Chuyên đề Quản lý ngân quỹ tại công ty thiết bị giáo dục I

807 28.830.532 e. §Çu t­ dµi h¹n 18.122.402 19.100.144 17.004.210 2. Tæng nguån trong ®ã : 157.148.461 149.958.698 152.960.553 a. Vèn chñ së h÷u 46.424.159 50.925.132 51.594.724 b. Vay dµi h¹n 10.696.609 9.669.388 7.407.563 c. Vay ng¾n h¹n 33.314.659 30.131.976 44.901.813 d. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 20.138.225 16.441.913 36.448.785 Nguån: Phßng kÕ to¸n- tµi chÝnh c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 NhËn xÐt : Qua b¶ng kÕt qu¶ kinh doanhvµ t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty TBGDI, cho thÊy lîi nhuËn rÊt thÊp so víi quy m« tµi s¶n vµ nguån vèn cña c«ng ty . Tuy nhiªn trong t×nh tr¹ng phÇn lín doanh thu cña c«ng ty ®Òu dµnh ®Ó trang tr¶i c¸c chi phÝ . Qua ®ã ta thÊy , viÖc sö dông vèn cña c«ng ty ch­a ®em l¹i hiÖu qu¶ cao . mÆt kh¸c , qua b¶ng ta thÊy tæng tµi s¶n cña n¨m 2003 gi¶m h¬n so víi n¨m 2002 lµ 7.189.763 triÖu ®ång , tøc lµ gi¶m 4,57%, tuy nhiªn n¨m 2004 tæng tµi s¶n t¨ng so víi n¨m 2003 lµ 3.001.855 triÖu ®ång, tøc lµ t¨ng 2,001%. Do l­îng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng . §©y sÏ lµ mét khã kh¨n cho c«ng ty trong viÖc ®¸p øng ngay nh÷ng nhu cÇu vèn ng¾n h¹n . cÇn ph¶i cã nh÷ng biÖn ph¸p ®Ó gi¶m dù tr÷ vµ c¸c kho¶n ph¶i thu . Nh×n chung c¬ cÊu sö dôngvèn t­¬ng ®èi æn ®Þnh nh­ng tû lÖ vèn l­u ®éng cßn thÊp so víi yªu cÇu cña lÜnh vùc kinh doanh. 2.2- Thùc tr¹ng qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty TBGDI: 2.2.1.-T×nh h×nh qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 HiÖn nay, c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh cña c«ng ty ThiÕt BÞ Gi¸o Dôc I do phßng kÕ to¸n - tµi chÝnh ®¶m nhiÖm . Do h¹n chÕ vÒ tr×nh ®é cña ®éi ngò c¸n bé vµ hÖ thèng c«ng nghÖ th«ng tin néi bé nªn trong thêi gian tíi c«ng ty ch­a thÓ lËp kÕ ho¹ch qu¶n lý ng©n quü theo tõng th¸ng . Thùc chÊt qu¶n lý ng©n quü lµ mét ho¹t ®éng qñan lý ng¾n h¹n , c¸c nhµ qu¶n lý ph¶i lËp kÕ ho¹ch cho tõng th¸ng , tõng quý , tõng n¨m . Trªn thùc tÕ , tuú theo tr×nh ®é c¸n bé nh©n viªn bé phËn tµi chÝnh , kh¶ n¨ng vÒ c«ng nghÖ vµ tr×nh ®é q¶un lý trong doanh nghiÖp, c¸c nhµ qu¶n lý sÏ chän m« h×nh qu¶n lý sao cho phï hîp . ChÝnh v× nh÷ng h¹n chÕ cña c«ng ty hiÖn nay nªn ho¹t ®éng qu¶n lý ng©n quü phï hîp nhÊt lóc nµy nªn ¸p dông t¹i c«ng ty TBGDI lµ lËp kÕ ho¹ch qu¶n lý ng©n quü theo quý . B¶ng 2.2: Ph¶i thu, ph¶i tr¶ vµ dù tr÷ n¨m 2004 §¬n vÞ: TriÖu ®ång Néi dung §Çu n¨m Cuèi n¨m B×nh qu©n Dù tr÷ (Nguyªn vËt liÖu) 46.048.118 44.137.304 45.092.711 Ph¶i tr¶ (Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n, ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn... kh«ng tÝnh c¸c kho¶n vay ng¾n h¹n vµ dµi h¹n) 16.441.913 36.448.785 26.445.349 Ph¶i thu (Ph¶i thu kh¸ch hµng, tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n, ph¶i thu néi bé...) 36.959.581 40.966.039 38.962.810 Nguån: Phßng kÕ to¸n- tµi chÝnh c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 Nh­ vËy, chu kú tiÒn mÆt cña c«ng ty TBGDI chiÕm kho¶ng 66% trong chu kú kinh doanh t­¬ng ®­¬ng víi 105 ngµy , tøc lµ ph¶i m¸t tung b×nh kho¶ng 105 ngµy ®Ó cã thÓ chuyÓn tõ tµi s¶n thµnh tiÒn mÆt . Nh­ vËy , ®ßi hái c«ng ty TBGDI cÇn ph¶i cã nh÷ng biÖn ph¸p ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü vµ ®Ó ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty trong kho¶ng 105 ngµy ( t­¬ng ®­¬ng víi kho¶ng thêi gian h¬n 3 th¸ng). VËy qu¶n lý ng©n quü lµ mét tÊt yÕu kh¸ch quan ®Æt ra ®èi víi c«ng ty TBGDI do gi÷a chu kú tr¶ tiÒn vµ chu kú chê thu tiÒn cã ®é chªnh lÖch lín. C¸c nhµ qu¶n lý tµi chÝnh trong c«ng ty TBGDI cÇn thiÕt ph¶i lËp kÕ ho¹ch qu¶n lý ng©n quü cô thÓ cho tõng quý ®Ó sao cho tõ khi ®· tr¶ tiÒn cho nhµ cung cÊp ®Õn khi thu ®­îc tiÒn cña kh¸ch hµng . NÕu c«ng ty kh«ng ¸p dông mét biÖn ph¸p qu¶n lý ng©n quü thÝch hîp vµ kh«ng coi träng viÖc thùc hiÖn c«ng t¸c qu¶n lý ng©n quü , c«ng ty sÏ r¬i vµo t×nh tr¹ng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n hay tèn kÐm chi phÝ vµo viÖc vay ng¾n h¹n ®Ó ®¸p øng nhu cÇu thanh to¸n , nÕu kh«ng cã biÖn ph¸p xö lý tiÒn nhµn rçi , chi phÝ c¬ héi sÏ cao , lµm gi¶m kh¶ n¨ng thu lîi nhuËn cña c«ng ty . Tr­íc tiªn , ®Ó lËp ®­îc kÕ ho¹ch tµi trî vµ sö dông ng©n quü , ta cÇn xem xÐt vÒ thùc tr¹ng vËn ®éng cña c¸c kho¶n thùc thu vµ thùc chi cña c«ng ty trong thêi gian qua B¶ng 2.3 - B¶ng c©n ®èi tãm t¾t cña c«ng ty TBGDI §¬n vÞ: TriÖu ®ång Néi dung 2002 2003 2004 So s¸nh chØ tiªu % 03/02 04/03 03/02 04/03 I. Tµi s¶n 157.148.461 149.958.698 152.960.553 - 7.189.763 3.001.855 95,42 102,001 1. TSL§ 114.530.384 108.653.747 107.125.811 -5.876.637 -1.527.936 94,86 98,59 TiÒn 21.257.351 25.646.048 22.022.468 4.388.697 -3.623.580 20,64 14,13 §Çu t­ ng¾n h¹n 0 0 0 C¸c kho¶n ph¶i thu 42.355.778 36.959.581 40.966.039 -5.396.197 4.006.458 87,25 110,84 Dù tr÷ 50.917.255 46.048.118 44.137.304 -4.869.137 -1.910.814 90,43 95,85 2. TSC§ 24.495.675 22.204.807 28.830.532 -2.290.868 6.625.725 90,64 129,83 Nguyªn gi¸ 28.356.274 25.004.255 32.112.202 -3.352.019 7.107.947 88,17 128,43 KhÊu hao - 3.860.599 - 2.799.448 - 3.281.670 -1.061.151 -482.222 72,51 117,22 3. §µu t­ dµi h¹n 18.122.402 19.100.144 17.004.210 977.742 -2.095.934 105,39 89,02 II. Nguån vèn 157.148.461 149.958.698 152.960.553 -7.189.763 3.001.855 95,42 102,001 1. Nî ng¾n h¹n 94.419.113 82.088.302 89.365.375 -12.330.811 7.277.073 86,94 108,86 - Vay ng¾n h¹n 33.314.659 30.131.976 44.901.813 -3.182.683 14.769.837 90,44 149,01 - Nî dµi h¹n ®Õn h¹n tr¶ 32.996.076 28.434.494 6.532.538 -4.561.582 -21.901.956 86,17 22,97 - C¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 20.138.255 16.441.913 36.448.785 -3.696.312 20.006.872 81,64 22,19 - Ph¶i tr¶, ph¶i nép kh¸c 7.970.153 7.079.919 1.482.239 -890.234 -5.597.680 88,83 20,93 2. Nî dµi h¹n 10.696.609 9.669.388 7.407.563 -1.027.221 -2.261.825 90,39 76,6 3. Nî kh¸c 4.608.580 7.275.876 4.592.891 2.667.296 -2.682.985 57,87 36.87 4. Vèn chñ së h÷u 46.424.159 50.925.132 51.594.724 4.500.973 669.592 109,7 101,3 Nguån: Phßng kÕ to¸n- tµi chÝnh c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 Lîi nhuËn sau thóª cña c«ng ty TBGDI qua c¸c n¨m ®Òu t¨ng : cô thÓ lµ n¨m 2003 t¨ng 1.902.168 triÖu so víi n¨m 2002 ( 3.250.554- 1.348.386 triÖu ) vµ sang ®Õn n¨m 2004 con sè nµy ®· t¨ng 1.309.546 triÖu so víi n¨m 2003 ( 4.560.100 -3.250.554 triÖu ). Lîi nhuËn sau thuÕ qua c¸c n¨m ®Òu t¨ng lµ nguyªn nh©n g©y ¶nh h­ëng ®Õn sù thay ®æi cña dßng tiÒn qua c¸c n¨m .Tõ n¨m 2002 ®Õn n¨m 2003 dßng tiÒn thay ®æi mét møc 4.388.697 triÖu ( 25.646.048-21.257.351 triÖu) vµ n¨m 2004 so víi n¨m 2003 gi¶m 3.623.580 