Chuyên đề Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Sông Đà 12

chiÕm dông rÊt lín, phÇn doanh thu ngay lóc Êy cã thÓ coi lµ “¶o”. Nh­ vËy ®iÒu quan träng lµ ë kh©u qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu sao cho ë møc ®é hîp lý, ®é tin cËy cao ë kh¸ch hµng tr¸nh ®Õn møc tèi ®a rñi ro cã thÓ xÈy ra c¸c kho¶n ph¶i thu khã ®ßi. Kho¶n ph¶i thu ë C«ng ty x©y dùng sè 2 chiÕm tû träng rÊt lín trong c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng .N¨m 2000 c¸c kho¶n ph¶i thu lªn tíi con sè 11450.66 triÖu ®ång, gÊp 5 lÇn so víi l­îng vèn b»ng tiÒn vµ chiÕm 65.43% trong tæng sè vèn l­u ®éng t¹i C«ng ty. Sang n¨m 2001, l­îng vèn nµy t¨ng thªm 2452.7 triÖu ®ång t­¬ng øng víi tèc ®é t¨ng lµ 121.42%, chiÕm 55.6% so víi tæng sè vèn l­u ®éng. Nh­ vËy cã thÓ nhËn thÊy r»ng quy m« vèn l­u ®éng t¨ng lµ nhê mét phÇn kh¸ lín sù gia t¨ng cña c¸c kho¶n ph¶i thu. Trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay, sù gia t¨ng c¸c kho¶n nµy kh«ng ®¸ng lo ng¹i ®èi víi C«ng ty, song ®iÒu quan träng lµ c«ng t¸c qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty biÓu hiÖn lµ cã hiÖu qu¶. Cô thÓ trong hai n¨m qua, ch­a cã kho¶n ph¶i thu nµo bÞ ®­a vµo kho¶n ph¶i thu khã ®ßi thµnh rñi ro ®èi víi C«ng ty. Song còng kh«ng thÓ v× thÕ mµ tiÕp tôc n©ng cao tû träng cña lo¹i vèn nµy, vÒ c¬ b¶n nã lµ mét biÓu hiÖn kh«ng tèt. C«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh ®ßi hái ph¶i cã nh÷ng biÖn ph¸p kh¾c phôc, cã c¸c chÝnh s¸ch phï hîp sao cho thu ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu, gi¶m t×nh tr¹ng vèn ®¬n vÞ bÞ chiÕm dông còng nh­ viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng t¸c qu¶n lý vèn l­u ®éng. §èi hµng tån kho dù tr÷ do ®Æc ®iÓm cña C«ng ty lµ kh«ng sö dông kho b·i v× vËy kh«ng cã nguyªn vËt liÖu hµng ho¸ tån kho mµ kho¶n môc nµy ë C«ng ty chØ bao gåm chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang . §©y lµ lo¹i vèn l­u ®éng chiÕm tû träng rÊt nhá trong tæng sè vèn l­u ®éng t¹i C«ng ty, n¨m 2001 chØ cã 1308.16 triÖu ®ång chiÕm 7.48%, sang n¨m 2002 trÞ gi¸ hµng tån kho lµ 3866.5 triÖu ®ång t¨ng so víi n¨m 2001 lµ 2558.34 triÖu t­¬ng øng víi tèc ®é t¨ng lµ 295.57%. §iÒu ®ã cã nghÜa lµ trong n¨m 2002 cßn nhiÒu c«ng tr×nh ch­a hoµn thµnh vµ ch­a quyÕt to¸n.C«ng ty kh«ng nªn ®Ó kho¶n hµng tån kho ë tØ lÖ cao dÉn ®Õn nhiÒu c«ng tr×nh ®×nh trÖ g©y ø ®äng vèn , lµm t¨ng thªm chi phÝ c¬ héi sö dông vèn cña C«ng ty. PhÇn cßn l¹i trong c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng lµ kho¶n môc tµi s¶n l­u ®éng kh¸c cã thÓ lµ c¸c kho¶n thÕ chÊp,ký c­îc,ký quü ng¾n h¹n, c¸c kho¶n t¹m øng... Trong b¶ng sè liÖu trªn,con sè vÒ l­îng vèn l­u ®éng kh¸c còng nh­ tû träng cña nã ®Òu thÓ hiÖn sù gia t¨ng kh¸ lín, tèc ®é nhanh so víi c¸c lo¹i vèn l­u ®éng ®· ®Ò cËp ë trªn: 2184.72 triÖu ®ång t­¬ng øng tèc ®é t¨ng lµ 200.1%. Sù t¨ng gi¶m vèn l­u ®éng nµy kh«ng thÓ lÊy lµm c¨n cø ®Ó ®¸nh gi¸ biÓu hiÖn tèt hay kh«ng tèt ®èi víi sù ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp nh­ng nã ®· gãp phÇn lµm t¨ng quy m« vèn l­u ®éng trong n¨m qua cña C«ng ty S«ng §µ 12. Tãm l¹i, c¬ cÊu vèn l­u ®éng t¹i C«ng ty S«ng §µ 12 lµ mét c¬ cÊu kh¸ hîp lý, ®©y lµ thµnh tÝch trong c«ng t¸c tæ chøc vµ x©y dùng c¬ cÊu vèn l­u ®éng nãi riªng, vèn s¶n xuÊt kinh doanh nãi chung cña c¸c nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh. VÊn ®Ò ®Æt ra ®èi víi c«ng t¸c nµy cßn lµ cÇn thiÕt ph¶i n©ng cao tû träng vèn b»ng tiÒn, ®Èy nhanh tèc ®é t¨ng lo¹i vèn nµy. Nh­ thÕ sÏ gióp cho doanh nghiÖp dµnh ®­îc thÕ tù chñ vÒ tµi chÝnh, ®ång thêi cã ®iÒu kiÖn thuËn lîi trong viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî, c¸c kho¶n vay, c¸c kho¶n ph¶i tr¶ trong thêi gian ng¾n. Bªn c¹nh ®ã ph¶i ph¸t huy h¬n n÷a sù hîp lý trong c«ng t¸c ph©n bè c¬ cÊu vèn l­u ®éng gi÷a c¸c lo¹i hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu ®Ó cã thÓ ®­a ra nh÷ng chiÕn l­îc kinh doanh hiÖu qu¶ nhÊt. 3.2.T×nh h×nh tæ chøc qu¶n lý vèn cè ®Þnh: MÆc dï vèn cè ®Þnh chØ chiÕm mét tû träng nhá trong c¬ cÊu vèn cña C«ng ty nh­ng c¸ch thøc tæ chøc qu¶n lý vèn cè ®Þnh l¹i cã ¶nh h­ëng rÊt lín ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh vµ vèn kinh doanh cña C«ng ty.V× vËy tr­íc khi ®¸nh gi¸ thùc tr¹ng sö dông vèn cè ®Þnh ta ph¶i xem xÐt c¸ch thøc tæ chøc qu¶n lý vèn cè ®Þnh cña C«ng ty trong hai n¨m 2001, 2002 th«ng qua viÖc ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh cña ®¬n vÞ theo b¶ng sè liÖu d­íi ®©y : B¶ng 05:C¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh t¹i C«ng ty S«ng §µ 12 Tµi s¶n cè ®Þnh N¨m 2001 N¨m 2002 So s¸nh L­îng Tèc ®é t¨ng(%) -TSC§ h÷u h×nh 2167.86 2475.41 307.55 114 +Nguyªn gi¸ 3620.08 3691.70 71.62 102 +Gi¸ trÞ hao mßn luü kÕ -1452.22 -1144.29 -307.93 121 Nguån :B¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty S«ng §µ 12 §¬n vÞ tÝnh:triÖu ®ång Nh×n chung, l­îng vèn cè ®Þnh trong n¨m 2002 t¨ng so víi n¨m 2001, tèc ®é t¨ng lµ 114% t­¬ng ®­¬ng víi sè tuyÖt ®èi lµ 307.55 triÖu ®ång. Sù thay ®æi nµy thÓ hiÖn cô thÓ nh­ sau: Trong hai n¨m 2001,2002 c¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty kh«ng cã tµi s¶n cè ®Þnh v« h×nh, còng kh«ng cã TSC§ thuª tµi chÝnh do ®ã tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh chiÕm tû träng 100% trong tæng sè TSC§ cña ®¬n vÞ bao gåm c¸c lo¹i m¸y mãc thiÕt bÞ , ph­¬ng tiÖn vËn t¶i , dông cô qu¶n lý vµ nhµ cöa ,vËt kiÕn tróc. §Çu n¨m 2001 gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty lµ 3620.08 triÖu ®ång ,trong mét kú sö dông tµi s¶n cè ®Þnh bÞ khÊu hao vµ thanh lý tµi s¶n cò hÕt 1452.22 triÖu ®ång do ®ã gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh vµo cuèi n¨m 2001 chØ cßn 2167.86 triÖu ®ång . Sang n¨m 2002 do nhu cÇu sö dông tµi s¶n cè ®Þnh nhiÒu h¬n nªn C«ng ty ®Çu t­ míi ,®iÒu ®éng néi bé thªm mét sè m¸y mãc thiÕt bÞ kÕt hîp víi thanh lý tµi s¶n cò bæ xung nguån vèn cho C«ng ty .Do ®ã gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh tÝnh theo nguyªn gi¸ ®Çu n¨m 2002 lµ 3691.70 triÖu ®ång sau khi trõ ®i tæng gi¸ trÞ hao mßn trong kú ho¹t ®éng lµ 1144.29 triÖu ®ång ,gi¸ trÞ cßn l¹i tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty lµ 2474.41 triÖu ®ång .Nh­ vËy xÐt mét c¸ch tæng thÓ gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty tõ n¨m 2001 ®Õn 2002 t¨ng lªn 307.55 triÖu ®ång t­¬ng øng víi tèc ®é t¨ng lµ 114% cao h¬n so víi tèc ®é t¨ng cña nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh chØ cã 102%.