Chuyên đề Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Sông Đà 10

kÕ ho¹ch vÒ nhu cÇu vèn l­u ®éng vµ nguån tµi trî t­¬ng ®èi ®Çy ®ñ. Th«ng qua kÕ ho¹ch s¶n l­îng (®­îc x©y dùng bëi ban gi¸m ®èc C«ng ty, phßng Kinh tÕ – KÕ ho¹ch) C«ng ty x¸c ®Þnh mét møc hiÖu sö dông vèn nhÊt ®Þnh (vßng quay vèn l­u ®éng) tõ ®ã tÝnh to¸n nhu cÇu vèn l­u ®éng b×nh qu©n cho n¨m tíi. Trªn c¬ së ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng ®¸p øng vèn l­u ®éng hiÖn cã víi nhu cÇu vèn l­u ®éng ®· x¸c ®Þnh cho n¨m tíi C«ng ty x¸c ®Þnh nguån vµ l­îng vèn l­u ®éng cÇn huy ®éng thªm. Mét thùc tÕ cho thÊy tõ b¶n kÕ ho¹ch tÝn dông vèn l­u ®éng lµ nguån huy ®éng vèn cña C«ng ty ®Õn 71,61% tõ vay c¸c Ng©n hµng th­¬ng m¹i. C«ng ty chØ ®¸p øng hiÖn t¹i ®­îc 8,71 tû ®ång (chiÕm 8,85% tæng nhu cÇu vèn l­u ®éng) cßn l¹i chñ yÕu lµ nguån Nî kh¸ch hµng (chiÕm 14,84%). Cã mét kÕ ho¹ch tÝn dông vèn l­u ®éng nh­ vËy râ rµng ®· t¹o cho C«ng ty sù chñ ®éng h¬n trong vÊn ®Ò huy ®éng vµ sö dông vèn l­u ®éng ®óng môc ®Ých nh»m tr¸nh thÊt tho¸t, ®¶m b¶o hiÖu qu¶ cao nhÊt. 2.2.2.4.3. C«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh nãi chung Cã thÓ nãi ®©y lµ mét nh©n tè thiªn vÒ ®Þnh tÝnh nh­ng l¹i cã ¶nh h­ëng hÕt søc to lín ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty. Qu¶n lý, sö dông vèn l­u ®éng lµ mét bé phËn cña c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp do ®ã thËt khã d¸m kh¼ng ®Þnh C«ng ty sö dông hiÖu qu¶ vèn l­u ®éng mµ c¸c c«ng t¸c kh¸c l¹i thÓ hiÖn sù yÕu kÐm. Ch¾c ch¾n r»ng chØ khi tæng thÓ c«ng t¸c qu¶n lý tµi ®­îc thùc hiÖn khoa häc, ®¹t chÊt l­îng cao th× míi cã thÓ nghÜ ®Õn hiÖu qu¶ cña tõng bé phËn. Tr­íc hÕt c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh cña C«ng ty S«ng §µ 10 ph¶i tu©n thñ theo nh÷ng quy ®Þnh vÒ qu¶n lý tµi chÝnh cña Nhµ n­íc vµ cña Tæng c«ng ty S«ng §µ, ®©y lµ ®iÒu kiÖn r»ng buéc C«ng ty trong khi t×m kiÕm nh÷ng gi¶i ph¸p tèi ®a hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. C«ng t¸c h¹ch to¸n kÕ to¸n ®­îc thùc hiÖn thèng nhÊt trong toµn Tæng c«ng ty S«ng §µ b»ng mét phÇn mÒm kÕ to¸n, hÖ thèng b¶ng biÓu, b¸o c¸o ®­îc Tæng c«ng ty h­íng dÉn thùc hiÖn theo mÉu chung. §©y lµ mét thuËn lîi cho c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh thèng nhÊt trong toµn C«ng ty còng nh­ më ra kh¶ n¨ng giao dÞch thuËn tiÖn víi nh÷ng C«ng ty thµnh viªn kh¸c trong Tæng c«ng ty S«ng §µ. §iÒu nµy gióp c«ng t¸c qu¶n lý, sö dông vèn l­u ®éng ®­îc minh b¹ch, khoa häc ®¶m b¶o sù hiÖu qu¶ cao. Nguån nh©n lùc lµ mét nh©n tè cã ®ãng gãp cùc kú quan träng trong sù thµnh c«ng cña c¸c doanh nghiÖp. C«ng ty rÊt chó träng vµo vÊn ®Ò nµy, c¸c nh©n viªn tµi chÝnh – kÕ to¸n cña C«ng ty nh×n chung cã kinh nghiÖm c«ng t¸c, nhanh nh¹y n¾m b¾t vµ øng dông c«ng nghÖ tin häc trong c«ng viÖc (100% nh©n viªn tµi chÝnh – kÕ to¸n ®Òu cã b»ng A tin häc v¨n phßng). C«ng ty th­êng xuyªn tæ chøc c¸c ®ît båi d­ìng bæ sung kÞp thêi nghiÖp vô khi cã nh÷ng thay ®æi míi cña Nhµ n­íc còng nh­ cña Tæng c«ng ty. Nh÷ng nh©n tè ®ã ®· khiÕn cho tr×nh ®é cña c¸c nh©n viªn tµi chÝnh – kÕ to¸n lu«n ®­îc duy tr× vµ n©ng cao, c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh diÔn ra rÊt nhÞp nhµng, khoa häc gãp phÇn vµo n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng nãi riªng vµ hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña C«ng ty nãi chung. Do ®Æc thï cña ho¹t ®éng, C«ng ty th­êng xuyªn cã nh÷ng c«ng tr×nh x©y l¾p ë c¸c vïng xa x«i, vµ r¶i r¸c kh¾p mäi miÒn cña ®Êt n­íc chÝnh v× vËy kh¶ n¨ng thu hót nh÷ng nh©n viªn tµi chÝnh – kÕ to¸n giái vÒ lµm viÖc t¹i c¸c c«ng tr­êng lµ h¹n chÕ thªm vµo ®ã lµ sù thiÕu thèn vÒ ph­¬ng tiÖn, th«ng tin khiÕn mét phÇn lµm gi¶m hiÖu qu¶ qu¶n lý tµi chÝnh trong toµn C«ng ty còng nh­ ¶nh h­ëng m¹nh ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. §¸nh gi¸ thùc tr¹ng hiÖu qu¶ qu¶n lý vèn l­u ®éng cña C«ng ty Tõ nh÷ng ph©n tÝch cô thÓ vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty S«ng §µ 10 còng nh­ ®· nghiªn cøu, ®¸nh gi¸ c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng phÇn nµy ta sÏ tæng hîp vµ ®¸nh gi¸ tæng thÓ thùc tr¹ng hiÖu qu¶ qu¶n lý vèn l­u ®éng nh»m t¹o c¬ së cho viÖc ®­a ra nh÷ng gi¶i ph¸p trong phÇn tiÕp theo. B¶ng 2.10: Tæng hîp c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông vèn ChØ tiªu §¬n vÞ 2001 2002 2003 Gi¸ trÞ Gi¸ trÞ T¨ng so 2001 (%) Gi¸ trÞ T¨ng so 2002 (%) Doanh thu thuÇn Tû ®ång 119,8 235,9 96,91 429,1 81,90 Vèn l­u ®éng b×nh qu©n Tû ®ång 122,5 188,2 53,63 217 15,30 Li Vßng 0,98 1,25 28,28 1,98 57,73 Ki Ngµy 368,47 287,24 -22,05 182,11 -36,60 Vtkt® Tû ®ång 65,7 28,8 -56,16 Vtktg® Tû ®ång -53,2 -125,3 135,34 HÖ sè ®¶m nhiÖm 1,02 0,80 -22,05 0,51 -36,60 HÖ sè sinh lêi 0,0097 0,0179 83,82 0,0252 40,82 Nh×n tæng thÓ, hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty S«ng §µ 10 ®­îc c¶i thiÖn ®¸ng kÓ theo thêi gian cïng víi sù gia t¨ng quy m« vÒ s¶n xuÊt. Tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng cña C«ng ty cßn thÊp nguyªn nh©n do sù tån ®äng vèn t¹i kh©u l­u th«ng (tån t¹i rÊt nhiÒu nî ®Õn h¹n vµ qu¸ h¹n) vµ ë kh©u s¶n xuÊt (do ®Æc thï cña ngµnh cã s¶n phÈm dë dang lín). Do n©ng cao tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng, C«ng ty ®· tiÕt kiÖm ®­îc ®¸ng kÓ vèn l­u ®éng n¨m 2002 tiÕt kiÖm ®­îc 53,2 tû ®éng vµ n¨m 2003 møc tiÕt kiÖm lµ 125,3 tû ®ång (t¨ng 135%). Víi tèc ®é tiÕt kiÖm vèn l­u ®éng nh­ vËy ®¶m b¶o cho C«ng ty hoµn toµn cã thÓ dù ®o¸n nhu cÇu vèn l­u ®éng t­¬ng ®èi thÊp (chØ cã 98,5 tû ®ång vèn l­u ®éng cÇn cho n¨m 2004 so víi møc vèn l­u ®éng b×nh qu©n n¨m 2003 lµ 217 tû ®ång) ®Ó hoµn thµnh mét nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh t­¬ng ®­¬ng (doanh thu n¨m 2004 dù kiÕn lµ 416 tû trong khi n¨m 2003 lµ 429 tû). HÖ sè ®¶m nhiÖm vµ hÖ sè sinh lîi còng ph¶n ¸nh sù n©ng cao trong hiÖu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty ®iÒu nµy còng thÓ hiÖn chÊt l­îng trong c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh nãi chung, hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng nãi riªng. MÆc dï hiÖn t¹i (n¨m 2003) kÕt qu¶ ho¹t ®éng cña C«ng ty t­¬ng ®èi tèt song vÉn cßn nhiÒu h¹n chÕ. VÒ c¬ cÊu vèn, vèn chñ së h÷u cña C«ng ty chiÕm tû trong qu¸ nhá, t­¬ng lai sÏ g©y khã kh¨n cho ho¹t ®éng cña C«ng ty khi huy ®éng thªm vèn. HÇu hÕt nhu cÇu vèn t¨ng thªm cña C«ng ty ®Òu ®­îc huy ®éng tõ vay ng¾n h¹n Ng©n hµng th­¬ng m¹i ®iÒu nµy lµm gi¶m tÝnh chñ ®éng, linh ho¹t trong ho¹t ®éng. C«ng ty cÇn cã chÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng m¹i hîp lý tr¸nh t×nh tr¹ng bÞ kh¸ch hµng chiÕm h÷u vèn qu¸ lín lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn. Cuèi cïng, c«ng t¸c kÕ ho¹ch ho¸ vèn l­u ®éng cÇn ®­îc lµm cô thÓ vµ chi tiÕt h¬n, ®¶m b¹o sù ch¾c ch¾n vµ chñ ®éng trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh còng nh­ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. Trªn ®©y lµ nh÷ng ®¸nh gi¸ tæng kÕt vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i C«ng ty S«ng §µ 10. Do giíi h¹n vÒ tr×nh ®é vµ thêi gian tiÕp cËn ch¾c ch¾n nh÷ng nhËn ®Þnh nµy cßn nhiÒu thiÕu sãt. Tuy nhiªn, môc ®Ých cuèi cïng cña chuyªn ®Ò nµy kh«ng ph¶i dõng l¹i ë viÖc ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty mµ cao h¬n lµ ®Ò ra nh÷ng gi¶i ph¸p, trªn c¬ së nh÷ng ®¸nh gi¸ Êy, nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty S«ng §µ 10. Do vËy, em xin m¹nh d¹n ®­a ra nh÷ng gi¶i ph¸p cho vÊn ®Ò nghiªn cøu t¹i C«ng ty S«ng §µ 10 ë ch­¬ng III. Ch­¬ng III. Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i C«ng ty S«ng §µ 10 §Þnh h­íng ph¸t triÓn cña C«ng ty S«ng §µ 10 C«ng ty S«ng §µ 10 lµ mét doanh nghiÖp Nhµ n­íc, mét ®¬n vÞ thµnh viªn cña Tæng c«ng ty S«ng §µ. ThÕ m¹nh cña C«ng ty lµ lÜnh vùc x©y dùng c¸c c«ng tr×nh thuû ®iÖn vµ c«ng tr×nh giao th«ng ngÇm. Trong nh÷ng n¨m võa qua, C«ng ty ®· ®¹t ®­îc nh÷ng kÕt qu¶ kinh doanh rÊt ®¸ng khÝch lÖ vµ ®· vinh dù ®­îc phong tÆng danh hiÖu ®¬n vÞ anh hïng trong thêi kú ®æi míi, n¨m 2003 tËp thÓ c¸n bé c«ng nh©n viªn C«ng ty ®· ®­îc trao Hu©n ch­¬ng §éc lËp h¹ng NhÊt. ChÝnh s¸ch chÊt l­îng cña c«ng ty ®· ®­îc c¸c ®èi t¸c trong vµ ngoµi n­íc thõa nhËn th«ng qua chøng chØ ISO 9001:2000 chøng nhËn hÖ thèng qu¶n lý chÊt l­îng (tõ 22/10/2003 ®Õn 22/10/2006). Nh÷ng kÕt qu¶ ®ã ®¸nh dÊu hiÖu qu¶ ho¹t ®éng trong nh÷ng n¨m võa qua, ®Ó cã thÓ duy tr× thµnh tÝch ®ã C«ng ty ®· cã nh÷ng ®Þnh h­íng c¬ b¶n cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh trong thêi gian s¾p tíi. VÒ s¶n phÈm N¾m v÷ng vµ hiÓu râ thÕ m¹nh cña m×nh C«ng ty ®· vµ ®ang ®Çu t­ nh÷ng m¸y mãc thiÕt bÞ hiÖn ®¹i phôc vô cho thi c«ng c¸c c«ng tr×nh giao th«ng ngÇm. HiÖn t¹i C«ng ty ®ang tham gia x©y dùng c¸c nhµ m¸y thuû ®iÖn lín nh­ Sª San 3, Sª San 3A, Tuyªn Quang, Qu¶ng TrÞ…NhiÖm vô ®Æt ra lµ hoµn thµnh tèt, v­ît møc kÕ ho¹ch nh÷ng c«ng tr×nh nµy trªn c¬ së nh÷ng kinh nghiÖm ®óc rót tõ nhiÒu c«ng tr×nh lín tr­íc ®©y nh­: Thuû ®iÖn Hoµ B×nh, Yaly, Hµm ThuËn, S«ng Hinh, CÇn §¬n, Nµ L¬i còng nh­ nh÷ng c«ng nghÖ x©y dùng míi mµ C«ng ty ®· m¹nh d¹n ®Çu t­. ChiÕn l­îc t­¬ng lai cña C«ng ty ®­îc ®Æt ra râ rµng: ChiÕm lÜnh thÞ tr­êng tµu ®iÖn ngÇm trong c¸c thµnh phè lín cña ®Êt n­íc bªn c¹nh nhiÖm vô n©ng cao n¨ng lùc trong x©y dùng c¸c c«ng tr×nh thuû ®iÖn. NhËn thøc râ thÞ tr­êng to lín cña c¸c c«ng tr×nh giao th«ng ngÇm còng nh­ sù c¹nh tranh quyÕt liÖt tõ nhiÒu c«ng ty x©y dùng hµng ®Çu kh¸c C«ng ty ®· cã nh÷ng kÕ ho¹ch ®Çu t­ m¹nh mÏ vÒ n¨ng lùc s¶n xuÊt. VÒ n¨ng lùc s¶n xuÊt Tõ t×nh tr¹ng chung cña ®Êt n­íc d­íi thêi bao cÊp, chÕ ®é kÕ ho¹ch ho¸ tËp chung, tr­íc sù ®æi míi cña nÒn kinh tÕ, chuyÓn sang x©y dùng mét nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng theo ®Þnh h­íng X· héi chñ nghÜa, C«ng ty ®· nhanh chãng n¾m b¾t ®­îc nh÷ng c¸i míi vµ lu«n ®i ®Çu trong viÖc lµm chñ nh÷ng c«ng nghÖ míi ®­a n¨ng lùc cña C«ng ty lªn tÇm cã thÓ ®¶m ®­¬ng ®­îc nh÷ng c«ng tr×nh lín, träng ®iÓm víi ®ßi hái kü thuËt phøc t¹p, chÊt l­îng cao. N¨ng lùc x©y l¾p cña C«ng ty lu«n ®­îc ®¸nh gi¸ cao tõ c¸c ®èi t¸c trong n­íc vµ quèc tÕ, cô thÓ: N¨ng lùc khoan næ hë: 5-7 triÖu m3/n¨m N¨ng lùc khoan næ hÇm: 800.000 m3/n¨m N¨ng lùc xóc bèc, vËn chuyÓn: 3 triÖu m3/n¨m S¶n xuÊt ®¸ d¨m: 300.000 m3/n¨m S¶n xuÊt bª t«ng thµnh phÈm: 100.000 m3/n¨m Söa ch÷a, phôc håi thiÕt bÞ hÇm vµ hë: 250 – 300 tÊn/n¨m Gia c«ng chi tiÕt vµ kÕt cÊu kim lo¹i, s¶n xuÊt c«pha: 200 – 300 tÊn/n¨m HiÖn t¹i, C«ng ty cã kho¶ng 2600 c¸n bé c«ng nh©n viªn. Trong ®ã cã 300 c¸n bé kü s­ c¸c ngµnh nghÒ, giµu kinh nghiÖm trong c¸c lÜnh vùc khoan næ, thi c«ng hÇm, x©y dùng c«ng tr×nh giao th«ng, thuû lîi, x©y dùng c«ng nghiÖp vµ d©n dông. C«ng ty cã kho¶ng 2300 c«ng nh©n kü thuËt c¸c ngµnh nghÒ, ®­îc ®µo t¹o kü cµng vµ sö dông thµnh th¹o c¸c trang thiÕt bÞ hiÖn ®¹i. NhËn thøc râ vai trß quyÕt ®Þnh cña yÕu tè con ng­êi, C«ng ty ®· x©y dùng mét kÕ ho¹ch ®µo t¹o ®­îc duy tr× th­êng xuyªn, b»ng nhiÒu h×nh thøc nh»m kh«ng ngõng ph¸t triÓn ®éi ngò nh©n lùc ®¸p øng yªu cÇu ®a d¹ng ho¸ ngµnh nghÒ cña C«ng ty, theo kÞp tr×nh ®é c«ng nghÖ tiªn tiÕn trªn ThÕ giíi. HiÖn nay C«ng ty cã trªn 500 ®Çu xe m¸y thi c«ng, tæng nguyªn gi¸ tµi s¶n gÇn 400 tû ®ång. §Æc biÖt, C«ng ty cã h¬n 150 thiÕt bÞ chuyªn dông ®­îc s¶n xuÊt sau n¨m 2000 cña c¸c h·ng næi tiÕng ThÕ giíi víi c«ng nghÖ hiÖn ®¹i nhÊt nh­: TAMROCK, ATLAS COPCO, ROBBINS, LIEBHERR… Chi tiÕt mét sè m¸y mãc thiÕt bÞ hiÖn ®¹i ®­îc C«ng ty m¹nh d¹n ®Çu t­ nh»m n©ng cao n¨ng lùc x©y l¾p lªn tÇm khu vùc vµ thÕ giíi: M¸y khoan hÇm 3 cÇn Rocket Boomer RB 195 s¶n xuÊt t¹i PhÇn Lan, gi¸ trÞ ®Çu t­ 13 tû VND, c«ng suÊt 187,5 kw, ®­êng kÝnh lç khoan f102. M¸y phun vÈy bª t«ng MEYCO gi¸ trÞ ®Çu t­ 4 tû VND, s¶n xuÊt t¹i Thuþ Sü, c«ng suÊt 130 kw, n¨ng suÊt phun vÈy 30 m3/h. M¸y khoan TAMROCK RANGER 700 s¶n xuÊt t¹i PhÇn Lan, c«ng suÊt 154 kw, ®­êng kÝnh lç khoan f127… Cïng víi viÖc m¹nh d¹n ®Çu t­ hµng tr¨m tû ®ång ®Ó mua c¸c trang thiÕt bÞ hiÖn ®¹i, c¸c m¸y mãc chuyªn dông thuéc thÕ hÖ míi nhÊt C«ng ty còng lu«ng chó träng c«ng t¸c øng dông, chuyÓn giao c«ng nghÖ míi cña ThÕ giíi vµo c¸c lÜnh vùc x©y l¾p; ®Æc biÖt C«ng ty ®· ¸p dông c«ng nghÖ ®µo hÇm cña Céng hoµ Aã (NATM) t¹i c«ng tr×nh hÇm ®­êng bé qua ®Ìo H¶i V©n vµ ®· thu ®­îc kÕt qu¶ kh¶ quan, t¹o b­íc ph¸t triÓn míi trong n¨ng lùc x©y dùng c«ng tr×nh hÇm cña C«ng ty. VÒ c¸c chØ tiªu kÕt qu¶ kinh doanh B¶ng 3.1: KÕ ho¹ch tµi chÝnh n¨m 2004 TT ChØ tiªu §¬n vÞ tÝnh KH n¨m 2004 1 Gi¸ trÞ s¶n xuÊt kinh doanh Ngh×n ®ång 435.462.968 2 Doanh thu Ngh×n ®ång 410.682.488 3 Gi¸ thµnh toµn bé Ngh×n ®ång 399.882.488 4 Lîi nhuËn Ngh×n ®ång 10.800.000 5 Vßng quay vèn l­u ®éng Vßng 4 6 C¸c kho¶n nép nhµ n­íc Ngh×n ®ång 20.246.347 7 Lao ®éng b×nh qu©n Ng­êi 2.650 8 Thu nhËp b×nh qu©n Ngh×n ®ång/ng­êi/th¸ng 1.927 9 Vèn kinh doanh ®Õn cuèi kú Ngh×n ®ång 357.566.711 - Vèn chñ së h÷u Ngh×n ®ång 19.149.679 - Nguån vèn vay Ngh×n ®ång 338.417.032 C¨n cø vµo nh÷ng tiÒn ®Ò ®· ®¹t ®­îc trong nh÷ng n¨m võa qua, dùa vµo nh÷ng hîp ®ång ®· ký kÕt, vµo n¨ng lùc s¶n xuÊt cña m×nh ban gi¸m ®èc C«ng ty ®· x©y dùng nh÷ng chØ tiªu ®Þnh h­íng cho ho¹t ®éng cña n¨m 2003. Trong ®ã ta thÊy doanh thu vµ lîi nhuËn cña C«ng ty ®­îc dù ®o¸n ë møc cao, ®Æc biÖt lîi nhuËn t¨ng v­ît bËc (®¹t 10,8 tû). Vßng quay vèn l­u ®éng ®­îc C«ng ty x¸c ®Þnh lµ 4 vßng thÓ hiÖn sù quan t©m vµ nç lùc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. Vèn