triÖu ( 22.022.468-25.646.048 triÖu) . Tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n trªn ta thÊy c¸c kho¶n ph¶i thu cña n¨m 2003 so víi n¨m 2002 gi¶m xuèng lµ 5.396.197 triÖu t­¬ng øng víi 12,74%trong n¨m 2004 ®· cã chÝnh s¸ch tÝn dông tèt thu ®­îc nhanh chãng c¸c kho¶n nî cña kh¸ch hµng lµm t¨ng ®­îc l­îng tiÒn mÆt t­¬ng øng víi con sè gi¶m 5.396.197 triÖu .Trong khi ®ã nî kh¸c cña c«ng ty n¨m 2003 so víi n¨m 2002 t¨ng thªm 2.667.296 triÖu t­¬ng øng t¨ng 57,8% ,nh­ vËy ®· ®i vay thªm 2.667.296 triÖu . Dù tr÷ trong n¨m 2003 so víi n¨m 2002 gi¶m 4.869.137triÖu t­¬ng øng gi¶m 9,56%, ®iÒu nµy cã nghÜa lµ gi¶m dù tr÷ ®Ó cã mét l­îng tiÒn lµ 4.869.137 triÖu .Bªn c¹nh ®ã, n¨m 2003 c«ng ty cã tæng tµi s¶n cè ®Þnh lµ 25.004.255triÖu so víi n¨m 2002 con sè nµy ®¹t møc 28.356.274 triÖu tøc lµ ®· gi¶m bít tµi s¶n cè ®Þnh do vËy ®· t¨ng mét l­îng tiÒn lµ 3.352.019 triÖu . Qua viÖc gi¶m bít tµi s¶n cè ®Þnh ®Ó t¨ng møc tiÒn mÆt nh»m môc ®Ých tµi trî cho c¸c kÕ ho¹ch cña m×nh . §Õn n¨m 2004 , viÖc huy ®éng tiÒn mÆt ®Ó tµi trî cho c¸c ho¹t ®éng cña c«ng ty diÔn ra nh­ thÕ nµo? qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n trong n¨m 2003 tæng sè c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n lµ 16.441.913 triÖu vµ ®Õn n¨m 2004 ®¹t møc 36.448.785 triÖu nh­ vËy ®· tr× ho·n ®­îc c¸c kho¶n tiÒn ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n vµ lµm t¨ng l­îng tiÒn mÆt lµ 20.006.872 triÖu. §Ó tµi trî cho viÖc sö dông nguån cña m×nh c«ng ty TBGD I , trong n¨m 2004 sè vay ng¾n h¹n ®¹t møc 44.901.813 triÖu so víi møc vay ng¾n h¹n n¨m 2003 lµ 30.131.976 triÖu tøc lµ c«ng ty ®· t¨ng c­êng vay ng¾n h¹n do vËy møc tiÒn mÆt ®· t¨ng thªm lµ 14.769.837 triÖu t­¬ng øng víi møc t¨ng 49,01% so víi n¨m 2003 .Ngoµi ra , trong n¨m 2004 c«ng ty ®· tÝch cùc gi¶m c¸c kho¶n môc tµi s¶n cña m×nh . Møc dù tr÷ n¨m 2003 lµ 46.048.118 triÖu nh­ng ®Õn n¨m 2004 møc dù tr÷ chØ ®¹t 44.137.304 triÖu lµm cho l­îng tiÒn mÆt t¨ng thªm 1.910.814 triÖu .Trong n¨m 2004 , l­îng ®Çu t­ dµi h¹n còng ®· gi¶m bít 2.095.934 triÖu .MÆt kh¸c , møc trÝch khÊu hao n¨m 2004 ®¹t 3.281.670 triÖu t¨ng so víi n¨m 2003 chØ ®¹t 2.799.448 triÖu lµ 482.222 triÖu ®Ó cã thªm mét l­îng tiÒn lµ 2.799.448 triÖu Th«ng qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta cã thÓ lËp ®­îc b¶ng sau : B¶ng 2.4: Ph©n tÝch sù biÕn ®éng t¨ng gi¶m ng©n quü 2002 -2004 §¬n vÞ: TriÖu ®ång C¸c nguån 03/02 04/03 Sö dông nguån 03/02 04/03 Gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu 5.396.197 - Tr¶ c¸c kho¶n nî dµi h¹n ®Õn h¹n 2.561.582 21.901.956 Gi¶m dù tr÷ 4.869.137 1.910.814 Gi¶m c¸c kho¶n ph¶i tr¶, ph¶i nép kh¸c 890.234 5.597.680 Gi¶m TSC§ (Nguyªn gi¸) 2.290.868 - Gi¶m c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 3.696.312 - T¨ng c¸c kho¶n nî kh¸c 2.667.296 - Tr¶ nî gèc vay dµi h¹n 1.027.221 2.261.825 Tr× ho·n c¸c kho¶n ph¶i tr¶ - 20.006.872 Gi¶m vay ng¾n h¹n 3.182.638 - Gi¶m c¸c kho¶n ®Çu t­ dµi h¹n - 2.095.934 §Çu t­ dµi h¹n 977.742 - T¨ng vay ng¾n h¹n - 14.769.837 T¨ng c¸c kho¶n ph¶i thu - 4.006.458 KhÊu hao 1.061.151 482.222 Gi¶m c¸c kho¶n nî kh¸c - 2.682.985 Lîi nhuËn sau thuÕ 1.902.168 1.309.546 §Çu t­ TSC§ - 6.625.725 Tæng c¸c nguån tiÒn 18.186.817 40.575.225 Tæng sè sö dông tiÒn mÆt 14.335.774 43.076.629 Nguån: Phßng kÕ to¸n- tµi chÝnh c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 Trong n¨m 2003 nî ng¾n h¹n lµ 30.131.976 triÖu so víi n¨m 2002 lµ 33.314.659 triÖu nh­ vËy c«ng ty ®· tr¶ ®­îc mét kho¶n lµ 3.182.683 triÖu . Kho¶n nî dµi h¹n ®Õn h¹n phaØ tr¶ trong n¨m 2002 lµ 32.996.076 triÖu so víi n¨m 2003 lµ 28.434.494 triÖu tøc lµ c«ng ty ®· tr¶ ®­îc 4.561.582 triÖu . §ång thêi còng tr¶ ®­îc c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ ng­êi b¸n vµ ph¶i nép kh¸c víi con sè t­¬ng øng lµ 3.696.312 triÖu vµ 890.234 triÖu . MÆt kh¸c , trong n¨m 2003 c«ng ty còng ®· thanh to¸n ®­îc mét phÇn nî dµi h¹n cña m×nh , trong n¨m 2003 lµ 9.669.388 triÖu so víi n¨m 2002 lµ 10.696.609 triÖu tøc lµ ®· tr¶ ®­îc 1.027.221 triÖu .§ång thêi trong n¨m 2003 c«ng ty còng ®· tÝch cùc ®Çu t­ dµi h¹n , n¨m 2003 ®¹t 19.100.144 triÖu so víi n¨m 2002 ®¹t 18.122.402 triÖu tøc lµ ®· t¨ng lªn 977.742 triÖu , ®iÒu nµy cã nghÜa lµ c«ng ty ®· dïng l­îng tiÒn mÆt cña m×nh ®Ó tµi trî ®Çu t­ dµi h¹n víi sè tiÒn t¨ng thªm lµ 977.742 triÖu . Trong n¨m 2004 , viÖc sö dông tiÒn mÆt chñ yÕu tr¶ c¸c kho¶n nî kh¸c lµ 2.682.985 triÖu vµ tr¶ nî dµi h¹n ®Õn h¹n lµ 21.901.956 triÖu , tr¶ nî dµi h¹n lµ 2.261.825 triÖu. §ång thêi viÖc sö dông tiÒn mÆt còng tËp trung chñ yÕu vµo hai kho¶n môc lµ t¨ng c¸c kho¶n phaØ thu ( n¨m 2003 c¸c kho¶n ph¶i thu ®¹t 36.959.581 triÖu so víi n¨m 2004 ®¹t 40.966.039 triÖu tøc lµ ®· cho kh¸ch hµng cña m×nh ®­îc h­ëng chÝnh s¸ch ­u ®·i tÝn dông , do vËy c«ng ty ®· ph¶i dïng nguån tiÒn mÆt cña m×nh ®Ó bï ®¾p lµ 4.006.458 triÖu ®©y lµ mét møc kh¸ lín ) vµ kho¶n môc ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c( n¨m 2004 c«ng ty ®· tr¶ cho c¸c chñ nî cña m×nh kho¶n tiÒn lªn tíi 5.597.680 triÖu tõ con sè ph¶i tr¶ kh¸c n¨m 2003 lµ 7.079.919 triÖu xuèng cßn 1.482.239 triÖu n¨m 2004) .Tµi s¶n cè ®Þnh n¨m 2003 lµ 22.204.807 triÖu so víi n¨m 2004 lµ 28.830.532 triÖu nghÜa lµ t¨ng 6.625.725 triÖu . Qua viÖc ph©n tÝch b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta còng ®· ph©n tÝch ®­¬c sù biÕn ®éng t¨ng gi¶m ng©n quü n¨m 2002-2004 ®· cho ta biÕt ®­îc trong ba n¨m qua c«ng ty ®· sö dông nguån nh­ thÕ nµo ? cã nh÷ng nguån tµi trî nµo ? vµ møc tån quü biÕn ®éng qua c¸c n¨m ra sao? Qua sù ph©n tÝch nµy ch­a cho ta c©u tr¶ lêi vÒ t×nh h×nh thùc hiÖn qu¶n lý ng©n quü còng nh­ hiÖu qu¶ cña qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty TBGD I . VËy ta ®i ph©n tÝch c¸c hÖ thèng c¸c chØ tiªu sau: 2.2.2- C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1: a. Nhãm c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cã liªn quan ®Õn hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü . Vßng quay tiÒn: B¶ng 2.5: Vßng quay tiÒn §¬n vÞ: TriÖu ®ång Néi dung C«ng thøc N¨m 2002 N¨m 2003 N¨m 2004 Vßng quay tiÒn DT tiªu thô n¨m TiÒn+ CK ng¾n h¹n 7.24 5.58 6.18 Nguån: Phßng kÕ to¸n- tµi chÝnh c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 Ph©n tÝch b¶ng trªn ta thÊy t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty sÏ cã chiÒu h­íng t¨ng lªn trong thêi gian tíi . Vßng quay tiÒn cao nhÊt trong n¨m 2002 lµ 7,24 vßng vµ thÊp nhÊt t¹i n¨m 2003 lµ 5,58 vßng , sang n¨m 2004 th× t¨ng lªn ®¹t møc 6,18 vßng . b. Nhãm c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng chi tr¶ cña doanh nghiÖp: B¶ng 2.6- C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng chi tr¶ ChØ tiªu C«ng thøc N¨m 2002 N¨m 2003 N¨m 2004 Kh¶ n¨ng TT nhanh TSL§- TS dù tr÷ Nî ng¾n h¹n 0,673 0,744 0,766 Kh¶ n¨ng TT hiÖn hµnh TSL§ Nî ng¾n h¹n 1,213 1,316 1,249 Kh¶ n¨ng TT tøc thêi Ng©n quü Nî ®Õn h¹n 0,187 0,276 0,310 Nguån: Phßng kÕ to¸n- tµi chÝnh c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 Th«ng qua tÝnh to¸n c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh , ta cã thÓ thÊy ®­îc c¸c chØ tiªu nµy ®Òu lín h¬n mét .V× vËy ,kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n cña c«ng ty lµ kh«ng cao mµ chØ ®¹t ë møc trung b×nh . Tuy c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n ®­îc ®¶m b¶o nh­ng víi møc ®é kh«ng ch¾c ch¾n. Khi xÐt ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh vµ thanh to¸n tøc thêi , ta thÊy møc ®é ®¶m b¶o cho c¸c kho¶n nî lµ rÊt thÊp . B¶ng 2.7- Mèi quan hÖ gi÷a vèn l­u ®éng rßng vµ nhu cÇu vèn l­u ®éng rßng §¬n vÞ: TriÖu ®ång Néi dung N¨m 2002 N¨m 2003 N¨m 2004 Vèn l­u ®éng rßng 20.111.271 26.565.445 17.760.436 Nî ng¾n h¹n 94.419.113 82.088.302 89.365.375 Nhu cÇu VL§R -1.146.080 919.397 - 4.262.032 Dù tr÷ vµ c¸c kho¶n PT 93.273.033 83.007.699 85.103.343 Ng©n quü 21.257.351 25.646.048 22.022.468 Nguån: Phßng kÕ to¸n- tµi chÝnh c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 Qua b¶ng ph©n tÝch trªn ta thÊy , trong n¨m 2003 vèn l­u ®éng rßng lµ cao nhÊt chiÕm 24% vµ n¨m 2004 lµ thÊp nhÊt chiÕm 17% .VËy vèn l­u ®éng rßng cña c«ng ty chØ chiÕm kho¶ng tõ 17 ®Õn 24% tæng tµi s¶n .Tû lÖ trªn cho thÊy tµi s¶n cè ®Þnh ®­îc tµi trî bëi nguån æn ®Þnh .Ngoµi ra nguån vèn æn ®Þnh cã thÓ tµi trî cho mét phÇn tµi s¶n l­u ®éng . Nhu cÇu vèn l­u ®éng rßng : tõ n¨m 2002 ®Õn 2003 lµ d­¬ng tøc lµ ®¶m b¶o gi÷a nguån vèn cña doanh nghiÖp c©n ®èi . Nh­ng n¨m 2004 l¹i ©m nghÜa lµ phÇn cßn l¹i cña nî ng¾n h¹n ®­îc sö dông tµi trî cho ng©n quü , toµn bé phÇn dù tr÷ vµ c¸c kho¶n ph¶i thu ®­îc tµi trî bëi nî ng¾n h¹n . vËy kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cu¶ c«ng ty phô thuéc rÊt nhiÒu vµo tiªu thô hµng dù tr÷ vµ thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu. * Tû lÖ dù tr÷ trªn vèn l­u ®éng rßng : B¶ng 2.8- Tû lÖ dù tr÷ trªn vèn l­u ®éng rßng Néi dung C«ng thøc N¨m 2002 N¨m 2003 N¨m 2004 Tû lÖ dù tr÷ trªn VL§R Dù tr÷ VL§R 2,53 1,733 2,9 Nguån: Phßng kÕ to¸n- tµi chÝnh c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 Qua b¶ng ta thÊy viÖc thanh to¸n nî ng¾n h¹n ®­îc ®¶m b¶o ë møc trung b×nh. Tuy nhiªn nÕu gi¸ trÞ hµng dù tr÷ cµng gi¶m th× tæn thÊt sÏ lín. c. C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng dù phßng nh÷ng biÕn ®éng bÊt th­êng B¶ng 2.9- C¸c kho¶n dù phßng qua ba n¨m 2002-2004 §¬n vÞ: TriÖu ®ång Néi dung N¨m 2002 N¨m 2003 N¨m 2004 Quü dù phßng tµi chÝnh 9.525.105 11.248.105 9.863.125 Quü dù phßng trî cÊp mÊt viÖc lµm 4.650.322 3.520.405 4.506.121 Quü trÝch dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho 1.253.500 1.020.317 1.428.252 Nguån: Phßng kÕ to¸n- tµi chÝnh c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 §Ó ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n khi gÆp rñi ro ,hiÖn nay c«ng ty TBGD I ®· thùc hiÖn trÝch lËp c¸c kho¶n dù phßng cho c¸c kho¶n môc cã kh¶ n¨ng rñi ro cao nh­ : Dù phßng tµi chÝnh , quü dù phßng trî cÊp mÊt viÖc lµm , quü dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho . Qua b¶ng trªn ta thÊy quü dù phßng tµi ch×nh ®­îc trÝch lËp nhiÒu nhÊt , chiÕm h¬n 65% tæng c¸c kho¶n dù phßng trong c«ng ty , cßn kho¶n dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho l¹i rÊt Ýt chiÕm 1.8% tæng c¸c quü dù phßng . Víi møc dù phßng trªn kh«ng thÓ bï ®¾p nh÷ng tæn thÊt do gi¶m gi¸ hµng tån kho vµ rÊt nguy hiÓm trong tr­êng hîp thÞ tr­êng biÕn ®éng m¹nh g©y ruØ ro cao cho hµng dù tr÷ .Bªn c¹nh ®ã viÖc sö dông c¸c kho¶n dù phßng trªn ch­a hîp lý .Quü dù phßng tµi chÝnh hµng n¨m ®­îc trÝch lËp rÊt lín tuy nhiªn chØ sö dông ®­îc kho¶ng 20% , tû lÖ sö dông quü dù phßng trî cÊp mÊt viÖc lµm cßn Ýt h¬n n÷a chØ ®¹t 14% .§iÒu nµy cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn nhµn rçi trong c«ng ty hiÖn nay ch­a cao .V×, phÇn quü dù phßng tµi chÝnh vµ qòy dù phßng trî cÊp mÊt viÖc lµm hiÖn nay cßn nhµn rçi qu¸ nhiÒu , trong khi ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty cßn ®ang rÊt thiÕu vèn 2.2.3-§¸nh gi¸ hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 2.2.3.1-Nh÷ng kÕt qña ®¹t ®­îc trong viÖc qu¶n lý ng©n quü a. Gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty TBGDI B¶ng 2.10: BiÕn ®éng cña lîi nhuËn qua 3 n¨m 2002-2004 §¬n vÞ: TriÖu ®ång Néi dung N¨m 2002 N¨m 2003 N¨m 2004 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ 1.872.759 4.514.659 6.333.472 Lîi nhuËn sau thuÕ 1.348.386 3.250.554 4.560.100 Tèc ®é t¨ng tr­ëng cña LNST 141,06% 40,28% Nguån: Phßng kÕ to¸n- tµi chÝnh c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 Ph©n tÝch sù biÕn ®éng cña lîi nhuËn qua 3 n¨m ta thÊy, lîi nhuËn cña c«ng ty t¨ng liªn tôc qua 3 n¨m, do n©ng cao hiÖu qu¶ kinh doanh t×nh h×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty còng ®­îc c¶i thiÖn vµ møc lîi nhuËn sau thuÕ t¨ng liªn tôc, n¨m 2003 t¨ng 141,06% so víi n¨m 2002 , n¨m 2004 t¨ng 40,28% so víi n¨m 2003. ChÝnh v× vËy, c«ng t¸c qu¶n lý ng©n quü kh«ng chØ ®ãng gãp mét vai trß lín trong viÖc ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n mµ cßn gãp phÇn kh«ng nhá trong viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. b. §¶m b¶o ®­îc kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi Khi nh×n vaß c¸c chØ tiªu tÝnh to¸n ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng hanh to¸n hiÖn hµnh ®¹t møc thÊp , chØ ®¹t trªn d­íi mét chót , n¨m2003 ®­îc gäi lµ kh¸ nhÊt còng chØ ®¹t trªn d­íi 1,316. §iÒu nµy cho thÊy tuy c¸c kho¶n nî ®­îc d¶m b¶o nh­ng víi møc ®é kh«ng ch¾c ch¾n . Khi tÝnh ®Õn chØ tiªu ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh ta thÊy møc ®é ®¶m b¶o cho c¸c kho¶n nî lµ rÊt thÊp , cao nhÊt t¹i n¨m 2004 còng chØ ®¹t 0,766. Nãi chung c¸c chØ tiªu kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty TBGDI ta cã thÓ thÊy nî ng¾n h¹n chiÕm tû lÖ lín trong toµn bé nguån tµi trî cho tµi s¶n l­u ®éng .Trong ®ã dù tr÷ lu«n chiÕm 44,4% tæng tµi s¶n l­u ®äng . Nh­ vËy , nî ng¾n h¹n cña c«ng ty TBGDI ®­îc ®¶m b¶o chñ yÕu b»ng dù tr÷ vµ c¸c kho¶n ph¶i thu . Song nh÷ng tµi kho¶n nµy l¹i lµ nh÷ng tµi kho¶n cã tÝnh láng thÊp h¬n tiÒn, do vËy chóng kh«ng thÓ ®¸p øng mét c¸ch tèt nhÊt khi c«ng ty cÇn chi tr¶ nî ng¾n h¹n . §iÒu nµy cµng ®­îc thÓ hiÖn râ qua tû lÖ vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi . Tãm l¹i , kh¶ n¨ng cña c«ng ty TBGDI hiÖn nay