Đề tài Những vấn đề chung về đầu tư, dự án đầu tư của doanh nghiệp xây dựng và phân tích dự án đầu tư mua sắm máy móc thiết bị thi công đường bộ của công ty công trình giao thông 116

tiÒn tÖ ®æi dÊu nhiÒu lÇn (ph­¬ng ph¸p ®iÒu chØnh ®Ó dßng tiÒn chØ cßn ®æi dÊu mét lÇn nhê chØ tiªu r sÏ lµm cho tÝnh chÊt ngo¹i lai du nhËp vµo ph­¬ng ph¸p; tuy so s¸nh theo chØ tiªu IRR nh­ng thùc chÊt vÉn ph¶i ­u tiªn lùa chän ph­¬ng ¸n theo chØ tiªu NPW trong tr­êng hîp so s¸nh theo chØ tiªu hiÖu qu¶ cña gia sè ®Çu t­ (cßn chØ tiªu IRR chØ cÇn b»ng hoÆc lín h¬n r). Ph­¬ng ph¸p dïng chØ tiªu tû sè thu chi ChØ tiªu tû sè thu chi cßn gäi lµ tû sè lîi Ých_chi phÝ (B/C hay BCR) ®­îc x¸c ®Þnh b»ng tû sè cña gi¸ trÞ t­¬ng ®­¬ng cña c¸c kho¶n thu (lîi Ých) trªn gi¸ trÞ t­¬ng ®­¬ng cña c¸c kho¶n chi. Gi¸ trÞ t­¬ng ®­¬ng ë ®©y cã thÓ quy vÒ gi¸ trÞ hiÖn t¹i (PW) hoÆc gi¸ trÞ t­¬ng lai (FW) hoÆc lµ gi¸ trÞ san ®Òu hµng n¨m (AW)_tuy nhiªn Ýt khi dïng FW. §iÒu kiÖn ®¸ng gi¸ cña ph­¬ng ¸n Mét ph­¬ng ¸n ®­îc coi lµ ®¸ng gi¸ khi (3.19) Thêi gian tÝnh to¸n cña hai ph­¬ng ¸n ph¶i nh­ nhau. Trong ®ã, B _tæng sè thu cña dßng tiÒn tÖ cña ph­¬ng ¸n. C _tæng sè chi cña dßng tiÒn tÖ. Bt _doanh thu (hay lîi Ých) ë n¨m t. Ct _chi phÝ vËn hµnh (kh«ng cã khÊu hao) ë n¨m t. n _thêi gian tÝnh to¸n. r _ suÊt thu lîi tèi thiÓu chÊp nhËn ®­îc. So s¸nh lùa chän ph­¬ng ¸n Khi so s¸nh ph­¬ng ¸n cÇn chó ý c¸c vÊn ®Ò sau: C¸c ph­¬ng ¸n so s¸nh ph¶i cã cïng mét thêi gian tÝnh to¸n hoÆc quy vÒ cïng mét thêi gian tÝnh to¸n. Khi hai ph­¬ng ¸n m¸y cã vèn ®Çu t­ b»ng nhau th× ph­¬ng ¸n nµo cã chØ tiªu B/C lín nhÊt lµ tèt nhÊt. Khi hai ph­¬ng ¸n cã vèn ®Çu t­ kh¸c nhau th× ph¶i so s¸nh theo chØ tiªu hiÖu qu¶ cña gia sè ®Çu t­ (B/CD) nh­ sau: chØ so s¸nh ph­¬ng ¸n cã vèn ®Çu t­ lín h¬n víi ph­¬ng ¸n cã vèn ®Çu t­ bÐ h¬n khi ph­¬ng ¸n cã vèn ®Çu t­ bÐ h¬n nµy lµ ®¸ng gi¸ (B/C³1). NÕu hiÖu qu¶ cña gia sè ®Çu t­ B/CD ³1 th× chän ph­¬ng ¸n cã vèn ®Çu t­ lín h¬n, nÕu ng­îc l¹i th× chän ph­¬ng ¸n cã vèn ®Çu t­ bÐ h¬n. T­¬ng tù nh­ khi ¸p dông chØ tiªu IRR, khi ¸p dông chØ tiªu tû sè thu chi th× ph­¬ng ¸n ®­îc chän ch­a ch¾c ®· cã trÞ sè B/C lín nhÊt, nh­ng ph¶i cã chØ tiªu NPW lín nhÊt, cßn chØ tiªu B/C ph¶i b»ng hoÆc lín h¬n 1. Tr­êng hîp so s¸nh nhiÒu ph­¬ng ¸n còng t­¬ng tù nh­ khi ¸p dông chØ tiªu IRR. ¦u ®iÓm cña ph­¬ng ph¸p dïng chØ tiªu tû sè thu chi Cã tÝnh ®Õn sù biÕn ®éng cña c¸c chØ tiªu tÝnh to¸n theo thêi gian cho c¶ ®êi dù ¸n; HiÖu qu¶ ®­îc tÝnh theo sè t­¬ng ®èi nªn ®­îc ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c h¬n so víi nguån chi phÝ ®· bá ra; cã tÝnh ®Õn nh©n tè tr­ît gi¸ vµ l¹m ph¸t; khi so s¸nh theo ph­¬ng ¸n gia sè ®Çu t­ cã thÓ t×m ®­îc ph­¬ng ¸n võa tèt h¬n theo chØ tiªu NPW (tÝnh theo sè tuyÖt ®èi) l¹i võa tèt h¬n theo chØ tiªu B/C (tÝnh theo sè t­¬ng ®èi). Nh­îc ®iÓm cña ph­¬ng ph¸p ChØ b¶o ®¶m tÝnh chÝnh x¸c trong ®iÒu kiÖn thÞ tr­êng vèn hoµn h¶o; khã dù b¸o chÝnh x¸c c¸c chØ tiªu tÝnh to¸n cho c¶ ®êi dù ¸n; viÖc x¸c ®Þnh trÞ sè cña suÊt thu lîi tèi thiÓu r gÆp nhiÒu khã kh¨n; nãi r»ng so s¸nh theo chØ tiªu tû sè thu chi nh­ng vÒ mÆt thùc chÊt vÉn ph¶i ­u tiªn lùa chän ph­¬ng ¸n theo chØ tiªu NPW khi so s¸nh theo hiÖu qu¶ cña gia sè ®Çu t­; viÖc tÝnh to¸n so s¸nh t­¬ng ®èi phøc t¹p trong mét sè tr­êng hîp. C¸c tr­êng hîp vµ vÊn ®Ò kh¸c Ph©n tÝch dù ¸n sau thuÕ Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch dù ¸n sau thuÕ còng t­¬ng tù nh­ ph­¬ng ph¸p dïng c¸c chØ tiªu trªn, nh­ng cã mét sè ®iÓm kh¸c lµ: C¸c trÞ sè thu Bt cña c¸c n¨m ph¶i trõ ®i c¸c thuÕ. ChØ tiªu suÊt thu lîi tèi thiÓu tÝnh to¸n r ®­îc lÊy ®Ó tÝnh chØ tiªu NPW hay ®Ó so s¸nh víi chØ tiªu IRR ph¶i ®­îc ®iÒu chØnh l¹i cho sau thuÕ (bÐ h¬n). NÕu ë n¨m nµo ®ã ph¶i tr¶ nî (kÓ c¶ vèn vay gèc vµ l·i) th× ph¶i trõ c¸c kho¶n nµy khái chØ tiªu thu nhËp Bt, nh­ng ë thêi ®iÓm t=0 kh«ng cã mÆt vèn ®Çu t­ ph¶i ®i vay. Riªng khi tÝnh chØ tiªu IRR th× kh«ng ph¶i tr¶ l·i vèn vay nÕu cã. Trong mét sè tr­êng hîp hiÖu qu¶ ph©n tÝch sau thuÕ cã thÓ lín h¬n hiÖu qu¶ tr­íc thuÕ do l·i suÊt tèi thiÓu r bÐ ®i. C¸ch kÕt hîp c¸c chØ tiªu ®Ó lùa chän ph­¬ng ¸n Cã mÊy c¸ch kÕt hîp sau: KÕt hîp gi÷a chØ tiªu hiÖu qu¶ tÝnh theo sè tuyÖt ®èi (lîi nhuËn hµng n¨m, NPW) víi c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ tÝnh theo sè t­¬ng ®èi (møc doanh lîi cña ®ång vèn hµng n¨m, IRR, B/C). NÕu mét ph­¬ng ¸n ®­îc chän cã c¶ hai lo¹i chØ tiªu hiÖu qu¶ tuyÖt ®èi vµ t­¬ng ®èi ®Òu lín nhÊt th× ®ã lµ mét tr­êng hîp lý t­ëng. NÕu ®iÒu kiÖn nµy kh«ng b¶o ®¶m th× ta ­u tiªn chän ph­¬ng ¸n cã hiÖu qu¶ tuyÖt ®èi lín nhÊt (NPW, lîi nhuËn), cßn chØ tiªu hiÖu qu¶ t­¬ng ®èi (IRR, B/C vµ møc doanh lîi) chØ cÇn lín h¬n mét ng­ìng hiÖu qu¶ cho phÐp. KÕt hîp gi÷a chØ tiªu lîi nhuËn hay thu nhËp NPW víi chØ tiªu thêi h¹n thu håi vèn (môc tiªu an toµn), kÕt hîp chØ tiªu IRR víi chØ tiªu thêi h¹n thu håi vèn. Ph­¬ng ph¸p lùa chän suÊt thu lîi tèi thiÓu ®Ó tÝnh to¸n ChØ tiªu suÊt thu lîi tèi thiÓu ®Ó tÝnh to¸n ®ãng mét vai trß quan träng trong ph©n tÝch dù ¸n vµ th­êng ®­îc x¸c ®Þnh theo mÊy h­íng sau: Dïng gi¸ sö dông vèn trung b×nh cña doanh nghiÖp Rtb (3.20) trong ®ã, Ri _gi¸ sö dông nguån vèn i (cã thÓ lín h¬n l·i suÊt vay vèn). Pi _ tû träng nguån vèn i chiÕm trong tæng vèn cña doanh nghiÖp ph¶i ®i vay. Trong tr­êng hîp tÝnh ®Õn rñi ro ta cã: r = ro + rk +rb (3.21) trong ®ã, ro _suÊt thu lîi kh«ng cã rñi ro. rk _møc gia t¨ng suÊt thu lîi do rñi ro cña m«i tr­êng kinh tÕ x· héi g©y nªn. rb _møc gia t¨ng suÊt thu lîi do rñi ro cña b¶n th©n ph­¬ng ¸n (do sè liÖu th¨m dß ®Þa chÊt vµ c¸c sè liÖu ®Çu vµo ®Ó thiÕt kÕ ph­¬ng ¸n kü thuËt kh«ng ®Çy ®ñ). §é rñi ro cµng cao th× trÞ sè r cµng ph¶i lín. C¸c tr­êng hîp kh¸c: khi kh¶ n¨ng cÊp vèn cµng Ýt th× trÞ sè r cµng lín, møc ­u tiªn khuyÕn khÝch cµng lín th× trÞ sè r lÊy cµng bÐ, møc thuÕ cµng cao trÞ sè r cµng lín, trÞ sè r cña c¸c c«ng ty kh¸c cµng lín th× trÞ sè r cña doanh nghiÖp ®ang xÐt cµng ph¶i lín. Tr­êng hîp tÝnh ®Õn tr­ît gi¸ vµ l¹m ph¸t Khi tÝnh trÞ sè NPW cã tÝnh ®Õn tr­ît gi¸ th× c¸c chØ tiªu Bt vµ Ct ph¶i ®iÒu chØnh theo tr­ît gi¸, chØ tiªu r ph¶i ®iÒu chØnh theo tr­ît gi¸ (rt). Khi tÝnh chØ tiªu IRR cã tÝnh ®Õn tr­ît gi¸ vµ l¹m ph¸t th× c¸c chØ tiªu Bt vµ Ct ph¶i ®iÒu chØnh theo tr­ît gi¸, chØ tiªu IRR khi ®ã t×m ra sÏ lµ chØ tiªu IRR tÝnh theo tr­ît gi¸ vµ l¹m ph¸t IRRt. Ph­¬ng ¸n cã hiÖu qu¶ khi: IRRt / rt (3.22) Mèi liªn hÖ gi÷a suÊt thu lîi kh«ng tr­ît gi¸ r, suÊt thu lîi tr­ît gi¸ rt vµ tû lÖ l¹m ph¸t f nh­ sau: rt = r + f +f.r (3.23) (3.24) §¸nh gi¸ møc ®é an toµn tµi chÝnh Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng bªn c¹nh chØ tiªu lîi nhuËn nhµ ®Çu t­ cßn ph¶i ®Æc biÖt chó ý ®Õn ®é an toµn cña dù ¸n, trong ®ã an toµn vÒ tµi chÝnh ®ãng mét vai trß rÊt quan träng. §é an toµn vÒ nguån vèn §Ó ®¶m b¶o an toµn vÒ nguån vèn cÇn chó ý ph©n tÝch c¸c mÆt sau: C¸c nguån vèn cã thÓ huy ®éng ®­îc, kh¶ n¨ng tèi ®a vµ tèi thiÓu cã thÓ huy ®éng ®­îc cña c¸c nguån vèn, sù b¶o ®¶m ch¾c ch¾n cña lÞch tr×nh cÊp vèn. C¸c nguån vèn cña mét dù ¸n cã thÓ lµ: vèn tù tÝch luü cña doanh nghiÖp, vèn gãp cæ phÇn hay liªn doanh, vèn do doanh nghiÖp ®i vay cña Nhµ n­íc, vèn tõ ng©n s¸ch Nhµ n­íc, vèn ®ãng gãp cña d©n, vèn tõ n­íc ngoµi d­íi c¸c h×nh thøc FDI hay ODA. TÝnh b¶o ®¶m vÒ ph¸p lý cña c¸c nguån vèn cña dù ¸n. Uy tÝn cña c¬ quan b¶o ®¶m cho viÖc vay m­în vèn vµ cña c¸c tæ chøc m«i giíi trung gian. §é hÊp dÉn cña dù ¸n ®èi víi c¸c tæ chøc cho vay vèn hay ®ãng gãp cæ phÇn. C¸c ®iÒu kiÖn cho vay vèn, h×nh thøc nhËn vèn, thanh to¸n, tr¶ nî, l·i suÊt, h×nh thøc ngo¹i tÖ vµ tû gi¸ hèi ®o¸i. §¶m b¶o tÝnh c¨n cø khoa häc cña trÞ sè vèn ph¸p ®Þnh cña dù ¸n. T×nh h×nh thÞ tr­êng vèn gi÷a cung vµ cÇu æn ®Þnh hay kh«ng, t×nh tr¹ng l¹m ph¸t. B¶o ®¶m mét tû lÖ thÝch ®¸ng gi÷a vèn tù cã (bao gåm c¶ vèn gãp cæ phÇn vµ liªn doanh) vµ vèn ph¶i ®i vay (tû lÖ nµy th­êng lín h¬n 50%), gi÷a gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng cã vµ gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng nî (tû sè nµy th­êng tõ 2/14 4/1). X¸c ®Þnh ®iÓm hoµ vèn Khi lËp dù ¸n ®Çu t­ cho m¸y x©y dùng ph¶i x¸c ®Þnh ®iÓm hoµ vèn cho mçi n¨m ho¹t ®éng cña m¸y ®Ó b¶o ®¶m an toµn vÒ tµi chÝnh. Sau ®©y lµ ph­¬ng ph¸p x¸c ®Þnh mét sè ®iÓm hoµ vèn. §iÓm hoµ vèn lç l·i S¶n l­îng hoµ vèn lç l·i (tÝnh theo s¶n phÈm hiÖn vËt). Kh¸i niÖm: S¶n l­îng hoµ vèn lµ s¶n l­îng võa ®ñ b¶o ®¶m cho doanh nghiÖp trang tr¶i mäi chi phÝ s¶n xuÊt (kÓ c¶ thuÕ) vµ ch­a cã lîi nhuËn ®Ó l¹i cho doanh nghiÖp chñ ®Çu t­. ë tr­êng hîp nµy, doanh nghiÖp tuy kh«ng thu ®­îc lîi nhuËn nh­ng vÉn cã tiÒn ®ñ ®Ó trang tr¶i chi phÝ bÊt biÕn vµ chi phÝ kh¶ biÕn, do ®ã vÉn ®¹t ®­îc mét ng­ìng hiÖu qu¶ x· héi nhÊt ®Þnh, thÓ hiÖn ë chç b¶o ®¶m viÖc lµm vµ tiÒn l­¬ng cho bé m¸y gi¸n tiÕp tÝnh cho c¶ n¨m vµ tr¶ l­¬ng cho c«ng nh©n l¸i m¸y t­¬ng øng víi s¶n l­îng hoµ vèn (nÕu h­ëng l­¬ng s¶n phÈm). C«ng thøc tÝnh to¸n: S¶n l­îng hoµ vèn Qh cña mét n¨m nµo ®ã cña m¸y ®­îc x¸c ®Þnh: Qh.G® = C + V® . Qh (3.25) Trong ®ã, G® _gi¸ mét ®¬n vÞ s¶n phÈm cña m¸y. V® _chi phÝ kh¶ biÕn cña mét s¶n phÈm cña m¸y (chi phÝ n¨ng l­îng, b¶o d­ìng vµ söa ch÷a lo¹i phô thuéc vµo khèi l­îng s¶n phÈm lµm ra cña m¸y, l­¬ng thî l¸i m¸y tr¶ theo s¶n phÈm, thuÕ lîi tøc vµ thuÕ doanh thu). C _chi phÝ bÊt biÕn tÝnh cho c¶ n¨m cña m¸y, bao gåm l­¬ng bé m¸y qu¶n lý ph©n bæ cho ®Çu m¸y ®ang xÐt, chi phÝ khÊu hao c¬ b¶n, c¸c lo¹i thuÕ vµ lÖ phÝ cè ®Þnh hµng n¨m. Tõ (3.20) rót ra (3.26) Doanh thu hoµ vèn lç l·i. Kh¸i niÖm: doanh thu hoµ vèn lµ doanh thu t­¬ng øng víi s¶n l­îng hoµ vèn (doanh thu tèi thiÓu võa ®ñ ®Ó trang tr¶i mäi chi phÝ vµ kh«ng cã l·i). C«ng thøc tÝnh to¸n: Doanh thu hoµ vèn Dh ®­îc x¸c ®Þnh: Dh = Qh . G® (3.27) ® (3.28) §iÓm hoµ vèn cña m¸y cã thÓ minh ho¹ nh­ s¬ ®å : F,D D C+V®.Q=F Dh V®.Q C 0 §iÓm hoµ vèn cña m¸y Q Trong ®ã, D _doanh thu (gi¸ trÞ dù to¸n theo hîp ®ång). F _chi phÝ. V× m¸y x©y dùng ph¶i lµm viÖc ë nhiÒu c«ng tr­êng, víi mçi c«ng tr­êng gi¸ s¶n phÈm cña m¸y l¹i kh¸c nhau, chi phÝ ®¬n vÞ s¶n phÈm còng kh¸c nhau, cho nªn ®­êng chi phÝ vµ doanh thu cã thÓ lµ mét ®­êng g·y khóc. §iÓm hoµ vèn tr¶ nî S¶n l­îng hoµ vèn tr¶ nî Qn Kh¸i niÖm: s¶n l­îng hoµ vèn tr¶ nî lµ s¶n l­îng b¶o ®¶m cho doanh nghiÖp ®ñ tiÒn ®Ó trang tr¶i mäi chi phÝ s¶n xuÊt, bao gåm c¶ tiÒn tr¶ nî gèc vµ l·i do vay vèn. Khi tÝnh s¶n l­îng hoµ vèn Qh trong thµnh phÇn chi phÝ bÊt biÕn C ch­a cã chi phÝ tr¶ l·i vèn vay hµng n¨m, vµ míi chØ cã tiÒn khÊu hao ®Ó tr¶ nî gèc (ch­a kÓ l·i). C«ng thøc tÝnh to¸n: S¶n l­îng hoµ vèn tr¶ nî Qn ®­îc t×m ra tõ ph­¬ng tr×nh: Qn . G® = ( C – K + A ) + V® .Qn (3.29) Trong ®ã, K _khÊu hao c¬ b¶n hµng n¨m K<A. A_sè tiÒn ph¶i tr¶ nî hµng n¨m kÓ c¶ nî gèc vµ l·i (tuú chñ nî quy ®Þnh). HoÆc A ®­îc tÝnh: (3.30) trong ®ã, P _ sè tiÒn vay ®Ó mua s¾m m¸y. r _l·i suÊt quy ®Þnh cña chñ nî. n _thêi gian ph¶i tr¶ nî xong. Tõ (3.24) ta cã: (3.31) Doanh thu hoµ vèn tr¶ nî Dn Ta cã (3.32) §iÓm s¶n l­îng vµ doanh thu b¾t ®Çu cã kh¶ n¨ng tr¶ nî S¶n l­îng b¾t ®Çu cã kh¶ n¨ng tr¶ nî Qb Kh¸i niÖm: ®ã lµ s¶n l­îng mµ doanh nghiÖp b¾t ®Çu nhËn ®­îc tiÒn khÊu hao ®Ó tr¶ nî (cßn gäi lµ s¶n l­îng hiÖn kim). C«ng thøc: Qb . G® = ( C – K ) + V® .Qb (3.33) ® (3.34) Doanh thu b¾t ®Çu cã kh¶ n¨ng tr¶ nî Db (3.35) Chó ý: Trong tr­êng hîp m¸y cã mét s¶n phÈm nh­ng cã nhiÒu biÕn lo¹i (vÝ dô m¸y ®µo ®Êt cho nhiÒu lo¹i ®Êt kh¸c nhau) th× chi phÝ vµ gi¸ s¶n phÈm ph¶i tÝnh trung b×nh cã tÝnh ®Õn tû träng mçi biÕn lo¹i s¶n phÈm cña m¸y ph¶i thùc hiÖn trong n¨m. §Ó b¶o ®¶m an toµn víi møc ®é cao ë ®©y cã thÓ lÊy biÕn lo¹i s¶n phÈm cã chi phÝ ®¬n vÞ s¶n phÈm lín nhÊt vµ gi¸ dù to¸n ®¬n vÞ s¶n phÈm bÐ nhÊt ®Ó tÝnh to¸n. Ph©n tÝch kh¶ n¨ng tr¶ nî Nguån vèn ®Ó tr¶ nî Nguån vèn dïng ®Ó tr¶ nî ®­îc lÊy tõ quü khÊu hao tµi s¶n cña dù ¸n ®· ®­îc tÝch luü, trÝch mét phÇn lîi nhuËn ®Ó tr¶ nî sau khi ®· nép thuÕ, vµ ®«i khi ph¶i vay vèn ®Ó tr¶ nî (vèn vay trung vµ dµi h¹n cña Nhµ n­íc hay n­íc ngoµi). Tuy nhiªn nguån chñ yÕu vÉn lµ quü khÊu hao vµ trÝch lîi nhuËn. CÇn chó ý r»ng nguån quü khÊu hao kh«ng thÓ ®ñ ®Ó tr¶ nî v× nã chØ cã kh¶ n¨ng tr¶ vèn gèc vµ ch­a tr¶ ®­îc kho¶n l·i cña vèn vay. X¸c ®Þnh sè tiÒn ph¶i tr¶ nî hµng n¨m Sè tiÒn ph¶i tr¶ nî hµng n¨m do ng­êi cho vay quyÕt ®Þnh cã thÓ ®Òu ®Æn hoÆc thay ®æi hµng n¨m. Trong tr­êng hîp tr¶ ®Òu ®Æn hµng n¨m, møc tr¶ nî hµng n¨m A ®­îc tÝnh nh­ c«ng thøc (3.25) ë trªn. KiÓm tra kh¶ n¨ng tr¶ nî Ktn Tû sè kh¶ n¨ng tr¶ nî ë n¨m nµo ®ã Ktn ®­îc tÝnh: (3.36) Trong ®ã, Kn _khÊu hao c¬ b¶n cña m¸y ë n¨m n. Ln _lîi nhuËn thu ®­îc ë n¨m n ®· trõ thuÕ nh­ng ch­a trõ phÇn lîi nhuËn bÞ trÝch ®Ó tr¶ l·i vèn vay. An _ng¹ch sè tr¶ nî tÝnh theo (3.25) hay theo