Chuyên đề Các giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu

394.498.841 26,92 -140.473.074 -98,1 I. TSC§ 8.450.150.915 38,05 8.309.677.841 26,94 -140.473.074 98,3 II. §TTCDH III. Chi phÝ CDCB§ 84.821.000 0,38 84.821.000 0,27 0 IV. Ký c­îc dµi h¹n Tæng tµi s¶n 22.208.276.034 100 31.193.518.485 100 8.985.242.451 140.1 (Nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004 -2005) Nh×n tõ sè liÖu trªn b¶ng ta thÊy tæng tµi s¶n n¨m 2001 so víi n¨m 2000 t¨ng lªn 8.895.242.451® ®¹t 140,4% trong ®ã gi¸ trÞ TSL§ t¨ng vµ vÉn chiÕm mét phÇn rÊt lín trong tæng tµi s¶n. Bªn c¹nh ®ã tû träng vµ gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty vµo n¨m 2001 gi¶m ®iÒu nµy cho thÊy n¨m 2001 C«ng ty më réng quy m« ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Nh­ng quy m« vµ tµi s¶n sö dông l¹i gi¶m cô thÓ lµ: §èi víi tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n. Tµi s¶n cè ®Þnh gi¶m 140.473.074® víi tû lÖ gi¶m cßn l¹i lµ 98,3% so víi n¨m 2000 tû träng cña nã trong tæng sè tµi s¶n còng gi¶m tõ 38,05% n¨m 2004 sang n¨m 2005 chØ cßn 26,4%. §iÒu nµy cho thÊy c¬ së vËt chÊt kü thuËt cña C«ng ty trong n¨m 2005 kh«ng ®­îc t¨ng c­êng vµ ®Çu t­ c¶ vÒ gi¸ trÞ lÉn quy m«. Thùc tÕ trong n¨m qua C«ng ty võa míi thanh lý mét sè tµi s¶n t¹i ph©n x­ëng xÎ l¹i m¸y nµy ®· qu¸ thêi gian sö dông vµ bÞ h­ háng nÆng kh«ng thÓ söa ch÷a ®­îc. Chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n dë dang n¨m 2004 vµ ®Õn n¨m 2005 vÉn gi÷ nguyªn. Do ®Çu n¨m 2000 söa ch÷a phßng kÕ to¸n: 24.342.931® vµ san nÒn (s©n ch¬i thÓ thao) ®· lªn tíi 60.748.409® vµo n¨m 2005 nh­ng vÉn ch­a hoµn thµnh vµ trong t­¬ng lai vÉn cßn tiÕp tôc ®Çu t­ thªm nh­ng do thiÕu tiÒn nªn C«ng ty t¹m thêi ph¶i dõng l¹i. + Vèn b»ng tiÒn cña C«ng ty nh×n chung kh«ng cao nÕu so s¸nh gi÷a c¸c n¨m ta thÊy n¨m 2005 so víi n¨m 2004 t¨ng thªm 1.157.087.730® t­¬ng øng t¨ng 1.239%. C«ng ty ®· x¸c ®Þnh ph¶i tr¶ l·i vay, tr¶ l­¬ng cho c«ng nh©n viªn vµ nép thuÕ cho ng©n s¸ch nhµ n­íc... b»ng tiÒn do ®ã mµ l­îng tiÒn d÷ tr÷ cña C«ng ty t¨ng lªn. + C¶ 2 n¨m C«ng ty kh«ng cã kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n ®©y lµ vÊn ®Ò mµ C«ng ty cÇn ph¶i quan t©m xem xÐt l¹i. + C¸c kho¶n ph¶i thu gi÷a c¸c n¨m 2005 so víi n¨m 2004 gi¶m 3,405.806.203 t­¬ng øng gi¶m chØ cßn 69,7% nh­ vËy c¸c kho¶n ph¶i thu ®· gi¶m nh­ng vÉn cßn t­¬ng ®èi nhiÒu so víi tµi s¶n. + Hµng tån kho n¨m 2005 so víi n¨m 2004 t¨ng 11.418.627.015® øng víi møc t¨ng 1645% nguyªn nh©n cña hµng tån kho t¨ng lµ do sè hµng mµ C«ng ty ch­a xuÊt khÈu ®­îc nªn cßn n»m l¹i t¹i kho. + Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c n¨m 2005 so víi n¨m 2004 gi¶m 44.193.017® t­¬ng øng gi¶m 7,96% tµi s¶n l­u ®éng kh¸c gi¶m ë n¨m 2001 do C«ng ty gi¶m chÝ phÝ t¹m øng tuy vËy l­îng gi¶m kh«ng ®¸ng kÓ. + C¶ 2 n¨m C«ng ty kh«ng cã kho¶n chi phÝ sù nghiÖp + Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n cña C«ng ty gi¶m ®i 140.473.074® n¨m 2005 so víi n¨m 2004 t­¬ng øng gi¶m 1,7%. Nguyªn nh©n gi¶m lµ do C«ng ty cã thanh lý mét sè tµi s¶n ë ph©n x­ëng sÏ do thêi gian sö dông ®· hÕt vµ h­ háng nÆng kh«ng söa ch÷a ®­îc. Tû suÊt ®Çu t­ chung = TSC§ hiÖn cã + §Çu t­ TC dµi h¹n + CP XDCB§ Tæng tµi s¶n N¨m 2004 = 8.450.150.915 + 84.821.000 = 0,39 22.208.275.034 N¨m 2005 = 8.309.677.841 +84.821.000 =0,27 31.193.518.485 Tû suÊt ®Çu t­ TSC§ = TrÞ gi¸ TSC§ hiÖn cã Tæng tµi s¶n N¨m 2004 = 8.450.150.915 = 0,38 22.208.275.034 N¨m 2005 = 9.309.677.841 = 0,26 31.193.518.485 Nh­ vËy vµo n¨m 2005 cïng víi sù gi¶m xuèng vÒ gi¸ trÞ vµ quy m« TSC§. Th× tû suÊt ®Çu t­ chung vµ tû suÊt ®Çu t­ TSC§ ®Çu gi¶m 0,12%. §iÒu nµy chøng tá trong n¨m 2005 c¬ së vËt chÊt kü thuËt cña C«ng ty kh«ng ®­îc t¨ng c­êng vÒ gi¸ trÞ vÒ quy m«. Sù thiÕu ®Çu t­ chiÒu s©u nµy lµ ch­a hîp lý v× muèn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cã hiÖu qu¶ th× viÖc ®¶m b¶o mét c¬ së vËt chÊt tèt lµ mét yªu cÇu b¾t buéc. MÆt kh¸c ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh cña ®¬n vÞ lµ s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu th× tµi s¶n cè ®Þnh ph¶i chiÕm mét tû träng lín míi ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. * §èi víi tµi s¶n l­u ®«ng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n. Do c¬ cÊu rÊt phøc t¹p nÕu ®Ó ®¸nh gi¸ chÝnh c¸c h¬n tÝnh hîp lý cña c¸c kho¶n môc trong tµi s¶n l­u ®éng, khi ph©n tÝch tµi s¶n l­u ®éng chóng ta lËp b¶ng ph©n tÝch riªng sau. B¶ng 2: B¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh ph©n bè tµi s¶n l­u ®éng cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu n¨m 2004 vµ 2005. N¨m ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 So s¸nh n¨m 2004 víi 2005 Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % A. TSL§ vµ §TNH 13.673.364.149 61,57 22.799.019.644 73,08 9.125.655.495 166,7 1. TiÒn mÆt 72.600.486 0,32 34.979.666 0,11 -37.620.820 -48,98 2. TGNH 20.787.430 0,09 1.215.677.980 3,89 1.194.890.550 5848 B. C¸c kho¶n ph¶i thu 11.256.778.682 50,68 7.850.972.479 25,71 -3.405.806.203 -69,7 1. Ph¶i thu kh¸ch hµng 11.762.050.954 52,9 19.379.723.888 62,13 7.617.672.934 164,7 2.Tr¶ tr­íc ng­êi b¸n 355.397.158 1,6 82.297.755 0,26 -273.099.403 23,15 3.Ph¶i thu néi bé -1.010.154.808 -4,5 -11.649.469.437 37,35 -12.659.624.245 -1153 - Ph¶i thu néi bé (1361) - Ph¶i thu néi bé (1362) -1.010.154.808 -4,5 -11.649.469.437 37,35 -12.659.624.245 1153 4. Ph¶i thu kh¸c 149.485.378 0,6 38.420.273 0,12 111.065.105 25,7 IV. Hµng tån kho 1.767.830.549 7,96 13.186.457.564 42,27 -11.418.627.015 -1645 1. Nguyªn vËt liÖu 146.422.414 0,65 114.395.414 0,36 -32.027.000 78,31 2. C«ng cô dông cô 60.015.500 0,27 83.899.600 0,7 23.884.100 139,7 3. Chi phÝ SXKD dë dang 926.240.923 4,1 12.383.056.725 39,69 11.456.815.802 1236,9 4. Thµnh phÈm 609.385.825 2,74 605.105.825 1,93 -4.280.000 99,29 5. Hµng ho¸ 25.765.887 0,12 V. TSL§ kh¸c 555.306.792 2,5 551.113.955 1,63 44.193.817 92,57 1. T¹m øng 229.871.304 1,04 389.383.343 1,25 159.515.039 169,4 2. CP tr¶ tr­íc 3.589.000 0,01 3.589.000 100 3. CP chê kÕt chuyÓn 325.435.688 1,46 35.358.052 0,11 -290.077.616 -10,86 4. ThÕ chÊp ký quü ng¾n h¹n 82.783.560 0,26 82.783.560 100 Tæng tµi s¶n 22.208.276.034 100 31.193.518.485 100 8.985.242.451 140,4 (nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004-2005) Tõ sè liÖu trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta lËp b¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh ph©n bæ tµi s¶n l­u ®éng cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt kho n¨m 2005 so víi n¨m 2004. Qua b¶ng trªn ta thÊy tæng tµi s¶n l­u ®éng n¨m 2005 t¨ng so víi n¨m 2004 lµ 9,125.655.495 ® t­¬ng øng t¨ng 66,7% cô thÓ lµ vèn b»ng tiÒn t¨ng 1.157.687.750® t­¬ng øng t¨ng 1123,9% so víi n¨m 2004 trong ®ã chñ yÕu lµ t¨ng kho¶n tiÒn göi ng©n hµng cßn l­îng tiÒn mÆt l¹i gi¶m xuèng. TiÒn