mÆc dï ë møc trung b×nh nh­ng trong thêi gian tíi nÕu vÉn tiÕp tôc duy tr× c¬ cÊu dïng c¸c tµi s¶n cã tÝnh thanh to¸n kh«ng cao ( dù tr÷ , c¸c kho¶n ph¶i thu ) ®Ó ®¶m b¶o thanh to¸n cho nî ng¾n h¹n th× qu¶ thËt kh¶ n¨ng thanh to¸n lµ ®iÒu ®¸ng lo ng¹i , ®ßi hái ph¶i cã nh÷ng gi¶i ph¸p kÞp thêi , nÕu kh«ng sÏ ¶nh h­ëng kh«ng tèt ®Õn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nãi chung cña c«ng ty TBGDI . c. §a d¹ng ho¸ nguån tµi trî cho ng©n quü C¸c biÖn ph¸p tµi trî cho ng©n quü hiÖn nay ®­îc c«ng ty sö dông lµ vay ng¾n h¹n ng©n hµng , tr× ho·n c¸c kho¶n ph¶i tr¶ . Nguån tµi trî cho ng©n quü rÎ nhÊt ph¶i kÓ ®Õn nguån tõ ng©n s¸ch . §©y lµ nguån mµ c«ng ty ph¶i nép thu sö dônh vèn nhµ n­íc , tuy nhiªn nÕu so s¸nh víi viÖc sö dông vèn vay ®Ó tµi trî th× nguån nµy cã chi phÝ rÎ h¬n rÊt nhiÒu . Qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ t¨ng gi¶m ng©n quü ta thÊy bªn c¹nh nguån tµi trî tõ ng©n s¸ch nhµ n­íc , ®ã lµ nguån chi phÝ rÎ viÖc tr× ho·n c¸c kho¶n ph¶i tr¶ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép cô thÓ , tõ n¨m 2002- 2003 tr× ho·n c¸c kho¶n ph¶i tr¶ nhµ cung cÊp lµ 3.696.312 triÖu vµ sang n¨m 2004 th× con sè ®· ®¹t 36.448.785 triÖu tøc lµ lµm t¨ng l­îng tiÒn mÆt 20.006.872 triÖu . §ång thêi n¨m 2002- 2003 còng tr× ho·n c¸c kho¶n ph¶i tr¶ , ph¶i nép kh¸c t­¬ng ®­¬ng lµ 4.586.546 triÖu , sang n¨m 2004 con sè tr× ho·n t­¬ng ®­¬ng lµ 14.409.192 triÖu . C¸c kho¶n ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c lµ nguån thu kh¸ lín ®Ó tµi trî cho ng©n quü cña c«ng ty . Nguån tµi trî ®¾t nhÊt trong c¶ ba nguån lµ ®i vay ng¾n h¹n tõ ng©n hµng .Sè vay trong n¨m 2003 lµ 30.131.976 triÖu ®Õn n¨m 2004 lµ 44.901.813 triÖu tøc lµ ®· t¨ng c­êng vay ng¾n h¹n do vËy møc tiÒn mÆt ®· t¨ng lªn 14.769.837 triÖu . Cïng víi nhµ n­íc, c¸c ng©n hµng th­¬ng m¹i ®ãng gãp mét phÇn kh«ng nhá gióp c«ng ty cã thÓ ®a d¹ng ho¸ c¸c nguån tµi trî ng¾n h¹n. C«ng ty thùc hiÖn c¸c kho¶n tÝn dông theo h¹n møc, trong c¸c n¨m qua , c¸c ng©n hµng ®· gia t¨ng h¹n møc tÝn dông, gi¶m c¸c møc phÝ ¸p dông ®èi víi c«ng ty . 2.2.3.2-Nh÷ng h¹n chÕ vµ nguyªn nh©n a. Nh÷ng h¹n chÕ : * Kh¶ n¨ng dù phßng cho hµng dù tr÷ thÊp: Th«ng qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta thÊy kho¶n môc hµng tån kho chiÕm mét tû lÖ lín trong tæng tµi s¶n l­u ®éng th× kho¶n dù phßng gi¶m gi¸ cho c¸c kho¶n nµy l¹i nhá nhÊt trong sè c¸c kho¶n dù phßng vµ chiÕm ch­a ®Õn 1% tæng hµng dù tr÷ .Do ®ã , kh¶ n¨ng thanh tãan cu¶ c«ng ty rÊt thÊp vµ phô thuéc nhiÒu vµo hµng dù tr÷, nÕu hµng dù tr÷ bÞ gi¶m gi¸ th× sÏ ¶nh h­ëng rÊt nghiªm träng tíi tæng tµi s¶n vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n .§iÒu nµy chøng tá viÖc sö dông vèn l­u ®éng hiÖn nay cßn ch­a cã hiÖu qu¶ , ®Æc biÖt, viÖc qu¶n lý ng©n quü ch­a ®­îc chó ý ®óng møc. * Kh¶ n¨ng thanh to¸n thÊp : Trong tæng tµi s¶n l­u ®éng , hµng dù tr÷ chiÕm tû lÖ 44.4%. V× vËy nÕu xÐt ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh th× ta cã thÓ thÊy r»ng kh¶ n¨ng thanh to¸n cho c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n phô thuéc qu¸ lín vµo hµng dù tr÷. Tû lÖ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh chØ dao ®éng trong kho¶ng tõ 0,673 ®Õn 0,766 .MÆt kh¸c, khi xÐt ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh th× tû lÖ chØ dao ®éng trong kho¶ng tõ 1,213 ®Õn 1,316. Ngoµi ra, kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi l¹i cùc k× yÕu kÐm tû lÖ chØ dao ®éng trong kho¶ng tõ 0,187 ®Õn 0,310 chøng tá kh¶ n¨ng ®¸p øng c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n lµ rÊt kÐm . H¬n thÕ n÷a , ng©n quü chØ chiÕm mét tû lÖ nhá trong tæng tµi s¶n. Trong khi ®ã, nî ng¾n h¹n l¹i lµ mét kho¶n lín trong tæng c¸c kho¶n nî cña c«ng ty.Tãm l¹i, kh¶ n¨ng sö dông ng©n quü thanh to¸n cho c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n cña c«ng ty trªn thùc tÕ lµ rÊt thÊp. * C¸c quü nhµn rçi ch­a ®­îc sö dông mét c¸ch cã hiÖu qu¶ : ViÖc trÝch lËp quü cña c«ng ty diÔn ra t­¬ng ®èi su«n sÎ . Hµng n¨m , quü ®Òu ®­îc trÝch lËp t­¬ng ®èi ®Çy ®ñ . Nh­ng c¸c quü nµy l¹i ch­a ®­îc sö dông mét c¸ch cã hiÖu qu¶ . HiÖn nay, tiÒn mÆt cña c«ng ty hÇu hÕt ®­îc göi t¹i c¸c tµi kho¶n thanh to¸n t¹i c¸c ng©n hµng , ®©y lµ mét kho¶n tiÒn kh¸ lín v× lµ tiÒn göi kh«ng cã kú h¹n nªn ®­îc tÝnh theo l·i suÊt kh«ng kú h¹n . Trong kho¶ng thêi gian chê thanh to¸n th× tiÒn mÆt t¹i tµi kho¶n ®ù¬c ®Ó nhµn rçi , nÕu ®­îc chuyÓn sang tµi s¶n tiÒn göi cã kú h¹n th× sÏ cã ®­îc kho¶n l·i lín h¬n . H¬n n÷a, c¸c quü nhµn rçi cña c«ng ty ®­îc tËp hîp kh¸ lín bao gåm quü trî cÊp mÊt viÖc lµm , quü khen th­ëng phóc lîi , quü dù phßng tµi chÝnh , quü khÊu hao cña c«ng ty lµ rÊt lín . Nh­ng c¸c quü nµy kh«ng ®­îc tËn dông mµ ®Ó nhµn rçi . MÆt kh¸c, ta cã thÓ ký hîp ®ång víi c¸c ng©n hµng ®Ó hä thùc hiÖn nghiÖp vô qu¶n lý tµi s¶n , tøc lµ khi kho¶n tiÒn göi cña c«ng ty d­ thõa th× ng©n hµng sÏ thùc hiÖn c¸c nghiÖp vô ®Çu t­ ng¾n h¹n phï hîp víi thêi gian , cßn khi tµi s¶n bÞ thiÕu hôt th× ng©n hµng sÏ cho vay ®Ó bï ®¾p kho¶n thiÕu hôt ®ã mµ kh«ng cÇn ph¶i lËp hå s¬ vay vèn . Tãm l¹i , hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty cßn rÊt yÕu kÐm , c¸c quü nhµn rçi n»m chÕt mét chç trong khi c«ng ty l¹i ph¶i ®i vay ng¾n h¹n ng©n hµng ®Ó tµi trî cho ng©n quü .Qua ®ã , c«ng ty cÇn ph¶i ph¸t huy ®­îc thÕ m¹nh cña c¸c quü nhµn rçi ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü , nÕu kh«ng sÏ l·ng phÝ rÊt lín B¶ng 2.11- C¸c quü nhµn rçi qua ba n¨m 2002-2004 §¬n vÞ: TriÖu ®ång Néi dung N¨m 2002 N¨m 2003 N¨m 2004 KhÊu hao 3.860.599 2.799.448 3.281.670 Khen th­ëng phóc lîi 2.835.112 3.105.550 3.560.450 Nguån: Phßng kÕ to¸n- tµi chÝnh c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 b- Nguyªn nh©n : Cã nhiÒu nguyªn nh©n cã thÓ lµm cho viÖc qu¶n lý ng©n quü trong c«ng ty TBGD I ch­a ®¹t hiÖu qu¶ cao. Tuy nhiªn , trong môc nµy nh÷ng nguyªn nh©n ®ù¬c ph©n tÝch chØ lµ nh÷ng nguyªn nh©n chñ yÕu cã ¶nh h­ëng lín ®Õn hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty TBGD I * Nguyªn nh©n chñ quan. - ChiÕn lù¬c s¶n xuÊt kinh doanh ch­a ®­îc thùc hiÖn triÖt ®Ó: Trong n¨m 2002 lµ mét bµi häc cho viÖc ®­a ra c¸c chiÕn l­îc kinh doanh ch­a phï hîp . Tr­íc khi c«ng ty TBGD I ®­a ra c¸c chiÕn lù¬c s¶n xuÊt kinh doanh th× ph¶i dù b¸o ®­îc nhu c©ï tiªu thô ®å dïng häc tËp trong n¨m tíi vµ ®­a ra ®­îc nh÷ng ph­¬ng h­íng cho viÖc s¶n xuÊt vµ tiªu thô ®å dïng häc tËp , tr¸nh tr­êng hîp bÞ ®éng tr­íc sù hµng nhËp lËu tõ Trung Quèc trµn lan vµo thÞ tr­êng ViÖt Nam trong n¨m 2003 . Trong n¨m 2004 , c«ng ty ®· ®Ò ra ®­îc chiÕn l­îc kh¶ thi h¬n , do sù n¾m b¾t tèt nhu cÇu cña thÞ tr­êng trong n­íc .