kinh doanh gia t¨ng thÓ hiÖn chiÕn l­îc tiÕp tôc më réng, n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt cña C«ng ty, tuy nhiªn cã thÓ thÊy phÇn lín vèn kinh doanh cña C«ng ty ®­îc tµi trî b»ng nguån vèn vay ph¶n ¸nh sù phô thuéc cña doanh nghiÖp vµo nguån vèn huy ®éng ngoµi qu¸ lín, rñi ro cao. §Ó ®¹t ®­îc nh÷ng môc tiªu ®· ®Ò ra, C«ng ty cÇn ph¶i cã nh÷ng gi¶i ph¸p cô thÓ, hîp lý nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nãi chung vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng nãi riªng. Gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i C«ng ty S«ng §µ 10 Trªn c¬ së nghiªn cøu hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng trong C«ng ty S«ng §µ 10 ta thÊy tÇm quan träng cña viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ®èi víi hiÖu qu¶ tæng thÓ cña C«ng ty (môc tiªu tèi ®a ho¸ lîi nhuËn). §Ó cã thÓ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ë C«ng ty S«ng §µ 10 th× yªu cÇu tiªn quyÕt ®ã lµ ph¶i ®¶m b¶o thùc hiÖn tèt kÕ ho¹ch ho¸ vèn l­u ®éng. KÕ ho¹ch ho¸ vèn l­u ®éng Hµng n¨m, c«ng ty ®Òu x©y dùng kÕ ho¹ch vèn l­u ®éng t­¬ng ®èi râ rµng song vÊn ®Ò ë chç thiÕu sù gi¶i tr×nh chi tiÕt trong nhiÒu kho¶n môc do vËy lµm gi¶m tÝnh thùc tiÔn cña b¶n kÕ ho¹ch. B­íc ®Çu tiªn trong kÕ ho¹ch vèn l­u ®éng lµ ph¶i x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cho n¨m tiÕp theo. X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng Trong kÕ ho¹ch cña C«ng ty, nhu cÇu vèn l­u ®éng ®­îc x¸c ®Þnh nh­ sau: B­íc 1: C«ng ty tÝnh to¸n c¸c chØ gi¸ trÞ s¶n xuÊt kinh doanh, doanh thu dù kiÕn. Nh÷ng chØ tiªu nµy ®­îc lËp c¨n cø vµo b¶n kÕ ho¹ch s¶n xuÊt, nh÷ng hîp ®ång ®· ký kÕt cho n¨m tíi. Nh­ vËy, c¸c x¸c ®Þnh nh÷ng chØ tiªu nµy lµ t­¬ng ®èi chÝnh x¸c vµ hîp lý. B­íc 2: C«ng ty dù kiÕn vßng quay vèn l­u ®éng trong n¨m tíi trªn c¬ së ho¹t ®éng cña c¸c n¨m tr­íc vµ triÓn väng ph¸t triÓn cña C«ng ty. B­íc 3: Vèn l­u ®éng b×nh qu©n ®­îc x¸c ®Þnh b»ng c«ng thøc: Ta cã thÓ thÊy ®iÒu nµy trong b¶ng tÝnh to¸n vèn l­u ®éng: do c«ng ty x¸c ®Þnh vßng quay vèn l­u ®éng lµ 4 vßng nªn khèi l­îng vèn l­u ®éng b×nh qu©n dù kiÕn lµ 98,5 tû ®ång. So s¸nh con sè nµy víi l­îng vèn l­u ®éng thùc tÕ cña C«ng ty vµo n¨m 2003 (217 tû ®ång) th× con sè dù kiÕn lµ h¬i thÊp, ch­a thùc sù hîp lý, nguyªn nh©n lµ do C«ng ty x¸c ®Þnh vßng quay vèn l­u ®éng cao. ¦u ®iÓm cña ph­¬ng ph¸p trªn lµ c¸ch tÝnh ®¬n gi¶n, nhanh gän. §Ó ®¶m b¶o tÝnh chÝnh x¸c trong x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng, C«ng ty nªn ph©n c«ng viÖc tÝnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cho tõng xÝ nghiÖp vµ tæng hîp l¹i tõng xÝ nghiÖp ®Ó x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cho toµn bé C«ng ty. Ph­¬ng ph¸p ®­îc sö dông ®Ó tÝnh nhu cÇu vèn l­u ®éng ë c¸c xÝ nghiÖp lµ ph­¬ng ph¸p trùc tiÕp. Néi dung cña ph­¬ng ph¸p nµy lµ dùa vµo c¸ch ph©n lo¹i vèn l­u ®éng theo c«ng dông, ®ång thêi c¨n cø vµo c¸c yÕu tè ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn tõng kh©u cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt: Dù tr÷ vËt t­ s¶n xuÊt, s¶n xuÊt vµ tiªu thô s¶n phÈm ®Ó tÝnh nhu cÇu vèn cho tõng kh©u sau ®ã tæng hîp sÏ ®­îc nhu cÇu toµn bé vèn l­u ®éng trong kú. ¦u ®iÓm cña ph­¬ng ph¸p nµy lµ x¸c ®Þnh ®­îc l­îng vèn cÇn thiÕt cña tõng kh©u do ®ã b¶o ®¶m ®é chÝnh x¸c cao vµ tiÕt kiÖm, gióp cho viÖc qu¶n lý sö dông vèn ë tõng kh©u tèt h¬n. X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cho dù tr÷ vËt t­ s¶n xuÊt Vèn l­u ®éng trong kh©u dù tr÷ vËt t­ bao gåm toµn bé gi¸ trÞ cña c¸c nguyªn vËt liÖu chÝnh, nguyªn vËt liÖu phô, phô tïng thay thÕ, c«ng cô dông cô…V× vËy ®Ó tÝnh to¸n chÝnh x¸c, tiÕt kiÖm nhu cÇu vèn cÇn ph¶i tÝnh to¸n riªng cho tõng lo¹i nguyªn vËt liÖu chÝnh (dïng nhiÒu vµ dïng th­êng xuyªn), cßn c¸c nguyªn vËt liÖu phô (dïng Ýt, kh«ng th­êng xuyªn, gi¸ rÎ) cã thÓ tÝnh theo nhãm sau ®ã tæng hîp. §èi víi nhu cÇu vèn dù tr÷ nguyªn vËt liÖu chÝnh tÝnh theo: Trong ®ã: Vvc: Nhu cÇu vèn l­u ®éng dù tr÷ nguyªn liÖu chÝnh; Mci: Møc tiªu dïng b×nh qu©n mét ngµy lo¹i nguyªn vËt liÖu chÝnh thø i; Nci: Sè ngµy dù tr÷ hîp lý cho lo¹i nguyªn vËt liÖu chÝnh thø i. Møc tiªu dïng b×nh qu©n mét ngµy kú kÕ ho¹ch cña mét lo¹i nguyªn vËt liÖu chÝnh nµo ®ã ®­îc tÝnh theo: vµ Trong ®ã: Tmi: Tæng chi phÝ nguyªn vËt liÖu chÝnh thø i cho c¶ n¨m kÕ ho¹ch; Spj: Khèi l­îng h¹m môc c«ng tr×nh j cÇn cÇn x©y l¾p; mij: §Þnh møc hao phÝ lo¹i nguyªn vËt liÖu chÝnh i ®Ó x©y dùng mét c«ng tr×nh j; Gij: §¬n gi¸ mét ®¬n vÞ nguyªn vËt liÖu i. ViÖc tÝnh to¸n ®Þnh møc hao phÝ nguyªn vËt liÖu, møc tiªu dïng b×nh qu©n mét ngµy cña nguyªn vËt liÖu chÝnh ®­îc thùc hiÖn bëi phßng kü thuËt, phßng vËt t­. Th«ng qua ®¸nh gi¸ n¨ng lùc x©y l¾p cña C«ng ty vµ nh÷ng yªu cÇu vÒ kü thuËt cña tõng c«ng tr×nh, phßng kü thuËt, phßng vËt t­ sÏ ®¸nh gi¸, ­íc l­îng ®Þnh møc tiªu hao nguyªn vËt liÖu tõ ®ã tÝnh to¸n møc tiªu dïng b×nh qu©n mét ngµy cña nguyªn vËt liÖu. Sè ngµy dù tr÷ hîp lý cho lo¹i nguyªn vËt liÖu chÝnh thø i (Nci) lµ sè ngµy kÓ tõ khi doanh nghiÖp bá tiÒn ra mua cho ®Õn khi ®­a vËt liÖu vµo s¶n xuÊt. Sè ngµy dù tr÷ hîp lý bao gåm: Sè ngµy ®i trªn ®­êng. Sè ngµy thu mua c¸ch nhau (kho¶ng c¸ch gi÷a 2 lÇn mua vËt liÖu). Sè ngµy kiÓm nhËn nhËp kho vËt t­. Sè ngµy gia c«ng chÕ biÕn, chuÈn bÞ vËt t­ ®Ó ®­a vµo s¶n xuÊt. Sè ngµy dù tr÷ b¶o hiÓm ®Ò phßng sù bÊt tr¾c x¶y ra do nh÷ng nguyªn nh©n kh¸ch quan kh«ng l­êng tr­íc ®­îc. Sè ngµy dù tr÷ hîp lý cho nguyªn vËt liÖu phô thuéc rÊt lín vµo ®iÒu kiÖn x©y l¾p ®èi víi tõng c«ng tr×nh: ®Þa ®iÓm mua nguyªn vËt liÖu; ®iÒu kiÖn giao th«ng, vËn chuyÓn; ®iÒu kiÖn thêi tiÕt, khÝ hËu… §èi víi c¸c nguyªn vËt liÖu phô, nhiªn liÖu, c«ng cô dông cô, phô tïng thay thÕ nÕu sö dông nhiÒu vµ th­êng xuyªn th× cã thÓ ¸p dông c¸ch tÝnh nhu cÇu vèn l­u ®éng dù tr÷ nh­ ®èi víi vËt liÖu chÝnh. §èi víi c¸c nguyªn, nhiªn vËt liÖu phô, phô tïng thay thÕ…sö dông kh«ng th­êng xuyªn, gi¸ rÎ th× cã thÓ ph©n theo nhãm ®Ó tÝnh to¸n theo c«ng thøc sau: Trong ®ã: Vvp: Nhu cÇu vèn l­u ®éng ®Ó dù tr÷ nguyªn, nhiªn vËt liÖu phô; M : Tæng møc lu©n chuyÓn cña nhãm nguyªn, nhiªn vËt liÖu phô nµo ®ã trong kú kÕ ho¹ch. T% : Tû lÖ phÇn tr¨m so víi tæng møc lu©n chuyÓn vèn cña nhãm nguyªn, nhiªn vËt liÖu phô ®ã. ViÖc x¸c ®Þnh tæng møc lu©n chuyÓn cña nhãm nguyªn, nhiªn vËt liÖu phô (M) c¨n cø vµo viÖc ­íc tÝnh khèi l­îng c«ng tr×nh cÇn thùc hiÖn vµ møc tiªu hao cña nhãm nguyªn, nhiªn vËt liÖu nµy. Phßng kü thuËt, Phßng vËt t­ cã thÓ c¨n cø vµo møc tiªu hao cña kú tr­íc trªn c¬ së so s¸nh víi khèi l­îng c«ng tr×nh ®· thùc hiÖn ë kú b¸o c¸o víi khèi l­îng c«ng tr×nh ­íc thùc hiÖn trong kú kÕ ho¹ch. Tû lÖ T% so víi tæng møc lu©n chuyÓn vèn cña nhãm