Chuyên đề Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty du lịch và thể thao Việt Nam

du lÞch cho kh¸ch du lÞch quèc tÕ lµ ng­êi n­íc ngoµi, ng­êi ViÖt Nam ®Þnh c­ ë n­íc ngoµi vµo ViÖt Nam du lÞch. Phßng du lÞch quèc tÕ (Outbound): Chuyªn x©y dùng, b¸n vµ tæ chøc thùc hiÖn ch­¬ng tr×nh du lÞch cho kh¸ch du lÞch lµ c«ng d©n ViÖt Nam, ng­êi n­íc ngoµi c­ tró t¹i ViÖt Nam ra n­íc ngoµi du lÞch. Phßng thÞ tr­êng: Chuyªn nghiªn cøu nhu cÇu thÞ tr­êng, chñ ®éng x©y dùng chiÕn l­îc, chiÕn thuËt, lËp kÕ ho¹ch Maketing ®Ó khai th¸c nguån kh¸ch du lÞch. Phßng tµi chÝnh tæng hîp: qu¶n lý gi¸m s¸t tµi chÝnh trong c«ng ty, b¸o c¸o t×nh h×nh kinh doanh cña ®¬n vÞ cho ban gi¸m ®èc, t­ vÊn cho Ban gi¸m ®èc vÒ qu¶n lý tµi chÝnh cho ®¹t hiÖu qu¶ nhÊt. Qu¶n lý c¸c c«ng viÖc hµnh chÝnh. TT bu«n b¸n dông cô thÓ thao: Chuyªn kinh doanh bu«n b¸n c¸c mÆt hµng thÓ dôc thÓ thao. C¬ së s¶n xuÊt hµng thñ c«ng mü nghÖ: Chuyªn s¶n xuÊt, b¸n bu«n c¸c lo¹i tói thªu mü nghÖ lµm thñ c«ng. TT dÞch vô vËn chuyÓn: Ho¹t ®éng dÞch vô xe du lÞch Phßng b¸n vÐ m¸y bay trong n­íc vµ quèc tÕ: §¹i lý b¸n vÐ m¸y bay cho mét sè h·ng t¹i ViÖt Nam. 2- Kh¸i qu¸t diÔn biÕn sö dông vèn ë c«ng ty Vietran. Vèn lµ yÕu tè kh«ng thÓ t¸ch rêi cña mäi ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Bëi vËy nhiÖm vô cña c¸c doanh nghiÖp lµ ph¶i tæ chøc huy ®éng vµ sö dông vèn sao cho cã hiÖu qu¶ nhÊt trªn c¬ së t«n träng c¸c nguyªn t¾c tµi chÝnh, tÝn dông vµ chÊp hµnh luËt ph¸p vÒ viÖc th­êng xuyªn tiÕn hµnh ph©n tÝch t×nh h×nh biÕn ®éng vèn vµ nguån vèn s÷ gióp cho nhµ qu¶n lý doanh nghiÖp vµ c¸c c¬ quan chñ qu¶n cÊp trªn thÊy ®­îc thùc tr¹ng còng nh­ c¸c nguyªn nh©n vµ møc ®é ¶nh h­ëng cña tõng nh©n tè ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp vµ c¸c c¬ quan chñ qu¶n cÊp trªn thÊy ®­îc thùc tr¹ng còng nh­ c¸c nguyªn nh©n vµ møc ®é ¶nh h­ëng cña tõng nh©n tè ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. khi ph©n tÝch t×nh h×nh biÕn ®éng, ph©n bè vèn vµ nguån vèn cÇn ph¶i xem xÐt ®¸nh gi¸ c¸c biÕn ®éng vÒ tµi s¶n ®Ó trªn c¬ së ®ã ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng chñ ®éng vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp. Tõ sè liÖu trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n qua c¸c n¨m2001- 2002 cña c«ng ty Vietran, ta lËp b¶ng ph©n tÝch biÕn ®éng tµi s¶n. B¶ng 1. T×nh h×nh biÕn ®éng tµi s¶n cña c«ng ty Vietran (®¬n vÞ tÝnh: §ång) ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 Sè tiÒn % Sè tiÒn % A. TSL§ vµ §TNH 3.954.542.599 61,23 3.917.320.772 50,74 1. Vèn b»ng tiÒn 1.454.455.191 22,25 723.021.065 9,37 2. C¸c kho¶n ph¶i thu 1.821.050.712 28,20 1.949.573.303 25,25 3. Hµng tån kho 318.207.581 4,93 967.954.100 12,54 4. TSL§ kh¸c 360.829.115 5,58 276.772.259 3,58 B. TSC§ vµ §TDH 2.503.465.475 38,77 3.813.520.096 44,26 1. TSC§ 2.503.465.475 38,77 3.813.502.096 44,26 + Nguyªn gi¸ 2.610.162.600 40,42 3.975.422.343 53,11 + Gi¸ trÞ hao mßn LK (106.697.125) 1,65 (171.902.247) 38,85 6.458.008.074 100 7.720.840.823 100 Qua b¶ng trªn ta thÊy tæng sè tµi s¶n cña c«ng ty n¨m 2002t¨ng so víi n¨m 2001 lµ (7.720.840.823 – 6.458.008.074) = 1.262.832.749 (®) vµ sè t­¬ng ®èi t¨ng lªn lÇn l­ît lµ: §iÒu ®ã chøng tá tµi s¶n cña c«ng ty vÉn liªn tôc t¨ng lªn qua c¸c n¨m ®Æc biÖt lµ giai ®o¹n tõ n¨m 2001 ®Õn n¨m 2002. - TSC§ cña c«ng ty n¨m 2002 so víi n¨m 2001 t¨ng lªn lµ (3.813.520.096 -2.503.465.475) = 1.300.054.621 (®) víi sè t­¬ng ®èi t¨ng lªn lµ : 51,93% chøng tá c¬ së vËt chÊt, cña c«ng ty ®­îc t¨ng c­êng, quy m«, n¨ng lùc kinh doanh ®­îc më réng, thÓ hiÖn xu thÕ ph¸t triÓn s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty ®ang cã chiÒu h­íng tèt. - Vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty n¨m2002 gi¶m so víi n¨m 2001 lµ:(723.021.065 – 1.454.445.191) = 31.434.126 (®). §iÒu nµy lµm gi¶m kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi cña c«ng ty. Tuy nhiªn, tiÒn mÆt trong quü b¶n th©n nã kh«ng sinh lêi, do vËy trong qu¶n lý tiÒn mÆt th× viÖc tèi thiÓu ho¸ l­îng tiÒn mÆt trong quü cña c«ng ty lµ quan träng. C¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2002 so víi n¨m2001lµ (1.949.573.303 – 1.821.050.712) = + 128.522.591(®) víi sè t­¬ng ®èi t¨ng lµ: 7,06%. §iÒu nµy ph¶n ¸nh c«ng ty ®ang gÆp khã kh¨n trong viÖc thu håi c¸c kho¶n nî ph¶i thu. - Hµng tån kho cña c«ng ty n¨m 2002 t¨ng so víi n¨m 2001 lµ 149.746.519 t­¬ng øng víi sè t­¬ng ®èi lµ: 18,3%. ViÖc gia t¨ng c¸c kho¶n nî ph¶i thu vµ hµng tån kho nÕu kh«ng gi¶i quyÕt tèt sÏ lµm ø ®äng vèn, ®ång nghÜa víi viÖc sö dông vèn kÐm hiÖu qu¶, tuy vËy cïng víi viÖc t¨ng tæng tµi s¶n th× ®©y cã thÓ lµ mét dÊu hiÖu cña sù t¨ng tr­ëng. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, viÖc mua b¸n chÞu lµ vÊn ®Ò kh«ng thÓ tr¸nh khái, nã cã thÓ t¸c ®éng ®Õn viÖc t¨ng doanh thu cho c«ng ty. Cßn viÖc tån kho qu¸ lín sÏ g©y ra t×nh tr¹ng ø ®äng vèn tèn kÐm, nhiÒu chi phÝ nh­ng nÕu dù tr÷ Ýt cã thÓ sÏ lµm cho ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty bÞ gi¸n ®o¹n. Ngoµi viÖc xem xÐt t×nh h×nh ph©n bæ vèn doanh nghiÖp cÇn ph¶i ph©n tÝch t×nh h×nh biÕn ®éng nguån vèn vµ tû träng cña tõng lo¹i chiÕm trong tæng vèn còng trong xu h­íng biÕn ®éng cña chóng. NÕu nguån CSH chiÕm tû träng cao trong tæng sè nguån vèn th× doanh nghiÖp cã ®ñ kh¶ n¨ng tù ®¶m b¶o vÒ mÆt tµi chÝnh vµ tÝnh ®éc lËp cña doanh nghiÖp ®èi víi chñ nî lµ cao. Ng­îc l¹i, nÕu c«ng nî ph¶i tr¶ chiÕm chñ yÕu trong tæng sè nguån vèn th× kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vÒ mÆt tµi chÝnh cña doanh nghiÖp sÏ thÊp. T×nh h×nh biÕn ®éng nguån vèn cña c«ng ty Vietran ®­îc tãm t¾t qua b¶ng 2.B¶ng 2. T×nh h×nh biÕn ®éng nguån vèn cña c«ng ty Vietran (§¬n vÞ tÝnh:®ång) ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 A. Nî ph¶i tr¶ 2.472.803.060 2.748.926.229 I. Nî ng¾n h¹n 2.472.803.060 2.748.926.229 1. Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 1.947.115.500 2.301.319.774 2. ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép nhµ n­íc 46.390.328 68.451.773 3. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c 452.297.232 379.154.628 B. Nguån vèn CSH 3.985.205.014 4.971.914.594 I. Nguån vèn quü 3.985.205.014 4.971.914.594 1. Nguån vèn kinh doanh 3.958.659.335 4.964.017.759 2. L·i ch­a ph©n phèi 26.545.679 7.896.835 Tæng céng nguån vèn 6.458.008.074 7.720.840.823 Qua sè liÖu ta thÊy nguån vèn CSH cña c«ng ty Vietran lµ nguån vèn c¬ b¶n nhÊt vµ th­êng xuyªn cã tû träng lín trong tæng nguån vèn cña c«ng ty. N¨m 2002 t¨ng so víi n¨m 2001 lµ(4.971.914.594 – 3.985.205.014) = 986.709.580 (®) víi sè t­¬ng ®èi lµ = 24,76% Trong ®ã nguån vèn kinh doanh n¨m 2002 v­ît n¨m 2001lµ (4.964.017.759 – 3.958.659.335) = 1.005.355.424. qua sè nµy ta thÊy trong n¨m 2001 c«ng ty cã thÓ tù ®¶m b¶o tµi s¶n b»ng vèn cña m×nh = Nh­ng ®Õn n¨m 2002 kh¶ n¨ng tù tµi trî nµy t¨ng lªn con sè §iÒu nµy cho thÊy kh¶ n¨ng tù tµi trî cña c«ng ty ngµy cµng cao, ph¶n ¸nh t×nh h×nh tµi chÝnh lµnh m¹nh vµ kh¶ quan. C¸c kho¶n ph¶i nî ph¶i tr¶ xÐt vÒ gi¸ trÞ tuyÖt ®èi n¨m 2002 t¨ng so víi n¨m 2001 lµ (2.748.926.229 – 2.472.803.060) =276.123.169 ta thÊy kho¶n nî nµy t¨ng lªn. XÐt vÒ gi¸ trÞ t­¬ng ®èi = . §iÒu nµy chøng tá c«ng ty ®· rÊt cè g¾ng chÊp hµnh tèt vµ nghiªm chØnh kû luËt tÝn dông, thanh to¸n, gi÷ uy tÝn trªn thÞ tr­êng. 3- T×nh h×nh ®¶m b¶o vèn vµ nguån vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty Vietran §Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh c¸c doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã tµi s¶n gåm: TSL§ vµ §TNH, TSC§ vµ §TDH ®Ó h×nh thµnh 2 lo¹i tµi s¶n nµy ph¶i cã nguån vèn tµi trî t­¬ng øng bao gåm nguån vèn ng¾n h¹n vµ nguån vèn d×a h¹n. chªnh lÖch gi÷a tµi s¶n cè ®Þnh víi nguån vèn dµi h¹n ®­îc gäi lµ vèn l­u ®éng th­êng xuyªn. T×nh h×nh®¶m b¶o nguån vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh ngiÖp phô thuéc vµo vèn l­u ®éng th­êng xuyªn.Vèn l­u ®éng th­êng xuyªn cho biÕt 2 ®iÒu chÝnh ®ã lµ: + Doanh ngiÖp cã ®ñ kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n hay kh«ng + Tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh ngiÖp cã ®­îc tµi trî mét c¸nh v÷ng ch¾c b»ng nguån vèn dµi h¹n hay kh«ng. B¶ng 3 .vèn l­u ®éng th­êng xuyªn t¹i c«ng ty Vietran ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 1. Tµi s¶n cè ®Þnh 2.503.465.475 3.803.520.096 2. Vèn CSH 3.985.205.014 4.971.914.594 3. VL§ th­êng xuyªn 1.481.739.529 1.168.394.498 4. Tµi s¶n l­u ®éng 3.954.542.599 3.917.320.727 5. Nî ng¾n h¹n 2.472.803.060 2.748.926.229 Trªn c¬ së d÷ liÖu trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cã thÓ x¸c ®Þnh ®­îc VL§ th­êng xuyªn cña c«ng ty Vietran trong 2 n¨m lÇn l­ît lµ1.481.739.539 (®); 1.168.394.498 (®). C¸c chØ sè nµy ®Òu d­¬ng. §iÒu ®ã chøng tá nguån vèn dµi h¹n d­ thõa cho viÖc ®Çu t­ vµo TSC§, phÇn thõa ®ã ®Çu t­ vµo TSL§ lín h¬n nî ng¾n h¹n do vËy kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty lµ rÊt tèt. - Nghiªn cøu t×nh h×nh ®¶m b¶o vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh cña mét doanh nghiÖp ngoµi viÖc xem xÐt nguån VL§ th­êng xuyªn, ng­êi ta cßn xem xÐt nhu cÇu VL§ th­êng xuyªn ®Ó ph©n tÝch. - Nhu cÇu VL§ th­êng xuyªn lµ l­îng vèn ng¾n h¹n doanh nghiÖp cÇn ®Ó tµi trî cho 1 phÇn TSL§ ®ã lµ hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu (tøc lµ TSL§ kh«ng ph¶i d­íi h×nh th¸i tiÒn tÖ). Nhu cÇu VL§ th­êng xuyªn = Tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu – Nî ng¾n h¹n. B¶ng 4 .nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn cña c«ng ty Vietran (§¬n vÞ tÝnh: ®ång) ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 1. Kho¶n ph¶i thu 1.821.050.712 1.949.573.303 2. Hµng tån kho 318.207.581 967.954.100 3. Nî ng¾n h¹n 2.472.803.060 2.748.926.229 4. Nhu cÇu VL§ th­êng xuyªn - 1.873.544.767 + 168.601.174 Trong n¨m 2001 nhu cÇu VL§ th­êng xuyªn cña c«ng ty lµ- 1.873.544.767 tøc lµ nguån vèn ng¾n h¹n tõ bªn ngoµi ®· d­ thõa ®Ó tµi trî cho viÖc sö dông ng¾n h¹n cña c«ng ty v× vËy c«ng ty kh«ng cÇn nhËn thªm nguån vèn ng¾n h¹n ®Ó tµi trî n÷a. sang n¨m 2002 nhu cÇu VL§ th­êng xuyªn cña c«ng ty lµ + 168.601.174. nhu cÇu VL§ th­êng xuyªn d­¬ng tøc lµ tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu v­ît tréi nî ng¾n h¹n. Do vËy c«ng ty ph¶i dïng nguån vèn dµi h¹n ®Ó tµi trî vµo phÇn chªnh lÖch. §Ó tr¸nh t×nh tr¹ng nµy trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn nhanh trãng cã biªn ph¸p gi¶i phãng hµng tån kho vµ tr¶ c¸c kho¶n ph¶i thu. 4- HiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty Vietran 4.1- HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh ë c«ng ty VieTran Tµi s¶n cè ®Þnh lµ c¬ së vËt chÊt kü thuËt cña doanh nghiÖp ,ph¶n ¸nh n¨ng lùc s¶n xuÊt hiÖn cã ,tr×nh ®é tiÕn bé khoa häc kü thuËt cña d©n téc.Tµi s¶n cè ®Þnh ,®Æc biÖt lµ MMTB s¶n xuÊt lµ ®iÒu kiÖn quan träng vµ cÇn thiÕt ®Ó t¨ng s¶n l­îng ,t¨ng s¶n xuÊt lao ®éng ,gi¶m chi phÝ Bëi vËy viÖc ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông tµi s¶n cè ®Þnh lµ hÕt søc quan träng ®èi víi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh . 4.1.1- C¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh lµ xem xÐt ®¸nh gi¸ tÝnh hîp lý vÒ sù biÕn ®éng tû träng cña tõng lo¹i ,tõng bé phËn tµi s¶n cè ®Þnh ®Ó x©y dùng theo mét c¬ cÊu hîp lý nh»m ph¸t huy hiÖu qu¶ sö dông cña chóng . B¶ng 5. T×nh h×nh trang bÞ tµi s¶n cè ®Þnh ë c«ng ty Vietran. ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 Gi¸ trÞ % Gi¸ trÞ % I.TSC§phôc vô môc ®Ých kinh doanh 2.462.137.979 98,35 3.754.997.722 98,72 1.TSC§ h÷u h×nh 2.462.137.979 98,35 3.754.997.722 98,72 + Nhµ cöa, vËt kiÕn tróc 1.832.566.211 73,20 2.985.455.222 78,49 + M¸y mãc thiÕt bÞ 11.473.379 0,46 14.599.354 0,38 + Ph­¬ng tiÖn vËn t¶i, thiÕt bÞ truyÒn dÉn 607.314.213 24,26 735.271.080 19,33 + ThiÕt bÞ, dông cô qu¶nlý 5.329.455 0,21 7.923.841 0,21 + C¸c lo¹i TSC§ kh¸c 5.454.721 0,22 11.758.225 0.31 II. TSC§ ding cho môc ®Ých phóc lîi, sù nghiÖp, an ninh quèc phßng 41.327.496 1,65 48.522.374 1,28 2.503.465.475 100 3.803.520. 100 Tæng TSC§ liªn tôc t¨ng lªn tõ n¨m 2001®Õn n¨m 2002. trong ®ã chiÕm ®a sè lµ nhµ cöa, vËt kiÕn tróc vµ ph­¬ng tiÖn vËn t¶i, thiÕt bÞ truyÒn dÉn. Víi ho¹t ®éng chñ yÕu lµ kinh doanh vÒ du lÞch vµ thÓ thao th× c¬ cÊu TSC§ nh­ thÕ nµy lµ hîp lý. 4.1.2-Hao mßn vµ hÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh Nh©n tè c¬ b¶n lµm thay ®æi hiÖn tr¹ng cña tµi s¶n cè ®Þnh lµ hao mßn.Trong qu¸ tr×nh sö dông ,tµi s¶n cè ®Þnh bÞ hao mßn dÇn vµ ®Õn mét lóc nµo ®ã sÏ kh«ng cßn sö dông ®­îc n÷a.MÆt kh¸c qu¸ tr×nh hao mßn diÔn ra ®ång thêi víi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh .Do vËy trong mçi kú s¶n xuÊt kinh doanh ng­êi ta tÝnh chuyÓn nh­îng mét l­îng gi¸ trÞ t­¬ng ®­¬ng víi phÇn hao mßn gi¸ thµnh s¶n phÈm. Khi s¶n phÈm ®­îc tiªu thô sè tiÒn nµy ®­îc trÝch lËp thµnh 1 quü nh»m ®Ó t¸i s¶n xuÊt më réng TSC§, c«ng viÖc ®ã lµ khÊu hao TSC§. ë c«ng ty Vietran ¸p dông ph­¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao b×nh qu©n theo thêi gian, c¬ së ®Ó x¸c ®Þnh ®é hao mßn cña TSC§ lµ viÖc tÝnh hÖ sè hao mßn . hÖ sè nµy cµng gÇn tíi 1 th× TSC§ cµng cò, cßn hÖ sè nµy cµng nhá h¬n 1 th× chøng tá TSC§ cña doanh ngiÖp ®· ®­îc ®æi míi . b¶ng 6. Hao mßn vµ khÊu hao TSC§ ë c«ng ty Vietran. ChØ tiªu 2001 2002 Nguyªn gi¸ TSC§ 2.610.162.600 4.100.639.600 Tæng møc khÊu hao TSC§ 106.967.125 171.902.247 HÖ sè hao mßn TSC§ 0,04088 0,04324 Qua sè liÖu trªn ta thÊy n¨m 2001 tæng møc KHTSC§ lµ 106.967.125 vµ hÖ sè hao mßn lµ 0,04088. HÖ sè nµy rÊt thÊp chøng tá TSC§ cña c«ng ty cßn míi vµ rÊt tèt. Sang n¨m 2002 do yªu cÇu cña viÖc më réng ph¸t triÓn kinh doanh, c«ng ty ®· huy ®éng vèn ®Ó ®Çu t­ mua s¾m thªm TSC§ n©ng tæng sè TSC§ lªn 3.975.422.343 (®) v­ît tréi so víi n¨m 2001lµ 1.365.259.734 (®). Tuy vËy hÖ sè hao mßn cña n¨m2002 so víi n¨m 2001 t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ (0,04324 – 0,04088) = 0,00236. Qua sè liÖu trªn ta thÊy hiÖn tr¹ng TSC§ cña c«ng ty lµ rÊt tèt vµ c«ng ty lu«n quan t©m chó träng ®Õn viÖc ®Çu t­ ®æi míi thay thÕ trang thiÕt bÞ nhµ x­ëng, ph­¬ng tiÖnnh»m phôc vô mét c¸ch tèt nhÊt cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. 