§Ó ®¸p øng cho viÖc më réng s¶n xuÊt kinh doanh , c«ng ty cÇn rÊt nhiÒu vèn l­u ®éng ®Ó tµi trî cho ng©n quü. - M« h×nh qu¶n lý ng©n quü ch­a ®­îc cô thÓ vµ phï hîp Trong nh÷ng n¨m võa qua c«ng ty TBGDI ®· chó träng h¬n trong c«ng t¸c qu¶n lý ng©n quü . KÕt qu¶ ®em l¹i còng ®¸ng khÝch lÖ song hiÖu qu¶ ®¹t ®­îc cô thÓ kµ kh¶ n¨ng thanh to¸n chØ ë møc trung b×nh , nÕu kh«ng muèn nßi lµ yÕu kÐm . Qua ®©y cho thÊy c¸c biÖn ph¸p qu¶n lý l¹i ®­îc aps dông mét c¸ch kh«ng th­êng xuyªn vµ ch­a cã kÕ ho¹ch qu¶n lý ng©n quü cho tõng kú kinh doanh . ViÖc quyÕt ®Þnh cã tµi trî cho ng©n quü hay cã thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p nh»m gia t¨ng ng©n quü nhµn rçi hay kh«ng th­êng ®­îc thùc hiÖn t¹i mét thêi ®iÓm khi mµ t¹i ®ã nhµ qu¶n lý tµi chÝnh cña c«ng ty theo c¶m tÝnh thÊy møc tån quü hiÖn thêi lµ lín hay nhá . - Tr×nh ®é vµ nhËn thøc cña ®éi ngò c¸n bé , nh©n viªn trong c«ng ty: HiÖn nay, nhiÖm vô qu¶n lý cña c«ng ty TBGDI ®­îc giao cho ban kÕ to¸n thèng kª tµi chÝnh ®¶m nhiÖm . Qu¶n lý ng©n quü lµ mét ho¹t ®éng míi mÎ vµ míi ®­îc thùc hiÖn trong mét vµi n¨m trë l¹i ®©y . V× vËy c«ng ty cÇn ph¶i ®µo t¹o vµ n©ng cao tr×nh ®é n¨ng lùc nghiÖp vô qu¶n lý ng©n quü , ®Ó c¸n bé tµi chÝnh hiÓu s©u vÒ lÜnh vùc qu¶n lý ng©n quü . - C¬ chÕ qu¶n lý tµi chÝnh cña c«ng ty Theo quy ®Þnh cña th«ng t­ 64/1999/TT-BTC ngµy 07/06/1999 h­íng dÉn chÕ dé ph©n phèi lîi nhuËn sau thóª vµ qu¶n lý c¸c quü trong doanh nghiÖp nhµ n­íc , c¸c doanh nghiÖp ph¶i sö dông c¸c qòy trong doanh nghiÖp bao gåm : quü dù phßng tµi chÝnh , quü dù phßng trî cÊp mÊt viÖc lµm , qòy khen th­ëng phóc lîi... vµo ®óng nh­ tªn gäi cña chóng. NghÜa lµ chØ cho phÐp sö dông c¸c quü nhµn rçi Êy theo mét môc ®Ých duy nhÊt mµ ch­a cã sù linh ho¹t trong viÖc sö dông c¸c quü nhµn rçi tµi trî t¹m thêi cho ng©n quü trong mét thêi gian ng¾n. Trong quy chÕ tµi chÝnh cña c«ng ty hiÖn nay ®ang cßn thiÕu nh÷ng quy ®Þnh cô thÓ vÒ viÖc sö dông ng©n quü nhµn rçi nh­ thÕ nµo . MÆc dï ho¹t ®éng nµy diÔn ra th­êng xuyªn trong qu¶n lý ng©n quü hµng ngµy cña c«ng ty nh­ng hiÖn thêi vÉn ch­a cã nh÷ng quy ®Þnh nµo trong quy chÕ cña c«ng ty quy ®Þnh. Ch­a cã mét hÖ thèng chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü : HiÖn nay, t¹i c«ng ty ch­a cã mét hÖ thèng cô thÓ c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü mµ chØ cã c¸c chØ tiªu tæng hîp chung vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty . §iÒu nµy sÏ g©y bÊt lîi cho c«ng ty trong viÖc ph¸t hiÖn ra nh÷ng mÆt cßn h¹n chÕ trong c«ng t¸c qu¶n lý ng©n quü . * Nguyªn nh©n kh¸ch quan: - Nh÷ng quy ®Þnh cña nhµ n­íc vÒ viÖc trÝch lËp vµ sö dông c¸c qòy nhµn rçi trong c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc HiÖn nay, theo th«ng t­ sè 64/1999/TT-BTC ngµy 07/06/1999 h­íng dÉn chÕ ®é ph©n phèi lîi nhuËn sau thuÕ vµ qu¶n lý c¸c quü trong c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc , c¸c quü ®­îc trÝch lËp trong doanh nghiÖp chØ ®­îc sö dông theo ®óng môc ®Ých ®· ®­îc quy ®Þnh trong th«ng t­ , ngoµi ra kh«ng ®­îc sö dông vµo môc ®Ých kh¸c kÓ c¶ khi c¸c quü nµy t¹m thêi nhµn rçi . ChÝnh v× vËy , quy chÕ tµi chÝnh cña c«ng ty còng kh«ng cho phÐp sö dông c¸c quü trªn sai víi quy ®Þnh cña th«ng t­ 64. - Sù biÕn ®éng cña m«i tr­êng kinh doanh: Sù c¹nh tranh diÔn ra trong m«i tr­êng kinh doanh ngµy cµng quyÕt liÖt , ®Æc biÖt hµng nhËp lËu tõ Trung Quèc trµn ngËp thÞ tr­êng ViÖt Nam , víi mÉu m· ®a d¹ng vµ phong phó , gi¸ thµnh rÎ . Trong khi ®ã sù n¾m b¾t thÞ hiÕu ng­êi tiªu dïng cña c«ng ty cßn rÊt yÕu kÐm , thÞ tr­¬ng tµi chÝnh ch­a ph¸t triÓn , võa thiÕu th«ng tin, võa thiÕu c«ng cô ®Çu t­, tån t¹i nhiÒu rñi ro . §iÒu ®ã c¶n trë c«ng ty t×m kiÕm nguån tµi trî ng¾n h¹n còng nh­ sö dông nguån tiÒn nhµn rçi trªn thÞ tr­êng. CH¦¥NG III: MéT Sè GI¶I PH¸P Vµ KIÕN NGHÞ NH»M N©NG CAO HIÖU QU¶ QU¶N Lý NG¢N QUü 3.1 -MéT sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty TBDG I §Ó ®¶m b¶o thùc hiÖn môc tiªu trong thêi gian tíi lµ t¨ng lîi nhuËn , t¨ng thu nhËp cho ng­êi lao ®éng , c«ng ty ph¶i tiÕn hµnh ®ång thêi nhiÒu biÖn ph¸p . Nh­ng víi ®Æc ®iÓm ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty, c«ng t¸c qu¶n lý ng©n quü cã vai trß rÊt quan träng, cã ¶nh h­ëng rÊt lín tíi t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty v× thÕ ®©y lµ vÊn ®Ò c«ng ty cÇn quan t©m gi¶i quyÕt hµng ®Çu , tr­íc m¾t ®Ó kh¾c phôc nh÷ng nh­îc ®iÓm ®· nªu , ®¶m b¶o c«ng t¸c qu¶n lý ng©n quü ph¸t huy vai trß tÝch cùc trong ho¹t ®éng qu¶n lý tµi chÝnh cña c«ng ty . 3.1.1- Hoµn thiÖn h¬n n÷a chiÕn lù¬c s¶n xuÊt kinh doanh vµ cè g¾ng thùc hiÖn triÖt ®Ó nh÷ng néi dung cña chiÕn lù¬c ®· ®Ò ra . Trong m«i tr­êng kinh doanh sù c¹nh tranh diÔn ra ngµy cµng gay g¾t dÉn ®Õn thÞ tr­êng ®å dïng häc tËp lu«n biÕn ®éng . Nhµ nø¬c cÇn ph¶i cã nh÷ng biÖn ph¸p qu¶n lý vµ nghiªm cÊm hµng nhËp lËu ®Æc biÖt lµ tõ Trung Quèc trµn sang lµm ¶nh h­ëng tíi tiªu thô hµng ho¸ trong n­íc vµ ®Æc biÖt lµ víi c«ng ty TBGD I .MÆt kh¸c nh÷ng chiÕn l­îc mµ c«ng ty TBGD I ®Ò ra trong tæng s¬ ®å chØ cho biÕt nh÷ng ph­¬ng h­íng mµ c«ng ty cÇn thùc hiÖn trong nh÷ng n¨m dù b¸o. Do vËy , nhiÖm vô cña c¸c nhµ qu¶n lý tµi chÝnh trong c«ng ty lµ ph¶i lËp ra kÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh trªn c¬ së nh÷ng ®Þnh h­íng chiÕn l­îc . Ngoµi ra, cÇn bæ xung thªm nh÷ng dù b¸o vÒ sù biÕn ®éng cña ng©n quü trong thêi gian tíi ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn cho nhµ qu¶n lý tµi chÝnh lËp ®­îc nh÷ng kÕ ho¹ch qu¶n lý ng©n quü ®óng víi ®Þnh h­íng ph¸t triÓn cña toµn c«ng ty TBGD I . 3.1.2- C¬ chÕ qu¶n lý tµi chÝnh cña c«ng ty thiÕt bÞ gi¸o dôc 1 Theo nh­ quy ®Þnh cña nhµ n­íc vÒ viÖc sö dông ng©n quü vµ qu¶n lý lîi nhuËn , ph©n phèi lîi nhuËn sau thuÕ, quy chÕ tµi chÝnh cã quy ®Þnh c¸c quü ph¶i ®­îc sö dông theo ®óng môc ®Ých ®· quy ®Þnh mµ ch­a cã ®iÒu kho¶n nµo quy ®Þnh viÖc sö dông c¸c quü trªn cho viÖc tµi trî ng©n quü khi chóng t¹m thêi nhµn rçi . MÆt kh¸c, trong quy ®Þnh nguån vèn cña c«ng ty cã thÓ h×nh thµnh tõ: giao nhËn vèn vµ huy ®éng vèn . Nguån huy ®éng cña c«ng ty cã thÓ tõ vay vèn ng¾n h¹n , vay vèn trung h¹n vµ dµi h¹n vµ b¶o l·nh . Theo nh­ quy ®Þnh nµy nguån ta× trî cho ng©n quü cña c«ng ty chØ cã vay ng¾n h¹n mµ ch­a cã quy ®Þnh vÒ viÖc tr× ho·n c¸c kho¶n nî vµ sö dông c¸c quü nhµn rçi cña c«ng ty . Trong khi qu¶n lý ng©n quü lµ mét ho¹t ®éng kh«ng thÓ thiÕu ®èi víi c«ng ty th× hiÖn nay c«ng ty l¹i cho cã ®iÒu kho¶n nµo quy ®Þnh trong quy chÕ tµi chÝnh cña c«ng ty quy ®Þnh cô thÓ vÒ c¬ chÕ qu¶n lý ng©n quü .Cho nªn, trong nh÷ng n¨m tíi ®©y cÇn ph¶i cã mét c¬ chÕ ®iÒu chØnh ®Ó ho¹t ®éng qu¶n lý thùc sù cã hiÖu qu¶ . MÆt kh¸c, ®Ó cã thÓ tËn dông ®ù¬c nguån nhµn rçi lín nµy cña c«ng ty , trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn ra v¨n b¶n hoÆc bæ xung trùc tiÕp vµo quy chÕ ®iÒu kho¶n quy ®Þnh cô thÓ vÒ viÖc sö dông c¸c quü t¹m thêi nhµn rçi tµi trî cho ng©n quü . 