quy ®Þnh cña chñ nî. Ph©n tÝch ®é nh¹y cña dù ¸n HiÖu qu¶ cña dù ¸n phô thuéc vµo nhiÒu yÕu tè ®­îc dù b¸o trong khi thµnh lËp dù ¸n. Trong thùc tÕ th× dù kiÕn ban ®Çu vµ c¸c chØ tiªu thùc tÕ th­êng kh¸c nhau. V× vËy cÇn ph¶i ®¸nh gi¸ ®é æn ®Þnh cña c¸c kÕt qu¶ tÝnh to¸n hiÖu qu¶ cña dù ¸n, tøc lµ ph©n tÝch ®é nh¹y cña dù ¸n. Kh¸i niÖm §é nh¹y cña dù ¸n lµ møc ®é biÕn ®æi cña c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ nh­ lîi nhuËn, hiÖn gi¸ cña hiÖu sè thu chi (NPW) hay suÊt thu lîi néi t¹i (IRR)…khi ta thay ®æi c¸c chØ tiªu tÝnh to¸n cã mÆt trong dßng tiÒn tÖ so víi t×nh tr¹ng b×nh th­êng ban ®Çu. Khi c¸c chØ tiªu thay ®æi vÒ phÝa bÊt lîi th× ®é nh¹y cµng bÐ cµng tèt. C¸c chØ tiªu cña m¸y x©y dùng cã thÓ thay ®æi so víi khi tÝnh to¸n dù ¸n ®Çu t­ ban ®Çu, cã thÓ lµ: doanh sè hµng n¨m cña m¸y (bÞ thay ®æi do n¨ng suÊt n¨m cña m¸y vµ gi¸ c¶ s¶n phÈm thay ®æi), chi phÝ hµng n¨m (bÞ thay ®æi do n¨ng suÊt n¨m cña m¸y thay ®æi còng nh­ do c¸c ®iÒu kiÖn thi c«ng thay ®æi), gi¸ trÞ thu håi khi thanh lý tµi s¶n m¸y cã thÓ ­íc l­îng kh¸c nhau…§Æc biÖt ë ®©y cÇn chó ý ®Õn nh©n tè ®é xa chuyªn chë m¸y ®Õn c«ng tr­êng lóc ban ®Çu vµ quy m« khèi l­îng c«ng viÖc ë c¸c c«ng tr­êng ®­îc giao cho m¸y. Hai nh©n tè nµy khi lËp dù ¸n ®Çu t­ ban ®Çu lµ ch­a biÕt. Do ®ã khi tÝnh to¸n ®é nh¹y cña dù ¸n cã thÓ tÝnh l¹i hiÖu qu¶ cña dù ¸n víi ®iÒu kiÖn xÊu nhÊt cña hai chØ tiªu kÓ trªn ®Ó kiÓm tra ®é an toµn cña dù ¸n. C¸c ph­¬ng ph¸p tÝnh ®é nh¹y cña dù ¸n Ph©n tÝch ®é nh¹y vÒ phÝa bÊt lîi: thay ®æi c¸c chØ tiªu tÝnh to¸n vÒ phÝa bÊt lîi theo mét sè phÇn tr¨m nµo ®ã (kho¶ng 10-20%), sau ®ã tÝnh l¹i hiÖu qu¶ cña dù ¸n, nÕu hiÖu qu¶ tÝnh ra vÉn lín h¬n mét ng­ìng hiÖu qu¶ cho phÐp th× ®é an toµn cña dù ¸n vÉn ®­îc b¶o ®¶m. Thay ®æi c¸c chØ tiªu vÒ phÝa bÊt lîi nhÊt vµ thuËn lîi nhÊt ®Ó ph©n tÝch. NÕu ë møc xÊu nhÊt hiÖu qu¶ cña ph­¬ng ¸n vÉn b¶o ®¶m th× dù ¸n cã thÓ coi lµ chÊp nhËn ®­îc. NÕu ë møc tèt nhÊt hiÖu qu¶ cña ph­¬ng ¸n vÉn kh«ng ®­îc b¶o ®¶m th× kÕt qu¶ tÝnh to¸n dù ¸n nªn bá ®i. NÕu ë møc tèt nhÊt hiÖu qu¶ ®­îc b¶o ®¶m nh­ng ë møc xÊu nhÊt ph­¬ng ¸n l¹i kh«ng hiÖu qu¶ th× cÇn ph¶i tÝnh to¸n l¹i ph­¬ng ¸n. Ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ dù ¸n ®Çu t­ vÒ mÆt kinh tÕ x· héi. Sù cÇn thiÕt cña ph©n tÝch kinh tÕ x· héi. Ph©n tÝch tµi chÝnh xem xÐt dù ¸n ®Çu t­ theo gãc ®é lîi Ých trùc tiÕp cña chñ ®Çu t­. Tr¸i l¹i ph©n tÝch kinh tÕ x· héi l¹i ®¸nh gi¸ dù ¸n xuÊt ph¸t tõ lîi Ých cña toµn bé nÒn kinh tÕ quèc d©n vµ toµn x· héi. Ph©n tÝch kinh tÕ x· héi lµ cÇn thiÕt, v×: Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, tuy chñ tr­¬ng ®Çu t­ phÇn lín lµ do c¸c doanh nghiÖp tù quyÕt ®Þnh xuÊt ph¸t tõ lîi Ých trùc tiÕp cña doanh nghiÖp nh­ng nã kh«ng ®­îc tr¸i víi luËt ph¸p vµ ph¶i phï hîp víi ®­êng lèi ph¸t triÓn kinh tÕ x· héi chung cña ®Êt n­íc, trong ®ã lîi Ých cña ®Êt n­íc vµ doanh nghiÖp ®­îc kÕt hîp chÆt chÏ. Nh÷ng yªu cÇu nµy ph¶i ®­îc thÓ hiÖn th«ng qua phÇn ph©n tÝch kinh tÕ x· héi cña dù ¸n. Ph©n tÝch kinh tÕ x· héi ®èi víi nhµ ®Çu t­ ®ã lµ c¨n cø chñ yÕu ®Ó thuyÕt phôc Nhµ n­íc, c¸c c¬ quan cã thÈm quyÒn chÊp thuËn dù ¸n, thuyÕt phôc c¸c ng©n hµng cho vay vèn. Sù kh¸c nhau gi÷a ph©n tÝch tµi chÝnh vµ ph©n tÝch kinh tÕ x· héi VÒ quan ®iÓm vµ môc ®Ých, ph©n tÝch tµi chÝnh chñ yÕu ®øng trªn lîi Ých trùc tiÕp cña doanh nghiÖp cßn ph©n tÝch kinh tÕ x· héi l¹i ®øng trªn lîi Ých cña toµn bé nÒn kinh tÕ vµ x· héi ë tÇm vÜ m«. Do quan ®iÓm lîi Ých kh¸c nhau nªn trong c¸ch tÝnh to¸n c¸c chØ tiªu còng kh¸c nhau. Ph©n tÝch tµi chÝnh lÊy môc tiªu tèi ®a ho¸ lîi nhuËn kÕt hîp víi an toµn kinh doanh lµ chÝnh, cßn ph©n tÝch kinh tÕ x· héi l¹i lÊy môc tiªu tèi ®a ho¸ lîi Ých kinh tÕ x· héi lµ xuÊt ph¸t ®iÓm ®Ó xem xÐt vÊn ®Ò. VÒ ph­¬ng ph¸p, ph©n tÝch tµi chÝnh dïng gi¸ thÞ tr­êng (gi¸ tµi chÝnh) ®Ó ph©n tÝch cßn ph©n tÝch kinh tÕ x· h«Þ dïng gi¸ kinh tÕ (gi¸ tham kh¶o, gi¸ Èn, gi¸ quy chiÕu, gi¸ mê). Ph©n tÝch kinh tÕ x· héi phøc t¹p vµ ®a d¹ng h¬n ph©n tÝch tµi chÝnh. Mét sè quan niÖm tÝnh to¸n ®èi víi mét sè chØ tiªu chi phÝ vµ lîi Ých khi ph©n tÝch kinh tÕ x· héi kh¸c khi ph©n tÝch tµi chÝnh. C¸c ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch kinh tÕ x· héi. Ph­¬ng ph¸p dïng mét sè chØ tiªu dÉn xuÊt ®¬n gi¶n, ph­¬ng ph¸p nµy ®­îc dïng phæ biÕn, trong ®ã cã c¸c dù ¸n ®Çu t­ mua m¸y x©y dùng. Ph­¬ng ph¸p dïng chØ tiªu tæng hîp kh«ng ®¬n vÞ ®o vµ ph­¬ng ph¸p gi¸ trÞ-gi¸ trÞ sö dông, ph­¬ng ph¸p nµy ®­îc dïng ®Ó ®­a c¸c hiÖu qu¶ kinh tÕ-x· héi vÒ mét trÞ sè duy nhÊt ®Ó xÕp h¹ng ph­¬ng ¸n vµ ®Ó so s¸nh c¸c ph­¬ng ¸n cã hiÖu qu¶ kinh tÕ x· héi kh¸c nhau. Ph­¬ng ph¸p dïng gi¸ kinh tÕ. Mét sè chØ tiªu kinh tÕ x· héi C¸c chØ tiªu kinh tÕ Gi¸ trÞ s¶n phÈm hµng ho¸ gia t¨ng cña m¸y x©y dùng Ggt Ggt = D – ( C1 +C2 ) (3.37) Trong ®ã, D _doanh thu hµng n¨m cña m¸y x©y dùng. C1 _chi phÝ khÊu hao ë mäi kho¶n môc chi phÝ sö dông m¸y trong n¨m. C2 _chi phÝ vËt t­, n¨ng l­îng ë mäi kho¶n môc chi phÝ sö dông m¸y trong n¨m. Møc ®ãng gãp cho Nhµ n­íc: chØ tiªu nµy bao gåm c¸c thø thuÕ vµ c¸c thø lÖ phÝ nh­ tiÒn thuª c¬ së h¹ tÇng c¸c lo¹i. ChØ tiªu nµy cã thÓ tÝnh cho hµng n¨m, cho c¶ ®êi m¸y vµ cho mét ®ång vèn ®Çu t­ hµng n¨m. ChØ tiªu thu ngo¹i tÖ trong thêi gian vËn hµnh m¸y: chØ tiªu nµy ®­îc tÝnh khi m¸y dïng x©y dùng thuª cho chñ ®Çu t­ n­íc ngoµi cã thu ngo¹i tÖ, vµ b»ng tæng thu ngo¹i tÖ trõ ®i tæng chi ngo¹i tÖ vµ trõ ®i lîi nhuËn cho ng­êi n­íc ngoµi b»ng ngo¹i tÖ (tr­êng hîp liªn doanh víi ng­êi n­íc ngoµi ®Ó x©y dùng c¸c c«ng tr×nh ®· th¾ng thÇu). C¸c chØ tiªu kh¸c Sù phï hîp víi ®­êng lèi ph¸t triÓn chung cña ®Êt n­íc, t¨ng c­êng c«ng nghiÖp ho¸ vµ hiÖn ®¹i ho¸ ngµnh x©y dùng. Gãp phÇn ®Èy nhanh tèc ®é x©y dùng c¸c c«ng tr×nh s¶n xuÊt cña ®Êt n­íc, hiÖu qu¶ do rót ng¾n thêi gian x©y dùng vµ do ®ã ®em l¹i c¸c hiÖu qu¶ kÌm theo cho nÒn kinh tÕ quèc d©n. N©ng cao chÊt l­îng c«ng tr×nh x©y dùng. T¨ng kh¶ n¨ng c¹nh tranh víi c¸c chñ thÇu x©y dùng n­íc ngoµi, vµ t¨ng kh¶ n¨ng th¾ng thÇu ®èi víi c¸c c«ng tr×nh tõ nguån vèn cña chñ ®Çu t­ n­íc ngoµi (tøc lµ t¨ng kh¶ n¨ng xuÊt khÈu x©y dùng t¹i chç). Gãp phÇn tËn dông c¸c nguyªn vËt liÖu x©y dùng trong n­íc. Gãp phÇn ®Èy m¹nh s¶n xuÊt s¶n phÈm c¬ khÝ x©y dùng néi ®Þa (khi so s¸nh gi÷a ph­¬ng ¸n nhËp khÈu m¸y vµ ph­¬ng ¸n mua m¸y do trong n­íc s¶n xuÊt). C¸c hiÖu