Chuyên đề Giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall

phương án phát hành, giúp chào bán và thực hiện làm cầu nối bán chứng khoán để huy động vốn cho tổ chức phát hành một cách hiệu quả nhất. Công ty còn cung cấp các dịch vụ hậu phát hành và trợ giúp trong việc xây dựng phương án sử dụng vốn. Nghiên cứu – phân tích: đầu tư cho hoạt động nghiên cứu phân tích là một trong những ưu tiên hàng đầu của ban lãnh đạo công ty . Với đội ngũ chuyên viên phân tích giàu kinh nghiệm, có trình độ cao và kho dữ liệu hoàn hảo được xây dựng công phu, công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall cam kết cung cấp cho khách hàng các dịch vụ nghiên cứu phân tích với chất lượng cao nhất, bao gồm: - Nghiên cứu và phân tích nền kinh tế Việt Nam và thế giới, các ngành nghề kinh tế, thị trường chứng khoán trong và ngoài nước. - Phân tích, đánh giá và nhận định thị trường. - Phân tích chứng khoán, thị trường tài chính và các sản phẩm tài chính. - Phân tích các hoạt động kinh doanh và tài chính của các tổ chức doanh nghiệp. - Thu thập, xử lý và cung cấp thông tin theo yêu cầu của khách hàng. Lưu ký chứng khoán: công ty nhận lưu ký chứng khoán và hỗ trợ khách hàng thực hiện các dịch vụ liên quan, cụ thể: - Thực hiện quyền đối với chứng khoán. - Phong tỏa, giải phóng chứng khoán. - Lưu ký cổ đông cho các công ty đại chúng. Ngoài ra, công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall còn cung cấp thêm các dịch vụ khác để phục vụ khách hàng như: - Quản lý chứng khoán. - Cung cấp tín dụng. - Giao dịch trái phiếu theo hợpđồng chuộc lại trái phiếu. - Ký gửi đầu tư trái phiếu số lượng nhỏ để tiết kiệm thuế. 2.3. Thực trạng nghiệp vụ môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall. 2.3.1. Khung pháp lý cho hoạt động môi giới. Hoạt động môi giới chứng khoán là ngành nghề kinh doanh có điều kiện và hợp pháp, cần phải được quản lý chặt chẽ . Các tổ chức cá nhân muốn hoạt động môi giới chứng khoán thì phải thành lập công ty chứng khoán và phải được Ủy ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy phép. Nhất là trong thực trạng tình hình doanh nghiệp cổ phần ở Việt Nam hiện nay, nhu cầu về môi giới chứng khoán là rất lớn và rất khó kiểm soát hoạt động của các cá nhân môi giới tự do. Đứng trước thực trạng đó , Luật chứng khoán đã ra đời dù muộn hơn thị trường tập trung đến gần 7 năm nhưng có ý nghĩa to lớn trong việc điều chỉnh các vấn đề liên quan đến thị trường chứng khoán nói chung và nghiệp vụ môi giới chứng khoán nói riêng. Luật chứng khoán được Quốc hội thông qua vào ngày 29/06/2006 và chính thức có hiệu lực từ 01/01/2007. 2.3.2. Cơ sở tiền đề cho hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall. 2.3.2.1. Nguồn nhân lực. Để hoạt động thành công và hiệu quả , công ty chứng khoán nói chung và nghiệp vụ môi giới chứng khoán nói riêng luôn phải đặt yếu tố con người lên trên hết. Đối với bất kỳ công ty chứng khoán nào, nghiệp vụ môi giới luôn là nghiệp vụ chính trong lĩnh vực kinh doanh của công ty . Tất cả các giao dịch chứng khoán đều được tiến hành giữa nhân viên môi giới và nhà đầu tư. Nhận thức được vai trò to lớn này, công ty đã không ngừng đào tạo phát triển đội ngũ cán bộ môi giới và coi đây là nhiệm vụ tiên quyết cho sự thành công của công ty. Hiện tại công ty có 50 cán bộ công nhân viên, trong đó có 15 nhân viên đang hành nghề môi giới chứng khoán . Đội ngũ nhân viên môi giới của công ty không chỉ là những người được đào tạo đại học và trên đại học về lĩnh vực tài chính – ngân hàng – chứng khoán đạt các yêu cầu về trình độ chuyên môn tại những trường đại học danh tiếng trong và ngoài nước, mà còn là những người có nhiều năm kinh nghiệm thực tế hội tủ đầy đủ những kỹ năng cần thiết của một nhà môi giới như kỹ năng giao tiếp, kỹ năng bán hàng, nhanh nhẹn, chính xác, trung thực… Lương cơ bản của nhân viên môi giới của công ty tuy chưa cao so với mặt bằng chung xã hội nhưng chế độ đãi ngộ và mức thưởng theo doanh số của công ty cũng là động lực để đội ngũ môi giới cố gắng cống hiến, mở rộng khai thác khách hàng cho công ty. 2.3.2.2. Cơ sở vật chất kỹ thuật dành cho hoạt động môi giới. Cơ sở vật chất có vai trò quan trọng đối với công ty chứng khoán, đặc biệt là đối với nghiệp vụ môi giới chứng khoán . Hệ thống cơ sở vật chất chính phục vụ cho hoạt động môi giới của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall là sàn giao dịch, hệ thống công nghệ thông tin và các thiết bị khác. Sàn giao dịch: sàn giao dịch của công ty được xây dựng chưa lâu nên khá hiện đại, thoáng mát, vệ sinh, đạt tiêu chuẩn về diện tích với 50 chỗ ngồi cho các nhà đầu tư và được trang bị đầy đủ thiết bị với một số máy tính cá nhân giúp các nhà đầu tư cập nhật đầy đủ thông tin. Hệ thống công nghệ thông tin: bao gồm hệ thống hệ thống mạng máy tính, trang web và hệ thống bảng điện tử. - Hệ thống mạng máy tính và trang web: Hệ thống máy tính của công ty bao gồm hệ thống phần cứng và hệ thống phần mềm. Hệ thống phần cứng bao gồm một máy chủ tốc độ cao có vai trò cập nhật, phân tích, lưu giữ thông tin của công ty và nhiều máy tính cá nhân giúp nhân viên môi giới tác nghiệp và giúp nhà đầu tư tra cứu thông tin.Hệ thống phần cứng này được kết nối thông tin với các Sở giao dịch bằng đường truyền Internet tốc độ cao. Hệ thống phần mềm của công ty là những phiên bản phần mềm mới nhất, có độ ổn định, chính xác và bảo mật cao nhất được đặt mua từ nước ngoài . Do công ty ra đời chưa lâu nên cả hệ thống phần cứng và phần mềm của công ty đều còn rất mới, chưa hề lạc hậu so với những công ty mới thành lập. Trang web của công ty đặt tại địa chỉ: www.wss.com.vn là một kênh thông tin rất quan trọng đối với nhà đầu tư . Ngoài việc cung cấp thông tin cho khách hàng, trang web còn quảng bá hình ảnh cho công ty, bất kỳ nhà đầu tư nào cũng có thể theo dõi bảng giá trực tuyến trên hai Sở giao dịch, còn những nhà đầu tư mở tài khoản tại công ty có thể đặt lệnh giao dịch trực tuyến mà không cần phải đến tận sàn giao dịch hay gọi điện thoại cho nhân viên môi giới. Trang web có giao diện thân thiện với người xem và rất dễ sử dụng, có bốn ngôn ngữ:tiếng Việt, tiếng Anh, tiếng Nhật và tiếng Trung Quốc . Tốc độ trang web khá nhanh và có tính ổn định cao, là công cụ tìm kiếm thông tin và giao dịch đắc lực cho nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư giảm bớt chi phí và thời gian giao dịch. - Hệ thống bảng điện tử: công ty có hai bảng điện tử hiển thị bảng giá của hai Sở giao dịch Hồ Chí Minh và Hà Nội . Trên mỗi bảng điện tử đều hiển thị mã chứng khoán, số lượng, mức giá của cả nhà đầu tư trong nước lẫn nhà đầu tư nước ngoài . Màu sắc trên hai bảng điện tử đều được công ty bố trí khá hài hòa tạo cảm giác dễ nhìn cho các nhà đầu tư. 2.3.3. Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall. 2.3.3.1. Quy trình nghiệp vụ môi giới. CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 3 1 2 5 4 SỞ GIAO DỊCH KHÁCH HÀNG Bước 1: Mở tài khoản giao dịch: Trước khi mua, bán chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán Phố Wal, khách hàng phải mở một tài khoản giao dịch tại công ty theo mẫu. Theo quy định hiện hành, mỗi nhà đầu tư chỉ được mở một tài khoản giao dịch chứng khoán. Để mở tài khoản, khách hàng cần phải: - Nhận các mẫu khai tại quầy, bao gồm : một phiếu đăng ký mở tài khoản giao dịch chứng khoán, hai hợp đồng mở tài khoản, giấy uỷ quyền (nếu có); hai phiếu đăng ký giao dịch qua điện thoại. - Khi mở hợp đồng giao dịch chứng khoán, khách hàng cần chuẩn bị những giấy tờ sau: Đối với khách hàng là cá nhân: chứng minh thư nhân dân hoặc hộ chiếu. Đối với khách hàng là tổ chức: +    Bản sao có công chứng quyết định thành lập và giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh +    Bản sao chứng minh thư nhân dân và quyết định bổ nhiệm chủ tài khoản (có dấu của tổ chức). +   Chứng minh thư nhân dân của người đại diện giao dịch và giấy ủy quyền (nếu có). Sau khi hoàn tất thủ tục ký kết hợp đồng mở tài khoản, ông ty sẽ cấp cho khách hàng: - Thẻ giao dịch có in mã số tài khoản giao dịch đồng thời mở cho khách hàng hai tài khoản: tiền gửi giao dịch chứng khoán và lưu ký chứng khoán. Bản hướng dẫn giao dịch tại công ty, giải thích những thắc mắc của khách hàng trong bản hướng dẫn giao dịch. - Hướng dẫn khách hàng cách viết phiếu lệnh mua/ lệnh bán/ lệnh sửa/ lệnh huỷ theo mẫu của công ty. - Thông tin về các công ty niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh và Hà Nội. - Hướng dẫn khách hàng đến ngân hàng thực hiện việc thanh toán giao dịch chứng khoán của công ty để mở tài khoản tiền giao dịch chứng khoán. Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng: Mỗi lần giao dịch khách hàng phải điền vào theo mẫu in sẵn của công ty, hoặc có thể thông qua điện thoại , máy fax , Internet... Khách hàng điền đầy đủ thông tin vào mẫu của phiếu mua, bán chứng khoán như: họ và tên, số tài khoản, mã chứng khoán , số lượng, giá chứng khoán ... Công việc nhận lệnh sẽ được các nhân viên nhận lệnh kiểm tra và nhập vào máy. Khách hàng không được đặt lệnh mua và lệnh bán cùng một loại chứng khoán trong cùng một ngày giao dịch. Trước khi đặt lệnh khách hàng phải lưu tâm đến số dư tiền và chứng khoán trên tài khoản: - Đối với lệnh mua: tài khoản khách hàng phải đảm bảo số tiền ký quỹ đặt lệnh là 100% cộng với khoản phí môi giới (theo biểu phí của công ty tại thời điểm khách hàng đặt lệnh). - Đối với lệnh bán : tài khoản khách hàng phải đủ số lượng chứng khoán mà khách hàng muốn bán. Trường hợp khách hàng sử dụng tài khoản lưu ký tại một thành viên lưu ký khác , cán bộ môi giới có trách nhiệm thông báo với thành viên lưu ký để kiểm tra, xác định trên tài khoản lưu ký của khách hàng có đủ 100% số lượng chứng khoán đặt bán. Bước 3: Thực hiện lệnh: Trên cơ sở lệnh đặt của khách hàng, nhân viên kiểm soát của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall sẽ kiểm tra qua nhiều bước sau đó chuyển lệnh tới nhân viên đại diện của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall tại Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh hoặc Hà Nội để thực hiện. Bước 4: Xác nhận kết quả giao dịch: Sau khi thực hiện xong lệnh, trong trường hợp lệnh được khớp thì ngay lập tức hệ thống công nghệ thông tin của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall sẽ báo kết quả cho nhà đầu tư thông qua điện thoại di động nếu khách hàng có đăng ký dịch vụ. Bước 5: Thanh toán bù trừ giao dịch: Việc thanh toán, bù trừ tiền trong giao dịch chứng khoán sẽ được thực hiện thông qua hệ thống tài khoản của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall tại ngân hàng BIDV chi nhánh Hà Thành. Đối với việc đối chiếu, bù trừ chứng khoán sẽ do trung tâm lưu ký chứng khoán thực hiện thông qua hệ thống lưu ký chứng khoán. Đến ngày thanh toán, công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall sẽ giao tiền thông qua ngân hàng BIDV chi nhánh Hà Thành và giao chứng khoán thông qua hình thức chuyển khoản tại trung tâm lưu ký chứng khoán. Sau khi hoàn tất thủ tục tại Sở giao dịch chứng khoán, công ty sẽ thanh toán tiền và chứng khoán cho khách hàng thông qua hệ thống tài khoản khách hàng mở tại công ty. 2.3.3.2. Hoạt động môi giới tại công ty. Hoạt động phát triển khách hàng: bất kỳ công ty nào muốn phát triển cũng đều phải quan tâm đến khách hàng của mình, đặc biệt đối với những công ty kinh doanh dịch vụ như công ty chứng khoán . Nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch luôn luôn là nguồn thu chủ yếu cho công ty chứng khoán. Nhận thức được ý nghĩa quan trọng của nhà đầu tư, công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall đã cố gắng xây dựng mối quan hệ tốt đẹp với mọi khách hàng dù là nhà những nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ hay các tổ chức lớn. Thực hiện tốt nhiệm vụ này, công ty đã tránh được việc mất khách hàng, chi phí thu hút khách hàng đã giảm đi rất nhiều. Hầu hết các khách hàng đến với công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall đều cảm thấy hài lòng từ việc tiếp đón, môi trường làm việc cho tới những sản phẩm dịch vụ và mức chi phí của công ty dành cho mình. Để làm được điều này, công ty phải luôn luôn tìm ra những cách thức mới, sáng tạo để đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Triết lý cơ bản nhất trong toàn bộ hoạt động kinh doanh của công ty là: “Phục vụ khách hàng tốt nhất để phát triển”. Triết lý này được thống nhất và thực hiện trong toàn thể các thành viên của công ty bằng bốn nguyên tắc cụ thể sau: - Nguyên tắc khách hàng là trung tâm của mọi hoạt động: điều này có nghĩa là quyền lợi, sự thỏa mãn của khách hàng trong khi sử dụng các dịch vụ của công ty luôn được ưu tiên hàng đầu trong các quyết định kinh doanh của công ty. - Nguyên tắc phụcvụ khách hàng tận tâm, trung thực và hợp tác: điều này đòi hỏi các thành viên của công ty phải tuân thủ các chuẩn mực đạo đức kinh doanh đối với khách hàng , tôn trọng và hợp tác với đồng nghiệp vì mục tiêu phát triển chung. - Nguyên tắc tối ưu quyền lợi