3.1.3- N©ng cao tr×nh ®é nhËn thøc cña c¸n bé c«ng nh©n viªn : VÒ tr×nh ®é chuyªn m«n , c«ng ty cÇn ph¶i kh«ng ngõng n©ng cao tr×nh ®é chuyªn m«n cña ®éi ngò c¸n bé trong c«ng ty. V× yÕu tè con ng­êi bao giê còng lµ nh©n tè ®ãng vai trß quan träng hµng ®Çu . Cã hoµn thiÖn con ng­êi míi cã thÓ gi¶i quyÕt tèt c¸c vÉn ®Ò kh¸c .Nh­ chóng ta ®· biÕt, nhËn thøc vµ tr×nh ®é cña ®éi ngò nh©n viªn thùc hiÖn c«ng t¸c tµi chÝnh trong c«ng ty cßn thÊp dÉn ®Õn hiªô qu¶ lµm viÖc ch­a cao .Bªn c¹nh ®ã, c«ng ty cÇn ph¶i nhanh chãng hoµn thiÖn h¬n n÷a chÕ ®é b¸o c¸o sæ s¸ch , quy ®Þnh cô thÓ lo¹i th«ng tin , ®é chÝnh x¸c vµ thêi h¹n nép cña c¸c th«ng tin cÇn thiÕt cho c«ng ty.§ång thêi cÇn ph¶i ¸p dông chÆt chÏ chÕ ®é kÕ to¸n thèng kª hiÖn hµnh trong c«ng ty vµ ®­a ra c¸c biÖn ph¸p th­ëng ph¹t râ rµng. Do vËy, c«ng ty cÇn cã ngay kÕ ho¹ch ®µo t¹o l¹i vµ båi d­ìng nghiÖp vô cho c¸c nh©n viªn phô tr¸ch tµi chÝnh trong c«ng ty nh­ng viÖc cÇn thiÕt nhÊt vÉn lµ n©ng cao nhËn thøc cña hä vÒ vai trß c«ng t¸c qu¶n lý ng©n quü ®èi víi c«ng ty m×nh . Hoµn thiÖn vÊn ®Ò tiÒn l­¬ng , biªn chÕ sÏ khiÕn c¸c nh©n viªn tµi chÝnh tù n©ng cao tr×nh ®é vµ cã tr¸ch nhiÖm víi c«ng viÖc h¬n. 3.1.4- ¸p dông m« h×nh qu¶n lý thÝch hîp: M« h×nh qu¶n lý ng©n quü hiÖn nay ®ang ®ù¬c ¸p dông t¹i c«ng ty TBGD I cßn rÊt nhiÒu nh­îc ®iÓm vµ viÖc tæ chøc thùc hiÖn mang nÆng tÝnh tù ph¸t , m¸y mãc vµ kh«ng khoa häc. Qua viÖc ph©n tÝch ®¸nh gi¸ thùc tr¹ng , nguyªn nh©n ®Çu tiªn vµ còng lµ nguyªn nh©n quan träng nhÊt khiÕn hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty TBGD I hiÖn nay vÉn ch­a cao lµ v× thùc tÕ c¸c kho¶n thùc thu vµ thùc chi cña c«ng ty rÊt khã cã thÓ ®o¸n tr­íc mét c¸ch chÝnh x¸c . Do vËy , c«ng ty cã thÓ sö dông m« h×nh Miller-orr ®Ó ¸p dông vµo qu¶n lý ng©n quü. §Ó lËp ®­îc kÕ ho¹ch qu¶n lý ng©n quü cho kú kinh doanh tiÕp theo , c«ng ty cÇn thùc hiÖn nh÷ng néi dung sau : * LËp dù to¸n nhu cÇu tiÒn cña n¨m 2005 : Ho¹t ®éng diÔn ra th­êng xuyªn cña c«ng ty TBGD I lµ ph¶i chi tr¶ rÊt nhiÒu cho c¸c lo¹i chi phÝ vµ c¸c kho¶n chi kh¸c . V× vËy , muèn lËp ®­îc dù to¸n nhu cÇu tiÒn chØ cã thÓ ®ù¬c thùc hiÖn khi ta dù to¸n ®­îc tiÒn thu vµo , chi ra khái ng©n qòy . Nh­ vËy , ta ph¶i dù to¸n ®­îc doanh thu , chi phÝ trong n¨m 2005 , tøc lµ phaØ lËp ®­îc kÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh cña toµn c«ng ty , tõ ®ã sÏ cã ®­îc b¶ng dù to¸n b¸o c¸o kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty n¨m 2005 . ViÖc dù to¸n tr­íc gióp c«ng ty chñ ®éng h¬n vµ chuÈn bÞ kÕ ho¹ch chi tr¶ . Th«ng qua c«ng t¸c thãng kª nhµ qu¶n lý tµi chÝnh cã thÓ biÕt ®­îc cã bao nhiªu lo¹i chi , gåm nh÷ng lo¹i chi nµo , tû lÖ cña c¸c lo¹i chi ®ã , nh÷ng lo¹i chi nµo cã sè l­îng lín vµ chiÕm tû lÖ lín trong tæng chi...ch¼ng h¹n, c¸c kho¶n chi tr¶ l·i vay chi l­¬ng c¬ b¶n cho c¸n bé c«ng nh©n viªn , chi mua nguyªn vËt liÖu chiÕm kho¶ng 76% t«ng c¸c kho¶n chi. §ång thêi , ta sÏ lËp dù b¸o c¸c kho¶n thu ng©n quü trªn c¬ së x¸c ®Þnh nguån thu chñ yÕu cña c«ng ty .Do mÆt hµng kinh doanh cña c«ng ty TBGDI chñ yÕu lµ cung cÊp c¸c thiÕt bÞ , ®å dïng häc tËp phôc vô cho ngµnh gi¸o dôc , do vËy nguån lîi nhuËn thu ®­îc cho c«ng ty chñ yÕu lµ kinh doanh mÆt hµng nµy ®em l¹i . Do c«ng ty lu«n n¾m b¾t thÞ tr­êng ®Ó t×m hiÓu thÞ hiÕu cña ng­êi tiªu dïng nªn d· n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm mÉu m· kiÓu d¸ng ®Ñp , gi¸ c¶ ph¶i ch¨ng nªn ®· nhËn ®­îc nhiÒu hîp ®ång cña c¸c tr­êng häc trung t©m ... gi¸o dôc trong c¶ n­íc , doanh thu tõ ho¹t ®éng nµy chiÕm ®Õn 75% doanh thu cña c«ng ty . Th«ng th­êng trung b×nh khi b¸n hµng cho c¸c kh¸ch hµng chÞu kho¶ng 30% ®Ó tr¶ vµo quý sau vµ khi mua hµng th× c¸c ®¬n vÞ nµy chØ ®­îc chÞu 20% tr¶ vµo quý sau cßn 80% ph¶i tr¶ ngay khi mua hµng . Tõ ®ã ta cã thÓ dù to¸n ®­îc thùc thu b»ng tiÒn trong quý chiÕm tû lÖ bao nhiªu so víi doanh thu. Nh×n vµo nh÷ng con sè nµy chóng ta sÏ thÊy ®­îc t­¬ng ®èi chÝnh x¸c chu kú thu vµ sè l­îng mçi lÇn thu trong quý tíi . Tõ ®ã giÝup nhµ qu¶n lý ng©n quü ®¸nh gi¸, ph¸n ®o¸n ®­îc t×nh h×nh thu trong quý tíi , cã biÖn ph¸p c©n ®èi ng©n quü vµ c¸c biÖn ph¸p øng phã víi sù bÊt lîi cña ng©n quü . Tr­íc t×nh h×nh trªn c«ng ty ph¶i cã biÖn ph¸p tµi trî cho ng©n quü hay t×m c¸ch lµm gia t¨ng ng©n quü nhµn rçi ? ®Ó qu¶n lý ng©n quü theo m« h×nh Miller-orr tr­íc tiªn ta ph¶i : * X¸c ®Þnh møc tån quü tèi ­u hoÆc kho¶ng dao ®éng cña møc tån quü : ViÖc x¸c ®Þnh møc hay kho¶ng phô thuéc nhiÒu vµo sù chÊp nhËn rñi ro cña nhµ qu¶n lý tµi chÝnh víi t×nh h×nh hiÖn nay cña c«ng ty , th× c«ng ty nªn qu¶n lý theo kho¶ng dao ®éng cña møc tån quü v× thÕ kh«ng nh÷ng t¹o kh¶ n¨ng linh ho¹t cho nhµ qu¶n lý. T¨ng lîi nhuËn gi¶m chi phÝ t×m nguån tµi trî ng¾n mµ cßn phï hîp víi ®Æc ®iÓm thu chi lµ sè l­îng lín , bÊt th­êng . §Ó cã thÓ x¸c ®Þnh ®­îc møc dù tr÷ tiÒn theo thiÕt kÕ nhµ qu¶n lý cÇn : - C¨n cø vµo møc tiÌn mÆt b×nh qu©n trong mét sè kú ngÇn nhÊt b»ng c¸ch dùa vµo sè d­ tµi kho¶n tiÒn ( tiÒn mÆt vµ tiÒn göi ng©n hµng ) trong mét vµi th¸ng tr­íc vµ tÝnh b×nh qu©n . Sè d­ b×nh qu©n ®ã ch­a h¼n lµ møc c©n ®èi tiÒn hîp lý trong nh÷ng kú tr­íc . Do vËy , nhµ qu¶n lý cÇn tÝnh to¸n vµ ®¸nhgi¸ c¸c chØ tiªu tµi chÝnh nh­ kh¶ n¨ng thanh to¸n , tØ xuÊt lîi nhuËn cña quý c¸c th¸ng ®ã . Tuy nhiªn , nh÷ng th«ng tin nµy chØ cã ý nghÜa tham kh¶o v× ®ã lµ møc c©n ®èi tiÒn trong nh÷ng th¸ng tr­íc . - Nhµ qu¶n lý ph¶i xem xÐt viÖc më réng s¶n xuÊt kinh doanh trong thêi gian tíi qua viÖc ®¸nh gi¸ nhu cÇu thÞ tr­êng v× ®iÒu ®ã ¶nh h­ëng tíi nhu cÇu tiÒn . - §iÒu quan träng lµ nhµ qu¶n lý tµi chÝnh lu«n ph¶i n¾m b¾t t×nh h×nh l·i xuÊt cho vay , göi tiÒn cña nhiÒu ng©n hµng , l·i xuÊt c¸c c«ng cô ®Çu t­ còng nh­ chi phÝ cña c¸c h×nh thøc tµi trî ng¾n h¹n , chi phÝ giao dÞch ®Ó t×m nguån hay ®Ó ®Çu t­ ng¾n h¹n ... tøc lµ ph¶i n¾m râ c¬ héi cña viÖc gi÷ tiÒn trong ng©n quü vµ chi phÝ giao dÞch ( chi phÝ ®Ó chuyÓn ®æi gi÷a tiÒn nhµn rçi vµ c«ng cô sinh lîi ) . Lo¹i l·i xuÊt nµo vµ chi phÝ giao dÞch nµo cÇn quan t©m phô thuéc vµo nh÷ng h×nh thøc tµi trî hay sö dông tiÒn nhµn rçi mµ c«ng ty s½n sµng ¸p dông . Sau khi tæng hîp nhiÒu yÕu tè, nhµ qu¶n lý tµi chÝnh tÝnh to¸n møc tiÒn theo thiÕt kÕ vµ kho¶n dao ®éng tiÒn nh­ sau : Kho¶ng c¸ch 1/3 cña giíi h¹n trªn 3 CP giao dÞch* Ph­¬ng sai cña thu chi NQ vµ giíi h¹n d­íi cña = 3 * * møc c©n ®èi tiÒn 4 L·i suÊt Ph­¬ng sai thu chi ng©n quü ®­îc tÝnh to¸n