nguyªn, nhiªn vËt liÖu ®ã ph¶n ¸nh tû lÖ dù tr÷ cho nhu cÇu vèn ®¸p øng bé phËn nµy. Tû lÖ T% ®­îc tÝnh to¸n dùa vµo kinh nghiÖm s¶n xuÊt, møc tiªu hao, t×nh h×nh cung øng…cña tõng c«ng tr×nh cô thÓ. Nhu cÇu vèn l­u ®éng cho dù tr÷ sÏ lµ: Vcp+Vvp X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cho kh©u s¶n xuÊt Vèn l­u ®éng cho kh©u s¶n xuÊt gåm cã: Vèn cho s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o (s¶n phÈm dë dang) vµ vèn cho chi phÝ chê ph©n bæ. X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cho s¶n phÈm dë dang Trong ®ã: Vdc : Nhu cÇu vèn l­u ®éng cho s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o (h¹m môc c«ng tr×nh). Pn : Møc chi phÝ s¶n xuÊt b×nh qu©n mét ngµy trong kú kÕ ho¹ch. Ck : Thêi gian dù kiÕn ®Ó thùc hiÖn x©y l¾p c¸c c«ng tr×nh. Hs : HÖ sè c«ng tr×nh x©y dùng dë d¹ng. Møc chi phÝ s¶n xuÊt b×nh qu©n mét ngµy kú kÕ ho¹ch ®­îc tÝnh b»ng c¸ch lÊy tæng møc chi phÝ x©y l¾p trong kú chia cho sè ngµy trong kú. Ta cã: Trong ®ã: Ssf : Sè l­îng h¹m môc c«ng tr×nh ®­îc x©y dùng theo kÕ ho¹ch; Zsx : Gi¸ thµnh x©y l¾p tõng h¹m môc c«ng tr×nh. HÖ sè c«ng tr×nh x©y dùng dë dang lµ tû lÖ phÇn tr¨m gi÷a gi¸ thµnh b×nh qu©n cña c«ng tr×nh ®ang x©y dùng víi gi¸ thµnh x©y dùng hoµn chØnh c«ng tr×nh dù kiÕn. X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cho chi phÝ tr¶ tr­íc Nhu cÇu vèn chi phÝ tr¶ tr­íc trong kú ®­îc x¸c ®Þnh theo: Trong ®ã: Vtt : Nhu cÇu vèn chi phÝ tr¶ tr­íc trong kú; Vpd : Sè d­ vèn chi phÝ tr¶ tr­íc ®Çu kú; Vpf : Vèn chi phÝ tr¶ tr­íc dù kiÕn ph¸t sinh trong kú; Vpg : Vèn chi phÝ tr¶ tr­íc dù kiÕn sÏ ph©n bæ trong kú. Sau khi tÝnh ®­îc nhu cÇu vèn chi s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o vµ chi phÝ tr¶ tr­íc, tæng hîp l¹i sÏ ®­îc nhu cÇu vèn l­u ®éng kh©u s¶n xuÊt. X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng kh©u l­u th«ng Do ®Æc thï ho¹t ®éng x©y l¾p, s¶n phÈm s¶n xuÊt ra ®­îc tiªu thô ngay, kh«ng cã thêi gian dù tr÷, xuÊt vËn mµ vèn l­u ®éng chØ cÇn bï ®¾p cho ®é trÔ trong thanh to¸n. Ta cã: Trong ®ã: Vlt : Nhu cÇu vèn l­u ®éng kh©u l­u th«ng; Z : Tæng gi¸ thµnh cña c¸c h¹m môc c«ng tr×nh hoµn thµnh vµ ®­a vµo tiªu thô; Ntt : Sè ngµy thanh to¸n (lµ sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó 2 bªn lËp chøng tõ thanh to¸n cho ®Õn khi thu ®­îc tiÒn vÒ). Nh­ vËy qua m« h×nh râ rµng ta thÊy, ®Ó tÝnh to¸n nhu cÇu vèn l­u ®éng, C«ng ty cÇn cã sù ph©n c«ng cô thÓ nhiÖm vô tÝnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cho tõng xÝ nghiÖp, tõng c«ng tr×nh lín ®Ó ®¶m b¶o ®é chÝnh x¸c trong kÕt qu¶, phï hîp víi nhu cÇu thùc tiÔn cña mçi xÝ nghiÖp. §Ó minh ho¹ cho m« h×nh trªn, ta sö dông m« h×nh ®Ó tÝnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cho thuû ®iÖn Tuyªn Quang – tØnh Tuyªn Quang. Do nhiÒu chØ tiªu C«ng ty ch­a thùc hiÖn tÝnh to¸n nªn cã nhiÒu sè liÖu mang tÝnh ­íc ®o¸n. C«ng tr×nh thuû ®iÖn Tuyªn Quang, ®­îc x©y dùng trªn dßng s«ng G©m, cã vÞ trÝ tuyÕn c«ng tr×nh ®Æt t¹i khu vùc ®Þa giíi x· VÜnh Yªn víi thÞ trÊn Na Hang, HuyÖn Na Hang, tØnh Tuyªn Quang. Giao th«ng ®Õn khu vùc tuyÕn c«ng tr×nh nh×n chung lµ thuËn thiÖn, qu·ng ®­êng bé tõ thÞ x· Tuyªn Quang ®Õn tuyÕn c«ng tr×nh kho¶ng 113 Km. KÕ ho¹ch x©y dùng c«ng tr×nh thuû ®iÖn Tuyªn Quang n¨m 2004 nh­ sau: Tõ th¸ng 12/2003 ®Õn 30/3/2004 tiÕn hµnh hoµn thiÖn ®ª quai th­îng h¹ l­u theo thiÕt kÕ ®¾p ®Ëp chÝnh phÇn lßng s«ng cã gia cè mÆt ®Õn ®é cao 48,0 m, phÇn hai bªn bê tíi ®é cao 70 m. §æ tÊm b¶n ch©n vµ khoan phun t¹o mµn chèng thÊm ®Ëp chÝnh, ®µo xong c¬ b¶n hè mãng ®Ëp trµn vµ b¾t ®Çu tiÕn hµnh c«ng t¸c bª t«ng b¶n ®¸y trµn + dèc n­íc, thi c«ng bª t«ng tuyÕn n¨ng l­îng vµ ®Ëp bª t«ng kh«ng trµn. NhiÖm vô cña C«ng ty S«ng §µ 10 lµ ®æ bª t«ng vµ khoan phun t¹o mµn chèng thÊm. Dù kiÕn chi phÝ, gi¸ thµnh cña c«ng tr×nh thñy ®iÖn Tuyªn Quang nh­ sau: §¬n vÞ tÝnh: tû ®ång C«ng tr×nh Chi phÝ trùc tiÕp Chi phÝ s¶n xuÊt chung Tæng céng Dë dang ®Çu kú Dù kiÕn dë dang cuèi kú Gi¸ thµnh thùc tÕ VËt liÖu Nh©n c«ng M¸y chÝnh phô C«ng tr×nh thuû ®iÖn Tuyªn Quang 22,06 7,12 8 8,67 4,13 49,98 4,76 20,13 34,61 B¶ng 3.2: Dù tÝnh chi phÝ, gi¸ thµnh c«ng tr×nh thuû ®iÖn Tuyªn Quang n¨m 2004 Sè liÖu cña C«ng ty S«ng §µ 10 Do kh«ng cã ®iÒu kiÖn thèng kª chi tiÕt vÒ tõng lo¹i nguyªn vËt liÖu nªn ta gép tÊt c¶ nguyªn vËt liÖu lµm mét. Ta cã møc tiªu dïng vËt liÖu chÝnh b×nh qu©n mét ngµy kÕ ho¹ch (M) lµ: Sè ngµy dù tr÷ hîp lý cho c¸c nguyªn vËt liÖu nµy theo ­íc l­îng cña C«ng ty kho¶ng 32 ngµy. VËy nhu cÇu vÒ vèn l­u ®éng cho nguyªn vËt liÖu chÝnh lµ: Gi¶ ®Þnh sè ngµy dù tr÷ nguyªn vËt liÖu phô còng b»ng 32 ngµy, vËy nhu cÇu vèn l­u ®éng ®Ó dù tr÷ nguyªn vËt liÖu phô lµ: Nh­ vËy vèn l­u ®éng cho dù tr÷ lµ: 1,96 + 0,63 = 2,59 (tû ®ång) Vèn l­u ®éng trong s¶n xuÊt gåm: vèn l­u ®éng cho s¶n phÈm dë dang vµ vèn l­u ®éng cho chi phÝ tr¶ tr­íc. Qua b¶ng sè liÖu cã thÓ thÊy nhu cÇu vèn l­u ®éng cho s¶n phÈm dë dang lµ chªnh lÖch dë dang cuèi kú trõ dë dang ®Çu kú: 20,13 – 4,76 = 15,37 (tû ®ång). Ta t¹m coi chi phÝ tr¶ tr­íc ®èi víi c«ng tr×nh thuû ®iÖn Tuyªn Quang b»ng 0 (do chi phÝ tr¶ tr­íc ®­îc thèng kª trong toµn xÝ ngiÖp 10.3 cho nhiÒu c«ng tr×nh, do vËy nÕu tÝnh to¸n riªng tõng c«ng tr×nh ph¶i cã sù ph©n bæ hîp lý). X¸c ®Þnh vèn l­u ®éng trong l­u th«ng, ë ®©y ta gi¶ ®Þnh ®é trÔ trong thanh to¸n b»ng 0 (do c«ng tr×nh ch­a hoµn tÊt toµn bé, c¸c bªn t¹m thêi thanh to¸n cho nhau c¸c h¹m môc c«ng tr×nh hoµn tÊt ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn gi¶i phãng vèn, ch­a tÝnh ®Õn nh÷ng ®iÒu kiÖn b¶o ®¶m cho c«ng tr×nh). Do vËy, vèn l­u ®éng trong l­u th«ng ë ®©y hîp lý cã thÓ cho b»ng 0. Nhu cÇu vèn l­u ®éng cho thuû ®iÖn Tuyªn Quang phÇn lín ®Ó ®¸p øng nhu cÇu vÒ dù tr÷ vµ s¶n phÈm dë dang víi tæng gi¸ trÞ lµ: 2,59 + 15,37 = 17,96 (tû ®ång). B»ng ph­¬ng ph¸p tÝnh t­¬ng tù vµ linh ho¹t trong tõng ®iÒu kiÖn riªng cña mçi xÝ nghiÖp, c¸c xÝ nghiÖp sÏ tÝnh to¸n nhu cÇu vèn l­u ®éng cho n¨m kÕ ho¹ch ®Ó tõ ®ã tæng hîp thµnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cho toµn C«ng ty. T×m kiÕm vµ lùa chän c¸c nguån tµi trî cho vèn l­u ®éng B»ng viÖc so s¸nh nhu cÇu vèn l­u ®éng b×nh qu©n cho kú kÕ ho¹ch víi nguån vèn l­u ®éng hiÖn cã, C«ng ty x¸c ®Þnh ®­îc l­îng vèn l­u ®«ng thõa hoÆc thiÕu. Trong tr­êng hîp sè vèn l­u ®éng thõa so víi nhu cÇu, doanh nghiÖp cÇn cã biÖn ph¸p tÝch cùc ®Ó tr¸nh t×nh tr¹ng vèn bÞ ø ®äng, chiÕm dông. Thùc tÕ cña C«ng ty cho thÊy l­îng vèn l­u ®éng lu«n thiÕu so víi nhu cÇu vµ ®­îc C«ng ty tµi trî tõ nguån vay Ng©n hµng. VÊn ®Ò ë ®©y lµ nguån tµi trî cho l­îng vèn l­u ®éng thiÕu hôt lµ qu¸ Ýt, C«ng ty Ýt cã sù lùa chän chñ ®éng vµ linh ho¹t. §Ó gi¶i quyÕt thùc tr¹ng nµy, C«ng ty nªn tr×nh