Đề tài Các giải pháp tài chính chủ yếu nâng cao hiệu quả tổ chức, sử dụng vốn sản xuất kinh doanh tại công ty cổ phần Xây lắp Đông Anh

c khai th¸c triÖt ®Ó nh÷ng lîi thÕ riªng cã, c«ng ty cÇn cã ngay nh÷ng biÖn ph¸p h¹n chÕ, kh¾c phôc khã kh¨n ®Ó ®Èy m¹nh viÖc s¶n xuÊt, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. 2. Thùc tr¹ng vÒ tæ chøc sö dông VKD vµ hiÖu qu¶ sö dông VKD t¹i c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh. 2.1. Nguån vèn kinh doanh cña c«ng ty. HiÖn nay, theo sè liÖu t¹i c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh th× VKD cña c«ng ty ®­îc h×nh thµnh tõ hai nguån lµ nguån vèn vay vµ nguån vèn chñ së h÷u. Tû träng c¸c nguån so víi tæng nguån vèn lµ kh¸c nhau bëi v× mçi nguån vèn cã nh÷ng ®Æc tr­ng riªng. Do ®ã, c«ng ty ph¶i lùa chän mét c¬ cÊu vèn sao cho chi phÝ sö dông vèn lµ thÊp nhÊt vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn lµ cao nhÊt. B¶ng 2: C¬ cÊu c¸c nguån vèn cña c«ng ty n¨m 2003 vµ n¨m 2004 ®¬n vÞ : ®ång ChØ tiªu Ngµy 31/12/2003 Ngµy 31/12/2004 Chªnh lÖch Sè tiÒn Tû lÖ Sè tiÒn Tû lÖ Sè tiÒn Tû lÖ Nguån vèn vay 18.164.797.671 81,8% 19.802.768.456 80,38% 1.637.970.785 9,02% Nguån vèn tù bæ sung 4.020.525.356 18,1% 4.832.655785 19,62% 812.130.429 20,19% Tæng nguån 22.207.323.027 100% 24.635.424.241 100% 2.428.101.214 10,93% Qua b¶ng sè liÖu trªn ta thÊy: Tæng nguån vèn ®Õn cuèi n¨m 2004 lµ 24.635.424.241 ®ång t¨ng lªn so víi tæng nguån vèn cuèi n¨m 2003 lµ 2.428.101.214 ®ång t­¬ng øng víi tèc ®é t¨ng lµ 10,93%. Nguyªn nh©n cña tæng nguån vèn t¨ng lµ do c«ng ty ®· t¨ng c¶ hai nguån vèn lµ vèn vay vµ vèn tù bæ sung, cô thÓ: - Nguån vèn vay t¨ng 1.637.970.785 ®ång víi tèc ®é t¨ng lµ 9,02%. - Nguån vèn tù bæ sung còng t¨ng 812.130.429 ®ång víi tèc ®é t¨ng lµ 20,19% Sù thay ®æi ®ã tÊt yÕu ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ SXKD cña c«ng ty. MÆc dï nguån vèn vay cã t¨ng nh­ng so víi tæng nguån vèn cña mçi n¨m th× hÖ sè nî cña c«ng ty ®Õn cuèi n¨m 2004 lµ 0,8% cã gi¶m ®¸ng kÓ so víi cuèi n¨m 2003 lµ 0,82%. Nh­ vËy, viÖc sö dông l­îng vèn vay lín h¬n ®· lµm t¨ng thªm l­îng vèn tù bæ sung. Thùc vËy, nh×n vµo b¶ng trªn ta thÊy ®Õn cuèi n¨m 2004 l­îng vèn vay cña c«ng ty t¨ng thªm 1,6 tû ®ång vµ cïng víi nã l­îng vèn tù bæ sung cña c«ng ty còng t¨ng thªm h¬n 800 triÖu ®ång. §iÒu nµy chøng tá viÖc sö dông vèn cña c«ng ty lµ cã hiÖu qu¶. C«ng ty ®· sö dông thªm vèn vay ®Ó khuÕch ®¹i l­îng vèn tù bæ sung hay nãi c¸ch kh¸c lµ vèn chñ së h÷u. Sù thay ®æi c¶ vÒ quy m« vµ kÕt cÊu nguån vèn cña c«ng ty nh×n chung ®ang tiÕn triÓn theo chiÒu h­íng tèt. Tuy nhiªn c«ng ty cÇn xem xÐt tr­íc khi ®­a ra vÊn ®Ò vay vèn. Bëi v× nÕu vay vèn mµ t¨ng thªm ®­îc l­îng lín vèn chñ së h÷u th× rÊt tèt cho c«ng ty, nh­ng ng­îc l¹i vay nhiÒu vèn mµ l­îng vèn chñ l¹i kh«ng t¨ng th× cã ¶nh h­ëng kh«ng tèt ®Õn c«ng ty. MÆt kh¸c, khi vay vèn ta nªn xÐt ®Õn kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña c«ng ty vµ liÖu c«ng ty cã kh¶ n¨ng thanh to¸n nî khi ®Õn h¹n kh«ng? Nh­ vËy ta ®· xem xÐt ®Õn nguån h×nh thµnh VKD cña c«ng ty trong hai n¨m gÇn ®©y. §Ó biÕt ®­îc viÖc t¨ng VKD cña lµ thµnh tÝch hay nh­îc ®iÓm cña c«ng ty ta ph¶i t×m hiÓu thùc tr¹ng sö dông VKD cña c«ng ty. 2.2. Thùc tr¹ng VKD vµ hiÖu qu¶ sö dông VKD cña c«ng ty. VKD lµ yÕu tè cÇn thiÕt ®èi víi sù ra ®êi, tån t¹i vµ ph¸t triÒn cña mäi doanh nghiÖp. Song vÊn ®Ò sö dông VKD vµ hiÖu qu¶ sö dông VKD l¹i quyÕt ®Þnh ®Õn sù sèng cßn cña doanh nghiÖp. §Ó hiÓu râ vÊn ®Ò nµy ta ®i nghiªn cøu thùc tr¹ng VKD vµ hiÖu qu¶ sö dông VKD cña c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh. 2.2.1. Thùc tr¹ng VC§ vµ c¬ cÊu VC§ cña c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh. Trong mét doanh nghiÖp th× VC§ ®ãng vai trß quan träng trong SXKD. Quy m« VC§ ¶nh h­ëng ®Õn t×nh tr¹ng trang thiÕt bÞ, m¸y mãc vµ c¬ së vËt chÊt kü thuËt cña c«ng ty. Qua ®ã nã t¸c ®éng ®Õn n¨ng suÊt s¶n xuÊt, chÊt l­îng s¶n phÈm vµ hiÖu qu¶ cña qu¸ tr×nh SXKD. Do ®ã, trong ®iÒu kiÖn n­íc ra hiÖn nay ®èi víi c¸c doanh nghiÖp vÊn ®Ò ®Çu t­ VC§ vµo c¸c TSC§ lµ lµm sao x¸c ®Þnh ®­îc ph­¬ng ¸n ®Çu t­ hiÖu qu¶ nhÊt chø kh«ng nªn ch¹y theo viÖc ®Çu t­ mét c¸ch hiÖn ®¹i vµ tiªn tiÕn nhÊt. B¶ng 3: C¬ cÊu vèn cña c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh n¨m 2003 vµ n¨m 2004. ®¬n vÞ tÝnh: ®ång ChØ tiªu Ngµy 31/12/2003 Ngµy 31/12/2004 Sè tiÒn Tû träng Sè tiÒn Tû träng Vèn l­u ®éng 20.536.607.454 92,47% 23.070.409.593 93,65% Vèn cè ®Þnh 1.671.299.633 7,53% 1.565.014.648 6,35% Tæng vèn 22.207.323.027 100% 24.635.424.241 100% Theo sè liÖu ë b¶ng 2 th× VC§ cña c«ng ty ®· gi¶m c¶ vÒ quy m« lÉn tû träng so víi n¨m 2003, nh­ng gi¶m kh«ng ®¸ng kÓ. ViÖc gi¶m nµy lµ do trong n¨m 2004 c«ng ty ®· chuyÓn mét sè TSC§ thµnh c«ng cô dông cô vµ thanh lý mét sè TSC§ ®· hÕt thêi h¹n sö dông, trong khi ®ã c«ng ty cã ®Çu t­ mua s¾m mét sè m¸y mãc thiÕt bÞ nh­ng sè vèn ®Çu t­ vÉn nhá h¬n sè tiÒn thu ®­îc tõ thanh lý vµ chuyÓn TSC§ thµnh c«ng cô dông cô, ®ång thêi do VL§ cña c«ng ty t¨ng lªn. Tuy nhiªn c¬ cÊu VC§ cña c«ng ty nh­ thÕ nµo, cã hîp lý hay kh«ng, ta ®i vµo xem xÐt sè liÖu ë b¶ng sau: Qua b¶ng sè liÖu trªn ta thÊy: Trong c¶ hai n¨m 2003 vµ 2004 th× dông cô qu¶n lý chiÕm tû träng thÊp nhÊt(n¨m 2003 chiÕm 7,08%, cßn n¨m 2004 chiÕm 6,61%) trong c¬ cÊu TSC§ cña c«ng ty vµ sau ®ã lµ m¸y mãc thiÕt bÞ. Bëi nhiÖm vô cña c«ng ty lµ thi c«ng c¸c c«ng tr×nh c«ng nghiÖp vµ d©n dông, trong c«ng ty cã thµnh lËp c¸c ®éi thi c«ng s¶n xuÊt vµ lao ®éng thñ c«ng cña c«ng nh©n vÉn gi÷ vÞ trÝ quan träng. Do ®ã, sè VC§ ®em ®Çu t­ vµo m¸y mãc thiÕt bÞ kh«ng cÇn lín mµ chØ cÇn ®Çu t­ mua s¾m mét sè m¸y mãc thiÕt bÞ hiÖn ®¹i vµ thêi gian sö dông cña chóng ®­îc l©u dµi. Vµ th­êng nh÷ng m¸y mãc thiÕt bÞ nµy Ýt ph¶i ®Çu t­ ®æi míi. Do vËy mµ c«ng ty kh«ng cÇn nhiÒu VC§ ®Ó ®Çu t­ vµo lo¹i TSC§ nµy. Nh­ng kh«ng h¼n thÕ mµ c«ng ty kh«ng quan t©m ®Õn t×nh tr¹ng kÜ thuËt cña TSC§. NhËn biÕt ®¸nh gi¸ ®óng møc ®é hao mßn cña TSC§ vµ xem xÐt TSC§ cßn míi hay kh«ng lµ vÊn ®Ò quan träng nh»m ®Ò ra c¸c biÖn ph¸p ®óng ®¾n ®Ó t¸i s¶n xuÊt TSC§. Muèn nhËn biÕt ®­îc t×nh tr¹ng cña TSC§ ta ®i s©u vµo ph©n tÝch t×nh tr¹ng kÜ thuËt cña TSC§. Muèn vËy ta ph¶i ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c hÖ sè hao mßn cña TSC§. HÖ sè hao mßn TSC§ cµng lín (cµng tiÕn vÒ 1) chøng tá TSC§ cµng cò, cµng l¹c hËu vµ cµng cÇn ®­îc ®æi míi. Ng­îc l¹i nÕu hÖ sè cµng nhá th× TSC§ cµng míi, cµng cã c«ng suÊt sö dông cao. Thùc tÕ vÊn ®Ò nµy t¹i c«ng ty cæ phÇn x©y l¾p §«ng Anh nh­ sau: B¶ng 5: Ph©n tÝch hÖ sè hao mßn TSC§ t¹i c«ng ty cæ phÇn x©y l¾p §«ng Anh n¨m 2003 