qu¶ kinh tÕ do c¸c hiÖu qu¶ x· héi ®em l¹i. C¸c chØ tiªu x· héi C¸c chØ tiªu x· héi bªn trong dù ¸n Møc c¶i thiÖn ®iÒu kiÖn lao ®éng cña ph­¬ng ¸n m¸y ®èi víi ng­êi c«ng nh©n sö dông m¸y. N©ng cao møc thu nhËp cho ng­êi lao ®éng tham gia dù ¸n. HiÖu qu¶ tÝch cùc vµ hËu qu¶ tiªu cùc vÒ mÆt gi¶i quyÕt viÖc lµm cho ng­êi lao ®éng cña doanh nghiÖp. C¸c chØ tiªu x· héi bªn ngoµi dù ¸n Gãp phÇn sö dông c¸c lùc l­îng lao ®éng d­ thõa ë c¸c ngµnh l©n cËn (nhÊt lµ ngµnh khai th¸c vËt liÖu x©y dùng cã liªn quan ®Õn viÖc ¸p dông m¸y x©y dùng) hay t¨ng thªm n¹n thÊt nghiÖp do sö dông m¸y. T¨ng chÊt l­îng sö dông cña c¸c c«ng tr×nh d©n dông phi s¶n xuÊt, nhµ ë. §Èy nhanh tèc ®é x©y dùng c¸c c«ng tr×nh v¨n ho¸, x· héi. C¸c chØ tiªu vÒ m«i tr­êng C¸c chØ tiªu vÒ t¸c ®éng tèt cña m¸y x©y dùng ®èi víi m«i tr­êng Gi¶m møc ®é « nhiÔm kh«ng khÝ (nhÊt lµ ®èi víi c¸c m¸y mãc x©y dùng cã liªn quan ®Õn nhùa ®­êng). Gi¶m r¸c bÈn c«ng nghiÖp… C¸c chØ tiªu t¸c ®éng tiªu cùc Møc ¶nh h­ëng ®Õn c¸c c«ng tr×nh hiÖn cã do sö dông m¸y g©y nªn (nhÊt lµ víi c¸c c«ng tr×nh bªn c¹nh c«ng tr­êng khi x©y chen, víi ®­êng giao th«ng…). Møc « nhiÔm m«i tr­êng do m¸y g©y nªn, kÓ c¶ møc ån do sö dông m¸y. Néi dung cña ch­¬ng ®Ò cËp ®Õn hÖ thèng chØ tiªu ®Ó ®¸nh gi¸ dù ¸n ®Çu t­ mua s¾m vµ trang bÞ m¸y x©y dùng. ViÖc ph©n tÝch kh«ng nhÊt thiÕt ph¶i tÝnh to¸n hÕt hµng lo¹t c¸c chØ tiªu lµm cho vÊn ®Ò trë nªn r¾c rèi, tèn kÐm, khã ph©n tÝch trong khi nh÷ng ®iÒu kiÖn, sè liÖu vµ kÕt qu¶ tÝnh ra còng chØ cã ý nghÜa t­¬ng ®èi v× sù biÕn ®éng kh«ng ngõng cña thÞ tr­êng, t×nh h×nh s¶n xuÊt cña doanh nghiÖp. CÇn ph¶i c¨n cø vµo tÝnh chÊt, quy m« dù ¸n, vµo giai ®o¹n lËp dù ¸n, vµo môc tiªu cña nhµ ®Çu t­ vµ ý muèn cña hä mµ kÕt hîp c¸c chØ tiªu ®­îc tèt nhÊt. Ch­¬ng 4: ph©n tÝch dù ¸n ®Çu t­ mua s¾m m¸y mãc thiÕt bÞ thi c«ng ®­êng bé cña c«ng ty CTGT 116 Giíi thiÖu c«ng ty CTGT 116 Qu¸ tr×nh h×nh thµnh C«ng ty C«ng tr×nh giao th«ng 116 lµ doanh nghiÖp nhµ n­íc h¹ch to¸n kinh doanh ®éc lËp thuéc Tæng c«ng ty x©y dùng c«ng tr×nh giao th«ng 1_Bé giao th«ng vËn t¶i. TiÒn th©n lµ ®¬n vÞ ®¶m b¶o giao th«ng trong chiÕn tranh, ®­îc thµnh lËp ngµy 30/05/1972 cã tªn lµ c«ng ty 16 sau lµ c«ng ty ®­êng bé 16, xÝ nghiÖp ®­êng bé 216, xÝ nghiÖp ®­êng bé 116. N¨m 1993 (5/4/93) ®Õn nay, theo quyÕt ®Þnh 611/Q§/TCCB-L§ cña Bé GTVT vÒ thµnh lËp doanh nghiÖp nhµ n­íc, C«ng ty 16 cã tªn C«ng ty C«ng tr×nh giao th«ng 116, ®Æt trô së t¹i 521 ®­êng NguyÔn Tr·i- Thanh Xu©n- Hµ Néi víi ngµnh nghÒ kinh doanh chñ yÕu lµ x©y dùng c«ng tr×nh giao th«ng, c«ng tr×nh c«ng nghiÖp, c«ng tr×nh d©n dông, söa ch÷a thiÕt bÞ giao th«ng vËn t¶i, s¶n xuÊt cÊu kiÖn bª t«ng ®óc s½n vµ vËt liÖu x©y dùng. Trong qu¸ tr×nh x©y dùng vµ ph¸t triÓn, C«ng ty ®· kiÖn toµn vÒ tæ chøc, kh«ng ngõng n©ng cao n¨ng lùc vµ tr×nh ®é ®¸p øng c¸c nhu cÇu kü thuËt thi c«ng tiªn tiÕn. §­îc c¸c t­ vÊn quèc tÕ ®¸nh gi¸ rÊt cao vÒ chÊt l­îng vµ tiÕn ®é. Lu«n hoµn thµnh kÕ ho¹ch ®­îc giao, thùc hiÖn tèt vµ ®Çy ®ñ nghÜa vô ®èi víi Nhµ n­íc. T×nh h×nh ho¹t ®éng cña C«ng ty VÒ s¶n xuÊt Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, C«ng ty ®· tham gia thi c«ng nhiÒu c«ng tr×nh träng ®iÓm trong vµ ngoµi n­íc. Thi c«ng c¸c c«ng tr×nh giao th«ng nh­ tuyÕn N379, nÒn ®­êng s¾t ®Çu mèi Hµ Néi, ®­êng quèc lé 5, ®­êng quèc lé 6A, quèc lé 1A, ®­êng B¾c Th¨ng Long-Néi Bµi, quèc lé 2 (Km 45-Km 50), ®o¹n ®­êng Hïng V­¬ng, ®Çu cÇu ViÖt Tr×, quèc lé 183, quèc lé 18, ®­êng 13 B¾c Lµo, dù ¸n ADB7,…vµ tham gia thi c«ng c¸c c«ng tr×nh trong néi thµnh Hµ Néi nh­ ®­êng Nam Th¨ng Long, ®­êng Yªn Phô- Kh¸ch s¹n Th¾ng Lîi, ®­êng Ngäc Kh¸nh- Kim M·, ®­êng CÇu GiÊy- Hïng V­¬ng, ®­êng 32, nót giao th«ng Kim Liªn…C¸c c«ng tr×nh do C«ng ty thi c«ng ®Òu ®¶m b¶o tiÕn ®é, chÊt l­îng tèt, mü thuËt ®Ñp vµ ph¸t huy hiÖu qu¶ kinh tÕ cao. KÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh tõ n¨m 1999 – 2002 cho thÊy sù t¨ng tr­ëng vÒ gi¸ trÞ s¶n l­îng nh­ sau: N¨m thùc hiÖn kÕ ho¹ch Gi¸ trÞ tæng s¶n l­îng Møc ®é t¨ng tr­ëng 1999 73.425 triÖu ®ång 2000 80.762 triÖu ®ång 1,10 lÇn so víi n¨m 1999 2001 86.109 triÖu ®ång 1,07 lÇn so víi n¨m 2000 2002 110.200 triÖu ®ång 1,28 lÇn so víi n¨m 2001 1,50 lÇn so víi n¨m 1999 VÒ chÊt l­îng lao ®éng Trong nh÷ng n¨m qua, C«ng ty ®· lu«n ®¹t ®­îc kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh tèt nhê cã sù ®Þnh h­íng ®óng ®¾n trong båi d­ìng, tuyÓn chän vµ sö dông ®éi ngò c¸n bé kü thuËt, c«ng nh©n g¾n bã víi ngµnh nghÒ, n¾m b¾t kÞp thêi vµ ¸p dông c¸c c«ng nghÖ tiªn tiÕn. Lùc l­îng lao ®éng C«ng ty ®ang qu¶n lý lµ 410 ng­êi, bao gåm: Tr×nh ®é ®¹i häc vµ trªn ®¹i häc: 68 ng­êi. Tr×nh ®é trung cÊp : 40 ng­êi. C«ng nh©n kü thuËt : 302 ng­êi. (trong ®ã, bËc 5 trë lªn lµ 260 ng­êi). Ngoµi sè l­îng vµ chÊt l­îng lao ®éng nãi trªn, do yªu cÇu cña tõng c«ng tr×nh, C«ng ty th­êng xuyªn phèi hîp víi ®Þa ph­¬ng sö dông lao ®éng t¹i chç ®Ó gi¶m bít chi phÝ ®ång thêi ®¶m b¶o tiÕn ®é thi c«ng mµ chñ ®Çu t­ yªu cÇu. VÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh C«ng ty cã nÒn tµi chÝnh lµnh m¹nh vµ æn ®Þnh, s¶n xuÊt kinh doanh nhiÒu n¨m qua cã hiÖu qu¶, thùc hiÖn ®Çy ®ñ c¸c nghÜa vô ®èi víi Nhµ n­íc. Lùc l­îng xe m¸y thiÕt bÞ tuy ch­a hoµn chØnh nh­ng còng ®· ®¸p øng ®­îc mét phÇn lín nhu cÇu x©y dùng. Trong mÊy n¨m trë l¹i ®©y, do kh«ng ®­îc vay vèn ­u ®·i cña Nhµ n­íc song C«ng ty vÉn m¹nh d¹n vay vèn ng¾n h¹n, trung h¹n mua s¾m thiÕt bÞ ®Ó kÞp thêi ®¸p øng yªu cÇu cho s¶n xuÊt. Gi¸ trÞ tµi s¶n m¸y mãc thiÕt bÞ thi c«ng qua c¸c n¨m 1999 ®Õn n¨m 2002 nh­ sau: §¬n vÞ: ®ång C¸c chØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 N¨m 2001 N¨m 2002 Nguyªn gi¸ 51.971.512.838 61.921.860.543 72.651.227.039 81.355.000.000 Gi¸ trÞ hao mßn 26.248.357.164 29.316.903.008 34.059.319.333 39.334.000.000 Gi¸ trÞ cßn l¹i 25.723.155.674 32.604.957.535 38.591.907.706 42.021.000.000 §¸nh gi¸ nh÷ng khã kh¨n, thuËn lîi ThuËn lîi Víi tinh thÇn ®oµn kÕt, nhÊt trÝ kh¾c phôc khã kh¨n, n¨ng ®éng, s¸ng t¹o cña c¸n bé c«ng nh©n viªn vµ truyÒn thèng lu«n lu«n hoµn thµnh nhiÖm vô cña C«ng ty. D­íi sù l·nh ®¹o s¸t sao cña §¶ng bé cïng sù phèi hîp chÆt chÏ cña C«ng ®oµn, §oµn TNCS HCM ®· gãp phÇn tÝch cùc trong viÖc tæ chøc thùc hiÖn nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh n¨m 2002. C«ng ty ®­îc sù chØ ®¹o, gióp ®ì cña Tæng C«ng ty