nh­ sau : + LÊy sè liÖu thu chi ng©n quü cña mét vµi th¸ng tr­íc , cÇn ®¶m b¶o sè liÖu ®ã ph¶n ¸nh t×nh h×nh thu chi th­êng xuyªn cña c«ng ty +TÝnh ph­¬ng sai theo c«ng thøc : ∑( xi - x)2 ∑ xi d2 = Víi x = n n Trong ®ã: i = 1, n xi lµ kho¶n thu (chi) thø i, xi 0 nÕu ®ã lµ kho¶n thu N lµ sè kho¶n thu (chi) Møc c©n ®èi tiÒn mÆt thiÕt kÕ kh«ng n»m gi÷a giíi h¹n trªn vµ giíi h¹n d­íi. Ng­êi ta th­êng thiÕt kÕ møc c©n ®èi tiÒn mÆt , tøc tån quü tiÒn mÆt tèi ­u ë ®iÓm mét phÇn ba kho¶ng c¸ch kÓ tõ giíi h¹n d­íi lªn giíi h¹n trªn. Møc tiÒn mÆt Møc tiÒn mÆt Kho¶ng dao ®éng tiÒn mÆt = Theo thiÕt kÕ giíi h¹n d­íi 3 Tuy nhiªn, c«ng ty cã thÓ lùa chän møc c©n ®èi tiÒn theo c¸ch kh¸c miÔn lµ møc tiÒn ®ã ph¶i n»m trong kho¶ng dao ®éng . §©y chØ lµ c«ng thøc ®Ó dùa vµo ®ã , nhµ qu¶n lý tµi chÝnh x©y dùng kho¶ng dao ®éng tiÒn va møc c©n ®èi tiÒn phï hîp dùa trªn c¬ së ®¸nh gi¸ nhiÒu yÕu tè . * C¸c biÖn ph¸p sö lý ng©n quü : Khi dù ®o¸n hay khi theo dâi ng©n quü , c«ng ty lu«n ph¶i t×m c¸c biÖn ph¸p xö lý khi ng©n qòy kh«ng ®¹t tr¹ng th¸i tèi ­u .Em xin ®Ò xuÊt mét sè biÖn ph¸p thÝch hîp vµ kh¶ thi sau : - Vay ng¾n h¹n ng©n hµng theo h¹n møc: tøc lµ khi tr­êng hîp ng©n quü bÞ thiÕu hôt cÇn ph¶i cã biÖn ph¸p tµi trî , lµ h×nh thøc rÎ h¬n nhiÒu so víi nh÷ng h×nh thøc tÝn dông kh¸c cu¶ ng©n hµng . Víi h×nh thøc tµi trî nµy, c«ng ty cã thÓ gi¶m bít ®­îc c¸c chi phÝ lËp hå s¬ vay vèn vµ c¸c chi phÝ kh¸c . - Khi l­îng tiÒn nhµn rçi : c«ng ty cã thÓ göi vµo tµi kho¶n tiÒn göi cã kú h¹n ë ng©n hµng víi c¸c thêi kú vÝ dô: 3 th¸ng , 6 th¸ng, 12 th¸ng... ®Ó kiÕm møc sinh lîi cao . Nhê ®ã c«ng ty cã thÓ b¶o toµn ®­îc vèn theo thêi gian , khai th¸c tèi ®a kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn b»ng tiÒn mµ vÉn ®¶m b¶o ®­îc tÝnh láng , kh¶ n¨ng tµi trî cña ng©n quü - TÝn dông th­¬ng m¹i : ®©y lµ vÊn ®Ò liªn quan tíi qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu , ph¶i tr¶ nh­ng do chóng cã ý nghÜa quan träng vµ ¶nh h­ëng lín tíi ng©n quü cña c«ng ty . Th«ng qua dù b¸o ng©n quü c«ng ty cã thÓ thÊy ®­îc thêi ®iÓm nµo th× ng©n quü thiÕu hôt hay d­ thõa ®Ó tõ ®ã cã thÓ lËp ®ù¬c kÕ ho¹ch vÒ chÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng mai, còng nh­ tr× ho·n c¸c kho¶n ph¶i tr¶ . NÕu tr­êng hîp dù b¸o thÊy cã hiÖn t­îng thiÕu hôt th× c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu ®ång thêi cè g¾ng ®µm ph¸n ®Ó ®­îc kÐo dµi thêi gian tr¶ c¸c kho¶n tÝn dông ®èi víi nhµ cung cÊp. - Mua b¸n chøng kho¸n : hiÖn nay thÞ tr­êng chøng kho¸n ( sµn giao dÞch t¹i TP.HCM, thÞ tr­êng kh«ng tËp trung) ®ang ho¹t ®éng kh¸ su«n sÎ , tuy ch­a s«i ®éng nh­ng lµ n¬i cã thÓ ®em l¹i nhiÒu lîi Ých cho nhµ ®Çu t­. Khi d­ thõa tiÒn, c«ng ty cã thÓ ®©ï t­ vµo mét sè lo¹i chøng kho¸n , khi cÇn thiÕt ®Ó ®¸p øng kh¶ n¨ng thanh to¸n c«ng ty cã thÓ b¸n ngay chøng kho¸n t­¬ng ®èi dÔ dµng . HiÖn cã tr¸i phiÕu chÝnh phñ , mét sè lo¹i cæ phiÕu ®­îc niªm yÕt t¹i sµn giao dÞch t­¬ng ®èi tin cËy cho c«ng ty ®Çu t­ . Ngoµi ra trªn thÞ tr­êng phi tËp trung cßn cã kh¸ nhiÒu lo¹i tr¸i phiÕu , cæ phiÕu cña c¸c ng©n hµng , c¸c c«ng ty cæ phÇn , c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc . ViÖc ®Çu t­ vµo chøng kho¸n kh«ng qu¸ m¹o hiÓm nÕu c«ng ty ®Çu t­ vµo nhiÒu chøng kho¸n ( ®iÒu c«ng ty nªn lµm v× kh¶ n¨ng l­îng tiÒn trong c«ng ty ®¸p øng ®­îc) , c«ng ty kh«ng nh÷ng thu lîi nhiÒu tõ lîi tøc mµ c¸c lo¹i chi phÝ giao dÞch( khi mua , b¸n chøng kho¸n) còng kh«ng lín . ViÖc tham gia thÞ tr­êng chøng kho¸n còng thuËn tiÖn ®èi víi c«ng ty , ch¼ng h¹n c«ng ty cã thÓ tham gia qua c«ng ty chøng kho¸n B¶o ViÖt n¬i c«ng ty cã rÊt nhiÒu ®¬n b¶o hiÓm. 3.2-Mét sè kiÕn nghÞ Ngoµi viÖc ¸p dông c¸c gi¶i ph¸p nh»m hoµn thiÖn c«ng t¸c qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty TBGD I, mét m«i tr­êng kinh doanh thuËn lîi còng gãp phÇn ®¸ng kÓ vµo viÖc ®­a c«ng t¸c qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty trë thµnh mét c«ng cô qu¶n lý hiÖu qu¶, ph¸t huy hÕt vai trß quan träng cña nã .Em xin nªu ra mét sè kiÕn nghÞ sau : 3.2.1 –T¨ng cõ¬ng c«ng t¸c qu¶n lý thÞ trõ¬ng cña Nhµ Nø¬c : Trong c¬ chÕ thÞ tr­êng sù c¹nh tranh ngµy cµng quyÕt liÖt : “ th­¬ng tr­êng nh­ chiÕn tr­êng” .ChÝnh trong m«i tr­êng biÕn ®éng vµ thay ®æi nµy c¸c tæ chøc ngµy cµng ph¶i quan t©m ®Õn ho¹ch ®Þnh chiÕn l­îc kinh doanh nh»m t¹o ra cho m×nh mét h­íng ®i ®óng ®¾n , t¹o ra lîi thÕ c¹nh tranh so víi c¸c ®èi thñ c¹nh tranh kh¸c , h­ëng tíi sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn bÒn v÷ng. Nh»m t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty TBGD I trong thêi gian tíi , nhµ n­íc cÇn xem xÐt gi¶i quyÕt mét sè vÊn ®Ò sau : ThÞ tr­êng tiªu thô thiÕt bÞ tr­êng häc trong n­íc cã nhiÒu triÓn väng nh­ng ch­a x¸c ®Þnh ®­îc chuÈn x¸c tiÕn ®é vµ mèi quan hÖ rµng buéc gi÷a c¸c c«ng ty TBGD I vµ c¸c c«ng ty t­ nh©n s¶n xuÊt cïng ngµnh víi nhau. Do mÆt hµng chÝnh cña c«ng ty lµ s¶n xuÊt thiÕt bÞ tr­êng häc , nªn ®Ò nghÞ nhµ nø¬c gi¸m s¸t chÆt chÏ vµ cã biÖn ph¸p sö lý nghiªm minh ®èi víi hµng nhËp lËu ®Æc biÖt lµ tõ Trung Quèc trµn sang cã ¶nh h­ëng ®Õn l­îng tiªu thô hµng hãa trong n­íc ®Æc biÖt lµ cña c«ng ty TBGD I . §Ò nghÞ nhµ n­íc cã c¬ chÕ ®iÒu tiÕt gi¸ ®å dïng häc tËp trong n­íc sao cho hîp lý h¬n . Nhµ nø¬c cÇn ph¶i quyÕt ®Þnh gi¸ trÇn cho tÊt c¶ c¸c c«ng ty , c¸c doanh nghiÖp s¶n xuÊt cïng ngµnh trong c¶ nø¬c . §Ò nghÞ trong n¨m 2005 chÝnh phñ xem xÐt t¨ng dÇn gi¸ b¸n thiÕt bÞ ®å dïng häc tËp sao cho phï hîp . 3.2.2 – Nh÷ng quy ®Þnh cña nhµ nø¬c vÒ viÖc trÝch lËp vµ sö dông c¸c quü nhµn rçi trong c¸c doanh nghiÖp nhµ nø¬c. Theo quy ®Þnh cña th«ng t­ 64 /1999/ TT-BTC ngµy 07/06/1999 h­íng dÉn chÕ ®é ph©n phèi lîi nhuËn sau thuÕ vµ qu¶n lý c¸c quü trong c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc, c¸c doanh nghiÖp ph¶i sö dông c¸c quü trong doanh nghiÖp bao gåm : quü trî cÊp viÖc lµm , quü khen th­ëng phóc lîi , quü dù phßng tµi chÝnh.... vµo ®óng môc ®Ých nh­ tªn gäi cña chóng .Quy ®Þnh nh­ vËy cßn qu¸ cøng nh¾c ch­a phï hîp víi sù vËn ®éng cña c¬ chÕ thÞ tr­êng , ch­a ®¶m b¶o sù lu©n chuyÓn liªn tôc cña vèn trong s¶n xuÊt vµ kinh doanh , vi ph¹m tÝnh hiÖu qu¶ trong viÖc sö dông vèn . §Ó linh ho¹t h¬n trong quy ®Þnh vÒ trÝch lËp vµ sö dông c¸c quü , nªn ch¨ng nhµ nø¬c cÇn bæ xung thªm nh÷ng quy ®Þnh cho phÐp c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc ®­¬c sö dông c¸c quü vµo môc ®Ých tµi trî t¹m thêi cho thanh to¸n víi nguyªn t¾c cã hoµn tr¶ . 3.2.3- Ng©n hµng cÇn thay ®æi h¹n møc tÝn dông ¸p dông cho c«ng ty HiÖn nay c«ng ty TBGD I ®ang cã quan hÖ chñ yÕu víi ng©n hµng §èng §a lµ mét ng©n hµng cã uy tÝn ( víi h¹n møc 105 tû ®ång ) ng©n hµng nµy chñ yÕu lµ cho vay tiÒn ®ång . Tuy nhiªn , ®Ó ®¸p øng cho nhu cÇu vèn ng¾n h¹n cña c«ng ty trong nh÷ng n¨m tíi nªn ch¨ng ng©n hµng cÇn xem xÐt ®Ó t¨ng møc h¹n ng¹ch cho c«ng ty TBGD I .