vµ n¨m 2004 ®¬n vÞ tÝnh: ®ång ChØ tiªu Ngµy 31/12/2003 Ngµy 31/12/2004 Nguyªn gi¸ TSC§ 2.009.669.716 2.219.933.863 Sè tiÒn khÊu hao luü kÕ 923.410.841 1.052.865.450 HÖ sè hao mßn TSC§ 0,46 0,47 Qua b¶ng sè liÖu trªn ta thÊy: HÖ sè hao mßn TSC§ cña c«ng ty ®· t¨ng tõ 0,46 n¨m 2003 lªn 0,47 n¨m 2004. Nh×n chung møc t¨ng lµ kh«ng ®¸ng kÓ vµ c¸c hÖ sè cßn nhá. Nguyªn nh©n lµ do TSC§ cña c«ng ty cßn míi, ®­îc ®­a vµo sö dông ch­a l©u. H¬n n÷a n¨m 2004 c«ng ty ®· mua míi mét sè m¸y mãc thiÕt bÞ ®ång thêi thanh lý mét sè TSC§ ®· hÕt thêi gian sö dông. XÐt vÒ tû lÖ hao mßn th× møc ®é hao mßn nµy cßn thÊp, cã thÓ chÊp nhËn ®­îc. Qua ®ã chøng tá c«ng ty ®· chó ý ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ ®ång thêi thanh lý mét sè tµi s¶n ®· khÊu hao hÕt. Tuy nhiªn, bªn c¹nh tû träng m¸y mãc thiÕt bÞ lµ thÊp (n¨m 2003 chiÕm 22,9% vµ n¨m 2004 chiÕm 19,1%) trong c¬ cÊu TSC§ th× nhµ cöa l¹i chiÕm tû träng cao nhÊt trong c¬ cÊu TSC§ cña c«ng ty trong c¶ hai n¨m 2003 vµ 2004 (n¨m 2003 chiÕm 43,9%, n¨m 2004 chiÕm 38,9%). §iÒu nµy liÖu cã hîp lý hay kh«ng? Ta h·y chó ý tíi c¬ cÊu tæ chøc cña c«ng ty. Nh×n vµo c¬ cÊu tæ chøc cña c«ng ty ë phÇn trªn ta thÊy c«ng ty cã thµnh lËp nhiÒu ®éi thi c«ng c«ng tr×nh. Trong qu¸ tr×nh kinh doanh mçi ®éi l¹i thi c«ng ë nh÷ng ®Þa bµn kh¸c nhau vµ trong thêi gian t­¬ng ®èi dµi. V× vËy c«ng ty kh«ng thÓ tr¸nh khái viÖc bá vèn ®Ó x©y dùng nhµ ë cho c«ng nh©n vµ nhµ chøa vËt liÖu x©y dùng. Nh­ng qua sù bè trÝ c¬ cÊu cña TSC§ ta thÊy tû träng TSC§ lµ nhµ cöa trong tæng sè TSC§ cã xu h­íng gi¶m xuèng. §ã lµ mét biÓu hiÖn tèt bëi v× nã sÏ lµm t¨ng thªm hiÖu qu¶ sinh lêi cña c«ng ty. Tuy nhiªn, trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p ®Ó gi¶m phÇn gi¸ trÞ TSC§ nhµ cöa xuèng møc thÊp h¬n. Nh­ vËy ta ®· ph©n tÝch ®­îc thùc tr¹ng VC§ cña c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh. Nh×n chung t×nh h×nh sö dông VC§ cña c«ng ty lµ hîp lý. Tuy nhiªn c«ng ty cÇn quan t©m nhiÒu h¬n ®Õn c¬ cÊu TSC§ ®Ó lµm sao cho phï hîp nhÊt ®èi víi ho¹t ®éng SXKD cña c«ng ty m×nh. 2.2.2.Thùc tr¹ng VL§ vµ c¬ cÊu VL§ t¹i c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh. Trong c¸c doanh nghiÖp th× VL§ chiÕm mét tû träng lín vµ gi÷ vai trß quan träng trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt. Quy m« VL§ ¶nh h­ëng tíi kh¶ n¨ng ho¹t ®éng SXKD còng nh­ hiÖu qu¶ sö dông VKD. Do ®ã khi nghiªn cøu vÒ VKD chóng ta kh«ng thÓ kh«ng nghiªn cøu vÒ VL§. §Ó n¾m b¾t mét c¸ch chÝnh x¸c ta nghiªn cøu viÖc tæ chøc sö dông VL§ ë c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh. Theo nh­ b¶ng 3 th× VL§ cña c«ng ty chiÕm mét tû träng lín trong tæng sè VKD. Xem xÐt VL§ qua hai n¨m ta thÊy VL§ t¨ng tõ 92,47% n¨m 2003 lªn 93,65% n¨m 2004. ViÖc t¨ng VL§ lµ do ®©u vµ viÖc t¨ng nµy cã ¶nh h­ëng nh­ thÕ nµo tíi c«ng t¸c vèn cña c«ng ty. §Ó ®¸nh gi¸ ®­îc ®iÒu nµy ta ph¶i xem xÐt viÖc bè trÝ c¬ cÊu VL§ cña c«ng ty. ViÖc xem xÐt c¬ cÊu VL§ cã ý nghÜa rÊt quan träng trong viÖc t¨ng c­êng qu¶n lý VL§, qua ®ã gióp ta thÊy ®­îc t×nh h×nh ph©n bæ vµ tû träng mçi lo¹i vèn trong c¸c giai ®o¹n lu©n chuyÓn. Tõ ®ã x¸c ®Þnh ®­îc nhu cÇu VL§ cña c«ng ty. MÆt kh¸c th«ng qua sù thay ®æi vÒ kÕt cÊu cña VL§ trong nh÷ng thêi kú kh¸c nhau ta cã thÓ thÊy ®­îc sù biÕn ®æi vÒ mÆt chÊt l­îng trong c«ng t¸c qu¶n lý VL§ cña c«ng ty. Vµ b©y giê ta sÏ ®i s©u vµo nghiªn cøu ph©n tÝch VL§ cña c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh. B¶ng 6: C¬ cÊu VL§ cña c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh ®¬n vÞ tÝnh: ®ång STT N¨m sö dông 31/12/2003 31/12/2004 Chªnh lÖch Tµi s¶n l­u ®éng Sè tiÒn TT Sè tiÒn TT Sè tiÒn % () I TiÒn 3.124.354.561 15,2% 2.349.161.668 10,2% -775.192.893 -24,8% 1 TiÒn mÆt t¹i quü 3.142.960 0,01% 8.044.366 0,03% 4.901.406 155,9% 2 TiÒn göi ng©n hµng 3.121.211.601 15,2% 1.634.583.302 7,09% -1.486.628.299 -47,6% 3 TiÒn ®ang chuyÓn 0 706.534.000 3,06% 706.534.000 II C¸c kho¶n ph¶i thu 13.015.354.839 63,4% 16.572.895.290 71,8% 3.557.540.451 27,3% 1 Ph¶i thu cña kh¸ch hµng 12.892.522.267 62,8% 1.645.439.7851 71,3% 3561.875.584 27,6% 2 Tr¶ tr­íc ng­êi b¸n hµng 0 206.405.950 0,89% 206.405.950 3 Ph¶i thu kh¸c 122.832.572 0,59% 52.091.489 0,22% -70.741.083 -57,6% 4 Dù phßng Pthu khã ®ßi 0 -140.000.000 -0,6% -140.000.000 III Hµng tån kho 3.887.425.181 18,9% 3.615.605.845 15,7% -271.819.336 -6,9% 1 Nguyªn vËt liÖu tån kho 59.185.210 0,3% 26.255.379 0,1% -32.929.831 -55,6% 2 Chi phÝ SXKD dë dang 3.828.239.971 18,6% 3.589350.466 15,6% -238.889.505 -6,24% IV Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c 508.888.813 2,48% 532.746.790 2,3% 23.857.977 4,69% 1 T¹m øng 388.278.048 1,89% 428.989.341 1,85% 40.711.293 10,5% 2 C¸c kho¶n cÇm cè ký c­îc ký quü ng¾n h¹n 120.610.765 0,59% 103.757.449 0,45% -17.853.316 -14,8% Tæng céng 2.053.602.3394 100% 23.070.409.593 100% 2.534.386.199 12,34% Qua sè liÖu cña b¶ng ph©n tÝch ta thÊy: VL§ n¨m 2003 lµ 20.536.023.394 ®ång vµ n¨m 2004 lµ 23.070.409.593 ®ång. Do ®ã ta thÊy quy m« cña VL§ n¨m 2004 ®· t¨ng 2.534.386.199 ®ång so víi n¨m 2003, t­¬ng øng víi tèc ®é t¨ng lµ 2,34%. Song ta cÇn t×m hiÓu VL§ t¨ng lµ do ®©u? Vµ viÖc t¨ng nµy cã ¶nh h­ëng tèt hay xÊu ®Õn c«ng ty, ta cÇn xem xÐt cô thÓ: -Vèn b»ng tiÒn n¨m 2004 gi¶m mét møc t­¬ng ®èi cao lµ 775.192.893 ®ång, t­¬ng øng víi tèc ®é gi¶m lµ -24,8% so víi n¨m 2003. Vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty gi¶m m¹nh lµ do trong quan hÖ kinh doanh uy tÝn cña c«ng ty ®­îc n©ng cao. Tuy nhiªn vèn b»ng tiÒn gi¶m mét c¸ch ®ét ngét víi tèc ®é cao lµ kh«ng tèt v× nh­ thÕ lµm cho c«ng ty kh«ng kÞp øng phã vµ thiÕu chñ ®éng trong qu¸ tr×nh thanh to¸n víi kh¸ch hµng. - Bªn c¹nh ®ã, c¸c kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty n¨m 2004 ®· t¨ng cao lµ 3.557.540.451 ®ång t­¬ng øng víi tèc ®é t¨ng lµ 27,3%. Nguyªn nh©n lµ do c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng t¨ng tõ 12.892.522.267 ®ång n¨m 2003 lªn 16.454.397.851 ®ång n¨m 2004 t­¬ng øng víi tèc ®é t¨ng lµ 27,6%. §©y lµ mét biÓu hiÖn kh«ng tèt ®èi víi c«ng ty bëi v× viÖc thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu thÓ hiÖn sù cè g¾ng cña c«ng ty. Nh­ vËy lµ c«ng ty ch­a cã sù cè g¾ng ®Ó thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu hay do mét lý do kh¸ch quan nµo ®ã mµ viÖc thu håi vèn gÆp khã kh¨n. Tõ thùc tÕ nghiªn cøu t¹i c«ng ty em thÊy nhiÖm vô cña c«ng ty lµ tiÕn hµnh thi c«ng c¸c c«ng tr×nh c«ng nghiÖp vµ d©n dông ë nhiÒu ®Þa bµn kh¸c nhau nªn c«ng ty cã mèi quan hÖ víi rÊt nhiÒu b¹n hµng vµ víi nhiÒu ng­êi kh¸c nhau, h¬n n÷a cã nhiÒu c«ng tr×nh thi c«ng cã gi¸ trÞ lín. Do ®ã c«ng t¸c thu håi c«ng nî rÊt khã kh¨n. Tuy c«ng ty ®· cã cè g¾ng nh­ng c¸c kho¶n ph¶i thu tõ kh¸ch hµng vÉn t¨ng. V× vËy c«ng ty cßn cÇn ph¶i cã nhiÒu cè g¾ng h¬n n÷a ®Ó tr¸nh ®­îc t×nh tr¹ng chiÕm dông vèn, gãp phÇn ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn còng nh­ viÖc b¶o toµn vµ ph¸t triÓn cña c«ng ty. Ngoµi ra kho¶n ph¶i thu t¨ng lµ do n¨m 2004 c«ng ty tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n hµng t¨ng lªn víi møc t¨ng lµ 206.405.950 ®ång. §iÒu nµy chøng tá c«ng ty cã kh¶ n¨ng tÝnh to¸n cho t­¬ng lai vµ t¹o mèi quan hÖ l©u dµi víi ng­êi cung cÊp. Bªn c¹nh ®ã th× c¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c cã gi¶m ®i nh­ng kh«ng ®¸ng kÓ. Nãi tãm l¹i c«ng t¸c thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty ch­a thùc sù tèt. C«ng ty cÇn cè g¾ng nhiÒu h¬n n÷a. - Hµng tån kho cña c«ng ty ®· gi¶m tõ 3.887.425.181 ®ång n¨m 2003 xuèng 3.615.605.845 ®ång n¨m 2004 t­¬ng øng víi møc gi¶m lµ 271.819.336 ®ång vµ tû lÖ gi¶m lµ 6,9%. Nh­ng viÖc gi¶m hµng tån kho nµy còng ch­a thÓ ®¸nh gi¸ ®­îc lµ tèt. Bëi v× ta biÕt r»ng dù tr÷ TSL§ lµ nhu cÇu kh«ng thÓ thiÕu ®èi víi c¸c ®¬n vÞ SXKD. Tuy nhiªn dù tr÷ sao cho hîp lý míi lµ vÊn ®Ò ®ßi hái c¸c nhµ qu¶n lý ph¶i c©n nh¾c. Dù tr÷ lín sÏ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng vèn t¨ng, hµng ho¸ d­ thõa ø ®äng vèn…lµm gi¶m hiÖu qu¶ SXKD. Ng­îc l¹i dù tr÷ thiÕu sÏ kh«ng ®¶m b¶o tÝnh liªn tôc, g©y khã kh¨n cho qu¸ tr×nh SXKD. Do ®ã, viÖc dù tr÷ vèn ph¶i ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh SXKD ®­îc tiÕn hµnh liªn tôc, ®ång thêi ®¶m b¶o tÝnh tiÕt kiÖm ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. Theo sè liÖu ë b¶ng trªn ta thÊy hµng tån kho gi¶m lµ do: + Nguyªn vËt liÖu tån kho gi¶m tõ 59.185.210 ®ång n¨m 2003 xuèng 26.255.379 ®ång n¨m 2004. §©y cã thÓ ®­îc xem lµ mét biÓu hiÖn tèt cña c«ng ty nÕu nguån nguyªn vËt liÖu nµy lµ nh÷ng mÆt hµng trong n­íc, kh«ng khan hiÕm vµ Ýt biÕn ®éng vÒ gi¸ c¶. Do ®ã yªu cÇu dù tr÷ lµ kh«ng cÇn thiÕt. Cßn nÕu ®©y lµ nh÷ng mÆt hµng khan hiÕm trong n­íc vµ rÊt biÕn ®éng vÒ mÆt gi¸ c¶ th× ®iÒu nµy sÏ ¶nh h­ëng kh«ng tèt ®èi víi c«ng ty. + Mét nh©n tè n÷a lµm cho hµng tån kho gi¶m lµ do kho¶n môc chi phÝ SXKD dë dang gi¶m tõ 3.828.239.971 ®ång n¨m 2003 xuèng 3.589.350.466 ®ång. §©y lµ mét biÓu hiÖn tèt cña c«ng ty bëi v× do ®Æc ®iÓm SXKD cña c«ng ty th× chi phÝ SXKD dë dang hÇu nh­ lu«n tån t¹i, nh­ng ng­îc l¹i c«ng ty l¹i gi¶m ®­îc kho¶n chi phÝ nµy mµ kÕt qu¶ SXKD vÉn t¨ng. §ã lµ mét thµnh tÝch ®¸ng khen cña c«ng ty. - Cuèi cïng lµ kho¶n môc TSL§ kh¸c t¨ng tõ 508.888.813 ®ång n¨m 2003 lªn 532.746.790 ®ång n¨m 2004 t­¬ng øng víi møc t¨ng lµ 23.857.977 ®ång vµ tû lÖ t¨ng lµ 4,69%. Theo sè liÖu ë b¶ng trªn th× TSL§ kh¸c t¨ng lµ do kho¶n t¹m øng t¨ng tõ 388.278.048 ®ång n¨m 2003 lªn 428.989.341 ®ång n¨m 2004. Cßn c¸c kho¶n cÇm cè ký c­îc ký quü ng¾n h¹n gi¶m nh­ng møc gi¶m cña kho¶n nµy kh«ng ®ñ bï ®¾p møc t¨ng cña kho¶n t¹m øng. Do ®ã kho¶n môc TSL§ kh¸c vÉn t¨ng. ViÖc t¨ng c¸c kho¶n t¹m øng nÕu c«ng ty kh«ng cã biÖn ph¸p ®Ó sím hoµn nhËp l¹i th× nã sÏ ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn v× nã lµm cho tiÒn vèn kh«ng sinh lêi mµ dÔ bÞ thÊt tho¸t nÕu kh«ng cã biÖn ph¸p qu¶n lý tèt. Cßn viÖc gi¶m c¸c kho¶n cÇm cè ký c­îc ký quü ng¾n h¹n thÓ hiÖn uy tÝn cña c«ng ty ®· ®­îc t¨ng lªn. Tõ ®ã sÏ lµm gi¶m mét l­îng vèn kh«ng cÇn thiÕt ®Ó ®Çu t­ vµo viÖc kh¸c gãp phÇn sö dông vèn còng nh­ lµm gi¶m chi phÝ SXKD vµ n©ng cao lîi nhuËn cho c«ng ty. Sù thay ®æi c¶ vÒ quy m« lÉn kÕt cÊu vèn cña c«ng ty qua c¸c sè liÖu trªn ®Òu nh»m môc ®Ých n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. Tuy nhiªn viÖc thay ®æi ®ã sÏ ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ SXKD nãi chung vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn nãi riªng nh­ thÕ nµo? vµ møc ®é ra sao? §Ó tr¶ lêi cho c©u hái nµy ta ph¶i xem xÐt ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. 3.§¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh HiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh lµ vÊn ®Ò then chèt v× nã g¾n liÒn víi sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña c«ng ty. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn còng phÇn nµo ®¸nh gi¸ ®­îc hiÖu qu¶ SXKD cña c«ng ty, qua ®ã chØ ra ®­îc nh÷ng ®iÓm m¹nh vµ nh÷ng ®iÓm cßn h¹n chÕ cña c«ng ty trong qu¸ tr×nh SXKD nãi chung vµ trong qu¸ tr×nh tæ chøc sö dông vèn nãi riªng. Tõ ®ã ®ßi hái c«ng ty ph¶i ®­a ra ®­îc nh÷ng gi¶i ph¸p ph¸t huy nh÷ng mÆt m¹nh vµ h¹n chÕ tèi thiÓu nh÷ng tån t¹i trong qu¸ tr×nh tæ chøc sö dông vèn t¹i c«ng ty. Tuy nhiªn ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VKD ®­îc chÝnh x¸c th× ta ph¶i ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông cña tõng lo¹i vèn ®ã lµ VC§ vµ VL§. Tr­íc hÕt ta ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VKD nãi chung cña c«ng ty qua mét sè chØ tiªu sau ®©y: B¶ng 7: Mét sè chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty n¨m 2003 vµ 2004 ®¬n vÞ :®ång ChØ tiªu N¨m 2003 N¨m 2004 So s¸nh Sè tuyÖt ®èi %() Doanh thu thuÇn 34.983.706.851 44.804.928.715 9.821.221.864 28,1% Sè d­ b×nh qu©n vèn 17.617.911.048 23.421.373.634 5.803.462.586 32,9% Lîi nhuËn thuÇn 901.176.471 1.696.643.053 795.466.582 88,3% Vßng quay toµn bé vèn 1,985 1,912 -0,073 -3,68% Doanh lîi tæng vèn 0,051 0,072 0.021 41,2% Qua b¶ng sè liÖu trªn ta thÊy doanh thu thuÇn cña c«ng ty n¨m 2004 ®· t¨ng so víi n¨m 2003 lµ 9.821.221.864 ®ång t­¬ng øng víi møc t¨ng lµ 28,1%, ®ång thêi sè d­ b×nh qu©n vèn n¨m 2004 còng t¨ng so víi n¨m 2003 lµ 32,9%. Ngoµi ra, chØ tiªu vÒ lîi nhuËn thuÇn n¨m 2004 còng t¨ng 88,3% so víi n¨m 2003. Vµ chØ tiªu doanh lîi tæng vèn n¨m 2004 còng t¨ng 41,2% so víi n¨m 2003.Bªn c¹nh ®ã, chØ tiªu vÒ vßng quay toµn bé vèn l¹i gi¶m nh­ng kh«ng ®¸ng kÓ. Vßng quay toµn bé vèn gi¶m chñ yÕu lµ do trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng cã mét sè c«ng tr×nh thi c«ng chËm tiÕn ®é vµ cã mét l­îng vèn bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông. Qua ®ã cã thÓ nãi r»ng t×nh h×nh sö dông vèn cña c«ng ty vÉn ®¹t hiÖu qu¶ nh­ng cã ®ang chuyÓn biÕn theo chiÒu h­íng tèt kh«ng th× ta ph¶i xem xÐt thªm. Tuy nhiªn ®Ó biÕt râ h¬n t×nh h×nh sö dông vèn ë c«ng ty nh­ thÕ nµo ta cÇn ph¶i xem xÐt, ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông cña tõng lo¹i vèn. 3.1. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VC§ ë c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh. §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VC§ ta dùa vµo c¸c chØ tiªu sau. B¶ng 8: Mét sè chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VC§. ChØ tiªu §VT N¨m 2003 N¨m 2004 So s¸nh Sè tuyÖt ®èi %() Doanh thu thuÇn ®ång 34.983.706.851 44.804.928.715 9.821.221.864 28,1 Sè d­ bq VC§ trong kú ®ång 1.710.095.624 1.618.157.140,5 -91.938.483,5 -5,38 Nguyªn gi¸ TSC§ ®ång 2.009.669.716 2.219.933.803 210.264.087 10,46 Nguyªn gi¸ bq TSC§/kú ®ång 1.907.908.197 2.114.801.759,5 206.893.562,5 10,84 Lîi nhuËn thuÇn ®ång 901.176.471 1.696.643.053 795.466.582 88,3 Sè tiÒn khÊu hao luü kÕ ®ång 923.410.841 1.052.865.450 129.454.609 14,02 HiÖu suÊt sö dông VC§ 20,46 27,69 7,23 35,3 Hµm l­îng VC§ 0,05 0,04 -0,01 -20 Tû suÊt lîi nhuËn VC§ lÇn 0,53 1,05 0,52 98,1 HÖ sè hao mßn TSC§ 0,46 0,47 0,01 2,17 HiÖu suÊt sö dông TSC§ 18,34 21,19 2,85 15,54 C¨n cø vµo sè liÖu b¶ng 8 ta thÊy: - HiÖu suÊt sö dông VC§: N¨m 2003 cø sö dông mét ®ång VC§ t¹o ra 20,46 ®ång doanh thu thuÇn. N¨m 2004 th× cø sö dông mét ®ång VC§ t¹o ra 27,69 ®ång doanh thu thuÇn. Nh­ vËy, n¨m 2004 møc sinh lêi cña VC§ lín h¬n n¨m 2003 víi mét møc kh¸ cao, hiÖu suÊt sö dông vèn ®· t¨ng 7,23 ®ång t­¬ng øng víi tèc ®é t¨ng lµ 35,3%. Tuy nhiªn ®Ó ®¸nh gi¸ mét c¸ch ®óng ®¾n vµ chÝnh x¸c th× chØ tiªu hiÖu suÊt sö dông VC§ cÇn ph¶i xem xÐt trong mèi liªn hÖ víi chØ tiªu hiÖu suÊt sö dông TSC§. Trong n¨m 2003 th× cø sö dông mét ®ång TSC§ sÏ t¹o ra18,34 ®ång doanh thu thuÇn, trong khi ®ã n¨m 2004 cø sö dông mét ®ång TSC§ sÏ t¹o ra 21,19 ®ång doanh thu thuÇn. Do ®ã so víi n¨m 2003 th× hiÖu suÊt sö dông TSC§ ®· t¨ng lªn 2,85 ®ång víi tû lÖ t¨ng lµ 15,54%. Nguyªn nh©n lµm cho hiÖu suÊt sö dông VC§ còng nh­ hiÖu suÊt sö dông TSC§ t¨ng lµ do n¨m 2004 so víi n¨m 2003 th× doanh thu thuÇn cña c«ng ty ®· t¨ng ®­îc 9.821.221.864 ®ång víi tû lÖ t¨ng lµ28,1%, trong khi ®ã VC§ b×nh qu©n l¹i gi¶m vµ nguyªn gi¸ b×nh qu©n TSC§ trong kú chØ t¨ng 206.893.562,5 ®ång víi tû lÖ t¨ng lµ10,84%. Nh­ vËy so víi chi tiªu nguyªn gi¸ TSC§ vµ sè d­ b×nh qu©n VC§ th× chØ tiªu doanh thu thuÇn cña c«ng ty t¨ng cao h¬n c¶ vÒ møc t¨ng lÉn tû lÖ t¨ng. §iÒu ®ã chøng tá r»ng trong n¨m 2004 c«ng ty ®· n©ng cao ®­îc hiÖu qu¶ sö dông VC§ trong viÖc khai th¸c vµ sö dông c«ng suÊt, n¨ng lùc cña m¸y mãc thiÕt bÞ còng nh­ viÖc huy ®éng TSC§ vµo s¶n xuÊt, kh«ng ®Ó TSC§ bÞ l·ng phÝ. §ång thêi ta thÊy quy m« SXKD cña c«ng ty ®· më réng vµ ph¸t triÓn lµm cho doanh thu cña c«ng ty t¨ng lªn ®¸ng kÓ. -Hµm l­îng VC§: Trong n¨m 2003 th× mét ®ång doanh thu thuÇn 0,05 ®ång VC§, n¨m 2004 th× cÇn 0,04 ®ång VC§. Do vËy so víi n¨m 2003, n¨m 2004 hµm l­îng VC§ ®Ó t¹o ra mét ®ång doanh thu gi¶m 0,01 ®ång vµ tû lÖ gi¶m lµ 20%. §iÒu ®ã cho thÊy trong mét ®ång doanh thu th× n¨m 2004 c«ng ty ®· tiÕt kiÖm ®­îc 0,01 ®ång VC§ so víi n¨m 2003. Do hµm l­îng VC§ gi¶m xuèng nªn nã còng thÓ hiÖn sù cè g¾ng cña c«ng ty trong viÖc sö dông VC§. Tõ ®ã gãp phÇn lµm gi¶m chi phÝ vµ t¨ng lîi nhuËn cho c«ng ty. -Tû suÊt lîi nhuËn VC§: Trong n¨m 2003 cø sö dông mét ®ång VC§ sÏ t¹o ra ®­îc 0,53 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ, trong n¨m 2004 cø sö dông mét ®ång VC§ vµo s¶n xuÊt t¹o ra 1,05 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. Nh­ vËy tû suÊt lîi nhuËn VC§ n¨m 2004 so víi n¨m 2003 ®· t¨ng 0,52 ®ång víi tû lÖ t¨ng lµ 98,1%, nã thÓ hiÖn sù cè g¾ng cña c«ng ty trong qu¸ tr×nh SXKD, kh«ng ngõng n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VC§, gãp phÇn duy tr× vµ ®¶m b¶o sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña c«ng ty. Tû suÊt lîi nhuËn VC§ cña c«ng ty t¨ng lµ do n¨m 2004 lîi nhuËn sau thuÕ cña c«ng ty ®· t¨ng ®­îc 795.466.582 ®ång víi tû lÖ t¨ng lµ 88,3% so víi n¨m 2003, trong khi ®ã VC§ b×nh qu©n trong kú l¹i gi¶m. - HÖ sè hao mßn TSC§: N¨m 2004 so víi n¨m 2003 th× hÖ sè hao mßn cña c«ng ty ®· t¨ng tõ 0,46 lªn 0,47 víi møc t¨ng lµ 0.01 vµ tû lÖ t¨ng lµ 2,17%. MÆc dï tû lÖ t¨ng lµ rÊt nhá, tuy nhiªn nÕu hÖ sè hao mßn t¨ng lµ kh«ng tèt v× nã ph¶n ¸nh tr×nh ®é trang thiÕt bÞ m¸y mãc cña c«ng ty gi¶m xuèng. Nguyªn nh©n cña sù gia t¨ng vÒ hÖ sè hao mßn TSC§ lµ do tèc ®é t¨ng cña sè tiÒn khÊu hao luü kÕ (14,02%) lín h¬n tèc ®é t¨ng cña nguyªn gi¸ TSC§ ( 10,46%). Qua ®ã chøng tá c«ng ty còng rÊt quan t©m ®Õn viÖc trÝch khÊu hao vµ ®æi míi trang thiÕt bÞ. Nh×n chung hiÖu qu¶ sö dông VC§ cña c«ng ty ®· kh«ng ngõng t¨ng. §ã lµ dÊu hiÖu tèt ®èi víi b¶n th©n c«ng ty. Tuy nhiªn trong ®iÒu kiÖn c¹nh tranh gay g¾t hiÖn nay th× c¸c chØ tiªu ph¶i ®­îc c©n nh¾c xem xÐt trªn gãc ®é nÒn kinh tÕ chø kh«ng ph¶i trong ph¹m vi mçi doanh nghiÖp nÕu nh­ c«ng ty muèn ®øng v÷ng vµ ®¶m b¶o c¹nh tranh th¾ng lîi trªn thÞ tr­êng. Song ®Ó cã mét c¸i nh×n toµn diÖn vµ mang tÝnh chÊt tæng hîp vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn th× ta kh«ng thÓ chØ xem xÐt ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VC§ mµ ph¶i ®¸nh gi¸ c¶ hiÖu qu¶ sö dông VL§ cña c«ng ty. 3.2.§¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VL§ ë c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh. Trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay, ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty mµ chØ xem xÐt ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VC§ th× h¼n lµ ch­a ®ñ hay nãi chÝnh x¸c h¬n lµ ch­a s¸t víi thùc tÕ v× mçi doanh nghiÖp kh¸c nhau sÏ cã c¬ cÊu vèn kh¸c nhau. VKD nãi chung vµ VL§ nãi riªng trong mçi c«ng ty lµ rÊt quan träng, v× VL§ chiÕm mét tû träng rÊt lín ë c«ng ty cæ phÇn x©y l¾p §«ng Anh( chiÕm 92,47% n¨m 2003 vµ chiÕm 93,65% n¨m 2004). V× thÕ c«ng ty muèn sö dông VKD mét c¸ch hiÖu qu¶ th× c«ng ty ph¶i biÕt sö dông VL§ mét c¸ch hîp lÝ vµ hiÖu qu¶. §iÒu nµy ®­îc ban l·nh ®¹o vµ toµn thÓ c¸n bé c«ng nh©n viªn c«ng ty cæ phÇn x©y l¾p §«ng Anh hÕt søc quan t©m. Song sù cè g¾ng ®ã ®· ®¹t ®­îc kÕt qu¶ nh­ thÕ nµo, ta xem xÐt ë b¶ng sau: B¶ng 9: Mét sè chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VL§ n¨m 2003 vµ 2004. ChØ tiªu §VT N¨m 2003 N¨m 2004 So s¸nh Sè tuyÖt ®èi % Doanh thu thuÇn ®ång 34.983.706.851 44.804.928.715 9.821.221.864 28,1% Sè d­ bq VL§ ®ång 15.907.815.424 21.803.216.493,5 5.895.401.069,5 37,06% Hµng tån kho bq ®ång 2.290.856.434,5 3.751.515.513 1.460.659.078,5 63,8% Sè d­ bq kho¶n ph¶i thu ®ång 11.537.504.650 14.794.125.064,5 3.256.620.414,5 28,2% Lîi nhuËn thuÇn ®ång 901.176.471 1.696.643.053 795.466.582 88,3% Sè vßng quay VL§ vßng 2,19 2,05 -0,14 -6,4% Kú lu©n chuyÓn VL§ ngµy 164 175 11 6,7% HiÖu suÊt sö dông VL§ 2,19 2,05 -0,14 -6,4% Hµm l­îng VL§ 0,46 0,49 0,03 6,5% Doanh lîi VL§ 0,057 0,078 0.021 36,8% Vßng quay kho¶n ph¶i thu vßng 3,03 3,03 0 0 Vßng quayhµngtånkho vßng 15,3 11,9 -3,4 -22,2% Qua b¶ng trªn ta thÊy c¸c chØ tiªu doanh thu, VL§ b×nh qu©n, lîi nhuËn thuÇn cña c«ng ty n¨m sau ®Òu cao h¬n n¨m tr­íc. Cô thÓ: - Sè vßng lu©n chuyÓn VL§ cña c«ng ty n¨m 2003 lµ 2,19 vßng, ®Õn n¨m 2004 gi¶m xuèng cßn 2,05 vßng chøng tá tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ bÞ chËm l¹i. Nguyªn nh©n lµ do sè d­ b×nh qu©n VL§ n¨m 2004 t¨ng lªn 5.895.401.069,5 ®ång so víi n¨m 2003, trong khi ®ã doanh thu thuÇn n¨m 2004 còng t¨ng lªn 9.821.221.864 ®ång, song tèc ®é t¨ng doanh thu (28,1%) nhá h¬n tèc ®é t¨ng cña VL§ b×nh qu©n (sè d­ b×nh qu©n VL§: 37,06%), do vËy ®· lµm chËm tèc ®é lu©n chuyÓn VL§. §iÒu nµy ®· lµm cho sè ngµy mét vßng quay VL§ n¨m 2004 t¨ng lªn so víi n¨m 2003. §Ó thùc hiÖn mét vßng quay VL§ nÕu n¨m 2003 chØ mÊt 164 ngµy th× n¨m 2004 ph¶i mÊt 175 ngµy. Do vËy lµm gi¶m tèc ®é lu©n chuyÓn VL§, tõ ®ã lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông VL§. -NÕu n¨m 2003 vßng quay hµng tån kho lµ 15,3 vßng th× n¨m 2004 gi¶m xuèng cßn 11,9 vßng, chøng tá tèc ®é lu©n chuyÓn hµng tån kho chËm l¹i nªn viÖc s¶n xuÊt cña c«ng ty lµ kh«ng tèt. §iÒu nµy lµ do hµng tån kho n¨m 2004 t¨ng lªn 1.460.659.078,5 ®ång. Do vËy ®Ó thùc hiÖn mét vßng quay hµng tån kho th× n¨m 2004 sÏ mÊt nhiÒu ngµy h¬n n¨m 2003. ViÖc t¨ng hµng tån kho lµ mét biÓu hÞªn rÊt kh«ng tèt ®èi víi c«ng ty. Nã g©y ø ®äng vèn vµ lµm t¨ng nguy c¬ mÊt vèn. - Tuy nhiªn, mét biÓu hiÖn rÊt tèt ®èi víi c«ng ty lµ vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2003 vµ 2004 cã sù gièng nhau, ®Òu thùc hiÖn ®­îc 3,03 vßng. MÆt kh¸c, n¨m 2004 c¸c kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty lín h¬n rÊt nhiÒu so víi n¨m 2003(3.256.620414,5 ®ång). Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu hai n¨m b»ng nhau cho ta thÊy sè ngµy ®Ó thùc hiÖn mét vßng quay lµ nh­ nhau. §iÒu nµy chøng tá c«ng ty ®· cã sù cè g¾ng trong c«ng t¸c thu håi c¸c kho¶n nî, tr¸nh ®­îc t×nh tr¹ng vèn kh«ng sinh lêi. -HiÖu suÊt sö dông VL§ n¨m 2003 lµ 2,19, n¨m 2004 gi¶m xuèng cßn 2,05. §iÒu nµy cã nghÜa lµ cø sö dông mét ®ång VL§ vµo SXKD th× n¨m 2003 t¹o ra ®­îc 2,19 ®ång doanh thu thuÇn vµ n¨m 2004 thu ®­îc 2,05 ®ång doanh thu thuÇn. Nh­ vËy n¨m 2004 sè doanh thu t¹o ra trªn mét ®ång VL§ gi¶m so víi n¨m 2003 lµ 0,14 ®ång. V× thÕ mµ sè VL§ mµ c«ng ty ph¶i sö dông ®Ó t¹o ra mét ®ång doanh thu n¨m 2004 còng t¨ng lªn so víi n¨m 2003 lµ 0,03 ®ång. Chøng tá hiÖu qu¶ sö dông VL§ n¨m 2004 gi¶m ®i so víi n¨m 2003. -Doanh lîi VL§: Trong n¨m 2003, cø mét ®ång VL§ tham gia vµo qu¸ tr×nh SXKD t¹o ra 0,057 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ, n¨m 2004 cø sö dông mét ®ång VL§ t¹o ra 0,078 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. Nh­ vËy, doanh lîi VL§ n¨m 2004 so víi n¨m 2003 t¨ng 36,8% víi møc t¨ng lµ 0,021 ®ång. Nguyªn nh©n cña sù thay ®æi nµy lµ do c«ng ty ®· hoµn thµnh mét sè c«ng tr×nh ®¹t chÊt l­îng cao nªn doanh thu thuÇn t¨ng lªn. MÆt kh¸c, tèc ®é t¨ng lîi nhuËn thuÇn n¨m 2004 so víi n¨m 2003 lµ 88,3% nhanh h¬n tèc ®é t¨ng VL§ b×nh qu©n lµ 37,06% nªn kÕt qu¶ SXKD còng t¨ng lªn. §©y lµ mét biÓu hiÖn tèt ®èi víi c«ng ty. Nh×n chung hiÖu qu¶ sö dông VL§ cña c«ng ty ch­a ®­îc tèt l¾m. §iÒu nµy thÓ hiÖn ë c¸c chØ tiªu vÒ sè vßng quay VL§, hiÖu suÊt sö dông VL§, vßng quay kho¶n ph¶i thu vµ sè vßng quay hµng tån kho. Tuy nhiªn c«ng ty vÉn rÊt cè g¾ng vµ ®iÒu ®ã ®­îc ph¶n ¸nh qua chØ tiªu lîi nhuËn. Lîi nhuËn cña c«ng ty n¨m sau vÉn cao h¬n n¨m tr­íc. Qua viÖc ph©n tÝch vµ ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VKD nãi chung vµ hiÖu qu¶ sö dông VC§, VL§ nãi riªng ta cã thÓ kÕt luËn lµ trong n¨m 2004 hiÖu qu¶ sö dông vèn so víi n¨m 2003 ®· t¨ng lªn nh­ng cã chiÒu h­íng kh«ng tÝch cùc l¾m trong t­¬ng lai. Tuy nhiªn ®iÒu ®ã còng nãi lªn sù nç lùc cè g¾ng cña toµn thÓ ban l·nh ®¹o vµ tËp thÓ ng­êi lao ®éng trong toµn c«ng ty. VËy nguyªn nh©n chñ yÕu nµo ®· lµm cho hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty chuyÓn biÕn nh­ thÕ. §Ó tr¶ lêi c©u hái nµy ta h·y ®i vµo xem xÐt nh÷ng mÆt tÝch cùc còng nh­ nh÷ng tån t¹i cña c«ng ty trong viÖc qu¶n lý tæ chøc vµ qu¶n lý vèn. 4. Nh÷ng thµnh tÝch ®¹t ®­îc vµ nh÷ng tån t¹i trong qu¸ tr×nh sö dông vèn cña c«ng ty cæ phÇn x©y l¾p §«ng Anh. 4.1.Nh÷ng thµnh tÝch ®¹t ®­îc trong qu¸ tr×nh sö dông vèn cña c«ng ty. - S¶n l­îng vµ doanh thu cña c«ng ty kh«ng ngõng t¨ng lªn qua c¸c n¨m gãp phÇn lµm t¨ng thu cho ng©n s¸ch Nhµ n­íc. MÆt kh¸c, doanh thu t¨ng t¹o c¬ së cho viÖc t¨ng nhanh vßng quay cña vèn, tr¸nh ®­îc t×nh tr¹ng vßng quay cña vèn gi¶m nh­ ®· ph©n tÝch ë trªn v× sè vèn thu håi ®­îc cã thÓ sö dông vµo môc ®Ých kh¸c. - §èi víi VC§: C«ng ty ®· kh«ng ngõng khai th¸c c«ng suÊt m¸y mãc thiÕt bÞ. §ång thêi huy ®éng tèi ®a c¸c TSC§ vµo s¶n xuÊt nh»m h¹n chÕ l·ng phÝ, g©y ø ®äng vèn. Cßn víi c¸c TSC§ l¹c hËu, cò kü... c«ng ty còng kÞp thêi thanh lý. Bªn c¹nh ®ã viÖc ®Çu t­ ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ còng ®­îc ®æi míi mét c¸ch phï hîp víi tay nghÒ cña c«ng nh©n. -§èi víi VL§: C«ng ty ®· cã nh÷ng biÖn ph¸p hîp lý trong viÖc dù tr÷ vµ cung cÊp ®Çy ®ñ nguyªn vËt liÖu còng nh­ c¸c yÕu tè ®Çu vµo kh¸c cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®­îc liªn tôc, kÞp thêi bµn giao c«ng tr×nh theo ®óng hîp ®ång. §Æc biÖt viÖc qu¶n lý vµ thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu c«ng ty ®· lµm tèt nªn ®· lµm gi¶m ®¸ng kÓ t×nh tr¹ng ø ®äng vèn, bÞ chiÕm dông vèn vµ ®Ó vèn chÕt... - Víi doanh thu lµ 44 tû ®ång, lîi nhuËn lµ 1,6 tû ®ång vµ thu nhËp b×nh qu©n lµ 1,56 triÖu ®ång/ th¸ng/ng­êi, c«ng ty ®· ®¸p øng ®ñ viÖc lµm cho c¸n bé c«ng nh©n viªn. Ng­êi lao ®éng trong toµn c«ng ty ®· nhiÖt t×nh lao ®éng, chÊp nhËn ®i lµm xa nhµ vµ v­ît khã kh¨n ®Ó hoµn thµnh tèt nhiÖm vô ®­îc giao. C«ng ty ®· hoµn chØnh c¸c quy chÕ kho¸n chi phÝ, tr¶ l­¬ng, khen th­ëng, ®Çu t­…gi÷ v÷ng vÒ an toµn lao ®éng. Bªn c¹nh nh÷ng thµnh tÝch ®¹t ®­îc nh­ ®· kÓ trªn, c«ng ty còng kh«ng thÓ kh«ng cã nh÷ng tån t¹i mµ ph¶i tù m×nh t×m ra ®Ó gi¶i quyÕt. 