và sự thuận tiện cho khách hàng: mọi thành viên của công ty có trách nhiệm tư vấn để khách hàng có thể ra quyết định đầu tư đúng đắn và kịp thời nhất. - Nguyên tắc liên tục cải tiến: nguyên tắc này đòi hỏi các thành viên trong công ty cần tạo nhiều kênh thông tin thuận lợi để tiếp thu các ý kiến phản hồi của khách hàng nhằm đáp ứng ngày càng tốt hơn nhu cầu của đông đảo khách hàng. Nhận lệnh từ khách hàng: - Về địa điểm nhận lệnh: tất cả mọi lệnh đặt của nhà đầu tư đều sẽ được chuyển về chi nhánh và trụ sở chính của công ty tại Hà Nội. - Về thời gian nhận lệnh: theo quy định của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, cả hai Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh và Hà Nội đều bắt đầu giao dịch từ 8h30 đến 11h00 các ngày từ thứ hai đến thứ sáu hàng tuần (trừ ngày lễ). - Về phương thức nhận lệnh: nhà đầu tư có thể đến sàn giao dịch của công ty để trực tiếp viết phiếu lệnh hoặc đặt lệnh gián tiếp qua điện thoại, đặt lệnh trực tuyến qua Internet. Hiện nay, công nghệ phát triển, điện thoại và Internet đã trở nên bình dân với mọi tầng lớp dân cư nên đa số nhà đầu tư đều chọn phương thức đặt lệnh thông qua điện thoại và trực tuyến qua Internet. Cách thức này giúp các nhà đầu tư tiết kiệm rất nhiều chi phí và thời gian đi lại. Chỉ có một số ít các nhà đầu tư đã nghỉ hưu định cư gần hai địa điểm giao dịch của công ty mới thường xuyên đến trực tiếp công ty để vừa đặt lệnh vừa tìm kiếm thông tin của các nhà đầu tư xung quanh. Dù đặt lệnh bằng phương thức nào thì nhà đầu tư cũng yên tâm vì độ bảo mật cao trong hệ thống công nghệ thông tin của công ty và các lệnh đặt của nhà đầu tư luôn được các nhân viên môi giới của công ty kiểm tra kỹ lưỡng trước khi đưa vào hệ thống lệnh chờ của hai Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh và Hà Nội. Quản lý tài khoản của khách hàng: - Xác nhận giao dịch: sau khi khách hàng đã đặt lệnh và lệnh giao dịch của khách hàng đã được thực hiện, công ty có trách nhiệm thông báo cho khách hàng biết. Hiện nay, đa số khách hàng đều đăng ký dịch vụ này qua điện thoại di động nên công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall có thể dễ dàng gửi các xác nhận giao dịch thành công cho khách hàng. - Sao kê tài khoản: theo định kỳ (hàng tháng), khách hàng của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall sẽ nhận được bản sao kê tài khoản trong đó liệt kê chi tiết mọi thay đổi của tài khoản. Nhà đầu tư sẽ kiểm tra tính chính xác của các giao dịch phát sinh như mua, bán chứng khoán, cổ tức nhận được … cũng như số dư tiền và chứng khoán cuối cùng của tài khoản. Nếu phát hiện bất kỳ sai sót, nhầm lẫn nào, nhà đầu tư cần thông báo kịp thời cho công ty. - Ký quỹ bảo đảm: khi đặt lệnh giao dịch, nhà đầu tư phải có số dư tiền hoặc chứng khoán trong tài khoản để đảm bảo cho giao dịch của mình. Tại công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall, cả tiền và chứng khoán đều có thể sử dụng làm ký quỹ bảo đảm. 2.3.3.3. Kết quả hoạt động kinh doanh. Số lượng tài khoản mở tại công ty: bộ phận môi giới có nhiệm vụ tìm kiếm và thu hút khách hàng đến mở tài khoản giao dịch tại công ty. Số lượng tài khoản được mở phản ánh quy mô khách hàng cũng như uy tín của mỗi công ty chứng khoán. Chính vì vậy, để thu hút được nhiều nhà đầu tư, bộ phận môi giới luôn phải làm việc rất tích cực và cạnh tranh khốc liệt để có thể khẳng định vị thế của công ty và của chính nhân viên môi giới. Chính vì thế qua hai năm hoạt động, số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán mở tại công ty không ngừng tăng lên. Không chỉ giữ chân được các khách hàng cũ từ những ngày đầu thành lập mà công ty còn thu hút thêm được một lượng lớn các nhà đầu tư mới đến mở tài khoản giao dịch. Điều này đã tạo niềm tin cho các nhà đầu tư và nâng cao vị thế cạnh tranh của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Số lượng tài khoản và thị phần của công ty qua hai năm: Chỉ tiêu Năm 2008 2009 Số lượng tài khoản 2500 4250 Thị phần 2,5% 3% (Nguồn từ công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall) Ngay từ những ngày đầu mới thành lập, công ty đã tìm cách nâng cao tính chuyên nghiệp trong hoạt động môi giới của mình để có thể thu hút nhiều khách hàng đến giao dịch. Chính vì thế, ngay khi ra đời công ty đã có được 2500 tài khoản giao dịch chứng khoán, và chỉ một năm sau, số lượng tài khoản được mở tại công ty đã tăng lên con số 4250. Thị phần của công ty cũng đã tăng từ 2,5% vào năm 2008 lên 3% vào năm 2009. Tuy nhiên, đây là những con số rất nhỏ so với thị trường chứng khoán Việt Nam. Qua những con số trên, ta có thể thấy quy mô khách hàng của công ty ngày càng gia tăng. Công ty đang đi đúng hướng trong việc tìm kiếm và thu hút khách hàng. Công ty đã tạo được niềm tin cho khách hàng, đáp ứng được các nhu cầu đa dạng của khách hàng. Trị giá giao dịch: là số tiền mà công ty chứng khoán thực hiện sau mỗi phiên giao dịch, số tiền này phản ánh giá trị chứng khoán được chuyển nhượng bởi các nhà đầu tư là khách hàng của công ty chứng khoán đó. Do lượng tài khoản mở tại công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall chỉ chiếm một phần nhỏ so với thị trường chứng khoán và đa số là tài khoản của những nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ nên trị giá giao dịch trong một phiên của công ty trung bình chỉ chiếm được khoảng 1% so với cả thị trường. Thực trạng nghiệp vụ môi giới: doanh thu chính của các công ty chứng khoán đều là do hoạt động môi giới đem lại. Trị giá giao dịch của công ty càng cao thì doanh thu từ hoạt động môi giới đem về cho công ty càng nhiều. Để có thể cạnh tranh và thu hút khách hàng, các công ty chứng khoán thường tìm cách cắt giảm phí môi giới để tăng số lượng giao dịch chứng khoán lên. Tuy nhiên, điều này còn phụ thuộc vào các nhà đầu tư, tình hình kinh tế hiện tại và các yếu tố khác. Nếu như thị trường chứng khoán đang rơi vào thời kỳ suy thoái hoặc đóng băng thì dù các công ty chứng khoán có miễn giảm phí giao dịch thì các nhà đầu tư cũng không nhiệt tình giao dịch. Dù ra đời và đi vào hoạt động ở thời điểm mà thị trường chứng khoán Việt Nam đã qua giai đoạn tăng nóng (năm 2006 và 2007) và sát với thời điểm xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu (năm 2009) nhưng công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall vẫn đạt được chỉ tiêu đề ra cho mức doanh thu từ hoạt động môi giới. Tuy nhiên, do mới thành lập, số lượng tài khoản được mở tại công ty chưa nhiều nên doanh thu từ hoạt động