Chuyên đề Tìm hiểu về hoạt động đầu tư quỹ BHXH ở Việt Nam hiện nay

DANH MỤC CÁC TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo số 197/UBXH12: một số ý kiến của uỷ ban về các vấn đề xã hội về báo cáo tình hình quản lý và sử dụng quỹ BHXH của chính phủ. BHXH Việt Nam mười năm xây dựng và phát triển 1995-2005, BHXH Việt Nam. Báo cáo tổng kết công tác BHXH năm 2003 và chương trình công tác năm 2004. Luật BHXH năm 2007. Nghị định số 152/NĐ-CP của chính phủ ban hành hướng dẫn một số điều của luật BHXH về BHXH bắt buộc. Quỹ dài hạn và vấn đề phát triển quỹ lương. TS Bùi Văn Hồng Quyết định số 02/2003/QĐ-TTg về việc ban hành quy chế quản lý tài chính đối với BHXH Viêt Nam. Quyết định số 144/2005/QĐ-TTg của thủ tướng chính phủ về việc sửa đổi, bổ sung một số điều của quy chế quản lý tài chính đối với BHXH Việt Nam ban hành kèm theo quyết định số 02/2003/QĐ-TTg. Tạp chí bảo hiểm số 09/2005. Tạp chí Bảo hiểm số 01/2006 LỜI MỞ ĐẦU BHXH là loại hình bảo hiểm được hình thành có vai trò cũng giống như các loại hình bảo hiểm khác đó là góp phần đảm bảo ổn định tài chính cho các cá nhân, gia đình khi họ gặp phải những biến cố nhất định. Tuy nhiên BHXH ra đời không vì mục đích lợi nhuận. Thực chất nó là một công cụ công cộng để nhà nước điều chỉnh các mối quan hệ giữa người lao động và người sử dụng lao động, giữa người lao động với xã hội. Nó là công cụ để thực hiện các chính sách của nhà nước đối với người lao động và người chủ sử dụng lao động, nhằm bảo vệ lợi ích chính đáng cho người lao động. Ngoài ra quỹ BHXH còn là một tài chính lớn cung cấp cho nền kinh tế. Nhưng thực tế hiện nay ở Việt Nam việc quản lý quỹ còn nhiều bất cập, đặc biệt là phần đầu tư quỹ BHXH-một phần vô cùng quan trọng không thể thiếu được của hệ thống BHXH, chưa phản ánh được hết vai trò, chưa thể hiện được hết tầm quan trọng của nó. Vì vậy, em đã chọn đề tài “Tìm hiểu về hoạt động đầu tư quỹ BHXH ở Việt Nam hiện nay” để nghiên cứu với hi vọng nhìn nhận, đánh giá tình hình quản lý quỹ BHXH ở nước ta, qua đó góp phần nhỏ bé của mình vào việc hoàn thiện hệ thống BHXH ở nước ta. Em xin chân thành cảm ơn cô giáo TÔN THỊ THANH HUYỀN đã giúp đỡ em hoàn thành đề tài nay. CHƯƠNG I: LÝ THUYẾT CƠ BẢN VỀ QUỸ BHXH I, BHXH và quỹ BHXH. Khái niệm, đối tượng, mục đích và chức năng. 1.BHXH. 1.1. Khái niệm BHXH là sự đảm bảo thay thế hoặc bù đắp một phần thu nhập đối với người lao động khi họ gặp phải những biến cố làm giảm hoặc mất khả năng lao động, mất việc làm trên cơ sở hình thành và sử dụng một quỹ tiền tệ tập trung nhằm đảm bảo đời sống cho người lao động và gia đình họ, góp phần bảo đảm an toàn xã hội. BHXH là một loại hình bảo hiểm bắt buộc ở nhiều nước, nó hình thành mối quan hệ giữa 3 bên: bên tham gia bảo hiểm, bên bảo hiểm và bên được bảo hiểm. Bên tham gia bảo hiểm có thể chỉ là người lao động hoặc cả người lao động và người sử dụng lao động. Bên bảo hiểm (bên nhận nhiệm vụ BHXH) thông thường là cơ quan chuyên trách do Nhà nước lập ra và bảo trợ. Bên được BHXH là người lao động và gia đình họ khi họ gặp những biến cố là những sự kiện BHXH. 1.2. Đối tượng, mục đích của BHXH. a, Đối tượng của BHXH Đối tượng tham gia BHXH là người lao động và người sử dụng lao động, đối tượng của BHXH là thu nhập của người lao động tham gia BHXH bị giảm hoặc mất đi do bị giảm hoặc mất khả năng lao động, mất việc làm của những người lao động tham gia BHXH. Tuỳ theo điều kiện phát triển kinh tế - xã hội của mỗi quốc gia mà đối tượng tham gia và đối tượng BHXH là khác nhau. Về nguyên tắc tất cả mọi người lao động đều có quyền tham gia BHXH, tuy nhiên do đặc điểm kinh tế xã hội cũng như khả năng quản lý ở mỗi nước là khác nhau nên đối tượng tham gia BHXH có phần còn hạn hẹp. Còn về đối tượng BHXH, nó cũng được quy định khác nhau ở từng quốc gia tuỳ theo mức đóng góp và sự hỗ trợ của ngân sách Nhà nước. b, Mục đích của BHXH BHXH hoạt động vì những mục đích sau: - Đền bù cho người lao động những khoản thu nhập bị mất để đảm bảo nhu cầu sinh sống thiết yếu của họ; Chăm sóc sức khoẻ và chống bệnh tật; Xây dựng điều kiện sống đáp ưứng nhu cầu của dân cư và các nhu cầu đặc biệt của người già, người tàn tật và trẻ em. Với những mục tiêu trên, BHXH đã trở thành một trong những quyền con người và được Đại hội đồng Liên Hợp Quốc thừa nhận và ghi vào Tuyên ngôn Nhân quyền ngày 10/12/1948 rằng: “Tất cả mọi người với tư cách là thành viên của xã hội có quyền hưởng BHXH, quyền đó được đặt cơ sở trên sự thoả mãn các quyền về kinh tế - xã hội và văn hoá, nhu cầu cho nhân cách và sự tự do phát triển con người”. 1.3. Chức năng của BHXH. BHXH có các chức năng sau: Thay thế hoặc bù đắp một phần thu nhập cho người lao động khi họ bị giảm hoặc mất thu nhập do mất khả năng lao động hoặc mất việc làm. Sự bảo đam thay thế hoặc bù đắp này chắc chắn sẽ xảy ra vì suy cho cùng, mất khả năng lao động sẽ đến với tất cả mọi người lao động khi hết tuổi lao động theo các điều kiện quy định của BHXH. Còn mất việc làm và mất khả năng lao động tạm thời làm giảm hoặc mất thu nhập, ngừơi lao động cũng sẽ được hưởng trợ cấp BHXH với mức hưởng phụ thuộc vào các điều kiện cần thiếtư, thời điểm và thời hạn được hưởng phải đúng quy định. Đây là chức năng cơ bản nhất của BHXH, nó quyết định nhiệm vụ, tính chất và cả cơ chế tổ chức hoạt động của BHXH. Tiến hành phân phối và phân phối lại thu nhập giữa những người tham gia BHXH. Tham gia BHXH không chỉ có người lao động mà cả những người sử dụng lao động. Các bên tham gia đều phải đóng góp vào quỹ BHXH. Quỹ này dùng để trợ cấp cho một số người lao động tham gia khi họ bị giảm hoặc mất thu nhập. Số lượng những người này thường chiếm tỉ trọng nhỏ trong tổng số những người tham gia đóng góp. Như vậy, theo quy luật số đông bù số ít, BHXH thực hiện phân phối lại thu nhập theo cả chiều dọc và chiều ngang: phân phối giữa những người lao động và người sử dụng lao động, giữa những người lao động khoẻ mạnh đang làm việc với những người lao động ốm đau phải nghỉ việc… Thực hiện chức năng này nghĩa là BHXH góp phần thực hiện công bằng xã hội. Góp phần kích thích ngừơi lao động hăng hái lao động sản xuất nâng cao năng suất lao động cá nhân và năng suất lao động xã hội. Khi khoẻ mạnh tham gia lao động sản xuất, ngừơi