göi ng©n hµng t¨ng do n¨m 2005 C«ng ty ®· xuÊt ®­îc l« hµng vµ ®· ®­îc thanh to¸n qua ng©n hµng vµ vÒ thêi ®iÓm nµy C«ng ty ch­a chuyÓn tr¶ c¸c kho¶n nî cña C«ng ty ®èi víi kh¸ch hµng. L­îng tiÒn göi ng©n hµng cña C«ng ty vµo thêi ®iÓm cuèi n¨m 2005 chiÕm mét tû träng lín trong tæng tµi s¶n so víi c¸c kho¶n kh¸c thuéc vèn b»ng tiÒn. §iÒu nµy cho thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc th× cña n¨m 2005 so víi n¨m 2004 cao h¬n rÊt nhiÒu, kh¶ n¨ng nµy lµ rÊt tèt víi C«ng ty. Trªn thùc tÕ vèn b»ng tiÒn lµ lo¹i tµi s¶n linh ho¹t nhÊt, dÔ dµng cã thÓ tho¶ m·n mäi nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh nªn viÖc t¨ng lªn cña vèn b»ng tiÒn thÓ hiÖn tÝnh chñ ®éng trong kinh doanh vµ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc th× cña C«ng ty. Tuy nhiªn nÕu vèn b»ng tiÒn qu¸ cao hoÆc chiÕm tû träng qu¸ lín kh«ng h¼n lµ tèt, v× nÕu doanh thu kh«ng ®æi mµ l­îng tiÒn dù tr÷ qu¸ lín sÏ g©y t×nh tr¹ng vßng quay tiÒn chËm hiÖu qu¶ sö dông vèn kh«ng cao. Thùc tÕ ë c«ng ty cho thÊy l­îng vèn b»ng tiÒn chiÕm tû träng nhá n¨m 2004 chØ cã 0,42% nh­ng ®Õn n¨m 2005 ®· chiÕm 4,01%. Do ®ã viÖc t¨ng lªn cña vèn b»ng tiÒn n¨m 2005 lµ hîp lý C«ng ty còng ®· ®¹t ®­îc chØ tiªu trong kho¶n môc nµy. C¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2005 gi¶m h¬n so víi n¨m 2004 lµ 3.405.806.203® bªn c¹nh ®ã c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng n¨m 2005 so víi n¨m 2004 l¹i t¨ng ®iÒu nµy lµ do C«ng ty ®Ó kho¶n thu néi bé ©m khiÕn cho c¸c kho¶n ph¶i thu gi¶m xuèng. Nguyªn nh©n chÝnh lµ do trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh do C«ng ty thiÕu vèn nªn c¸c xÝ nghiÖp trùc thuéc ph¶i tù cung øng vèn ®Ó mua nguyªn liÖu vµ chi tr¶ c¸c chÝ phÝ kh¸c v× vËy dÉn ®Õn kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty gi¶m xuèng du bï trõ cho c¸c xÝ nghiÖp trùc thuéc. - Hµng tån kho cña C«ng ty lµ lo¹i tµi s¶n l­u ®éng chiÕm tû träng lín trong tæng tµi s¶n cña C«ng ty. N¨m 2004 chØ cã 7,96% nh­ng ®Õn n¨m 2005 con sè nµy ®· lªn ®Õn 42,27%. Hµng tån kho t¨ng chñ yÕu lµ do t¨ng lªn cña chÝ phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang. Trªn thùc tÕ cho thÊy C«ng ty ®ang gÊp rót s¶n xuÊt l« hµng xuÊt khÈu mang tÝnh träng yÕu cña C«ng ty. Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt C«ng ty lu«n ph¶i bá vèn mau nguyªn vËt liÖu vµ trang tr¶i chÝ phÝ kh¸c ®Ó ®¶m b¶o tiÕn tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt gÊp rót theo thêi gian hîp ®ång ®· ký kÕt. - C«ng cô dông cô n¨m 2005 t¨ng h¬n so víi n¨m 2004 tuy nhiªn ®©y kh«ng ph¶i lµ ®iÒu ®¸ng lo ng¹i v× chóng ta ®­îc lªn kÕ ho¹ch ®Çy ®ñ. §­îc mua ®Ó bæ sung cho c«ng t¸c t¸i s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Bªn c¹nh ®ã nguyªn vËt liÖu vµ thµnh phÈm gi¶m xuèng chøng tá C«ng ty lu«n cè g¾ng tr¸nh t×nh tr¹ng tån kho g©y ø ®äng vèn cho C«ng ty. §Æc biÖt hµng ho¸ gi¶m 100% ®iÒu nµy chøng tá C«ng ty cè g¾ng tiªu thô hµng ho¸ thu håi vèn vÒ cho C«ng ty. C¸c tµi s¶n l­u ®éng kh¸c cña n¨m 2005 cã gi¶m so víi n¨m 2004 nh­ng l­îng gi¶m rÊt Ýt. ChØ cã 44.193.817® vµ gi¶m 7,5% so víi n¨m 2004. Ng­îc l¹i c¸c kho¶n chi phÝ tr¶ tr­íc vµ thÕ chÊp ký quü ng¾n h¹n cña C«ng ty n¨m 2004 kh«ng cã nh­ng ®Õn n¨m 2005 ®· sö dông, nh­ng l­îng vèn sö dông cho 2 kho¶n môc nµy lµ rÊt nhá chØ cã 86.372.560® chiÕm 0,27% trong tæng tµi s¶n. Tæng kÕt c¸c ph©n tÝch trªn ta thÊy. §èi víi mét doanh nghiÖp võa s¶n xuÊt võa kinh doanh th× viÖc tån kho trong c¸c kh©u lµ hîp lý ®¶m b¶o cho viÖc s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty ®­îc liªn tôc t¹o c«ng ¨n viÖc lµm cho c¸n bé c«ng nh©n viªn toµn C«ng ty. Tuy nhiªn bªn c¹nh ®ã c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng chiÕm tû lín nhÊt trong tæng sè tµi s¶n, ®iÒu nµy còng khã tr¸nh khái v× ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty lµ mÆt hµng xuÊt khÈu l¹i thanh to¸n theo ph­¬ng thøc tr¶ chËm. Qua viÖc ph©n tÝch sù ph©n bè tµi s¶n cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu nh×n chung sù ph©n bè tµi s¶n vµo 2 n¨m lµ hîp lý phï hîp víi ®Æc ®iÓm ho¹t ®éng cña C«ng ty. Song ®iÒu ®ã ch­a kh¼ng ®Þnh ®­îc t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty lµ tèt hay xÊu. Bëi mét doanh nghiÖp cã t×nh tr¹ng tµi chÝnh tèt kh«ng ph¶i chØ cã kÕt cÊu tµi s¶n hîp lý mµ ph¶i cã nguån h×nh thµnh nªn tµi s¶n ®ã cã kÕt cÊu thÝch hîp kh«ng. ChÝnh v× vËy ®Ó kÕt luËn mét c¸ch chÝnh x¸c h¬n vÒ thùc tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty th× ta ph¶i ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn cña C«ng ty. B¶ng 03: Ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn N¨m ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 So s¸nh n¨m 2004 víi 2005 Sè tiÒn (®) % Sè tiÒn (®) % Sè tiÒn (®) % A. Nî ph¶i tr¶ 19.147.940.544 86,21 28.102.120.940 90,08 8.954.180.426 146,76 I. Nî ng¾n h¹n 18.934.940.511 85,26 26.590.266.440 85,24 7.655.325.929 140,48 1. Vay ng¾n h¹n 13.432.859.907 60,48 17.741.468.269 56,88 4.308.608.362 132,07 2. Nî dµi h¹n ®Õn h¹n 3. Ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n 743.479.281 3,35 585.633.157 1,88 -157.846.061 -78,76 4. Ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc 2.240.138.011 8,34 5.855.107.884 18,77 3.614.969.873 161,4 5. ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép 1.851.307.059 8,34 1.166.595.064 3,74 -684.711.995 -63 6. Ph¶i tr¶ CNV 91.543.368 0,29 91.543.368 100 7. Ph¶i tr¶ néi bé 760.737.629 3,02 1.088.120.176 3,49 417.382.447 162,2 8. Ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c -3.581.399 -0,01 61.798.622 0,19 65.380.021 1726 II. Nî dµi h¹n 1.274.854.500 4,09 1.274.854.500 100 1. Nî dµi d¹n 134.854.500 0,44 134.854.500 100 2. Vay dµi h¹n 1.140.000.000 3,65 1.140.000.000 III. Nî kh¸c 237.000.000 1,07 237.000.000 0,76 0 0 Chi phÝ tr¶ tr­íc 237.000.000 1,07 237.000.000 0,76 0 0 B. Nguån vèn chñ së h÷u 3.036.335.520 13,67 3.091.397.545 9,9 55.062.025 101,8 I. Nguån vèn kinh doanh 3.036.335.520 13,67 3.091.397.545 9,9 55.062.025 101,8 1. Nguån vèn quü 3.137.004.815 14,12 3.137.114.815 10,5 110.000 2. Quü §TPT 26.914.623 0,12 26.914.623 0,09 0 0 3. L·i ch­a ph©n phèi 0 0 149.407.025 0,47 149.407.025 100 4. Quü khen th­ëng phóc lîi -177.693.918 -0,8 -272.038.918 -0,87 -94.345.000 5. Nguån vèn §TXDCB 50.000.000 0,22 50.000.000 0,16 0 0 II. Nguån kinh phÝ Tæng nguån vèn 22.208.276.034 100 31.193.518.485 100 8.985.242.451 140,45 2.2.3. Ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn Dùa vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta lËp b¶ng ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn . B¶ng 03. Qua sè liÖu trªn ta thÊy tæng sè nguån vèn cña C«ng ty n¨m 2005 so víi n¨m 2004 lµ 8.985.242.451® chñ yÕu lµ do t¨ng c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n vµ nî dµi h¹n. Nî ng¾n h¹n vµo c¸c n¨m 2005 t¨ng nhanh. - Nî ng¾n h¹n t¨ng chñ yÕu lµ vay ng¾n h¹n n¨m 2005 t¨ng so víi n¨m 2004 lµ 4.308.608.362® t­¬ng øng t¨ng 132,07%. Nguyªn nh©n t¨ng lµ do trong n¨m 2005 C«ng ty ®ang gÊp rót hoµn thµnh kÕ ho¹ch s¶n xuÊt giao hµng cho n­íc b¹n do thiÕu vèn C«ng ty ph¶i vay ng©n hµng ®Ó mua nguyªn vËt liÖu vµ chi phÝ kh¸c. MÆt kh¸c trong sù t¨ng lªn cña nî ph¶i tr¶ (ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc) còng t¨ng lªn ®¸ng kÓ cô thÓ t¨ng 3.614.969.83®. §©y lµ sè tiÒn ®Æt cäc øng tr­íc cña kh¸ch hµng ®ñ ®Ó chi phèi vèn s¶n xuÊt kinh doanh nªn C«ng ty lu«n ph¶i ®i chiÕm dông vèn b»ng c¸ch vay ng©n hµng lµ chñ yÕu. - Kho¶n ph¶i tr¶ c¸n bé CNV t¨ng lªn lµ do thêi ®iÓm cuèi n¨m 2005 C«ng ty ch­a thanh to¸n l­¬ng th¸ng 12 do CNV ®©y còng lµ mét h×nh thøc chiÕm dông vèn cña C«ng ty. Kho¶n nî dµi h¹n t¨ng vµo n¨m 2005 chñ yÕu lµ t¨ng lªn cña vay dµi h¹n nguyªn nh©n n¨m 2005 do nhu cÇu sö dông C«ng ty vay dµi h¹n ®Ó ®Çu t­ thuª mua tµi chÝnh mét « t« 12 chç ngåi vµ mua mét « t« 4 chç phôc vô cho viÖc ®i l¹i giao dÞch cña Gi¸m ®èc vµ toµn C«ng ty. MÆc dï kho¶n nî vay t¨ng lªn cao nh­ng C«ng ty lu«n gi÷ uy tÝn víi b¹n hµng thùc hiÖn tèt thanh to¸n. §iÒu nµy ®­îc thÓ hiÖn qua sù gi¶m xuèng vµo n¨m 2005 cña c¸c kho¶n ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n 157.846.061® ®©y còng lµ mét trong nh÷ng cè g¾ng cña ban qu¶n lý C«ng ty. Qua ph©n tÝch trªn ta thÊy kh¶ n¨ng huy ®éng vèn tõ c¸c nguån kh¸c nhau chñ yÕu ®i vay lµ kh¸ cao. Do ph¶i ®i vay l·i xuÊt ng©n hµng nhiÒu víi l·i suÊt 0,65% th¸ng nªn mét n¨m C«ng ty ph¶i tr¶ l·i ng©n hµng xÊp xØ 1,5 tû ®ång trong khi b¶n th©n c«ng ty còng bÞ chiÕm dông ®iÒu nµy ®­îc thÓ hiÖn qua kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng gi÷a n¨m 2005 víi n¨m 2004 lµ: 19.397.723.999 - 11.762.050.954 - 7.617.672.934® (sè liÖu trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n n¨m 2004 vµ 2005) Sè tiÒn C«ng ty bÞ chiÕm dông kh«ng ®­îc l·i trong khi ®ã C«ng ty thiÕu vèn ®i vay ng©n hµng (ph¶i tr¶ l·i) ®Ó cã vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc liªn tôc kh«ng bÞ gi¸n ®o¹n. Do ph¶i tr¶ l·i nhiÒu nªn lîi nhuËn cßn l¹i cña C«ng ty rÊt thÊp dÉn ®Õn viÖc trÝch lËp c¸c quü vµ bæ sung vµo nguån vèn chñ së h÷u lµ rÊt khã kh¨n. MÆt kh¸c ®Ó biÕt s©u h¬n vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng tù tµi trî vÒ mÆt tµi chÝnh vµ møc ®é tù chñ trong s¶n xuÊt kinh doanh vµ nh÷ng khã kh¨n C«ng ty gÆp ph¶i trong khai th¸c nguån vèn ta ph©n tÝch c¸c chØ tiªu sau: Tû suÊt tù tµi trî = Nguån vèn chñ së h÷u Tæng nguån vèn N¨m 2004 = 3.036.335.520 x 100 = 13,67% 22.208.276.034 N¨m 2005 = 3.091.397.545 X 100 = 9,9% 31.193.518.485 Nh×n vµo kÕt qu¶ tÝnh tû suÊt trªn ta thÊy c¶ 2 n¨m 2004 vµ 2005 kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vÒ mÆt tµi chÝnh cña C«ng ty rÊt thËp. Nguån vèn chñ së h÷u chiÕm tû träng thÊp trong tæng nguån vèn cô thÓ n¨m 2004 chØ cã 13,67% n¨m 2005 cßn cã 9,9% cho nªn C«ng ty kh«ng cã ®ñ kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vÒ mÆt hµng vµ c¸c nhµ cung cÊp lµ ch­a cao. V× hiÖn nay tû suÊt nµy ph¶i ®¹t b»ng hoÆc lín h¬n 50% th× C«ng ty míi ®­îc cho lµ cã kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vÒ tµi chÝnh vµ chñ ®éng trong kinh doanh. Tû suÊt nî = Nî ph¶i tr¶ Tæng nguån vèn N¨m 2004 = 19.147.940.514 X 100 = 86,21% 22.193.518.485 N¨m 2005 = 28.122.120.940 X 100 = 90,08% 31.193.518.485 Qua viÖc tÝnh tû suÊt nî cña C«ng ty trong 2 n¨m ta thÊy n¨m 2005 t¨ng so víi n¨m 2004 lµ 3,81% (90,09 - 86,21) mÆt kh¸c c¶ 2 n¨m c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ ®Òu chiÕm tû träng lín trong tæng nguån vèn. §iÒu nµy chøng tá C«ng ty kinh doanh chñ yÕu trªn vèn ®i chiÕm dông tõ bªn ngoµi b»ng c¸c nguån kh¸c nhau nh­ vay ng©n hµng, tr¶ chËm cho ng­êi b¸n, thanh to¸n chËm l­¬ng cho CBCNV... nh­ vËy C«ng ty thùc hiÖn ch­a tèt kû luËt thanh to¸n tÝn dông. Tuy nhiªn cã nh÷ng h¹n chÕ nµy cña ngµnh s¶n xuÊt mÆt hµng xuÊt khÈu. Khi ph¶i xuÊt ®­îc hµng sang cho n­íc b¹n hä chÊp nhËn th× míi ®­îc thanh to¸n. Nªn c«ng ty ph¶i th­êng xuyªn vay vèn ®Ó ®¶m b¶o kÕ ho¹ch s¶n xuÊt theo ®¬n ®Æt hµng hîp ®ång ®· ký kÕt. Do ®ã viÖc C«ng ty bÞ chiÕm dông vµ ®i chiÕm dông lµ ®iÒu kh«ng thÓ tr¸nh khái. §Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh c¸c doanh nghiÖp cÇn cã tµi s¶n bao gåm TSL§ vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n, TSC§ vµ ®Çu t­ dµi h¹n. §Ó h×nh thµnh hai lo¹i tµi s¶n nµy ph¶i cã c¸c nguån vèn tµi trî t­¬ng øng bao gåm nguån vèn ng¾n h¹n vµ nguån vèn dµi h¹n. Nguån vèn dµi h¹n tr­íc hÕt ®­îc ®Çu t­ vµo TSC§ , phÇn d­ cña nguån vèn dµi h¹n vµ vèn ng¾n h¹n ®­îc ®Çu t­ h×nh thµnh TSC§. Chªnh lÖch gi÷a nguån vèn dµi h¹n víi TSC§ hay gi÷a TSL§ víi nguån vèn ng¾n h¹n ®­îc gäi lµ vèn l­u ®éng rßng. Møc ®é an toµn cña tµi s¶n ng¾n h¹n phô thuéc vµo møc ®é cña vèn l­u ®éng th­êng xuyªn. Ph©n tÝch t×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn cho H§KD ta cÇn tÝnh to¸n so s¸nh gi÷a c¸c nguån víi tµi s¶n. VL§ th­êng xuyªn = nguån vèn dµi h¹n - TSC§ = TSL§ - nguån vèn ng¾n h¹n VL§ th­êng xuyªn 2004 = 3.277.335.520 - 8.534.971.915 = - 5.261.636.395® VL§ th­êng xuyªn 2005 = 4.366.252.045 - 8.394.498.841 = - 4.028.246.796® Nh­ vËy nguån vèn th­êng xuyªn cña C«ng ty c¶ 2 n¨m ®Òu nhá h¬n 0, nguån vèn dµi h¹n kh«ng ®ñ ®Çu t­ cho TSC§. C«ng ty ®· ph¶i ®Çu t­ vµo TSC§ mét phÇn lín nguån vèn ng¾n h¹n. TSL§ kh«ng ®¸p øng ®ñ nhu cÇu thanh to¸n nî ng¾n h¹n, c¸n c©n thanh to¸n mÊt th¨ng b»ng, C«ng ty ph¶i dïng mét phÇn TSC§ ®Ó thanh to¸n nî ng¾n h¹n ®Õn h¹n tr¶. Do vËy C«ng ty cÇn t¨ng c­êng huy ®éng nguån vèn dµi h¹n hîp ph¸p hoÆc ph¶i gi¶m quy m« ®Çu t­ dµi h¹n ®Ó th¨ng b»ng c¸n c©n thanh to¸n. ChÝnh v× vËy C«ng ty kh«ng ®ñ kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n vµ TSC§ cña C«ng ty thiÕu v÷ng ch¾c v× ph¶i ®Çu t­ b»ng nguån vèn ng¾n h¹n. 2.2.4. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn. a. Vèn cè ®Þnh: Lµ lo¹i vèn quan träng cña bÊt cø doanh nghiÖp nµo, nã thÓ hiÖn mét phÇn quy m« cña doanh nghiÖp. Tõ ®ã c¸c kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh ta lËp c¸c chØ tiªu vÒ t×nh h×nh sö dông vèn cè ®Þnh. B¶ng 6 : C¸c chØ tiªu vÒ t×nh h×nh sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu N¨m ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 So s¸nh n¨m 2004 víi 2005 Sè tiÒn % 1. Doanh thu thuÇn (§) 37.611.954.976 42.636.728.139 5.024.773.163 113,4 2. Lîi nhuËn tõ H§KD (§) 95.103.896 464.368.057 369.264.161 488,2 3. Vèn cè ®Þnh BQ (§) 8.103.413.574 8.379.914.378 276.500.804 103,4 4. HiÖu suÊt sö dông VC§ 4 = 1/3 lÇn 4,64 5,09 0,45 109,6 5. HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh 5 = 2/3 0,01 0,06 0,05 500 6. HÖ sè ®¶m nhiÖm VC§ 6 = 3/1 0,21 0,19 -0,02 90,47 (nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004-2005) ViÖc ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Ýnh sÏ gióp C«ng ty cã quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n cho viÖc ®Çu t­ vµ cã nh÷ng biÖn ph¸p kh¾c phôc. ThËt vËy qua b¶ng ph©n tÝch trªn ta thÊy r»ng mét ®ång vèn cè ®Þnh n¨m 2004 ®em l¹i 4,64 ® doanh thu ®i ®Õn n¨m 2005 còng mét ®ång vèn cè ®Þnh ®· ®em l¹i 5,09 ®ång doanh thu, chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty ®­îc t¨ng lªn. Søc sinh lêi cña vèn cè ®Þnh n¨m 2004 t¨ng nhiÒu so víi n¨m 2005. NÕu nh­ mét ®ång vèn cè ®Þnh b×nh qu©n n¨m 2005 ®em 5,09 ®ång doanh thu th× mét ®ång vèn cè ®Þnh ®ã còng ®em l¹i 0,06 ®ång lîi nhuËn trong khi ®ã 1 ®ång vèn cè ®Þnh n¨m 2004 ®em l¹i 4,64 ®ång doanh thu nh­ng chØ ®em l¹i 0,01 ®ång lîi nhuËn th«i chøng tá søc sinh lêi cña tµi s¶n cè ®Þnh n¨m 2005 ®· t¨ng lªn. Tuy møc t¨ng nµy ch­a cao nh­ng còng chøng tá søc sinh lêi cña TSC§ n¨m 2005 ®· t¨ng lªn. Tuy møc t¨ng nµy ch­a cao nh­ng còng chøng tá C«ng ty ®· cè g¾ng kh«ng ngõng n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSC§ b»ng c¸ch khai th¸c vµ kÕt hîp tèi ®a c«ng suÊt cña tµi s¶n. HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn cè ®Þnh gi¶m cè ®Þnh cã nghÜa n¨m 2004 ®Ó cã 1 ®ång doanh thu thuÇn th× cÇn tíi 0,21 ®ång vèn cè ®Þnh vµo s¶n xuÊt nh­ng n¨m 2005 chØ cÇn 0,19 ®ång. Do ®ã hÖ sè ®¶m nhiÖm cña TSC§ n¨m 2005 ®· gi¶m xuèng ®ång nghÜa víi viÖc t¨ng hiÖu qu¶ sö dông TSC§ cña C«ng ty. §èi víi C«ng ty s¶n xuÊt tµi s¶n cè ®Þnh cã ®ãng gãp rÊt lín vµo ho¹t ®éng kinh doanh v× vËy viÖc sö dông cã hiÖu qu¶ TSC§ lµ mét ®iÒu rÊt quan träng nã gióp cho ®¬n vÞ n©ng cao hiÖu qu¶ kinh doanh. V× vËy cã thÓ nãi ®©y lµ mét nç lùc lín cña ®¬n vÞ trong vÊn ®Ò qu¶n lý vµ sö dông TSC§. b. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. §èi víi mçi doanh nghiÖp ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh hay th­¬ng m¹i môc ®Ých còng lµ thu ®­îc lîi nhuËn t¨ng nguån vèn chñ së h÷u. V× vËy yªu cÇu ®èi víi c¸c doanh nghiÖp nãi chung vµ C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu nãi riªng ph¶i sö dông vèn hîp lý, cã hiÖu qña mµ doanh nghiÖp sö dông dÆc biÖt lµ vèn l­u ®éng ®Ó lµm cho vèn l­u ®éng hµng n¨m lu©n chuyÓn nhanh vµ t¹o ra ®­îc nhiÒu lîi nhuËn cho C«ng ty gãp phÇn æn ®Þnh cuéc sèng cho c¸n bé c«ng nh©n viªn hoµn thµnh c¸c kÕ ho¹ch môc tiªu mµ C«ng ty ®· ®Þnh ra. B¶ng 05: C¸c chØ tiªu vÒ t×nh h×nh sö dông vèn l­u ®éng N¨m ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 So s¸nh n¨m 2005 víi 2004 Sè tiÒn % 1. Doanh thu thuÇn (®) 37.611.954.976 42.636.728.139 5.024.773.163 113,4 2. Lîi nhuËn thuÇn (®) 95.103.896 464.368.057 369.264.161 448,4 3. Vèn l­u ®éng b×nh qu©n (®) 12.259.722.728 18.236.161.881 5.706.439.153 145,5 4. Sè vßng quay vèn L§ 4 = 1/3 3 2,34 -0,66 -78 5. Møc sinh lêi VL§ 5 = 2/3 0,01 0,03 0,02 300 6. Thêi gian lu©n chuyÓn VL§ = 360/4 120 153 33 127,3 (nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004 -2005) Vßng quay vèn l­u ®éng cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu n¨m 2004 ®¹t 3 vßng nh­ng n¨m 2005 chØ ®¹t ®­îc 2,34 vßng. §iÒu nµy dÉn tíi tèc ®é vßng quay vèn l­u ®éng gi¶m. N¨m 2004 ®Ó cho vèn l­u ®éng quay ®­îc mét vßng cÇn cã 120 ngµy nh­ng ®Õn n¨m 2005 ph¶i cÇn ®Õn 153 ngµy/vßng. §iÒu ®ã cã nghÜa ?????? trong sö dông vèn l­u ®éng kÐn hiÖu qu¶ h¬n n¨m 2004. MÆc dï doanh thu thuÇn t¨ng nh­ng l­îng vèn l­u ®éng phôc vô cho nhu cÇu kinh doanh n¨m 2005 còng t¨ng (nh­ ®· ph©n tÝch trªn gi¸ trÞ vèn l­u ®éng t¨ng chñ yÕu lµ do c¸c kho¶n ph¶i thu, vµ chi phÝ s¶n xuÊt dë dang t¨ng. Do ®ã kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn l­u ®éng tuy cã t¨ng nh­ng kh«ng ®¸ng kÓ). Mét ®ång vèn l­u ®éng n¨m 2004 t¹o ra 0,01 ®ång lîi nhuËn thuÇn nh­ng n¨m 2005 còng 1 ®ång vèn l­u ®éng l¹i t¹o ra 0,03 ®ång lîi nhuËn thuÇn. §iÒu ®ã cho thÊy t×nh h×nh sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty n¨m 2005 lµ kh¶ quan h¬n. 2.2.5. Ph©n tÝch t×nh h×nh c«ng nî vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n. 2.2.5.1. Ph©n tÝch t×nh h×nh c«ng nî a. §èi víi c¸c kho¶n ph¶i thu: Qua b¶ng ph©n tÝch thÊy r»ng vµo n¨m 2005 c¸c kho¶n ph¶i thu gi¶m 3.405.203 ®ång. Tuy nhiªn kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng n¨m 2005 so víi n¨m l¹i t¨ng ®iÒu nµy cho thÊy C«ng ty l¹i chiÕm dông vèn, ch­a thu håi ®­îc c«ng nî. Thùc chÊt kho¶n ph¶i thu néi bé ©m lµ do C«ng ty nî tiÒn c¸c xÝ nghiÖp trùc thuéc trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh . C«ng ty thiÕu vèn nªn c¸c xÝ nghiÖp trùc thuéc ph¶i tù cung øng vèn ®Ó thùc hiÖn s¶n xuÊt vµ kho¶n thu néi bé ®­îc bï trõ vµo kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng v× thÕ kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty gi¶m. Bªn c¹nh nh÷ng kho¶n tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n vµ ph¶i thu kh¸c gi¶m xuèng lµ mét dÊu hiÖu ®¸ng mõng, v× vËy C«ng ty ®· cã g¾ng h¹n chÕ ®­îc kho¶n bÞ chiÕm dông ®«n ®èc thu håi c¸c kho¶n nî cña kh¸ch hµng. Ph©n tÝch ®¸nh gi¸ c¸c kho¶n ph¶i thu xem møc ®é ¶nh h­ëng ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty. Qua c¸c chØ tiªu sau: Tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu = C¸c kho¶n ph¶i thu Tµi s¶n l­u ®éng N¨m 2004 = 11.256.778.682 X 100 = 82,23% 13.673.304.114 N¨m 2005 = 7.850.972.470 X 100 = 34,44% 22.799.019.644 Tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu = Tæng C¸c kho¶n ph¶i thu X 100 Tæng C¸c kho¶n ph¶i tr¶ N¨m 2004 = 11.256.778.682 X 100 = 58,71% 19.174.940.5144 N¨m 2005 = 7.850.972.470 X 100 = 29,74% 28.102.120.940 KÕt qu¶ trªn cho thÊy C«ng ty ®· chiÕm dông nhiÒu h¬n lµ bÞ chiÕm dông. C«ng ty cè g¾ng thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu cô thÓ so víi n¨m 2004 vµo n¨m 2005 kho¶n ph¶i thu gi¶m47,89% so víi tµi s¶n l­u ®éng (82,33% = 34,44%) vµ gi¶m 30,77% so víi c¸c kho¶n ph¶i tr¶ (58,71% - 27,94%). §iÒu nµy chøng tá C«ng ty tÝch cùc thu håi nî tr¸nh g©y ø ®äng vèn. Muèn ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c h¬n t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp chóng ta xÐt tèc ®é chuyÓn ®æi c¸c kho¶n ph¶i thu thµnh tiÒn qua c¸c chØ tiªu. Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu = Doanh thu thuÇn Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu N¨m 2004 = 37.611.954.976 X 100 = 4,07% 9.230.627.698 N¨m 2005 = 42.813.064.517 X 100 = 4,48% 9.559.875.580 HÖ sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2005 cao h¬n n¨m 2004 chøng tá tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2005 m¹nh h¬n n¨m 2004. b. §èi víi c¸c kho¶n ph¶i tr¶. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ cña C«ng ty n¨m 2005 so víi n¨m 2004 t¨ng lªn 8.954.180.426 t¨ng 146,76%, chøng tá n¨m 2005 C«ng ty tiÕp tôc chiÕm dông vèn tõ bªn ngoµi ®Ó ®¶m b¶o nguån vèn phôc vô ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Trong ®ã vay ng¾n h¹n t¨ng kh¸ lín do vay ng©n hµng vµ lµ kho¶n chiÕm dông hîp lý song C«ng ty ph¶i chÞu thªm mét kho¶n chÝ phÝ trong tæng chÝ phÝ l·i vay. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ CNV nh­ng ch­a thanh to¸n, ph¶i tr¶ nî kh¸c, ph¶i tr¶ néi bé t¨ng chøng tá C«ng ty lu«n cè g¾ng huy ®éng vèn v»ng nhiÒu nguån kh¸c nhau viÖc vay dµi h¹n mua « t« phôc vô nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. Bªn c¹nh ®ã c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n vµ ph¶i nép ng©n s¸ch nhµ n­íc gi¶m xuèng cã nghÜa mÆc dï lu«n thiÕu vèn nh­ng C«ng ty lu«n cè g¾ng thùc hiÖn tèt nghÜa vô víi nhµ n­íc thanh to¸n ®óng thêi h¹n víi nhµ cung cÊp vµ nép ng©n s¸ch ®óng h¹n t¹o uy tÝn cho C«ng ty. Qua kÕt qu¶ trªn cho thÊy mèi quan hÖ gi÷a c¸c kho¶n ph¶i thu vµ c¸c kho¶n ph¶i tr¶, tõ kÕt qu¶ tÝnh to¸n trªn cho thÊy mÆc dï C«ng ty ®· cã g¾ng thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu lµm cho tû träng cña nã chiÕm trong tæng sè vèn gi¶m ®i song c¸c kho¶n ph¶i tr¶ l¹i lín h¬n rÊt nhiÒu nî ph¶i thu. §iÒu ®ã cã nghÜa C«ng ty ®ang chiÕm dông vèn cña b¹n hµng nhiÒu h¬n lµ bÞ chiÕm dông. Mét trong nh÷ng yªu cÇu c¬ b¶n cña viÖc ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh vµ t×nh h×nh c«ng nî lµ xem xÐt kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty. C¨n cø vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty ta tiÕn hµnh lËp tÝnh to¸n vµ ph©n tÝch c¸c chØ tiªu xem xÐt kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty. 2.2.5.2. Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n. §¸nh gi¸ kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña C«ng ty vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n th«ng qua c¸c chØ tiªu sau: HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n= Kh¶ n¨ng thanh to¸n Nhu cÇu thanh to¸n N¨m 2004 = 13.117.997.147 =0,78 16.694.802.414 N¨m 2005 = 22.287.905.689 =1,07 20.735.158.556 HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n > 1 chøng tá doanh nghiÖp cã kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ t×nh h×nh tµi chÝnh lµ b×nh th­êng. Nh­ vËy kÕt qu¶ trªn cho thÊy n¨m 2004 kh¶ n¨ng thanh to¸n kh«ng b×nh th­êng nh­ng ®Õn n¨m 2005 chøng tá t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty trong t­¬ng lai cßn h­íng tèt. Tuy nhiªn ®Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty tr­íc m¾t ta cÇn xem xÐt c¸c chØ tiªu kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh... qua b¶ng sè 7. Qua b¶ng ph©n tÝch ta thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n cña C«ng ty ë c¶ hai n¨m ®Òu rÊt thÊp. §iÒu nµy chøng tá møc ®é ®¶m b¶o tµi chÝnh cña tµi s¶n l­u ®éng ®èi víi nî ng¾n h¹n lµ thÊp, kh¶ n¨ng tù chñ vÒ tµi chÝnh kh«ng cã. §Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp khi cho vay th× hÖ sè chñ nî chÊp nhËn lµ 2 : Tuy nhiªn ®Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n tèt hay xÊu cßn phô thuéc Ýt nhÊt 3 yÕu tè sau: - B¶n chÊt ngµnh nghÒ kinh doanh - C¬ cÊu tµi s¶n hiÖn cã. - HÖ sè vßng quay mét sè tµi s¶n hiÖn cã Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña C«ng ty cã xu h­íng gi¶m cã nghÜa lµ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh phô thuéc rÊt nhiÒu vµo hµng tån kho chñ yÕu lµ chÝ phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang nªn kh¶ n¨ng thanh to¸n nî bÞ h¹n chÕ. Qua b¶ng ph©n tÝch ta thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n n¨m 2004 lµ 0,59 vµ n¨m 2001 gi¶m 0,34 chøng tá doanh nghiÖp ®ang gÆp khã kh¨n trong thanh to¸n nî. MÆt kh¸c nÕu chØ xÐt kh¶ n¨ng thanh to¸n cña vèn b»ng tiÒn ta thÊy kh¶ n¨ng nµy t¨ng lªn. §©y lµ mét dÊu hiÖu ®¸ng mõng nªn C«ng ty ®¶m b¶o ®­îc nhu cÇu thanh to¸n mét sè kho¶n nî ®Õn h¹n. KÕt qu¶ ph©n tÝch cho ta thÊy møc ®é ho¹t ®éng vÒ tµi chÝnh cña C«ng ty ch­a tèt t×nh h×nh tµi chÝnh kh«ng æn ®Þnh vÊn ®Ò ®Æt ra lµ C«ng ty ph¶i nhanh chãng xuÊt hÕt l« hµng ®ang cßn dë dang ®ã thu håi vèn. TÝch cùc h¬n trong c«ng t¸c thu nî, h¹n chÕ thÊp nhÊt møc thÊt tho¸t ø ®äng vèn ®Ó ®¶m b¶o tèt nhÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n. Trong kinh doanh, ®iÒu lµm cho c¸c nhµ doanh nghiÖp lo ng¹i lµ kho¶n d©y d­a nî khã ®ßi, kho¶n ph¶i thu håi vµ kho¶n ph¶i tr¶ kh«ng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n. §Ó biÕt ®­îc ®iÒu ®ã cÇn ph¶i ph©n tÝch tÝnh chÊt hîp lý cña c¸c kho¶n c«ng nî c¨n cø vµo sè liÖu trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña C«ng ty trong 2 n¨m ta lËp b¶ng ph©n tÝch. B¶ng 06: Ph©n tÝch t×nh h×nh c«ng nî cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu N¨m ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 So s¸nh n¨m 2004 víi 2005 Sè tiÒn (®) % Sè tiÒn (®) % Sè tiÒn (®) % A. C¸c kho¶n ph¶i thu 11.256.778.682 100 7.850.972.449 100 -3.405.806.203 69,7 1. Ph¶i thu cña kh¸ch hµng 11.762.050.954 104,5 19.379.723.888 246,8 67.617.672.934 164,8 2. TR¶ tr­íc cho ng­êi b¸n 355.397.185 3,16 82.298.755 0,05 -273.099.403 23,2 3. Ph¶i thu néi bé -1.010.154.808 -8,99 -11.649.469.437 -148,4 -10.639.314.629 1153 4. Ph¶i thu kh¸c 149.485.378 1,33 38.420.273 0,49 -111.365.105 -25,7 5. Dù phßng ph¶i thu khã ®ßi B. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ 19.174.940.514 100 28.102.120.940 100 8.827.180.426 146,5 1. Vay ng¾n h¹n 13.432.859.907 70 17.741.648.269 63,1 4.308.608.362 132,1 2. Ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n 743.479.218 3,88 5.855.633.157 2,08 -157.846.061 78,76 3. Ng­êi mua tr¶ tr­íc 2.240.138.100 11,6 5.855.633.157 20,84 3.614.469.784 261,4 4. ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép 1.851.737.059 9,65 1.166595.064 4,15 -684.711.995 63,01 5. Ph¶i tr¶ CNV 0 0 91.543.368 0,33 91.382.447 100 6. Ph¶i tr¶ néi bé 670.737.629 3,49 1.088.120.076 5,87 417.382.447 162,2 7. Ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c -.581.399 0,01 61.798.622 0,22 65.380.021 1825,5 8. Vay dµi h¹n 0 0 140.000.000 4,06 1.140.000.000 100 9. Nî dµi h¹n 0 0 134.854.500 0,47 134.854.500 100 10. Chi phÝ tr¶ tr­íc 237.000.000 1,24 237.000.000 0,85 0 0 (nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004-2005) B¶ng 07: Ph©n tÝch tÝnh nhu cÇu vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu,. Nhu cÇu thanh to¸n N¨m 2004 N¨m 2005 A. C¸c kho¶n cÇn thanh to¸n ngay 1.851.037.059 1.258.128432 I. C¸c kho¶n nî qu¸ h¹n II. C¸c kho¶n nî ®Õn h¹n 1. Ph¶i nép ng©n s¸ch nhµ n­íc 1.851.307.059 1.166.595.064 2. Ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn 91.543.368 B. C¸c kho¶n ph¶i thanh to¸n 14.843.495.355 19.477.020.124 1. Ph¶i tr¶ ng©n hµng 13.432.859.907 17.741.468.169 2. Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 743.479.218 585.633.157 3. Ph¶i tr¶ néi bé 670.737.629 1.088.120.157 4. Ph¶i tr¶ kh¸c -3.588.399 61.798.622 Tæng céng kh¶ n¨ng thanh to¸n 16.694.803.414 20.735.158.556 A. C¸c kho¶n cã thÓ dïng thanh to¸n ngay 93.387.916 1.250.475.646 1. TiÒn mÆt 72.600.486 34.797.666 2. TiÒn göi ng©n hµng 20.787.430 1.215.677.980 3. TiÒn ®ang chuyÓn B. C¸c nguån cã thÓ dïng thanh to¸n trong thêi gian tíi 13.024.609.231 21.037.430.043 1. Ph¶i thu 11.256.778.682 7.850.972.479 2. Hµng tån kho 1.767.830.682 13.186.457.564 (nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004-2005) B¶ng 08: B¶ng ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 Chªnh lÖch 1. Vèn b»ng tiÒn 93.387.916 1.250.475.646 1.157.087.730 2. §Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n 3. C¸c kho¶n ph¶i thu 11.256.778.682 7.850.972.479 -3.405.806.203 4. TSL§ & §TNH 13.673.304.119 22.799.019.644 9.125.715.525 5. Nî ng¾n h¹n 18.934.940.511 26.580.266.440 7.655.325.292 6. Kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n 6 = 4/5 0,72 0,85 0,13 7. Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh 7 = (1+2+3)/5 0,59 0,34 -0,25 8. Kh¶ n¨ng thanh to¸n vèn b»ng tiÒn 8 = 1/5 0,005 0,05 0,045 (nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004 -2005) NhËn xÐt: Kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n cña C«ng ty: Tû sè nµy c¶ 2 n¨m ®Òu < 1 chøng tá C«ng ty ®· sö dông nî ng¾n h¹n ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh ®iÒu nµy x¶y ra lµ rÊt xÊu ®èi víi C«ng ty. C«ng ty kh«ng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n. - Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña C«ng ty n¨m 2004 lµ 0,59 , n¨m 2005 lµ 0,34 tû lÖ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh thÊp h¬n n¨m tr­íc vµ còng thÊp h¬n tû lÖ chung lµ 1. Nguyªn nh©n chÝnh do dù tr÷ t¨ng lªn trong khi ®ã tiÒn còng cã thay ®æi nh­ng tèc ®é chËm h¬n dù tr÷ tån kho . nh÷ng thay ®æi vÒ chÝnh s¸ch tÝn dông c¬ cÊu tµi chÝnh lµm kh¶ n¨ng thanh to¸n, cña C«ng ty kÐm hiÖu qu¶ h¬n trë nªn yÕu kÐm, C«ng ty kh«ng thÓ thanh to¸n nhanh c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n ®Õn h¹n nªn kh«ng sö dông ®Õn mét phÇn dù tr÷. 2.2.6. Ph©n tÝch t×nh h×nh lîi nhuËn. §Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh lîi nhuËn cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu trong 2 n¨m qua chóng ta sö dông c¸c sè liÖu qua b¶ng sau: B¶ng 09: B¶ng ph©n tÝch ®¸nh gi¸ t×nh h×nh lîi nhuËn cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 Chªnh lÖch 2005 víi 2004 1. Doanh thu thuÇn 37.611.954.976 42.636.728.139 5.024.773.163 2. Tæng nguån vèn hay tµi s¶n b×nh qu©n 21.220.905.313 26.700.897.259 5.479.991.946 3. Nguån vèn chñ së h÷u b×nh qu©n 2.868.688.291 3.063.866.532 195.478.241 4. Tæng lîi nhuËn tr­íc thuÕ 64.250.109 149.407.025 85.156.916 5. Doanh thu thuÇn 0,001 0,003 0,002 6. Doanh lîi vèn hay tµi s¶n 0,003 0,005 0,002 7. Doanh lîi vèn chñ së h÷u 0,02 0,04 0,02 (Nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004-2005) KÕt qu¶ trªn cho thÊy kh¶ n¨ng t¹o lîi nhuËn cña mét ®ång doanh thu t¨ng ®iÒu nµy chñ yÕu do n¨m 2005 C«ng ty thùc hiÖn tèt gi¶i ph¸p tiÕt kiÖm chÝ phÝ n¨m 2005 h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm t¨ng doanh thu lîi nhuËn . H¬n n÷a c¸c chØ tiªu doanh lîi t¨ng vµ doanh lîi vèn chñ së h÷u còng t¨ng. KÕt qu¶ nµy mét lÇn n÷a cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn trong n¨m 2005 tèt h¬n n¨m 2004. Tuy møc t¨ng kh«ng cao nh­ng ®iÒu nµy còng cho thÊy r»ng t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty ®ang cã xu h­íng ph¸t triÓn tèt. Ch­¬ng III Mét sè kiÕn nghÞ nh»m hoµn thiÖn ph©n tÝch vµ c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty. 3.1. §¸nh gi¸ chung vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty Qua qu¸ tr×nh ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh ®èi víi sù ph¸t triÓn cña C«ng ty trong 2 n¨m qua C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu ®· thùc hiÖn tæ chøc viÖc ph©n tÝch tµi chÝnh chñ yÕu trªn kÕt qu¶ cña viÖc t¹o nguån vµ kÕt qu¶ cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Qua ph©n tÝch tµi chÝnh cña C«ng ty ®· x¸c ®Þnh ®­îc nh÷ng nguyªn nh©n vµ c¸c yÕu tè chñ quan còng nh­ kh¸ch quan cã ¶nh h­ëng ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. Tõ ®ã C«ng ty ®· cã c¸c gi¶i ph¸p h÷u hiÖu h¬n ®Ó thùc hiÖn tèt môc tiªu nhiÖm vô ®· ®Ò ra theo kÕ ho¹ch nh÷ng n¨m tiÕp theo. Víi t­ c¸ch lµ mét sinh viªn chuyªn ngµnh tµi chÝnh th«ng qua qu¸ tr×nh tiÕp cËn víi t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty, th«ng qua b¸o c¸o ta c¸ nh©n em cã mét sè ®¸nh gi¸ vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu nh­ sau: Trong 2 n¨m qua C«ng ty ®· ®¹t ®­îc mét sè mÆt nh­ sau: - VÒ s¶n xuÊt kinh doanh; Víi sù kiªn tr× phÊn ®Êu t¹o dùng tõ sù bÊt æn ®Þnh C«ng ty ®· ®øng lªn tõng b­íc mÆc dï ch­a toµn diÖn so víi yªu cÇu ph¸t triÓn nh­ng ®ã lµ c¸i ®Ó C«ng ty cã thÓ tiÕp tôc ph¸t triÓn v÷ng vµng h¬n trong nh÷ng n¨m tiÕp theo. C«ng ty ®· n©ng cao ®­îc hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh , t¨ng lîi nhuËn. Nhê ®ã C«ng ty ®· cñng cè ®­îc lßng tin ®èi víi c¸n bé, c¸c chøc n¨ng víi b¹n hµng cô thÓ trong 2 n¨m gÇn ®©y n¨m 2005 so víi n¨m 2004 lîi nhuËn t¨ng lªn lµ 149.407.025®. MÆc dï con sè nµy ch­a ph¶i lµ cao nh­ng còng lµ dÊu hiÖu ®¸ng mõng. Song song víi viÖc cè g¾ng t¨ng lîi nhuËn C«ng ty kh«ng ngõng më réng quy m« ho¹t ®éng cña m×nh, kh«ng ngõng n©ng cao thu nhËp t¹o thªm viÖc lµm cho CBCNV. - VÒ thÞ tr­êng: C«ng ty ®ang tõng b­íc t×m l¹i ®­îc thÞ tr­êng xuÊt khÈu hµng ho¸, ®ã lµ thÕ m¹nh cña C«ng ty v× c¸c mÆt hµng xuÊt khÈu hÇu hÕt lµ mÆt hµng truyÒn thèng cña C«ng ty. §ång thêi C«ng ty b­íc ®Çu thùc hiÖn viÖc ®a d¹ng ho¸ s¶n phÈm më réng thªm c¸c thÞ tr­êng xuÊt khÈu. Víi kh¶ n¨ng vèn cã cïng víi sù cè g¾ng C«ng ty cã thÓ ph¸t triÓn theo h­íng hoµ nhËp th­¬ng m¹i ho¸ toµn cÇu. - VÒ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n: Vèn s¶n xuÊt cña C«ng ty tuy ch­a ®­îc th«ng tho¸ng nh­ng C«ng ty ®· kh¾c phôc ®­îc mét phÇn vµ b­íc ®Çu ng©n hµng ®· chÊp nhËn cho vay. Trªn c¬ së cã ph­¬ng ¸n kh¶ thi. §©y lµ c¬ së ®Ó C«ng ty tõng b­íc lµnh m¹nh nÒn tµi chÝnh vµ t¹o lªn søc v­¬n míi cho ®¬n vÞ. C«ng ty ®· biÕt lîi dông lîi thÕ lµ mét doanh nghiÖp nhµ n­íc ®Ó vay vèn ng¾n h¹n vµ dµi h¹n nªn kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n cña C«ng ty hiÖn nay cã nh÷ng b­íc chuyÓn míi. + Bªn c¹nh nh÷ng mÆt tÝch cùc nªu trªn t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty còng cßn nhiÒu ®iÓm ch­a ®­îc. Do ®ã C«ng ty cßn nhiÒu tån t¹i cÇn ph¶i th¸o gì ®Ó ph¸t triÓn. - VÒ s¶n xuÊt kinh doanh : C«ng ty lµ mét doanh nghiÖp s¶n xuÊt hµng l©m s¶n v× vËy nguyªn vËt liÖu s¶n xuÊt cña C«ng ty chñ yÕu lµ gç. §©y lµ nguån nguyªn liÖu kÐm æn ®Þnh h¬n n÷a gi¸ c­íc vËn chuyÓn vÒ tíi C«ng ty rÊt cao dÉn ®Õn gi¸ thµnh s¶n phÈm s¶n xuÊt ra cao. MÆt kh¸c so cña C«ng ty ch­a ®¸p øng ®­îc nhu cÇu thÞ tr­êng vÒ mÉu