môi giới chỉ chiếm một phần nhỏ trong doanh thu từ hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty. Bảng kết quả kinh doanh chứng khoán của công ty: (đơn vị: tỷ VNĐ) Chỉ tiêu Giá trị Tỷ trọng 2008 2009 2008 2009 Doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán 16,15 23,85 25,08% 22,72% Doanh thu từ hoạt động đầu tư chứng khoán, góp vốn 40,35 60,15 62,67% 57,3% Doanh thu từ hoạt động tư vấn chứng khoán 7,52 20,43 11,68% 19,46% Doanh thu từ hoạt động lưu ký chứng khoán 0,364 0,545 0,57% 0,52% Tổng doanh thu kinh doanh chứng khoán 64,384 104,975 100% 100% (Nguồn từ công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall) Qua bảng kết quả kinh doanh ở trên, ta có thể thấy doanh thu từ các hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall đã tăng lên một cách đáng kể sau một năm. Hoạt động môi giới chứng khoán tuy chưa chiếm được tỷ trọng cao nhất trong tổng doanh thu từ kinh doanh chứng khoán nhưng cũng tăng 47,67% (từ 16,15 tỷ VNĐ năm 2008 lên 23,85 tỷ VNĐ năm 2009). Như vậy, cùng với số lượng tài khoản mở tại công ty và thị phần trên thị trường chứng khoán Việt Nam tăng lên, doanh thu hoạt động môi giới sau một năm đã cho chúng ta thấy được công ty đã tạo lập được uy tín, củng cố được niềm tin trong lòng các khách hàng. Tuy nhiên, sự chuyển biến tích cực của hoạt động môi giới trong hoạt động kinh doanh chứng khoán của công ty vẫn chưa thực sự rõ ràng khi mà tỷ trọng của doanh thu từ hoạt động môi giới so với các hoạt động còn lại vẫn còn thấp. Phí môi giới chứng khoán: ở Việt Nam phí môi giới do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quy định và mức phí cao nhất là 0,5% trên giá trị giao dịch của nhà đầu tư. Tuy nhiên các công ty chứng khoán hiện nay không áp dụng một cách máy móc mà áp dụng rất linh hoạt nhằm giảm chi phí môi giới mà không làm giảm thu nhập của chính mình. Cụ thể đối với các nhà đầu tư nhỏ họ vẫn áp dụng mức phí môi giới là 0,4%, còn đối với các nhà đầu tư lớn (các nhà đầu tư có giá trị giao dịch từ 100 triệu đồng trở lên) mức phí sẽ thấp hơn (có thể là 0,35% hoặc 0,2%) tùy theo từng vị thế và chính sách phát triển của công ty chứng khoán đó. Phí môi giới chứng khoán hiện nay phụ thuộc vào từng giai đoạn phát triển của thị trường chứng khoán. Mức phí công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall áp dụng hiện nay được coi là hấp dẫn với các nhà đầu tư và là một trong các công ty chứng khoán áp dụng mức phí thấp nhất trên thị trường. Biểu phí giao dịch của công ty: (áp dụng từ 05/01/2010) Loại giao dịch Mức phí giao dịch Tài khoản giao dịch Mở tài khoản giao dịch Số dư tiền gửi để duy trì tài khoản Miễn phí Không yêu cầu Phí giao dịch chứng khoán 1. Giao dịch cổ phiếu, chứng chỉ quỹ Tổng giá trị giao dịch: Dưới 50 triệu VNĐ Từ 50 tỉệu – dưới 200 triệu VNĐ Từ 200 triệu – dưới 500 triệu VNĐ Từ 500 triệu – dưới 1 tỷ VNĐ Từ 1 tỷ - dưới 5 tỷ VNĐ Trên 5 tỷ VNĐ 2. Giao dịch trái phiếu 3.Giao dịch lô lẻ 0% - 0,4% 0,4% 0,35% 0,3% 0,25% 0,2% 0,15% 0,2% Miễn phí Giao dịch OTC 0,25% tổng giá trị Lưu ký chứng khoán Theo quy định của trung tâm lưu ký Vay ứng trước tiền bán 0,06% / ngày Dịch vụ quản lý cổ đông Quản lý sổ cổ đông Phí chuyển nhượng chứng khoán Miễn phí 0,2% tổng mệnh giá (tối thiểu 100.000VNĐ, tối đa 2.000.000 VNĐ) (Nguồn từ công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall) Mức phí mà công ty đang áp dụng trên được coi là rất hấp dẫn các nhà đầu tư, có tính cạnh tranh trên thị trường. Đối với khách hàng là đối tác có quan hệ truyền thống hoặc có giá trị giao dịch lớn, công ty sẽ có sự ưu đãi về mức phí, tư vấn và các ưu đãi khác.... Với mức phí đã được điều chỉnh tổng phí môi giới mà công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall thu được là khá cao, đóng góp vào nguồn thu chính của công ty. 2.4. Đánh giá kết quả hoạt động của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall. 2.4.1. Kết quả đạt được. Cùng với sự phát triển của thị trường chứng khoán, công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall đã nỗ lực không ngừng để đạt được sự tăng trưởng ổn định và phát triển một cách bền vững, dần dần khẳng định vị thế của mình. Thứ nhất: công ty đang từng bước tạo ra cho mình một tiềm lực tài chính to lớn. Với số vốn điều lệ 366 tỷ VNĐ từ những ngày đầu thành lập, qua quá trình hoạt động kinh doanh thành công, Hội đồng quản trị của công ty đã chính thức thông qua phương án tăng số vốn điều lệ lên 1.000 tỷ VNĐ. Điều này một lần nữa khẳng định những gì mà công ty đã làm được, đảm bảo cho khả năng thanh toán của công ty trong mọi trường hợp. Thứ hai: đội ngũ cán bộ, nhân viên các phòng ban trong công ty ngày càng có trình độ chuyên môn cao hơn, có kinh nghiệm hơn trong công việc hàng ngày. Có sẵn quá trình tích lũy kinh nghiệm trước đó của bản thân , cùng với thời gian làm việc trong một môi trường phát triển tại công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall, bộ phận môi giới chứng khoán giờ đây đã trở thành bộ mặt thật sự cho công ty. Những nhân viên môi giới trong công ty với sự thành thạo, chính xác trong công việc đang ngày càng phát triển, mở rộng mạng lưới khách hàng cho công ty và cho chính bản thân mình. Thứ ba: sản phẩm dịch vụ của công ty ngày càng được nâng cao hơn về chất lượng như các dịch vụ tiện ích thanh toán nhanh, tra cứu tài khoản qua điện thoại, cho vay ứng trước, chuyển nhượng quyền cổ tức, lưu ký... Những cải tiến này vừa tạo nguồn thu cho công ty vừa làm hài lòng các khách hàng. Thứ tư : tình hình kinh doanh của hoạt động môi giới của côngty ngày càng phát triển và tăng dần lên. Thứ năm: hệ thống cơ sở vật chất kỹ thuật của công ty ngày càng hoàn thiện với các phần mềm mới có tính năng ưu việt hơn. 2.4.2. Khó khăn, vướng mắc và nguyên nhân. Bên cạnh những kết quả đạt được ở trên, công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall đang còn những khó khăn vướng mắc cần sớm tháo gỡ: Thứ nhất : nội dung nghiệp vụ môi giới vẫn còn đơn giản . Nghiệp vụ môi giới của công ty chủ yếu vẫn là trung gian thực hiện giao dịch và hưởng phí giao dịch. Việc gắn kết hoạt động tư vấn trong hoạt động môi giới là rất nhỏ, không đáng kể . Ngoài ra,nhân viên môi giới mới chỉ cung cấp các thông tin mà khách hàng yêu cầu, chưa thực sự quan tâm chăm sóc khách hàng ở mức tối đa. Chính điều này làm cho khách hàng cảm thấy họ đang bị bỏ rơi và có thể sẽ tìm đến một công ty chứng khoán khác. Thứ hai: cơ sở vật chất kỹ thuật của công ty tuy được đánh giá là còn khá mới nhưng