lao động được chủ sử dụng lao động trả cho một khoản tiền nhất định. Khi bị ốm đau, thai sản, tai nạn lao động, hoặc khi về già đã có BHXH trợ cấp thay thế nguồn thu nhập bị mất. Vì thế cuộc sống của họ và gia đình họ luôn được đảm bảo ổn định và có chỗ dựa. Do đó, người lao động luôn yên tâm, gắn bó tận tình với công việc, với nơi làm việc. Từ đó, họ sẽ tích cực lao động sản xuất, nâng cao năng suất lao động và hiệu quả kinh tế. Chức năng này biểu hiện như một đòn bẩy kinh tế kích thích người lao động nâng cao năng suất lao động cá nhân và kéo theo là năng suất lao động xã hội. Gắn bó lợi ích giữa người lao động và người sử dụng lao động, giữa người lao động với xã hội. Trong thực tế lao động sản xuất, người lao động và người sử dụng lao động vốn có những mâu thuẫn nội tại, khách quan về tiền lương, tiền công, thời gian lao động … Thông qua BHXH, những mâu thuẫn đó sẽ được điều hoà và giải quyết. Đặc biệt, cả hai giới này đều thấy nhờ có BHXH mà mình có này đều thấy nhờ có BHXH mà mình có lợi và được bảo vệ. Từ đó làm cho họ hiểu nhau hơn và gắn bó lợi ích được với nhau. Đối với Nhà nước và xã hội, chi cho BHXH là cách thức phải chi ít nhất và có hiệu quả nhất nhưng vẫn giải quyết được khó khăn về đời sống cho người lao động và gia đình họ, góp phần làm cho sản xuất ổn định, kinh tế, chính trị và xã hội được phát triển và an toàn hơn. 2.Quỹ BHXH. 2.1. Khái niệm. Quỹ BHXH là quỹ tài chính độc lập, tập trung nằm ngoài ngân sách nhà nước. Quỹ có mục đích và chủ thể riêng: mục đích của quỹ là dùng để chi trả cho người lao động, giúp họ ổn định cuộc sống khi gặp các sự kiện BHXH; chủ thể của quỹ BHXH bao gồm người lao động, người sử dụng lao động và sự tham gia hỗ trợ của nhà nước. Như vậy quỹ BHXH hoàn toàn tách biệt với ngân sách nhà nước, có vai trò riêng khác biệt hoàn toàn với ngân sách nhà nước. Có thể nói quỹ BHXH là quỹ của người lao động, do người lao động đóng góp và hưởng thụ quyền lợi từ quỹ, những người lao động nào không phải là thành viên của quỹ thì không được hưởng quyền lợi từ quỹ., 2.2. Đặc điểm của quỹ BHXH Quỹ BHXH có những đặc điểm cơ bản sau: Hoạt động của quỹ không nhằm mục đích kinh doanh kiếm lời, mà quỹ ra đời, tồn tại và phát triển gắn với mục đích đảm bảo ổn định cuộc sống cho người lao động và gia đình họ khi họ gặp các sự kiện BHXH. Vì vậy nguyên tắc quản lý quỹ BHXH là cân bằng thu chi. Phân phối quỹ BHXH vừa mang tính chất hoàn trả, vừa mang tính chất không hoàn trả. Tính chất hoàn trả thể hiện ở chỗ, người lao động là đối tượng tham gia và đóng góp BHXH đồng thời họ cũng là đối tượng đựơc nhận trợ cập, mức trợ cấp của mỗi người là khác nhau tuỳ thuộc vào những biến cố hoặc rủi ro mà họ gặp phải. Tính không hoàn trả thể hiện ở chỗ, cùng tham gia và đóng góp BHXH nhưng có người được hưởng (người sử dụng lao động có tham gia đóng góp nhưng không được hưởng), có người được hưởng ít, có người được hưởng nhiều. Chính từ đặc điểm này nên một số đối tượng được hưởng trợ cấp từ quỹ BHXH thường lớn hơn nhiều so với mức đóng góp của họ và ngược lại. Điều đó thể hiện tính chất xã hội của toàn bộ hoạt động BHXH. Qúa trình tích luỹ để bảo tồn giá trị và bảo đảm an toàn về tài chính đối với quỹ BHXH là một vấn đề mang tính nguyên tắc. Đặc điểm này xuất phát từ chức năng cơ bản nhất của BHXH là bảo đảm an toàn về thu nhập cho người lao động. Vì nguồn quỹ mà người lao động đóng góp và tích luỹ lại trong suốt quá trình lao động. Nếu xem xét tại một thời điểm cụ thể nào đó, quỹ BHXH luôn tồn tại một lượng tiền tạm thời nhàn rỗi để chi trả trong tương lai. Lượng tiền này có thể biến động tăng và cũng có thể biến động giảm do mất an toàn, giảm giá trị do yếu tố lạm phát. Do đó, bảo tồn giá trị và tăng trưởng quỹ BHXH đã trở thành yêu cầu mang tính nguyên tắc trong quá trình hoạt động của BHXH. Quỹ BHXH là hạt nhân, là nội dung vật chất của tài chính BHXH. Nó là khâu tài chính trung gian cùng với ngân sách Nhà nước và tài chính doanh nghiệp hình thành nên hệ thống tài chính quốc gia. Tuy nhiên mỗi khâu tài chính được tạo lập, sử dụng cho một mục đích riêng và gắn với một chủ thể nhất định, vì vậy chúng luôn độc lập với nhau trong quản lý và sử dụng. Thế nhưng tài chính BHXH, ngân sách Nhà nước và tài chính doanh nghiệp lại có quan hệ chặt chẽ với nhau và đều chịu sự chi phối của pháp luật Nhà nước. Sự ra đời và phát triển của quỹ BHXH phụ thuộc vào trình độ phát triển kinh tế - xã hội của từng quốc gia và điều kiện lịch sử trong từng thời kỳ nhất định của đất nước. Kinh tế - xã hội càng phát triển thì càng có điều kiện thực hiện đầy đủ các chế độ BHXH, nhu cầu thoả mãn về BHXH đối với người lao động ngày càng được nâng cao. Đồng thời khi kinh tế - xã hội phát triển, người lao động và ngươì sử dụng lao động sẽ có thu nhập cao hơn, do đó càng có điều kiện tham gia và đóng góp BHXH,… 2.3. Nguồn hình thành quỹ BHXH. Quỹ BHXH được hình thành chủ yếu từ những nguồn sau: Người sử dụng lao động đóng góp, Người lao động đóng góp, Nhà nước đóng và hỗ trợ thêm, Các nguồn khác ( như cá nhân và các tổ chức từ thiện ủng hộ, lãi do đầu tư phần quỹ nhàn rỗi). Phần lớn các nước trên thế giới, quỹ BHXH đều được hình thành từ các nguồn nêu trên. Tuy nhiên, phương thức đóng góp và mức đóng góp của các bên tham gia BHXH có khác nhau. Về phương thức đóng góp BHXH của người lao động và người sử dụng lao động hiện vẫn còn 2 quan điểm. Quan điểm thứ nhất cho rằng, phải căn cứ vào mức lương cá nhân và qũy lương của cơ quan, doanh nghiệp. Quan điểm thứ hai lại nêu lên, phải căn cứ vào mức thu nhập cơ bản của người lao động được cân đối chung trong toàn bộ nền kinh tế quốc dân để xác định mức đóng góp. Sau đây là một vài ví dụ về mức đóng góp BHXH ở một số nước. Tên nước Chính phủ Tỉ lệ đóng góp của người lao động so với tiền lương(%) Tỉ lệ đóng góp của người sử dụng lao động so với quỹ lương(%) CHLB Đức CH Pháp Inđônêxia Philipin Malaixia Việt Nam Bù thiếu Bù thiếu Bù thiếu Bù thiếu Chi toàn bộ chế độ ốm đau, thai sản Bù thiếu 14.8 - 18.8 11.82 3.0 2.85 - 9.25 9.5 5 916.3 - 22.6 19.68 6.5 6.85 - 8.05 12.75 15 (Nguồn: BHXH ở một số nước trên thế giới). 