Đề tài Phân tích các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh ở Công ty in hàng không

Þ. Ta ký hiÖu lo¹i kÕt qu¶ lµ doanh thu (DT). VÒ doanh thu cã thÓ lµ gi¸ trÞ tæng s¶n l­îng, doanh sè. KÕt qu¶ vÒ mÆt tµi chÝnh thÓ hiÖn qua c¸c chØ tiªu lîi nhuËn bao gåm phÇn ®Ó l¹i ë doanh nghiÖp vµ phÇn nép cho nhµ n­íc ta ký hiÖu kÕt qu¶ thuéc lo¹i nµy lµ (LN). C¸c chi phÝ bá ra ë doanh nghiÖp ta cã thÓ xem xÐt chi phÝ (hoÆc vèn) ë ®Çu vµo cña doanh nghiÖp d­íi c¸c mÆt: + Chi phÝ vÒ lao ®éng sèng thÓ hiÖn b¨ng sè l­îng lao ®éng hoÆc khèi l­îng lao ®éng, khèi l­îng tiÒn l­¬ng ta ký hiÖu lµ L. + Chi phÝ vÒ lao ®éng thuËt ho¸ bá ra d­íi d¹ng VC§ vµ VL§ ta ký hiÖu chi phÝ thuéc lo¹i nµy lµ V. + Chi phÝ th­êng xuyªn ®­îc tËp hîp trong chØ tiªu vµ gi¸ thµnh s¶n phÈm ta ký hiÖu lo¹i nµy lµ Z. HÖ thèng chØ tiªu hiÖu qu¶ kinh tÕ cña doanh nghiÖp: C¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ cña hÖ thèng nµy ®­îc x©y dùng b»ng c¸c chØ tiªu vÒ kÕt qu¶ vµ chi phÝ, ®Æt chóng trong c¸c mèi quan hÖ thÝch øng víi nhau. B¶ng II.2. Mèi quan hÖ gi÷a kÕt qu¶ vµ chi phÝ KÕt qu¶ Chi phÝ LN DT L V Z L LN = DL L DT = NL L V = VL L Z L Chi phÝ V LN = DV Z DT = NV V L V Z V Z LN = DZ Z DT = NV V L Z V Z KÕt qu¶ LN DT LN L LN V LN Z LN DT LN = DSX DT V = SL DT V = SV DT Z = SZ DT Trong ®ã: Dt: lµ chØ tiªu doanh lîi t (víi t lµ L, V, Z vµ DT). Nt: lµ chØ tiªu n¨ng xuÊt t (víi t lµ L, V, Z) St: lµ chØ tiªu xuÊt hao phÝ t (víi t lµ L, V, Z) VL trang bÞ vèn cho lao ®éng. NÕu ta coi b¶ng II.3 lµ 4 « ®­îc h×nh thµnh bëi sù kÕt hîp t­¬ng quan gi÷a kÕt qu¶ vµ chi phÝ ta quan niÖm h¬n c¶ ®Õn gãp phÇn t­ sè 1 vµ ta cã thÓ coi ®ã lµ c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ kinh tÕ cña doanh nghiÖp: B¶ng I.3. Tæng hîp c¸c chØ tiªu chi phÝ vµ kÕt qu¶. I C¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ kinh tÕ cña DN II C¸c chØ tiªu kÕt qu¶ trªn kÕt qu¶ III C¸c chØ tiªu chi phÝ trªn chi phÝ IV C¸c chØ tiªu chi phÝ trªn kÕt qu¶ * §Ó biÓu hiÖn c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ kinh tÕ cña doanh nghiÖp ta cã thÓ sö dông s¬ ®å ®¬n gi¶n sau: B¶ng II.4. S¬ ®å biÓu diÔn c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ kinh tÕ cña doanh nghiÖp. KÕt qu¶ LN NL L DL NL HiÖu qu¶ vÒ L§ Chi phÝ V DV NL HiÖu qu¶ vÒ vèn Z DZ NL HiÖu qu¶ vÒ chi phÝ Doanh lîi N¨ng xuÊt Qua s¬ ®å II.3 ta thÊy ®Ó ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ cña mét sè yÕu tè chi phÝ nµo ®ã (lao ®éng, vèn hoÆc gi¸ thµnh) cã hai chØ tiªu hiÖu qu¶ t­¬ng øng ®ã lµ chØ tiªu vÒ doanh lîi vµ chØ tiªu n¨ng suÊt. C. Vèn cè ®Þnh. 1. Kh¸i niÖm. VC§ cña doanh nghiÖp lµ bé phËn cña vèn ®Çu t­ øng tr­íc vÒ TSC§, mµ ®Æc ®iÓm cña nã lµ lu©n chuyÓn dÇn dÇn tõng phÇn trong nhiÒu chu kú s¶n xuÊt vµ hoµn thµnh mét vßng tuÇn hoµn khi TSC§ hÕt thêi h¹n sö dông. 2.Ph©n lo¹i. - Theo h×nh th¸i biÓu hiÖn th× vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp ®­îc chia thµnh 2 lo¹i. + Vèn cè ®Þnh cã h×nh th¸i vËt chÊt lµ nh÷ng tµi s¶n ®­îc biÓu hiÖn vÒ h×nh th¸i vËt chÊt cô thÓ nh­: nhµ x­ëng, m¸y mãc thiÕt bÞ, ph­¬ng tiÖn vËn t¶i, vËt kiÕn tróc, ®Êt canh