chủ yếu là mới ở cơ sở hạ tầng, đồ đạc văn phòng. Còn hệ thống cơ sở dữ liệu, công nghệ thông tin của công ty đều tồn tại từ lúc bắt đầu thành lập và đã có những biểu hiện của sự lỗi thời so với các phiên bản phần mềm mới, hiện đại, tối ưu hơn được cập nhật liên tục hiện nay . Thứ ba: các dịch vụ phụ trợ cho nghiệp vụ môi giới còn ít và chưa mạnh. Các dịch vụ của nhà môi giới toàn phần không được triển khai thực hiện. Công ty có một tiềm lực rất mạnh về phân tích và đánh giá thị trường cũng như từng loại chứng khoán nhưng chưa được đầu tư khai thác hợp lý. Thứ tư: việc sử dụng nguồn lực chưa đạt hiệu quả tối ưu nhất. Ví dụ như, nhân viên môi giới ít được cung cấp các phân tích đánh giá từ bộ phận nghiên cứu - phân tích. Điều này làm cho các nhân viên môi giới bị hạn chế trong việc tư vấn cho khách hàng. Đây là sự lãng phí lớn vì thông tin không được sử dụng một cách triệt để. Nguyên nhân: - Do thị trường chứng khoán Việt Nam còn non trẻ, chưa tạo dựng được niềm tin thật sự trong các nhà đầu tư. Thị trường yếu kém trong khâu cung cấp thông tin làm các nhà đầu tư thiệt hại khi không biết đầy đủ và kịp thời các thông tin. - Tâm lý nhà đầu tư còn theo kiểu bầy đàn, chưa thực sự hiểu biết sâu sắc về thị trường chứng khoán, làm cung cầu chứng khoán chưa phản ánh được giá trị thực của doanh nghiệp. - Công ty chưa xây dựng được chính sách khách hàng hợp lý, chưa tạo được sự gắn kết giữa các bộ phận. - Bộ phận môi giới hầu hết chỉ làm tốt quy trình nghiệp vụ mà chưa thể hiện được khả năng tư vấn khách hàng. Mặc dù đây là yếu tố quan trọng để làm nên sự khác biệt giữa các công ty chứng khoán với nhau. - Trình độ nghiệp vụ của cán bộ các bộ phận trong công ty mới chỉ dừng lại ở mức độ thành thạo trong nghiệp vụ đơn lẻ là chính, chưa thể hiện được tính linh hoạt và chủ động khi có vấn đề phát sinh trong quá trình hoạt động. - Nhu cầu đòi hỏi về các dịch vụ của nhà đầu tư thường đa dạng, phức tạp. Đồng thời do đại đa số nhà đầu tư chưa có sự am hiểu sâu sắc về thị trường chứng khoán nên đôi khi các bộ phận nghiệp vụ trong công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall, đặc biệt là bộ phận môi giới phải tiếp xúc trực tiếp với khách hàng, không thể đáp ứng được đầy đủ các nhu cầu đó một cách chính xác. - Do mới thành lập từ cuối năm 2007 nên uy tín của công ty theo thời gian chưa cao so với các công ty chứng khoán khác trên thị trường chứng khoán Việt Nam. - Sự điều tiết, can thiệp, dự báo của Chính phủ còn yếu kém và thiếu chính xác gây tác động không nhỏ đến tâm lý công ty chứng khoán nói chung và nhà đầu tư nói riêng. CHƯƠNG III GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦNCHỨNG KHÓAN PHỐ WALL 3.1. Định hướng phát triển của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall. 3.1.1. Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam. Bối cảnh thị trường: Trong vài năm trở lại đây, Việt Nam luôn đạt được mức tăng trưởng kinh tế giảm dần. Theo Tổng cục Thống kê Việt Nam, năm 2007, mức tăng trưởng GDP của Việt Nam ở mức 8,48%, tuy nhiên đến năm 2008 mức tăng trưởng GDP giảm 2,25% xuống mức 6,23%. Và sang năm 2009, mức tăng trưởng GDP của nước ta chỉ còn 5,32%. Hết quý I/2010, tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam đã được cải thiện lên mức 5,83% nhưng đây quả là vấn đề đáng lo ngại. Nguyên nhân chính của việc sút giảm tốc độ tăng trưởng GDP nước ta trong những năm gần đây là do cuộc khủng hoảng kinh tế - tài chính toàn cầu từ tháng 10/2008 kéo dài đến thời điểm hiện tại. Diễn biến thị trường: Việt Nam đã gia nhập WTO vào cuối năm 2006, đây được coi là một bước tiến lớn đối với nền kinh tế nước nhà trên con đường hội nhập vào nền kinh tế toàn cầu. Thị trường chứng khoán Việt Nam cũng không đứng ngoài hiệu ứng của cánh cửa hội nhập. Gần như ngay sau khi chính thức gia nhập WTO, thị trường chứng khoán Việt Nam đã phản ứng tích cực một cách thái quá đẩy thị trường rơi vào tình trạng bong bong trong hai năm liên tiếp 2006 – 2007. Ngay sau khi chịu tác động tiêu cực của cuộc khủng hoảng kinh tế - tài chính toàn cầu bắt nguồn từ thị trường Mỹ, thị trường chứng khoán Việt Nam đã hứng chịu sự suy thoái nhanh chóng vào giai đoạn cuối năm 2008 đầu năm 2009. Có những thời điểm, niềm tin không còn tồn tại trong mọi nhà đầu tư trên thị trường. Tuy nhiên, bất chấp mọi yếu tố bất lợi này, vào giữa năm 2009, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có những bước hồi phục đáng kể. Trong lĩnh vực hội nhập quốc tế, năm 2009 được coi là năm bản lề trước khi Việt Nam thực hiện mở cửa thị trường dịch vụ chứng khoán theo các cam kết khi gia nhập WTO và tiến tới hội nhập với các thị trường trong khu vực. Song song với các hoạt động tăng cường phát triển, quản lý, giám sát thị trường, trong năm 2009, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đã đẩy mạnh các hoạt động đối ngoại, tích cực tham gia các hoạt động chung của thị trường khu vực và huy động mọi nguồn tài trợ cho phát triển thị trường. Định hướng phát triển thị trường chứng khoán giai đoạn 2010 – 2020: Mục tiêu chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2010 – 2020 là phát triển về quy mô, chất lượng hoạt động cho thị trường chứng khoán, duy trì trật tự an toàn cho thị trường. Bên cạnh đó, cần mở rộng phạm vi, tăng cường hiệu quả quản lý, giám sát thị trường, bảo vệ quyền lợi và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư, nâng cao khả năng cạnh tranh và hội nhập thị trường tài chính quốc tế. Về định hướng chiến lược, dự kiến năm 2015, quy mô vốn hóa thị trường đạt 65 – 70% GDP và đến năm 2020 quy mô vốn hóa thị trường đạt 90 – 100% GDP. Chiến lược phát triển thị trường chứng khoán liên hệ mật thiết với chiến lược phát triển kinh tế - xã hội nói chung và chiến lược phát triển tài chính đến năm 2020 nói riêng. Cần tăng quy mô, chất lượng công ty chứng khoán theo hướng tái cấu trúc (phá sản, thâu tóm, sáp nhập), giảm số lượng công ty chứng khoán từ trên 100 như hiện nay xuống khoảng 50 công ty (bình quân thị phần mỗi công ty chứng khoán là 4 tỷ USD). 