§©y lµ kÕt qu¶ cña sù ®Çu t­ ®óng h­íng cña C«ng ty , ®Ó cã thÓ giµnh phÇn th¾ng trong nh÷ng cuéc ®Êu thÇu víi nh÷ng ®èi thñ c¹nh tranh lín ,thùc hiÖn nh÷ng c«ng tr×nh cã tÇm cì mang l¹i nhiÒu lîi nhuËn ®ßi hái C«ng ty ph¶i lu«n ®æi míi trang thiÕt bÞ ,sö dông c¸c lo¹i m¸y mãc hiÖn ®¹i c«ng suÊt lín .ChÝnh v× vËy n¨m 2002 C«ng ty ®· ®Çu t­ mua míi thªm mét sè m¸y mãc thiÕt bÞ , thanh lý nh÷ng thiÕt bÞ cò ,l¹c hËu lµm t¨ng n¨ng suÊt ho¹t ®éng cña m¸y ®ång thêi gi¶m gi¸ trÞ hao mßn thiÕt bÞ n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña C«ng ty. 4.T×nh h×nh hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty 4.1. Vèn cè ®Þnh. HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh t¹i C«ng ty S«ng §µ 12 trong hai n¨m 2001, 2002 ®­îc ®¸nh gi¸ th«ng qua c¸c chØ tiªu trong b¶ng sè liÖu d­íi ®©y: B¶ng 06:HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh t¹i C«ng ty S«ng §µ 12 §¬n vÞ tÝnh :triÖu ®ång ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 So s¸nh L­îng Tèc ®é(%) 1.Doanh thu thuÇn 23007.95 28894.33 5886.38 126 2.Lîi nhuËn rßng 314.31 300.10 -14.21 95 3.Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n 2200.73 2321.14 120.41 105 4.Nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n 3501.11 3655.89 154.78 104 5.HiÖu suÊt vèn cè ®Þnh(1/3) 10.45 12.45 2 119 6.HiÖu suÊt tµi s¶n cè ®Þnh(1/4) 6.57 7.90 1.33 120 7.Hµm l­îng vèn cè ®Þnh(3/1) 0.096 0.08 -0.016 83 8.HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh(2/3) 0.14 0.13 -0.01 93 Nguån :B¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty S«ng §µ 12 Dùa vµo b¶ng sè liÖu trªn ta nhËn thÊy xÐt mét c¸ch tæng thÓ th× hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh t¹i C«ng ty S«ng §µ 12 lµ cã dÊu hiÖu tèt thÓ hiÖn qua c¸c hÖ sè sau: -HÖ sè hiÖu suÊt vèn cè ®Þnh n¨m 2002 t¨ng so víi n¨m 2001 tèc ®é t¨ng lµ 119% t­¬ng ®­¬ng víi sè tuyÖt ®èi lµ 2 triÖu ®ång . Theo sè liÖu trong b¶ng ta thÊy trong n¨m 2002 mét ®ång vèn cè ®Þnh tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh sÏ ®em l¹i 12.45 triÖu ®ång doanh thu , lín h¬n so víi n¨m 2001 lµ 2 triÖu ®ång . Ng­îc l¹i chØ tiªu hµm l­îng vèn cè ®Þnh cho biÕt ®Ó thu ®­îc mét triÖu ®ång doanh thu th× n¨m 2002 C«ng ty chØ ph¶i bá ra 0.08 triÖu ®ång vèn cè ®Þnh ®Ó ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh Ýt h¬n nÕu so víi n¨m 2001 ph¶i bá ra 0.96 triÖu ®ång .Doanh thu t¨ng lªn trªn mét ®ång vèn cè ®Þnh bá ra ,hay bá ra Ýt h¬n ®Ó thu ®­îc cïng mét ®ång doanh thu , cã thÓ ®¸nh gi¸ ®©y lµ thµnh tÝch mét phÇn nµo ®ã môc ®Ých cña doanh nghiÖp ®· ®¹t ®­îc . Nguyªn nh©n lµ do n¨m 2002 C«ng ty ®· tróng thÇu vµ hoµn thµnh nhiÒu c«ng tr×nh lín ngoµi ra ®ã cßn lµ kÕt qu¶ cña c«ng t¸c bá vèn ®Çu t­ ,®æi míi tµi s¶n cè ®Þnh ph¸t huy hÕt c«ng suÊt cña m¸y mãc thiÕt bÞ , tËn dông triÖt ®Ó c«ng dông còng nh­ c«ng nghÖ tèi t©n nhÊt cña m¸y mãc ®Ó n¨ng suÊt ho¹t ®éng m¸y mãc thiÕt bÞ lµ cao nhÊt. - HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh:ChØ tiªu nµy cho ta biÕt mét ®ång nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh tham gia vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh sÏ t¹o ra bao nhiªu ®ång doanh thu .Theo sè liÖu thùc tÕ n¨m 2001 vµ 2002 ta thÊy c¶ doanh thu vµ vèn cè ®Þnh b×nh qu©n ®Òu t¨ng nh­ng do tèc ®é t¨ng cña doanh thu (126%) lín h¬n tèc ®é t¨ng cña nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh b×nh qu©n (104% ) dÉn ®Õn hiÖu suÊt tµi s¶n cè ®Þnh ®o b»ng th­¬ng sè gi÷a doanh thu vµ nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh b×nh qu©n còng t¨ng lªn , cho thÊy quyÕt ®Þnh ®Çu t­ thªm tµi s¶n cè ®Þnh lµ hîp lý , ®em l¹i hiÖu qu¶ cao ngay trong kú .BiÓu hiÖn cña nã lµ sang n¨m 2002 C«ng ty bá ®­a mét triÖu ®ång nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh vµo trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh th× sÏ thu ®­îc 7.9 triÖu ®ång doanh thu chø kh«ng ph¶i lµ 6.57 triÖu nh­ n¨m 2001. - HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh: MÆc dï c¸c chØ tiªu trªn ®Òu dïng ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña mét doanh nghiÖp nh­ng thùc chÊt c¸c chØ tiªu ®ã ch­a ®ñ ®Ó kÕt luËn r»ng doanh nghiÖp sö dông vèn cè ®Þnh ®· hiÖu qu¶ hay ch­a.Ba hÖ sè hiÖu suÊt vèn cè ®Þnh , hµm l­îng vèn cè ®Þnh vµ hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh ®Òu ®­îc thµnh lËp trªn chØ tiªu doanh thu nh­ng doanh thu ch­a ph¶i lµ kÕt qu¶ cuèi cïng ,ch­a ph¶i lµ môc tiªu cÇn ®¹t ®­îc cña doanh nghiÖp , ®iÒu mµ c¸c doanh nghiÖp quan t©m vµ còng lµ yÕu tè cho thÊy doanh nghiÖp lµm ¨n l·i hay lç chÝnh lµ lîi nhuËn .V× vËy ®Ó cã kÕt qu¶ s¸t thùc nhÊt vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty S«ng §µ 12 cÇn ph¶i xem xÐt chØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty bëi ®©y lµ chØ tiªu ®­îc x©y dùng trªn kÕt qu¶ cuèi cïng lµ lîi nhuËn.C¨n cø vµo c¸c sè liÖu ë B¶ng 08 ta thÊy do lîi nhuËn rßng thu ®­îc cña C«ng ty n¨m 2002 cña C«ng ty nhá h¬n 14.21 triÖu ®ång vµ chØ b»ng 95% so víi n¨m 2001 dÉn ®Õn hÖ sè hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty n¨m 2002 còng nhá h¬n 0.01 so víi n¨m 2002 tøc lµ nÕu ®¸nh gi¸ ®Õn kÕt qu¶ cuèi cïng th× hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña C«ng ty n¨m 2002 thÊp h¬n n¨m 2004. MÆt kh¸c 0.01 triÖu lµ mét gi¸ trÞ rÊt nhá khi chØ cã mét triÖu ®ång vèn bá ra nh­ng xÐt trªn mét qui m« lín th× kho¶n chªnh lÖch nµy sÏ lµ ®¸ng kÓ ,®Ó tiÕt kiÖm kho¶n nµy ,n©ng cao hÖ sè hiÖu qu¶ sö dông vèn ®¹t ®­îc môc tiªu t¨ng tr­ëng C«ng ty cÇn ph¶i tèi thiÓu ho¸ nh÷ng kho¶n chi phÝ vµ tèi ®a ho¸ thu nhËp, gia t¨ng lîi nhuËn trªn mét ®ång vèn bá ra . Qua qu¸ tr×nh ph©n tÝch thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty x©y dùng sè 2 cã thÓ ®i ®Õn kÕt luËn : Trong hai n¨m 2001, 2002 vèn kinh doanh cña C«ng ty ®· ®­îc sö dông mét c¸ch cã hiÖu qu¶ dï hiÖu qu¶ ch­a cao nh­ng còng ®em l¹i cho C«ng ty nh÷ng kÕt qu¶ rÊt kh¶ quan.Tuy nhiªn trong thêi gian qua C«ng ty kh«ng tr¸nh khái nh÷ng h¹n chÕ ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh qu¶n lý vµ sö dông vèn kinh doanh cña C«ng ty ,vÊn ®Ò ®Æt ra lµ ph¶i t×m ra nh÷ng thiÕu sãt vµ ®­a ra c¸c gi¶i ph¸p ®Ó kh¾c phôc nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña C«ng ty nãi chung vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn nãi riªng. 