4.1.3- HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh Gi¸ trÞ c¸c lo¹i TSC§ cña doanh nghiÖp s¶n xuÊt kinh doanh th­êng chiÕmkho¶ng 50-75% tæng gi¸ trÞ tµi s¶n cña doanh nghiÖp. HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh lµ môc ®Ých cña viÖc trang bÞ TSC§ trong c¸c doanh nghiÖp. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh chÝnh lµ kÕt qu¶ cña viÖc c¶i tiÕn tæ chøc lao ®éng vµ tæ chøc s¶n xuÊt. Hoµn chØnh kÕt cÊu TSC§, hoµn thiÖn nh­ng kh©u yÕu hoÆc l¹c hËu cuÈ quy tr×nh c«ng nghÖ. HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh ®­îc tÝnh bµng nhiÒu chØ tiªu nh­ng phæ biÕn lµ nh÷ng chØ tiªu: HiÖu suÊt sö dông VC§; Hµm l­îng VC§; TSLNVC§(doanh lîi VC§). B¶ng 7. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh ë c«ng ty Vietran. ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 1. VC§ b×nh qu©n 2.496.292.318 3.296.792.472 2. Doanh thu thuÇn 9.015.148.076 12.315.819.759 3. Lîi nhuËn thuÇn 1.285.619.676 1.329.546.661 4. HiÖu suÊt sö dông VC§ 3,611 3,740 5. Hµm l­îng VC§ 0,277 0,267 6. TSLN vèn cè ®Þnh 0,515 0,404 HiÖu suÊt sö dông VC§ trong 2 n¨m 2001, 2002 lÇn l­ît lµ 3,611; 3,740. ®iÒu nµy cã nghÜa lµ cø mét ®ång VC§ trong nh÷ng n¨m nµy sÏ ®em l¹i t­¬ng øng lµ 3,611; 3,740 ®ång doanh thu thuÇn. Ta thÊy hiÖu suet sö dông VC§ cña c«ng ty Vietran t¨ng lªn trong 2 n¨m gÇn ®©y. kÕt qu¶ nµy cã ®­îc lµ nhê sù cè g¾ng phÊn ®Êu cña c«ng ty trªn nhiÒu mÆt. Hµm l­îng VC§ cña c«ng tuy n¨m 2001, 2002 lÇn l­ît lµ 0,277; 0,267. §iÒu ®ã cã nghÜa lµ ®Ó cã ®­îc 1 ®ång doanh thu thuÇn th× cÇn ph¶i ®Çu t­ t­¬ng øng lµ 0,277; 0,267 ®ång VC§. Hµm l­îng VC§ ®­îc gi¶m xuèng qua 2 n¨m tõ 0,277 xuèng 0,267 kÕt qu¶ nµy cho thÊy c«nh ty ®· qu¶n lý vµ sö dông VC§ ngµy cµng cã hiÖu qu¶ vµ tiÕt kiÖm. Ta nhËn thÊy ®iÒu nµy râ h¬n qua chØ tiªu doanh lîi VC§ mµ c«ng ty ®¹t ®­îc qua 2 n¨m 2001, 2002 lµ0,511,0,404. trong n¨m 2001 cø 1 ®ång VC§ sÏ t¹o ra 0,515 ®ång lîi nhuËn thuÇn, th× trong n¨m 2002 th× 1 ®ång VC§ chØ t¹o ®­îc 0,404 ®ång lîi nhuËn thuÇn. §iÒu ®ã cho thÊy, mÆc dï trong n¨m 2002 TSC§ cña c«ng ty ®­îc ®Çu t­ thªm lµ (3.292.792.472 – 2.496.292.318) =796.500.154 nh­ng doanh lîi VC§ l¹i gi¶m xuèng. KÕt qu¶ nµy chøng tá kh«ng ph¶i cã nhiÒu vèn lµ sÏ t¹o ra nhiÒu lîi nhuËn mµ ®iÒu quyÕt ®Þnh lµ ph¶i sö dông ®ång vèn nh­ thÕ nµo ®Ó cã hiÖu qu¶ vµ t¨ng lîi nhuËn. 4.2- HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ë c«ng ty Vietran VL§ lµ phÇn vèn biÓu hiÖn b»ng tiÒn cña toµn bé tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp. VL§ lµ sè vèn tèi thiÓu, cÇn thiÕt ®¶m b¶o cho doanh nghiÖp ®¸p øng mäi nhu cÇu ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp. Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, VL§ lµ mét yÕu tè kh«ng thÓ thiÕu ®­îc cã ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn viÖc thùc hiÖn c¸c nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh. Bëi vËy mçi doanh nghiÖp ph¶i x¸c ®Þnh nhu cÇu vÒ VL§ phï hîp víi tÝnh chÊt, quy m« s¶n xuÊt kinh doanh, dù kiÕn tr­íc trong c¸c kÕ ho¹ch- khoa häc- kü thuËt- tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp ph¶i cã nhiÖm vô tæ chøc huy ®éng ngu«n vèn l­u ®éng sao cho ®¸p øng ®ñ nhu cÇu cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh vµ tiÕt kiÖm vèn . MÆt kh¸c, doanh nghiÖp ph¶i cã nh÷ng biÖn ph¸p h÷u hiÖu ®Ó sö dông cã hiÖu qu¶ vµ ®¶m b¶o gi¸ trÞ c¸c nguån vèn hiÖn cã nh»m ®¸p øng ®Çy ®ñ , kÞp thêi c¸c nhu cÇu vèn kinh doanh cña doanh nghiªp. B¶ng 8. C¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng t¹i c«ng ty Vietran ChØ tiªu N¨m2001 N¨m 2002 Gi¸ trÞ % Gi¸ trÞ % I. TiÒn 1.454.455.191 36.78 723.021.065 18,45 1. tiÒn mÆt t¹i quü 20.832.100 0,53 29.351.616 0,75 2. TiÒn göi ng©n hµng 1.433.623.091 36,25 693.669.449 17,70 II. C¸c kho¶n ph¶i thu 1.821.050.712 46,05 1.949.573.303 49,77 1. Ph¶i thu cña kh¸ch hµng 1.105.632.400 27,96 1.078.284.772 27,53 2. ThuÕ VAT ®­îc khÊu trõ 3. Ph¶i thu néi bé 201.769.152 5,10 280.553.532 7,16 4. Ph¶i thu kh¸c 513.649.160 12,99 590.734.999 15,08 III. Hµng tån kho 318.207.581 8,05 967.954.100 24,71 1. CCDCtrong kho 107.607.244 2,72 136.695.145 3,49 2. Hµng tån kho 210.600.337 5,33 831.258.995 21,22 IV. Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c 360.829.115 9.12 276.722.259 7.07 1. T¹m øng 208.796.209 5,28 192.475.328 4,92 2. Chi phÝ chê kÕt chuyÓn 152.032.906 3,84 84.296.931 2,15 TSL§ vµ §TNH 3.954.542.599 100 3.917.320.727 100 Nguån vèn mµ c«ng ty Vietran sö dông chñ yÕu lµ: + Nguån vèn bæ xung tõ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. + Nguån vèn tÝn dông ng¾n h¹n vµ gãp cæ phÇn. 4.2.1-kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty Vietran §©y lµ chØ tiªu ®­îc nhiÒu ng­êi quan t©m nh­ :c¸c nhµ ®Çu t­, ng­êi cho vay, ng­êi cung cÊp Hä lu«n ®¹t ra c©u hái: hiÖn t¹i doanh nghiªp cã ®ñ kh¼ n¨ng tr¶ c¸c mãn nî tíi h¹n kh«ng ? ViÖc chiÕm dông vèn lÉn nhau trong ho¹t ®éng kinh doanh cña c¸c doanh nghiÖp nh mét nÐt ®¨c trng trong th¬ng m¹i . thËm chÝ cßn ®îc coi nh mét "s¸ch lîc kinh doanh h÷u hiÖu" cñav c¸c doanh nghiÖp ho¹t ®éng trªn thÞ trêng mµ tuy kh«ng ®ñ vèn . Do ®ã vÊn ®Ò thanh to¸n trë nªn ®¨c biÖt quan träng trong nh÷ng trêng hîp doanh nghiÖp bÞ chiÕm dông vèn víi tû lÖ cao so víi vèn kinh doanh B¶ng 9. Kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty Vietran. ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 Tµi s¶n l­u ®éng ®Çu t­ ng¾n h¹n 3.945.542.599 3.917.320.727 Vèn vËt t­ hµng hãa 318.207.581 967.954.100 Tæng nî ng¾n h¹n 2.472.803.060 2.748.926.229 Tæng vèn b»ng tiÒn 1.454.455.191 723.021.065 TûsuÊt thanh to¸n VL§ 0,3677 0,1846 Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh 0,5882 0,2630 Kh¶ n¨ng thanh to¸n t¹m thêi 1,5992 1,4250 Tû suÊt thanh to¸n cña vèn l­u ®éng ë c«ng ty Vietran qua c¸c n¨m 2001, n¨m 2002 lµ 0,3677; 0,1846. Tû suÊt thanh to¸n vèn l­u ®éng ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng chuyÓn ®æi thµnh tiÒn cña TSL§, thùc tÕ cho thÊy nÕu chØ tiªu nµy lín h¬n 0,5 vµ nhá h¬n 0,1 ®Òu kh«ng tèt th× sÏ g©y ra ø ®äng vèn hoÆc thiÕu tiÒn ®Ó thanh to¸n. Qua sè liÖu trªn b¶ng ta thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n b»ng tiÒn cña c«ng ty lµ rÊt tèt. Tuy vËy n¨m 2002 sè tiÒn mÆt ®Ó thanh to¸n l¹i Ýt ®i so víi n¨m 2001. Nguyªn nh©n cña t×nh tr¹ng nµy do n¨m 2002 c«ng ty cã møc t¨ng tr­ëng v­ît bËc. Doanh thu t¨ng nhanh nhu cÇu më réng, tån kho vµ cÊc kho¶n ph¶i thu t¨ng cao vµ nhanh h¬n doanh thu, mÆt kh¸c tæng VL§ còng t¨ng lªn mµ vèn b»ng tiÒn l¹i gi¶m ®· g©y ra t×nh tr¹ng mÊt c©n ®èi trong c¬ cÊu vèn l­u ®éng vµ hËu qu¶ lµ c«ng ty thiÕu tiÒn mÆt ®Ó thanh to¸n. V× vËy c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p kh¾c phôc t×nh tr¹ng nµy b»ng c¸ch nhanh chãng gi¶m bít l­îng hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu, ®Æc biÖt lµ kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng. Kh¶ n¨ng thanh to¸n t¹m thêi thÓ hiÖn møc ®é ®¶m b¶o cña tµi s¶n l­u ®éng®èi víi nî ng¾n h¹n. Nî ng¾n h¹n lµ nh÷ng kho¶n nî doanh nghiÖp ph¶i thanh to¸n trong kú, do ®ã doanh nghiÖp cÇn ph¶i dïng tµi s¶n thùc cña m×nh ®Ó thanh to¸n b»ng c¸ch chuyÓn ®æi mét phÇn tµi s¶n thµnh tiÒn. Tæng tµi s¶n mµ doanh nghiÖp ®ang n¾m gi÷ chØ cã tµi s¶n l­u ®éng trong kú lµ cã kh¶ n¨ng chuyÓn ®æi thµnh tiÒn. Kh¶ n¨ng thanh to¸n t¹m thêi cña c«ng ty Vietran trong hai n¨m 2001, N¨m2002 lµ 1,5992 ; 1,4250. Nh×n chung mÆc dï cã sù chªnh lÖch trong hai n¨m nh­ng cã thÓ nãi r»ng c«ng ty lu«n duy tr× ®­îc kh¶ n¨ng thanh to¸n t¹m thêi ë møc an toµn. Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cho biÕt kh¶ n¨ng thanh to¸n b»ng tiÒn mÆt cña doanh nghiÖp ®èi víi nh÷ng kho¶n nî ng¾n h¹n. Thùc tÕ cho thÊy nÕu hÖ sè nµy lín h¬n 0,5 lµ tèt vµ ng­îc l¹i. Trong n¨m 2001 kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty Vietran lµ 0,5882 tøc lµ t×nh h×nh thanh to¸n nhanh c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n lµ tèt song sang n¨m 2002 hÖ sè nµy gi¶m xuèng 0,2630, nh­ vËy, trong n¨m c«ng ty ®anh gÆp khã kh¨n trong viÖc gi¶i quyÕt nh÷ng kho¶n nî ng¾n h¹n. §Ó gi¶i quyÕt vÊn ®Ò nµy c«ng ty cÇn ho¸n tÖ mét sè hµng ho¸ ®Ó tr¶ nî vµ nhanh chãng thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu ®Ó bæ sung vµo quü tiÒn mÆt ®ang thiÕu 4.2.2- Tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp vèn l­u ®éng kh«ng ngõng ho¹t ®éng vµ mang nhiÒu h×nh th¸i kh¸c nhau nh­ tiÒn nguyªn vËt liÖu, s¶n phÈm hµng ho¸ vµ l¹i trë vÒ h×nh th¸i tiÒn tÖ cïng víi qu¸ tr×nh l­u th«ng cña vËt chÊt cña s¶n xuÊt kinh doanh, vèn l­u ®éng còng biÕn ®æi liªn tôc theo chu kú. Chu kú vËn ®éng cña vèn l­u ®éng ®­îc x©y dùng kÓ tõ lóc bá tiÒn ra mua nguyªn vËt liÖu vµ c¸c yÕu tè ®Çu vµo cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt cho ®Õn khi toµn bé sè vèn ®ã ®­îc thu håi l¹i b»ng tiÒn do b¸n s¶n phÈm hµng ho¸. Do vËy tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng sÏ ph¶n ¸nh tr×nh ®é tæ chøc s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. Tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng ®­îc thÓ hiÖn ë 1 sè chØ tiªu sau: B¶ng 10. Ph©n tÝch tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng ë c«ng ty Vietran. ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m2002 Vèn l­u ®éng b×nh qu©n ( ®ång) 3.748.740.010 3.395.931.663 Doanh thu thuÇn(®ång) 9.015.148.076 12.315.819.759 Sè vßng quay vèn l­u ®éng ( vßng ) 2,404 3,129 Sè ngµy cña mét vßng quay vèn l­u ®éng 149,7 115,05 Qua kÕt qu¶ ë b¶ng 10 cho thÊy sè vßng quay vèn l­u ®éng ë n¨m 2001 cña c«ng ty Vietran lµ 2,404 vßng vµ thêi gian mét vßng quay lµ 149,7 ngµy. Sang n¨m 2002, cïng víi viÖc më réng quy m« kinh doanh, t¨ng thªm vèn, c«ng ty ®a ¸p dông ®ång lo¹t mét sè biÖn ph¸p nh­: rót bít sè vèn vµ thêi gian vèn l­u ®éng ë tõng kh©u, tõng giai ®o¹n trong qu¸ tr×nh kinh doanh, ®Èy m¹nh tèc ®é tiªu thô s¶n phÈm hµng ho¸, tÝch cùc t×m vµ duy tr× c¸c nguån cung cÊp chi phÝ thÊp vµ æn ®Þnh nhê vËy, tèc ®é lu©n chuyÓn vèn ®· t¨ng lªn râ rÖt. Sè vßng quay vèn l­u ®éng n¨m2002 ®¹t 3,129 vßng vµ thêi gian mét vßng quay lµ 115,05 ngµy. Nh­ vËy so víi n¨m 2001 th× sè vßng quay vèn l­u ®éng t¨ng 0,7253 vßng vµ sè ngµy thùc hiÖn mét vßng quay gi¶m 34,65 ngµy. 4.2.3 – Doanh lîi vèn l­u ®éng Søc sinh lêi cña vèn l­u ®éng lµ chØ tiªu quan träng ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. ChØ tiªu nµy cho biÐt mét ®ång vèn l­u ®éng ®em l¹i mÊy ®ång lîi nhuËn thuÇn trong kú. Doanh lîi vèn l­u ®éngcµng cao tøc lµ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng rÊt tèt vµ ng­îc l¹i. B¶ng 11. Ph©n tÝch doanh lîi vèn l­u ®éng ë c«ng ty Vietran. ChØ tiªu N¨m 2001 Chªnh lÖch N¨m 2002 Chªnh lÖch 5 th¸ng 2003 Lîi nhuËn thuÇn 1.285.619.676 1.329.546.661 1.113.230.312 VL§ b×nh qu©n 3.748.790.010 3.935.931.663 3.073.738.801 Doanh lîi vèn l­u ®éng 0,3429 -0,0051 0,3378 0,0243 0,3621 Tõ sè liÖu tÝnh to¸n ë b¶ng 11 ta rót ra mét sè ®¸nh gi¸ nh­ sau: N¨m 2001 cø mét ®ång vèn l­u ®éng t¹o ra 0,3429 ®ång lîi nhuËn thuÇn. N¨m 2002 doanh lîi vèn l­u ®éng gi¶m xuèng 0,0051 ®ång so víi n¨m 2001. Nh­ng sang n¨m th¸ng ®Çu n¨m 2003 ®· t¨ng lªn víi mét ®ång vèn l­u ®éng bá ra sÏ thu vÒ 0,3621 ®ång lîi nhuËn thuÇn ®· v­ît n¨m 2002 0,0243 ®ång. V× vËy ta cã thÓ nhËn ®inh mét c¸ch tæng qu¸t r»ng hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty ®· cã xu h­íng t¨ng lªn. 4.3 – HiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty Vietran. Trong kh©u qu¶n lý ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp, hiªô qu¶ sö dông vèn lµ mét vÊn ®Ò then chèt g¾n liÒn víi sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cu¶ doanh ngiÖp. Bëi vËy, ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn sÏ ®¸nh gi¸ ®­îc chÊt l­îng qu¶n lý s¶n xuÊt kinh doanh, v¹ch ra c¸c kh¶ n¨ng tiÒm tµng ®Ó n©ng cao h¬n n÷a kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh vµ sö dông tiÕt kiÖm ®ång vèn. HiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp lµ chØ tiªu ph¶n ¸nh tæng qu¸t, lµ kÕt qu¶ tæng hîp nhÊt qu¸ tr×nh sö dông c¸c lo¹i vèn. §ã lµ sù tèi thiÓu ho¸ sè vèn cÇn sö dông vµ tèi ®a ho¸ kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh trong mét giíi h¹n vÒ nguån nh©n tµI, nh©n lùc, phï hîp víi hiÖu qu¶ kinh tÕ nãi chung. ë trªn ta ®· ®i ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh vµ vèn l­u ®éng ë c«ng ty Vietran, ®· thÊy râ ®­îc tõng lo¹i vèn vµ hiÖu qu¶ cña chóng. Nh­ng ®ã lµ sù ph©n tÝch t¸ch rêi, chuyªn s©u vÒ tõng lo¹i vèn, v× v©þ ta cÇn ®¸nh gi¸ mét c¸ch tæng qu¸t vÒ t×nh h×nh hiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty Vietran ®Ó ®i ®Õn kÕt luËn chung nhÊt vÒ t×nh h×nh nµy. khi ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña mét doanh nghiÖp nµo ®ã c¸c nhµ ph©n tÝch cÇn quan t©m ®Õn mét sè chØ tiªu sau: + Vßng quay toµn bé vèn. + Doanh lîi tæng vèn. B¶ng 12 ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty Vietran. ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 Doanh thu thuÇn ( ®ång ) 9.015.148.076 12.315.819.759 Vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n (®ång ) 6.241.121.050 7.089.424.445 Lîi nhuËn thuÇn ( ®ång) 1.285.619.676 1.329.546.661 Vßng quay toµn bé vèn ( vßng) 1,444 1,737 Doanh lîi tæng vèn 0,2059 0,2875 Qua kÕt qu¶ trªn b¶ng 12 ta cã thÓ nhËn ®Þnh mét c¸ch tæng qu¸t r»ng hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty Vietran t¨ng dÇn trong hai n¨m qua trong n¨m 2001 vßng quay toµn bé vèn cña c«ng ty lµ 1,444 vßng sang n¨m 2002 sè vßng quay cña vèn lµ 1,737 vßng, v­ît h¬n n¨m 2001 lµ 0,293 vßng ViÖc t¨ng sè vßng quay tæng vèn cã thÓ t¸c ®éng lµm gi¶m nhu cÇu vÒ vèn, cho phÐp t¹o ra nhiÒu lîi nhuËn h¬n n÷a. XuÊt ph¸t tõ c«ng thøc: Vßng quay toµn bé vèn = Suy ra: Doanh thu thuÇn = Vßng quay toµn bé vèn * vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n Nh­ v©þ, gi¶ sö víi mét l­îng vèn kh«ng thay ®«Ø, nÕu t¨ng sè vßng quay toµn bé vèn th× doanh thu thuÇn sÏ t¨ng vµ ng­îc l¹i. Nãi c¸ch kh¸c, khi tæng gi¸ trÞ cña vèn kh«ng ®æi th× tû lÖ thuËn víi sè vßng quay tæng vèn. Trong n¨m 2001 víi sè vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n lµ 6.241.121.050§ nÕu nh­ sè vßng quay vèn ®¹t b»ng n¨m 2002 lµ 1,737 th× doanh thu thuÇn n¨m 2001 ph¶i lµ (1,737*6.241.121.050 = 10.840.8270.263§ ) Chø kh«ng ph¶i chØ lµ 9.015.148.076§ nh­ thùc tÕ. Ngoµi ra dùa vµo sè vßng quay toµn bé vèn cã thÓ x¸c ®Þnh ®­îc sè vèn tiÕt kiÖm (-) hay l·ng phÝ (+) trong kú cña c«ng ty Vietran = [ - ] So s¸nh gi÷a n¨m 2002 víi n¨m 2001: Sè vèn tiÕt kiÖm cña n¨m 2002 so víi n¨m 2001 khi t¨ng sè vßng quay cña Vèn = [ - ] = - 1.438.679.094 (®) Ta thÊy nhê viÖc ®Èy nhanh ®­îc tèc ®é lu«n chuyÓn cña vèn mµ n¨m 2002 c«ng ty ®· tiÕt kiÖm ®­îc mét sè vèn = - 1.438.679.094§ so víi n¨m 2001. Tæng møc lîi nhuËn cña doanh nghiÖp chÞu ¶nh h­ëng rÊt lín cña chÊt l­îng tæ chøc qu¶n lý sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. V× vËy, cÇn ph¶i ph©n tÝch chØ tiªu kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn nh»m ®¸nh gi¸ ®óng hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. Trong ®ã, ®Æc biÖt ph¶i x¸c ®Þnh ®­îc doanh lîi tæng vèn. ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh mét ®ång vèn bá ra trong kú sÏ thu ®­îc mÊy ®ång lîi nhuËn thuÇn. Sè liÖu trong b¶ng 12 cho thÊy, doanh lîi tæng vèn cña c«ng ty Vietran qua c¸c n¨m 2001, n¨m 2002 lµ: 0,2059 ; 0,2875. Nh­ vËy trong n¨m 2001 cø mét ®ång vèn bá ra sÏ thu ®­îc 0,2059§ lîi nhuËn thuÇn. §Õn n¨m 2002 møc doanh lîi tæng vèn ®¹t 0,2875§ tøc lµ cø mét ®ång vèn bá ra sÏ thu ®­îc 0,2875§ lîi nhuËn thuÇn, cao h¬n so víi n¨m 2001 lµ (0.2875 – 0.2059) = 0,0816 §. Qua ®ã ta thÊy ®­îc trong hai n¨m th× møc doanh lîi cña c«ng ty Vietran ®· cã xu h­íng t¨ng lªn. Qua nh÷ng ®¸nh gi¸ trªn ta thÊy ®­îc tÇm quan träng cña viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn lµ nh­ thÕ nµo. MÆt kh¸c, ta thÊy lîi nhuËn thuÇn lµ nguån thu nhËp cña doanh nghiÖp, dïng ®Ó ph©n phèi lîi Ých cho ng­êi lao ®éng, CSH, tÝch luü vèn ®Ó më réng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp §Ó t¨ng ®­îc lîi nhuËn thuÇn th× c«ng ty ph¶i cã kÕ ho¹ch t¨ng doanh thu gi¶m gi¸ vèn còng nh­ gi¶m c¸c chi phÝ xuèng møc thÊp nhÊt cã thÓ. Muèn gi¶ quyÕt tèt c¸c vÊn ®Ò nµy c«ng ty Vietran cÇn thùc hiÖn mét sè c¸c mÆt sau: + Liªn tôc c¶i thiÖn t×nh h×nh thu mua, cung cÊp, dù tr÷ nguyªn vËt liÖu. + §Èy m¹nh tèc ®é tiªu thô hµng ho¸. + Thôc hiÖn tèt t×nh h×nh thanh to¸n c«ng nî. + Sö dông tèi ®a tµi s¶n cè ®Þnh cho s¶n xuÊt kinh doanh, ®¶m b¶o mét c¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh phï hîp víi t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh qua tõng thêi kú. +§¶m b¶o sù c©n ®èi gi÷a vèn cè ®Þnh vµ vèn l­u ®éng trong tæng sè vèn s¶n xuÊt kinh doanh + Qu¶n lý chÆt chÏ c¸c kho¶n ph¶i thu, tr¸nh t×nh tr¹ng bÞ chiÕm dông vèn. + N©ng cao vai trß, ý thøc tr¸ch nhiÖm cña tËp thÓ c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty. Cã nh­ vËy c«ng ty míi ph¸t huy ®­îc søc ng­êi, søc cña phôc vô cho s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. ch­¬ng 3. Mét sè biÖn ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn ë c«ng ty vietran 1– NhËn xÐt vÒ t×nh h×nh sö dông vèn kinh doanh ë c«ng ty VieTran trong thêi gian võa qua 1.1. Nh÷ng thµnh tÝch ®¹t ®­îc trong qu¸ tr×nh sö dông vèn cña c«ng ty VieTran. C«ng ty VieTran lµ mét ®¬n vÞ ho¹ch to¸n ®éc lËp, ho¹t ®éng trong lÜnh vùc Du lÞch – ThÓ thao: ChuyÓn sang nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng c«ng ty ph¶i gÆp nhiÒu khã kh¨n chung. Nh­ng víi sù cè g¾ng cña ban l·nh ®¹o c«ng ty còng nh­ toµn thÓ c¸n bé c«ng nh©n viªn nªn c«ng ty ®· ®¹t ®­îc nh÷ng thµnh tÝch ®¸ng kÓ trong viÖc qu¶n lý vµ sö dông vèn. Thùc tÕ cho thÊy trong thêi gian qua, kÓ tõ khi ®­îc thµnh lËp cho ®Õn nay c«ng VieTran liªn tôc lµm ¨n cã l·i. Gi¸ trÞ tæng tµi s¶n còng nh­ sè vßng quay vèn ®­îc t¨ng lªn ®¸ng kÓ, t¹o ®µ cho viÖc ph¸t triÓn më réng quy m« s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty trªn nhiÒu mÆt. §ång thêi c«ng ty lu«n duy tr× ®­îc mét tû träng cao cña vèn CSH trªn tæng sè vèn, nhê ®ã cã thÓ tù trang tr¶i tµi s¶n, c«ng nî b»ng phÇn lín tiÒn vèn cña m×nh. §¶m b¶o ®­îc sù an toµn vèn trong kinh doanh. Trong qu¶n lý sö dông vèn cè ®Þnh, c«ng ty VieTran ®· thµnh c«ng trong viÖc tËp trung huy c¸c nguån lùc ®Ó ®Çu t­, thay thÕ vµ ®æi míi c¸c trang thiÕ bÞ cò vµ l¹c hËu, mua s¾m m¸y mãc thiÕt bÞ hiÖn ®¹i. ViÖc khÊu hao thu håi vèn cè ®Þnh cña c«ng ty ®­îc kÕ ho¹ch ho¸ vµ lµ biÖn ph¸p tÝch cùc gióp c«ng ty lu«n theo dâi s¸t sao gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh v× nh÷ng biÕn ®éng ®ét ngét cña thÞ tr­êng hoÆc hao mßn v« h×nh sÏ ph¸t sinh chªnh lÖch gi÷a gi¸ trÞ cßn l¹i trªn sæ s¸ch vµ gi¸ trÞ cßn l¹i trªn thùc tÕ trong thêi gian dµi g©y ¶nh h­ëng xÊu ®Õn c«ng t¸c thu håi vèn cè ®Þnh. Trong qu¶n lý vèn l­u ®éng, thµnh tÝch næi bËt nhÊt cña c«ng ty lµ viÖc cè g¾ng ®¸p øng ®Çy ®ñ nhu cÇu vèn l­u ®éng cho sù t¨ng tr­ëng nhanh chãng cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. B»ng nhiÒu biÖn ph¸p kh¸c nhau, c«ng ty ®· lu«n ®¶m b¶o mét l­îng lín vèn l­u ®éng th­êng xuyªn d­¬ng, v× vËy c«ng ty lu«n ®ñ kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c c«ng nî ng¾n h¹n. ChÝnh v× vËy qu¶n lý vµ sö dông c¸c vèn mét c¸ch n¨ng ®éng uyÓn chuyÓn ®· gióp cho c«ng ty v­ît qua mäi khã kh¨n vµ gãp phÇn ph¸t triÓn m¬ réng c«ng ty. 1.2. Nh÷ng