3.1.2. Định hướng phát triển của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall. 3.1.2.1. Đến năm 2015. Qua chặng đường 10 năm hình thành và phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có những thành công và những bước phát triển đáng kể nhờ những nỗ lực to lớn của Chính phủ, các cơ quan quản lý, các chủ thể tham gia. Trong cánh cửa hội nhập, với môi trường pháp lý ngày một nâng cao và hoàn thiện hơn, cùng với sự ổn định kinh tế - chính trị ở mức cao trong những năm qua sẽ tạo đà cho sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam. Triển vọng cảu thị trường chứng khoán sẽ tạo cơ hội cho các công ty chứng khoán nói chung và công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall nói riêng. Vì thế, trong giai đoạn tới, công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall sẽ tiếp tục khẳng định vị thế của mình trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Qua đó, công ty đã đưa ra định hướng phát triển đến năm 2015: - Mở rộng thị trường không chỉ trong nước mà hướng tới thị trường trong khu vực và xa hơn nữa. Cụ thể, phát triển mạng lưới chi nhánh trên toàn quốc, xây dựng hệ thống văn phòng đại diện tại một số nước trong khu vực và trên thế giới. - Hoàn thiện hơn nữa hệ thống công nghệ thông tin hiện đại, phát triển kinh doanh qua mạng một cách tối ưu. - Hình thành đội ngũ chuyên viên phân tích theo từng lĩnh vực, được hỗ trợ bởi hệ thống xử lý thông tin công suất lớn. - Trở thành một tập đoàn tài chính lớn mạnh trong tương lai gần, hướng tới trở thành ngân hàng đầu tư hàng đầu của Việt Nam. 3.1.2.2. Cụ thể trong năm 2010. - Thu hút và xây dựng nguồn nhân lực có trình độ cao, kinh nghiệm, coi đây là tiền đề quan trọng cho sự phát triển mạnh và bền vững của công ty. - Tiếp thu có chọn lọc kinh nghiệm phát triển của các công ty chứng khoán thành công trên thế giới để trở thành công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam. - Không ngừng cải tiến chất lượng sản phẩm, dịch vụ cũ. Bên cạnh đó, liên tục phát triển thêm những sản phẩm, dịch vụ mới nhằm mang lại lợi ích tốt nhất cho khách hàng. - Đẩy mạnh hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp, sáp nhập và mua bán doanh nghiệp, bảo lãnh phát hành. - Xây dựng hệ thống công nghệ thông tin hiện đại làm nền tảng cho các hoạt động của công ty. - Tăng cường mở rộng quy mô công ty, đẩy mạnh hoạt động môi giới với mục tiêu lọt vào danh sách 10 công ty chứng khoán có thị phần môi giới nhiều nhất năm 2010. 3.2. Giải pháp phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam. - Hoàn thiện khuôn khổ pháp lý, thực hiện các cam kết WTO một cách nghiêm túc, hoàn thiện thể chế thị trường tài chính nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng, tổ chức và điều hành thị trường chứng khoán theo đúng chuẩn mực quốc tế, đảm bảo tính minh bạch, tính công khai trong các hoạt động của thị trường. - Xây dựng thị trường trái phiếu Chính phủ trên cơ sở tham gia của các nhà tạo lập thị trường. - Tạm giãn bớt việc thắt chặt tín dụng với thị trường chứng khoán và bất động sản để tránh tác động của việc sụt giảm tối đa bất động sản và chứng khoán, từ đó giảm bớt rủi ro cho ngân hàng và thị trường chứng khoán. - Hạn chế việc giải chấp chứng khoán trong các giai đoạn thị trường chứng khoán có thể sụt giảm mạnh. Đề nghị các ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng tiếp tục gia hạn hoặc tái chiết khấu tại Ngân hàng Nhà nước để tạo tính thanh khoản cho các tổ chức tín dụng khi thị trường có thể sụt giảm mạnh. - Tháo gỡ các thủ tục hành chính đối với nhà đầu tư nước ngoài (ví dụ như gỡ bỏ quy định các ngân hàng nước ngoài muốn mua cổ phiếu các ngân hàng thương mại trong nước chưa niêm yết phải xin phép Ngân hàng Nhà nước) để tạo ra sức cầu đối với khối ngân hàng, từ đó tác động chung đến tâm lý thị trường. - Điều chỉnh biên độ giá cổ phiếu một cách hợp lý trong từng giai đoạn của thị trường sao cho cải thiện tính thanh khoản nhưng vẫn ổn định, tránh gây sốc. - Xây dựng cơ chế can thiệp thị trường từ Tổng công ty đầu tư và kinh doanh vốn nhà nước SCIC để phát huy hiệu quả. Đây là giải pháp mang tính hỗ trợ, không nên coi là bình ổn thị trường. Trên cơ sở đó, nghiên cứu xem xét thành lập quỹ bình ổn thị trường với sự tham gia của Nhà nước và các thành viên thị trường. - Đẩy mạnh việc kiểm tra, thanh tra để xử lý các vi phạm trên thị trường, đặc biệt là các vi phạm về chào bán chứng khoán ra công chúng, vi phạm về công bố thông tin và vi phạm liên quan đến giao dịch làm giá, thao túng thị trường. - Đẩy mạnh việc tái cấu trúc thị trường trên cơ sở chuyển đổi mô hình của các Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm lưu ký chứng khoán sang mô hình doanh nghiệp để tăng cường tính độc lập, tự chủ tài chính. 3.3. Giải pháp phát triển nghiệp vụ môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall. 3.3.1. Xây dựng chiến lược cho nghiệp vụ môi giới. Nghiệp vụ môi giới đã được xác định là trọng tâm trong quá trình phát triển của công ty trong thời gian tới. Để có thê xử lý và khắc phục những khó khăn trong nội dung nghiệp vụ môi giới một cách tốt nhất , công ty cần phải xây dựng chiến lược tổng thể bao gồm các nội dung sau: 3.3.1.1. Chiến lược khách hàng. Chính sách khách hàng có một vị trí hết sức quan trọng trong toàn bộ hoạt động kinh doanh của công ty . Bất cứ một công ty chứng khoán nào muốn tồn tại và phát triển thì cũng đều phải xây dựng cho mình một cơ sở khách hàng vững chắc. Tùy theo đặc điểm và mục tiêu kinh doanh mà mỗi công ty sẽ chọn cho mình một nhóm khách hàng tiềm năng riêng . Công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall đã xác định cho mình nhóm khách hàng tiềm năng là những nhà đầu tư lớn, các tổ chức chuyên nghiệp . Các nhà đầu tư này tuy chiếm tỷ trọng ít so với các nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ, nhưng bù lại họ lại có tiềm lực tài chính mạnh mẽ, đầu tư có hiệu quả, có kiến thức, biết phân tích nhận định nên sẽ tạo thuận lợi cho công ty trong việc giới thiệu và tiếp cận. Ngoài ra, công ty còn có các biện pháp như sau: - Đa dạng hóa các dịch vụ , cải tiến quy trình làm việc để thỏa mãn nhu cầu ngày càng đa dạng và phát triển khách hàng. - Chủ động tìm kiếm khách hàng: chính sách này không chỉ nhằm thu hút các nhà đầu tư trong nước mà còn nhằm thu hút sự đầu tư của các nhà đầu tư nước ngoài, các tổ chức, giúp công ty nâng cao lợi nhuận. - Chính sách giá cả hấp dẫn: mức phí công ty áp dụng phải thật linh hoạt, phù hợp trên cơ sở cân đối thu – chi với từng đối tượng khách hàng, tùy vào từng thời điểm cụ thể của thị trường để duy trì mối quan hệ với khách hàng cũ, đồng thời thu hút thêm nhiều khách hàng mới, tăng tính cạnh tranh cho công ty. - Thực hiện phong cách giao tiếp văn minh, lịch sự, nhiệt tình, chu đáo. 3.3.1.2. Chiến lược marketting. Công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall cần phát triển mạnh hoạt động marketting và phải xây dựng nội dung để