XDCTGT1, c¸c ban ngµnh c¸c cÊp tõ Trung ­¬ng ®Õn ®Þa ph­¬ng vµ c¸c ®¬n vÞ b¹n. Tæng c«ng ty giao cho C«ng ty thi c«ng nhiÒu dù ¸n lín, ®Æc biÖt ®· t¹o ®iÒu kiÖn ph¸t triÓn sang thÞ tr­êng ®Çy tiÒm n¨ng lµ n­íc b¹n Lµo. Khã kh¨n Do yªu cÇu ngµy cµng cao vÒ c«ng nghÖ thi c«ng còng nh­ tiÕn ®é c«ng tr×nh, ®ßi hái më réng s¶n xuÊt cña C«ng ty. Trong khi ®ã, C«ng ty gÆp khã kh¨n vÒ vèn, nhÊt lµ vèn ®Çu t­ cho thiÕt bÞ thi c«ng rÊt h¹n chÕ. H¬n n÷a, viÖc qu¶n lý xe m¸y thiÕt bÞ ch­a khoa häc chÆt chÏ nªn kh«ng khai th¸c ®­îc tèi ­u hiÖu qu¶ cña xe m¸y thiÕt bÞ. MÆt kh¸c, c¸c c«ng tr×nh thi c«ng xong l¹i thiÕu vèn hoÆc chËm vèn. ViÖc lËp hå s¬ hoµn c«ng, quyÕt to¸n c«ng tr×nh kh«ng kÞp thêi, dÉn tíi c«ng t¸c thu håi vèn chËm, kÐo dµi thêi gian b¶o hµnh g©y l·ng phÝ vµ tèn kÐm. §Þa bµn ho¹t ®éng cña C«ng ty ph©n t¸n ë nhiÒu ®Þa ph­¬ng c¸ch xa nhau nªn khã kh¨n cho viÖc hç trî vÒ thiÕt bÞ nh©n lùc. Trong c¬ cÊu vèn ®Çu t­ thiÕt bÞ chñ yÕu b»ng vèn tÝn dông, phÇn nhiÒu lµ vèn tÝn dông trung h¹n víi l·i suÊt cao. ThÞ tr­êng hiÖn nay th× c¹nh tranh gay g¾t. Ph­¬ng h­íng, nhiÖm vô kÕ ho¹ch n¨m 2003 Dù kiÕn kÕ ho¹ch n¨m 2003 c¸c c«ng tr×nh §¬n vÞ: ngh×n ®ång TT Tªn c«ng tr×nh KÕ ho¹ch n¨m 2003 1 §­êng Hå ChÝ Minh (Qu¶ng B×nh) 4.500.000 2 R¶i th¶m BTN thÞ trÊn H­¬ng Khª (Hµ TÜnh) 3.000.000 3 Nót giao th«ng ng· t­ Väng (Hµ Néi) 2.000.000 4 §­êng 18B - CHDCND Lµo 11.000.000 5 §­êng 9 - CHDCND Lµo 12.800.000 6 §­êng 9 – Qu¶ng TrÞ 15.000.000 7 Dù ¸n MD1 CÇn Th¬ 20.000.000 8 Quèc lé 34 (Cao B»ng) 8.100.000 9 Quèc lé 3 - §­êng tr¸nh thÞ x· Cao B»ng 14.000.000 10 S¶n xuÊt bª t«ng nhùa 10.000.000 11 Gãi thÇu CP9 – Dù ¸n tho¸t n­íc Hµ Néi 5.000.000 12 §­êng vµo thuû ®iÖn S¬n La 11.000.000 13 Dù ¸n ®­êng hµnh lang T©y S¬n ®o¹n kÐo dµi 6.000.000 14 §­êng khu phè cã kiÕn tróc kiÓu Ph¸p (Hµ Néi) 2.800.000 Tæng céng 125.200.000 V­ît qua nh÷ng khã kh¨n thö th¸ch, n¨m 2003 ®ang më ra nhiÒu triÓn väng tèt ®Ñp cho C«ng ty. Môc tiªu vÒ gi¸ trÞ s¶n l­îng lµ 125 tû ®ång t¨ng 13,4% so víi n¨m 2002. C¸c chØ tiªu chÝnh lµ: doanh thu 100 tû ®ång t¨ng 51,4%, lîi nhuËn tr­íc thuÕ 1,28 tû ®ång t¨ng 8%, nép ng©n s¸ch 4,56 tû ®ång t¨ng 6,8% so víi n¨m 2002. C¸c biÖn ph¸p chñ yÕu thùc hiÖn nhiÖm vô kÕ ho¹ch n¨m 2003 lµ tËp trung ®Çu t­, n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt trªn c¸c lÜnh vùc lao ®éng, kü thuËt, thiÕt bÞ, c«ng nghÖ, c¬ chÕ qu¶n lý vµ n¨ng lùc c¸n bé qu¶n lý. Ph¸t triÓn c¸c mÆt ho¹t ®éng phôc vô s¶n xuÊt kinh doanh nh­ ®Èy m¹nh c«ng t¸c tiÕp thÞ t×m kiÕm viÖc lµm, cñng cè c«ng t¸c tµi chÝnh, qu¶n lý kü thuËt, tæ chøc lao ®éng… Sù cÇn thiÕt ph¶i ®Çu t­ X¸c ®Þnh nhu cÇu thÞ tr­êng XuÊt ph¸t tõ nhu cÇu cña s¶n xuÊt hiÖn ®¹i ®ång thêi ®¸p øng ®­îc yªu cÇu më réng s¶n xuÊt trong t­¬ng lai, phï hîp víi sù ph¸t triÓn ®æi míi cña ®Êt n­íc, sù ph¸t triÓn cña ngµnh giao th«ng vËn t¶i. C¨n cø vµo ®¬n hµng Tæng c«ng ty x©y dùng c«ng tr×nh giao th«ng 1 giao thªm nhiÖm vô tham gia thi c«ng c¸c c«ng tr×nh míi t¹i CHDCND Lµo. H¬n n÷a ph¶i thi c«ng nhiÒu c«ng tr×nh ë c¸ch xa nhau nh­ ®­êng quèc lé 34 vµ mét sè ®­êng tØnh lé thuéc Cao B»ng, ®­êng Hå ChÝ Minh (Qu¶ng B×nh), thi c«ng hµnh lang T©y S¬n, ®­êng vµo thuû ®iÖn S¬n La, r¶i mÆt ®­êng c¸c phè cã kiÕn tróc kiÓu Ph¸p, dù ¸n MD1 (CÇn Th¬)… Ngoµi ra, tæng s¶n l­îng n¨m 2003 C«ng ty dù kiÕn lµ 125 tû ®ång ViÖt Nam. C¸c c«ng tr×nh thi c«ng hÇu hÕt ë xa, ®ßi hái l­îng thiÕt bÞ ph¶i ph©n t¸n vµ chÊt l­îng thiÕt bÞ ph¶i ®¶m b¶o tèt, cã nh­ vËy míi ®¸p øng ®­îc tiÕn ®é thi c«ng yªu cÇu. Trong lóc ®ã trang thiÕt bÞ giµ cçi, tÝnh ®ång bé kh«ng cao. C¸c thiÕt bÞ hiÖn cã cña C«ng ty ®· ®­îc sö dông l©u tõ nh÷ng n¨m 1980-1981, 1972-1975. ThiÕt bÞ cña Cu ba ®Ó l¹i, c¸c thiÕt bÞ ®Çu mèi ®Õn nay hiÖn kh«ng cßn ®¶m b¶o n¨ng suÊt, chÊt l­îng kÐm t¸c dông nªn kh«ng thÓ ®¸p øng ®­îc nh÷ng c«ng tr×nh ®ßi hái yªu cÇu kü thuËt cao nh­ hiÖn nay. Nh÷ng n¨m gÇn ®©y, C«ng ty ®· cè g¾ng dïng nhiÒu nguån vèn ®Ó söa ch÷a, phôc håi vµ mua s¾m thiÕt bÞ song vÉn ch­a ®¸p øng ®­îc víi nhiÖm vô cña thêi kú ph¸t triÓn h¹ tÇng c¬ së. §Æc biÖt trong c¬ chÕ thÞ tr­êng, do yªu cÇu ngµy cµng cao vÒ chÊt l­îng, mü thuËt vµ gi¸ thµnh c«ng tr×nh nªn C«ng ty kh«ng ngõng n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt ®Ó cã kh¶ n¨ng liªn doanh, liªn kÕt vµ tham gia ®Êu thÇu x©y dùng c¸c c«ng tr×nh trong n­íc vµ n­íc ngoµi. Bëi vËy viÖc ®Çu t­ bæ sung thiÕt bÞ thi c«ng lµ rÊt cÇn thiÕt, nã quyÕt ®Þnh sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña C«ng ty. KÕ ho¹ch ®Çu t­ thiÕt bÞ n¨m 2003 Dù kiÕn kÕ ho¹ch ®Çu t­ thiÕt bÞ, c«ng nghÖ n¨m 2003 TT H¹ng môc ®Çu t­ §¬n vÞ Sè l­îng §¬n gi¸ Tr¹m nghiÒn sµng ®¸ 186-187 Bé 1.733.000.000 Tr¹m trén BTN c«ng suÊt 70-90T/h C¸i 2.800.000.000 M¸y ph¸t ®iÖn c«ng suÊt 250 KW C¸i 449.000.000 M¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8 m3 C¸i 1.044.000.000 ¤ t« vËn chuyÓn 12T (Kamaz) C¸i 2 400.000.000 M¸y ñi Komatsu D63E C¸i 420.000.000 M¸y xóc ®µo b¸nh lèp 0,65 m3 C¸i 983.000.000 M¸y xóc lËt 2,5 m3 C¸i 998.000.000 M¸y san C¸i 1.812.000.000 M¸y lu rung >25T C¸i 845.000.000 M¸y lu lèp 20T C¸i 500.000.000 ¤ t« stÐc n­íc 10 m3 C¸i 350.000.000 M¸y r¶i C¸i 2.664.000.000 Tõ n¨m 1972 ®Õn nay, C«ng ty ®· ®Çu t­ trªn 50 tû ®ång ®Ó mua s¾m ®æi míi thiÕt bÞ phôc vô s¶n xuÊt kinh doanh nhÊt lµ trong mÊy n¨m gÇn ®©y. N¨m 2001 ®Çu t­ thiÕt bÞ 13.304 triÖu ®ång. N¨m 2002 ®Çu t­ thiÕt bÞ 8.703 triÖu ®ång n©ng gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty lªn 81.355 triÖu ®ång. Tuy nhiªn, dù kiÕn khèi l­îng c«ng viÖc trong n¨m kÕ ho¹ch 2003 vµ trong nh÷ng n¨m tiÕp theo lµ rÊt lín, sè tµi s¶n cè ®Þnh hiÖn cã vÉn ch­a ®¸p øng ®ñ nhu cÇu. Do ®ã viÖc ®Çu t­ mua s¾m thiÕt bÞ lµ cÇn thiÕt vµ cÊp b¸ch. Danh môc thiÕt bÞ thi c«ng xin ®Çu t­ Trªn c¬ së c©n ®èi thiÕt bÞ thi c«ng hiÖn cã víi yªu cÇu s¶n xuÊt, tr­íc m¾t C«ng ty lËp dù ¸n kh¶ thi ®Çu t­ c¸c thiÕt bÞ thi c«ng ®µo nÒn ®­êng phôc vô cho c¸c c«ng tr×nh trªn S¬n La vµ c«ng tr×nh míi tróng thÇu, bao gåm: TT Tªn thiÕt bÞ §¬n vÞ Sè l­îng N­íc SX ChÊt l­îng N¬i nhËn 1 M¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8 m3 C¸i 1 NhËt 100% Hµ Néi 2 ¤ t« vËn chuyÓn 12T C¸i 2 Liªn X« 100% Hµ Néi 3 M¸y ñi Komatsu D63E C¸i 1 NhËt 100% Hµ Néi TÝnh to¸n tæng vèn ®Çu t­ Trªn ®©y lµ nh÷ng thiÕt bÞ thi c«ng cÇn ®Çu t­ tr­íc m¾t b»ng sè vèn vay tÝn dông