4.2. Nh÷ng tån t¹i trong qu¸ tr×nh sö dông vèn cña c«ng ty. - Tæng VKD lµ 24.635.424.241 ®ång, trong ®ã vèn chñ së h÷u chiÕm cã 4.832.655.785 ®ång, cßn l¹i lµ vèn vay. Nh­ vËy, vèn chñ së h÷u chiÕm tØ lÖ nhá sÏ lµm cho kh¶ n¨ng canh tranh, tÝnh chñ ®éng vµ n¾m b¾t c¸c c¬ héi kinh doanh bÞ h¹n chÕ. - Bªn c¹nh nh÷ng ng­êi lao ®éng nhiÖt t×nh, chÞu khã th× cã mét sè ng­êi ch­a tÝch cùc trong s¶n xuÊt, tõ ®ã lµm ¶nh h­ëng ®Õn kh©u nghiÖm thu, thanh to¸n c«ng tr×nh. - Tr×nh ®é trang thiÕt bÞ, c«ng nghÖ ®­a vµo s¶n xuÊt ch­a cao. - C¸c nguån vèn sö dông ch­a ®óng víi môc ®Ých. Trªn ®©y lµ toµn bé thùc tr¹ng vÒ VKD vµ hiÖu qu¶ sö dông VKD cña c«ng ty cæ phÇn x©y l¾p §«ng Anh. Tuy hiÖu qu¶ sö dông VKD ch­a cao nh­ng nã còng cho thÊy sù nç lùc cè g¾ng cña toµn thÓ ban l·nh ®¹o còng nh­ ng­êi lao ®éng trong c«ng ty. Nh­ng ®Ó n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông VKD cña c«ng ty th× ta ph¶i ®­a ra ®­îc nh÷ng gi¶i ph¸p tÝch cùc. §Ó biÕt râ h¬n chóng ta ®i vµo nghiªn cøu ch­¬ng 3. Ch­¬ng 3: C¸c gi¶i ph¸p tµi chÝnh nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn SXKD t¹i c«ng ty cæ phÇn x©y l¾p §«ng Anh. 1. Ph­¬ng h­íng nhiÖm vô trong thêi gian tíi. Trong n¨m 2004, tuy c«ng ty ®· cã sù cè g¾ng nh­ng cã mét sè chØ tiªu vÉn ch­a ®¹t nh­ mong muèn nh­ vßng quay toµn bé vèn, vßng quay VL§, ®Æc biÖt lµ chØ tiªu vÒ c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho. N¨m 2004 ®· kÕt thóc. Vµ ®Ó chuÈn bÞ cho ho¹t ®éng kinh doanh cña n¨m tiÕp theo ®¹t hiÖu qu¶ h¬n, c«ng ty ®· ®Ò ra ph­¬ng h­íng vµ nhiÖm vô kinh doanh nh­ sau: 1) Gi¸ trÞ s¶n l­îng x©y l¾p: 66 tû ®ång 2) Doanh thu b¸n hµng x©y l¾p ®¹t: 60 tû ®ång Trong ®ã: Doanh thu x©y l¾p do c«ng ty tù lµm: 48,6 tû ®ång Doanh thu B phô vµ B’: 11,4 tû ®ång 3) Lîi nhuËn tr­íc thuÕ: 2,6 tû ®ång 4) Thu nhËp b×nh qu©n mét c«ng nh©n viªn chøc/th¸ng: 1,8 triÖu ®ång §Ó thùc hiÖn ®­îc nh÷ng chØ tiªu ®· ®Æt ra trong n¨m 2005, c«ng ty ®· ®Ò ra mét sè biÖn ph¸p ®Ó thùc hiÖn: - Ph¸t huy tÝnh tÝch cùc cña c¬ chÕ ®iÒu hµnh s¶n xuÊt n¨m 2004, c­¬ng quyÕt chØ ®¹o ®iÒu hµnh thùc hiÖn hoµn thµnh toµn diÖn, v­ît møc c¸c chØ tiªu kÕ ho¹ch mµ §¹i héi ®ång cæ ®«ng ®· quy ®Þnh. PhÊn ®Êu ®¹t tû suÊt lîi nhuËn tr­íc thuÕ trªn doanh thu x©y l¾p tù lµm lµ 5%. - T¨ng c­êng qu¶n lý, ®Æc biÖt lµ qu¶n lý vµ thùc hiÖn tiÕt kiÖm chi phÝ, phÊn ®Êu ®¹t møc chªnh lÖch gi÷a doanh thu víi chi phÝ kho¸n cho c¸c ®¬n vÞ ®¹t b×nh qu©n lµ 10%. - Huy ®éng tíi møc tèi ®a ®µ gi¸o thiÕt bÞ cña c«ng ty vµo s¶n xuÊt ®Ó t¨ng thu khÊu hao. T¨ng c­êng c«ng t¸c nghiÖm thu thanh to¸n, ®iÒu tra thÞ tr­êng, kiªn quyÕt kh«ng thi c«ng c¸c c«ng tr×nh kh«ng hiÖu qu¶, kh«ng cã kh¶ n¨ng hoÆc kh¶ n¨ng thanh to¸n chËm. Theo dâi chÆt chÏ, thu ®óng, thu ®ñ l·i do c¸c ®¬n vÞ øng vèn cho thi c«ng, gi¶m l·i vay ng©n hµng ®Õn møc tèi thiÓu. - Tæ chøc s¾p xÕp kiÖn toµn l¹i c¸c ®¬n vÞ s¶n xuÊt, lµm cho c¸c ®¬n vÞ ®ñ m¹nh, ®ång bé ®Ó thùc hiÖn nhiÖm vô s¶n xuÊt do c«ng ty giao. TiÕp tôc thùc hiÖn ­u ®·i vÒ l­¬ng ®Ó tuyÓn dông c¸c kÜ s­ chuyªn ngµnh trÎ, thî bËc cao vµo lµm viÖc t¹i c«ng ty. Tæ chøc ®µo t¹o, ®µo t¹o l¹i cho mét sè c¸n bé vµ c«ng nh©n. §Çu t­ khoa häc kÜ thuËt ®Æc biÖt lµ c«ng nghÖ th«ng tin øng dông vµo s¶n xuÊt. - Lµm tèt c«ng t¸c an toµn- BHL§, x¸c ®Þnh ®©y lµ môc tiªu hµng ®Çu. Kh«ng ®Ó viÖc thi c«ng kh«ng cã biÖn ph¸p, kh«ng cã trang bÞ b¶o hiÓm lao ®éng (BHL§) ®­îc thi c«ng. PhÊn ®Êu kh«ng ®Ó x¶y ra tai n¹n nÆng, ®Æc biÖt lµ tai n¹n lao ®éng chÕt ng­êi. - Ch¨m lo ®Õn ®êi sèng vËt chÊt vµ tinh thÇn cña ng­êi lao ®éng, ®¶m b¶o møc thu nhËp b×nh qu©n cña ng­êi lao ®éng ®¹t vµ v­ît møc kÕ ho¹ch ®· nªu ra. - Ph¸t ®éng thi ®ua lµm cho mçi c¸n bé c«ng nh©n viªn trªn mäi lÜnh vùc h¨ng h¸i thi ®ua lao ®éng s¶n xuÊt, x©y dùng tinh thÇn lµm chñ, tr¸ch nhiÖm trong c«ng viÖc. X©y dùng vÞ thÕ cña c«ng ty trªn th­¬ng tr­êng. PhÊn ®Êu ®Ó c«ng ty ®­îc nhËn nhiÒu h×nh thøc khen th­ëng cña c«ng ty Than Néi §Þa, Tæng c«ng ty Than ViÖt Nam. 2. C¸c gi¶i ph¸p tµi chÝnh nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn SXKD t¹i c«ng ty cæ phÇn x©y l¾p §«ng Anh. §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VKD th× b¶n th©n c«ng ty ph¶i kh«ng ngõng hoµn thiÖn, n©ng cao chÊt l­îng c«ng t¸c ®Çu t­ vµ sö dông vèn. VÊn ®Ò nµy ph¶i ®­îc tiÕn hµnh mét c¸ch hîp lý vµ ®ång bé tõ kh©u tæ chøc huy ®éng vèn ®Õn kh©u tæ chøc sö dông vèn. Muèn vËy, xuÊt ph¸t tõ thùc tr¹ng vÒ c«ng t¸c sö dông vèn hiÖn nay c«ng ty cÇn tiÕn hµnh mét sè gi¶i ph¸p sau. 2.1. §iÒu chØnh nguån vèn cho phï hîp víi t×nh h×nh sö dông vèn cña c«ng ty. ViÖc sö dông vèn ®óng môc ®Ých vµ hîp lý kh«ng nh÷ng gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn mµ cßn tr¸nh ®­îc t×nh tr¹ng khã kh¨n vÒ mÆt tµi chÝnh ®èi víi c«ng ty. Muèn biÕt râ h¬n vÒ nguån vèn vµ t×nh h×nh sö dông vèn cña c«ng ty ta h·y ph©n tÝch b¶ng sè liÖu sau: B¶ng 9: B¶ng kª diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn cña c«ng x©y l¾p §«ng Anh. ®¬n vÞ tÝnh: ®ång DiÔn biÕn nguån vèn Sè tiÒn % Sö dông vèn Sè tiÒn % 1. Rót vèn b»ng tiÒn 194.549.840 4,49 1. Cung cÊp tÝn dông cho kh¸ch hµng 3.557.540.451 82,1 2. Gi¶m hµng tån kho 271.819.336 6,27 2. T¨ng mét sè TSL§ kh¸c 23.857.977 0,55 3. Gi¶m chi phÝ tr¶ tr­íc dµi h¹n 188.644.523 4,35 3. §Çu t­ vµo TSC§ h÷u h×nh 80.809.538 1,86 4. Vay thªm ng¾n h¹n ng©n hµng 1.192.184.307 27,5 4. T¨ng chi phÝ XDCB dë dang 1.550.000 0,02 5. Vay dµi h¹n ng©n hµng 228.125.500 5,26 5. Thanh to¸n nî víi c«ng nh©n viªn 24.849.800 14,9 6. Nhµ cung cÊp cho thanh to¸n chËm 243.907.382 5,63 6. Ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c t¨ng 646.625.781 0,57 7. Nî ng©n s¸ch t¨ng 592.177.230 13,7 8. Ph¶i tr¶ néi bé t¨ng 31.695.000 0,7 9. T¨ng nguån VKD 26.500.000 0,61 10. TrÝch thªm quü §TPT 485.405.023 11,2 11. TrÝch thªm quü dù phßng tµi chÝnh 45.058.824 1,04 12. T¨ng l·i ch­a ph©n phèi 795.466.582 18,3 13. T¨ng nguån kinh phÝ quü kh¸c 39.700.000 0,92 Tæng céng 4.335.233.547 100 4.335.233.547 100 Qua b¶ng 8 ta thÊy trong n¨m 2004 c«ng ty ®· mua s¾m TSC§ lµ 80.809.538 ®ång, trong khi ®ã sè tiÒn vay dµi h¹n lµ 228.125.500 ®ång. Nh­ vËy, sè tiÒn mµ c«ng ty vay dµi h¹n lín h¬n rÊt nhiÒu so víi sè tiÒn mµ c«ng ty bá ra ®Çu t­ vµo TSC§. Sè vèn vay dµi h¹n cña c«ng ty ®­îc sö dông vµo hai môc ®Ých lµ ®Çu t­ vµo TSC§ vµ bæ sung cho nhu cÇu VL§ th­êng xuyªn cÇn thiÕt ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh SXKD cña c«ng ty ®­îc liªn tôc. H¬n n÷a, viÖc vay vèn dµi h¹n sÏ lµm cho c«ng ty ph¶i chÞu kho¶n chi phÝ cao h¬n so víi vay ng¾n h¹n vµ nguån h×nh thµnh vèn cña doanh nghiÖp vÉn chiÕm phÇn lín lµ vèn vay ng¾n h¹n. Do vËy c«ng ty nªn h¹n chÕ kho¶n vay dµi h¹n ®Ó mét phÇn gi¶m bít hÖ sè nî, ®ång thêi tr¸nh ®­îc kho¶n chi phÝ vay cao ®ã. Nh­ thÕ míi gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. 