thực hiện tốt hoạt động này sao cho thu hút được ngày càng nhiều khách hàng đến với công ty, dù là những nhà đầu tư cá nhân hay những tổ chức lớn. Công ty cần tiến hành làm rõ một số vấn đề: - Quy mô khả năng tăng trưởng của thị trường. - Khả năng lợi nhuận. - Mức độ phù hợp giữa nhu cầu của khách hàng ở các thị trường được lựa chọn và khả năng thỏa mãn nhu cầu đó. 3.3.1.3. Chiến lược sản phẩm. Bản thân hoạt động môi giới đã là sản phẩm của thị trường chứng khoán nhưng sản phẩm hoạt động môi giới lại là hàng hóa tư vấn và sự thỏa mãn tối đa của khách hang . Tuy nhiên ở Việt Nam phần lớn nghiệp vụ môi giới mới chỉ là thay mặt khách hàng mua, bán chứng khoán để hưởng phí giao dịch chứ chưa phải là “bán hàng tư vấn” . Vì thế, để có thể phát triển trở thành một công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam thì công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall cần phát triển về sản phẩm môi giới như: đào tạo bộ phận môi giới có thể tư vấn cho khách hàng về quyết định đầu tư và gắn chặt quyền lợi của khách hàng với quyền lợi của chính mình . Tức là phải định hướng nghiệp vụ môi giới như các nước có thị trường chứng khoán phát triển trên thế giới. 3.3.2. Từng bước nâng cấp cơ sở vật chất cho hoạt động môi giới. Cùng với sự phát triển sôi động của thị trường chứng khoán, công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall buộc phải có sự phát triển không ngừng. Đặc biệt việc hiện đại hóa cơ sở vật chất kỹ thuật là một tất yếu đang được quan tâm nhất hiện nay. Trước mắt, để có thể giải quyết khó khăn này, công ty nên tập trung vào việc nâng cấp hệ thống công nghệ thông tin như : tiêu chuẩn hóa dữ liệu phục vụ cho việc tra cứu thông tin của khách hàng, hình thành ngân hàng dữ liệu trong công ty để phục vụ cho mục đích tác nghiệp của các bộ phận, nâng cấp các phần cứng và đường truyền mạng để việc trao đổi thông tin diễn ra nhanh chóng, thuận tiện và an toàn. Xây dựng chương trình dự phòng, kế hoạch đối phó với lỗi mạng hoặc nguồn thông tin nội bộ bị xâm nhập bất hợp pháp. 3.3.3. Có chính sách đào tạo và sử dụng nguồn lực hợp lý. Nguồn nhân lực luôn luôn là yếu tố quan trọng, là nền móng cho sự thành công của mọi công ty chứng khoán nói chung và công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall nói riêng . Để có thể xây dựng được đội ngũ nhân lực tiềm năng phục vụ cho sự phát triển lâu dài, hoạt động gắn kết với nhau một cách hiệu quả nhất, công ty cần phải thực hiện các giải pháp: - Tạo môi trường , không khí làm việc thân thiện cho tất cả cán bộ công nhân viên trong công ty. - Quan tâm đến đời sống hàng ngày của cán bộ công nhân viên. - Tổ chức các khóa đào tạo ngắn hạn một cách thường xuyên để bổ sung kiến thức cho nhân viên mới và trau dồi kỹ năng cho cán bộ nhân viên cũ trong công ty. Đồng thời tổ chức tập huấn cho các cán bộ công nhân viên giữa các bộ phận nghiệp vụ trong công ty cách làm việc kết hợp cùng nhau để hoạt động kinh doanh của công ty được diễn ra trôi chảy. - Bố trí việc làm cho nhân viên trong công ty sao cho phù hợp với năng lực vị trí từng người để đạt hiệu quả cao nhất. 3.3.4. Phổ cập kiến thức, nâng cao nhận thức cho công chúng đầu tư về thị trường chứng khoán. Từ khi ra đời đến nay, thị trường chứng khoán Việt Nam đang chứng kiến sự phát triển vượt bậc cả về quy mô giao dịch, số lượng nhà đầu tư tham gia vào thị trường cũng như số lượng các tổ chức dịch vụ kinh doanh tài chính chứng khoán được thành lập . Với sự phát triển đó , yêu cầu phổ cập và nâng cao nhận thức cho công chúng đầu tư về chứng khoán và thị trường chứng khoán là hết sức cấp thiết. Tuy nhiên, do những điều kiện khách quan và năng lực hạn chế, việc phổ cập nâng cao kiến thức công chúng đầu tư còn nhiều thiết sót, chưa thống nhất. Công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall cần phải có các biện pháp trong việc xã hội hóa kiến thức về chứng khoán như các tài liệu giảng dạy và nghiên cứu trực tuyến, các buổi giao lưu tọa đàm trực tuyến hoặc thực hiện các buổi gặp gỡ giải đáp thắc mắc trực tiếp cho nhà đầu tư nói chung. 3.4. Kiến nghị. 3.4.1. Đối với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước. 3.4.1.1. Hoàn thiện khung pháp lý. Việc hoàn thiện khung pháp lý và xây dựng chính sách cho thị trường chứng khoán sẽ góp phần vào việc nâng cao ý thức tuân thủ pháp luật về thị trường chứng khoán và hoạt động chứng khoán, bảo đảm tính răn đe, giáo dục của pháp luật đối với các chủ thể tham gia thị trường, bảo đảm thị trường ngày càng phát triển và hoạt động công khai, minh bạch, bảo vệ quyền lợi và lợi ích hợp pháp của các chủ thể tham gia thị trường. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần phải tập trung vào vấn đề hoàn thiện khung pháp lý cho thị trường chứng khoán, sửa đổi các quyết định sao cho bám sát với các vấn đề thực tiễn trong nước, đề xuất nghị định thay thế nghị định 36/2007/NĐ-CP của Chính phủ về việc xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán và ban hành một số văn bản pháp quy hướng dẫn thi hành Luật chứng khoán. Cần có chế tài đủ mạnh để các công ty cung cấp đầy đủ thông tin cho thị trường. Áp dụng các chuẩn mực quốc tế tốt nhất trong quản trị công ty. 3.4.1.2. Hoàn thiện hệ thống đào tạo và cấp giấy phép hành nghề. Cùng với sự phát triển nhanh chóng của thị trường chứng khoán Việt Nam, nhu cầu về đào tạo cấp giấy phép hành nghề kinh doanh chứng khoán là rất lớn. Tuy nhiên việc đào tạo nguồn nhân lực cung ứng cho thị trường vẫn chưa đáp ứng được sự phát triển nhanh chóng này. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần phải kết hợp với các tổ chức đào tạo để liên tục tổ chức các khóa đào tạo và cấp chứng chỉ, giấy phép hành nghề cho học viên ở các tỉnh thành phố lớn trên cả nước. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần phải có những chính sách đào tạo phù hợp với từng vùng miền sao cho tất cả mọi người có nhu cầu đều được đào tạo và được cấp giấy phép hành nghề đúng quy chế. 3.4.1.3. Tăng cường công tác quản lý, giám sát thị trường. Mới đầu năm 2010 nhưng thị trường chứng khoán Việt Nam đã chứng kiến ba vụ việc vi phạm luật đầu tư chứng khoán liên quan đến việc giao dịch cổ phiếu của cổ đông lớn. Những cổ đông này đều là những cổ đông lớn có quyền biểu quyết trong công ty cổ phần mà họ nắm giữ. Thông tư 09/2010/TT-BTC mới ban hành đã quy định rõ cổ đông nội bộ khi bán cổ phiếu phải báo trước 3 ngày, và thời gian thực hiện không quá 2 tháng. Tuy nhiên, họ đều đưa ra lý do “quên” không thông báo trên thị trường chứng khoán Việt Nam trước khi bán chứng khoán của mình. Có lẽ hơn ai hết họ đều nắm rõ quyền hạn và trách nhiệm của mình nhưng lại cố tình lờ đi khi mà mức xử phạt của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đối với những trường hợp này là quá nhỏ so với lợi ích họ thu được khi phạm luật .