t¸c... + Vèn cè ®Þnh kh«ng cã h×nh th¸i vËt chÊt nh­ chi phÝ thµnh lËp doanh nghiÖp, chi phÝ s­u tÇm ph¸t triÓn, chi phÝ ph¸t minh s¸ng chÕ. - Theo néi dung kinh tÕ: VC§ cña doanh nghiÖp ®­îc chia lµm 2 lo¹i: + VC§ dïng trong s¶n xuÊt kinh doanh c¬ b¶n lµ nh÷ng VC§ trùc tiÕp tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh c¬ b¶n nh­ nhµ cöa, vËt kiÕn tróc, ph­¬ng tiÖn vËn t¶i vµ TSC§ kh«ng cã h×nh th¸i vËt chÊt liªn quan. + VC§ dïng ngoµi s¶n xuÊt kinh doanh c¬ b¶n lµ VC§ dïng cho c¸c ho¹t ®éng s¶n xuÊt phô trî cña doanh nghiÖp nh­ nhµ cöa thiÕt bÞ tiÕp kh¸ch, c«ng tr×nh phóc lîi, vµ TSC§ cho thuª. - Theo t×nh h×nh sö dông: c¨n cø vµo t×nh h×nh sö dông cña tõng thêi kú ng­êi ta chia VC§ cña doanh nghiÖp thµnh TSC§ ®ang dïng, TSC§ ch­a cÇn dïng, TSC§ kh«ng cÇn dïng vµ chê thanh to¸n. KÕt cÊu VC§ lµ tû träng gi÷a mét lo¹i VC§ nµo ®ã so víi tæng nguyªn gi¸ toµn bé VC§ cña doanh nghiÖp trong mét thêi kú nhÊt ®Þnh. KÕt cÊu VC§ gi÷a c¸c ngµnh s¶n xuÊt kh«ng gièng nhau, thËm chÝ gi÷a c¸c xÝ nghiÖp trong mét ngµnh nµo ®ã còng kh«ng gièng nhau. Sù kh¸c nhau hoÆc sù biÕn ®éng vÒ kÕt cÊu VC§ cña mçi doanh nghiÖp trong c¸c thêi kú tuú thuéc vµo c¸c nh©n tè nh­: kh¶ n¨ng tiªu thô s¶n phÈm trªn thÞ tr­êng, kh¶ n¨ng thu huÐt vèn ®Çu t­, ph­¬ng h­íng, môc tiªu s¶n xuÊt kinh doanh, quy m« s¶n xuÊt... KiÓm tra tµi chÝnh ®èi víi hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh. VC§ lµ tiÒn ®Ò cña s¶n xuÊt, nh­ng viÖc sö dông vèn ®em l¹i hiÖu qu¶ cao míi lµ nh©n tè quyÕt ®Þnh cho sù t¨ng tr­ëng cña mçi doanh nghiÖp. a. HiÖu qu¶ sö dông vèn ®­îc biÓu hiÖn gi÷a 2 mÆt. - Víi vèn hiÖn cã, cã thÓ s¶n xuÊt thªm mét sè l­îng s¶n phÈm víi chÊt l­îng tèt, gi¸ thµnh h¹ ®Ó t¨ng thªm lîi nhuËn cho doanh nghiÖp. - §Çu t­ thªm vèn mét c¸ch hîp lý nh»m më réng quy m« s¶n xuÊt ®Ó t¨ng doanh sè tiªu thô, víi yªu cÇu ®¶m b¶o tèc ®é t¨ng lîi nhuËn ph¶i lín h¬n tèc ®é t¨ng vèn. Qua viÖc kiÓm tra gióp cho nhµ l·nh ®¹o cã nh÷ng c¨n cø x¸c ®¸ng ®Ó ®­a ra nh÷ng quyÕt ®Þnh tµi chÝnh vÒ ®Çu t­, ®iÒu chØnh quy m« s¶n xuÊt cho phï hîp vµ ®Ò ra nh÷ng biÖn ph¸p h÷u hiÖu nh»m khai th¸c nh÷ng tiÒm n¨ng s½n cã, kh¾c phôc nh÷ng tån t¹i trong qu¶n lý. b. Néi dung kiÓm tra. X¸c ®Þnh hÖ thèng chØ tiªu kiÓm tra gåm c¸c chØ tiªu tæng hîp vµ ph©n tÝch: - ChØ tiªu tæng hîp: nh»m ph¶n ¸nh vÒ mÆt chÊt l­îng viÖc sö dông VC§ cña doanh nghiÖp. ChØ tiªu tæng hîp gåm: + HÖ sè hiÖu suÊt sö dông VC§, ®­îc x¸c ®Þnh b»ng tû sè gi÷a doanh thu vÒ tiªu thô s¶n phÈm trong kú víi sè d­ b×nh qu©n VC§ trong kú. HÖ sè DT hiÖu suÊt = sö dông vèn VC§ b×nh qu©n ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh cø mét ®ång vèn cè ®Þnh cã thÓ tham gia t¹o ra bao nhiªu ®ång doanh thu s¶n phÈm ®­îc tiªu thô trong kú. + §Ó ®¸nh gi¸ ®óng møc kÕt qu¶ qu¶n lý cña tõng thêi kú chØ tiªu hiÖu suÊt sö dông VC§ cÇn ®­îc xem xÐt trong mèi liªn hÖ víi c¸c chØ tiªu hiÖu suÊt sö dông TSC§: HiÖu suÊt DT sö dông = TSC§ trong kú Nguyªn gi¸ TSC§ + HÖ sè hµm l­îng VC§ lµm nghÞch ®¶o cña hÖ sè hiÖu suÊt sö dông VC§: HÖ sè VC§ bq hµm l­îng = VC§ DT ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh ®Ó t¹o ra 1 ®ång