4.2. Vèn l­u ®éng. ViÖc xem xÐt hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng lµ xem xÐt vèn l­u ®éng trong mèi t­¬ng quan víi doanh thu, doanh thu thuÇn hay lîi nhuËn ®¹t ®­îc. Së dÜ nh­ vËy bëi doanh thu hay lîi nhuËn ®Òu lµ môc ®Ých cña viÖc sö dông vèn l­u ®éng vµ lµ môc ®Ých cuèi cïng cña mäi ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh trong doanh nghiÖp. Sö dông cã hiÖu qu¶ cïng ®ång nghÜa víi viÖc cã ®¹t ®­îc môc ®Ých cña c«ng t¸c sö dông vèn l­u ®éng hay kh«ng? §Ó tr¶ lêi c©u hái nµy, ta xem xÐt cô thÓ c¸c chØ tiªu trong b¶ng sè liÖu sau vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng . B¶ng 07 :T×nh h×nh sö dông vèn l­u ®éng t¹i C«ng ty S«ng §µ 12. §¬n vÞ tÝnh:triÖu ®ång ChØ tiªu N¨m 2000 N¨m 2001 So s¸nh L­îng Tèc ®é(%) 1.Tæng doanh thu 23007.95 28894.33 5886.38 126 2.Doanh thu thuÇn 23007.95 28894.33 5886.38 126 3.Lîi nhuËn rßng 314.31 300.10 -14.21 95 4.Vèn l­u ®éng b×nh qu©n 15575.82 21251.10 5675.28 136 5. Sè vßng quay vèn l­u ®éng(2/4) 1.48 1.36 -0.12 92 6. Møc ®¶m nhiÖm tµi s¶n L§(4/2) 0.68 0.74 0.06 109 7.Kú lu©n chuyÓn (360/5) 232 265 33 114 8. HiÖu qu¶ sö dông VL§(3/4) 0.02 0.014 -0.006 10 Nguån :B¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty S«ng §µ 12 C¨n cø vµo b¶ng sè liÖu trªn ta thÊy trong n¨m 2001, mét triÖu ®ång vèn l­u ®éng sö dông sÏ t¹o ra ®­îc 1.48 triÖu ®ång doanh thu,trong khi ®ã con sè nµy trong n¨m 2002 lµ 1.36 cã nghÜa lµ nÕu bá 1 triÖu ®ång vèn l­u ®éng vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh th× chØ thu ®­îc 1.36 ®ång doanh thu, nh­ vËy hiÖu qu¶ sö dông 1 triÖu ®ång vèn l­u ®éng cña n¨m 2002 gi¶m xuèng chØ b»ng 92% cña n¨m 2001 ®iÒu nµy cã thÓ gi¶i thÝch lµ do vèn l­u ®éng b×nh qu©n n¨m 2001 t¨ng cao h¬n so víi n¨m 2001, tèc ®é t¨ng lµ 136% , ®iÒu nµy thÓ hiÖn quy m« kinh doanh cña C«ng ty n¨m sau cao h¬n n¨m tr­íc . Khi quy m« nµy lín ,sù chuyÓn ®éng cña nã cµng trë nªn nÆng nÒ vµ khã kh¨n h¬n , ®ã lµ lÏ th­êng . ChÝnh v× vËy sè vßng chu chuyÓn vèn l­u ®éng t¨ng lªn nh­ng ®iÒu quan t©m cuèi cïng vÉn lµ lîi nhuËn cña C«ng ty .Dï sao ®©y còng lµ mét h¹n chÕ mµ C«ng ty cÇn ph¶i kh¾c phôc trong giai ®o¹n ho¹t ®éng sau nµy nÕu muèn thu ®­îc nhiÒu lîi nhuËn h¬n trong mét kú ho¹t ®éng kinh doanh. Ng­îc l¹i víi chØ tiªu møc ®¶m nhiÖm tµi s¶n l­u ®éng cho ta biÕt ®Ó cã ®­îc mét ®¬n vÞ doanh thu cÇn bao nhiªu ®¬n vÞ tµi s¶n l­u ®éng .HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng ®­îc ®¸nh gi¸ theo tû lÖ nghÞch víi møc t¨ng gi¶m cña chØ tiªu nµy .Nh­ vËy th«ng qua sè liÖu trªn B¶ng 06 ta thÊy møc ®¶m nhiÖm tµi s¶n l­u ®éng n¨m 2001 lµ 0.68 ,cña n¨m 2002 lµ 0.74 ,mÆc dï cã hÖ sè nhá h¬n nh­ng ®iÒu ®ã l¹i chøng tá n¨m 2001 ho¹t ®éng qu¶n lý vµ kinh doanh ®¹t hiÖu qu¶ cao h¬n so víi n¨m 2002 nguyªn nh©n lµ do trong 2002 ®Ó thu ®­îc 1 triÖu ®ång doanh thu C«ng ty ph¶i bá ra 0.74 ®ång tµi trî cho tµi s¶n l­u ®éng trong khi ®ã còng ®Ó thu ®­îc 1 triÖu ®ång doanh thu víi ®iÒu kiÖn cña C«ng ty trong n¨m 2001 chØ ph¶i bá ra 0.68 triÖu ®ång tµi s¶n l­u ®éng .Theo lý thuyÕt hiÖu qu¶ ®­îc xÐt theo sù t­¬ng quan gi÷a ®Çu vµo vµ ®Çu ra th× doanh thu cña doanh nghiÖp lµ kÕt qu¶ thu ®­îc hay nãi c¸ch kh¸c doanh thu lµ mét kho¶n ®­îc cña doanh nghiÖp cßn vèn l­u ®éng bá ra lµ chi phÝ ,lµ mét kho¶n doanh nghiÖp mÊt ®i ,chªnh lÖch gi÷a hai kho¶n ®­îc vµ mÊt chÝnh lµ hiÖu qu¶ , ®­îc nhiÒu mµ mÊt Ýt ,gia t¨ng phÇn chªnh lÖch lu«n lµ môc ®Ých theo ®uæi cña doanh nghiÖp vµ còng lµ c¨n cø ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña c¸c doanh nghiÖp hay ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña mét doanh nghiÖp qua tõng giai ®o¹n. Trªn thùc tÕ dùa vµo b¶ng 06 ta thÊy chªnh lÖch gi÷a vèn l­u ®éng bá ra vµ doanh thu nhËn ®­îc vµo n¨m 2002 cña C«ng ty nhá h¬n kho¶n chªnh lÖch nµy cña n¨m 20001, ®èi chiÕu víi sù ph©n tÝch ë trªn cã thÓ thÊy r»ng nguån vèn l­u ®éng cña C«ng ty ®­îc ph©n bæ thµnh c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng hîp lý nh­ng C«ng ty ch­a tËn dông ®­îc tèi ®a sù hîp lý cña c¬ cÊu ®ã . Ngoµi hai chØ tiªu trªn hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cßn ®­îc ®¸nh gi¸ th«ng qua chØ tiªu kú lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng hay cßn gäi lµ ®é dµi vßng quay vèn l­u ®éng. ViÖc sö dông vèn tiÕt kiÖm, hîp lý hay kh«ng lµ ë chØ tiªu nµy. Ta ®· biÕt, vèn l­u ®éng lu©n chuyÓn cµng nhanh, thêi gian lu©n chuyÓn ng¾n hay tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng cµng cao th× hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cµng lín, ®©y lµ biÓu hiÖn tèt vµ ng­îc l¹i. Së dÜ nh­ vËy lµ bëi, sau mçi mét vßng chu chuyÓn lµ sau mét lÇn vèn l­u ®éng tham gia vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh vµ ®em l¹i doanh thu. Sau mçi chu kú nµy, doanh nghiÖp sÏ thu ®­îc mét kho¶n lîi nhuËn nhÊt ®Þnh trong cïng mét thêi kú th­êng lµ mét n¨m, nÕu cµng cã nhiÒu lÇn thu lîi nhuËn th× tæng sè lîi nhuËn trong 1 n¨m cña doanh nghiÖp cµng nhiÒu, môc tiªu cña c¸c nhµ kinh doanh cµng nhanh chãng ®¹t ®­îc. Do vËy, trong c«ng t¸c qu¶n trÞ vèn l­u ®éng, nh÷ng ng­êi lµm c«ng t¸c qu¶n trÞ còng ra søc rót ng¾n ®é dµi vßng quay vèn l­u ®éng hßng quay vßng vèn nhanh t¹o c¬ héi thu vÒ nhiÒu lîi nhuËn cho doanh nghiÖp nµy. Quay l¹i thùc tÕ C«ng ty ta thÊy trong n¨m 2001 thêi gian vèn l­u ®éng tham gia vµo 1 vßng chu chuyÓn lµ 232 ngµy vµ n¨m 2002 lµ 265 ngµy .Tuy nhiªn nÕu xÐt hiÖu qu¶ sö dông vèn theo chØ tiªu kú lu©n chuyÓn trong vßng 1 n¨m th× ch­a thÓ ®­a ra kÕt luËn g× bëi nÕu xÐt trong vßng mét n¨m th× trong n¨m 2001 vµ 2002 vèn l­u ®éng ®Òu chØ thùc hiÖn ®­îc mét vßng chu chuyÓn ,ch­a thÓ ®¸nh gi¸ ®­îc thùc chÊt hiÖu qu¶ nÕu kh«ng biÕt ®­îc lîi nhuËn thu ®­îc qua mét vßng lu©n chuyÓn vèn cña c¸c n¨m lµ bao nhiªu .ChÝnh v× vËy ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn chÝnh x¸c nhÊt cÇn ph¶i ph©n tÝch chØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty. HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng (Møc doanh lîi tµi s¶n l­u ®éng )lµ chØ tiªu biÓu thÞ mçi doanh nghiÖp tµi s¶n bá vµo kinh doanh cã thÓ mang l¹i bao nhiªu lîi nhuËn ®­îc ®o b»ng tæng lîi nhuËn sau thuÕ víi vèn l­u ®éng b×nh qu©n .§©y lµ chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh theo lîi Ých cuèi cïng do ®ã sù ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ th«ng qua chØ tiªu nµy lµ rÊt chÝnh x¸c vµ thùc tÕ.ThÓ hiÖn trong b¶ng sè liÖu trªn chØ tiªu nµy trong n¨m 2002 thÊp h¬n so víi n¨m 2001 lµ 0,006 triÖu ®ång. NghÜa lµ lîi nhuËn sinh ra tõ mét triÖu ®ång vèn l­u ®éng trong kinh doanh cña C«ng ty n¨m 2002 gi¶m ®i 0,006 triÖu ®ång so víi n¨m 2001 .Thùc chÊt n¨m 2002 c¸c ho¹t ®éng cña C«ng ty ®em l¹i kho¶n doanh thu lín h¬n nhiÒu so víi n¨m 2001 ®¹t ®­îc tèc ®é t¨ng lµ 126% sau khi trõ ®i gi¸ vèn hµng b¸n ,chi phÝ qu¶n lý vµ c¸c chi phÝ kh¸c ,lîi tøc thuÇn tõ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty vÉn t¨ng h¬n so víi n¨m 2001 ®iÒu nµy chøng tá r»ng hiÖu qu¶ qu¶n lý vµ sö dông vèn trong ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty n¨m 2002 vÉn cao h¬n n¨m 2001.Cã sù gi¶m lîi nhuËn cuèi cïng lµ do ¶nh h­ëng lín tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh , n¨m 2002 thu nhËp tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh nhá h¬n chi phÝ cña ho¹t ®éng tµi chÝnh dÉn ®Õn lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh bÞ ©m lµm triÖt tiªu phÇn lín lîi nhuËn thuÇn tõ ho¹t ®éng kinh doanh. §Õn ®©y, ta cã thÓ kh¼ng ®Þnh ®­îc r»ng t×nh h×nh sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty trong 2 n¨m 2001, 2002 lµ cã hiÖu qu¶ .Tuy nhiªn ®iÒu quan träng lµ ph¶i duy tr× ®­îc møc t¨ng lîi nhuËn liªn tôc n¨m sau t¨ng nhiÒu h¬n n¨m tr­íc,®ã míi chÝnh lµ kÕt qu¶ thùc sù ®èi víi C«ng ty chÝnh v× vËy toµn bé C«ng ty cÇn ph¶i nç lùc h¬n n÷a trong qu¸ tr×nh n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y. III.§¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty S«ng §µ 12. 1.Nh÷ng kÕt qu¶ ®¹t ®­îc : Tr¶i qua bao nhiªu khã kh¨n ®Ó tù kh¼ng ®Þnh m×nh ,cho ®Õn nay C«ng ty S«ng §µ 12 ®· trë thµnh mét C«ng ty cã kh¶ n¨ng ®éc lËp , ho¹t ®éng kinh doanh mang tÝnh hiÖu qu¶ cao vµ ®· ®¹t ®­îc rÊt nhiÒu thµnh tùu ®¸ng kÓ nh­: -Doanh thu ®¹t ®­îc sù t¨ng tr­ëng cao so víi n¨m tr­íc ,n¨m 2001 t¨ng h¬n 5000 triÖu ®ång vµ b»ng 126% so víi n¨m 2001, lîi nhuËn cña C«ng ty ®Òu d­¬ng trong 2 n¨m liªn tiÕp vµ gi÷ ë møc æn ®Þnh ,trung b×nh lµ 307 triÖu ®ång mçi n¨m -C«ng t¸c tæ chøc qu¶n lý vµ sö dông vèn cña C«ng ty ®­îc thùc hiÖn kh¸ hiÖu qu¶ lµm t¨ng hiÖu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty,t¨ng uy tÝn cña C«ng ty trªn thÞ tr­êng , cã ®­îc sù tin cËy cña kh¸ch hµng , cña c«ng ty vµ cña c¸c ®èi t¸c liªn doanh.§©y lµ ­u thÕ rÊt lín cña C«ng ty rÊt cÇn thiÕt trong giai ®o¹n thÞ tr­êng c¹nh tranh m¹nh mÏ nh­ hiÖn nay - C«ng ty ®Çu t­ mua trang bÞ thªm mét sè lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh nh»m phôc vô cho mét sè c«ng tr×nh träng ®iÓm ®ång thêi thanh lý nh­îng b¸n mét sè m¸y mãc cò l¹c hËu tõng b­íc hiÖn ®¹i ho¸ m¸y mãc thiÕt bÞ cña C«ng ty gãp phÇn t¹o ­u thÕ c¹nh tranh trong ®Êu thÇu nhê ®ã trong 2 n¨m qua C«ng ty ®· th¾ng thÇu ®­îc nhiÒu c«ng tr×nh lín ®em l¹i kho¶n thu nhËp rÊt cao. Tõ n¨m 2001 qui m« nguån vèn vµ tµi s¶n cña C«ng ty t¨ng lªn ®¸ng kÓ ,®Æc biÖt lµ vèn l­u ®éng ,®Õn n¨m 2002 tæng vèn l­u ®éng cña C«ng ty t¨ng h¬n 7000 triÖu ®ång ®¹t tèc ®é t¨ng 143% so víi n¨m tr­íc.§©y lµ sù phÊn ®Êu vÒ mäi mÆt, mäi lÜnh vùc cña toµn C«ng ty ®Ó më réng quy m« ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty. Vµ còng lµ kÕt qu¶ thÓ hiÖn sù thµnh c«ng trong c«ng t¸c tæ chøc vµ qu¶n lý ho¹t ®éng kinh doanh cña c¸c nhµ lµm c«ng t¸c qu¶n trÞ t¹i doanh nghiÖp. Nhê hiÖu qu¶ ®¹t ®­îc trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông vèn lµm cho ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty ph¸t triÓn m¹nh mÏ ®em l¹i kÕt qu¶ cao ®¶m b¶o cho nh©n viªn C«ng ty cã c«ng viÖc æn ®Þnh ,møc sèng ®­îc n©ng lªn , thu nhËp b×nh qu©n th¸ng /ng­êi còng t¨ng lªn ,n¨m 2001 lµ 1.21 triÖu /ng­êi ®Õn n¨m 2002 t¨ng lªn 1.28 triÖu /ng­êi. 2.Nh÷ng h¹n chÕ vµ nguyªn nh©n: Bªn c¹nh nh÷ng thµnh tùu ®¹t ®­îc C«ng ty còng béc lé mét sè h¹n chÕ trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông vèn nh­: 2.1.H¹n chÕ trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông vèn cè ®Þnh: Theo sè liÖu trong b¶ng c¬ cÊu tµi s¶n C«ng ty ta thÊy tû träng tµi s¶n cè ®Þnh trong c¬ cÊu tµi s¶n lµ 9.01% nh­ hiÖn nay ch­a hîp lý.MÆc dï gi÷ tû träng tµi s¶n l­u ®éng cao h¬n tµi s¶n cè ®Þnh lµ c¬ cÊu tµi s¶n chung cña ngµnh x©y dùng nh­ng do lo¹i h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty lµ x©y l¾p v× vËy C«ng ty ph¶i th­êng xuyªn ®æi míi c¶i tiÕn trang thiÕt bÞ m¸y mãc nh»m n©ng cao n¨ng suÊt ho¹t ®éng cña m¸y ,®Èy m¹nh tiÕn ®é c«ng tr×nh ,rót ng¾n thêi gian quay vßng vèn.Trong khi ®ã víi gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh nh­ hiÖn nay th× C«ng ty vÉn ch­a ®¸p øng ®­îc yªu cÇu trªn .Bªn c¹nh ®ã C«ng ty vÉn ch­a më réng qui m« ho¹t ®éng cña m×nh , l­îng xe t¶i cho thuª cña C«ng ty Ýt trong khi ®ã cho thuª xe l¹i lµ mét h×nh thøc kinh doanh chñ yÕu cña C«ng ty .Më réng ®­îc qui m« ho¹t ®éng cña m×nh C«ng ty sÏ tËn dông ®­îc c¬ héi t¨ng doanh thu vµ lîi nhuËn cña m×nh. 2.2 H¹n chÕ trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng: 2.2.1 C«ng t¸c qu¶n lý chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang : Chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang lµ kho¶n môc duy nhÊt trong hµng tån kho n»m trong c¸c c«ng tr×nh ®ang thi c«ng dë dang cña C«ng ty.Tr­íc khi thi c«ng mét c«ng tr×nh C«ng ty ph¶i bá vèn mua míi hoÆc thuª ngoµi trang bÞ thªm mét sè tµi s¶n cè ®Þnh cÇn thiÕt ,ngoµi ra C«ng ty còng ph¶i øng tr­íc mét kho¶n ®Çu t­ vµo tµi s¶n l­u ®éng ,nguyªn liÖu vËt liÖu ..phôc vô cho c«ng tr×nh.NÕu c«ng t¸c thi c«ng c«ng tr×nh theo ®óng tiÕn ®é thi c«ng th× kh«ng cã vÊn ®Ò nh­ng ng­îc l¹i c«ng tr×nh kh«ng hoµn thµnh ®óng tiÕn ®é (®iÒu nµy th­êng x¶y ra)sÏ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng vèn bÞ ø ®äng ë c«ng tr×nh ,thiÕt bÞ vËt t­, nh©n lùc kÐo dµi thêi gian ngõng s¶n xuÊt ,mét sè chi phÝ t¨ng lªn :chi phÝ thuª m¸y mãc ,l­¬ng nh©n c«ng ,tiÒn l·i vay...§©y còng chÝnh lµ nguyªn nh©n lµm gi¶m sè vßng quay vèn l­u ®éng vµ kÐo dµi thêi gian quay vßng vèn dÉn ®Õn t×nh tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn kh«ng cao. Nguyªn nh©n chÝnh lµm t¨ng tµi s¶n l­u ®éng hµng tån kho cña C«ng ty lµ do thiÕu vèn ,mét c«ng tr×nh muèn hoµn thµnh ®óng tiÕn ®é ph¶i lu«n cã sù s½n sµng ®¸p øng c¸c nhu cÇu vèn ®Ó ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh vµ tµi s¶n l­u ®éng cÇn thiÕt trong qu¸ tr×nh thi c«ng.Tuy nhiªn ®èi víi C«ng ty S«ng §µ 12 ®iÒu nµy kh«ng ph¶i lóc nµo còng diÔn ra bëi mÆc dï ®­îc Tæng c«ng ty cÊp vèn ®Ó ®¶m b¶o cho c¸c ho¹t ®éng cña C«ng ty nh­ng c«ng ty chØ cÊp nguån ®Ó mua tµi s¶n cè ®Þnh chø kh«ng cÊp vèn l­u ®éng,nÕu C«ng ty cÇn vèn ®Ó ®Çu t­ cho tµi s¶n l­u ®éng ph¶i vay c«ng ty vµ tr¶ l·i 0.55% /th¸ng.§iÒu nµy ®· g©y khã kh¨n rÊt lín cho C«ng ty, sè liÖu vÒ c¬ cÊu nguån vèn cña C«ng ty cho thÊy phÇn lín vèn cña C«ng ty cã ®­îc lµ do chiÕm dông vµ tõ c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n tû träng cña c¸c nguån nµy trong tæng nguån c¸c n¨m 2001 vµ 2002 lÇn l­ît lµ 86.55% vµ 90.15% nh­ vËy C«ng ty sÏ ®øng tr­íc nguy c¬ thanh to¸n vµ ph¶i tr¶ l·i rÊt cao trong mét n¨m.ChÝnh v× vËy C«ng ty cÇn ph¶i c©n nh¾c quyÕt ®Þnh vay vèn l­u ®éng cña c«ng ty vµ c¸c tæ chøc kh¸c dÉn ®Õn mét sè c«ng tr×nh bÞ thiÕu vèn kh«ng hoµn thµnh ®óng kÕ ho¹ch lµm t¨ng chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang cña C«ng ty. 2.2.2.C«ng t¸c qu¶n lý hµng c¸c kho¶n ph¶i thu: Trong c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng c¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty chiÕm tû träng rÊt cao ,n¨m 2001 lµ 65.43% vµ n¨m 2002 lµ 55.60% ®iÒu nµy lµ rÊt nguy hiÓm sÏ g©y ra t×nh tr¹ng ø ®äng vèn mµ trong thêi ®iÓm hiÖn nay C«ng ty ®ang thiÕu vèn trÇm träng .Bªn c¹nh ®ã nÕu C«ng ty vÉn kh«ng gi¶m ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu th× mét sè kho¶n trë thµnh nî khã ®ßi ®èi víi C«ng ty,¶nh h­ëng kh«ng nhá ®Õn viÖc kÕ ho¹ch ho¸ ng©n quÜ C«ng ty còng nh­ tèc ®é lu©n chuyÓn vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. Nguyªn nh©n lµm cho c¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty lín lµ c«ng t¸c thanh quyÕt to¸n c¸c h¹ng môc c«ng tr×nh ®· hoµn thµnh bÞ chËm l¹i.Trªn thùc tÕ thêi gian tõ khi C«ng ty hoµn thµnh thi c«ng c«ng tr×nh ®Õn khi ®­îc bªn A thanh to¸n ®Çy ®ñ th­êng l©u h¬n nhiÒu so víi thêi gian thi c«ng thùc tÕ cña c«ng tr×nh do Bªn A cßn cÇn cã thêi gian ®Ó thÈm ®Þnh chÊt l­îng c«ng tr×nh hoÆc ch­a cã ®ñ tiÒn ®Ó thanh to¸n cho C«ng ty .§iÒu ®ã sÏ g©y khã kh¨n cho C«ng ty trong viÖc thu håi vèn, ®Çu t­ cho c«ng tr×nh kh¸c Ch­¬ng III: Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty S«ng §µ 12 --------------------- I. §Þnh h­íng ph¸t triÓn cña C«ng ty trong nh÷ng n¨m tíi: HiÖn nay nÒn kinh tÕ thÕ giíi vµ khu vùc ®ang cã nh÷ng chuyÓn biÕn m¹nh mÏ ,tèc ®é ph¸t triÓn kinh tÕ c¸c n­íc ngµy cµng cao ,søc c¹nh tranh ngµy cµng lín .Tr­íc t×nh h×nh ®ã ,®Ó tr¸nh nguy c¬ tôt hËu vµ b¾t kÞp víi xu thÕ ph¸t triÓn cña thêi ®¹i, §¶ng vµ Nhµ n­íc ta ®· chñ tr­¬ng ®æi míi toµn diÖn ®Èy m¹nh ph¸t triÓn ë tÊt c¶ c¸c ngµnh nghÒ kinh doanh vµ c¸c lÜnh vùc ho¹t ®éng .§Æc biÖt lµ lÜnh vùc x©y dùng c¬ b¶n , bëi nã lµ nÒn t¶ng c¬ së vËt chÊt h¹ tÇng kü thuËt cho sù ph¸t triÓn t­¬ng lai cña toµn x· héi .ChÝnh v× lý do ®ã , lµ mét C«ng ty ho¹t ®éng trong lÜnh vùc x©y dùng ,C«ng ty S«ng §µ 12 ®· kh«ng ngõng phÊn ®Êu v­¬n lªn gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ kinh tÕ chung cña ®Êt n­íc .Trong nh÷ng n¨m qua C«ng ty ®· cã nh÷ng ®ãng gãp kh«ng nhá vµo tû träng ngµnh x©y dùng trong c¬ cÊu ngµnh nghÒ á n­íc ta.Ngoµi ra ®Ó n©ng cao tèc ®é t¨ng tr­ëng vµ ph¸t triÓn h¬n n÷a trong nh÷ng n¨m tíi xøng ®¸ng lµ mét m¾t xÜch quan träng cña ngµnh x©y dùng, C«ng ty ®· ®Ò ra mét sè môc tiªu vµ ph­¬ng h­íng ho¹t ®éng sau n¨m 2002 nh­: Môc tiªu tæng qu¸t: -N©ng cao tèc ®é t¨ng doanh thu C«ng ty ®¶m b¶o n¨m sau cao h¬n n¨m tr­íc -T¨ng tæng nép Ng©n s¸ch -Thu nhËp b×nh qu©n th¸ng cña nh©n viªn C«ng ty lªn ®Õn 1.4-1.5 triÖu ®ång/ng­êi Môc tiªu vµ ph­¬ng h­íng ho¹t ®éng tr­íc m¾t: -T¨ng c­êng nguån vèn ,më réng qui m« ho¹t ®éng cña C«ng ty ,ph¸t triÓn ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty theo c¶ chiÒu réng vµ chiÒu s©u, ®Çu t­ míi ,mua s¾m thªm tµi s¶n cè ®Þnh nh­ xe t¶i , m¸y mãc thiÕt bÞ phôc vô c«ng tr×nh... -Hoµn thiÖn c«ng t¸c tæ chøc vµ qu¶n lý trong C«ng ty ,n©ng cao tr×nh ®é chuyªn m«n cho c¸c c¸n bé ,c«ng nh©n viªn C«ng ty ,n©ng cao chÊt l­îng nguån nh©n lùc. -Thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p t¨ng lîi thÕ c¹nh tranh trong c«ng t¸c ®Êu thÇu , phÊn ®Êu nhËn thÇu nhiÒu c«ng tr×nh, ®Èy nhanh tiÕn ®é hoµn thµnh c«ng tr×nh.thùc hiÖn c«ng t¸c qu¶n lý vµ thi c«ng cã hiÖu qu¶ vµ chÊt l­îng cao II. Nh÷ng gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty x©y dùng sè 2 : Trong nh÷ng n¨m qua, C«ng ty ch­a thùc sù lµm tèt c«ng t¸c kÕ ho¹ch ho¸ viÖc sö dông vèn. ChÝnh v× vËy, nã g©y ra sù bÊt hîp lý trong ®Çu t­ gi÷a tµi s¶n cè ®Þnh víi tµi s¶n l­u ®éng. Do ®ã, ®Ó tr¸nh t×nh tr¹ng nµy, C«ng ty ph¶i kÕ ho¹ch ho¸ viÖc sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh. Gi¶i ph¸p nµy sÏ gióp cho vßng quay vèn l­u ®éng còng nh­ vßng quay vèn cè ®Þnh ®­îc gia t¨ng. §Ó thùc hiÖn tèt c«ng t¸c kÕ ho¹ch ho¸ viÖc sö dông vèn, tr­íc tiªn, C«ng ty ph¶i nghiªn cøu kü c¸c c«ng tr×nh thùc hiÖn, lËp kÕ ho¹ch thùc hiÖn, x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn cô thÓ cho tõng kh©u trong qu¸ tr×nh thi c«ng tõ ®ã sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh mét c¸ch tiÕt kiÖm vµ hiÖu qu¶. 1.Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh: §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty trong thêi gian tíi tr­íc hÕt C«ng ty cÇn chuyÓn ®æi l¹i c¬ cÊu vèn , t¨ng tû träng vèn cè ®Þnh lªn kho¶ng 20% tæng vèn ,bæ xung thªm nguån vèn cè ®Þnh ®Ó ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh ®¸p øng ®Çy ®ñ nhu cÇu vÒ ph­¬ng tiÖn , m¸y mãc c«ng cô dông cô phôc vô cho thi c«ng c«ng tr×nh kÕt hîp víi viÖc ®Çu t­ më réng lo¹i h×nh ho¹t ®éng kiªm thªm lÜnh vùc c¬ khÝ lµm t¨ng hiÖu qu¶ vµ tiÕn ®é thùc hiÖn c«ng tr×nh cña C«ng ty . Trong c«ng t¸c qu¶n lý tµi s¶n cè ®Þnh C«ng ty nªn tiÕn hµnh ph©n cÊp qu¶n lý tµi s¶n cè ®Þnh cho c¸c bé phËn s¶n xuÊt,c¸c c«ng tr×nh kh¸c nhau ,qui ®Þnh râ tr¸ch nhiÖm quyÒn h¹n cho c¸c bé phËn,c¸c c«ng tr×nh nh»m n©ng cao tr¸ch nhiÖm vËt chÊt trong sö dông tµi s¶n cè ®Þnh.Sö dông ®ßn bÈy lîi Ých kinh tÕ ®Ó n©ng cao c«ng suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ,cã h×nh thøc th­ëng, ph¹t râ rµng,nghiªm minh cho c¸c tr­êng hîp qu¶n lý , sö dông tµi s¶n cè ®Þnh cã hiÖu qu¶ cao hay vi ph¹m nguyªn t¾c qu¶n lý , b¶o d­ìng lµm h­ háng , gi¶m c«ng suÊt vµ hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña tµi s¶n cè ®Þnh. §èi víi vÊn ®Ò khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh C«ng ty cÇn hÕt søc chó ý lùa chän vµ sö dông ph­¬ng ph¸p khÊu hao hîp lý vÝ dô nh­ ¸p dông ph­¬ng ph¸p khÊu hao nhanh cho nh÷ng tµi s¶n quan träng , thêi gian lµm viÖc lín ,c­êng ®é lµm viÖc cao ®Ó cã thÓ thu håi vèn ®Çu t­ nhanh vµ b¶o ®¶m ph¶n ¸nh ®óng møc ®é tµi s¶n cè ®Þnh .Th­êng xuyªn ®¸nh gi¸ l¹i tµi s¶n vµo cuèi kú ho¹t ®éng do gi¸ c¶ tµi s¶n lu«n biÕn ®éng, nhiÒu m¸y mãc thiÕt bÞ hiÖn ®¹i h¬n ra ®êi dÉn ®Õn t×nh tr¹ng hao mßn v« h×nh nhanh chãng lµm gi¶m nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh. T¨ng c­êng ®Çu t­ ,mua s¾m, ®æi míi TSC§ , nhanh chãng xö lý døt ®iÓm c¸c TSC§ h­ háng hoÆc kh«ng sö dông ®­îc nh»m thu håi vèn cè ®Þnh ®Ó t¸i ®Çu t­ cho TSC§ míi.Tr­íc khi nhËp trang thiÕt bÞ, m¸y mãc, c«ng nghÖ C«ng ty ph¶i x¸c ®Þnh ®­îc tr×nh ®é tiªn tiÕn cña trang thiÕt bÞ, m¸y mãc còng nh­ c«ng nghÖ ®ã b»ng c¸ch thuª c¸c chuyªn gia hoÆc c«ng ty t­ vÊn cã ®ñ kh¶ n¨ng vµ kinh nghiÖm trong viÖc ®¸nh gi¸ kü thuËt, tr×nh ®é m¸y mãc, trang thiÕt bÞ vµ c«ng nghÖ, cã kh¶ n¨ng ®¸nh gi¸ møc ®é phï hîp cña chóng víi ®iÒu kiÖn thùc tÕ vÒ thêi tiÕt, khÝ hËu, ®Þa lý n¬i dù ®Þnh ®Æt m¸y mãc, trang thiÕt bÞ, c«ng nghÖ ®ã... nh»m tr¸nh t×nh tr¹ng nhËp ph¶i trang thiÕt bÞ, m¸y mãc, c«ng nghÖ l¹c hËu hoÆc kh«ng phï hîp, kh«ng sö dông cã hiÖu qu¶, kh«ng ®¸p øng ®­îc mong muèn vÒ kü thuËt, chÊt l­îng, g©y l·ng phÝ nguån vèn nh­ kh«ng Ýt c¸c doanh nghiÖp gÆp ph¶i.Bªn c¹nh ®ã C«ng ty cÇn ph¶i cã kÕ ho¹ch sö dông tµi s¶n cè ®Þnh mét c¸ch hîp lý trong d©y chuyÒn s¶n xuÊt kinh doanh nh»m khai th¸c hÕt c«ng suÊt tµi s¶n cè ®Þnh ,n©ng cao hiÖu qu¶ lµm viÖc ,gi¶m chi phÝ khÊu hao trong gi¸ thµnh s¶n phÈm.. 2.Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng : 2.1.Tæ chøc c¬ cÊu vèn l­u ®éng hîp lý: Còng nh­ vèn cè ®Þnh, tr­íc khi ®i s©u vµo phÇn t×m gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ®iÒu cÇn thiÕt lµ C«ng ty cÇn ph¶i ®iÒu chØnh l¹i c¬ cÊu vèn l­u ®éng vµ tû träng vèn l­u ®éng trong c¬ cÊu vèn cho hîp lý.VÒ c¬ cÊu vèn ,qua sù ph©n tÝch ë trªn ta nhËn thÊy r»ng C«ng ty S«ng §µ 12 lµ C«ng ty mµ lo¹i h×nh kinh doanh chñ yÕu lµ x©y l¾p, chÝnh v× vËy tµi s¶n cè ®Þnh ®ãng vai trß rÊt quan träng ®èi víi C«ng ty ,muèn sö dông vèn cã hiÖu qu¶ cÇn ph¶i cã ®ñ vèn ®¸p øng nhu cÇu cÇn thiÕt ,nh­ng theo sè liÖu thùc tÕ vèn cè ®Þnh chØ chiÕm 9.01% tæng vèn kh«ng ®ñ ®Ó ho¹t ®éng trong tÊt c¶ c¸c c«ng tr×nh ®ang thi c«ng cña C«ng ty g©y ra hiÖn t­îng ø ®äng vèn do mét sè c«ng tr×nh kh«ng hoµn thµnh ®óng tiÕn ®é v× thiÕu m¸y vµ nguyªn vËt liÖu.Tõ ®ã cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn sÏ t¨ng lªn khi C«ng ty cã mét c¬ cÊu vèn hîp lý .Gi¶i ph¸p cho tr­êng hîp nµy nªn gi¶m tû träng vèn l­u ®éng xuèng chuyÓn sang ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh .Tuy nhiªn vÊn ®Ò ®Æt ra lµ lµm g× ®Ó gi¶m tû träng vèn l­u ®éng ,®iÒu nµy liªn quan ®Õn c¬ cÊu vèn l­u ®éng cña C«ng ty .HiÖn nay trong c¬ cÊu vèn l­u ®éng cña C«ng ty ®ang cã sù chªnh lÖch rÊt râ rÖt .ChØ xÐt n¨m 2002 ta thÊy c¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty chiÕm 55.60% tæng vèn l­u ®éng cao h¬n rÊt nhiÒu so víi c¸c kho¶n môc kh¸c trong c¬ cÊu .ChØ tiªu nµy chiÕm tû träng cµng cao cµng g©y ra nhiÒu khã kh¨n cho C«ng ty :rñi ro nî khã ®ßi ,vèn kh«ng ®­îc sö dông trë thµnh vèn ¶o ... §Ó tr¸nh t×nh tr¹ng nµy C«ng ty nªn qu¶n lý chÆt chÏ c¸c kho¶n ph¶i thu gi¶m c¸c kho¶n nµy ®Õn møc tèi thiÒu ,lµm nh­ vËy võa gi¶m rñi ro cho C«ng ty ®ång thêi gãp phÇn gi¶m bít l­îng vèn l­u ®éng tiÕt kiÖm vèn ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh vµ c¸c c«ng tr×nh ®ang thiÕu vèn. 2.2.Qu¶n lý chÆt chÏ c¸c kho¶n ph¶i thu. C¸c kho¶n ph¶i thu tuy cã t¸c dông lµm doanh thu b¸n hµng t¨ng lªn tµi s¶n cè ®Þnh ®­îc sö dông cã hiÖu qu¶ song nã còng lµm t¨ng chi phÝ ®ßi nî, chi phÝ tr¶ cho nguån tµi trî ®Ó bï ®¾p sù thiÕu hôt ng©n quÜ. T×nh tr¹ng thùc tÕ cña C«ng ty x©y dùng sè 2 lµ kho¶n ph¶i thu cã gi¶m trong n¨m 2002 nh­ng vÉn ë møc cao,vèn l­u ®éng cña C«ng ty bÞ chiÕm dông kh¸ lín trong khi ®ã C«ng ty l¹i ®ang bÞ thiÕu vèn ®Ó ®Çu t­. ChÝnh v× vËy, qu¶n lý chÆt chÏ kho¶n ph¶i thu ®Ó C«ng ty võa gia t¨ng ®­îc doanh thu, tËn dông tèi ®a nguån vèn hiÖn cã võa b¶o ®¶m tÝnh hiÖu qu¶ trong ho¹t ®éng cña C«ng ty. Mét sè gi¶i ph¸p gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu: -Gi¶i ph¸p gi¶m nî: Tr­íc khi thi c«ng c«ng tr×nh C«ng ty cÇn ph¶i tho¶ thuËn ®i ®Õn sù thèng nhÊt víi bªn A vÒ c¸c ®iÒu kho¶n cã trong hå s¬ thanh quyÕt to¸n gi÷a c¸c bªn nh­ c¸c chi phÝ trùc tiÕp, chi phÝ chung ,l·i ®Þnh møc vµ c¸c ®¬n gi¸ chi tiÕt kÌm theo.Trong qu¸ tr×nh thi c«ng c«ng tr×nh ph¶i ®¶m b¶o thiÕt kÕ ,tiÕn ®é vµ tho¶ m·n c¸c yªu cÇu kü thuËt , chÊt l­îng.Sau khi bµn giao c«ng tr×nh ®· hoµn thµnh C«ng ty ph¶i yªu cÇu bªn A thanh to¸n theo hîp ®ång , kh«ng chÊp nhËn kÐo dµi thêi gian thanh to¸n ®èi víi nh÷ng chñ ®Çu t­ mµ C«ng ty kh«ng biÕt râ th«ng tin ®Ó cã thÓ tin cËy.Bªn c¹nh ®ã C«ng ty cã thÓ sö dông c¸c biÖn ph¸p khuyÕn khÝch kh¸ch hµng(hoÆc chñ ®Çu t­) thanh to¸n tiÒn sím nh­ sö dông chiÕt khÊu ,håi khÊu theo nhiÒu tû lÖ kh¸c nhau tuú thuéc vµo thêi gian thanh to¸n cña kh¸ch hµng. -Gi¶i ph¸p thu håi nî: TiÕn hµnh s¾p xÕp ,ph©n lo¹i c¸c kho¶n ph¶i thu theo thêi gian vµ møc ®é rñi ro ®ång thêi thÈm ®Þnh t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî cña chñ ®Çu t­ ®ang lµ chñ nî hoÆc cña kh¸ch hµng thuª xe, thuª quÇy ...Cã nh­ vËy C«ng ty míi cã thÓ theo dâi ®­îc thêi h¹n cña kho¶n nî,lËp kÕ ho¹ch thu håi nî ®óng h¹n trong hîp ®ång .Ngoµi ra C«ng ty ph¶i th­êng xuyªn theo dâi sè d­ cña c¸c kho¶n ph¶i thu ,trªn c¬ së ®ã C«ng ty quyÕt ®Þnh cã tiÕn hµnh cho nî tiÕp hay kh«ng ,kÕt hîp trÝch lËp “quÜ dù phßng ph¶i thu khã ®ßi” qui m« quÜ nµy ph¶i ®­îc ®iÒu chØnh sao cho phï hîp víi sù thay ®æi cña tæng thÓ c¸c kho¶n ph¶i thu , kh«ng qu¸ nhiÒu g©y l·ng phÝ nh­ng còng kh«ng qu¸ Ýt g©y ra rñi ro trong thanh to¸n cho C«ng ty. 2.3.Qu¶n lý tèt hµng tån kho: Do ®Æc ®iÓm ngµnh nghÒ s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty S«ng §µ 12 lµ x©y l¾p nªn tµi s¶n l­u ®éng hµng tån kho cña C«ng ty chØ cã kho¶n môc chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang .Chi phÝ nµy t¨ng lªn khi cã cµng nhiÒu c«ng tr×nh cña C«ng ty ch­a ®­îc quyÕt to¸n ,nã bao gåm chi phÝ nh©n c«ng ,chi phÝ nguyªn vËt liÖu ,gi¸ trÞ khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh...®· ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh thi c«ng c«ng tr×nh. NÕu kho¶n môc nµy t¨ng lªn ®iÒu ®ã ®ång nghÜa víi sè l­îng c¸c c«ng tr×nh thi c«ng hoµn thµnh nh­ng ch­a quyÕt to¸n t¨ng lªn,vèn kinh doanh cña C«ng ty bÞ ø ®äng kh«ng thu håi ,quay vßng ®­îc lµm cho hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña C«ng ty gi¶m xuèng.ChÝnh v× vËy gi¶i ph¸p qu¶n lý hµng tån kho ë ®©y chÝnh lµ nh÷ng gi¶i ph¸p lµm gi¶m chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang trong kú hay nãi c¸ch kh¸c lµ ®Èy nhanh tiÕn ®é thi c«ng c¸c c«ng tr×nh,gi¶m thêi gian “chÕt “ trong qu¸ tr×nh thi c«ng ®ång thêi nhanh chãng hoµn tÊt hå s¬ quyÕt to¸n yªu cÇu bªn A thùc hiÖn quyÕt to¸n ®óng hîp ®ång.Th«ng th­êng mét c«ng tr×nh bÞ quyÕt to¸n chËm lµ do thêi gian bªn A nghiÖm thu c«ng tr×nh vµ kiÓm nghiÖm chÊt l­îng c«ng tr×nh bÞ kÐo dµi hoÆc do tµi chÝnh bªn A vµo thêi ®iÓm c«ng tr×nh ®· hoµn thµnh ®ang rÊt khã kh¨n v× vËy ®Ó gi¶m ®­îc chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang trong tr­êng hîp nµy tr­íc khi thi c«ng c«ng tr×nh C«ng ty cÇn yªu cÇu chñ ®Çu t­ kh¶o s¸t thËt kü thiÕt kÕ c«ng tr×nh,lµm hîp ®ång râ rµng vµ ®­a ra c¸c ®iÒu kho¶n tho¶ thuËn gi÷a hai bªn vÒ vÊn ®Ò thêi gian vµ thêi h¹n quyÕt to¸n cã ghi râ møc ®é chÞu tr¸ch nhiÖm cña mçi bªn khi thùc hiÖn sai c¸c ®iÒu kho¶n trong hîp ®ång. Bªn c¹nh ®ã ®Ó rót ng¾n thêi gian nghiÖm thu c«ng tr×nh cña bªn A C«ng ty ph¶i yªu cÇu bªn A nhanh chãng mêi chuyªn gia kiÓm nghiÖm chÊt l­îng thi c«ng cña C«ng ty ,nÕu ®· ®¹t tiªu chuÈn th× bªn A ph¶i quyÕt to¸n c«ng tr×nh ®óng thêi h¹n ®· tho¶ thuËn gi÷a hai bªn.Trong tr­êng hîp C«ng ty thi c«ng mét c«ng tr×nh hoÆc h¹ng môc c«ng tr×nh do C«ng ty thiÕt kÕ-x©y dùng giao xuèng. Quan hÖ thanh to¸n c¸c c«ng tr×nh lóc nµy ®­îc thùc hiÖn gi÷a C«ng ty , chñ ®Çu t­ vµ C«ng ty . H¹ng môc c«ng tr×nh hoµn thµnh ®­îc thÈm ®Þnh, quyÕt to¸n bëi chñ ®Çu t­, sau ®ã chñ ®Çu t­ sÏ thanh to¸n víi C«ng ty . TiÕp theo, C«ng ty ®èi chiÕu c«ng nî gi÷a m×nh víi C«ng ty råi tiÕn hµnh thanh to¸n. Nh­ vËy, c¬ chÕ thanh to¸n nµy ®· t¹o ra mét kho¶ng trÔ vÒ mÆt thêi gian gi÷a thêi ®iÓm c«ng tr×nh ®­îc thanh to¸n víi thêi ®iÓm C«ng ty nhËn ®­îc kho¶n thanh to¸n ®ã. ViÖc ®èi chiÕu c«ng nî vµ thanh to¸n hoµn toµn do C«ng ty quyÕt ®Þnh, viÖc ®èc thóc thu håi nî còng do C«ng ty ®¶m nhiÖm nh­ng ng­êi ph¶i chê ®îi l¹i