2.2. T¨ng c­êng c«ng t¸c qu¶n lý vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VC§. ViÖc ®Çu t­ mua s¾m TSC§ ®óng ph­¬ng h­íng, ®óng môc ®Ých cã ý nghÜa lín trong viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn SXKD nãi chung vµ hiÖu qu¶ VC§ nãi riªng. Nã gãp phÇn vµo viÖc h¹n chÕ ®­îc hao mßn v« h×nh, gi¶m thÊp ®­îc chi phÝ còng nh­ gióp cho viÖc trÝch khÊu hao vµo gi¸ thµnh s¶n phÈm ®­îc chÝnh x¸c. Trong n¨m võa qua, TSC§ cña c«ng ty mÆc dÇu ®· ®­îc ®Çu t­ ®æi míi, nh­ng theo sù ®¸nh gi¸ cña mét sè chuyªn gia th× tr×nh ®é m¸y mãc thiÕt bÞ vµ c«ng nghÖ phôc vô cho thi c«ng x©y l¾p hiÖn t¹i cña c«ng ty lµ ë møc trung b×nh cña ngµnh, nÕu nh­ kh«ng muèn nãi lµ cã nhiÒu thiÕt bÞ ®· trë nªn qu¸ l¹c hËu. C«ng suÊt ho¹t ®éng rÊt thÊp trong khi yªu cÇu vÒ tiÕn ®é vµ chÊt l­îng l¹i kh«ng ngõng t¨ng lªn. §Ó h¹n chÕ vµ kh¾c phôc nh÷ng ®iÓm yÕu vÒ n¨ng lùc c«ng nghÖ, c«ng ty cã thÓ sö dông nguån vèn vay dµi h¹n vµ khÊu hao c¬ b¶n ®Ó thùc hiÖn c¸c ph­¬ng ¸n ®Çu t­ sau: + Víi mét sè m¸y mãc thiÕt bÞ cßn cã thÓ c¶i tiÕn ®Ó n©ng cao c«ng nghÖ hiÖn t¹i nh­ m¸y trén bª t«ng, m¸y ®Çm bµn, m¸y Ðp cäc, m¸y lu c¸c lo¹i, m¸y c¾t uèn thÐp… th× c«ng ty cã thÓ chØ cÇn mua s¾m c¸c linh kiÖn ®Ó l¾p r¸p vµ thay thÕ, ®ång thêi ®Çu t­ chÊt x¸m ®Ó kÐo dµi thêi gian ho¹t ®éng, ®a d¹ng ho¸ tÝnh n¨ng vµ n©ng cao hiÖu suÊt sö dông. Ph­¬ng ¸n ®Çu t­ nµy kh«ng ph¶i tËp trung qu¸ nhiÒu vèn, kh«ng thay ®æi ®ét ngét c«ng nghÖ hiÖn t¹i, thÝch hîp víi nh÷ng giai ®o¹n Ýt vèn, tr×nh ®é cña c«ng nh©n Ýt nhiÒu h¹n chÕ. KÓ c¶ trong nh÷ng tr­êng hîp cã kh¶ n¨ng lín vÒ tµi chÝnh th× ®©y vÉn lµ ph­¬ng ¸n ®Çu t­ cã hiÖu qu¶ v× nã cã t¸c dông h¹n chÕ bít chi phÝ mµ vÉn t¨ng lîi Ých thu vÒ. + LËp kÕ ho¹ch dµi h¹n vÒ mua s¾m c¸c m¸y mãc thiÕt bÞ hiÖn ®¹i nh»m ®¸p øng ®ßi hái cao cña thÞ tr­êng x©y l¾p, t¹o ®iÒu kiÖn rót ng¾n thêi gian thùc hiÖn, tiÕt kiÖm chi phÝ vµ h¹ thÊp ®¬n gi¸ bá thÇu. C¸c thiÕt bÞ mua s¾m míi ph¶i lµ c¸c thiÕt bÞ cã tÝnh chÊt quan träng, quyÕt ®Þnh phÇn lín gi¸ trÞ cña c«ng tr×nh. §Çu t­ vµo mua s¾m míi c¸c m¸y mãc thiÕt bÞ hiÖn ®¹i nµy lµ rÊt tèn kÐm, do vËy ph¶i x©y dùng mét kÕ ho¹ch cô thÓ ®Ó mua s¾m tõng thiÕt bÞ mét cho phï hîp víi kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña c«ng ty. Cßn nÕu c«ng ty ch­a ®ñ ®iÒu kiÖn ®Ó mua míi th× nªn t×m nguån cho thuª hoÆc hîp t¸c kinh doanh víi mét sè c«ng ty kh¸c nh­ Vinaconex, Licogi…lµ nh÷ng c«ng ty ®ang cã ­u thÕ vÒ c«ng nghÖ. Ngoµi ra, ®Ó cã thÓ ®Çu t­ c¶i tiÕn cho c¸c trang thiÕt bÞ vÉn cßn gi¸ trÞ sö dông, quyÕt ®Þnh mua, thuª c¸c thiÕt bÞ nµo khi cÇn thiÕt c«ng ty cã thÓ lËp mét nhãm chuyªn tr¸ch vÒ m¸y mãc thiÕt bÞ gåm 3 ng­êi trong ®ã cã 2 ng­êi th­êng xuyªn cã mÆt t¹i c«ng tr­êng ®Ó ®¸nh gi¸ vµ ®­a ra ph­¬ng ¸n c¶i tiÕn tr×nh ®é m¸y mãc hiÖn t¹i cña c«ng ty, ng­êi cßn l¹i chÞu tr¸ch nhiÖm cung cÊp th«ng tin cho nhãm chuyªn viªn lËp ®¬n gi¸ bá thÇu vÒ kh¶ n¨ng m¸y mãc thiÕt bÞ cña c«ng ty, cña thÞ tr­êng x©y l¾p vµ ®­a ra c¸c quy ®Þnh vÒ mua s¾m míi cÇn thiÕt, c¸c quyÕt ®Þnh vÒ n©ng cÊp tr×nh ®é lao ®éng. 2.3. Nhanh chãng thu håi c«ng nî, theo dâi vµ qu¶n lý c«ng nî mét c¸ch chÝnh x¸c vµ khoa häc. C¨n cø vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n n¨m 2004 cña c«ng ty, ta thÊy c¸c kho¶n ph¶i thu cuèi n¨m so víi ®Çu n¨m t¨ng 27,3% víi møc t¨ng lµ 3.557.540.451 ®ång. Vµ so víi tæng VL§ th× c¸c kho¶n ph¶i thu chiÕm 71,84% trong tæng VL§. Do ®ã c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p nhanh chãng thu håi nî, tr¸nh hiÖn t­îng bÞ chiÕm dông vèn, lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn, thËm trÝ cã thÓ g©y thÊt tho¸t vèn. Tuy nhiªn c«ng ty kh«ng thÓ mét lóc thu håi toµn bé sè nî, mµ cÇn cã kÕ ho¹ch thu håi nî mét c¸ch khoa häc vµ chÝnh x¸c. ChÝnh v× thÕ c«ng ty cÇn tiÕn hµnh tuÇn tù c¸c gi¶i ph¸p sau ®©y: - Tr­íc hÕt, c«ng ty cÇn nhanh chãng thu håi c¸c kho¶n “ph¶i thu cña kh¸ch hµng” bëi ®©y lµ mét kho¶n cã gi¸ trÞ lín (16.454.397.851 ®ång, chiÕm 99,3% trong tæng c¸c kho¶n ph¶i thu) vµ nã ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn, ®Õn tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn. ViÖc thu håi nhanh chãng c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng còng ®ång thêi tr¸nh ®­îc hiÖn t­îng bÞ chiÕm dông vèn vµ hiÖn t­îng thÊt tho¸t vèn cña c«ng ty. Do ®ã c«ng ty cÇn theo dâi s¸t sao t×nh h×nh cña con nî vµ cã biÖn ph¸p thu håi nî. NÕu cã thÒ th× nªn kÕt hîp víi c¬ quan ph¸p luËt ®Ó gi¶i quyÕt nhanh chãng thu håi vèn cho c«ng ty ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh SXKD kh«ng bÞ gi¸n ®o¹n. - TiÕp ®Õn cÇn thu håi c¸c kho¶n “tr¶ tr­íc ng­êi b¸n”, bëi v× ®©y lµ kho¶n c«ng ty bá ra ®Ó mua nguyªn vËt liÖu phôc vô SXKD. Do ®ã nÕu kh«ng thu håi ®­îc c¸c kho¶n nµy sÏ ¶nh h­ëng ®Õn tiÕn ®é c«ng tr×nh, ¶nh h­ëng ®Õn uy tÝn cña c«ng ty trªn thÞ tr­êng. Bªn c¹nh ®ã ®Ó h¹n chÕ tèi ®a c¸c kho¶n nî, c«ng ty cÇn cã chÝnh s¸ch gi¸ c¶ hç trî ®Ó khuyÕn khÝch kh¸ch hµng thanh to¸n nhanh nh­: chiÕt khÊu gi¶m gi¸ cho kh¸ch hµng thanh to¸n nhanh, thanh to¸n tr­íc thêi h¹n…Ngoµi ra trong qu¸ tr×nh ký kÕt víi b¹n hµng c«ng ty cÇn ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña hä ®Ó trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn hîp ®ång tr¸nh ®­îc nh÷ng rñi ro cã thÓ x¶y ra. - Sau ®ã c«ng ty cÇn thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c. MÆc dï so víi ®Çu n¨m th× cuèi n¨m 2004 c¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c cã gi¶m (tõ 122.832.572 ®ång xuèng cßn 52.091.489 ®ång), song c«ng ty còng kh«ng ®­îc bá qua kho¶n nµy mµ vÉn ph¶i quan t©m ®Õn nã. Bëi v× nã còng cã t¸c ®éng lín ®Õn tèc ®é lu©n chuyÓn vèn, ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn. Vèn bÞ ø ®äng, kh«ng lu©n chuyÓn ®­îc. §ã lµ thùc tÕ kh«ng nªn cã trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay. 2.4. C«ng ty cÇn quan t©m ®Õn vÊn ®Ò gi¶i quyÕt hµng tån kho. Tõ thùc tr¹ng ph©n tÝch ë ch­¬ng 2 thÊy hiÖn t¹i hµng tån kho ë cuèi n¨m so víi ®Çu n¨m ®· gi¶m nh­ng vÉn ë møc cao ( gi¶m tõ 3.887.425.181 ®ång xuèng møc 3.615.605.845 ®ång). Dùa vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n th× hµng tån kho cao nh­ vËy chñ yÕu lµ do kho¶n môc chi phÝ SXKD dë dang lín( cuèi n¨m 2004 lµ 3.589.350.466 ®ång chiÕm 99,3% trong tæng l­îng hµng tån kho). Nh÷ng mÆt hµng tån kho cã gi¸ trÞ lín lµ s¾t thÐp, xi m¨ng, c¸c cÊu kiÖn bª t«ng ®óc s½n…§©y lµ nh÷ng mÆt hµng rÊt quan träng ®èi víi viÖc s¶n xuÊt cña c«ng ty vµ gi¸ c¶ còng thay ®æi, biÕn ®éng kh«ng ngõng. Do ®ã, c«ng ty cÇn tiÕn hµnh kiÓm tra, kiÓm kª ®¸nh gi¸ mét c¸ch chÝnh x¸c. Bëi thêi ®iÓm cuèi n¨m lµ lóc c«ng ty cÇn ph¶i dù tr÷ vµ tËp trung vèn chuÈn bÞ cho mïa x©y dùng- mïa kh«. Muèn vËy b¶n th©n c«ng ty cÇn ph¶i tiÕn hµnh mét sè gi¶i ph¸p sau: - §èi víi nguyªn vËt liÖu th× c«ng ty nªn tiÕn hµnh ph©n cÊp qu¶n lý vµ giao tr¸ch nhiÖm trùc tiÕp. Ch¼ng h¹n víi nh÷ng nguyªn vËt liÖu sö dông chung cho nhiÒu bé phËn th× nªn giao cho kho cña c«ng ty qu¶n lý vµ cÊp ph¸t. Cßn ®èi víi nh÷ng lo¹i nguyªn vËt liÖu chuyªn dïng cña c¸c ®éi s¶n xuÊt th× nªn giao cho ®éi tr­ëng ®éi ®ã qu¶n lý vµ cÊp ph¸t ®Ó ®¶m b¶o qu¸ tr×nh cÊp ph¸t nhanh chãng, kÞp thêi. - §èi víi chi phÝ kinh doanh dë dang: C«ng ty nªn ®Èy nhanh tiÕn ®é thi c«ng ®Ó kÕt chuyÓn chi phÝ kinh doanh dë dang vµo gi¸ thµnh s¶n xuÊt, kh«ng nªn d©y d­a kÐo dµi thêi gian thi c«ng, khuyÕn khÝch ng­êi lao ®éng t¨ng n¨ng suÊt thi c«ng b»ng h×nh thøc khen th­ëng vËt chÊt- tinh thÇn kÞp thêi, xö lý kû luËt víi c¸c c¸ nh©n còng nh­ tËp thÓ thê ¬ thiÕu tr¸ch nhiÖm víi c«ng viÖc, ®ång thêi tæ chøc thùc hiÖn viÖc gi¸m s¸t thi c«ng t¹i c«ng tr­êng mét c¸ch chÆt chÏ vµ nghiªm kh¾c xö lý vi ph¹m. 2.5. §iÒu chØnh l¹i tû träng VL§ trong c¸c kh©u cho hîp lý. VL§ ®­îc ph©n bæ vµ biÓu hiÖn ë nhiÒu h×nh th¸i kh¸c nhau trong c¸c kh©u cña qu¸ tr×nh kinh doanh. Muèn qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®­îc liªn tôc vµ hiÖu qu¶ th× ph¶i cã ®ñ vèn vµ ph©n bæ hîp lý tèi ­u ë c¸c kh©u dù tr÷, s¶n xuÊt, l­u th«ng. §èi víi c«ng ty x©y dùng c¬ b¶n th× c¬ cÊu vèn ph¶i kh¸c víi c¬ cÊu vèn cña doanh nghiÖp kinh doanh th­¬ng m¹i dÞch vô. Víi mét c«ng ty lµ c«ng ty x©y dùng th× tû träng VL§ kh©u s¶n xuÊt chØ chiÕm phÇn nhá cßn ®a sè lµ VL§ trong kh©u l­u th«ng, mét phÇn kh©u dù tr÷. Nªn víi c¬ cÊu VL§ cña n¨m 2004: VL§ kh©u l­u th«ng chiÕm 84,33%, kh©u s¶n xuÊt chiÕm 15,56% vµ kh©u dù tr÷ chØ chiÕm 0,11% lµ kh«ng hîp lý vµ ch­a t­¬ng xøng víi nhiÖm vô cña c«ng ty. Nh­ng c«ng ty kh«ng ®Ó x¶y ra t×nh tr¹ng thiÕu nguyªn vËt liÖu cho s¶n xuÊt do nguån cung cÊp ®Çu vµo lµ t­¬ng ®èi æn ®Þnh. Song kh«ng ph¶i trong mäi tr­êng hîp viÖc h¹n chÕ tån kho nguyªn vËt liÖu lµ ®Òu cã t¸c ®éng tÝch cùc ®Õn qu¸ tr×nh kinh doanh cña c«ng ty, khi thiÕu nguyªn liÖu rÊt dÔ g©y ra ®×nh trÖ, kh«ng ®¶m b¶o tiÕn ®é thi c«ng theo hîp ®ång, kh«ng thu ®­îc tiÒn ®Ó thanh to¸n kÞp thêi cho nhµ cung cÊp, c«ng ty sÏ bÞ mÊt uy tÝn. Do vËy, c«ng ty cÇn ®iÒu chØnh l¹i c¬ cÊu VL§ b»ng c¸c biÖn ph¸p sau: - Gi¶m sè VL§ trong kh©u l­u th«ng, ®Æc biÖt lµ sè vèn bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông: thu håi nî ph¶i thu nhanh, thóc ®Èy nhanh bµn giao gi¸ trÞ c«ng tr×nh hoµn thµnh, t¨ng nhanh vßng quay cña vèn. §iÒu chØnh gi¶m tû träng vèn trong kh©u nµy xuèng cßn kho¶ng 60% so víi tæng sè VL§, trong ®ã chñ yÕu lµ gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng. - TÝnh to¸n x¸c ®Þnh lËp kÕ ho¹ch dù tr÷ sè vËt t­ hîp lý, ®Æc biÖt lµ nh÷ng nguyªn vËt liÖu khan hiÕm, th­êng hay cã biÕn ®éng, ®Ó t¹o thÕ chñ ®éng, kh«ng lµm ¶nh h­ëng tíi tiÕn ®é c«ng tr×nh vµ kh«ng bÞ rñi ro t¨ng gi¸ khi thÞ tr­êng khan hiÕm vËt t­, thùc hiÖn thu mua vËt t­ tr­íc mïa x©y dùng ®Ó cã vËt t­ dù tr÷ víi gi¸ rÎ h¬n. C«ng ty cÇn tÝnh to¸n c©n ®èi ®Ó tû träng vèn trong kh©u nµy kho¶ng tõ 25-30%. - C«ng ty cÇn t×m kiÕm thªm c«ng tr×nh, t¹o c«ng ¨n viÖc lµm cho ng­êi lao ®éng, cung cÊp vËt t­ kÞp thêi, ®Èy nhanh tèc ®é thi c«ng x©y l¾p. Còng nh­ vèn trong kh©u dù tr÷ th× tû träng vèn trong kh©u s¶n xuÊt nªn ®Ó ë møc kho¶ng 10-15% tæng sè VL§ cña c«ng ty. 2.6. TrÝch lËp c¸c kho¶n vµ quü dù phßng theo quy ®Þnh. Kinh doanh trong c¬ chÕ thÞ tr­êng vµ s¶n phÈm cña ngµnh x©y l¾p cã nh÷ng ®Æc ®iÓm riªng( c«ng tr×nh ®· chuyÓn giao cho ng­êi mua quyÒn së h÷u nh­ng ph¶i b¶o hµnh víi thêi gian quy ®Þnh cña hîp ®ång), nh÷ng rñi ro biÕn ®éng vÒ gi¸ c¶, tû gi¸ ngo¹i tÖ trong nÒn kinh tÕ cã lµm sai háng s¶n phÈm c«ng tr×nh trong thêi h¹n b¶o hµnh t¸c ®éng ¶nh h­ëng ®Õn b¶o toµn vèn cña c«ng ty. C¸c kho¶n quü dù phßng lµ nguån ®Ó c«ng ty chñ ®éng trong viÖc bï ®¾p phÇn thiÕu hôt khi gÆp rñi ro. §Ó vèn cña c«ng ty lu«n ®­îc b¶o toµn vµ ph¸t triÓn trong mäi tr­êng hîp cã biÕn ®éng vÒ gi¸ c¶, tû gi¸ hoÆc rñi ro th× c«ng ty ph¶i th­êng xuyªn quan t©m trÝch lËp c¸c quü nµy víi møc æn ®Þnh vµ theo quy ®Þnh hiÖn hµnh. §Ó thùc hiÖn viÖc trÝch lËp mét c¸ch hîp lý ta ®­a ra c¸c biÖn ph¸p sau: - Víi chi phÝ b¶o hµnh vµ chi phÝ kinh doanh trong kú th× tiÕp tôc thùc hiÖn trÝch tr­íc theo ®óng tû lÖ 2% trªn gi¸ trÞ c«ng tr×nh hoµn thµnh bµn giao theo quy ®Þnh cña Nhµ n­íc ®Ó cã nguån chi söa ch÷a b¶o hµnh. - T¨ng møc trÝch kho¶n dù phßng nî ph¶i thu khã ®ßi vµo chi phÝ kinh doanh ®èi víi c¸c kho¶n nî ph¶i thu cã kh¶ n¨ng kh«ng thu ®­îc. - T¨ng møc trÝch lËp quü dù phßng tµi chÝnh cña c«ng ty tõ lîi nhuËn sau thuÕ cña nh÷ng n¨m sau ®Ó n©ng sè d­ cña quü nµy tõ 2,2% lªn theo møc quy ®Þnh vµ tèi ®a kh«ng v­ît qu¸ 25%. - T¨ng møc trÝch lËp quü trî cÊp mÊt viÖc lµm 5%, tèi ®a kh«ng qu¸ 6 th¸ng l­¬ng tõ nguån lîi nhuËn sau thuÕ ®Ó trî cÊp cho ng­êi lao ®éng mÊt viÖc lµm, cã nguån chi cho ®µo t¹o l¹i chuyªn m«n, tay nghÒ. 2.7. C«ng ty cÇn lµm tèt c«ng t¸c khuyÕn khÝch vËt chÊt ®èi víi ng­êi lao ®éng, n©ng cao ý thøc tr¸ch nhiÖm cña mçi c¸ nh©n ®Ó cã thÓ thùc hiÖn tèt môc tiªu kinh doanh. ViÖc khuyÕn khÝch vËt chÊt sÏ khuyÕn khÝch lßng nhiÖt t×nh cña ®éi ngò c¸n bé c«ng nh©n viªn. §Æc biÖt lµ nh÷ng c«ng nh©n trùc tiÕp s¶n xuÊt- lµ ng­êi quyÕt ®Þnh trùc tiÕp ®Õn chÊt l­îng c«ng tr×nh. Do vËy, c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p khen th­ëng kÞp thêi nh÷ng c¸ nh©n tËp thÓ cã s¸ng kiÕn c¶i tiÕn kÜ thuËt nh»m n©ng cao chÊt l­îng c«ng tr×nh, t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng, lµm t¨ng lîi nhuËn cho c«ng ty. §èi víi nh÷ng c¸n bé thu mua vËt t­ cÇn th­ëng xøng ®¸ng cho nh÷ng ng­êi t×m ®­îc nguån hµng chÊt l­îng cao, gi¸ h¹…Lµm nh­ vËy míi n©ng cao ®­îc ý thøc tr¸ch nhiÖm ®èi víi ng­êi lao ®éng. KÕt luËn VÊn ®Ò n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kh«ng chØ ®­îc ®Æt ra ®èi víi riªng mét doanh nghiÖp nµo v× nã cã ý nghÜa quan träng ®èi víi ho¹t ®éng SXKD cña c¸c doanh nghiÖp. §èi víi c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh tuy ®· quan t©m chó ý tíi c«ng t¸c n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn, vèn cña c«ng ty ®· ®­îc b¶o toµn vµ ph¸t triÓn, quy m« ho¹t ®éng ngµy cµng ®­îc më réng. Song vÉn cßn mét sè tån t¹i cÇn gi¶i quyÕt ®Ó c«ng t¸c qu¶n lý, sö dông vèn ngµy cµng cã hiÖu qu¶. Trong thêi gian thùc tËp, cã ®­îc sù chØ b¶o tËn t×nh cña c« gi¸o NguyÔn ThÞ Hµ, c¸c c« chó, anh chÞ phßng Tµi chÝnh kÕ to¸n cña c«ng ty vµ qua ph©n tÝch thùc tÕ, em ®· m¹nh d¹n ®­a ra mét sè ý kiÕn nh»m gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty cæ phÇn X©y l¾p §«ng Anh. Do tr×nh ®é cßn h¹n chÕ, thêi gian nghiªn cøu cã h¹n nªn bµi viÕt cña em sÏ kh«ng tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt. Em xin nhËn ®­îc sù gãp ý cña c¸c thÇy c« gi¸o cïng c¸c b¹n ®Ó bµi viÕt cña em ®­îc hoµn thiÖn h¬n. Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n ! Hµ Néi, ngµy 15 th¸ng 4 n¨m 2005. Sinh viªn thùc hiÖn NguyÔn ThÞ Nhµn môc lôc