h¹n chÕ cÇn kh¾c phôc trong qu¶n lý vµ sö dông vèn kinh doanh. Qua ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty VieTran trong nh÷ng n¨m võa qua, cã thÓ cho r»ng, bªn c¹nh nh÷ng mÆt tÝch cùc cßn cã nh÷ng h¹n chÕ cÇn gi¶i quyÕt kh¾c phôc nh»m n©ng cao hiÖu qña cao h¬n n÷a, hiÖu qua sö dông vèn trong thêi gian tíi. - §èi víi tµi s¶n cè ®Þnh. C«ng ty cÇn khai th¸c triÖt ®Ó vÒ thêi gian vµ c«ng suÊt cña c¸c tµi s¶n cè ®Þnh phôc vô cho s¶n xuÊt kinh doanh, thóc ®Èy viÖc b¶o d­ìng, sö dông tèi ®a n¨ng lùc cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh. ViÖc gia t¨ng tæng gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh còng nh­ thay ®æi tû träng c¸c thµnh phÇn cña tµi s¶n cè ®Þnh sao cho phï hîp víi quy m« kinh doanh cña doanh nghiÖp trong tõng thêi ®iÓm cô thÓ. Khi tÝnh khÊu hao, ngoµi ph­¬ng ph¸p khÊu hao b×nh qu©n n¨m truyÒn thèng, th× ®èi víi nh÷ng tr­êng hîp cô thÓ nh­ tµi s¶n cè ®Þnh ®­îc ®Çu t­ b»ng vèn vay ng©n hµng hoÆc nh÷ng tµi s¶n cè ®Þnh cã kh¶ n¨ng hao mßn v« h×nh nhanhth× cã thÓ ¸p dông ph­¬ng ph¸p khÊu hao gi¶m dÇn hoÆc ph­¬ng ph¸p kÕt hîp gi÷a khÊu hao gi¶m dÇn vµ khÊu hao b×nh qu©n. Ngoµi ra, c«ng ty cßn ph¶i ®iÒu chØnh tû lÖ thÝch hîp gi÷a tµi s¶n cè ®Þnh (m¸y mãc thiÕt bÞ, ph­¬ng tiÖn vËn t¶i) vµ tµi s¶n cè ®Þnh kh«ng tÝch cùc (nhµ kho, nhµ qu¶n lý) ph¶i lµm sao hµi hoµ, phï hîp tr¸nh t×nh tr¹ng bÞ thõa tµi s¶n cè ®Þnh kh«ng tÝch cùc v× phÇn tµi s¶n cè ®Þnh nµy kh«ng tham gia vµo viÖc t¹o ra lîi nhuËn vµ thêi gian thu håi vèn cña chóng l¹i rÊt chËm. - §èi víi tµi s¶n l­u ®éng: Trong viÖc qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng ë c«ng ty VieTran, næi cém nh÷ng vÊn ®Ò chñ yÕu cÇn nhanh chãng kh¾c phôc lµ: ThiÕu tiÒn mÆt ®Ó thanh to¸n. L­îng tån kho cã lóc qu¸ nhiÒu. T×nh h×nh thanh to¸n c«ng vô cã lóc d©y d­a, kÐo dµi. Trªn thùc tÕ, do thêi ®iÓm thu tiÒn vµ thêi ®iÓm chi tiÒn kh«ng ph¶i lóc nµo còng phï hîp víi nhau, cã lóc thõa, cã lóc thiÕu. V× vËy c«ng ty cÇn x¸c ®Þnh thu håi vèn b»ng tiÒn cho tõng giai ®o¹n vµ chØ râ thêi gian vèn b»ng tiÒn cÇn ®­îc tµi trî. §Ó dù ®o¸n ®óng nhu cÇu vèn b»ng tiÒn, ®iÒu quan träng lµ ph¶i lµm tèt c«ng viÖc quan s¸t, nghiªn cøu, v¹ch râ tÝnh quy luËt cña c¸c kho¶n thu, chi. Cïng víi viÖc x¸c ®Þnh râ nhu cÇu vèn b»ng tiÒn, c«ng ty cÇn ph¶i rót ng¾n chu kú vËn ®éng cña tiÒn mÆt ®Ó t¨ng kh¶ n¨ng t¹o lîi nhuËn b»ng c¸ch rót ng¾n thêi gian hµng tån kho vµ thu håi nhanh c¸c kho¶n ph¶i tr¶ thu tËn dông c¸c kho¶n ph¶i tr¶ mét c¸ch tèi ®a. ViÖc tån t¹i vËt t­ hµng ho¸ dù tr÷, tån kho lµ b­íc ®Öm cÇn thiÕt cho qu¸ tr×nh ho¹t ®éng b×nh th­êng cña doanh nghiÖp. Tuy vËy viÖc dù tr÷ hµng ho¸ qu¸ lín sÏ tèn kÐm chi phÝ, g©y ra ø ®äng vèn. §Ó tr¸nh t×nh tr¹ng nµy c«ng ty cÇn ph¶i nghiªn cøu kü nhu cÇu vÒ tõng lo¹i mÆt hµng trªn thÞ tr­êng vµo tõng kho¶ng thêi gian nhÊt ®Þnh ®Ó cã kÕ ho¹ch phï hîp. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, viÖc mua b¸n chÞu lµ vÊn ®Ò kh«ng thÓ tr¸nh khái. TÝn dông th­¬ng m¹i còng cã thÓ lµm cho ®øng v÷ng vµ giµu cã trªn thÞ tr­êng, nh­ng còng cã thÓ lµm cho doanh nghiÖp gÆp rñi ro trong ho¹t ®éng kinh doanh. §Ó gi¶i quyÕt tèt viÖc thu håi vèn c¸c kho¶n ph¶i thu, tr¸nh bÞ chiÕm dông vèn c«ng ty VieTran cÇn x©y dùng mét tiªu chuÈn tÝn dông hîp lý, x¸c minh phÈm chÊt, uy tÝn cña tõng kh¸ch hµng vµ ¸p dông cho tõng ®èi t­îng cô thÓ mét c¸ch linh ho¹t, ph¶i theo dâi c¸c kho¶n ph¶i thu trªn c¬ së cã thÓ thay ®æi chÝnh s¸ch th­¬ng m¹i kÞp thêi. Rñi ro liªn quan tíi c¸c kho¶n ®Çu t­ b»ng nguån vèn ng¾n h¹n nh×n chung cao h¬n rñi ro g¾n liÒn víi sö dông c¸c nguån tµi trî dµi h¹n. §é rñi ro cao h¬n ®­îc thÓ hiÖn qua hai ®iÓm: + Tû lÖ l·i suÊt ng¾n h¹n thay ®æi nhiÒu h¬n l·i suÊt dµi h¹n. C«ng ty ph¶i th­êng xuyªn ph¶i tr¶ nî cò, vay nî míi. Mét lÇn vay míi coi nh­ mét hîp ®ång míi, l·i suÊt còng ®­îc quy ®Þnh l¹i cho phï hîp víi nh÷ng thay ®æi cña thÞ tr­êng. Do vËy tû lÖ l·i suÊt cña nî ng¾n h¹n dao ®éng th­êng xuyªn. + Gi÷ mét kho¶n nî ng¾n h¹n sÏ dÔ gÆp rñi ro trong thanh to¸n. Bëi v× vËy viÖc th­êng xuyªn ph¶i gia h¹n nî ®Ó ph¶i chÞu chi phÝ cao hoÆc khi kh«ng gia h¹n nî ®­îc th× ph¶i b¸n tµi s¶n víi gi¸ rÎ hoÆc vay l·i suÊt cao ®Ó thanh to¸n hoÆc sÏ mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n. Do vËy c«ng ty nªn thanh chãng gi¶m bít c¸c kho¶n ph¶i nî ng¾n h¹n, chØ duy tr× ë møc cho phÐp phï hîp víi t×nh h×nh tµi chÝnhvµ kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn t¹i cña c«ng ty. Bªn c¹nh ®ã c«ng ty cÇn cã nh÷ng kÕ ho¹ch n©ng cao n÷a tû träng vèn l­u ®éng trong tæng vèn s¶n xuÊt ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn cho viÖc t¨ng kh¶ n¨ng sinh lêi vèn tõ ho¹t ®éng kinh doanh. 2- Mét sè biÖn ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn ë c«ng ty VieTran 2.1. BiÖn ph¸p c¶i thiÖn t×nh h×nh sö dông, qu¶n lý vµ ®Çu t­ tµi s¶n cè ®Þnh. - ViÖc sö dông vèn kinh doanh cho tµi s¶n cè ®Þnh ë c«ng ty VieTran trong thõi gian qua cã thÓ nãi lµ t­¬ng ®èi ®Çy ®ñ, ®¶m b¶o n¨ng lùc s¶n suÊt kinh doanh æn ®Þnh. Do vËy viÖc ®Çu t­ thªm trong thêi gian nµy lµ ch­a cÇn thiÕt l¾m. NÕu ®Çu t­ thªm cã thÓ dÉn tíi tr×nh tr¹ng sôt gi¶m hiÖu qu¶ sö dông cña tµi s¶n cè ®Þnh vµ lµm mÊt c©n ®èi trong c¬ c©ó vèn cña c«ng ty. §èi víi doanh ngiÖp nh­ c«ng ty VieTran, NÕu tµi s¶n cè ®Þnh v­ît qu¸ 75% gi¸ trÞ tµi s¶n h÷u h×nh rßng, chóng cã thÓ trë nªn kh«ng qu¶n lý næi, bëi v× c¸c tÝn phiÕu kh«ng thÓ thanh to¸n b»ng nhµ x­ëng, m¸y mãc thiÕt bÞ Khi tiÒn ®­îc vay vµo tµi s¶n cè ®Þnh th× kho¶n vay sÏ trë thµnh mét lo¹i thÕ chÊp ®èi víi lîi nhuËn t­¬ng lai hay ®èi víi vèn míi vµ chØ cã lîi nhuËn t­¬ng lai hay vèn míi cã thÓ tr¶ ®­îc nî nµy. Trong khi ®ã, c¸c kho¶n nî tíi h¹n ph¶i tr¶ cã thÓ të nªn c¨ng th¼ng. MÆt kh¸c, khi tæng tµi s¶n cè ®Þnh qu¸ lín th× nh÷ng chi phÝ vÒ b¶o d­ìng , söa ch÷a, khÊu hao còng sÏ chiÕm mét l­îng ®¸ng kÓ. Trong thêi gian gÇn ®©y sù tham gia cña c¸c c«ng ty tµi chÝnh trªn nhiÒu lÜnh vùc, ®Æc biÖt lµ lÜnh vùc dÞch vô vµ th­¬ng m¹i ®· më ra mét h­íng míi trong viÖc ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh. Thay v× ®Çu t­ toµn bé cho mua míi, c«ng ty ®· cã thÓ thuª sö dông c¸c ph­¬ng tiÖn phôc vô cho ho¹t ®éng kinh doanh nh­ nhµ x­ëng, M¸y mãc thiÕt bÞ lîi thÕ cña ph­¬ng thøc nµy rÊt lín : C«ng ty kh«ng ph¶i bá ra mét lÇn toµn bé chi phÝ ®Çu t­ ban ®Çu, kh«ng cÇn cã tµi s¶n thÕ chÊp. Theo ph­¬ng thøc nµy c«ng ty cã thÓ vËn dông vèn ®Çu t­ vµo ho¹t ®éng kinh doanh. ViÖc tÝnh khÊu hao theo ph­¬ng ph¸p khÊu trõ theo thêi gian mµ c«ng ty ¸p dông hµng n¨m cã thÓ ch­a ph¶n ¸nh s¸t gi÷a gi¸ trÞ hao mßn trªn sæ s¸ch vµ thùc tÕ. V× vËy c«ng ty nªn kÕt hîp víi ph­¬ng ph¸p khÊu hao gi¶m dÇn ®Ó tr¸nh ®­îc hao mßn v« h×nh do tiÕn bé khoa häc kü thuËt g©y