3. Nội dung của quản lý quỹ BHXH. Quản lý quỹ BHXH có 3 nội dung: Quản lý hoạt động thu quỹ BHXH. BHXH thu từ các đối tượng sau: Thu từ sự đóng góp của người lao động và người sử dụng lao động Xuất phát từ các quan điểm BHXH, nguồn tài chính dùng để tài trợ trang trải cho các khoản chi trả trợ cấp BHXH về cơ bản được lấy từ sự đóng góp của người lao động và người sử dụng lao động. Đóng góp của người lao động được xác định theo một tỉ lệ phần trăm nhất đinh so với tiền lương, còn mức đóng góp của người sử dụng lao động được xác định bằng một tỉ lệ so với tổng quỹ lương được bảo hiểm. Về nguyên tắc mức đóng của ngừơi lao động và người sử dụng lao động cần phải được xác định một cách cụ thể, không được quá thấp nhưng cũng không được quá cao. Thu từ nhà nước. Nhà nước đóng góp vào quỹ BHXH dưới các hình thức: bù thiếu, tài trợ cho một hoặc một vài chế độ BHXH. Nhà nước luôn có đóng góp nhất định cho quỹ BHXH từ ngân sách nhà nước. Đây là một nguồn thu quan trọng để hỗ trợ các hoạt động chi trả trợ cấp cho người lao động, giúp quỹ BHXH thực hiện tốt các vấn đề xã hội. Thu từ hoạt động đầu tư. Thu từ hoạt động đầu tư quỹ BHXH góp một phần quan trọng để trang trải các khoản chi của quỹ đặc biệt là các khoản chi dài hạn. Lãi suất của hoạt động đầu tư sẽ được sử dụng để trả lương cho bộ máy BHXH, góp phần bù đắp phần trượt giá của đồng tiền và đảm bảo tăng trưởng cho quỹ, giảm gánh nặng đóng góp cho người lao động và người sử dụng lao động. Thu từ các nguồn khác như thu do sự đóng góp của những người hảo tâm, từ các tổ chức phi chính phủ; thu từ tiền phạt BHXH của những người, tổ chức không tuân thủ pháp luật BHXH trong việc thực hiện nghĩa vụ BHXH; thu từ việc thanh lý tài sản cố định của cơ quan BHXH. Việc quản lý thu qũy BHXH có vai trò quan trọng hàng đầu bởi lẽ có thực hiện tốt khâu này mới có một quỹ BHXH lớn để từ đó đáp ứng được khả năng chi trả BHXH; đồng thời đảm bảo công bằng giữa những người tham gia BHXH, đảm bảo thực hiện đúng mục tiêu chính sách BHXH đã đặt ra. Ngoài ra quản lý thu BHXH tốt sẽ góp phần tăng cường cho hoạt động xây dựng các công trình phúc lợi xã hội. Muốn thực hiện tốt khâu này cần xác định và quản lý chính xác được số lượng đối tượng đóng BHXH đảm bảo thu đúng thu đủ tránh thất thoát. Quản lý hoạt động chi quỹ BHXH.Quỹ BHXH được sử dụng chủ yếu để chi trả cho các mục đích sau: + Chi trợ cấp cho các chế độ BHXH + Chi phí cho sự nghiệp quản lý BHXH + Chi đầu tư tăng trưởng quỹ BHXH Theo khuyến nghị của Tổ chức lao động quốc tế (ILO) đã nêu trong Công ước số 102 tháng 6 năm 1952 tại Giơnevơ, hệ thống các chế độ BHXH bao gồm: Chăm sóc y tế Trợ cấp ốm đau Trợ cấp thất nghiệp Trợ cấp tuổi già Trợ cấp tai nạn lao động và bệnh nghề nghiệp Trợ cấp gia đình Trợ cấp sinh đẻ Trợ cấp khi tàn phế Trợ cấp cho người còn sống (trợ cấp mất người nuôi dưỡng). Tuy nhiên khi xây dựng các chế độ BHXH cần phải dựa vào những cơ sở kinh tế - xã hội như: Cơ cấu kinh tế quốc dân, tiền lương và thu nhập của người lao động, hệ thống tài chính của quốc gia đó,… Đồng thời tuỳ từng chế độ khi xây dựng còn phải tính đến các yếu tố sinh học, yếu tố môi trường như: tuổi htọ bình quân của người lao động, nhu cầu dinh dưỡng, xác suất tai nạn lao động và tử vong, độ tuổi sinh đẻ của lao động nữ, môi trường lao động,...Và đối với từng chế độ cần phải có mức trợ cấp hợp lý với mức đóng. Việc quản lý chi quỹ BHXH cần phải đảm bảo nguyên tắc là chi đúng, chi đủ và kịp thời đảm bảo công bằng cho các đối tượng hưởng. Các khoản chi chí cho sự nghiệp quản lý BHXH đòi hỏi phải tiết kiệm và hiệu quả . Quản lý hoạt động đầu tư quỹ BHXH. Đây là hoạt động rất quan trọng góp phần cho việc quản lý quỹ BHXH đạt hiệu quả cao. Mục đích của hoạt động này là để trang trải chi phí cho việc quản lý BHXH, góp phần làm tăng trưởng quỹ BHXH. 4.Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của hoạt động đầu tư quỹ BHXH - Hiệu suất đầu tư quỹ BHXH. Hiệu suất Tổng số tiền lãi đầu tư đầu tư Tổng số tiền đem đầu tư Hiệu suất đầu tư cho biết hiệu quả của hoạt động đầu tư. Đây là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá kết quả của hoạt động đầu tư có tốt hay không. Nếu hiệu suất đầu tư quỹ BHXH càng gần tới 1 thì hoạt động đầu tư quỹ càng hiệu quả và ngược lại nếu càng gần về 0 thì hiệu quả càng thấp, và chỉ tiêu này sẽ là dấu hiệu cảnh báo cho hoạt động đầu tư để từ đó cơ quan BHXH sẽ có những điều chỉnh nhất định. Hiệu quả sử dụng quỹ BHXH. Hiệu quả sử tổng số tiền đem đầu tư dụng quỹ tổng quỹ tại thời điểm đem đầu tư Chỉ tiêu này cho biết hiệu quả sử dụng nguồn quỹ BHXH trong hoạt động đầu tư. Nếu chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ càng có nhiều tiền nhàn rỗi từ quỹ được sử dụng đầu tư vào nền kinh tế, chứng tỏ việc sử dụng quỹ là có hiệu quả Tỉ suất lợi nhuận trên tổng quỹ BHXH tổng lãi đầu tư T = tổng quỹ tại thời điểm tính lãi Chỉ số này cho biết hoạt động đầu tư đóng góp vào quỹ bao nhiêu % và cho biết hiệu quả sử dụng nguồn quỹ BHXH để đầu tư. Hiệu quả xã hội của hoạt động đầu tư quỹ BHXH. Chỉ tiêu này bao gồm các chỉ tiêu nhỏ như + Số người có việc làm do hoạt động đầu tư quỹ BHXH mang lại, và tốc độ tăng số lao động này qua các năm. Đây là chỉ tiêu đánh giá hiệu quả xã hội quan trọng của hoạt động đầu tư quỹ BHXH cho thấy sự đóng góp của nó vào vấn đề giải quyết việc làm cho xã hội. Chỉ tiêu này cho biết số tuyệt đối và số tương đối về lao động trong hoạt động đầu tư quỹ, đồng thời cho biết quy mô bộ máy quản lý đầu tư của quỹ BHXH. + Số tiền lãi từ hoạt động đầu tư quỹ đóng góp vào quỹ BHXH, tỉ lệ số tiền lãi trên số người lao động tham gia quỹ BHXH và tỉ lệ % số tiền lãi đó so với tổng quỹ. Chỉ tiêu này cho biết hoạt động đầu tư đóng góp bao nhiêu cho người lao động tham gia BHXH, cho biết lợi ích mà hoạt động đầu tư quỹ mang lại là bao nhiêu so với số tiền mà họ đóng góp. Các chỉ tiêu này là những căn cứ quan trọng để cơ quan BHXH có những điều chỉnh phù hợp sao cho hoạt động đầu tư được hiệu quả hơn. Trên đây là những lý thuyết cơ bản làm căn cứ để BHXH Việt Nam làm căn cứ tiến hành các hoạt động đầu tư quỹ BHXH của mình. CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ QUỸ BẢO HỂM XÃ HỘI VIỆT NAM TỪ KHI HOẠT ĐỘNG ĐẾN NAY. Vai trò của hoạt động đầu tư quỹ BHXH. Đầu tư vốn nhàn rỗi là một mặt hoạt động bảo toàn và tăng trưởng quỹ BHXH. Ở nước ta quỹ BHXH được hình thành và hoạt động độc lập từ cuối năm 1995, thay cho trước đó là một khoản thu và chi của ngân sách nhà nước. Đầu tư vốn nhàn rỗi đã trở thành một trong 3 hoạt động chính của quỹ BHXH. Có rất nhiều lý do dẫn đến cần phải đầu tư tăng trưởng quỹ BHXH nhưng có những lý do chủ yếu sau: Hiện nay, mặc dù các chế độ ngắn hạn luôn có kết dư song trong các chế độ dài hạn như hưu trí và tử tuất thì tốc độ tăng của thu luôn thấp hơn tốc độ tăng của chi, như vậy trong vòng 30 năm tới nếu chỉ dựa vào các khoản thu thì quỹ có nguy cơ mất cân đối và không ổn định vì vậy cần phải có biện pháp bảo toàn và tăng trưởng quỹ. Do quỹ BHXH hiện nay được hạch toán theo mô hình tồn tích, mỗi một lao động sau một khoảng thời gian đóng bảo hiểm nhất định mới được hưởng trợ cấp, như vậy trong khoảng thời gian đó, quỹ luôn tích luỹ một lượng tiền rất lớn, nếu không tích cực đầu tư thì yếu tố lạm phát sẽ làm giảm giá trị của tổng quỹ. Đầu tư quỹ BHXH để có kinh phí trang trải các hoạt động của cơ quan BHXH. Theo Quyết định số 144/2005/QĐ-TTg quy định nguồn kinh phí hoạt động của hệ thống BHXH Việt Nam hàng năm được trích từ tiền sinh lời do thực hiện biện pháp đầu tư bảo toàn các quỹ theo tỉ lệ phần trăm trên số thực thu BHXH và BHYT hàng năm. Tỉ lệ trích là 3,6% và ổn định trong 3 năm 2005-2007. Khi quỹ được tăng trưởng thì ngân sách Nhà nước không phải bù thiếu do sự mất cân đối của các quỹ thành phần, do đó hoạt động đầu tư giúp giảm gánh nặng cho ngân sách Nhà nước. Quỹ BHXH là một khâu tài chính trung gian cùng với ngân sách Nhà nước và tài chính doanh nghiệp hinh thành nên một hệ thống tài chính quốc gia, chúng có quan hệ chặt chẽ với nhau, phản ánh thế mạnh của hệ thống tài chính quốc gia. Vì vậy cần phải thực hiện đầu tư tăng trưởng quỹ để bổ sung vào nguồn quỹ BHXH cho lớn mạnh hơn. Hơn nữa, “cổ đông” của quỹ là những người lao động và người chủ sử dụng lao động, nếu hoạt động đầu tư quỹ BHXH có hiệu quả thì họ sẽ có nhiều niềm tin hơn vào sự an toàn của quỹ, và sẽ ủng hộ cho sự phát triển của quỹ. Đây sẽ là động lực lớn mạnh cho sự phát triển của quỹ BHXH. Nâng cao hiệu quả đầu tư sẽ hạn chế được nguy cơ tăng mức đóng của quỹ BHXH Nâng cao hiệu quả đầu tư tức là nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của quỹ nói riêng và nguồn vốn của xã hội nói chung. 2. Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư quỹ BHXH. Hoạt động đầu tư chịu ảnh hưởng của các nhân tố sau: Hệ thống pháp luật nói chung và hệ thống pháp luật về đầu tư nói riêng sẽ là cơ sở đầu tiên để hoạt động đầu tư quỹ được thực hiện có hiệu quả hay không. Đặc điểm của thị trường vốn: khi nền kinh tế phát triển ổn định, các hoạt động đầu tư sẽ được thuân lợi rất nhiều, các nhà đầu tư yên tâm hơn khi bỏ một lượng vốn lớn vào trong lưu thông, làm gia tăng giá trị của đồng vốn ban đầu, và khi đó quỹ BHXH sẽ được đầu tư vào nhiêu lĩnh vực hơn. Sự phát triển của các loại hình bảo hiểm thương mại khác tương tự như BHXH có tính ưu việt hơn sẽ là những đối thủ cạnh tranh khá là quyết liệt đối với sự phát triển của quỹ BHXH nói chung và đối với hoạt động đầu tư nói riêng. Quy mô quỹ BHXH: nếu quy mô quỹ lớn thì quỹ có thể đầu tư vào các lĩnh vực có độ rủi ro cao, thu được lãi cao. Ngược lại nếu quy mô quỹ nhỏ thì quỹ chỉ có thể đầu tư vào các lĩnh vực có độ an toàn cao hơn và phải chịu mức lãi thấp hơn. Chính sách của Nhà nước: Nhà nước quy định danh mục đầu tư nhằm đảm bảo an toàn cho quỹ, đảm bảo cho quỹ có khả năng chi trả trong những năm nghiệp vụ tiếp theo. Một chính sach BHXH quy định về hoạt động đầu tư của Nhà nước phù hợp là nhân tố quan trọng làm tăng trưởng quỹ. Trình độ chuyên môn của đội ngũ cán bộ trong hoạt động đầu tư: để hoạt động đầu tư hiệu quả thì rất cần thiết phải có những người am hiểu về thị trường tài chính của Việt Nam. Có như vậy mới phân tích được loại hình đầu tư noà là phù hợp trong hiện tại, vừa an toàn vừa có lãi, đồng thời họ sẽ có những kiến nghị với cấp trên về việc thay đổi quy định đầu tư cho thích ứng với thực tế. Điều kiện làm việc và quyền lợi của người cán bộ BHXH được tốt thì họ sẽ có điều kiện phát huy tốt khả năng lao động sáng tạo của mình. Khi môi trường vi mô và vĩ mô ổn định thì hoạt động đầu tư sẽ rất hiệu quả, và ngược lại nếu hai môi trường này có nhiều biến động thì hoạt động đầu tư cũng có những biến động và trở nên kém hiệu quả. Vì vậy khi đã xác định được những yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư của quỹ BHXH thì Chính phủ và cơ quan BHXH cần có những biện pháp hạn chế những tác động xấu và tận dụng những tác động tôt từ môi trường xung quanh. 3.Thực trạng hoạt động đầu tư quỹ BHXH Việt Nam từ khi bắt đầu đi vào hoạt động đến nay. Theo luật BHXH năm 2007 và Nghị định 152/NĐ-CP của Chính phủ thì quỹ BHXH được sử dụng đầu tư vào các lĩnh vực sau: a) Mua trái phiếu, tín phiếu, công trái của Nhà nước, của Ngân hàng Thương mại của Nhà nước; b) Cho Ngân hàng Thương mại của Nhà nước vay; c) Đầu tư vào các công trình kinh tế trọng điểm quốc gia; d) Đầu tư vào một số dự án có nhu cầu lớn về vốn do Thủ tướng Chính phủ quyết định. Bảo hiểm xã hội Việt Nam có trách nhiệm thực hiện các biện pháp bảo toàn và tăng trưởng quỹ bảo hiểm xã hội từ tiền tạm thời nhàn rỗi. Hoạt động đầu tư từ quỹ bảo hiểm xã hội phải bảo đảm an toàn, hiệu quả và thu hồi được khi cần thiết. Tiền sinh lãi từ hoạt động đầu tư hàng năm được phân bổ: trích kinh phí quản lý của hệ thống BHXH Việt Nam, trích quỹ khen thưởng và phúc lợi, phần còn lai được bổ sung vào các quỹ bảo hiểm. Hiện nay, BHXH Việt Nam mới chỉ thực hiện các biện pháp đầu tư như mua trái phiếu, tín phiếu, kì phiếu, công trái của Kho bạc Nhà nước và các ngân hàng thương mại của Nhà nước; cho ngân sách Nhà nước vay; số dư của quỹ BHXH Việt Nam gửi tại hai tài khoản tiền gửi của Kho bạc Nhà nước và Ngân hàng Nông nghiệp; chưa thực hiện đầu tư vào một số dự án có nhu cầu về vốn do thủ tướng Chính phủ quyết định. Về lãi suất đầu tư, lãi suất của các khoản cho hệ thống Ngân hàng thương mại Nhà nước, quỹ hỗ trợ phát triển, Ngân hàng chính sách theo lãi suất thị trường được ngân hàng Nhà nước công bố, lãi suất cho ngân sách Nhà nước vay, mua công trái, trái phiếu Chính phủ do Chính phủ quyết