dµi h¹n víi l·i suÊt 0,78%/th¸ng hay 9,36%/n¨m cho tæng sè vèn: 2.264 triÖu ®ång. Thêi ®iÓm nhËn vèn 1/6/2003, tr¶ trong vßng 6 n¨m theo n¨m. §¬n gi¸ thiÕt bÞ lËp trªn c¬ së c¸c b¶n chµo hµng vµ nhËp khÈu t¹i Hµ Néi cña c¸c ®¬n vÞ cung cÊp thiÕt bÞ chuyªn ngµnh. Gi¸ trÞ thiÕt bÞ tÝnh b»ng ®ång ViÖt Nam (VN§). Tû gi¸ ngo¹i tÖ tÝnh t¹i thêi ®iÓm lËp dù ¸n 1USD = 15.400 VN§. Cô thÓ nh­ sau: TT Tªn thiÕt bÞ §¬n vÞ Sè l­îng §¬n gi¸ (cã VAT) Thµnh tiÒn 1 M¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8 m3 C¸i 1 1.044.000.000 1.044.000.000 2 ¤ t« vËn chuyÓn 12T C¸i 2 400.000.000 800.000.000 3 M¸y ñi Komatsu D63E C¸i 1 420.000.000 420.000.000 Tæng céng 2.264.000.000 Ph©n tÝch tµi chÝnh cña dù ¸n TÝnh to¸n chi phÝ cña dù ¸n ®Çu t­ C¨n cø ®Ó tÝnh C¨n cø vµo vèn ®Çu t­ mua m¸y, kÕ ho¹ch khèi l­îng c«ng t¸c vµ gi¸ trÞ s¶n l­îng n¨m 2003 cña C«ng ty. C¨n cø vµo c¸c m¸y ®· thanh lý cña C«ng ty vµ gi¸ m¸y thanh lý trªn thÞ tr­êng. Dù kiÕn gi¸ trÞ thu håi khi ®µo th¶i m¸y lµ: M¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8 m3 lµ 102 triÖu ®ång ¤ t« vËn chuyÓn 12T lµ 40 triÖu M¸y ñi Komatsu D63E lµ 48 triÖu. C¨n cø vµo ®Þnh møc XDCB sè 1242/1998/Q§-BXD ban hµnh ngµy 25/11/1998. C¨n cø chÕ ®é b¶o d­ìng ®Þnh kú cña tõng lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh trong khi sö dông, chÕ ®é qu¶n lý, söa ch÷a ta tÝnh to¸n chi phÝ söa ch÷a lín, söa ch÷a th­êng xuyªn. C¨n cø quyÕt ®Þnh sè 166/1999/Q§-BTC ban hµnh ngµy 30/12/1999 vÒ chÕ ®é qu¶n lý, sö dông vµ trÝch khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh (lùa chän ph­¬ng ph¸p khÊu hao theo ®­êng th¼ng). C¨n cø quyÕt ®Þnh sè 1260/1998/Q§-BXD quy ®Þnh gi¸ dù to¸n ca m¸y vµ thiÕt bÞ x©y dùng. Chi phÝ ca m¸y bao gåm c¸c lo¹i chi phÝ sau: KhÊu hao c¬ b¶n KhÊu hao söa ch÷a lín Chi phÝ söa ch÷a th­êng xuyªn Chi phÝ tiªu hao nhiªn liÖu Chi phÝ l­¬ng thî l¸i m¸y B¶o hiÓm + kinh phÝ c«ng ®oµn (19% l­¬ng c«ng nh©n) Trong ®ã, chi phÝ nhiªn liÖu ®­îc tÝnh theo gi¸ thÞ tr­êng t¹i Hµ Néi th¸ng 4/2003, ®¬n gi¸ dÇu Diezel: 4.032 ®ång/lÝt. Chi phÝ l­¬ng thî l¸i m¸y tÝnh theo ®¬n gi¸ nh©n c«ng theo b¶ng gi¸ ca m¸y 1260 3hÖ sè ®iÒu chØnh 2,01. Thêi kú tÝnh to¸n ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña dù ¸n c¨n cø vµo ®Þnh møc tû lÖ khÊu hao c¬ b¶n hiÖn hµnh cho phÐp tÝnh lµ 6 n¨m t­¬ng ®­¬ng thêi gian thu håi vèn ®Çu t­ vµ khÊu hao hÕt gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh víi tû lÖ khÊu hao b»ng 100/6=17%/n¨m. B¶o hiÓm (17%) + kinh phÝ c«ng ®oµn (2%): 19% l­¬ng c«ng nh©n. Chi phÝ kh¸c: 5% chi phÝ trùc tiÕp m¸y. TÝnh to¸n chi phÝ cô thÓ cho tõng n¨m cña mçi m¸y M¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8 m3 Sè ca m¸y dù kiÕn ho¹t ®éng trong mçi n¨m lµ: 250,280,280,280,280,270 ca/n¨m. Nhiªn liÖu dÇu diezel:64,40 kg/ca: 0,85 lÝt/kg34.032 ®/lÝt 3sè ca trong n¨m. L­¬ng c«ng nh©n: (134/7 + 136/7), 61.491®/ca 32,01 3sè ca trong n¨m. KhÊu hao c¬ b¶n (KHCB): (1.044.000.000 - 102.000.000)/6 = 157.000.000 ®. (gi¸ trÞ thanh lý cña m¸y xóc lµ 102 triÖu ®ång) KhÊu hao söa ch÷a lín (25% KHCB): 25% 3157.000.000 = 39.250.000 ®. Chi phÝ söa ch÷a nhá (30% KHSCL): 30% 3 39.250.000 = 11.775.000 ®. BHXH + kpc® : 19% l­¬ng c«ng nh©n. Chi phÝ kh¸c: 5% chi phÝ trùc tiÕp m¸y. TËp hîp chi phÝ cña m¸y xóc ®µo b¸nh xÝch thÓ hiÖn qua b¶ng sau: B¶ng tËp hîp chi phÝ m¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8 m3 N¨m thø 1 2 3 4 5 6 Ca/n¨m 250 280 280 280 280 270 Nhiªn liÖu 76.370.824 85.535.322 85.535.322 85.535.322 85.535.322 82.480.489 L­¬ng CN 30.899.228 34.607.135 34.607.135 34.607.135 34.607.135 33.371.166 KHCB 157.000.000 157.000.000 157.000.000 157.000.000 157.000.000 157.000.000 KHSCL 39.250.000 39.250.000 39.250.000 39.250.000 39.250.000 39.250.000 CPSCN 11.775.000 11.775.000 11.775.000 11.775.000 11.775.000 11.775.000 BHXH+ KPC§ 5.870.853 6.575.356 6.575.356 6.575.356 6.575.356 6.340.521 Céng 321.165.904 334.742.813 334.742.813 334.742.813 334.742.813 330.217.177 Chi phÝ kh¸c 16.058.295 16.737.141 16.737.141 16.737.141 16.737.141 16.510.859 Tæng 337.224.199 351.479.953 351.479.953 351.479.953 351.479.953 346.728.035 « t« vËn chuyÓn 12T Sè ca m¸y dù kiÕn ho¹t ®éng trong mçi n¨m: 250,280,280,280,280,270 ca/n¨m. Nhiªn liÖu dÇu diezel:50,00 kg/ca : 0,85 lÝt/kg34.032 ®/lÝt3sè ca trong n¨m. L­¬ng c«ng nh©n: (132/3), 33.539®/ca 32,01 3sè ca trong n¨m. KhÊu hao c¬ b¶n (KHCB): (400.000.000 - 40.000.000)/6 = 60.000.000 ®. ( gi¸ trÞ thanh lý cña « t« lµ 40 triÖu ®ång) KhÊu hao söa ch÷a lín (25% KHCB): 25% 360.000.000 = 15.000.000 ®. Chi phÝ söa ch÷a nhá (30% KHSCL): 30% 3 15.000.000 = 4.500.000 ®. BHXH + kpc® : 19% l­¬ng c«ng nh©n. Chi phÝ kh¸c: 5% chi phÝ trùc tiÕp m¸y. TËp hîp chi phÝ cña « t« vËn chuyÓn thÓ hiÖn qua b¶ng sau: B¶ng tËp hîp chi phÝ cña « t« N¨m thø 1 2 3 4 5 6 ca/n¨m 250 280 280 280 280 270 Nhiªn liÖu 59.294.118 66.409.412 66.409.412 66.409.412 66.409.412 64.037.647 L­¬ng CN 16.853.348 18.875.749 18.875.749 18.875.749 18.875.749 18.201.615 KHCB 60.000.000 60.000.000 60.000.000 60.000.000 60.000.000 60.000.000 KHSCL 15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000 CPSCN 4.500.000 4.500.000 4.500.000 4.500.000 4.500.000 4.500.000 BHXH+KPC§ 3.202.136 3.586.392 3.586.392 3.586.392 3.586.392 3.458.307 Céng 158.849.601 168.371.553 168.371.553 168.371.553 168.371.553 165.197.569 Chi phÝ kh¸c 7.942.480 8.418.578 8.418.578 8.418.578 8.418.578 8.259.878 Tæng (1m¸y) 166.792.081 176.790.131 176.790.131 176.790.131 176.790.131 173.457.448 Tæng (2 m¸y) 333.584.162 353.580.262 353.580.262 353.580.262 353.580.262 346.914.895 m¸y ñi komatsu d63e (110cv) Sè ca m¸y dù kiÕn ho¹t ®éng trong mçi n¨m: 250,280,280,280,280,270 ca/n¨m. Nhiªn liÖu dÇu diezel:66,60 kg/ca : 0,85 lÝt/kg34.032 ®/lÝt3sè ca trong n¨m. L­¬ng c«ng nh©n: (133/7 + 135/7), 50.842®/ca 32,01 3sè ca trong n¨m. KhÊu hao c¬ b¶n (KHCB): (420.000.000 - 48.000.000)/6 = 62.000.000 ®. ( gi¸ trÞ thanh lý cña m¸y ñi lµ 48 triÖu ®ång) KhÊu hao söa ch÷a lín (25% KHCB): 25% 362.000.000 = 15.500.000 ®. Chi phÝ söa ch÷a nhá (30% KHSCL): 30% 3 15.500.000 = 4.650.000 ®. BHXH + kpc® : 19% l­¬ng c«ng nh©n. Chi phÝ kh¸c: 5% chi phÝ trùc tiÕp m¸y. TËp hîp chi phÝ cña m¸y ñi thÓ hiÖn qua b¶ng sau: B¶ng tËp hîp chi phÝ cña m¸y ñi N¨m thø 1 2 3 4 5 6 ca/n¨m 250 280 280 280 280 270 Nhiªn liÖu 