ra vµ thu håi vèn ®­îc nhanh h¬n. Khi x¸c ®Þnh møc khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh c«ng ty cÇn xem xÐt ®Õn c¸c yÕu tè sau: + Lîi nhuËn do tµi s¶n ®ã t¹o ra. + Hao mßn v« h×nh cña tµi s¶n cè ®Þnh do tiÕn bé khoa häc kü thuËt. + Nguån vèn ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh. + ¶nh h­ëng cña thuÕ ®èi víi viÖc tÝnh khÊu hao. + Quy ®inh cña nhµ n­íc trong viÖc tÝnh khÊu hao. X¸c ®Þnh ®­îc t­ t­ëng nµyth× tÝnh chÝnh x¸c trong viÖc theo dâi gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh cña c«ng ty ch¾c ch¾n sÏ ®­îc n©ng cao. 2.2. BiÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng T¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng trong tÊt c¶ c¸c kh©u cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. ViÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ®­îc quyÕt ®Þnh phÇn lín bëi tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng trong kú kinh doanh. C«ng ty VieTran lµ mét doanh nghiÖp ho¹t ®éng trong lÜnh vùc Du lÞch – ThÓ thao th× tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng phô thuéc vµo: Tèc ®é tiªu thô s¶n phÈm hµng ho¸, t×nh h×nh thu mua, nhu cÇu cña kh¸ch hµng, t×nh h×nh thanh to¸n c«ng nî gi¸ b¸n Trong c¸c nh©n tè kÓ trªn th× tiªu thô s¶n phÈm lµ nh©n tè cã ý nghÜa quyÕt ®Þnh nhÊt. Cã tiªu thô ®­îc s¶n phÈm hµng hãa th× míi thu håi ®­îc vèn nhanh vµ x¸c ®Þnh kÕt qu¶ tµi chÝnh cña c«ng ty l·i hay lç ë møc ®é nµo. §Ó gi¶i quyÕt ®­îc vÊn ®Ò tiªu thô s¶n phÈm hµng ho¸ c«ng ty cÇn ph¶i nghiªn cøu n¾m b¾t thÞ tr­êng ®Ó kÞp thêi chuyÓn h­íng kinh doanh, thay ®æi mÆt hµng nh»m chiÕm lÜnh thÞ tr­êng . Ph¶i c¶i tiÕn tæ chøc qu¶n lý, n©ng cao n¨ng suÊt lao ®éng, kh«ng ngõng më réng m¹ng l­íi tiªu dïng víi c¸c h×nh thøc phong phó ®a d¹ng. ViÖc ¸p dông ®a d¹ng c¸c h×nh thøc thanh to¸n kÕt hîp víi s­ dông hÖ thèng gi¸ linh ho¹t, mÒm dÎo ®Ó tèi ®a hoa sù tiÖn lîi cho kh¸ch hµng nh»m kÝch thÝch nhu cÇu du lÞch thÓ thao vµ t¹o ®iÒu kiÖn khai th¸c triÖt ®Ó nhu cÇu tiÒm n¨ng. Ngoµi ra c«ng ty cßn t¹o uy tÝn cho m×nh ®èi víi kh¸ch hµng. Tãm l¹i ®Ó cã ®­îc nhu cÇu du lÞch vµ tiªu thô s¶n phÈm nhanh ®ßi hái ph¶i c©n nh¾c, tÝnh to¸n, ph¶i x©y dùng mét ph­¬ng thøc ®óng ®¾n, hoµn chØnh chø kh«ng ph¶i tuú theo sù thiªn biÕn v¹n ho¸ cña thÞ tr­êng. §Èy nhanh tèc ®é t¨ng tr­ëng, ngoµi viÖc khai th¸c tèt mäi kh¶ n¨ng, tiÒm tµng, c«ng ty cßn ph¶i ®¶m b¶o tÝnh nhÞp ®iÖu liªn tôc trong suèt chu kú kinh doanh. Muèn vËy c«ng ty cÇn n¾m ch¾c nhu cÇu thÞ tr­êng vÒ lo¹i lo¹i s¶n phÈm hµng ho¸ mµ m×nh cung cÊp, khai th¸c nh÷ng “kho¶ng trèng” cña thÞ tr­êng ®Ó kÞp thêi cã s¶n phÈm míi, hÊp dÉn sao cho nhÞp ®iÖu kinh doanh cña c«ng ty ph¶i liªn tôc, tèc ®é cao, nh»m t¨ng tr­ëng vßng quay cña vèn, t¨ng s¶n l­îng hµng ho¸ tiªu thô ®Ó t¨ng lîi nhuËn. Nh­ vËy ®Ó ®Èy nhanh tèc ®é chu chuyÓn cña vèn l­u ®éng th× tuú theo ®iÒu kiÖn, hoµn c¶nh cô thÓ mµ c«ng ty cã biÖn ph¸p thÝch øng nh»m rót bít sè vèn vµ thêi gian ø ®äng vèn cña c¸c kh©u trong qu¸ t×nh s¶n suÊt kinh doanh. - X¸c ®Þnh m« h×nh kÕt cÊu vèn l­u ®éng hîp lý. HiÖu qu¶ sö dông vèn kh«ng chØ phô thuéc vµo khèi l­îng vèn ®­a vµo s¶n xuÊt kinh doanh mµ cßn phô thuéc rÊt lín vµo kÕt cÊu l­îng vèn ®ã. Tuy nhiªn viÖc x¸c ®Þnh kÕt cÊu vèn tèi ­u phô thuéc vµo rÊt nhiÒu yÕu tè, trong ®ã kh«ng thÓ tÝnh ®Õn ®Æc ®iÓm kinh tÕ cña tõng nghµnh vµ ®iÒu kiÖn cô thÓ cña tõng ®¬n vÞ trong s¶n xuÊt kinh doanh. §èi víi c«ng ty VieTran, mét c«ng ty chuyªn vÒ dÞch vô Du lÞch vµ hµng ho¸ th× x¸c lËp mét kÕt cÊu vèn l­u ®éng tèi ­u xoay quanh viÖc x¸c lËp mét tû lÖ thÝch hîp l­îng tiÒn mÆt, hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu. ViÖc gi÷ ®ñ tiÒn mÆt phôc vô cho kinh doanh gióp c«ng ty tËn dông ®­îc nh÷ng c¬ héi thuËn lîi trong kinh doanh do chñ ®éng c¸c ho¹t ®éng thanh to¸n chi tr¶, ®¸p øng ®­îc nhu cÇu trong nh÷ng tr­êng hîp khÈn cÊp, v­ît qua khã kh¨n do yÕu tè thêi vô vµ chu kú kinh doanh, cã thÓ mua hµng víi nh÷ng ®iÒu kiÖn thuËn lîi víi møc tÝn dông réng r·i hiÖn t¹i l­îng tiÒn mÆt cña c«ng ty ®ang t­¬ng ®èi thiÕu, ®Ó kh¾c phôc t×nh tr¹ng nµy c«nh ty cÇn ph¶i: Tr¶ bít mét sè nî ng¾n h¹n; t¨ng thªm TSL§ (chñ yÕu lµ tiÒn mÆt) qua viÖc vay m­în víi thêi h¹n dµi h¬n 1 n¨m; chuyÓn c¸c TSC§ Ýt sö dông (hoÆc sö dông kh«ng hiÖu qu¶) thµnh TSL§ (chñ yÕu lµ tiÒn mÆt); b¸n bít hµng tån kho (thËm chÝ cã thÓ b¸n gi¶m gi¸) ®Ó tr¸nh t×nh tr¹ng ø ®äng vèn vµ bæ sung cho quü tiÒn mÆt HiÖn t¹i l­îng hµng ho¸ tån kho cña c«ng ty ®ang gia t¨ng, chiÕm tíi 15,72% tæng gi¸ trÞ tµi s¶n cña c«ng ty. NÕu hµng ho¸ tån kho nhiÒu sÏ g©y ø ®äng vèn. Thùc chÊt hµng tån kho lµ l­îng vèn chÕt trong suèt thêi gian n»m chê tiªu thô. Nh­ vËy trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p kinh doanh h÷u hiÖu ®Ó ®Èy m¹nh qu¸ tr×nh tiªu thô s¶n phÈm hµng ho¸. Tr­íc mçi kú kinh doanh c«ng ty cÇn ­íc l­îng nh÷ng ®Þnh møc tån kho cô thÓ theo chñ tr­¬ng kinh doanh vµ ph­¬ng ph¸p ®Þnh gi¸ hµng ho¸. §èi víi mçi lo¹i hµng ho¸ c«ng ty cÇn ph¶i kiÓm tra râ t×nh h×nh cung øng vµ tiªu thô, tõ ®ã t¨ng thªm nh÷ng hµng ho¸ b¸n ch¹y vµ sö lý nh÷ng hµng ho¸ khã tiªu thô tr­íc khi chóng bÞ mÊt gi¸. §Õn cuèi n¨m 2002 c¸c kho¶n thu chiÕm 55,49%cña vèn l­u ®éng. Gi¸ trÞ cña c¸c kho¶n ph¶i thu lín ®· g©y ra t×nh tr¹ng thiÕu vèn gi¶ t¹o, lµm t¨ng chi phÝ dßi nî, chi phÝ tr¶ cho c¸c nguån tµi trî ®Ó bï ®¾p sù thiÕu hôt ng©n quü. thêi h¹n cÊp tÝn dông cµng dµi th× thêi h¹n chi phÝ rßng vµ rñi ro cµng lín. Vèn bÞ chiÕm dông lµ vèn chÕt, v× vËy c«ng ty cÇn ph¶i t×m mäi c¸ch thu håi kho¶n vèn bÞ chiÕm dông ®Ó bæ sung cho quü tiÒn mÆt ®ang bÞ thiÕu hôt vµ c¸c ho¹t ®éng kinh doanh kh¸c. Trong thêi gian tíi ®Ó qu¶n lý tèt c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng c«ng ty cÇn ph¶i cã c¸c tiªu chuÈn tÝn dông hîp lý ( NÕu tiªu chuÈn tÝn dông ®Æt ra qu¸ cao sÏ lo¹i bá kh¸ch hµng tiÒm n¨ng vµ gi¶m lîi nhuËn, cßn nÕu tiªu chuÈn ®Æt ra qu¸ thÊp cã thÓ lµm t¨ng doanh thu nh­ng sÏ cã nhiÒu kho¶n tÝn dông cã ®é rñi ro cao vµ chi phÝ cao), sau ®ã lµm viÖc x¸c minh phÈm chÊt tÝn dông cña kh¸ch hµng.