định. Tính đến hết ngày 31/12/2006, quỹ BHXH đầu tư hơn 50 ngàn tỉ đồng với tỉ lệ phân bổ tài sản như sau: Bảng 2: Danh mục đầu tư quỹ BHXH (tính đến hết ngày 31/12/2006). STT Danh mục đầu tư Số tiền đầu tư (tỉ đồng) Cơ cấu (%) 1 Cho vay đối với hệ thống các NHTM Nhà nước 21,059 39.11 2 Cho vay đối với hệ thống Ngân hàng chính sách 442 0.82 3 Cho vay đối với hệ thống quỹ đầu tư phát triển 9,115 16.93 4 Cho vay đối với ngân sách Nhà nước 12,828 23.83 5 Mua trái phiếu Chính phủ 9,812 18.22 6 Mua công trái 583 1.08 Tổng 53,839 100 (Nguồn: Bảo hiểm Xã hội Việt Nam) Qua bảng số liệu ta thấy: trong danh mục đầu tư không có loại hình đầu tư BHXH được đầu tư vào một số dự án có nhu cầu về vốn do thủ tướng chính phủ quyết định, như vậy BHXH Việt Nam cần nghiên cứu và đồng thời cần phải mở rộng các hình thức đầu tư. Có như vậy mới phát huy được tiềm năng còn tiềm tàng của quỹ BHXH vói số dư ngày càng lớn. Qua bảng trên ta cũng thấy tỉ trọng cho vay trong danh mục đầu tư có sự khác biệt. Quỹ BHXH cho vay nhiều nhất là hệ thống các ngân hàng thương mại Nhà nước (chiếm 39,11% tổng số vốn đầu tư) và thấp nhất là hệ thống các ngân hàng chính sách (0,82%). Như vậy có thể nói quỹ BHXH chủ yếu là để cho vay và nhìn chung là với lãi suất thấp. Điều này xảy ra là do việc quy định của Chính phủ, nhằm hỗ trợ các ngân hàng nhà nước và phục vụ nhiêm vụ kinh tế xã hội đối với đất nước. Trong đó, cho vay đối với Quỹ hỗ trợ phát triển và Ngân hàng Đầu tư phát triển Việt Nam là cho vay theo chỉ định của Chính phủ, nằm trong kế hoạch tín dụng hàng năm mà Chính phủ giao cho BHXH Việt Nam. Tuy nhiên có thể thấy rằng danh mục đầu tư quy định còn hạn hẹp: mặc dù thủ tướng Chính phủ đã cho phép dùng quỹ BHXH nhàn rỗi để đầu tư vào một số dự án và doanh nghiệp lớn của Nhà nước nhưng BHXH Việt Nam vẫn chưa tìm được đối tác để đầu tư. Các quy định về phạm vi cho hoạt động đầu tư quỹ BHXH còn hạn hẹp, mọi hoạt động đầu tư tăng trưởng quỹ BHXH đều do chính phủ quy định dù các hình thức đầu tư được ghi rõ trong quy định, nhưng nếu Tổng giám đốc BHXH Việt Nam muốn đầu tư vào đâu thì phải được sự phê duyệt của Chính phủ, do vậy làm cho hoạt động đầu tư của quỹ BHXH trở nên thụ động, không linh hoạt, không chủ động được vốn và kém hiệu quả. Phần lớn vốn nhàn rỗi của quỹ được đầu tư vào các lĩnh vực có lãi suất thấp. Đối tượng cho vay của quỹ BHXH chủ yếu là bốn hệ thống ngân hàng thương mại của nhà nước: ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn, ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam, ngân hàng công thương Việt Nam và ngân hàng ngoại thương Việt Nam. Lãi suất đầu tư chỉ đảm bảo vấn đề về bảo toàn vốn, không đạt được mục tiêu tăng trưởng: hoạt động đầu tư của quỹ chỉ mang tiền để gửi tại những nơi an toàn và hưởng lãi suất thấp. Chưa phát huy được vai trò của một ngành kinh tế độc lập, ví dụ như Nhà nước quy định quỹ chỉ được cho ngân sách nhà nước vay với lãi suất không kì hạn 0.3% / tháng, hàng năm quỹ phải dành ra 40-42% nguồn vốn nhàn rỗi để cho vay theo chỉ thị của Chính phủ. Những nguyên nhân này đã làm giảm hiệu quả của hoạt động đầu tư quỹ BHXH Bảng 2: Số lãi đầu tư thu được qua các năm(1997-2006) Năm Số dư quỹ BHXH(tỉ đồng)(1) Số tiền đầu tư(tỉ đồng) (2) Tốc độ tăng số tiền đầu tư Số lãi thu được(tỉ đồng) (3) Lãi suất(%) (4)=(3)/(2) Tốc độ tăng lãi liên hoàn(%) (5)=(Yi-Yi-1)/Yi-1 Tỉ trọng số tiền đem đầu tư(%) (6)=(2)/(1) tốc độ tăng lãi định gốc (%)(7)=(Yi-Y1)/Y1 1997 5,785 4,072 _ 209 5.13 - 70.39 - 1998 8,909 7,493 84.01 472 6.30 125.84 84.11 125.84 1999 12,117 10,628 41.84 665 6.26 40.89 87.71 218.18 2000 16,556 15,663 47.37 824 5.26 23.91 94.61 294.26 2001 21,573 20,430 30.43 1,004 4.91 21.84 94.70 380.38 2002 26,974 26,410 29.27 1,623 6.15 61.65 97.91 676.56 2003 33,106 34,118 29.19 1,852 5.43 14.11 103.06 786.12 2004 40,588 40,514 18.75 2,231 5.51 20.46 99.82 967.46 2005 47,500 47,500 17.24 3,000 6.32 34.47 100.00 1335.41 2006 54,048 53,839 13.35 4,081 7.58 36.03 99.61 1852.63 2007 7.00 93.19 Tổng 15,961 42.13 (Nguồn: Bảo hiểm xã hội Việt Nam) Bảng 3: Biểu đồ số lãi thu đựơc qua các năm Bảng 4: Biểu đồ tỉ lệ lãi suất qua các năm từ 1997-2006 Qua bảng và biểu đồ trên ta thấy: Trong năm 2006, BHXH Việt Nam đã thực hiện đầu tư khoảng 6.339 tỉ đồng với lãi suất bình quân 7,58%/năm. Đây là năm BHXH đầu tư với lãi suất cao nhất từ trước đến nay, cho thấy BHXH Việt Nam đang thực hiện tốt việc đầu tư. Có thể nói quá trình đầu tư đảm bảo an toàn không xảy ra rủi ro, thất thoát trong quá trình đầu tư, đầu tư theo đúng danh mục quy định và tạo nguồn vốn quan trọng phục vụ đầu tư phát triển kinh tế - xã hội. Tổng số tiền đầu tư tài chính luỹ kế qua các năm là 53.839 tỉ đồng. Đây là một khoản tiền đầu tư rất lớn, tổng lãi thu được từ năm 1997 đến năm 2006 đạt 15.961 tỉ đồng, đã góp phần đáng kể vào hoạt động đầu tư vào nền kinh tế. Số lãi hàng năm thu được có xu hướng tăng dần, lãi thu được năm 2006 tăng 1852,63% so với năm 1997 tức là gấp 20 lần, điều đó cho thấy quỹ BHXH ngày càng lớn, số dư ngày càng nhiều. Tỉ trọng số tiền đem đầu tư so với số tiền dư quỹ là tương đối cao, trung bình đạt 93,19% cho thâý việc đầu tư quỹ được cơ quan BHXH tiến hành tương đối tốt, chứng tỏ hoạt động đầu tư ngày càng có vai trò quan trọng, là một trong những nhiêm vụ trọng tâm nhằm bảo toàn và tăng trưởng quỹ BHXH. Tốc độ tăng của tiền lãi mặc dù giảm trong thời gian tư năm 1997 đến năm 2003 nhưng từ đó đến cuối năm 2006 tốc độ tăng tiền lãi được cải thiện và liên tục tăng. Đây là dấu hiệu đáng mừng cho hoạt động đầu tư quỹ BHXH. Tuy nhiên sự tăng trưởng của quỹ là không đều qua các năm và tăng với tốc độ thấp. Lý do của sự tăng trưởng này là ở lãi suất đầu tư thấp, chỉ đạt từ 5- 7%, năm 2001 lãi suất chỉ đạt 4,91% ngoại trừ có năm tỉ lệ lãi đầu tư đạt cao nhất là 7,58%; đồng thời tốc độ tăng số tiền đầu tư giảm dần từ 81,01% năm 1997 xuống còn 13,35% năm 2006, đã làm cho tốc độ tăng lãi đầu tư không cao. Với chỉ số giá tiêu dùng năm 2006 là 6,9% và dự kiến năm 2007 là 8,3 %, có thể thấy số tiền lãi thu về khó có thể thực hiện được yêu cầu bảo toàn và tăng trưởng quỹ về lâu dài. Đây là tình trạng đã kéo dài trong nhiều năm của hoạt động đầu tư quỹ BHXH. Ngoài ra hoạt động đầu tư quỹ BHXH còn đạt được những thành tựu quan trọng khác như: Số tiền nhàn rỗi luôn được đầu tư theo đúng danh mục mà Nhà nước đã quy định và phù hợp với quy chế quản lý tài chính. Hoạt động đầu tư luôn luôn đảm bảo an toàn, không để xảy ra tình trạng thất thoát vốn đầu tư (tỉ trọng vốn đầu tư trên vốn nhàn rỗi đạt 93,19%, đặc biệt năm 2005 đã đạt 100%.