lµ C«ng ty . Do ®ã, trong thùc tÕ cã nh÷ng tr­êng hîp, C«ng ty ®èi chiÕu vµ thanh to¸n kh«ng ph¶i mét mµ nhiÒu c«ng tr×nh trong mét thêi gian. §©y còng lµ nguyªn nh©n lµm chËm tèc ®é thanh to¸n c«ng nî vµ g©y mÊt chñ ®éng trong qu¶n lý vµ dù ®o¸n kh¶ n¨ng ®¸p øng nhu cÇu vèn l­u ®éng cña C«ng ty. §Ó kh¾c phôc phÇn nµo t×nh tr¹ng nµy, C«ng ty cã thÓ xem xÐt mét trong hai h­íng gi¶i quyÕt vÒ c¬ chÕ thanh to¸n gi÷a C«ng ty , chñ ®Çu t­ vµ C«ng ty nh­ sau: Thø nhÊt, trong tr­êng hîp C«ng ty ®· th¾ng thÇu vµ giao cho C«ng ty thi c«ng. Khi c«ng tr×nh ®· ®­îc quyÕt to¸n, C«ng ty nªn ®øng ra thanh to¸n toµn bé hoÆc mét phÇn gi¸ trÞ c«ng tr×nh ngay lËp tøc (th«ng th­êng, chªnh lÖch gi÷a phÇn C«ng ty ®­îc thanh to¸n vµ phÇn C«ng ty ®· øng tr­íc cho vay thi c«ng n»m trong kh¶ n¨ng thanh to¸n toµn bé cña C«ng ty ). Nh­ vËy, C«ng ty cã thÓ dù trï chÝnh x¸c thêi ®iÓm còng nh­ khèi l­îng m×nh sÏ ®­îc thanh to¸n, gi¶m bít thêi gian chê ®îi, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. C¬ chÕ nµy còng g¾n tr¸ch nhiÖm thu håi c«ng nî víi quyÒn lîi cña C«ng ty vµ cã thÓ lµm cho ho¹t ®éng nµy hiÖu qu¶ h¬n. Thø hai, Tæng C«ng ty cã thÓ uû quyÒn cho C«ng ty tiÕn hµnh thanh quyÕt to¸n c¸c h¹ng môc c«ng tr×nh trùc tiÕp víi chñ ®Çu t­ (bªn A). C¬ chÕ thanh to¸n nµy sÏ gi¶m bít kh©u trung gian, ®ång thêi t¹o ®iÒu kiÖn cho C«ng ty vµ bªn A cã thÓ th­¬ng l­îng trùc tiÕp nh»m t×m ra mét lÞch biÓu thanh to¸n phï hîp nhÊt. Sau khi ®· ®­îc bªn A thanh to¸n, C«ng ty cã thÓ ®èi chiÕu c«ng nî víi C«ng ty . C¬ chÕ nµy t¹o cho doanh nghiÖp quyÒn chñ ®éng cao h¬n trong kh©u thanh to¸n, dù trï vèn l­u ®éng, tuy nhiªn, nã kh«ng lo¹i trõ hoµn toµn tr¸ch nhiÖm cña C«ng ty trong viÖc gi¸m s¸t vµ gióp ®ì C«ng ty thu håi c«ng nî mét c¸ch nhanh chãng. Thùc thi nh÷ng gi¶i ph¸p trªn cã thÓ ®Èy nhanh tiÕn ®é quyÕt to¸n c¸c c«ng tr×nh gi¶m chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang cña C«ng ty ®ång thêi thu håi vèn nhanh rót ng¾n ®é dµi mét vßng quay cña vèn ,t¨ng sè vßng quay trong mét n¨m, tøc lµ t¨ng hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý vµ sö dông vèn kinh doanh cña C«ng ty. 2.4. Thùc hiÖn tèt c«ng t¸c dù to¸n ng©n quü. Trªn c¬ së thùc hiÖn ®ång bé c¸c gi¶i ph¸p trªn, C«ng ty cã thÓ tiÕn tíi viÖc dù to¸n ng©n quü cña m×nh. MÆc dï ch­a cô thÓ vµ ®é chÝnh x¸c ch­a cao nh­ng ch¾c ch¾n nã sÏ h¬n h¼n t×nh tr¹ng hoµn toµn bÞ ®éng trong viÖc qu¶n lý c¸c dßng tiÒn xuÊt nhËp quü nh­ hiÖn nay. Víi c¬ chÕ qu¶n lý vèn l­u ®éng hiÖn hµnh, trong mïa x©y dùng, nhiÒu khi C«ng ty ph¶i lo ch¹y v¹y ®Ó ®¸p øng ®ñ nh÷ng nhu cÇu vèn lín ®ét xuÊt phôc vô cho thi c«ng c¸c c«ng tr×nh. §©y kh«ng nh÷ng lµ sù l·ng phÝ lín vÒ chi phÝ vµ nh©n lùc, gi¶m sù lµnh m¹nh trong ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty mµ cßn lµ bÊt lîi lín cña C«ng ty trong sù c¹nh tranh ngµy cµng quyÕt liÖt cña thÞ tr­êng x©y dùng. §Ó dù to¸n ®­îc ng©n quü, ph¶i n¾m ®­îc quy m« thêi ®iÓm nhËp xuÊt cña c¸c dßng tiÒn tÖ. ViÖc c¶i thiÖn c¬ chÕ thanh to¸n, t¨ng c­êng tèc ®é thu håi c«ng nî lµ c¬ së tèt ®Ó C«ng ty cã thÓ n¾m ®­îc c¸c dßng tiÒn nhËp quü. VÊn ®Ò cßn l¹i lµ qu¶n lý c¸c dßng tiÒn xuÊt quü. §©y cã thÓ nãi lµ c«ng viÖc dÔ dµng h¬n vµ phô thuéc nhiÒu vµo nç lùc qu¶n lý cña b¶n th©n C«ng ty . Ngoµi c¸c kho¶n cã thÓ dù trï ®­îc t­¬ng ®èi chÝnh x¸c nh­ tiÒn l­¬ng cña C«ng ty tr¶ cho c¸n bé c«ng nh©n viªn, tiÒn söa ch÷a, b¶o d­ìng ®Þnh kú m¸y mãc, môc tiªu kÕ ho¹ch ho¸ c¸c dßng tiÒn lµ viÖc chi thanh to¸n nguyªn vËt liÖu cña c¸c ®¬n vÞ thi c«ng. §Ó cã thÓ dù ®o¸n ®­îc chÝnh x¸c nhu cÇu thanh to¸n nguyªn vËt liÖu cña c¸c ®éi s¶n xuÊt, phßng kÕ to¸n tµi chÝnh cÇn phèi hîp ho¹t ®éng víi phßng kinh tÕ - kÕ ho¹ch, phßng xe m¸y - vËt t­, c¸c ®éi tr­ëng ®éi s¶n xuÊt ... Ngay tõ khi nhËn ®­îc thiÕt kÕ c«ng tr×nh, phßng kinh tÕ - kÕ ho¹ch, phßng xe, m¸y - vËt t­ ph¶i c¨n cø vµo hîp ®ång ®Ó v¹ch ra tiÕn ®é thi c«ng hîp lý, dù trï tr­íc nhu cÇu nguyªn vËt liÖu cña tõng giai ®o¹n thi c«ng. §ã lµ c¬ së ®Ó phßng kÕ to¸n - tµi chÝnh dù trï nhu cÇu vèn l­u ®éng trong kú, ®Ò ra c¸c biÖn ph¸p c©n ®èi gi÷a nguån thu vµ chi, bï ®¾p thiÕu hôt mét c¸ch chñ ®éng. TÊt nhiªn trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn sÏ ph¸t sinh nh÷ng chªnh lÖch cÇn tíi sù ®iÒu chØnh nh­ng víi sù phèi hîp chÆt chÏ gi÷a c¸c phßng ban nh­ trªn th× viÖc ®iÒu chØnh sÏ kh«ng qu¸ phøc t¹p. §ång thêi, sù phèi hîp ®ã sÏ gióp cho vèn, vËt t­... cña C«ng ty ®­îc qu¶n lý chÆt chÏ h¬n, nghiÖp vô cña c¸c bé phËn trong C«ng ty sÏ n©ng cao vµ doanh nghiÖp sÏ v÷ng vµng h¬n trong c¬ chÕ thÞ tr­êng ®Çy biÕn ®éng. 3.Mét sè gi¶i ph¸p vÒ huy ®éng vèn nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn: N©ng cao hiÖu qu¶ huy ®éng vèn cña C«ng ty còng chÝnh lµ mét gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty bëi hiÖu qu¶ huy ®éng ®­îc ®Ò cËp ë ®©y chÝnh lµ huy ®éng ®­îc mét l­îng vèn võa ®ñ ®¸p øng nhu cÇu sö dông víi chi phÝ thÊp, kh«ng g©y khã kh¨n cho C«ng ty trong vÊn ®Ò thanh to¸n.Víi chÊt l­îng nguån huy ®éng nh­ vËy nhµ qu¶n trÞ cã thÓ ®­a ra mét c¬ cÊu ®Çu t­ hîp lý,®Çu t­ mua s¾m míi tµi s¶n cè ®Þnh hay ®¸p øng nhu cÇu thiÕu vèn ë c¸c c«ng tr×nh ®ang thi c«ng ®Èy nhanh tiÕn ®é hoµn thµnh ,thu håi quay vßng vèn tiÕp tôc ®Çu t­ më réng qui m« n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña C«ng ty .§¸p øng ®­îc phÇn nµo yªu cÇu trªn nguån vèn tù cã ®ãng vai trß hÕt søc quan träng trong qu¸ tr×nh huy ®éng vèn cña C«ng ty ,trong tr­êng hîp sö dông nguån vèn tù cã C«ng ty cã thÓ tËn dông nh÷ng nguån vèn nhá tõ lîi nhuËn kh«ng chia, tõ c¸c quÜ nh­ quÜ ®Çu t­ ph¸t triÓn ,quÜ khÊu hao hoÆc tiÒn thu ®­îc tõ nh­îng b¸n thanh lý tµi s¶n .MÆc dï l­îng vèn huy ®éng ®­îc tõ nguån nµy kh«ng cao nh­ng cã ­u ®iÓm lµ kh«ng ph¶i tr¶ chi phÝ huy ®éng v× vËy C«ng ty cã thÓ coi ®©y lµ nguån vèn dµi h¹n cã thÓ ®Çu t­ vµo mét phÇn tµi s¶n cè ®Þnh lµm t¨ng tû träng vèn cè ®Þnh trong c¬ cÊu vèn kinh doanh cña C«ng ty.NÕu nhu cÇu vèn lín vµ cÇn thiÕt C«ng ty cã thÓ vay tõ c¸n bé c«ng nh©n viªn cña C«ng ty ,®©y lµ nguån vèn rÊt cã tiÒm n¨ng cña C«ng ty .Do c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông vèn cña C«ng ty ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ cao kÐo theo kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty trong nh÷ng n¨m qua còng t¨ng lªn ,thu nhËp cña c¸n bé c«ng nh©n viªn ngµy cµng cao ,v× vËy mét kho¶n cho vay C«ng ty kh«ng ph¶i lµ khã .ViÖc huy ®éng tõ nguån nµy gióp cho C«ng ty tr¸nh ®­îc nh÷ng thñ tôc phøc t¹p ®ång thêi còng gióp cho c¸n bé nh©n viªn C«ng ty t¨ng thªm thu nhËp tõ kho¶n l·i cho C«ng ty vay vèn .MÆt kh¸c víi ph­¬ng thøc nµy mét c¸ch gi¸n tiÕp lµm cho nh©n viªn C«ng ty c¶m thÊy cã tr¸ch nhiÖm h¬n víi c«ng viÖc muèn C«ng ty lµm ¨n cã hiÖu qu¶ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n nh÷ng mãn vay vµ l·i. Gi¶i ph¸p tiÕp theo trong vÊn ®Ò huy ®éng vèn lµ C«ng ty nªn khai th¸c triÖt ®Ó nguån tµi trî tõ Tæng C«ng ty S«ng §µ ,bëi ®©y còng lµ nguån huy ®éng kh«ng ph¶i tr¶ chi phÝ trong tr­êng hîp C«ng ty cÇn ®Çu t­ tµi s¶n cè ®Þnh c«ng ty sÏ cÊp nguån cho C«ng ty ,nÕu vÉn ch­a ®ñ ®¸p øng nhu cÇu C«ng ty cã thÓ vay Tæng c«ng ty víi chi phÝ vay vèn lµ 0.55% /th¸ng.