµi; T­ vÊn thµnh lËp gi¶i thÓ, s¸p nhËp, mua b¸n c«ng ty. Bªn c¹nh viÖc chuÈn bÞ vµ t¨ng c­êng lùc l­îng c¸n bé nghiÖp vô chuyªn m«n nghiÖp vô, C«ng ty ®· ®Èy m¹nh ho¹t ®éng tiÕp thÞ, x©y dùng tµi liÖu tiÕp thÞ chuyªn nghiÖp, tin häc ho¸, t¨ng c­êng quan hÖ víi c¸c bé ngµnh, doanh nghiÖp nªn c«ng ty ®· kh¼ng ®Þnh ®­îc vÞ thÕ trªn thÞ tr­êng, søc m¹nh c¹nh tranh vµ cã b­íc t¨ng tr­ëng m¹nh mÏ so n¨m 2004. Sè hîp ®ång ®· kÝ trong n¨m 2005 lµ 97 hîp ®ång víi gi¸ trÞ 3525 triÖu ®ång, doanh thu tõ ho¹t ®éng t­ vÊn tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ 2631 triÖu ®ång, t¨ng 286 % so víi n¨m 2004, gãp phÇn vµo kÕt qu¶ ho¹t ®éng chung cña toµn bé c«ng ty. Bªn c¹nh hiÖu qu¶ kinh tÕ, ho¹t ®éng cung cÊp dÞch vô tµi chÝnh doanh nghiÖp cßn t¹o tiÒn ®Ò cho viÖc x©y dùng m¹ng l­íi kh¸ch hµng chiÕn l­îc vµ truyÒn thèng cho c«ng ty, ®ång thêi gãp phÇn thóc ®Èy c¸c nghiÖp vô kh¸c cña C«ng ty. Th«ng qua ho¹t ®éng t­ vÊn tµi chÝnh doanh nghiÖp ®· gãp phÇn x©y dùng th­¬ng hiÖu vµ h×nh ¶nh cña C«ng ty trªn thÞ tr­êng. d/ Ho¹t ®éng qu¶n lý danh môc ®Çu t­ Ho¹t ®éng qu¶n lý danh môc ®Çu t­ b¾t ®Çu më réng. Sè l­îng hîp ®ång qu¶n lý danh môc ®Çu t­ ký ®­îc trong n¨m 2005 lµ 35 hîp ®ång, sè hîp ®ång ®· tÊt to¸n lµ 11 hîp ®ång, sè hîp ®ång cßn hiÖu lùc lµ 35 hîp ®ång víi gi¸ trÞ uû th¸c trªn 63 tû ®ång. Nh­ vËy, gi¸ trÞ uû th¸c trung b×nh trªn mét hîp ®ång t¨ng tõ 18,86 triÖu ®ång n¨m 2004 lªn 1900 triÖu ®ång/ hîp ®ång trong n¨m 2005. NÕu trong n¨m 2004, danh môc ®Çu t­ lµ c¸c chøng kho¸n niªm yÕtvµ kh¸ch hµng lµ c¸c c¸ nh©n th× trong n¨m 2005 danh môc ®Çu t­ ®· cã c¸c chøng kho¸n kh¸c nh­ k× phiÕu, cæ phiÕu ch­a niªm yÕt vµ kh¸ch hµng bao gåm c¸c tæ chøc kinh tÕ ®Æc biÖt mét sè tæ chøc lín nh­ C«ng ty B¶o hiÓm B¶o Minh, C«ng ty Tµi chÝnh dÇu khÝ, Ng©n hµng th­¬ng m¹i cæ phÇn ngoµi quèc tÕ Tû suÊt lîi nhuËn b×nh qu©n trong c¸c hîp ®ång ®· tÊt to¸n lµ 10,76 % trong ®ã c¸c danh môc cæ phiÕu lµ 17,82%. e/ Ho¹t ®éng KÕ to¸n – L­u kÝ Qu¶n lý vµ khai th¸c nguån vèn c«ng ty hiÖu qu¶, qu¶n lý hÖ thèng tµi kho¶n kh¸ch hµng an toµn, trong ®ã chuyÓn ®æi thµnh c«ng sè liÖu tõ ch­¬ng tr×nh kÕ to¸n cò sang ch­¬ng tr×nh kÕ to¸n míi, thùc hiÖn l­u kÝ vµ thanh to¸n bï trõ c¸c giao dÞch chøng kho¸n ®óng quy ®Þnh, ®¶m b¶o an toµn kho quü. KÕt qu¶ tµi chÝnh n¨m 2005 ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 T¨ng/gi¶m Gi¸ trÞ % Thu nhËp 37158 52101 14943 40 Chi phÝ 25844 37855 12011 46 Thu nhËp – chi phÝ 11314 14246 2932 26 6. §¸nh gi¸ nh÷ng thuËn lîi vµ khã kh¨n 6.1 ThuËn lîi Lµ ®¬n vÞ thµnh viªn cña NHCTVN, IBS ra ®êi nh»m cñng cè c¸c dÞch vô tµi chÝnh cao cÊp vµ ®a d¹ng ho¸ c¸c dÞch vô cña ng©n hµng mÑ chÝnh v× vËy ®éi ngò c¸n bé ®­îc ®µo t¹o trong n­íc vµ ngoµi n­íc chuyªn s©u vÒ chøng kho¸n, ®ång thêi cã nhiÒu kinh nghiÖm ho¹t ®éng kinh doanh tµi chÝnh vµ ng©n hµng. Víi hÖ thèng chi nh¸nh NHCTVN t¹i 64 tØnh thµnh trong c¶ n­íc, IBS kh«ng nh÷ng tËn dông ®­îc m¹ng l­íi kh¸ch hµng truyÒn thèng cña ng©n hµng mÑ mµ cßn cã kh¶ n¨ng cñng cè ®­îc dÞch vô cña m×nh tíi c¸c kh¸ch hµng trong c¶ n­íc mét c¸ch tèt nhÊt. MÆt kh¸c NHCTVN lµ mét trong nh÷ng NHTM VN lín nhÊt ViÖt Nam do vËy IBS lu«n lu«n cã tiÒm lùc tµi chÝnh m¹nh trªn thÞ tr­êng chøng kho¸n ®Ó thùc hiÖn nhiÒu nghiÖp vô kinh doanh, ®ßi hái ph¶i cã vèn lín mµ kh«ng ph¶i bÊt cø c«ng ty chøng kho¸n nµo t¹i ViÖt Nam còng cã thÓ thùc hiÖn ®­îc. N¨m 2005 lµ n¨m ®¸nh dÊu 5 n¨m h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña thÞ tr­êng chøng kho¸n ViÖt Nam khai tr­¬ng ho¹t ®éng TTGDCK Hµ Néi cïng víi sù thay ®æi mét sè c¬ chÕ qu¶n lý vµ vËn hµnh thÞ tr­êng nh­: t¨ng tØ lÖ n¾m gi÷ cæ phiÕu cho nhµ ®Çu t­ n­íc ngoµi, x©y dùng c¬ chÕ ®Êu gi¸ cæ phÇn, kÕt hîp cæ phÇn ho¸ víi viÖc ®¨ng kÝ giao dÞch vµ niªm yÕt… Trong n¨m võa qua cã 6 c«ng ty cæ phÇn niªm yÕt t¹i TTGDCK Thµnh phè HCM chØ sè VNIndex t¨ng kh¸ m¹nh tõ 31/12/2004 lµ 239,39 lªn ®Õn 307,5 vµo ngµy 31/12/2005. Gi¸ trÞ giao dÞch cæ phÇn n¨m 2005 còng t¨ng so víi 2004 TiÕn tr×nh CPH DNNN tiÕp tôc ®­îc ®Èy m¹nh, sè l­îng c¸c DNNN ®­îc CPH t¨ng m¹nh, ®©y lµ ®IÒu kiÖn thuËn lîi ®Ó c«ng ty ®Èy m¹nh ho¹t ®éng cñng cè c¸c dÞch vô t­ vÊn tµi chÝnh doanh nghiÖp. Bªn c¹nh nh÷ng thuËn lîi do c¸c yÕu tè kh¸ch quan mang l¹i, vÒ chñ quan c«ng ty IBS còng cã mét c¬ së h¹ tÇng t­¬ng ®èi hiÖn ®¹i, trô së cña c«ng ty còng kh¸ thuËn lîi cho c¸c nhµ ®Çu t­ ®Õn tham gia giao dÞch. C«ng ty cßn cã mét ®éi ngò c¸n bé n¨ng ®éng, cã n¨ng lùc vµ cã kinh nghiÖm ho¹t ®éng trong lÜnh vùc tµi chÝnh doanh nghÖp, ph¸p luËt ®Çu t­, kinh doanh tiÒn tÖ vµ ®­îc lùa chän tõ NHCTVN. 6.2 Khã kh¨n Kh¸ch quan: Tuy ThÞ tr­êng chøng kho¸n n¨m 2005 cã ph¸t triÓn nh­ng quy m« giao dÞch cæ phiÕu vÉn cßn h¹n chÕ, thÞ tr­êng kh¸ trÇm l¾ng, 6 th¸ng ®Çu n¨m s«i næi, nh­ng sang nh÷ng th¸ng cuèi n¨m l¹i trÇm l¾ng. Trong khi ®ã thÞ tr­êng tiÒn tÖ diÔn ra kh¸ s«I ®éng c¸c ng©n hµng liªn tôc t¨ng l·i suÊt tr¸i phiÕu tr¸i t¨ng trë l¹i. DiÔn biÕn l·i su©t nh­ trªn cã ¶nh h­ëng kh«ng thuËn lîi tíi viÖc kinh doanh tr¸i phiÕu. MÆc dï cã mét ®éi ngò c¸n bé c¸n bé cã kh¶ n¨ng cã n¨ng lùc song hiÖn t¹i c«ng ty ®ang thiÕu trÇm träng nh©n lùc, ®Æc biÖt trong viÖc më réng quy m« cña c«ng ty trong thêi gian tíi th× lùc l­îng c¸n bé lµ mét trong nh÷ng khã kh¨n nhÊt mµ c«ng ty ®ang ph¶i ®èi mÆt.