§ång thêi vÒ ®Ò xuÊt l·i suÊt , ng©n hµng cÇn thay ®æi vÒ chÝnh s¸ch l·i xuÊt ¸p dông cho c¸c c«ng ty nãi chung vµ cho c«ng ty TBGD I noÝ riªng sao cho phï hîp víi l·i suÊt thÞ tr­êng , võa phï hîp víi ®iÒu kiÖn s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty TBGD I . Trong n¨m 2005 , c¸c ng©n hµng nªn ¸p dông cho c«ng ty møc l·i suÊt tõ 0,65% ®Õn 0,75% /th¸ng thay cho møc l·i suÊt 0,85%/th¸ng nh­ hiÖn nay. KÕT LUËN C «ng t¸c qu¶n lý chØ lµ mét bé phËn cña c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh trong doanh nghiÖp nh­ng nã ®ãng mét vai trß rÊt quan träng, ®Æc biÖt lµ ®èi víi c«ng ty TBGD I. C«ng ty TBGD I lµ mét doanh nghiÖp thuéc §¶ng ho¹t ®éng theo luËt doanh nghiÖp nhµ n­íc, víi sù nhËn thøc vµ quan ®iÓm ®óng ®¾n cña ban l·nh ®¹o, qu¶n lý ng©n quü cña c«ng ty TBGD I trong thêi gian qua còng ®¹t ®­îc nh÷ng kÕt qu¶ ®¸ng khÝch lÖ, bªn c¹nh ®ã vÉn tån t¹i nhiÒu h¹n chÕ dÉn ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty TBGD I cã xu h­íng gi¶m xót, kh¶ n¨ng thanh to¸n ch­a cao, c¸c biÖn ph¸p qu¶n lý tµi chÝnh cña c«ng ty ch­a ph¸t huy ®­îc hiÖu qu¶ nh­ mong ®îi. §Ó cã thÓ tån t¹i vµ ph¸t triÓn trong m«i tr­êng c¹nh tranh gay g¾t c«ng ty TBGD I cÇn ph¶i ®­a ra c¸c gi¶i ph¸p ®Ó kh¾c phôc nh÷ng nh­îc ®iÓm ®æi míi l¹i toµn bé qu¶n lý ng©n quü, cÇn ph¶i nhanh chãng ¸p dông mét m« h×nh qu¶n lý ng©n quü phï hîp vµ lËp kÕ ho¹ch qu¶n lý ng©n quü cho tõng quý kinh doanh. C«ng t¸c qu¶n lý ng©n quü chÝnh lµ mét ch×a kho¸ ®Ó thùc hiÖn môc tiªu nµy. Chuyªn ®Ò nµy ch¾c ch¾n kh«ng tr¸nh khái khiÕm khuyÕt nh­ng ®©y còng cã thÓ lµ mét tµi liÖu ®Ó c«ng ty TBGD I tham kh¶o trong qu¸ tr×nh c«ng t¸c qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty m×nh Môc lôc Trang Ch­¬ng I : Qu¶n lý ng©n quü cña doanh nghiÖp 3 1.1-Ng©n quü vµ vai trß cña nã trong ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp 3 1.1.1- Kh¸i niÖm 3 1.1.2- Vai trß cña ng©n quü trong ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp 4 1.2- Qu¶n lý ng©n quü trong doanh nghiÖp 6 1.2.1- Kh¸i niÖm cña qu¶n lý ng©n quü 6 1.2.2- TÇm quan träng cña qu¶n lý ng©n quü 6 1.2.3- Néi dung qu¶n lý ng©n quü 9 1.2.3.1- Thu ng©n quü doanh nghiÖp 9 1.2.3.2- Chi ng©n quü doanh nghiÖp 11 1.2.3.3-Dù to¸n nhu cÇu tiÒn 12 1.2.3.4- X¸c ®Þnh møc tån quü tèi ­u 13 1.2.3.5- LËp kÕ ho¹ch qu¶n lý ng©n quü 18 1.3- HiÖu qu¶ cña qu¶n lý ng©n quü 21 1.3.1- Kh¸i niÖm hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü 21 1.3.2- HÖ thèng c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü 21 1.3.2.1- C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng chi tr¶ cña doanh nghiÖp 21 1.3.2.2- C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cã liªn quan ®Õn hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü 24 1.3.2.3-C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng dù phßng nh÷ng biÕn ®éng bÊt th­êng 25 1.4-Nh÷ng nh©n tè kh¸ch quan vµ chñ quan t¸c ®éng ®Õn hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü 25 1.4.1- Nh÷ng nh©n tè chñ quan 25 a.Quan ®iÓm cña chñ së h÷u vÒ qu¶n lý ng©n quü 25 b. T×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp 25 c.Tr×nh ®é vµ kinh nghiÖm cña c¸n bé nh©n viªn tµi chÝnh cña doanh nghiÖp 26 d.M« h×nh qu¶n lý ng©n quü 26 e.ChiÕn l­îc ho¹t ®éng kinh doanh 26 f. HÖ thèng chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü 27 h.Tr×nh ®é kÜ thuËt c«ng nghÖ ®Ó thùc hiÖn qu¶n lý ng©n quü 27 1.4.2-Nh÷ng nh©n tè kh¸ch quan 27 a. C¸c qui ®Þnh ph¸p luËt qui ®Þnh v Ò viÖc trÝch lËp vµ sö dông c¸c quü vµ khÊu hao 28 b. H¹n møc tÝn dông ng©n hµng dµnh cho doanh nghiÖp 28 c.Nguån vèn l­u ®éng do cÊp trªn cÊp 28 f.Sù biÕn ®éng cña m«i tr­êng kinh doanh 28 h.Sù ph¸t triÓn cña thÞ tr­êng chøng kho¸n 29 CH¦¥NG II :Thùc tr¹ng qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty TBGD I 30 2.1-Kh¸i qu¸t vÒ c«ng ty TBGD I 30 2.1.1-LÞch sö h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña c«ng ty 30 2.1.2-C¬ cÊu tæ chøc bé m¸y cña c«ng ty 31 2.1.3-KÕt qña kinh doanh vµ t×nh h×nh tµi chÝnh 35 2.2-Thùc tr¹ng qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty TBGD I 36 2.2.1-T×nh h×nh qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty TBGD I 36 2.2.2-C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty TBGD I 42 a.Nhãm c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cã liªn quan ®Õn hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü 42 b. Nhãm c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng chi tr¶ cña doanh nghiÖp 42 c.C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng dù phßng nh÷ng biÕn ®éng bÊt th­êng 44 2.2.3- §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty TBGD I 45 2.2.3.1- Nh÷ng kÕt qu¶ ®¹t ®­îc trong viÖc qu¶n lý ng©n quü 45 a.Gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty TBGD I 45 b.§¶m b¶o ®­îc kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi 46 c.§a d¹ng ho¸ nguån tµi trî cho ng©n quü 46 2.2.3.2-Nh÷ng h¹n chÕ vµ nguyªn nh©n 47 a.Nh÷ng h¹n chÕ 47 b.Nguyªn nh©n 49 CH¦¥NG III: Mét sè gi¶i ph¸p vµ kiÕn nghÞ nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü 52 3.1- Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý ng©n quü t¹i c«ng ty TBGD I 52 3.1.1-Hoµn thiÖn h¬n n÷a chiÕn l­îc s¶n xuÊt kinh doanh vµ cè g¾ng thùc hiÖn triÖt ®Ó nh÷ng néi dung cña chiÕn l­îc ®· ®Ò ra 52 3.1.2-C¬ chÕ qu¶n lý tµi chÝnh cña c«ng ty TBGD I 53 3.1.3-N©ng cao tr×nh ®é nhËn thøc cña c¸n bé c«ng nh©n viªn 53 3.1.4- ¸p dông m« h×nh qu¶n lý thÝch hîp 54 3.2-Mét sè kiÕn nghÞ 59 3.2.1-T¨ng c­êng c«ng t¸c qu¶n lý thÞ tr­êng cña nhµ n­íc 59 3.2.2- Nh÷ng quy ®Þnh cña nhµ n­íc vÒ viÖc trÝch lËp vµ sö dông c¸c quü nhµn rçi trong c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc 60 3.2.3-Ng©n hµng cÇn thay ®æi h¹n møc tÝn dông ¸p dông cho c«ng ty 60 Danh môc tµi liÖu tham kh¶o LuËn v¨n tèt nghiÖp Quy chÕ tµi chÝnh cña c«ng ty TBGD I Quy chÕ tµi chÝnh c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc T¹p chÝ tµi chÝnh, t¹p chÝ kinh tÕ ph¸t triÓn... Thêi b¸o kinh tÕ, thêi b¸o tµi chÝnh, thêi b¸o ng©n hµng,... B¸o c¸o tµi chÝnh n¨m 2002-2003-2004 cña c«ng ty TBGD I TS.L­u thÞ H­¬ng( chñ biªn)- Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh Doanh nghiÖp- tr­êng §¹i häc Kinh TÕ Quèc D©n, 1998. Lawrence D. Schall, Charles W.Haley-Introduction to Financial Management -6th edition, Mc Graw –Hill, Inc,1991. Tæng s¬ ®å vµ chiÕn l­îc ph¸t triÓn TBGD ®Õn n¨m 2010 vµ dù b¸o ®Õn n¨m 2020-2002