§©y lµ mét nguån vay thay thÕ cho nguån tµi trî vay ng©n hµng cña C«ng ty.Trªn lý thuyÕt C«ng ty kh«ng ®­îc vay vèn Ng©n hµng dÉn ®Õn t×nh tr¹ng thiÕu vèn ,thiÕu nguån huy ®éng do ®ã ®Ó cã vèn bæ xung C«ng ty nªn tËn dông triÖt ®Ó nguån nµy. III. Mét sè kiÕn nghÞ 1.KiÕn nghÞ víi Nhµ n­íc. §Ó cã thÓ thùc hiÖn mét c¸ch thµnh c«ng nh÷ng gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông dông vèn cña C«ng ty ë trªn,bªn c¹nh nh÷ng nç lùc cña C«ng ty,còng cÇn ph¶i cã sù hç trî cña nhµ n­íc trong mét sè mÆt ho¹t ®éng nh­: -Nhµ n­íc kh«ng ngõng hoµn thiÖn hÖ thèng ph¸p luËt t¹o ra hµnh lang ph¸p lý th«ng tho¸ng ®Ó ph¸t triÓn s¶n xuÊt kinh doanh trong n­íc còng nh­ thu hót vèn ®Çu t­ n­íc ngoµi ,®Æc biÖt lµ ®èi víi mét ngµnh mòi nhän nh­ ngµnh x©y dùng.CÇn sím hoµn thiÖn c¸c bé luËt liªn quan ®Õn ®Êu thÇu ,nhËn thÇu ,viÖc ph¸ vì hay lµm sai hîp ®ång kinh tÕ t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho viÖc thu håi c«ng nî gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty.Ngoµi ra nhµ n­íc nªn cho phÐp c¸c doanh nghiÖp chñ ®éng trong viÖc x¸c ®Þnh møc khÊu trÝch khÊu hao ®èi víi tõng lo¹i tµi s¶n tuú thuéc vµo møc ®é sö dông trong n¨m ®Ó ph¶n ¸nh ®óng møc ®é hao mßn vµ n¨ng suÊt sö dông cña tµi s¶n cè ®Þnh . -§Ó cã mèc so s¸nh hiÖu qu¶ hîp lý cho c¸c ®¬n vÞ kinh tÕ thi ®ua phÊn ®Çy n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng ,Nhµ n­íc cÇn hoµn thiÖn x©y dùng vµ c«ng bè mét sè chØ tiªu ngµnh ®¸nh gi¸ møc ®é hiÖu qu¶ cña doanh nghiÖp ®ång thêi ph¶i th­êng xuyªn theo dâi vµ kiÓm tra sù thay ®æi cña hÖ thèng c¸c chØ tiªu ®ã ®Ó chØnh söa cho phï hîp víi tõng giai ®o¹n tõng thêi kú. -CÇn ph¶i cã nh÷ng chÝnh s¸ch më réng c¬ chÕ vay vèn, cÊp vèn ,cho c¸c doanh nghiÖp t¹o ®iÒu kiÖn cho C«ng ty cã thÓ ®­îc vay vèn ng©n hµng vµ c¸c tæ chøc tÝn dông n©ng cao tæng sè vèn huy ®éng cña C«ng ty ®Ó C«ng ty cã thÓ më réng qui m« ph¸t triÓn ph¸t huy hÕt nguån lùc cña C«ng ty. -Sím hoµn thiÖn c¸c qui ®Þnh vÒ hoµn thuÕ ,nép thuÕ,thêi ®iÓm tÝnh doanh thu .HiÖn nay theo quan ®iÓm chung doanh thu ®­îc tÝnh lµ kÕt qu¶ thu ®­îc sau khi b¸n hµng (®èi víi doanh nghiÖp ho¹t ®éng trong lÜnh vùc th­¬ng m¹i ),sau khi hoµn thµnh c«ng tr×nh (§èi víi doanh nghiÖp ho¹t ®éng trong lÜnh vùc x©y dùng nh­ C«ng ty S«ng §µ 12 ) nh­ng trªn th­c tÕ mét sè kho¶n ®­îc tÝnh lµ doanh thu kh¸ch hµng nî ch­a tr¶ ®­îc h¹ch to¸n vµo kho¶n ph¶i thu DÉn ®Õn t×nh tr¹ng doanh thu th× nhiÒu nh­ng tiÒn mÆt thu ®­îc th× Ýt ,®iÒu ®ã cã nghÜa lµ sÏ xuÊt hiÖn mét kho¶n doanh thu ¶o t¹i thêi ®iÓm nép thuÕ nh­ng doanh nghiÖp vÉn kh«ng ®­îc ho·n thuÕ.ChÝnh v× vËy nhµ n­íc cÇn ph¶i qui ®Þnh l¹i nh÷ng ®iÒu kho¶n vÒ tÝnh thuÕ nép thuÕ t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c doanh nghiÖp lµm ¨n cã hiÖu qu¶ h¬n. 2.KiÕn nghÞ ®èi víi Tæng C«ng ty S«ng §µ. -§Ó C«ng ty S«ng §µ 12 cã thÓ ph¸t huy hÕt kh¶ n¨ng vµ nguån lùc trong C«ng ty C«ng ty ThiÕt kÕ-x©y dùng dÇu khÝ cÇn ph¶i t¹o ®iÒu kiÖn gióp cho C«ng ty cã ®­îc sù ®éc lËp tù chñ vÒ mÆt tµi chÝnh, chñ ®éng trong viÖc huy ®éng vèn kh«ng ph¶i trªn danh nghÜa C«ng ty mµ lµ trªn danh nghÜa C«ng ty gãp phÇn gi¶i quyÕt nh÷ng khã kh¨n ,®¸p øng nhu cÇu vèn tøc thêi ë c«ng tr×nh hay trong mét giai ®o¹n thi c«ng. -PhÇn lín nh÷ng khã kh¨n ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty ®Òu b¾t nguån tõ vÊn ®Ò thiÕu vèn do ®ã ®Ó gi¶m bít khã kh¨n cho C«ng ty ®ång thêi t¹o ®iÒu kiÖn ®Ó C«ng ty ph¸t triÓn ho¹t ®éng kinh doanh vµ hoµn thµnh kÕ ho¹ch ®óng tiÕn ®é c¸c c«ng tr×nh c«ng ty cÇn ph¶i bæ xung vèn cè ®Þnh vµ vèn l­u ®éng cho C«ng ty,®Æc biÖt lµ vÊn ®Ò vèn l­u ®éng.C«ng ty nªn cÊp nguån vèn l­u ®éng cho C«ng ty nh­ vèn cè ®Þnh lµm gi¶m søc Ðp vay vèn cho C«ng ty trót bá g¸nh nÆng tr¶ l·i th× ®ång vèn cña C«ng ty sÏ ®­îc ®Çu t­ ®óng h­íng ®em l¹i hiÖu qu¶ cao h¬n. -C«ng ty ph¶i th­êng xuyªn kiÓm tra hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña C«ng ty, quan t©m gióp ®ì C«ng ty trong mét sè lÜnh vùc nh­ c¶i tiÕn ,®æi míi m¸y mãc, d©y chuyÒn c«ng nghÖ ,®Çu t­ thªm tµi s¶n cè ®Þnh cho C«ng ty. -C«ng ty còng nªn cho phÐp C«ng ty ®­îc gi÷ l¹i quÜ khÊu hao ®ång thêi gi¶m kho¶n kinh phÝ cÊp trªn ,®Ó C«ng ty cã thÓ t¨ng thªm nguån vèn bæ sung ®Çu t­ më réng s¶n xuÊt kinh doanh. KÕt luËn Vèn lµ vÊn ®Ò tiªn quyÕt cho sù thµnh c«ng hay thÊt b¹i cña doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng , viÖc t×m kiÕm ®ñ nguån vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh ®· khã, song sö dông vèn nh­ thÕ nµo ®Ó ®¹t hiÖu qu¶ cao nhÊt l¹i cµng khã kh¨n h¬n ,vµ ®ã còng chÝnh lµ nçi tr¨n trë cña nhiÒu doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn nay .Trong thêi gian thùc tËp vµ thùc hiÖn ®Ò tµi t¹i C«ng ty S«ng §µ 12 thuéc Tæng C«ng ty S«ng §µ chuyªn ®Ò “Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty S«ng §µ 12” cña em ®· ®¹t ®­îc nh÷ng kÕt qu¶ sau: 1-§· hÖ thèng ho¸ nh÷ng lÝ luËn c¬ b¶n vÒ vèn ,hiÖu qu¶ sö dông vèn vµ c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng 2-Ph©n tÝch ,®¸nh gi¸ thùc tr¹ng , rót ra nh÷ng kÕt luËn quan träng vÒ nh÷ng thµnh c«ng ,h¹n chÕ , nguyªn nh©n cña nh÷ng h¹n chÕ vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty S«ng §µ 12. 3-§­a ra mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty. Tuy nhiªn ,®©y lµ vÊn ®Ó rÊt réng lín vµ phøc t¹p , mÆc dï dµy c«ng nghiªn cøu, thu thËp vµ ph©n tÝch sè liÖu chuyªn ®Ò cña em kh«ng tr¸nh khái nh÷ng thiÕu xãt, khiÕm khuyÕt .em kÝnh mong vµ tr©n träng ®ãn nhËn ý kiÕn ®ãng gãp cña quý thÇy c« vµ b¹n ®äc . Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n thÇy-TS §µm V¨n HuÖ, c¸c c¸n bé nh©n viªn phßng KÕ to¸n-C«ng ty S«ng §µ 12, gia ®×nh vµ b¹n bÌ ®· gióp ®ì em hoµn thµnh chuyªn ®Ò tèt nghiÖp nµy. Tµi liÖu tham kh¶o 1.Gi¸o tr×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp TS. §µm V¨n HuÖ - §HKTQD 2.Gi¸o tr×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp NXB gi¸o dôc - 1998 3.Gi¸o tr×nh Ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh NXB gi¸o dôc-1997 4.Gi¸o tr×nh Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp Tr­êng §HTCKT 5.Ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh vµ dù ®o¸n nhu cÇu tµi chÝnh doanh nghiÖp §µo Xu©n Tiªn-Vò C«ng Ty 6.T¹p chÝ ng©n hµng 7.T¹p chÝ th«ng tin tµi chÝnh 8.C¸c b¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty S«ng §µ 12 n¨m 2001, 2002 9.Mét sè luËn v¨n tèt nghiÖp tr­êng §HKTQD vµ §HTCKT MỤC LỤC