doanh thu th× ph¶i sö dông bao nhiªu ®ång vèn l­u ®éng. + HÖ sè hiÖu qu¶ sö dông VC§. HÖ sè LN thuÕ hiÖu qu¶ = sö dông VC§ VC§ bq - ChØ tiªu ph©n tÝch: HÖ sè Gi¸ trÞ cßn l¹i hao mßn = TSC§ Nguyªn gi¸ TSC§ + C¸c chØ tiªu vÒ k/c TSC§: c¨n cø vµo ph©n phèi, ph©n lo¹i ng­êi ta cã thÓ x©y dùng c¸c hÖ sè (chØ sè) vµ k/c tµi s¶n cña ®¬n vÞ c¸c hÖ sè nµy ®­îc x©y dùng trªn nguyªn t¾c chung lµ tû sè gi÷a gi¸ trÞ cña mét lo¹i nhãm tµi s¶n víi tæng gi¸ trÞ TSC§ t¹i thêi ®iÓm kiÓm tra ch¼ng h¹n, hÖ sè k/c TSC§ kh«ng cÇn dïng lµ tû sè gi÷a gi¸ trÞ TSC§ kh«ng cÇn dïng so víi tæng gi¸ trÞ TSC§ cña ®¬n vÞ t¹i thêi ®iÓm kiÓm tra. Nh÷ng chØ tiªu nµy ph¶n ¸nh thµnh phÇn vµ quan hÖ tû lÖ gi÷a c¸c thµnh phÇn trong tæng sè TSC§ hiÖn cã, ®©y lµ chØ tiªu quan träng mµ ng­êi qu¶n lý ph¶i quan t©m tíi ®Ó cã biÖn ph¸p ®Çu t­, ®iÒu chØnh l¹i c¬ cÊu ®Çu t­ nh»m n©ng cao hiÖu suÊt sö dông vèn cña doanh nghiÖp. + C¸c chØ tiªu vÒ k/c nguån vèn ®Çu t­ TSC§. C¨n cø vµo ph­¬ng ph¸p ph©n lo¹i nguån vèn ®Çu t­ cho TSC§, ®Ó x©y dùng c¸c chØ tiªu vÒ k/c nguån vèn, hÖ sè k/c nguån vèn nµo ®ã sÏ lµ tû träng gi÷a gi¸ trÞ cña nguån vèn ®ã víi tæng gi¸ trÞ c¸c nguån vèn ®Çu t­ cho TSC§ nh­ hÖ s¬ ®å k/c nguån vèn ng©n s¸ch, tÝn dông dµi h¹n NH gãp cæ phÇn, vèn vay. PhÇn III Ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông vèn vµ Qu¶n lý vèn s¶n xuÊt KINH DOANH cña C«ng ty In Hµng Kh«ng B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ChØ tiªu M· sè N¨m 1998 N¨m 1999 A. Tµi s¶n L­u ®éng 100 4959938221 6699634985 I. TiÒn 110 1188352360 1255648514 1. TiÒn mÆt tån quü 111 451673081 659165717 2. TiÒn göi ng©n hµng 112 736679279 596482797 II. §Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n 120 III. C¸c kho¶n ph¶i thu 130 1338291816 2950184502 1. Ph¶i thu cña kh¸ch 131 1301778034 1515951648 2. Tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n 132 1395197529 3. ThuÕ GTGT ®­îc khÊu trõ 133 6153438 4. Ph¶i thu kh¸c 138 36513782 32881887 IV. Hµng tån kho 140 2419494045 2451367900 1. Hµng mua ®ang trªn ®­êng 141 2. NVL, vËt liÖu tån kho 142 2381565795 2332344380 3. C«ng cô, dông cô trong kho 143 37928250 19173520 4. Chi phÝ SXKD dë dang 144 98500000 6. Hµng ho¸ tån kho 146 1350000 V. Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c 150 13800000 42434069 1. T¹m øng 151 13800000 19862475 2. Chi phÝ tr¶ tr­íc 152 8400000 3. Chi phÝ chê kÕt chuyÓn 153 14171594 B. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n 200 4579128928 4963138708 I. Tµi s¶n cè ®Þnh 210 4531128928 3511053998 1. Tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh 211 4531128928 3511053998 - Nguyªn gi¸ 212 11111551040 11401055551 - Hao mßn luü kÕ 213 6480422122 7890001553 II. §Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n 220 100000000 III. Chi phÝ XDCB dë dang 230 1352084710 Tæng tµi s¶n 9539067149 11662773693 ChØ tiªu M· sè N¨m 1998 N¨m 1999 NGUåN VèN A. Nî ph¶i tr¶ 300 1930685656 3788002672 I. Nî ng¾n h¹n 310 1930685656 304210197 1. Vay ng¾n h¹n 311 400000000 2. Nî dµi h¹n ®Õn h¹n tr¶ 312 640000000 3. Ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n 313 115372858 705304599 4. Ng­êi mua tr¶ tr­íc 314 172916900 69970556 5. ThuÕ vµ c¸c kho¶n nép Nhµ n­íc 315 659156772 433538609 6. Ph¶i tr¶ CNV 316 917099125 656767202 8. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ kh¸c 318 66140001 136729231 II. Nî dµi h¹n 320 714411000 1. Vay dµi h¹n 321 714411000 III. Nî kh¸c 330 31281475 1. Chi phÝ ph¶i tr¶ 331 30759129 2. Tµi s¶n thõa chê xö lý 332 522346 B. Nguån vèn chñ së h÷u 400 7608381493 7874771021 I. Nguån vèn, quü 410 7608381493 7874771021 1. Nguån vèn kinh doanh 411 6002656108 6002656168 4. Quü ®Çu t­ ph¸t triÓn 414 900138264 1135955934 5. Quü dù phßng tµi chÝnh 415 286608230 299243973 6. Quü trî cÊp mÊt viÖc 416 90021210 8. Quü khen th­ëng, phóc lîi 418 418978831 346893736 Tæng nguån vèn 9539067149 11662773693 B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ChØ tiªu M· sè N¨m 1998 N¨m 1999 Tæng doanh thu 1 17808296052 1776261976 C¸c kho¶n gi¶m trõ 3 630616484 ThuÕ doanh thu 7 630606480 1. Doanh thu thu©n (1-3) 10 17177679568 17766261976 2. Gi¸ vèn hµng b¸n 11 14464456315 15479666112 3. Lîi tøc gép (10 - 11) 20 2713223253 2286595864 4. Chi phÝ b¸n hµng 21 6825171 7583524 5. Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp 22 1149948943 1257267069 6. Lîi tøc thuÇn tõ H§KD (20 - 21 - 22) 30 1556449139 1021745271 7. Lîi tøc tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh 40 36880163 44620006 8. Lîi tøc bÊt th­êng 50 58000000 8700000 9. Tæng lîi tøc tr­íc thuÕ 60 1651329302 1075065277 10. ThuÕ lîi tøc ph¶i nép 70 577965256 344020889 11. Lîi nhuËn sau thuÕ (60 - 70) 80 1073364046 731044388 I. Ph©n tÝch nguån vèn l­u ®éng 1. ý nghÜa cña viÖc ph©n tÝch Kinh doanh nã lµ mét ho¹t ®éng nh»m ®em l¹i lîi nhuËn cho doanh nghiÖp dùa vµo c¬ së vËt chÊt, kü thuËt, tiÒn vèn lao ®éng, còng nh­ c¸c ®iÒu kiÖn tiªu thô cña m×nh ®Ó ho¹t ®éng sao cho ®¹t hiÖu qu¶ nhÊt. ChÝnh v× vËy ®ßi hái doanh nghiÖp ph¶i th­êng xuyªn tÝnh to¸n kiÓm tra c©n nh¾c vµ lùa chän ph­¬ng ph¸p kinh doanh sao cho víi chi phÝ Ýt nhÊt nh­ng ®em l¹i hiÖu qu¶ cao nhÊt. Ph©n tÝch kÕt qu¶ cña mét doanh nghiÖp nh»m ®¸nh gi¸ mét c¸ch kh¸ch quan t×nh h×nh vµ kÕt qu¶ cña kinh doanh. Tr×nh ®é qu¶n lý, sö dông nguån vèn vµ nh÷ng triÓn väng cña doanh nghiÖp. Nã gióp ng­êi qu¶n lý n¾m b¾t ®­îc tõng m¾t xÝch trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp m×nh. Tõ ®ã cã c¬ së ®Ó ®Ò ra nh÷ng ph­¬ng ph¸p kh¶ thi gióp cho doanh nghiÖp kh«ng ngõng ph¸t triÓn. Thùc chÊt ph©n tÝch kinh doanh lµ ph©n tÝch chia ph©n gi¶i c¸c hiÖn t­îng qu¸ tr×nh vµ kÕt qu¶ kinh doanh, xem xÐt c¸c hiÖn t­îng cÊu thµnh vµ dïng c¸c biÖn ph¸p liªn hÖ so s¸nh, ®èi chiÕu tæng hîp l¹i nh»m rót ra nh÷ng quy luËt, xu h­íng ho¹t ®éng vµ ph¸t triÓn c¸c hiÖn t­îng nghiªn cøu. KÕt qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp ®­îc biÓu hiÖn qua c¸c chØ tiªu kinh tÕ nã chÞu ¶nh h­ëng cña nhiÒu yÕu tè, vÒ c¬ b¶n cã thÓ hoµn toµn tÝnh to¸n ®­îc, l­îng ho¸ ®­îc l­u ®å ¶nh h­ëng. Nh­ vËy ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh lµ ph©n tÝch qu¸ tr×nh kÕt qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp biÓu hiÖn qua c¸c chØ tiªu