m· còng nh­ vÒ chÊt l­îng. ChÝnh v× vËy gi¸ b¸n vµ s¶n l­îng tiªu thô kh«ng ®­îc cao dÉn tíi lîi nhuËn thu vÒ thÊp. Thªm vµo ®ã tån t¹i cña qu¸ khø c¶ vÒ con ng­êi lÉn tiÒn vèn lµ søc c¶n lín ®èi víi sù ph¸t triÓn cña C«ng ty. Lîi nhuËn mang l¹i thÊp, nî ng©n hµng nhiÒu dÉn ®Õn C«ng ty thiÕu vèn s¶n xuÊt kinh doanh. TÊt c¶ nh÷ng ®iÒu ®ã ®· lµm cho hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty trong nh÷ng n¨m qua kh«ng cao. - VÒ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n. Trong c¶ 2 n¨m nghiªn cøu t×nh h×nh nh×n vµo bøc tranh toµn c¶nh cña C«ng ty, ta nhËn thÊy sù mÊt c©n ®èi gi÷a c¸c lo¹i tµi s¶n vµ trong mçi lo¹i tµi s¶n ch­a cã sù ph©n bè hîp lý gi÷a c¸c kho¶n môc. PhÇn tµi s¶n cè ®Þnh n¨m 2004 chiÕm 38,4% nh­ng ®Õn n¨m 2005 chØ cßn 26,92%. §èi víi ®¬n vÞ võa s¶n xuÊt mÆt hµng c¬ cÊu võa kinh doanh th× tû lÖ nµy lµ rÊt thÊp ®iÒu nµy sÏ g©y khã kh¨n cho viÖc s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. - L­îng tiÒn hµng t¨ng lªn nhiÒu nh­ng vÉn nhá ch­a ®¸p øng ®­îc nhu cÇu thanh to¸n cña C«ng ty. BiÓu hiÖn ë thêi ®iÓm n¨m 2004 vµ n¨m 2005 trÞ sè chØ trªn tû suÊt thanh to¸n nhanh < 0,5 nhá h¬n rÊt nhiÒu so víi n¨m 2004 vÊn ®Ò thanh to¸n cña C«ng ty còng nh­ c¸c ho¹t ®éng ®Çu t­ nhanh vµ lÜnh vùc kinh doanh cã chu kú ng¾n bÞ h¹n chÕ. Vay ng¾n h¹n t¨ng nhiÒu cô thÓ n¨m 2000: 13.432.850.907 vµ n¨m 2005 t¨ng lªn tíi 17.741.468.269®. §iÒu nµy gay ph¶n ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn kÕt qu¶ ho¹t ®éng cña C«ng ty. Do hµng n¨m ph¶i tr¶ chi phÝ l·i vay cho ng©n hµng dÉn tíi lîi nhuËn cña C«ng ty bÞ gi¶m ®i mét phÇn. ViÖc trÝch lËp c¸c quü rÊt khã kh¨n, nguån vãn chñ së h÷u n¨m 2004 chØ t¨ng lªn ®­îc 55.062.205® t­¬ng øng tû lÖ t¨ng lµ 0,02% møc t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ. Nguån vèn chñ së h÷u chiÕm tû lÖ rÊt nhá trong tæng nguån vèn. N¨m 2004 chiÕm 13,67% n¨m 2005 cßn 9,9% cã xu h­íng gi¶m... §iÒu nµy chøng tá kh¶ n¨ng ®éc lËp vÒ tµi chÝnh cña C«ng ty ch­a cao. Víi nguån vèn tù cã cña C«ng ty kh«ng ®ñ trang tr¶i cho TSC§. Trong khi ®ã C«ng ty huy ®éng vèn vay dµi h¹n còng kh«ng ®ñ bï ®¾p cho TSC§ vµ TSC§ cña C«ng ty ph¶i bï ®¾p rÊt nhiÒu b»ng nguån vèn ng¾n h¹n. §©y lµ mét ®iÒu rÊt xÊu ®èi víi doanh nghiÖp s¶n xuÊt kinh doanh ch­ C«ng ty. - Mét ®iÒu ®¸ng quan t©m lµ møc sinh lîi cña vèn l­u ®éng kh«ng ca mÆc dï ë thêi ®iÓm cuèi n¨m 2005 ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 nh­ng møc t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ. Cã nhiÒu nguyªn nh©n ®Ó lý gi¶i vÊn ®Ò nµy song nguyªn nh©n ®Çu tiªn ph¶i kÓ ®Õn lµ l­îng tiÒn cña C«ng ty ®Ó d­íi h×nh thøc c¸c kho¶n ph¶i thu ph¶i tr¶ lµ t­¬ng ®èi nhiÒu. C«ng ty võa t¨ng c­êng cho vay l¹i võa t¨ng c­êng ®i vay chiÕm dông vèn, ®iÒu nµy cho thÊy mÆc dï tr­íc m¾t C«ng ty cã kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n nh­ng nÕu t×nh tr¹ng nµy kh«ng ®­îc c¶i thiÖn th× trong thêi gian tíi C«ng ty sÏ mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ ®iÒu nµy sÏ kh«ng tr¸nh khái sù ph¸ s¶n hoÆc gi¶i thÓ cña C«ng ty. §Ó phÇn nµo kh¾c phôc ®­îc t×nh tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty cßn nhiÒu bÊt cËp cÇn thiÕt ph¶i cã c¸c kiÕn nghÞ nh»m c¶i thiÖn h¬n t×nh h×nh tµi chÝnh. 3.2. Mét sè kiÕn nghÞ nh»m c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu. Qua nh÷ng ph©n tÝch tµi chÝnh ë trªn còng chØ dõng l¹i ë nh÷ng ®¸nh gi¸ chung nhÊt vµ nh÷ng nÐt c¬ b¶n nhÊt vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty mµ th«i. Do vËy nh÷ng kiÕn nghÞ mang tÝnh ®Ò xuÊt d­íi ®©y còng chØ cã ý nghÜa trong mét giíi h¹n nhÊt ®Þnh nµo ®ã. Qua qu¸ tr×nh thùc tËp vµ nghiªn cøu sè liÖu t¹i C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu sau khi ph©n tÝch ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty, t«i xin ®­a ra mét sè ý kiÕn ®Ò xuÊt còng nh­ qu¶n lý tµi chÝnh hiÖu qu¶ h¬n trong s¶n xuÊt kinh doanh. Thø nhÊt: HiÖn nay vÒ TSC§ ®¬n vÞ chØ cã TSC§ h÷u h×nh chø kh«ng cã lo¹i tµi s¶n nµo kh¸c, h¬n n÷a tû träng TSC§ chØ chiÕm mét phÇn nhá. Nh­ ®· ph©n tÝch ë trªn víi lo¹i h×nh võa ho¹t ®éng s¶n xuÊt võa kinh doanh th× TSC§ ®ãng mét vai trß hÕt søc quan träng. §Ó cã thÓ ph¸t triÓn më réng ph¹m vi ho¹t ®éng trong t­¬ng lai ®ßi hái ®¬n vÞ ph¶i ®Çu t­ h¬n n÷a vµo lo¹i tµi s¶n nµy. Nh­ng trong ®iÒu kiÖn nguån vèn chñ së h÷u cßn h¹n chÕ ®¬n vÞ cã thÓ c¶i thiÖn t×nh h×nh b»ng c¸ch sö dông TSC§ thuª tµi chÝnh hoÆc thuª dµi h¹n. HiÖn nay vèn l­u ®éng th­êng xuyªn cña C«ng ty < 0 x¶y ra t×nh tr¹ng mÊt c©n ®èi trong nguån vèn ng¾n h¹n vµ dµi h¹n (vèn ng¾n h¹n nhiÒu h¬n vèn dµi h¹n Ýt ) do ®ã gi¶i ph¸p cña C«ng ty lóc nµy lµ: + T¨ng c­êng vay vèn dµi h¹n + Gi¶i phãng hµng tån kho t¨ng thu tõ kh¸ch hµng ®Ó tr¶ nî ng¾n h¹n. + Gi¶m ®Çu t­ dµi h¹n Cã nh­ vËy C«ng ty míi ®¶m b¶o nguån vèn vµ sö dông vèn kinh doanh ®¶m b¶o ®­îc sù lµnh m¹nh vÒ tµi chÝnh tr­íc trªn kinh doanh ph¶i cã vèn l­u ®éng th­êng xuyªn > nghÜa lµ ®¶m b¶o tµi trî TSC§ b»ng nguån vèn dµi h¹n ®Ó vay ng¾n h¹n tõ bªn ngoµi. Thø hai: HiÖn nay C«ng ty ch­a tiÕn hµnh lËp c¸c kho¶n dù phßng ®Æc biÖt lµ dù phßng ph¶i thu khã ®ßi v× trong thùc tÕ nÕu c¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty phô thuéc th× kho¶n ph¶i thu nµy qu¸ lín. V× vËy tr­íc tiªn ®¬n vÞ ph¶i tiÕn hµnh trÝch lËp c¸c kho¶n thu khã ®ßi. Trong khi ®ã dù phßng chØ lµm t¨ng thªm tÝnh thËn träng trong s¶n xuÊt kinh doanh, gióp ®¬n vÞ tr¸nh nh÷ng rñi ro ®¸ng tiÕc. Thø ba: C«ng ty ph¶i t¨ng c­êng huy ®éng c¸c nguån vèn kinh doanh. Nguån vèn kinh doanh trong ®ã vèn chñ së h÷u cã vai trß hÕt søc quan träng nã lµ nguån h×nh thµnh chÝnh lªn TSC§ vµ TSL§ cña C«ng ty. ViÖc t¨ng c­êng h¬n cña nguån vèn kinh doanh thÓ hiÖn thªm n¨ng lùc vèn cña ®¬n vÞ, C«ng ty cã thÓ huy ®éng b»ng c¸c h×nh thøc nh­: - C«ng ty nªn lµm ®¬n xin nhµ n­íc ®Ó t¨ng c­êng vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh - Thùc hiÖn cæ phÇn ho¸ doanh nghiÖp vµ viÖc cæ phÇn ho¸ doanh nghiÖp lµ h×nh thøc chuyÓn ®æi së h÷u doanh nghiÖp nhµ n­íc. NghÞ quyÕt, Ban chÊp hµnh Trung ­¬ng §¶ng ®· nªu: " §èi víi c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc kh«ng cÇn n¾m 100% vèn cÇn lËp kÕ ho¹ch cæ phÇn ho¸ ®Ó t¹o ®éng lùc ph¸t triÓn, thóc ®Èy lµm ¨n cã hiÖu qña söa ®æi bæ sung kiÖn toµn tæ chøc chØ ®¹o cæ phÇn ho¸ c¸c cÊp". MÆc dï cæ phÇn ho¸ doanh nghiÖp nhµ n­íc lµ mét vÊn ®Ò míi mÎ song nh÷ng kÕt qu¶ ®· ®¹t ®­îc trong thêi gian qua ®· cho thÊy h­íng ®i nµy lµ hoµn toµn phï hîp. VÒ kÕt qu¶ ho¹t ®éng cña c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc thùc hiÖn cæ phÇn ho¸ cho thÊy hÇu hÕt c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc ®· cã l·i rßng hµng n¨m. Doanh thu, lîi nhuËn, nép ng©n s¸ch vµ thu nhËp cña ng­êi lao ®éng ®Òu t¨ng so víi tr­íc khi cæ phÇn ho¸. §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh C«ng ty