Tæng c«ng ty ®Ò ¸n ph¸t triÓn tÝn dông ng¾n h¹n gi÷a c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn thuéc Tæng c«ng ty S«ng §µ nh»m tËn dông sù lÖch nhau vÒ nhu cÇu vèn l­u ®éng gi÷a c¸c ®¬n vÞ, t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn nµy t×m kiÕm ®­îc c¸c nguån vèn rÎ còng nh­ lµ kh«ng ®Ó x¶y ra t×nh tr¹ng ø ®äng vèn l­u ®éng tõ ®ã gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña mçi thµnh viªn. C«ng ty cÇn chñ ®éng nghiªn cøu h­íng ph¸t hµnh tr¸i phiÕu nh»m thu hót vèn dµi h¹n trªn thÞ tr­êng chøng kho¸n trong t­¬ng lai gÇn. Mét nguån vèn rÊt quan träng mµ C«ng ty cÇn tËn dông tèi ®a lµ c¸c kho¶n tÝn dông th­¬ng m¹i do c¸c doanh nghiÖp kh¸c cÊp cho vµ kho¶n tiÒn øng tr­íc cña kh¸ch hµng cho c¸c c«ng tr×nh cã gi¸ trÞ lín. §©y lµ nh÷ng nguån cã tû träng t­¬ng ®èi lín trong tæng nguån vèn vµ cã rÊt ­u ®iÓm næi bËt lµ chi phÝ rÎ, tÝnh æn ®Þnh cao. Theo dâi vµ cã nh÷ng ®¸nh gi¸, ®iÒu chØnh th­êng xuyªn trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn Trong thùc tÕ s¶n xuÊt cña C«ng ty nhu cÇu vèn l­u ®éng cho s¶n xuÊt kinh doanh, viÖc sö dông vèn gi÷a c¸c thêi kú trong n¨m th­êng kh¸c nhau. Do ®ã, viÖc ®¶m b¶o ®¸p øng nhu cÇu vèn l­u ®éng cho s¶n xuÊt kinh doanh theo thêi gian trong n¨m lµ vÊn ®Ò rÊt quan träng. §Ó ®¶m b¶o vèn l­u ®éng theo thêi gian trong n¨m C«ng ty cÇn ph¶i cã sù theo dâi chÆt chÏ viÖc thùc hiÖn kÕ ho¹ch vèn l­u ®éng, hµng th¸ng, quý x¸c ®Þnh chÝnh x¸c nhu cÇu vèn tõ ®ã cã biÖn ph¸p ®iÒu chÝnh kÞp thêi tr¸nh t×nh tr¹ng chñ quan, bÞ ®éng. Do ®Æc tÝnh linh ®éng vµ chuyÓn ho¸ phøc t¹p cña vèn l­u ®éng, C«ng ty ph¶i lËp c¸c b¸o c¸o hµng th¸ng vÒ t×nh h×nh sö dông vèn l­u ®éng ®Ó kÞp thêi n¾m b¾t t×nh h×nh vµ kiÓm so¸t chÆt chÏ chu tr×nh lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng tr¸nh ø ®äng, thÊt tho¸t, l·ng phÝ vèn l­u ®éng ®¶m b¶o hiÖu qu¶ sö dông cao. Thµnh lËp bé phËn chuyªn tr¸ch vÒ ®Þnh møc - ®¬n gi¸ §Ó ®¶m b¶o hiÖu qu¶ kinh tÕ trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh C«ng ty cÇn x©y dùng bé phËn chuyªn tr¸ch vÒ ®Þnh møc kinh tÕ – kü thuËt cã tÝnh hiÖu qu¶ vµ c¹nh tranh cao. §Þnh møc kinh tÕ – kü thuËt ph¶i ®¸p øng nh÷ng yªu cÇu nh­ sau: X©y dùng ®Þnh møc kinh tÕ – kü thuËt néi bé cña C«ng ty ph¶i dùa trªn c¬ së n¨ng lùc vµ tr×nh ®é thùc tÕ cña C«ng ty. Ph¶i tham kh¶o c¸c th«ng tin vÒ ®Þnh møc cña c¸c ®¬n vÞ trong cïng ngµnh nghÒ, lÜnh vùc ho¹t ®éng ®Ó ®¶m b¶o tÝnh c¹nh tranh. §èi víi c¸c ®Þnh møc cña C«ng ty cao h¬n ®Þnh møc tiªu chuÈn cña Tæng c«ng ty, cña c¸c ®èi thñ c¹nh tranh th× bé phËn phô tr¸ch ®Þnh møc - ®¬n gi¸ cÇn kÕt hîp víi c¸c phßng ban chøc n¨ng, c¸c c¬ së s¶n xuÊt, c¸c c¸n bé qu¶n lý t×m mäi biÖn ph¸p kh¾c phôc vµ hiÖu chØnh l¹i. §Þnh møc kinh tÕ – kü thuËt cña C«ng ty cÇn ®­îc ®¸nh gi¸ vµ xem xÐt qua mçi n¨m nh»m ®¶m b¶o tÝnh thùc tiÔn vµ phï hîp víi sù biÕn ®éng cña thÞ tr­êng. Khi ®· ban hµnh ®­îc ®Þnh møc kinh tÕ – kü thuËt khoa häc, mang tÝnh c¹nh tranh cao C«ng ty nªn thùc hiÖn c¬ chÕ kho¸n chi phÝ s¶n xuÊt ®Õn tõng tæ, ®éi nh»m t¹o ra sù ®¬n gi¶n trong qu¶n lý vµ ph¸t huy tÝnh chñ ®éng s¸ng t¹o cña tõng bé phËn s¶n xuÊt. CæphÇn ho¸ c¸c xÝ nghiÖp trùc thuéc, doanh nghiÖp ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn Cæ phÇn ho¸ doanh nghiÖp ®ang lµ mét gi¶i ph¸p h÷u hiÖu ®­îc sö dông phæ biÕn trong c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc hiÖn nay nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng. Cæ phÇn ho¸ cã ­u ®iÓm lín lµ t¹o cho doanh nghiÖp nguån vèn cæ phÇn lín tõ ®ã n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt. Thªm vµo ®ã, cæ phÇn ho¸ n©ng cao tinh thÇn lµm chñ cña ng­êi lao ®éng, t¹o sù c¹nh tranh lµnh m¹nh trong néi bé doanh nghiÖp t¹o ®éng lùc ph¸t triÓn. Qua ph©n tÝch thùc tr¹ng tµi chÝnh vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty S«ng §µ 10 cho thÊy mét thùc tÕ lµ vèn chñ së h÷u cña C«ng ty chiÕm tû träng qu¸ nhá trong tæng nguån vèn thÓ hiÖn n¨ng lùc tµi chÝnh dµi h¹n yÕu. Do ®­îc Tæng c«ng ty b¶o l·nh nªn mÆc dï víi tû träng vèn chñ së h÷u chØ cã 5%-7% C«ng ty vÉn vay ®­îc vèn tõ c¸c Ng©n hµng th­¬ng m¹i vµ nhËn ®­îc sù tin t­ëng cña ®èi t¸c trong nh÷ng c«ng tr×nh cã gi¸ trÞ lín. Trong t­¬ng lai nÕu tû träng vèn chñ së h÷u vÉn duy tr× thÊp mµ C«ng ty l¹i mÊt ®i sù b¶o trî cña Tæng c«ng ty hay sù ­u ®·i cña ChÝnh phñ ch¾c ch¾n ho¹t ®éng cña C«ng ty sÏ gÆp rÊt nhiÒu khã kh¨n trong viÖc c¹nh tranh cã hiÖu qu¶ vµ ®øng v÷ng tr­íc nh÷ng ®èi thñ m¹nh. Cæ phÇn ho¸ sÏ gióp cho doanh nghiÖp cã nguån vèn l­u ®éng råi rµo, c¬ héi tiÕp cËn thÞ tr­êng chøng kho¸n trong thêi gian thÝch hîp, bªn c¹nh nguån chñ yÕu hiÖn t¹i lµ vay Ng©n hµng th­¬ng m¹i. HiÖn nay, C«ng ty ®· vµ ®ang x©y dùng kÕ ho¹ch cæ phÇn ho¸ xÝ nghiÖp 10.2 nh»m gia t¨ng vèn chñ së h÷u, n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng, ®©y ®­îc coi lµ m« h×nh thÝ ®iÓm ®Ó chuÈn bÞ cho xu h­íng cæ phÇn ho¸ toµn bé C«ng ty. Sö dông c¸c kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n ThÞ tr­êng tµi chÝnh lµ mét bé phËn kh«ng thÓ thiÕu trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn ®¹i. TiÕn tíi mét nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn ®¹i, héi nhËp víi môc tiªu hiÖu qu¶ ®­îc ®Æt lªn hµng ®Çu C«ng ty kh«ng thÓ kh«ng nghiªn cøu vµ sö dông c¸c c«ng cô ®Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n trong ®iÒu kiÖn mét thÞ tr­êng tµi chÝnh ph¸t triÓn cao. Khi sö dông c¸c c«ng cô ®Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n (n¾m gi÷ c¸c chøng kho¸n ng¾n h¹n cã tÝnh thanh kho¶n cao) C«ng ty cã thÓ nhanh chãng huy ®éng tiÒn mÆt víi chi phÝ thÊp khi cã nhu cÇu thanh to¸n. MÆt kh¸c, khi d­ thõa tiÒn t¹m thêi, C«ng ty cã thÓ n¾m gi÷ nh÷ng chøng kho¸n thanh kho¶n ®Ó h­ëng l·i suÊt vµ còng cã thÓ c¶ c¬ héi t¨ng gi¸ cña nh÷ng chøng kho¸n ®ã. Tuy nhiªn ®Ó cã thÓ tham gia vµo thÞ tr­êng tµi chÝnh, thÞ tr­êng tiÒn tÖ nh»m ®iÒu tiÕt nguån vèn l­u ®éng (cô thÓ lµ phÇn ng©n quü) cÇn ®ßi hái ph¶i cã tr×nh ®é nhÊt ®Þnh vÒ lÜnh vùc nµy. §ã lµ mét thÞ tr­êng ®Çy tiÒm n¨ng, høa hÑn song còng chøa ®ùng nhiÒu rñi ro do ®ã C«ng ty cÇn ®Þnh h­íng chiÕn l­îc nghiªn cøu vÒ lÜnh vùc nµy, cã sù ph©n c«ng nhiÖm vô cô thÓ vµ cã c¬ chÕ tuyÓn dông nh»m thu hót nguån lao ®éng míi ®­îc trang bÞ ®Çy ®ñ nh÷ng kiÕn thøc ®ã. Sö dông chÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng m¹i linh ho¹t Trong ch­¬ng II ta ®· thÊy kho¶n ‘ph¶i thu cña kh¸ch hµng’ chiÕm tû träng lín trong tæng vèn l­u ®éng cña C«ng ty, ®iÒu nµy ph¶n ¸nh tÇm quan träng cña chÝnh s¸ch tÝn dông trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. Nh­ ®· tr×nh bµy ë ch­¬ng I, C«ng ty cÇn x©y dùng b¶ng ph©n tÝch n¨ng lùc tÝn dông cña nh÷ng kh¸ch hµng mµ m×nh th­êng xuyªn giao dÞch hoÆc nh÷ng kh¸ch hµng t­¬ng lai sÏ giao dÞch. Trªn c¬ së ®ã ®¸nh gi¸, ph©n lo¹i xÕp h¹ng tÝn dông cho tõng nhãm kh¸ch hµng ®Ó kiÓm so¸t h¹n møc tÝn dông th­¬ng m¹i trong ph¹m vi hîp lý vµ nhanh chãng thu håi khi cÇn thiÕt, ®Õn h¹n. §èi víi tõng kho¶n tÝn dông ®­îc ®Ò nghÞ cÇn ®­îc tÝnh to¸n chÆt chÏ gi¸ c¶ ®Ó ®¶m b¶o gi¸ trÞ nhËn ®­îc t­¬ng xøng víi t×nh tr¹ng vèn bÞ ø ®äng ®ång thêi còng phï hîp víi n¨ng lùc, nhu cÇu cña kh¸ch hµng. C«ng ty cÇn t×m nh÷ng biÖn ph¸p h÷u hiÖu, kiªn quyÕt ®Ó thu håi nh÷ng kho¶n tÝn dông ®· ®Õn h¹n vµ qu¸ h¹n tr¸nh t×nh tr¹ng bÞ chiÕm dông vèn qu¸ lín nh­ t×nh h×nh n¨m 2003 (B¶ng 2.8). Víi chÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng m¹i hîp lý, linh ho¹t vµ chÆt chÏ sÏ gióp cho C«ng ty gia t¨ng sè l­îng c¸c c«ng tr×nh x©y l¾p, gi¸ trÞ s¶n phÈm ®­îc tiªu thô ®ång thêi thu håi vèn nhanh, n©ng cao tèc ®é lu©n chuyÓn vèn ë kh©u l­u th«ng. §iÒu nµy gãp phÇn ®¶m b¶o n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty. ¸p dông c¸c biÖn ph¸p qu¶n lý TSL§ khoa häc C¸c m« h×nh qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng khoa häc ®· ®­îc tr×nh bµy cô thÓ trong ch­¬ng I. Do ®Æc thï cña ngµnh x©y dùng lµ ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt g¾n liÒn víi ®iÒu kiÖn tù nhiªn n¬i s¶n xuÊt do ®ã viÖc thèng nhÊt qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng lµ mét nhiÖm vô t­¬ng ®èi phøc t¹p. DÉu vËy, víi kinh nghiÖm ho¹t ®éng l©u n¨m trong lÜnh vùc nµy, C«ng ty hoµn toµn cã thÓ nghiªn cøu c¸c m« h×nh khoa häc qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng, lùa chän m« h×nh phï hîp ®Ó ¸p dông thèng nhÊt trong toµn C«ng ty bªn c¹nh ®ã cã nh÷ng hÖ sè ®iÒu chØnh cho phï hîp víi tõng ®Þa ph­¬ng theo ®¸nh gi¸ kinh nghiÖm cña C«ng ty. Sau khi ®· lùu chän ®­îc m« h×nh phï hîp, C«ng ty phæ biÕn vµ giao cho c¸c xÝ nghiÖp thùc hiÖn vµ hµng th¸ng, quý cã nh÷ng b¸o c¸o thèng nhÊt lªn c¬ quan C«ng ty phôc vô cho c«ng t¸c tæng hîp vµ theo dâi tæng thÓ trong toµn C«ng ty. ViÖc ¸p dông nh÷ng m« h×nh t­¬ng ®ång sÏ t¹o nªn sù minh b¹ch trong qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng trong toµn C«ng ty, ®¶m b¶o hîp lý, hiÖu qu¶ trong viÖc sö dông c¸c tµi s¶n l­u ®éng tr¸nh l·ng phÝ, thÊt tho¸t. N©ng cao tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng th«ng qua tiÕp cËn c¸c c«ng nghÖ míi trong s¶n xuÊt TiÕp cËn c«ng nghÖ míi, nh­ ®· tr×nh bµy ë phÇn ®Þnh h­íng n¨ng lùc s¶n xuÊt cña C«ng ty, lµ mét ­u tiªn hµng ®Çu trong chiÕn l­îc ph¸t triÓn cña C«ng ty. Râ rµng viÖc tiÕp cËn c«ng nghÖ míi sÏ ®¶m b¶o cho n¨ng lùc s¶n xuÊt cña C«ng ty ®­îc t¨ng cao ®iÒu nµy ®ång nghÜa víi viÖc c¸c c«ng tr×nh ®­îc x©y dùng víi chÊt l­îng cao h¬n, thêi gian vµ gi¸ thµnh gi¶m giµnh ®­îc sù tÝn nhiÖm cña kh¸ch hµng. HiÖu qu¶ s¶n xuÊt n©ng cao còng cã nghÜa vßng quay cña vèn l­u ®éng sÏ t¨ng lªn hµm nghÜa sù n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. §Ó cã thÓ thµnh c«ng trong ®Þnh h­íng nµy C«ng ty ph¶i x©y dùng c¸c b­íc (mèc thêi gian) vÒ tiªu chuÈn c«ng nghÖ cÇn ph¶i ®¹t ®­îc, g¾n liÒn víi nã lµ kÕ ho¹ch vÒ vèn ®Ó ®¶m b¶o tÝnh hiÖn thùc cña kÕ ho¹ch. C«ng ty cÇn thµnh lËp mét bé phËn chuyªn tr¸ch lµm c«ng t¸c nghiªn cøu vµ øng dông khoa häc kü thuËt vµo s¶n xuÊt. Bé phËn nµy sÏ ®ång thêi ®¶m nhiÖm vai trß qu¶n lý chÊt l­îng vµ gi¸m s¸t thi c«ng, kiÓm tra vµ sö lý kÞp thêi nh÷ng sai ph¹m trong qu¸ tr×nh thi c«ng vµ th«ng qua c«ng t¸c nghiÖm thu néi bé tr­íc khi mêi Héi ®ång nghiÖm thu cña Ban A. Trong cuéc ch¹y ®ua vÒ c«ng nghÖ ®ßi hái C«ng ty ph¶i nghiªn cøu ®¸nh gi¸ n¨ng lùc s¶n xuÊt cña nh÷ng ®èi thñ c¹nh tranh chÝnh, ®©y lµ ®iÒu mµ C«ng ty ch­a thùc sù lµm phæ biÕn. NhËn thøc râ vÞ thÕ cña m×nh lµ mét yªu cÇu cÇn thiÕt ®Ó C«ng ty cã mét chiÕn l­îc ®Çu t­ ®óng ®¾n, bë lÏ ph¶i cÇn l­îng vèn rÊt lín ®Ó n¾m b¾t ®­îc nh÷ng c«ng nghÖ, m¸y mãc s¶n xuÊt tiªn tiÕn. NÕu chiÕn l­îc cña C«ng ty kh«ng hîp lý cã thÓ g©y mÊt c©n ®èi trong c¬ cÊu vèn (Vèn cè ®Þnh chiÕm tû träng qu¸ lín) g©y sù lÖch l¹c trong ho¹t ®éng, gi¶m hiÖu qu¶ s¶n xuÊt nãi chung vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng nãi riªng. N©ng cao n¨ng lùc qu¶n lý tµi chÝnh th«ng qua c«ng t¸c båi d­ìng c¸n bé ChÊt l­îng cña c¸c quyÕt ®Þnh qu¶n lý doanh nghiÖp nãi chung vµ qu¶n lý tµi chÝnh nãi riªng cã ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. Trong khi ®ã, n¨ng lùc cña c¸c c¸n bé qu¶n lý, c¸n bé tµi chÝnh, nh÷ng ng­êi trùc tiÕp ®­a ra nh÷ng quyÕt ®Þnh tµi chÝnh, sÏ ®¶m b¶o cho chÊt l­îng cña c¸c quyÕt ®Þnh nµy. Lµ mét gi¶i ph¸p ®Þnh tÝnh, n©ng cao n¨ng lùc qu¶n lý tµi chÝnh th«ng qua c«ng t¸c båi d­ìng c¸n bé lµ vÊn ®Ò mµ d­êng nh­ mäi doanh nghiÖp ViÖt Nam ®Òu quan t©m. ThËt vËy, ®©y lµ vÊn ®Ò rÊt thùc tÕ vµ næi cém t¹i C«ng ty S«ng §µ 10, ®­îc ban gi¸m ®èc ®Æc biÖt quan t©m. Do ®Æc thï ho¹t ®éng x©y l¾p cña C«ng ty (x©y dùng c¸c c«ng tr×nh thuû ®iÖn) ®­îc thùc hiÖn t¹i nh÷ng ®Þa bµn xa x«i do ®ã viÖc thu hót nguån nh©n viªn tµi chÝnh kÕ to¸n cã tr×nh ®é ®Õn lµm viÖc t¹i c¸c xÝ nghiÖp lµ rÊt khã kh¨n. Phã Gi¸m ®èc Kinh tÕ cña C«ng ty ®· tõng ®Ò cËp trong buæi tiÕp xóc víi nh÷ng sinh viªn thùc tËp t¹i phßng tµi chÝnh – kÕ to¸n: “C«ng ty ®ang rÊt cÇn nh÷ng b¹n trÎ ®­îc ®µo t¹o vÒ chuyªn ngµnh tµi chÝnh kÕ to¸n, cã tr×nh ®é ®Ó c«ng t¸c t¹i nh÷ng xÝ nghiÖp, nh­ng chØ sî c¸c b¹n kh«ng chÞu ®­îc khæ th«i”. Râ rµng, c©u nãi cña b¸c Phã gi¸m ®èc kinh tÕ c«ng ty ®· ph¶n ¸nh thùc tr¹ng n¨ng lùc cña c¸c c¸n bé qu¶n lý tµi chÝnh vµ ®iÒu nµy cã ¶nh h­ëng ®¸ng kÓ ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i c¸c xÝ nghiÖp. VËy vÊn ®Ò ë ®©y lµ C«ng ty lµm thÕ nµo ®Ó n©ng cao n¨ng lùc cña c¸n bé qu¶n lý tµi chÝnh ë c¸c xÝ nghiÖp. Cã hai con ®­êng ®Ó n©ng cao n¨ng lùc cña ®éi ngò c¸n bé qu¶n lý tµi chÝnh: mét lµ, C«ng ty ®­a ra nh÷ng ­u ®·i trong tuyÓn dông (vÒ l­¬ng bæng, trî cÊp, vÒ thêi gian c«ng t¸c…) nh»m thu hót nguån nh©n lùc thùc sù cã chÊt l­îng cao ®¶m nhiÖm c«ng t¸c qu¶n lý doanh nghiÖp nãi chung vµ qu¶n lý tµi chÝnh nãi riªng; hai lµ, tõ ®éi ngò c¸n bé hiÖn t¹i (­u thÕ lµ cã kinh nghiÖm lµm viÖc l©u n¨m trong nghÒ) C«ng ty th­êng xuyªn tæ chøc båi d­ìng, n©ng cao n¨ng lùc lµm viÖc (båi d­ìng th«ng qua më c¸c ®ît häc tËp trung, hay b»ng c¸ch cö nh÷ng c¸n bé giái chuyªn m«n ®Õn lµm viÖc t¹i xÝ nghiÖp trong mét thêi gian nh»m h­íng dÉn th«ng qua qu¸ tr×nh lµm viÖc). Trªn ®©y lµ nh÷ng gi¶i ph¸p ®­îc ®óc rót tõ thùc tÕ nghiªn cøu trong qu¸ tr×nh thùc tËp t¹i C«ng ty S«ng §µ 10. §©y lµ nh÷ng gi¶i ph¸p g¾n liÒn víi c¸c nh©n tè bªn trong C«ng ty, do C«ng ty quyÕt ®Þnh. Tuy nhiªn, C«ng ty lu«n ho¹t ®éng trong mét m«i tr­êng kinh tÕ x· héi cô thÓ vµ hiÖu qu¶ ho¹t ®éng nãi