kinh tÕ g¾n liÒn víi c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng cô thÓ. Tõ ®ã ®Ò ra ph­¬ng h­íng vµ biÖn ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp m×nh. 2. Ph©n tÝch nguån vèn C«ng ty in Hµng Kh«ng Nh»m ®¸nh gi¸ ®­îc viÖc sö dông nguån vèn cña C«ng ty tr­íc tiªn ta xem xÐt ®Æc ®iÓm vÒ nguån vèn cña C«ng ty in hµng kh«ng trong 2 n¨m 1998, 1999. Nguån vèn N¨m 1998 N¨m 1999 1. Nguån vèn kinh doanh 6002656108 6002656168 2. Nguån vèn tÝn dông 1114411000 3. Nguån vèn thanh to¸n 1757768756 1932339641 §Ó thÊy râ h¬n sù biÕn ®éng cña nhãm tµi s¶n dùa vµo b¶ng tæng kÕt tµi s¶n cã c¸c t×nh h×nh ph©n bæ vèn sau: B¶ng III.2: B¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh ph©n bæ vèn §¬n vÞ: VN§ ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 So s¸nh Chªnh lÖch % 1.TSC§ vµ §TDH 4579128928 4963138708 384009780 8,3 - TSC§ 4531128928 3511053998 -1020047926 - §Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n 100000000 - Chi phÝ XDCB dë dang 1352084710 2. TSL§ vµ §TNH 4959938221 6699634985 1739696764 35 - TiÒn 1188352360 1255648514 67296154 5,6 - C¸c kho¶n ph¶i thu 1338291816 2950184502 1611892686 120 - Hµng tån kho 12419494045 2451367900 31873855 1,3 - TSL§ kh¸c 13800000 42434069 28634069 207,2 Tæng 9539067149 11662773693 2123706544 22,2 Theo b¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh ph©n bæ vèn ta thÊy: - Tæng sè vèn cña C«ng ty n¨m 1999 t¨ng lªn so víi n¨m 1998 lµ 2123706544® t­¬ng ®­¬ng víi 22,2%, phÇn lín vèn cña C«ng ty t¨ng lµ do tµi s¶n l­u ®éng cña C«ng ty t¨ng. - Tµi s¶n l­u ®éng n¨m 1999 t¨ng lªn so víi tiÒn lµ 1739696764 ®ång t­¬ng ®­¬ng víi 35%. - Kho¶n tiÒn ph¶i thu n¨m 1999 t¨ng 1611892686 ®ång, t­¬ng ®­¬ng víi 120% so víi n¨m 1998. Nh­ vËy c¸c kho¶n ph¶i thu lµ qu¸ lín. BÞ chiÕm dông kh¸ cao lµm ¶nh h­ëng ®Õn vèn vµ lîi nhuËn cña C«ng ty. - Tµi s¶n cè ®Þnh n¨m 1999 so víi n¨m 1998 t¨ng lªn sè tiÒn lµ 384009780 ®ång t­¬ng ®­¬ng 8,3%. Nh»m ®­a quy m« s¶n xuÊt cña C«ng ty ngµy cµng cao, ta cÇn ph¶i ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vÒ vËt chÊt, tµi chÝnh vµ møc ®é ®éc lËp cña C«ng ty ta lËp b¶ng ph©n tÝch c¬ cÊu vèn. B¶ng III.3: B¶ng ph©n tÝch nguèn vèn cña C«ng ty §¬n vÞ: VN§ ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 So s¸nh Chªnh lÖch % 1. Nguån vèn CSH 7608381493 7874771021 266389528 3,5 2. Nguån vèn tÝn dông 1114411000 3. Nguån vèn thanh to¸n 1930685656 3388002672 1457317016 75,4 Tæng 9539067149 11662773693 2123706544 22,2 Qua sè liÖu cña b¶ng ph©n tÝch trªn cho ta thÊy r»ng tæng nguån vèn cña C«ng ty n¨m 1999 t¨ng 2123706544 ®ång víi n¨m 1998 t­¬ng ®­¬ng víi 22,2%. Nguån vèn chñ së h÷u t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ so víi n¨m 1998 chØ cã 3,5%. Cho thÊy bæ sung nguån vèn së h÷u lµ nhá. Nguån vèn thanh to¸n t¨ng 75,4%. Nh­ng vèn tÝn dông t¨ng 114411000 ®ång. - Ph©n tÝch kh¶ n¨ng tù ®¶m b¶o tµi chÝnh cña C«ng ty th«ng qua tû suÊt tµi trî. - Tû suÊt tµi trî Tû suÊt tµi trî = x 100% + N¨m 1998 = x 100 = 79,7% +N¨m 1999 = x 100 = 67,5% Ta nhËn thÊy r»ng tû suÊt tµi trî n¨m 1999 so víi n¨m 1998 gi¶m 12,2%. Nh­ vËy t×nh