cÇn ph¶i nghiªn cøu ®Ó gi¶m gi¸ thµnh s¶n phÈm, t¨ng gi¸ b¸n còng nh­ t¨ng s¶n l­îng hµng ho¸. - C«ng ty nªn nghiªn cøu thÞ tr­êng ®Ó t×m ra c¬ cÊu s¶n phÈm hîp lý t¨ng s¶n l­îng nh÷ng s¶n phÈm cã lîi nhuËn cao gi¶m bít nh÷ng s¶n phÈm cã lîi nhuËn thÊp, nhê ®ã t¨ng ®­îc tæng lîi nhuËn cho C«ng ty. - C«ng ty nªn t×m thÞ tr­êng nguyªn liÖu æn ®Þnh gi¶m chÝ phÝ trong qu¸ tr×nh vËn chuyÓn nhê ®ã cã thÓ gi¶m ®­îc gi¸ thµnh s¶n phÈm. - CÇn ®æi míi vµ c¶i tiÕn d©y chuyÒn c«ng nghÖ tËn dông tèi ®a nguyªn liÖu thõa, h¹ tû lÖ tiªu hao s¶n phÈm, nghiªn cøu c¶i tiÕn mÉu m· còng nh­ n©ng cao chÊt l­îng ®Ó t¨ng l­îng s¶n phÈm b¸n ra. - Sö dông c¸c chÝnh s¸ch trong tiªu thô s¶n phÈm nhÊt lµ ®Èy m¹nh ho¹t ®éng Marketing. Thø t­: VÒ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n. §Ó c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty, C«ng ty cÇn cã sù c©n nh¾c nghiªn cøu kü ®Ó t×m h­íng ®i ®óng ®¾n. - Tr­íc hÕt C«ng ty cÇn ph¶i nghiªn cøu c¶i tiÕn s¶n phÈm tån kho ®­a vµo tiªu thô gi¶i phãng ø ®äng vèn. T¹o nguån vèn l­u ®éng b»ng tiÒn ®­a vµo s¶n xuÊt kinh doanh , tõ ®ã t¨ng hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh vµ nh­ vËy sÏ t¹o ra ®­îc uy tÝn thÞ tr­êng. - C«ng ty nªn thanh to¸n ngay c¸c kho¶n vay ®Õn h¹n tr¶ ®Ó gi÷ uy tÝn ®ång thêi t¨ng c¸c kho¶n vay dµi h¹n ®Ó lÊy nguån vèn ®Ó bæ sung cho s¶n xuÊt kinh doanh. C¸c kho¶n vay ®ã cã thÓ lµ nguån vèn huy ®éng nhµn rçi cña c¸n bé c«ng nh©n viªn. Còng cã thÓ sö dông c¸c h×nh th¸c ho¹t ®éng vèn cè ®Þnh hç trî cña nhµ n­íc, vay ng©n hµng, vay tæ chøc tÝn dông, ph¸t hµnh tr¸i phiÕu hay cæ phÇn ho¸ c¸c doanh nghiÖp b»ng c¸c h×nh thøc ph¸t hµnh cæ phiÕu t¨ng thªm nguån vèn dµi h¹n cho C«ng ty. - C«ng ty nªn nghiªn cøu cã kÕ ho¹ch tr­íc do c¸c kho¶n vay ®Õn h¹n tr¶ trong mçi n¨m ®Ó cã thÓ lËp kÕ ho¹ch thanh to¸n tèt. Th× c«ng ty sÔ t¹o ®­îc cho m×nh ­u thÕ trªn thÞ tr­êng. Nhê ®ã qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty sÏ ®­îc thuËn lîi h¬n. §Ó c¶i thiÖn t×nh h×nh vèn chñ së h÷u cßn thÊp. C«ng ty cã thÓ xin nhµ n­íc cho bæ xung vèn ®ång thêi c«ng ty cÇn nghiªn cøu ®Ó t¨ng hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh, t¨ng vèn chñ së h÷u. - C«ng ty ph¶i th­êng xuyªn ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh lóc ®ã sÔ gióp cho nhµ qu¶n lý cã nh÷ng quyÕt ®Þnh tèt h¬n. ViÖc ph©n tÝch tµi chÝnh cña c«ng ty ch­a ®­îc thùc hiÖn ®©y ®ñ vµ chi tiÕt ë mét sè mÆt ho¹t ®éng nh­ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶i n¨ng thanh to¸n t×nh huy ®éng vèn vµ hiÖu qu¶ sö dông t×nh h×nh thùc hiÖn kÕ ho¹ch gi¶m chi phÝ ... Do ®ã ®· h¹n chÕ phÇn nµo viÖc cung cÊp th«ng tin ®Õn ng­êi quan t©m. H¬n n÷a trong khi thùc hiÖn ph©n tÝch vµ so s¸nh míi chØ dùa trªn kÕt qu¶ gi÷a hµng kú nµy vµ kú tr­íc. §Ó ®¸nh gi¸ mµ ch­a ®i s©u vµo so s¸nh víi mét sè chØ tiªu quan träng kh¸c nh­ so s¸nh víi kÕ ho¹ch, so s¸nh däc, so s¸nh ngang. Tõng chØ tiªu b¸o c¸o tµi chÝnh ®Ó cã nh÷ng ®¸nh gi¸ chÝnh s¸c vµ ®Çy ®ñ h¬n ... Thùc tÕ cho thÊy khi ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña mçi doanh nghiÖp ng­êi ta th­êng ph©n tÝch theo hai ph­¬ng ph¸p lµ so s¸nh vµ ph­¬ng ph¸p chi tiÕt ho¸ chi tiªu ph©n tÝch. do ®ã ®Ó cã thÓ ph¶n ¸nh râ h¬n thùc tr¹ng tµi chÝnh cña m×nh. C«ng ty nªn tiÕn hµnh ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh dùa trªn hai ph­¬ng ph¸p trªn ®Ó cã c¸i nh×n ®Çy ®ñ toµn diÖn h¬n vÒ t×nh tµi chÝnh cña c«ng ty. Bëi nÕu chØ so s¸nh gi÷a sè thùc hiÖn cña c¸c n¨m víi nhau. Th× cã thÓ thÊy t×nh h×nh tµi chÝnh lµ kh¸ quen nh­ng nÕu ®em kÕt qu¶ ®ã so víi chØ tiªu chung cña ngµnh th× vèn cßn thÊp vÉn ch­a phï hîp th× cã nghÜa lµ c«ng ty cÇn cã nh÷ng gi¶i ph¸p kh¸c n÷a ®Î c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña m×nh . Khi ph©n tÝch c«ng ty thiªn ®Çy ®ñ c¸c chØ tiªu th× sÏ ®­a ra ®­îc nhËn xÐt ®¸nh gi¸ ®Çy ®ñ h¬n vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh qua ®ã cã nh÷ng gi¶i ph¸p cô thÓ vµ chi tiÕt h¬n cho tõng ho¹t ®éng cña m×nh. Ngoµi ra c«ng ty cÇn thùc hiÖn ph©n tÝch ®Ó cung cÊp th«ng tin th­êng trùc cho gi¸m ®èc nh»m ®¸p øng yªu cÇu qu¶n lý doanh nghiÖp. KÕt luËn Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh ë c¸c doanh nghiÖp nãi chung vµ ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu nãi riªng lµ vÊn ®Ò ®¸ng quan t©m cña chñ doanh nghiÖp còng nh­ nhiÒu ®èi t­îng liªn quan kh¸c. T×nh h×nh tµi chÝnh , quy m« tµi s¶n, nguån vèn, hiÖu qu¶ qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh vµ kh¶ n¨ng sinh lêi còng nh­ t×nh h×nh c«ng nî vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu cã nhiÒu mÆt tÝch cùc ®¸ng khÝch lÖ. Song bªn c¹nh ®ã cßn kh«ng Ýt nh÷ng ®iÓm tån ®äng ®ßi hái cÇn thiÕt ®­îc kh¾c phôc ®Ó tõng b­íc kh¼ng ®Þnh vÞ trÝ cña m×nh trªn th­¬ng tr­êng. B»ng nh÷ng kiÕn thøc lý luËn ®· ®­îc trang bÞ kÕt hîp víi thùc tiÔn nghiªn cøu t×m hiÓu t¹i C«ng ty. Em ®· m¹nh d¹n ®­a ra mét sè ý kiÕn ®Ò xuÊt víi mong muèn t¨ng c­êng h¬n n÷a nh»m ph©n tÝch vµ hoµn thiÖn t×nh h×nh chÝnh t¹i C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu nãi riªng vµ c¸c doanh nghiÖp nãi chung. Song thêi gian tiÕp xóc víi thùc tÕ cã h¹n, hiÓu biÕt trong lÜnh vùc tµi chÝnh cßn nhiÒu h¹n chÕ nªn nh÷ng ph©n tÝch trong ®Ò tµi còng nh­ nh÷ng suy nghÜ ban ®Çu cã tÝnh chÊt gîi më sÏ kh«ng tr¸nh khái nh÷ng khiÕm khuyÕt nhÊt ®Þnh. Em rÊt mong c¸c thÇy c« gi¸o, c¸c c« chó c¸n bé phßng kÕ to¸n - tµi chÝnh cña C«ng ty cïng toµn thÓ c¸c b¹n sinh viªn quan t©m ®Õn vÊn ®Ò ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp nãi chung ®ãng gãp ý kiÕn víi môc ®Ých hoµn thiÖn h¬n c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp ë C«ng ty ngµy mét tèt h¬n, thÝch hîp h¬n trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay. Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n c¸c thÇy c« gi¸o, c¸c c« chó phßng Tµi chÝnh kÕ to¸n C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu ®· tËn t×nh gióp ®ì em hoµn thµnh chuyªn ®Ò thùc tËp nghiÖp vô nµy. Sinh viªn thùc hiÖn: NguyÔn ThÞ Thu Hµ QTKD V¨n b»ng 2 K4 Tµi liÖu tham kh¶o 1. Gi¸o tr×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp, PTS. L­u ThÞ H­¬ng (chñ biªn), Nxb gi¸o dôc. 2. Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp võa vµ nhá, PTS. Vò Duy HoÌ, Nxb Thèng kª. 3. Gi¸o tr×nh ph©n tÝch ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, PGS, PTS. Ph¹m ThÞ G¸i (chñ biªn), Nxb gi¸o dôc. 4. §äc ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh vµ dù ®o¸n nhu cÇu tµi chÝnh doanh nghiÖp, PTS. §oµn Xu©n Tiªn, PTS. Vò C«ng Ty, ThS. NguyÔn ViÕt Lîi, Nxb Tµi chÝnh 1996. 5. Ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp - §ç V¨n ThËn dÞch, Nxb Thèng kª 1997. 6. Lý thuyÕt tµi chÝnh tiÒn tÖ, Nxb Thèng kª 1998. 7. Tµi chÝnh doanh nghiÖp thùc hµnh, TS. Vò C«ng Ty, ThS. §ç ThÞ Ph­¬ng, Nxb N«ng nghiÖp. môc lôc