riªng, hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty nãi chung chÞu sù t¸c ®éng m¹nh cña m«i tr­êng nµy. §Ó ®¶m b¶o cho nh÷ng gi¶i ph¸p cã tÝnh thùc thi, ®¶m b¶o kh¶ n¨ng n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty S«ng §µ 10 em xin cã nh÷ng kiÕn nghÞ sau ®©y víi c¸c c¬ quan cã liªn quan. Nh÷ng kiÕn nghÞ víi c¸c c¬ quan h÷u quan §èi víi Tæng c«ng ty S«ng §µ C«ng ty S«ng §µ 10 lµ mét ®¬n vÞ thµnh viªn cña Tæng c«ng ty x©y dùng S«ng §µ, do ®ã C«ng ty chÞu sù gi¸m s¸t trùc tiÕp cña Tæng c«ng ty. Ho¹t ®éng cña C«ng ty ph¶i tu©n thñ nh÷ng quy chÕ qu¶n lý ®­îc Héi ®ång qu¶n trÞ Tæng c«ng ty ban hµnh thèng nhÊt trong toµn Tæng c«ng ty. Tæng c«ng ty cÇn cã nh÷ng biÖn ph¸p ph©n bæ vèn cho C«ng ty, ®Æc biÖt lµ khi C«ng ty ®¶m nhiÖm nh÷ng dù ¸n x©y l¾p lín còng nh­ viÖc thùc hiÖn chiÕn l­îc ph¸t triÓn trong t­¬ng lai. T¹o ®iÒu kiÖn cho C«ng ty cã ®ñ nguån vèn ®Ó më réng s¶n xuÊt kinh doanh, n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt giµnh th¾ng lîi trong c¹nh tranh. Hiªn t¹i Tæng c«ng ty lu«n ®øng ra b¶o l·nh cho C«ng ty trong nh÷ng kho¶n vay Ng©n hµng, gióp C«ng ty giµnh ®­îc niÒm tin tõ c¸c ®èi t¸c kinh doanh. Trong t­¬ng lai, ho¹t ®éng cña C«ng ty sÏ më réng ra kh«ng chØ ë ph¹m vi trong n­íc mµ lµ khu vùc vµ thÕ giíi do vËy rÊt cÇn Tæng c«ng ty ®øng ra b¶o ®¶m t¹o ®iÒu kiÖn cho C«ng ty cã ®ñ uy tÝn vµ kh¶ n¨ng tiÕp cËn víi nh÷ng ®èi t¸c lín trong còng nh­ ngoµi n­íc. Víi ®éi ngò c¸n bé cã tr×nh ®é, n¨ng lùc cao, Tæng c«ng ty cÇn ®ãng vai trß lµ ng­êi h­íng dÉn gióp ®ì cho C«ng ty trong c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh nãi riªng vµ trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty nãi chung. H­íng dÉn C«ng ty thùc hiÖn ch­¬ng tr×nh cæ phÇn ho¸ thµnh c«ng. Hç trî ®µo t¹o, båi d­ìng nh»m n©ng cao tr×nh ®é cho c¸n bé tµi chÝnh kÕ to¸n nãi riªng vµ trong C«ng ty S«ng §µ 10 nãi chung gióp C«ng ty n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng. Tæng c«ng ty cÇn x©y dùng chÕ ®é khen th­ëng xøng ®¸ng cho nh÷ng ®¬n vÞ thµnh viªn ®¹t kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh tèt còng nh­ khen th­ëng ®èi víi c¸c c¸ nh©n cã nh÷ng ®ãng gãp, s¸ng kiÕn trong ho¹t ®éng, n©ng cao ®­îc hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh nh»m ph¸t huy tinh thÇn h¨ng h¸i, chñ ®éng, s¸ng t¹o trong s¶n xuÊt ë c¸c C«ng ty. §èi víi c¸c Ng©n hµng th­¬ng m¹i ë ViÖt Nam c¸c Ng©n hµng th­¬ng m¹i ®ãng vai trß quan träng trong viÖc huy ®éng vèn, thanh to¸n cña c¸c doanh nghiÖp. C«ng ty S«ng §µ 10 lµ doanh nghiÖp cã tû träng vèn vay Ng©n hµng rÊt lín. Quan hÖ cña C«ng ty víi c¸c ng©n hµng diÔn ra th­êng xuyªn, kh¨ng khÝt. Do vËy nh÷ng quyÕt ®Þnh cña Ng©n hµng sÏ cã ¶nh h­ëng lín ®Õn hiÖu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty. Nh­ ®· ph©n tÝch ë ch­¬ng II, do ®Æc thï ho¹t ®éng C«ng ty lu«n cÇn mét l­îng vèn lín vµ th­êng xuyªn trong khi vèn chñ së h÷u cña C«ng ty kh«ng thÓ ®¸p øng ®­îc nhu cÇu do quy m« cßn nhá v× vËy c¸c Ng©n hµng cÇn nh×n nhËn nhu cÇu hîp lý cña C«ng ty vµ coi C«ng ty nh­ mét kh¸ch hµng lín, ®Çy triÓn väng cho ho¹t ®éng l©u dµi. Ng©n hµng cÇn ®­a ra nh÷ng c¶i c¸ch trong cÊp tÝn dông (®Æc biÖt lµ c¸c kho¶n tÝn dông ng¾n h¹n) gióp C«ng ty nhanh chãng, linh ho¹t trong huy ®éng vèn ®¸p øng nhu cÇu ng¾n h¹n. C¶ C«ng ty vµ Ng©n hµng cÇn lµm viÖc vµ ®¸nh gi¸ tÝnh kh¶ thi cña nh÷ng chiÕn l­îc ph¸t triÓn nh»m tµi trî cho C«ng ty c¸c nguån dµi h¹n. Lµ mét kh¸ch hµng th­êng xuyªn vµ ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶, Ng©n hµng cÇn cã nh÷ng chÝnh s¸ch ­u ®·i vÒ l·i suÊt, vÒ thêi h¹n vµ nh÷ng ®iÒu kiÖn thñ tôc khi cÊp tÝn dông t¹o cho C«ng ty niÒm tin vÒ sù ®¶m b¶o cña Ng©n hµng tõ ®ã ph¸t triÓn quan hÖ g¾n bã vµ l©u dµi h¬n. VÒ ph­¬ng diÖn thanh to¸n, Ng©n hµng cÇn hiÖn ®¹i ho¸ c«ng nghÖ thanh to¸n, cung cÊp nh÷ng h×nh thøc thanh to¸n kh«ng dïng tiÒn mÆt nh»m gia t¨ng tèc ®é thanh to¸n, n©ng cao tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng cña C«ng ty, t¹o niÒm tin cho c¸c ®èi t¸c trong vµ ngoµi n­íc. §èi víi Nhµ n­íc Nhµ n­íc ®ãng mét vai trß rÊt quan träng trong ®iÒu phèi nÒn kinh tÕ ë tÇm vÜ m«. Nh÷ng chÝnh s¸ch cña Nhµ n­íc cã ¶nh h­ëng c¶ trùc tiÕp vµ gi¸n tiÕp ®Õn hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña c¸c doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ. §Ó ®¶m b¶o hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña C«ng ty nãi riªng còng nh­ cña c¸c doanh nghiÖp ho¹t ®éng trªn l·nh thæ ViÖt Nam nãi chung cÇn n©ng cao vai trß vµ hiÖu qu¶ qu¶n lý cña Nhµ n­íc. 3.3.3.1. Hoµn thiÖn chÕ ®é kÕ to¸n NÒn kinh tÕ n­íc ta trong h¬n mét thËp kû qua, víi chÝnh s¸ch x©y dùng mét nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng cã sù qu¶n lý cña nhµ n­íc theo ®Þnh h­íng x· héi chñ nghÜa, ®· cã nhiÒu biÕn chuyÓn víi sù ph¸t triÓn cña nhiÒn ngµnh nghÒ, nhiÒu thµnh phÇn kinh tÕ. ChÕ ®é kÕ to¸n ViÖt Nam còng ®· cã nhiÒu thay ®æi ®Ó phï hîp víi thùc tiÔn ph¶n ¸nh c¸c ho¹t ®éng kinh tÕ ph¸t sinh. Song trong m«i tr­êng héi nhËp kinh tÕ, sù phøc t¹p cña c¸c ho¹t ®éng ngµy cµng gia t¨ng khiÕn nh÷ng kiÕm quyÕt trong chÕ ®é kÕ to¸n cña ViÖt Nam bé lé. §Ó hoµ nhËp víi kinh tÕ thÕ giíi, Nhµ n­íc ta cÇn nghiªn cøu vµ ban hµnh chÕ ®é kÕ to¸n theo h­íng phï hîp víi chÕ ®é kÕ to¸n quèc tÕ, t¹o m«i tr­êng ®ång nhÊt gióp c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam kh«ng bÞ bì ngì khi giao dÞch víi n­íc ngoµi. Bªn c¹nh ®ã, Bé tµi chÝnh cÇn cã nh÷ng quy ®Þnh cô thÓ vÒ c«ng t¸c lËp vµ nép c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh, c«ng khai c¸c chØ tiªu tµi chÝnh nh»m t¹o tÝnh minh b¹ch vµ thãi quen cho c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam. 3.3.3.2. T¨ng c­êng vai trß cña c«ng t¸c kiÓm to¸n Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, ho¹t ®éng cña c¸c c«ng ty kiÓm to¸n rÊt ph¸t triÓn do nhËn thøc gia t¨ng cña Nhµ n­íc, c¸c doanh nghiÖp vÒ vai trß cña kiÓm to¸n trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng. MÆc dï ho¹t ®éng kiÓm to¸n néi bé trong Tæng c«ng ty S«ng §µ ®­îc thùc hiÖn rÊt chÆt chÏ, vµ ®Òu ®Æn song kh«ng ph¶i ë doanh nghiÖp nµo còng vËy. ChÊt l­îng c«ng t¸c kiÓm to¸n néi bé phô thuéc rÊt lín vµo quy m«, c¬ cÊu cña doanh nghiÖp. Nh»m ®¶m b¶o tÝnh trung thùc, hîp lý, kh¸ch quan Nhµ n­íc cÇn n©ng cao vai trß cña kiÓm to¸n nhµ n­íc trong viÖc lµm minh b¹ch vµ c«ng khai th«ng tin tµi chÝnh, t¹o m«i tr­êng kinh doanh lµnh m¹nh gi÷a c¸c doanh nghiÖp. Song song víi ph¸t triÓn kiÓm to¸n Nhµ n­íc, c¸c c«ng ty kiÓm to¸n ®éc lËp còng cÇn ®­îc khuyÕn khÝch ph¸t triÓn vµ kiÓm so¸t chÆt chÏ chÊt l­îng ho¹t ®éng. Thùc hiÖn tèt c«ng t¸c kiÓm to¸n gióp Nhµ n­íc dÔ d·ng h¬n trong viÖc qu¶n lý vÜ m«, ®Ò ra nh÷ng chÝnh s¸ch kÞp thêi