Đây là một con số đáng mừng cho hoạt động đầu tư quỹ BHXH). Hoạt động đầu tư còn thực hiện mục tiêu kinh tế xã hội như là cho các ngân hàng Nhà nứơc vay để đảm bảo nhu cầu về vốn. Hoạt động đầu tư quỹ đã góp phần tạo ra sự ổn định cân đối và phát triển cho quỹ BHXH. Chi phí hoạt động của bộ máy được chi trả thông qua tiền lãi thu được(khoảng 3% tiền lãi thu đựơc dùng chi trả chi phí hoạt động của bộ máy) từ hoạt động đầu tư. Nhờ vậy mà gánh nặng của tổng chi giảm bớt so với thu BHXH, BHYT từ người tham gia BHXH. Điều này thể hiện tính đúng đắn sự hoạt động bộ máy của quỹ, thể hiện rõ vai trò của bộ máy quản lý quỹ là phục vụ cho ngưòi lao động Mặc dù vậy bảng trên cũng cho thấy sự yếu kém của hoạt động đầu tư thể hiện ở các mặt: Lãi suất đầu tư chưa hình thành và vận động theo quy luật lãi suất của thị trường, không theo kịp thị trường, trong khi lạm phát liên tục tăng và có xu hướng tăng cao trong tương lai; lãi suất trong suốt những năm đầu tư quỹ hầu như đều thấp hơn tỉ lệ lạm phát và chỉ số giá tiêu dùng. Chưa có bộ phận chuyên trách về đầu tư tài chính trong cơ quan BHXH: hiện nay hoạt động đầu tư quỹ được giao cho Ban Kế hoạch tài chính thực hiện, chưa hình thành một bộ phận riêng để tham mưu cho ban lãnh đạo về hoạt động đầu tư. Do đó tư duy đầu tư trong cơ quan BHXH còn mang nặng cơ chế bao cấp ngày xưa, không nhạy bén được trong nền kinh tế thị trường, từ đó dẫn đế một thực trang đó là hoạt động đầu tư quỹ kém hiệu quả, không nắm bắt được những biến động trên thị trường vốn. Hơn nữa, hoạt động đầu tư quỹ mới được thực hiện nên có quan BHXH vẫn chưa có nhiều kinh nghiệm trong vấn đề đầu tư do đó đã không chủ động được hoạt động đầu tư của quỹ trước những sự biến động của thị trường vốn nói riêng và sự biến động của nền kinh tế nói chung, dẫn đến kết quả đầu tư quỹ biến động theo. Lãi suất năm 1997 là 5.13%, năm 1998 tăng lên 6.30%, sau đó giảm dần và xuống thấp nhất là 4.91% vào năm 2001, sau đó tăng dần, năm 2006 đạt cao nhất 7,58%, tuy nhiên vẫn thấp hơn nhiều so với lãi suất thị trường và thấp hơn chỉ số giá tiêu dùng Trình độ cán bộ trong cơ quan BHXH còn yếu: do mới thành lập, hoạt động đầu tư còn rất mới mẻ đối với quỹ BHXH (bắt đầu thực hiện đầu tư quỹ từ năm 1997) nên kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư của cán bộ còn hạn chế, trong khi đó BHXH Việt Nam chưa có đội ngũ cán bộ am hiểu sâu sắc về lĩnh vực đầu tư, tư duy của cán bộ BHXH còn mang nặng tính xin cho(nhà nước bù thiếu và hỗ trợ cho hoạt động của quỹ), hoạt động bộ máy cồng kềnh phức tạp (Tổng giám đốc BHXH Việt Nam muốn đầu tư vào đâu thì phải được sự phê duyệt của Chính phủ), do đó cán bộ nhân viên trong cơ quan BHXH thực sự không coi trọng việc đầu tư quỹ nhằm xây dựng quỹ ngày càng lớn mạnh. Lãi đầu tư của quỹ tăng chậm (tốc độ tăng tiền lãi đầu tư của quỹ trung bình đạt khoảng 42,13%) và không ổn định, số tiền đầu tư của quỹ giảm dần qua các năm (từ 81.01% năm 1998 giảm xuống còn 13,35% năm 2006) cho thấy hoạt động quản lý quỹ BHXH còn yếu kém, không mở rộng được lượng tiền tạm thời nhàn rỗi để đầu tư vào nền kinh tế. Chưa có quy định về việc phân phối lợi nhuận từ việc đầu tư quỹ BHXH, chưa xác định được những đối tượng nào sẽ được hưởng quyền lợi từ việc đầu tư quỹ do đó không khuyến khích được cán bộ nhân viên trong cơ quan dốc sức cho sự nghiệp đầu tư quỹ BHXH. BHXH còn có những yếu kém này một phần là do chính bản thân cơ quan BHXH chưa có đủ năng lực quản lý hoạt động đầu tư quỹ và một phần là do các nguyên nhân từ bên ngoài như: Thứ nhất: do hệ thống pháp luật BHXH cũ còn nhiều bất cập và hạn chế trong vấn đề đầu tư quỹ BHXH (các danh mục đầu tư hạn chế kém hiệu quả), trong vấn đề thu-chi các quỹ BHXH (mức hưởng và mức đóng chưa phù hợp), thu không đủ bù chi làm cho số tiền tạm thời nhàn rỗi ngày càng giảm. Theo Bộ trưởng Lao động - Thương binh - Xã hội Nguyễn Thị Hằng, sở dĩ thu-chi quỹ BHXH mất cân đối là vì dân số đang già đi, tỷ lệ người đóng - người hưởng (BHXH) đang giảm dần. Nếu như năm 1995, cứ 30 người đóng mới có 1 người hưởng thì hiện nay tỷ lệ này chỉ còn 19/1. Cũng theo bà Hằng, mức đóng 20% hiện tại dựa trên căn cứ là người về hưu qua đời sau 7-8 năm nhưng theo công bố mới nhất, tuổi thọ người VN đang ngày càng tăng, dự kiến đến năm 2010 là 73 tuổi nên nguy cơ thu không đủ chi đang nhìn thấy rõ. Thứ hai: Luật BHXH mới cũng chưa đưa ra một tỉ lệ đầu tư cụ thể vào các danh mục đầu tư đã quy định nên khi thực hiện đầu tư quỹ vẫn còn nhiều vướng mắc buộc Chính phủ phải tham gia. Đây là vấn đề rất bức xúc trong hoạt động đầu tư quỹ. Thứ ba: nhà nước can thiệp quá sâu và cứng nhắc vào hoạt động đầu tư của quỹ. Các danh mục đầu tư được quy định rất hạn chế, lĩnh vực đầu tư quá hạn hẹp và lãi suất thấp ( Mua trái phiếu, tín phiếu, công trái của Nhà nước, của Ngân hàng Thương mại của Nhà nước; Cho Ngân hàng Thương mại của Nhà nước vay; Đầu tư vào các công trình kinh tế trọng điểm quốc gia; Đầu tư vào một số dự án có nhu cầu lớn về vốn do Thủ tướng Chính phủ quyết định) làm cho hiệu quả đầu tư rất thấp, lãi suất đầu tư không bù đắp đựơc sự tăng lên của chỉ số giá tiêu dùng. Với những hạn chế như trên, việc đầu tư quỹ BHXH thực sự đã hoạt động không hiệu quả, làm lãng phí một lượng tiền đầu tư lớn để đầu tư vào nền kinh tế. Với một lượng tiền huy động lớn như thế (số dư đầu tư quỹ BHXH luỹ kế đến năm 2006 là 53839 tỉ đồng) nếu được sử dụng hiệu quả thì lãi thu được sẽ rất cao nhưng trên thực tế BHXH đã nhường lại cho các ngân hàng thương mại Nhà nước hưởng. Và kết cục trong tương lai là việc chi trả trong tương lai sẽ là một gánh nặng lớn đối với quỹ nói riêng cũng như ngân sách nhà nước nói chung và trực tiếp hơn là người dân sẽ có thể không được hưởng lợi từ quỹ do tiền của họ đóng vào cứ ngày càng “hao hụt” đi!. Điều này sẽ là hiện thực nếu hoạt động đầu tư quỹ BHXH vẫn giữ tình trạng như bây giờ. Vậy giải pháp nào cần phải đưa ra để cải thiện tình trạng trên của hoạt động đầu tư quỹ BHXH. Vấn đề này sẽ được trình bày ở chương III 4. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của hoạt động đầu tư quỹ BHXH - Hiệu suất đầu tư quỹ BHXH. Hiệu suất Tổng số tiền lãi đầu tư đầu tư Tổng số tiền đem đầu tư Theo bảng 2 ta thấy hiệu suất đầu tư bằng 29,65%. Như vậy hiệu suất đầu tư là tương đối thấp ( thấp hơn tỉ lệ lạm phát), điều này chứng tỏ hoạt động đầu tư còn chưa hiệu quả, đòi hỏi cơ quan BHXH cần có những điều chỉnh nhất định để tăng hiệu suất đầu tư để đảm bảo đầu tư quỹ BHXH an toàn, hiệu quả đảm bảo đầu tư tăng trưởng quỹ. Vậy cần phải làm gì để cải thiện tình hình đầu tư qũy BHXH như hiện nay, làm thế nào để nâng cao hiệu suất đầu tư quỹ BHXH. Vấn đề này sẽ được trình bày trong chương III. CHƯƠNG III: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ QUỸ BHXH I, Một số kiến nghị đối với hoạt động đầu tư quỹ BHXH Việt Nam là một nước đang phát triển với tốc độ phát triển cao, thị trường vốn đang dần hoàn thiện, nền kinh tế đang có rất nhiều nhu cầu về vốn, do đó việc huy động một nguồn vốn nhàn rỗi lớn từ quỹ BHXH để đầu tư vào nền kinh tế sẽ không những tạo điều kiện tăng trưởng quỹ mà còn đóng góp vào sự phát triển chung của nền kinh tế. Hơn nữa trong giai đoạn hiện nay, khi mà Việt Nam gia nhập tổ chức thương mại quốc tế WTO thì làn sóng đầu tư vào nước ta sẽ ngày càng mạnh mẽ, cơ hội đầu tư càng được mở rộng, đời sống nhân dân ngày càng cao, do đó với vai trò là một khâu tài chính trung gian trong hệ thống tài chính quốc gia cũng phải phát triển lớn mạnh để đáp ứng được yêu cầu của sự phát triển chung. Do đó việc tìm ra một giải pháp để đầu tư quỹ BHXH với hiệu quả cao là vô cùng quan trọng. I, Sau một quá trình nghiên cứu các vấn đề đầu tư quỹ, em xin đưa ra một vài kiến nghị cho sự nghiệp phát triển quỹ BHXH như sau: Tiếp tục hoàn thiện hệ thống pháp luật. Bất kể vấn đề gì cũng chịu sự điều chỉnh của pháp luật, tuy nhiên để đầu tư quỹ BHXH có thể hoạt động hiệu quả thì pháp luật phải hoàn thiện hơn để đảm bảo cho hoạt động đầu tư quỹ BHXH được tốt hơn đó là: Mở rộng các danh mục đầu tư quỹ BHXH sao cho vừa đảm bảo an toàn vừa đảm bảo hiệu quả. Em xin đưa ra đề xuất là ngoài các danh mục đầu tư mà chính phủ đã quy định nên đưa thêm vào danh mục đầu tư hoạt động đầu tư vào trái phiếu, cổ phiếu công ty thương mại; đầu tư vào lĩnh vực bất động sản,…; có thể gửi tiền vào các ngân hàng thương mại ngoài quốc doanh có lãi suất hợp lý theo lãi suất thị trường. Quy định cụ thể tỉ lệ đầu tư vào các danh mục đầu tư cụ thể để hoạt động đầu tư quỹ được đồng bộ, đảm bảo tính khoa học của việc đầu tư an toàn, hiệu quả, có thể thu hồi vốn khi cần thiêt. Theo em, nên quy định: Đầu tư vào trái phiếu, tín phiếu, công trái của Nhà nước, của ngân hàng thương mại của nhà nước tối đa là 50% nhưng không được thấp hơn 35% tổng số tiền đem đầu tư do lĩnh vực đầu tư này độ an toàn tương đối cao nhưng lãi suất không lớn lắm nên tỉ lệ đầu tư trên sẽ đảm bảo được sự an toàn cho vốn đồng thời cũng có được một tỉ lệ lãi suất hợp lý. Đầu tư vào trái phiếu, cổ phiếu công ty thương mại từ 20%-30% tổng số tiền đem đầu tư. Vì lĩnh vực này độ rủi ro cao hơn nhưng lãi suất của nó cũng tương đối cao do đó nên tận dụng thị trường này để đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cho quỹ. Gửi tiền hay cho các ngân hàng thương mại của Nhà nước vay tối đa 35% số tiền đem đầu tư, để đảm bảo tính thanh khoản và độ an toàn của số tiền đem đầu tư tuy nhiêu lãi suất của nó rất thấp. Đầu tư vào các công trình kinh tế trọng điểm quốc gia do Thủ tướng Chính phủ quyết định. Đầu tư vào thị trường bát động sản. Khi lượng tiền tạm thời nhàn rỗi của quỹ BHXH là rất lớn, việc đầu tư vào thị trường này là cần thiết vì nó mang lại lợi nhuận cao, tuy nhiên khả năng thanh khoản kem và cần một lượng đầu tư lớn. Do đó số tiền đầu tư vào thị trường này sẽ là số tiền mà sau khi đảm bảo đầu tư an toàn vào các đối tượng đầu tư trên thì có thể được phép đầu tư vào thị trường này. Cân đối lại thu chi cho hợp lý vì hoạt động đầu tư chỉ xảy ra khi thu đủ chi và có số dư. Để làm được điều này phải mở rộng đối tượng tham gia, xem xét lại tuổi hưởng lương hưu và tỉ lệ phí đóng BHXH của các đối tượng tham gia. Giảm dần sự can thiệp của chính phủ vào hoạt động đầu tư của quỹ như Tổng giám đốc không được phép chỉ đạo tỉ lệ đầu tư vượt quá mức chính phủ quy định nhưng được quyền chỉ đạo đầu tư vào lĩnh vực nào phù hợp, nếu đã đảm bảo tỉ lệ đầu tư bắt buộc thì được quyền đầu tư vào những lĩnh vực mới mà không cần sự phê duyệt của Chính phủ. Cơ quan BHXH cần phải đa dạng hoá các hình thức đầu tư nhưng phải đảm bảo nguyên tắc an toàn, hiệu quả và có khả năng thanh khoản cao. Ngoài những danh mục đầu tư được quy định, cơ quan BHXH Việt Nam cần nên đầu tư vào các lĩnh vực như: Đầu tư xây dựng nhà ở cho dân cư như nhà ở để cho người tham gia BHXH mua hay thuê, biện pháp này sẽ gắn kết lợi ích của người tham gia BHXH và cơ quan BHXH. Liên doanh góp vốn đối với các ngành khai thác chế biến dầu khí: tham gia vào các dự án sản xuất cung cấp điện nước sinh hoạt cho dân cư, khu công nghiệp mới… lĩnh vực này còn rất mới mẻ khi bắt tay vào thực hiện cơ quan BHXH nên thận trọng đánh giá mức độ rủi ro và đưa ra tỉ lệ đầu tư cho phù hợp. Tham gia đầu tư các công trình thu hồi vốn nhanh như xây dụng kết cấu các chế độ dài hạn, khi người tham gia đã tham gia một khoảng thời gian nhất định và cần phải quy định cụ thể tỉ lệ cho vay. Đối với nước ta hiện nay và trong thời gian một vài năm tới không nên dùng quỹ BHXH để đầu tư ra nước ngoài vì thị trường tài chính trong nước còn chưa thực sự phát triển, nền kinh tế còn đang cần rất nhiều vốn, đặc biệt là vốn trong nước. Có những biện pháp tiến hành đào tạo và đào tạo lại cán bộ chuyên sâu về hoạt động đầu tư như: mở trung tâm đào tạo ngắn hạn và dài hạn để bổ sung nâng cao trình độ cho cán bộ nhân viên; cử những cán bộ nhân viên giỏi ra nước ngoài học tập để học nâng cao kiến thức và học hỏi đựơc kinh nghiệm của các nước trên thế giới; cần phải tuyển dụng những cán bộ thực sự giỏi về để tiếp tục sự nghiệp phát triển của quỹ BHXH;… Tạo cho cán bộ nhân viên một