Đến thời điểm này, mức xử phạt hành chính cho mọi vi phạm chỉ tối đa ở mức 70 triệu VNĐ. Mức xử phạt này hoàn toàn không đủ tính răn đe. Nghị định 36/2007/NĐ-CP về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán đang được tiến hành sửa đổi và sắp ban hành sẽ nâng mức phạt cao nhất lên 500 triệu VNĐ và thu lại các khoản thu bất hợp pháp, hy vọng sẽ khắc phục điểm bất cập của thông tư 09/2010/TT-BTC. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có chức năng quan trọng nhất là giám sát thị trường, đảm bảo giao dịch và công bố thông tin công khai, minh bạch, trung thực. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước không được phép “dẫn dắt” hay “định hướng” cho thị trường vì làm như thế rất dễ tạo tâm lý bầy đàn cho nhà đầu tư. Đồng thời Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cần có quy định các hình thức kỷ luật nghiêm đối với các cá nhân, tổ chức, đơn vị vi phạm chế độ công bố thông tin, giao dịch nội gián… Việc cần làm của cơ quan quản lý, giám sát thị trường là phải hệ thống hóa được dấu hiệu của các tình huống giao dịch bất lợi cho thị trường để tiến hành kiểm tra ngay khi thấy có dấu hiệu vi phạm, chứ không nên để nhà đầu tư chờ đợi kết luận của thanh tra thường là khi đã quá muộn. 3.4.2. Đối với công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall. 3.4.2.1. Phát triển cơ sở vật chất kỹ thuật. Theo ý kiến của các chuyên gia trong ngành, để đầu tư một hệ thống giao dịch đạt chuẩn, một công ty phải đầu tư khoảng hai triệu USD vào phần mềm, một triệu USD cho các khoản đầu tư đồng bộ khác để cho 100 nhân viên làm việc và khoảng 500.000 USD cho vốn lưu động . Nhưng thực tế ở các công ty chứng khoán trong nước nói chung và công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall nói riêng thì con số này là rất nhỏ. Để có thể vươn tới là công ty chứng khoán hàng đầu tại Việt Nam và vươn ra tầm khu vực trong thời gian tới, công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall cần cố gắng nâng cấp, tạo điều kiện phát triển cơ sở vật chất kỹ thuật tốt nhất có thể. 3.4.2.2. Phát triển nguồn nhân lực. Thị trường chứng khoán hoạt động hiệu quả một phần là nhờ vào các nhà môi giới và kinh doanh chứng khoán . Dù hoạt động ở thị trường nào thì các nhà môi giới chứng khoán cũng phải đăng ký và được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép hành nghề. Do thành lập vào thời điểm thị trường chứng khoán đã hạ nhiệt nên nguồn nhân lực chứng khoán không còn khan hiếm nữa, công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall đã chọn lọc và tuyển dụng được nguồn nhân lực nghiệp vụ có đầy đủ giấy phép hành nghề, có tiêu chuẩn đạo đức nghề nghiệp, cũng như trình độ chuyên môn nghiệp vụ cao cùng với kinh nghiệm lâu năm. Tuy nhiên, công ty cần phải tổ chức các khóa đào tạo ngắn hạn định kỳ cho đội ngũ nhân viên nghiệp vụ để nâng cao kỹ năng, phẩm chất đạo đức nghề nghiệp và tạo được sự gắn kết giữa các nghiệp vụ với nhau . Có như vậy công ty mới tạo được một nguồn nhân lực hùng mạnh, tạo nên sự chuyên nghiệp cho công ty. 3.4.2.3. Cơ chế chính sách. Công ty cần có chế độ chính sách đãi ngộ tốt hơn nữa đối với toàn thể cán bộ công nhân viên trong công ty để tạo sự an tâm và cố gắng làm việc hết sức mình của nhân viên cũng như tránh xảy ra tình trạng “chảy máu nguồn nhân lực” trước chính sách lôi kéo người tài của các công ty khác. Bộ máy lãnh đạo trong công ty cần phải quan tâm hơn nữa đến đời sống vật chất cũng như tinh thần của nhân viên trong công ty . Cần phải tạo ra không khí làm việc gắn bó trong công ty, tổ chức những kỳ nghỉ, các chuyến du lịch định kỳ để giảm stress cho cán bộ công nhân viên trong công ty. KẾT LUẬN Sau hơn hai mươi năm đổi mới, nền kinh tế Việt Nam đã có sự phát triển rõ rệt và thu được những thành tựu đáng khích lệ, nhất là đối với một nước đang phát triển. Thị trường chứng khoán Việt Nam ra đời là một tất yếu khách quan của một nền kinh tế đang tăng trưởng nhanh. Trong xu thế phát triển chung của nền kinh tế nói chung và thị trường chứng khoán nói riêng, sự lớn mạnh và phát triển của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall là yếu tố sống còn. Một trong các nội dung để thúc đẩy công ty phát triển là phải phát triển đồng bộ các hoạt động của công ty. Đặc biệt sự phát triển nghiệp vụ môi giới là vấn đề cấp thiết trong sự phát triển của công ty. Qua thời gian thực tập nghiên cứu lý luận, tìm hiểu thực tiễn hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall, em nhận thấy công ty đã đạt được những thành công đáng kể trong hoạt động kinh doanh của mình cũng như giải pháp thu hút khách hàng. Để có thế phát triển ổn định và đạt được những mục tiêu đặt ra trong thời gian tới, việc nghiên cứu phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty là hết sức cần thiết. Với kiến thức và tầm nhìn còn hạn chế nên các vấn đề được đề cập trong chuyên đề thực tập có thể còn nhiều thiếu sót, tính khái quát chưa cao, thậm chí có thể nhìn nhận đánh giá chưa chính xác. Vì vậy, em rất mong nhận được ý kiến đóng góp quý báu của các thầy cô giáo trong nhà trường. Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn tận tình, tạo mọi điều kiện thuận lợi trong quá trình thực tập của em, đặc biệt là sự chỉ bảo của cô giáo PGS. TS. Nguyễn Thị Thu Thảo cùng các cán bộ công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall, các cán bộ thư viện trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân đã giúp em hoàn thành chuyên đề này. Em xin chân thành cảm ơn ! Danh mục tài liệu tham khảo 1. Giáo trình Thị trường chứng khoán – trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân Chủ biên: PGS. TS. Nguyễn Văn Nam. PGS. TS. Vương Trọng Nghĩa. 2. Giáo trình những vấn đề cơ bản về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Chủ biên: TS. Đào Lê Minh. 3. Báo cáo tài chính quý IV/2009 của công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall. 4. Điều lệ hoạt động tại công ty cổ phần chứng khoán Phố Wall. 5. Các luận văn tốt nghiệp tại thư viện trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân. 6. Các website: - www.wss.com.vn - www.vneconomy.vn - www.kienthuctaichinh.com - www.google.com.vn