vµ hiÖu qu¶ h¬n. Th«ng qua ho¹t ®éng kiÓm to¸n, c«ng t¸c thu thuÕ sÏ ®­îc tiÕn hµnh hiÖu qu¶ tr¸nh t×nh tr¹ng gian lËn, trèn thuÕ tõ ®ã ®¶m b¶o nguån thu cña ng©n s¸ch nhµ n­íc. §«ng thêi Nhµ n­íc cÇn gi¶i quyÕt quan hÖ nî nÇn gi÷a c¸c doanh nghiÖp quèc doanh nh»m gi¶i phãng vèn cho c¸c doanh nghiÖp, n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng. 3.3.3.3. Thóc ®Èy tiÕn ®é cæ phÇn ho¸ c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc Nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc tr­íc thÒm héi nhËp, ®Þnh h­íng cæ phÇn ho¸ c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc ®· ®­îc v¹ch ra tõ kh¸ l©u. Tuy nhiªn cho ®Õn nay, tèc ®é cæ phÇn c¸c doanh nghiÖp kh«ng cao, chñ yÕu lµ nh÷ng doanh nghiÖp lµm ¨n yÕu kÐm, quy m« nhá chÝnh v× vËy kh«ng t¹o ra hµng ho¸ cho thÞ tr­êng chøng kho¸n mét c¸ch t­¬ng xøng. Th­c hiÖn tèt c«ng t¸c cæ phÇn ho¸ sÏ gi¶i quyÕt t×nh tr¹ng thiÕu vèn cña c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam hiÖn nay (trong ®ã cã C«ng ty S«ng §µ 10). T¹o kh¶ n¨ng trùc tiÕp thu hót vèn tõ n­íc ngoµi cña c¸c doanh nghiÖp, n©ng cao tÝnh tù chñ, s¸ng t¹o cña mçi doanh nghiÖp. 3.3.3.4. X©y dùng hÖ thèng chØ tiªu trung b×nh ngµnh HiÖn nay c«ng t¸c thèng kª cña n­íc ta ®­îc thùc hiÖn ch­a tèt. Khi nghiªn cøu vÒ thÞ tr­êng x©y dùng vµ tiÕn hµnh ph©n tÝch tµi chÝnh cña mét c«ng ty, ng­êi ph©n tÝch gÆp rÊt nhiÒu khã kh¨n do thiÕu th«ng tin vÒ ngµnh. Nhµ n­íc cÇn x©y dùng hÖ thèng ®¸nh gi¸ c¸c chØ tiªu trung b×nh ngµnh ®ång thêi cã biÖn ph¸p c«ng khai c¸c chØ tiªu nµy gióp nhµ ®Çu t­, nhµ qu¶n lý doanh nghiÖp vµ nh÷ng ®èi t¸c n­íc ngoµi cã c¬ së ®¸nh gi¸ chÊt l­îng ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. Th«ng qua ®ã nhµ n­íc còng cã thÓ n¾m ch¾c ch¾n h¬n thùc tr¹ng ph¸t triÓn kinh tÕ ngµnh vµ ®­a ra ®­îc nh÷ng chÝnh s¸ch kÞp thêi, ®óng ®¾n ®Ó ®Þnh h­íng ph¸t triÓn nÒn kinh tÕ theo nh÷ng môc tiªu ®· ®Ò ra. 3.3.3.5. Nh÷ng kiÕn nghÞ kh¸c §iÒu mµ nhiÒu nhµ ®Çu t­ n­íc ngoµi lo ng¹i khi ®Çu t­ vµo ViÖt Nam lµ tÝnh nhÊt qu¸n cña c¸c chÝnh s¸ch vµ ®iÒu mµ hä ca ngîi nhÊt ë ViÖt Nam lµ m«i tr­êng an ninh x· héi æn ®Þnh, thuËn lîi cho ph¸t triÓn kinh tÕ. Lµ nh÷ng doanh nghiªp trong n­íc, C«ng ty S«ng §µ 10 còng nh­ nhiÒu doanh nghiÖp kh¸c, kh«ng khái chÞu ¶nh h­ëng bëi tÝnh kh«ng nhÊt qu¸n vµ thiÕu cËp nhËt cña hÖ thèng v¨n b¶n ph¸p luËt ViÖt Nam. Sù chång chÐo, nhiÒu cÊp bËc (Tõ luËt, nghÞ ®Þnh, th«ng t­…) t¹o khã kh¨n trong viÖc theo dâi vµ tu©n thñ cña c¸c doanh nghiÖp, h¹n chÕ sù n¨ng ®éng, hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña c¸c doanh nghiÖp. Nhµ n­íc cÇn cã nh÷ng c¶i c¸ch nh­ chÕ ®é 1 cöa trong gi¶i quyÕt c¸c thñ tôc hµnh chÝnh ®ang ®­îc thÝ ®iÓm ë nhiÒu n¬i vµ nhËn ®­îc sù ®ång t×nh, ca ngîi tõ c¸c doanh nghiÖp, nh©n d©n. D©n cã giµu th× n­íc míi m¹nh. Mét ®Êt n­íc cã nhiÒu doanh nghiÖp lµm ¨n hiÖu qu¶ th× míi cã mét nÒn kinh tÕ m¹nh. Do vËy, mäi chÝnh s¸ch cña Nhµ n­íc cÇn h­íng ®Õn viÖc t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho c¸c doanh nghiÖp ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶, t¹o mét m«i tr­êng kinh tÕ, chÝnh trÞ lµnh m¹nh, v÷ng ch¾c, ®¶m b¶o nh÷ng b­íc tiÕn v÷ng ch¾c ®i lªn chñ nghÜa x· héi. KÕt luËn N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn lµ mét nhiÖm vô th­êng xuyªn, phøc t¹p cña mçi doanh nghiÖp. Trong thùc tiÔn ho¹t ®éng kÐm hiÖu qu¶ cña rÊt nhiÒu doanh nghiÖp Nhµ n­íc th× ®Ò tµi nµy l¹i cµng mang tÝnh thêi sù, ®· vµ ®ang nhËn ®­îc sù quan t©m rÊt lín cña b¶n th©n c¸c doanh nghiÖp, cña §¶ng, Nhµ n­íc. Qua qu¸ tr×nh nghiªn cøu cho ta thÊy râ vai trß cña vèn l­u ®éng, mèi liªn hÖ mËt thiÕt gi÷a hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng vµ môc tiªu tèi ®a ho¸ lîi nhuËn cña C«ng ty. Râ rµng mét doanh nghiÖp kh«ng thÓ ®­îc coi lµ ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶ khi vèn l­u ®éng bÞ ø ®äng, thÊt tho¸t trong qu¸ tr×nh sö dông. Qu¸ tr×nh ph©n tÝch còng cho ta thÊy ®©y lµ mét ®Ò tµi hÕt søc phøc t¹p vµ kh«ng thÓ ¸p dông c¸c biÖn ph¸p m¸y mãc ®Ó nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng trong mäi doanh nghiÖp. Víi thêi gian thùc tËp quý b¸u t¹i C«ng ty S«ng §µ 10, b»ng viÖc so s¸nh, ®¸nh gi¸ nh÷ng kiÕn thøc lý thuyÕt, ¸p dông chóng vµo ®iÒu kiÖn cô thÓ cña C«ng ty ®· cho ta c¸i nh×n trùc quan sinh ®éng vÒ thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i C«ng ty. Cã thÓ thÊy trong nh÷ng n¨m ®Çu hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty thÊp nh­ng ®· ®­îc c¶i thiÖn nhanh chãng trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y. §iÒu nµy ph¶n ¸nh sù quan t©m, vµ nh÷ng biÖn ph¸p h÷u hiÖu mµ C«ng ty S«ng §µ 10 ®· ®­a ra nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. Tuy nhiªn, kÕt qu¶ ph©n tÝch cho thÊy nh÷ng h¹n chÕ mµ C«ng ty cßn m¾c ph¶i lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. V× vËy, víi kh¶ n¨ng nhËn thøc cña m×nh, em ®· m¹nh d¹n ®­a ra mét vµi gi¶i ph¸p nh»m gióp C«ng ty cã thÓ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n c« gi¸o NguyÔn ThÞ Kim Quý, c¸c thÇy c« gi¸o trong Khoa Ng©n hµng – Tµi chÝnh tr­êng §¹i häc Kinh tÕ quèc d©n cïng ban l·nh ®¹o c«ng ty, c¸c anh, c¸c chÞ phßng Tµi chÝnh – KÕ to¸n ®· gióp ®ì em hoµn thµnh chuyªn ®Ò nµy. Danh môc tµi liÖu tham kh¶o I. S¸ch 1. TS. L­u ThÞ H­¬ng (chñ biªn), Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp, NXB Gi¸o dôc, n¨m 2002. 2. TS. TrÇn Ngäc Th¬ (chñ biªn), Tµi chÝnh doanh nghiÖp hiÖn ®¹i, NXB Thèng kÕ, n¨m 2003. 3. Ths. §Æng Thuý Ph­îng (chñ biªn), Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp – Bé Tµi chÝnh, NXB Tµi chÝnh, n¨m 2000. 4. Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp – Bé x©y dùng, NXB X©y dùng, n¨m 2001. 5. NguyÔn H¶i San, Qu¶n trÞ Tµi chÝnh Doanh nghiÖp, NXB Thèng Kª, n¨m 2000. 6. TS. NguyÔn V¨n C«ng (chñ biªn), KÕ to¸n doanh nghiÖp Lý thuyÕt – Bµi tËp mÉu vµ bµi gi¶i, NXB Tµi chÝnh, n¨m 2001 II. B¸o vµ t¹p chÝ (c¸c sè n¨m 2003-2004) 1. T¹p chÝ tµi chÝnh 2. T¹p chÝ tµi chÝnh doanh nghiÖp 3. T¹p chÝ C«ng nghiÖp 4. (trang Web tËp hîp th«ng tin vÒ c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam) 5. (Thêi b¸o kinh tÕ ViÖt Nam) III. C¸c tµi liÖu kh¸c 1. Bµi gi¶ng cña c¸c thÇy c« trong khoa Ng©n Hµng – Tµi chÝnh 2. C¸c v¨n b¶n ph¸p luËt cã liªn quan 3. C¸c b¸o c¸o tµi chÝnh cña C«ng ty S«ng §µ 10. tr­êng ®¹i häc kinh tÕ quèc d©n khoa ng©n hµng - tµi chÝnh ----------@&?---------- chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp §Ò tµi: mét sè gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i c«ng ty s«ng ®µ 10 Gi¸o viªn h­íng dÉn : NguyÔn ThÞ Kim Quý Sinh viªn thùc hiÖn : Mai Thanh S¬n Líp : Tµi chÝnh doanh nghiÖp 42D Hµ Néi, 05 - 2004