(cñ yÕu dùa vµo c¸c tiªu chuÈn tÝn dông sau:PhÈm chÊt, t­ c¸ch tÝn dông, n¨ng lùc tr¶ nî; vèn; thÕ chÊp; ®iÒu kiÖn kinh tÕ). C¸c kho¶n ph¶ thu ph¶ theo dâi mét c¸ch sÝt sao ®Ó cã thÓ thay ®æi chÝnh s¸ch tÝn dông mét c¸ch kÞp thêi. Ngoµi ra c«ng ty cã thÓ sö dông chiÕt khÊu b¸n hµng, gi¶m gi¸ cho kh¸ch hµng ®Æt hµng víi sè l­îng lín vµ thanh to¸n tiÒn hµng sím nh»m thóc ®Èy kh¸ch hµng thanh to¸n nhanh, h¹n chÕ nî d©y d­a kÐo dµi, t¨ng ®­îc l­îng hµng b¸n. 2.3. BiÖn ph¸p huy ®éng vèn bæ sung cho ho¹t ®éng kinh doanh. Trong qu¸ tr×nh kinh doanh cña doanh nghiÖp, nhu cÇu vÒ vèn lu«n lµ nh÷ng ®ßi hái bøc xóc. C«ng ty VieTran, trong chiÕn l­îc më réng vµ ph¸t triÓn l©u dµi ®ßi hái c«ng ty ph¶i tæ chøc huy ®éng vèn ®Çu t­ lµ rÊt lín, ®©y chÝnh lµ khã kh¨n mµ c«ng ty cÇn tËp trung gi¶i quyÕt. ViÖc huy ®éng vèn xuÊ ph¸t tõ hai nguån: - Huy ®éng vèn tõ bªn trong: §©y lµ mét nguån vèn rÊt tiÒm n¨ng mµ c«ng ty cÇn ph¶i khai th¸c mét c¸ch triÖt ®Ó. Víi t×nh h×nh nh­ hiÖn nay th× lîi nhuËn ®Ó l¹i kh«ng ph¶i lµ nhá, c«ng ty ph¶i xem xÐt bæ sung vèn ®¸p øng nhu cÇu vèn cho sù t¨ng tr­ëng cña m×nh. NÕu nh­ viÖc ph©n bæ nµy mét c¸ch hîp lý th× sÏ gi¶m bít ®­îc khã kh¨n mµ c«ng ty gÆp ph¶i trong viÖc tæ chøc huy ®éng vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh, ®Æc biÖt lµ viÖc vay nî ng©n hµng. - Huy ®éng vèn tõ bªn ngoµi: C«ng ty cã thÓ huy ®éng vèn tõ bªn ngoµi theo nhiÒu h×nh thøc nh­: Ph¸t hµnh cæ phiÕu, tr¸i phiÕu, nhËn gãp vèn liªn doanh, vay dµi h¹n ng©n hµng ë n­íc ta viÖc cæ phÇn ho¸ tuy cßn míi mÎ song ®· sím béc lé nh÷ng ­u ®iÓm. C«ng ty cÇn khuyÕn khÝch c¸n bé c«ng nh©n viªn mua cæ phiÕu v× ®iÒu nµy mang l¹i rÊt nhiÒu lîi nhuËn cho c«ng ty trong qu¸ tr×nh ph¸t triÓn. B»ng c¸ch nµy c«ng ty sÏ gi¶i quyÕt ®­îc nhu cÇu vèn ®Çu t­ cho ho¹t ®éng kinh doanh vµ c«ng ty sÏ ®­îc mét ®éi ngò c«ng nh©n “ruét thÞt”v× hä cã cæ phÇn trong c«ng ty, tr¸ch nhiÖm cña mçi cæ ®«ng ®èi víi c«ng ty sÏ cao h¬n, c«ng t¸c qu¶n lý sö dông vèn sÏ ®­îc quan t©m chu ®¸o vµ tiÕt kiÖm h¬n. 2.4. TrÝch lËp quü dù phßng tµi chÝnh. Rñi ro trong kinh doanh la ®iÒu kh«ng tr¸nh khái. Ch¼ng h¹n c«ng ty VieTran cã c¸c kho¶n ph¶i thu chiÕm mét tû träng t­¬ng ®èi lín trong tæng sè vèn l­u ®éng, nÕu cã kho¶n ph¶i thu nµo ®ã trë nªn khã ®ßi hoÆc kh«ng thÓ ®ßi ®­îc, ®Ó tr¸nh ¶nh h­ëng ®Õn ho¹t ®éng chung cña c«ng ty th× ph¶i cÇn cã mét nguån bï ®¾p nµo ®ã. Nguån nµy ph¶i ®­îc lÊy tõ quü dù phßng tµi chÝnh do c«ng ty trÝch lËp tr­íc ®ã th× míi kh«ng ¶nh h­ëng ®Õn luång tiÒn cña c«ng ty. nguån nµy nh­ mét kho¶n ®¶m b¶o cho c«ng ty tr¸nh ®­îc nh÷ng tæn thÊt lµm gi¸n ®o¹n kinh doanh. Do ®ã viÖc trÝch lËp quü dù phßng tµi chÝnh rÊt cÇn thiÕt. 2.5. Thùc hiÖn tèt c«ng t¸c dù to¸n ng©n quü ®Ó cã thÎ chñ ®éng ®ùoc nguån vèn kinh doanh. ViÖc dù to¸n ng©n quü tèt sÏ gióp cho c«ng ty chñ ®éng trong viÖc qu¶n lý c¸c dßng tiÒn xuÊt, nhËp quü. §Ó dù to¸n ®­îc ng©n quü ®ßi hái nhµ qu¶n lý ph¶i n¾m ®­îc m« h×nh quy m« vµ thêi ®iÓm cña tõng dßng tiÒn xuÊt, nhËp. ViÖc c¶i thiÖn c¬ chÕ thanh to¸n, t¨ng c­êng tèc ®é thu håi c«ng nî lµ c¬ së tèt ®Ó c«ng ty VieTran cã thÓ n¾m ®­îc c¸c dßng tiÒn nhËp quü. ViÖc qu¶n lý dßng tiÒn xuÊt quü phô thuécnhiÒu vµo nç lùc qu¶n lý cña c«ng ty. Tr­íc mçi kú kinh doanh c«ng ty ph¶i dù to¸n ®­îc vãn l­u ®éng trong kú, ®Ò ra c¸c biÖn ph¸p c©n ®èi thu chi , chñ ®éng lªn kÕ ho¹ch bï ®¾p c¸c kho¶n thiÕu hôt. KÕt luËn. C«ng ty Du lÞch – ThÓ thao lµ mét doanh nghiÖp t­ nh©n tiªu biÓu cho lo¹i h×nh doanh nghiÖp võa vµ nhá lµ mét h×nh thøc phæ biÕn ë n­íc ta hiÖn nay. MÆc dï ®­îc thµnh lËp ch­a l©u nh­ng c«ng ty ho¹t ®éng kinh doanh cã hiÖu qu¶ nhê cã sù chØ ®¹o cña ban gi¸m ®èc vµ sù cè g¾ng cña toµn bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty, c«ng ty ®· kh«ng ngõng ph¸t triÓn. Chuyªn ®Ò nµy ®­îc g¾n liÒn víi néi dung ph©n tÝch kinh doanh vµ viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh cña cong ty VieTran trong ba n¨m gÇn nhÊt. VÒ c¬ b¶n, chuyªn ®Ò ®· lét t¶ ®­îc hÕt qu¸ tr×nh ph¸t triÓn kinh doanh cña doanh nghiÖp, nh÷ng ­u ®iÓm vµ mét vµi tån t¹i cña c«ng ty trong lÜnh vùc qu¶n lý vµ sö dông vèn. Do thêi gian thùc tËp cã h¹n nªn ch¾c ch¾n kh«ng thÓ tr¸nh khái nh÷ng thiÕu xãt nhÊt ®Þnh. Em mong nhËn ®­îc ý kiÕn ®ãng gãp cña c¸c thÇy c« còng nh­ ban l·nh ®¹o trong cong ty Du lÞch – ThÓ thao VieTran. Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n ! Sinh viªn NguyÔn TiÕn Thanh tµI liÖu tham kh¶o 1. Gi¸o tr×nh Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp – Häc viÖn Tµi chÝnh – KÕ to¸n Hµ Néi. 2. Qu¶n lý kinh doanh c«ng nghiÖp – Tr­êng §¹i häc KTQD. 3. Gi¸o tr×nh ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh, HXB Gi¸o dôc 1977 PGS. TS Ph¹m ThÞ G¸i. Môc lôc Trang Lêi nãi ®Çu Ch­¬ng 1. vèn kinh doanh vµ sù cÇn thiÕt ph¶i n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vènkinh doanh cña doanh nghiÖp 1. Vèn kinh doanh vµ nguån vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng 1.1Vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng 1.2- Nguån vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng 2- TÇm quan träng cña viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn, nguån vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng. 2.1- HiÖu qu¶ sö dông vèn: 2.2- Sù cÇn thiÕt ph¶i n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng. 2.3- C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ tæ chøc vµ sö dông vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp. 2.4- Ph­¬ng h­íng chñ yÕu ®Ó tæ chøc vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. Ch­¬ng 2. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn ë c«ng ty du lÞch vµ thÓ thao ViÖt Nam 1. Kh¸i qu¸t qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña c«ng ty du lÞch vµ thÓ thao viÖt nam. 1.1- LÞch sö h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña c«ng ty du lÞch vµ thÓ thao ViÖt Nam. 1.2- §Æc ®iÓm ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. 1.3- Tæ chøc bé m¸y qu¶n lý cña c«ng ty. 1.4- Tæ chøc bé m¸y qu¶n lý cña c«ng ty. 1.5- Chøc n¨ng nhiÖm vô cña c¸c bé phËn cÊu thµnh: 2- Kh¸i qu¸t diÔn biÕn sö dông vèn ë c«ng ty Vietran. 3- T×nh h×nh ®¶m b¶o vèn vµ nguån vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty Vietran 4- HiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty Viªtran 4.1- HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh ë c«ng ty Viªtran 4.2- HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ë c«ng ty Vietran 4.3 – HiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty Vietran. ch­¬ng 3.Mét sè biÖn ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶sö dông vèn ë c«ng ty vietran 1– NhËn xÐt vÒ t×nh h×nh sö dông vèn kinh doanh ë c«ng ty VieTran trong thêi gian võa qua 1.1. Nh÷ng thµnh tÝch ®¹t ®­îc trong qu¸ tr×nh sö dông vèn cña c«ng ty VieTran. 1.2. Nh÷ng h¹n chÕ cÇn kh¾c phôc trong qu¶n lý vµ sö dông vèn kinh doanh. 2- Mét sè biÖn ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn ë c«ng ty VieTran 2.1. BiÖn ph¸p c¶i thiÖn t×nh h×nh sö dông, qu¶n lý vµ ®Çu t­ tµi s¶n cè ®Þnh. 2.2. BiÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng 2.3. BiÖn ph¸p huy ®éng vèn bæ sung cho ho¹t ®éng kinh doanh. 2.4. TrÝch lËp quü dù phßng tµi chÝnh. 2.5. Thùc hiÖn tèt c«ng t¸c dù to¸n ng©n quü ®Ó cã thÎ chñ ®éng ®ùoc nguån vèn kinh doanh. KÕt luËn. tµI liÖu tham kh¶o NhËn xÐt cña ®¬n vÞ thùc tËp