78.979.765 88.457.336 88.457.336 88.457.336 88.457.336 85.298.146 L­¬ng CN 25.548.105 28.613.878 28.613.878 28.613.878 28.613.878 27.591.953 KHCB 62.000.000 62.000.000 62.000.000 62.000.000 62.000.000 62.000.000 KHSCL 15.500.000 15.500.000 15.500.000 15.500.000 15.500.000 15.500.000 CPSCN 4.650.000 4.650.000 4.650.000 4.650.000 4.650.000 4.650.000 BHXH+KPC§ 4.854.140 5.436.637 5.436.637 5.436.637 5.436.637 5.242.471 Céng 191.532.010 204.657.851 204.657.851 204.657.851 204.657.851 200.282.570 Chi phÝ kh¸c 9.576.600 10.232.893 10.232.893 10.232.893 10.232.893 10.014.129 Tæng 201.108.610 214.890.743 214.890.743 214.890.743 214.890.743 210.296.699 TËp hîp chi phÝ cña c¸c m¸y theo kho¶n môc chi phÝ N¨m thø 1 2 3 4 5 6 ca/n¨m 250 280 280 280 280 270 Nhiªn liÖu 273.938.824 306.811.482 306.811.482 306.811.482 306.811.482 295.853.929 L­¬ng CN 90.154.028 100.972.511 100.972.511 100.972.511 100.972.511 97.366.350 KHCB 339.000.000 339.000.000 339.000.000 339.000.000 339.000.000 339.000.000 KHSCL 84.750.000 84.750.000 84.750.000 84.750.000 84.750.000 84.750.000 CPSCN 25.425.000 25.425.000 25.425.000 25.425.000 25.425.000 25.425.000 BHXH+KPC§ 17.129.265 19.184.777 19.184.777 19.184.777 19.184.777 18.499.606 Céng 830.397.116 876.143.770 876.143.770 876.143.770 876.143.770 860.894.886 Chi phÝ kh¸c 41.519.856 43.807.189 43.807.189 43.807.189 43.807.189 43.044.744 Tæng 871.916.972 919.950.959 919.950.959 919.950.959 919.950.959 903.939.630 TËp hîp chi phÝ cña c¸c m¸y theo n¨m N¨m thø M¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8m3 (1 c¸i) ¤ t« vËn chuyÓn 12T (2 c¸i) M¸y ñi Komatsu D63E (1 c¸i) Tæng 1 337.224.199 333.584.162 201.108.610 871.916.972 2 351.479.953 353.580.262 214.890.743 919.950.959 3 351.479.953 353.580.262 214.890.743 919.950.959 4 351.479.953 353.580.262 214.890.743 919.950.959 5 351.479.953 353.580.262 214.890.743 919.950.959 6 346.728.035 346.914.895 210.296.699 903.939.630 TÝnh chi phÝ nh©n c«ng C¨n cø vµo ®Þnh møc XDCB 1242/1998/Q§-BXD vµ th«ng t­ 05/2003/TT-BXD vÒ viÖc ®iÒu chØnh chi phÝ nh©n c«ng. Nh©n c«ng bËc 3/7: 13.1113 2,01 = 26.353 Chi phÝ nh©n c«ng ®­îc tËp hîp qua b¶ng sau: B¶ng tËp hîp chi phÝ nh©n c«ng N¨m thø §¬n gi¸ Sè ca Thµnh tiÒn 1 26.353 250 6.588.278 2 280 7.378.871 3 280 7.378.871 4 280 7.378.871 5 280 7.378.871 6 270 7.115.340 Tæng 43.219.100 TËp hîp chi phÝ s¶n xuÊt cña dù ¸n bao gåm: Chi phÝ m¸y thi c«ng CPMTC Chi phÝ nh©n c«ng CPNC Chi phÝ chung (5% chi phÝ m¸y thi c«ng) CPC B¶ng tËp hîp chi phÝ s¶n xuÊt hµng n¨m N¨m thø ca/n¨m Chi phÝ MTC Chi phÝ NC Chi phÝ chung Chi phÝ s¶n xuÊt 1 250 871.916.972 6.588.278 43.595.849 922.101.098 2 280 919.950.959 7.378.871 45.997.548 973.327.377 3 280 919.950.959 7.378.871 45.997.548 973.327.377 4 280 919.950.959 7.378.871 45.997.548 973.327.377 5 280 919.950.959 7.378.871 45.997.548 973.327.377 6 270 903.939.630 7.115.340 45.196.981 956.251.951 TÝnh to¸n thu nhËp cña dù ¸n Tæng doanh thu trong n¨m = ®¬n gi¸ 1m3 3khèi l­îng (m3) m¸y thùc hiÖn ®­îc trong ca 3sè ca trong n¨m. §¬n gi¸ s¶n phÈm ®­îc tÝnh cô thÓ nh­ sau: SH§M H¹ng môc c«ng viÖc §.vÞ §.møc §¬n gi¸ Thµnh tiÒn BG 1353 §µo nÒn ®­êng lµm míi m3 1 a VËt liÖu b Nh©n c«ng 5.139 Nh©n c«ng bËc 3/7 c«ng 0,19500 26.353 5.139 c M¸y thi c«ng 13.914 -M¸y ®µo 0,8 m3 ca 0,00425 1.143.346 4.859 -¤ t« vËn chuyÓn 12T ca 0,00600 651.883 3.911 -M¸y ñi 110 CV ca 0,00680 756.363 5.143 d Chi phÝ trùc tiÕp 19.053 e Chi phÝ chung % 66 3.392 f Thu nhËp chÞu thuÕ tÝnh tr­íc % 6 1.347 g Gi¸ trÞ x©y l¾p tr­íc thuÕ 23.791 §¬n gi¸ cña tæ hîp m¸y ®µo 1 m3 ®Êt (®Êt cÊp III) lµ: 23.791 ®. ® Doanh thu cña mét ca lµ: 23.791 ®/m33 240 m3 = 5.709.840 ®. Lîi nhuËn thu ®­îc tõ dù ¸n: Doanh thu cã VAT = Doanh thu ch­a cã VAT + ThuÕ VAT ThuÕ VAT = 5% doanh thu ch­a cã VAT Lîi nhuËn tr­íc thuÕ = Doanh thu ch­a cã VAT – Chi phÝ ThuÕ thu nhËp = 28% Lîi nhuËn tr­íc thuÕ Lîi nhuËn sau thuÕ = Lîi nhuËn tr­íc thuÕ – ThuÕ thu nhËp B¶ng tÝnh lîi nhuËn cña dù ¸n N¨m thø 1 2 3 4 5 6 ca/n¨m 250 280 280 280 280 270 Doanh thu ch­a cã VAT 1.427.457.143 1.598.752.001 1.598.752.001 1.598.752.001 1.598.752.001 1.541.653.715 ThuÕ VAT (5%) 71.372.857 79.937.600 79.937.600 79.937.600 79.937.600 77.082.686 Doanh thu ®· cã VAT 1.498.830.001 1.678.689.601 1.678.689.601 1.678.689.601 1.678.689.601 1.618.736.401 Chi phÝ s¶n xuÊt 922.101.098 973.327.377 973.327.377 973.327.377 973.327.377 956.251.951 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ 505.356.045 625.424.623 625.424.623 625.424.623 625.424.623 585.401.764 ThuÕ thu nhËp 141.499.693 175.118.894 175.118.894 175.118.894 175.118.894 163.912.494 Lîi nhuËn sau thuÕ 363.856.353 450.305.729 450.305.729 450.305.729 450.305.729 421.489.270 KÕ ho¹ch vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî C¨n cø vµo kÕt qu¶ tÝnh to¸n cña dù ¸n C«ng ty tiÕn hµnh lËp kÕ ho¹ch tr¶ nî vay c¶ gèc vµ l·i b»ng hai nguån sau: KhÊu hao c¬ b¶n hµng n¨m trÝch b»ng 17% nguyªn gi¸. TrÝch 50% lîi nhuËn sau thuÕ ®Ó tr¶ nî. B¶ng kÕ ho¹ch vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî N¨m thø Nî ph¶i tr¶ Kh¶ n¨ng tr¶ nî Nî chuyÓn n¨m sau Tæng sè Gèc L·i vay Sè tr¶ hµng n¨m Tæng sè KHCB 50% lîi nhuËn sau thuÕ 1 2.475.910.400 2.264.000.000 211.910.400 520.928.176 520.928.176 339.000.000 181.928.176 1.954.982.224 2 2.137.968.560 1.954.982.224 182.986.336 564.152.864 564.152.864 339.000.000 225.152.864 1.573.815.696 3 1.721.124.845 1.573.815.696 147.309.149 564.152.864 564.152.864 339.000.000 225.152.864 1.156.971.980 4 1.265.264.558 1.156.971.980 108.292.577 564.152.864 564.152.864 339.000.000 225.152.864 701.111.693 5 766.735.748 701.111.693 65.624.055 564.152.864 564.152.864 339.000.000 225.152.864 202.582.884 6 221.544.642 202.582.884 18.961.758 221.544.642 549.744.635 339.000.000 210.744.635 0 Th«ng qua kÕt qu¶ tÝnh to¸n cña b¶ng kÕ ho¹ch vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî cho thÊy sau 5 n¨m 5 th¸ng (nhá h¬n 6 n¨m) C«ng ty ®· cã thÓ hoµn tr¶ ®ñ c¶ gèc vµ l·i vay cho ng©n hµng §¸nh gi¸ dù ¸n Dùa vµo c¸c sè liÖu vÒ thu vµ chi, tiÕn hµnh ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ cña dù ¸n ®Çu t­ tæ hîp m¸y ®µo nÒn ®­êng b»ng m¸y xóc + m¸y ñi + « t« tù ®æ th«ng qua mét sè chØ tiªu: Gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng (NPW) vµ tû sè thu chi B/C Trong ®ã, Bt _doanh thu ë n¨m t ( gåm c¶ gi¸ trÞ m¸y khi thanh lý). Ct _chi ë n¨m t ( gåm vèn ®Çu t­ mua m¸y, chi phÝ s¶n xuÊt kh«ng cã khÊu hao). n _ thêi h¹n tÝnh to¸n ( n=6). r _suÊt thu lîi tèi thiÓu chÊp nhËn ®­îc ( r=10%) Dßng chi phÝ sau thuÕ ®­îc tÝnh theo c«ng thøc sau: Ct = ( Chi phÝ s¶n xuÊt – KHCB ) + L·i tiÒn vay + ThuÕ thu nhËp B¶ng dßng chi phÝ s¶n xuÊt hµng n¨m sau thuÕ N¨m thø Chi phÝ s¶n xuÊt L·i tiÒn vay ThuÕ thu nhËp KHCB Ct 1 922.101.098 211.910.400 141.499.693 339.000.000 936.511.191 2 973.327.377 182.986.336 175.118.894 339.000.000 992.432.608 3 973.327.377 147.309.149 175.118.894 339.000.000 956.755.421 4 973.327.377 108.292.577 175.118.894 339.000.000 917.738.849 5 973.327.377 65.624.055 175.118.894 339.000.000 875.070.326 6 956.251.951 18.961.758 163.912.494 339.000.000 800.126.203 B¶ng gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng N¨m thø Dßng chi Dßng thu Ct Quy ®æi Ct/(1+r)t Bt Quy ®æi Bt/(1+r)t 0 2.264.000.000 2.264.000.000 1 936.511.191 851.373.810 1.427.457.143 1.297.688.312 2 992.432.608 820.192.238 1.598.752.001 1.321.282.645 3 956.755.421 718.824.509 1.598.752.001 1.201.166.041 4 917.738.849 626.827.983 1.598.752.001 1.091.969.128 5 875.070.326 543.349.825 1.598.752.001 992.699.207 6 800.126.203 451.650.382 1.541.653.715 +190.000.000 977.473.378 6.276.218.746 6.882.278.712 Tõ b¶ng trªn thay vµo c«ng thøc ta tÝnh ®­îc: NPW = 6.882.278.712 – 6.276.218.746 = 606.509.965 ® > 0 B/C = 1,10 > 1 SuÊt thu lîi néi t¹i (IRR) B¶ng tÝnh suÊt thu lîi néi t¹i N¨m thø Vèn ®Çu t­ Lîi Ých (Bt- Ct) NPW1 víi IRR1=17% NPW2 víi IRR2=18% (1+r)t (Bt-Ct) /(1+r)t (1+r)t (Bt-Ct) /(1+r)t 0 2.264.000.000 1 490.945.953 1,170 419.611.925 1,180 416.055.892 2 606.319.392 1,369 442.924.532 1,392 435.449.147 3 641.996.580 1,602 400.843.762 1,643 390.738.938 4 681.013.151 1,874 363.422.701 1,939 351.259.007 5 723.681.674 2,192 330.079.282 2,288 316.327.929 6 931.527.512 2,565 363.145.373 2,700 345.067.170 2.320.027.576 2.254.898.084 NPW1= 56.027.576 NPW2= - 9.101.916 ¸p dông c«ng thøc: Ta cã IRR=17,42% > r =10% TÝnh ®é nh¹y cña dù ¸n §Ó tÝnh to¸n ®é nh¹y tiÕn hµnh t¨ng chi phÝ, hoÆc gi¶m doanh thu, hoÆc ®ång thêi t¨ng chi phÝ vµ gi¶m doanh thu theo mét tû lÖ phÇn tr¨m nµo ®ã (cô thÓ lµ 5%), sau ®ã tÝnh c¸c chØ tiªu NPW, B/C, IRR cã cßn ®¸ng gi¸ hay kh«ng ®Ó rót ra kÕt luËn vÒ tÝnh hiÖu qu¶ cña dù ¸n. Tæng hîp kÕt qu¶ ph©n tÝch ®é nh¹y Tr­êng hîp NPW B/C IRR Tr­êng hîp c¬ b¶n 606.059.965 1,10 17,86% Chi phÝ t¨ng 5% 437.679.522 1,07 15,66% Doanh thu gi¶m 5% 261.946.030 1,04 13,47% Chi phÝ t¨ng 5% vµ doanh thu gi¶m 5% 61.335.093 1,01 10,82% B¶ng ph©n tÝch ®é nh¹y khi t¨ng 5% chi phÝ N¨m thø Dßng chi Dßng thu Ct Quy ®æi Ct/(1+r)t Bt Quy ®æi Bt/(1+r)t 0 2.264.000.000 2.264.000.000 1 983.336.750 893.942.500 1.427.457.143 1.297.688.312 2 1.042.054.238 861.201.850 1.598.752.001 1.321.282.645 3 1.004.593.192 754.765.734 1.598.752.001 1.201.166.041 4 963.625.792 658.169.382 1.598.752.001 1.091.969.128 5 918.823.843 570.517.316 1.598.752.001 992.699.207 6 840.132.513 474.232.901 1.788.752.001 1.009.703.872 6.476.829.684 6.914.509.205 Khi t¨ng chi phÝ 5% tÝnh ®­îc NPW = 437.679.522 B/C = 1,07 IRR = 15,66% B¶ng ph©n tÝch ®é nh¹y khi gi¶m 5% doanh thu N¨m thø Dßng chi Dßng thu Ct Quy ®æi Ct/(1+r)t Bt Quy ®æi Bt/(1+r)t 0 2.264.000.000 2.264.000.000 1 936.511.191 851.373.810 1.356.084.286 1.232.803.897 2 992.432.608 820.192.238 1.518.814.401 1.255.218.513 3 956.755.421 718.824.509 1.518.814.401 1.141.107.739 4 917.738.849 626.827.983 1.518.814.401 1.037.370.672 5 875.070.326 543.349.825 1.518.814.401 943.064.247 6 800.126.203 451.650.382 1.645.071.029 928.599.709 6.276.218.746 6.538.164.776 Khi gi¶m doanh thu 5% tÝnh ®­îc NPW = 261.946.030 B/C = 1,04 IRR = 13,47% B¶ng ph©n tÝch ®é nh¹y khi t¨ng 5% chi phÝ vµ gi¶m 5% doanh thu N¨m thø Dßng chi Dßng thu Ct Quy ®æi Ct/(1+r)t Bt Quy ®æi Bt/(1+r)t 0 2.264.000.000 2.264.000.000 1 983.336.750 893.942.500 1.356.084.286 1.232.803.897 2 1.042.054.238 861.201.850 1.518.814.401 1.255.218.513 3 1.004.593.192 754.765.734 1.518.814.401 1.141.107.739 4 963.625.792 658.169.382 1.518.814.401 1.037.370.672 5 918.823.843 570.517.316 1.518.814.401 943.064.247 6 840.132.513 474.232.901 1.645.071.029 928.599.709 6.476.829.684 6.538.164.776 Khi t¨ng chi phÝ 5% vµ gi¶m doanh thu 5% tÝnh ®­îc NPW = 61.355.093 B/C = 1,01 IRR = 10,82% Dùa vµo b¶ng tæng hîp ë trªn cho thÊy viÖc ®Çu t­ lµ cã hiÖu qu¶ vµ cã ®é an toµn nhÊt ®Þnh (5%). KÕt luËn vµ kiÕn nghÞ Dù ¸n ®Çu t­ mua s¾m thiÕt bÞ thi c«ng ®­êng bé cña C«ng ty c«ng tr×nh giao th«ng 116 lµ phï hîp víi ®­êng lèi ph¸t triÓn chung cña ®Êt n­íc, t¨ng c­êng cho sù nghiÖp c«ng nghiÖp hãa, hiÖn ®¹i hãa ngµnh x©y dùng vµ n©ng cao kh¶ n¨ng thùc hiÖn nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty còng nh­ kh«ng ngõng më réng vµ ph¸t triÓn. C¨n cø vµo ph­¬ng h­íng nhiÖm vô n¨m 2003 cho thÊy C«ng ty cÇn thiÕt ph¶i tËp trung ®Çu t­ hÖ thèng xe m¸y thiÕt bÞ ®ång bé. C¸c thiÕt bÞ sÏ ®Çu t­ nµy cã møc ®ãng gãp cho Nhµ n­íc th«ng qua phÇn thuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng GTGT doanh nghiÖp ph¶i nép vµ thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp do lîi nhuËn cña m¸y mãc thiÕt bÞ míi ®Çu t­ mang l¹i. H¬n n÷a, ®èi víi b¶n th©n doanh nghiÖp th× dù ¸n nµy còng ®em l¹i lîi nhuËn hµng n¨m kh¸ cao vµ ®­îc tÝnh to¸n lµ cã hiÖu qu¶. ViÖc ®Çu t­ thiÕt bÞ sÏ gãp phÇn hoµn thµnh tèt c¸c c«ng tr×nh x©y dùng mµ C«ng ty ®­îc giao vµ c¶ nh÷ng c«ng tr×nh tù t×m kiÕm. Nã lµm t¨ng tèc ®é x©y dùng, rót ng¾n thêi gian thi c«ng, n©ng cao chÊt l­îng c«ng tr×nh, tõ ®ã ®em l¹i hiÖu qu¶ cao vÒ kü thuËt, mü thuËt vµ kinh tÕ. NÕu dù ¸n ®­îc thùc thi th× C«ng ty sÏ ®Èy nhanh tèc ®é t¨ng tr­ëng hµng n¨m, gãp phÇn x©y dùng kinh tÕ vµ ph¸t triÓn x· héi. Kh¶ n¨ng khai th¸c thiÕt bÞ thi c«ng cao nªn ch¾c ch¾n C«ng ty cã ®iÒu kiÖn tr¶ vèn vµ l·i vay ®óng h¹n theo quy ­íc, ®iÒu kho¶n quy ®Þnh trong hîp ®ång kinh tÕ mua b¸n thiÕt bÞ, V× vËy, C«ng ty c«ng tr×nh giao th«ng 116 xin kÝnh ®Ò nghÞ víi Tæng c«ng ty x©y dùng c«ng tr×nh giao th«ng 1, Ng©n hµng vµ c¬ quan h÷u quan Nhµ n­íc gióp ®ì, hç trî cho dù ¸n ®Çu t­ thiÕt bÞ thi c«ng ®­êng bé ®­îc trë thµnh hiÖn thùc, nh»m hoµn thµnh nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh n¨m 2003 vµ nh÷ng n¨m tiÕp theo. Môc lôc