môi trường làm việc thuận lợi như hỗ trợ kinh phí đi lại, truyền thông; cung cấp đầy đủ các thiết bị làm việc như máy tính, điện thoại,.. trả lương hợp lý và có những khoản tiền thưởng thích đáng cho họ khi họ hoàn thành tốt công việc. Cần phải cho cán bộ nhân viên BHXH thấy rằng làm việc hiệu quả là vì sự tồn tại và phát triển của cơ quan BHXH và cho chính bản thân người cán bộ nhân viên. Nên thành lập một bộ phận chuyên trách về hoạt động đầu tư để tham mưu cho ban lãnh đạo hoặc thành lập một công ty đầu tư quỹ BHXH riêng trực thuộc cơ quan BHXH Việt Nam để có thể tập trung chuyên sâu vào lĩnh vực đầu tư. Có như thế mới có thể sử dụng hiệu quả được nguồn vốn đầu tư của quỹ BHXH. Cơ chế hoạt động của công ty có thể mô phỏng như sau: Sau khi cơ quan BHXH xác định đựơc số tiền nhàn rỗi để đem đi đầu tư, Tổng giám đốc cơ quan BHXH sẽ giao cho công ty này. Công ty sẽ được phép đem số tiền này đi đầu tư với điều kiện có sự đồng ý của Tổng giám đốc và phải đảm bảo đầu tư một tỉ lệ nhất định vào các lĩnh vực có độ an tòan cao đồng thời có khả năng thanh khoản cao. Về cơ chế hạch toán, công ty này đựoc hạch toán độc lập theo luật doanh nghiệp Nhà nước (cơ chế thu bù chi và đóng thuế cho Nhà nước). Đến cuối niên độ kế toán công ty phải chuyển toàn bộ số tiền lãi đầu tư sau về cho cơ quan BHX, còn về phía cơ quan BHXH, cơ quan sẽ gửi tiền lương và kinh phí hoạt động cho công ty. Mô hình hoạt động này sẽ giúp cho hoạt động đầu tư quỹ được tập trung chuyên sâu và có hiệu quả hơn trước rất nhiều. Việc luật BHXH mới quy định chia quỹ BHXH thành 3 quỹ thành phần là: quỹ hưu trí, quỹ thai sản, quỹ tai nạn lao động và bệnh nghề nghiệp sẽ tạo điều kiện để việc quản lý chi tiêu quỹ BHXH được hiệu quả hơn, rõ ràng rành mạch hơn, và từ đó số tiền nhàn rỗi từ quỹ sẽ được tiết kiệm đem đi đầu tư sẽ lớn hơn. Đây là một điểm rất tiến bộ của luật, tạo điều kiện để hoạt động đầu tư được phát triển tốt hơn. Em rất đồng tình với sự thay đổi mới này. II, Điều kiện để thực hiện các kiến nghị trên. Về phía nhà nước: Hoàn thiện các chế độ BHXH,chính sách BHXH, pháp luật BHXH, sao cho thu đủ để bù chi đồng thời phải có số dư. Nhà nước cần tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động đầu tư của quỹ: ưu đãi về thuế đối với một số lĩnh vực, dự án đầu tư có mức độ rủi ro thấp, đồng thời mang lại hiệu quả cao, như đầu tư xây dựng nhà ở bán trả chậm cho dân cư, dự án sản xuất, cung cấp điện, nước sinh hoạt cho các khu dân cư, đầu tư xây dựng cầu đường giao thông, các công trình về y tế, giáo dục, phúc lợi xã hội và một số dự án mang tính chiến lựơc của quốc gia. Có những chính sách đầu tư cơ sở hạ tầng cho cơ quan BHXH, đồng thời có những chính sách nhất định nhằm khuyến khích cán bộ nhân viên hăng hái làm việc. Xây dựng chương trình quốc gia về bảo hộ lao động và các chương trình kiểm soát rủi ro cho người lao động để giảm thiểu rủi ro nghề nghiệp nói riêng và rủi ro thuộc trách nhiệm BHXH nói chung để giảm chi từ đó tăng lượng tiền nhàn rỗi đem đầu tư. Về phía các cơ quan BHXH. Đẩy mạnh cải cách thủ tục hành chính trong việc phê duyệt các dự án đầu tư sao cho ngắn gọn, đồng bộ, thống nhất. Cần có biện pháp xử lý thích đáng đối với những cán bộ trong ngành có hành vi thái độ làm việc kém hiệu quả; khen thưởng kịp thời những đối tượng có đóng góp quan trọng trong quá trình làm việc; thường xuyên tiếp cận thực tế, lắng nghe ý kiến của nhân viên, khuyến khích họ làm việc sáng tạo. Quy hoạch và đào tạo đội ngũ cán bộ giỏi đủ năng lực, đủ đạo đức nghề nghiệp phục vụ cho sự nghiệp phát triển BHXH. Đầu tư cơ sở vật chất và nguồn nhân lực để phát triển Trung tâm Đào tạo và bồi dưỡng nghiệp vụ đầu tư qũy BHXH qua đó nâng cao năng lực tổ chức phục vụ cho quá trình đổi mới hoàn thiện hệ thống BHXH, Nâng cao hiệu lực của công tác kiểm tra quản lý hoạt động đầu tư quỹ BHXH đảm bảo công tác đầu tư quỹ luôn đúng quy định của chính phủ đồng thời đảm bảo đầu tư hiệu quả và tránh thất thoát vốn. Tăng cường công tác kế toán trong quản lý quỹ BHXH. Cơ quan BHXH cần thường xuyên nâng cao hơn nữa trình độ nghiệp vụ kế toán cho đội ngũ kế toán của BHXH Việt Nam, thường xuyên bồi dưỡng nghiệp vụ kế toán cho cán bộ kế toán cơ sở, lựa chọn cán bộ có phẩm chất chính trị, đạo đức nghề nghiệp để đảm bảo thực hiện tốt công tác quản lý thu, chi quỹ BHXH, kiểm tra, kiểm soát được tình hình thu nộp và chống sai sót nhầm lẫn trong việc chi trả các chế độ từ đó tiết kiệm được một khoản tiền để bổ sung nguồn vốn nhàn rỗi của quỹ để đầu tư. Cơ quan BHXH cần ứng dụng công nghệ thông tin vào trong quản lý để hoạt động quản lý quỹ BHXH nói chung và hoạt động đầu tư quỹ BHXH nói riêng được hiệu quả. Với những điều kiện thuận lợi cùng với sự nỗ lực phấn đấu của từng cán bộ công chức trong cơ quan BHXH tôi tin rằng những giải pháp trên sẽ góp phần hoàn chỉnh hoạt động đầu tư của quỹ BHXH!. KẾT LUẬN Nền kinh tế nói chung và thị trường vốn nói riêng đang phát triển rất mạnh mẽ theo tiến trình mở cửa của Đảng và Nhà nước ta, và kéo theo đó là sự cạnh tranh vô cùng khốc liệt sẽ diễn ra đòi hỏi Đảng và Nhà nước ta và tất cả các thành phần kinh tế, các tổ chức kinh tế, các tổ chức sự nghiệp trực thuộc chính phủ cần phải thay đổi để có thể đáp ứng được sự thay đổi của thời đại để có thể tận dụng được nhiều cơ hội, để tồn tại và phát triển. Cơ quan BHXH Việt Nam và đặc biệt là lĩnh vực đầu tư của qũy BHXH Việt Nam cũng cần phải thay đổi để có thêm sức mạnh trong thời đại cạnh tranh khốc liệt này. Hoạt động quản lý đầu tư quỹ BHXH là một hoạt động quan trọng không thể thiếu được trong hoạt động quản lý quỹ BHXH. Việc quỹ BHXH có thực hiện được chức năng vai trò của mình hay không là phụ thuộc rất nhiều vào hoạt động đầu tư của quỹ. Tuy nhiên việc quản lý hoạt động đầu tư quỹ như thế nào cho hiệu quả đòi hỏi cần có những biện pháp tối ưu đồng thời cần có sự phối hợp giúp đỡ của Chính phủ. Ở Việt Nam, hoạt động đầu tư quỹ BHXH mới được thực hiện, tuy cũng có nhiều điểm đạt được rất đáng nói nhưng cũng còn rất nhiều hạn chế đòi hỏi phải được điều chỉnh để hoạt động đầu tư quỹ BHXH đựơc hiệu quả hơn. Hi vọng rằng đề tài của em có thể đóng góp một phần nào đó vào sự nghiệp phát triển hoạt động đầu tư quỹ BHXH ở nước ta. MỤC LỤC