h×nh tµi chÝnh cña chiÒu h­íng xÊu ®i, kh¶ n¨ng tù chñ trong s¶n xuÊt kinh doanh gi¶m sót. CÇn cã biÖn ph¸p chÊn chØnh trong n¨m tíi. - Tû suÊt trî Tû suÊt nî = x 100% + N¨m 1998 = x 100 = 20,3% +N¨m 1999 = x 100 = 32,5% Trong n¨m 1999 sè nî cña C«ng ty t¨ng lªn ®¶ng kÓ do C«ng ty vay ng¾n h¹n. §iÒu ®ã lµm gi¶m kh¶ n¨ng thanh to¸n, ®ång thêi ph¶i mÊt tiÒn tr¶ l·i vay trªn ®ång vèn vay. II. Ph©n tÝch møc ®é ®¶m b¶o cho nguån vèn SXKD §Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh C«ng ty ph¶i cã mét sè vèn tèi thiÓu gäi lµ vèn l­u ®éng, nh»m dù tr÷ c¸c lo¹i tµi s¶n lao ®éng cho s¶n xuÊt l­u th«ng. C«ng ty ®­îc phÐp sö dông nguån vèn l­u ®éng ®Þnh møc vµ nguån vèn tin dông ng¾n h¹n ®Ó dù tr÷ tµi s¶n. Gi÷a tµi s¶n l­u ®éng vµ tµi s¶n l­u ®éng cã sù phô thuéc. Khi thõa hoÆc thiÕu nguån vèn hay kh«ng ®ñ vèn ®Ó ®¶m b¶o cho nhu cÇu s¶n xuÊt sÏ lµm ¶nh h­ëng ®Õn tÝnh liªn tôc cña s¶n xuÊt kinh doanh. §­a C«ng ty vµo t×nh tr¹ng thiÕu hôt nguyªn vËt liÖu ®Ó s¶n xuÊt thiÕu vèn thanh to¸n... lµm ¶nh h­ëng ®Õn quy m« chÊt l­îng s¶n phÈm. Cßn khi C«ng ty cã dù tr÷ qu¸ cao sÏ dÉn ®Õn ø ®äng vËt t­, t¨ng chi phÝ b¶o qu¶n vµ c¸c chi phÝ lµm gi¶m hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. Nh»m ®¸nh gi¸ ®­îc t×nh h×nh dù tr÷ cña C«ng ty ta lËp b¶ng III.4 B¶ng III.4. T×nh h×nh tµi s¶n dù tr÷ cña C«ng ty ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 So s¸nh Chªnh lÖch % 1. Nguyªn vËt liÖu 2381565795 2332344380 - 49221415 -2,06 2. Dông cô lao ®éng 37928250 19173520 - 18754730 - 4,9 3. Thµnh phÈm tån kho 1350000 1350000 4. Chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang 98500000 98500000 Tæng 2419494045 2451367900 31873855 1,3 Qua b¶ng dù tr÷ tµi s¶n cña C«ng ty in hµng kh«ng ta cã nhËn xÐt - Tµi s¶n dù tr÷ n¨m 1999 t¨ng so víi n¨m 1998 nh­ng kh«ng ®¸ng kÓ, víi sè t¨ng chØ lµ 1,3%. - Dù tr÷ nguyªn vËt liÖu gi¶m 2,06% n¨m 1999 so víi n¨m 1998. - C«ng cô, dông cô trong kho gi¶m 49,4% so víi n¨m 1998 do kh«ng mua míi bæ sung c¸c dông cô ®· háng. Nh×n vµo b¶ng ta còng thÊy kh©u dù tr÷ nguyªn vËt liÖu lµ qu¸ cao, tuy cã gi¶m trong n¨m 1999 nh­ng kh«ng ®¸ng kÓ. ChÝnh ®iÒu ®ã g©y ø ®äng vèn l­u ®éng lµm ¶nh h­ëng rÊt lín ®Õn t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. Nªn cÇn cã c¸c biÖn ph¸p nh»m gi¶m bít vèn l­u ®éng trong kh©u dù tr÷ nguyªn vËt liÖu ®Ó tr¸nh l·ng phÝ vèn l­u ®éng trong khi ph¶i tr¶ l·i trªn ®ång vèn vay. III. Ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn l­u ®éng cña C«ng ty Khi nghiªn cøu vèn l­u ®éng theo nguån cho phÐp doanh nghiÖp t×m ra nguyªn nh©n biÕn ®éng cña møc ®é ®¶m b¶o nguån vèn l­u ®éng thùc tÕ víi tµi s¶n l­u ®éng thùc tÕ dù tr÷ vµ cho phÐp doanh nghiÖp biÕt nguyªn nh©n cña sù biÕn ®éng vèn. Trªn c¬ së ®ã ®¸nh gi¸ ®óng thøc tr¹ng qu¶n lý sö dông nguån vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh. C¬ cÊu vèn l­u ®éng theo nguån vµ sù biÕn ®éng cña nã ®­îc ph¶n ¶nh qua b¶ng c¬ cÊu vèn l­u ®éng. B¶ng III 5: B¶ng c¬ cÊu vèn l­u ®éng trong qu¸ tr×nh tuÇn hoµn vµ chu chuyÓn ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 So s¸nh Chªnh lÖch % 1. TiÒn 118352360 1255648514 5,6 2. Hµng tån kho 2419494045 2451367900 31873855 1,3 3. Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c 13800000 42434069 28634069 207,4 4. Kho¶n ph¶i thu 1338291816 2950184502 1611892686 120 Tæng 4959938221 6699634985 1739696764 35 Qua b¶ng c¬ cÊu vèn l­u ®éng theo qu¸ tr×nh tuÇn hoµn vµ chu chuyÓn vèn cña C«ng ty cho ta thÊy vèn l­u ®éng cña C«ng ty ë n¨m 1999 t¨ng 1739696764 ®ång so víi n¨m 1998 vµ t­¬ng ®­¬ng víi 35%. PhÇn lín lµ kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho. Nh­ng trªn b¶ng III.5 ta thÊy ë n¨m 1998 hµng tån kho lín h¬n nhiÒu c¸c kho¶n ph¶i thu. V× vËy ta xÐt møc ®é ®¶m b¶o nguån vèn l­u ®éng víi tµi s¶n dù tr÷ cña C«ng ty cho dï ë n¨m 1999 c¸c kho¶n ph¶i thu rÊt lín g©y ø ®äng vèn cña C«ng ty. Møc ®é ®¶m b¶o vèn l­u ®éng: - Møc ®¶m b¶o vèn l­u ®éng = Nguån vèn L§ - Tµi s¶n dù tr÷ - N¨m 1998 = 4959938221 - 2419494045 = 2540444176 (®) - N¨m 1999 = 6696634985 - 2451367900 = 4248267085 (®) B»ng kÕt qu¶ tÝnh to¸n trªn ta thÊy r»ng møc ®é ®¶m b¶o nguån vèn l­u ®éng cña C«ng ty lµ kh¸ tèt. Møc ®é nµy ®¶m b¶o t¨ng ë n¨m 1999 so víi n¨m 1998 lµ 1707822909 ®ång. Nh­ng xÐt thÊy tæng thÓ kho¶n ph¶i thu ë n¨m 1999 l¹i t¨ng 1611892686 ®ång do ®ã ¶nh h­ëng rÊt lín nguån vèn cña C«ng ty. V× vËy C«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p h¹n chÕ viÖc ®Ó c¸c doanh nghiÖp kh¸c chiÕm dông vèn cña m×nh. §Ó ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c h¬n ta ®i vµo ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty. IV. Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty Kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp ph¶n ¸nh râ nÐt vÒ chÊt l­îng c«ng t¸c tµi chÝnh, nÕu c«ng t¸c tµi chÝnh tèt doanh nghiÖp sÏ Ýt c«ng nî kh¶ n¨ng thanh to¸n dåi dµo Ýt bÞ chiÕm dông vèn. MÆt kh¸c còng ph¶i ph¶n ¸nh viÖc qu¶n lý vèn l­u ®éng tèt hay kÐm. Trong nÒn kinh tÕ hiÖn nay gi¸ c¶ kh«ng ngõng biÕn ®éng th× vÊn ®Ò thanh to¸n còng ®Æt ra nghiªm ngÆt. T×nh h×nh thanh to¸n ph¶i ®­îc ph©n tÝch râ c¸c khÝa c¹nh nguyªn nh©n, møc ®é ¶nh h­ëng cña c¸c kho¶n nî ®Ó ®¸nh gi¸ ®óng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp m×nh. §Ó ph©n tÝch ta c¨n cø vµo b¶ng tæng kÕt tµi s¶n ®Ó lËp ra b¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh thanh to¸n cña C«ng ty. B¶ng III.6: B¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh thanh to¸n cña C«ng ty ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 So s¸nh Chªnh lÖch % A C¸c kho¶n ph¶i thu 1338291816 2950184502 1611892686 120 1.Ph¶i thu cña kh¸ch hµng 1301778034 1515951648 214173614 16,4 2. C¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c 36513128 32881887 -3631895 -9,9 3. Tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n 1395197529 4. ThuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng ®­îc khÈu trõ 6153438 B. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ 1930685656 378802672 1857317016 1. Nî dµi h¹n ®Õn h¹n ph¶i tr¶ 640000000 96,2 2. Ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n 115372858 705304599 589931741 511 3. Ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc 172916900 69970556 -102946344 59,5 4. ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép NN 659156772 433538690 -225618163 34,2 5. Ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn 917099125 656767202 -260331923 -28,3 6. Ph¶i tr¶, ph¶i nép kh¸c 66140001 136729231 70589230 106,7 7. Vay ng¾n h¹n 400000000 Qua ph©n tÝch t×nh h×nh thanh to¸n cña C«ng ty ta thÊy r»ng c¸c kho¶n ph¶i thu ë n¨m 1999 t¨ng so vãi n¨m 1998 lµ 1611892686 ®ång t­¬ng ®­¬ng víi 120%. Nh­ vËy cã nghÜa lµ vèn cña C«ng ty bÞ chiÕm dông l¹i t¨ng thªm. Trong ®ã chñ yÕu ph¶i thu cña kh¸ch hµng t¨ng 214173614 ®ång vµ tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n t¨ng 1395197529 ®ång. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ còng t¨ng cao n¨m 1999 t¨ng so víi n¨m 1998 lµ 1857317016 ®ång t­¬ng ®­¬ng 96,2%. Thªm vµo ®ã lµ nî dµi h¹n ®Õn h¹n ph¶i tr¶ cïng nguån vèn vay ng¾n h¹n nªn c¸c kho¶n ph¶i tr¶ t¨ng lµ tÊt yÕu. §Ó ®¸nh gi¸ cô thÓ h¬n ta cã thÓ so s¸nh. T = x 100 + N¨m 1998 = x 100 = 26,9% + N¨m 1999 = x 100 = 44% Vèn l­u ®éng cña C«ng ty ngµy cµng bÞ chiÕm dông vµ t¨ng lªn so víi n¨m 1998 lµ 17,1%. V× vËy C«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p thu håi vèn nhanh tr¸nh bÞ chiÕm dông nh»m n©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty. §Ó xem xÐt kh¶ n¨ng thanh to¸n chñ ®éng b»ng vèn l­u ®éng ta xÐt hÖ sè thanh to¸n: T = x 100% + N¨m 1998 = x 100 = 0,69% + N¨m 1999 = x 100 = 0,78% HÖ sè trªn cho ta thÊy l­îng vèn l­u ®éng bÞ chiÕm dông t¨ng lªn so víi n¨m 1998 lµ 0,09. Cho thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n b»ng nguån vèn l­u ®éng ngµy cµng kÐm ®i, l­îng vèn bÞ chiÕm dông ngµy cµng lín. Dùa vµo b»ng c©n ®èi kÕ to¸n ta xÐt: - Kh¶ n¨ng thanh to¸n nî b»ng vèn l­u ®éng TN = x 100% + N¨m 1998 = x 100% = 38,9% + N¨m 1999 = x 100% = 56,59% Sè nî t¨ng lªn lµm gi¶m kh¶ n¨ng thanh to¸n. Ta thÊy r»ng n¨m 1998 sè nî chØ chiÕm 38,9% vèn l­u ®éng nh­ng ®Õn n¨m 1999 lµ 56,5% t¨ng 17,6% chiÕm h¬n mét nöa vèn l­u ®éng hiÖn cã cña C«ng ty. §iÒu ®ã g©y ¶nh h­ëng tÝch cùc ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty, ®­a C«ng ty ®Õn chç bÞ ®éng trong thanh to¸n. §Ó ®¸nh ®­îc chÝnh x¸c h¬n t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty ta ph©n tÝch nhu cÇu vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty. B¶ng III.7: Nhu cÇu vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n §¬n vÞ: VN§ ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 A. C¸c kho¶n cã thÓ dïng trong thanh to¸n 1. TiÒn 11883523160 1255648514 2. C¸c kho¶n ph¶i thu 1338291816 2950184502 B. C¸c kho¶n ph¶i thanh to¸n 1930685656 3788002672 1. Nî ng¾n h¹n 1930685656 3042310197 2. Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 115372858 705304599 3. Ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc 172916900 69970556 4. ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép 659156772 433538609 5. Tr¶ c«ng nh©n viªn 917099125 656767202 6. C¸c kho¶n ph¶i tr¶, ph¶i nép kh¸c 6614001 136729231 7. Nî dµi h¹n ph¶i tr¶ 640000000 - C¨n cø vµo b¶ng III.7 ta sã s¸nh sè tiÒn dïng trong thanh to¸n víi sè tiÒn ph¶i tr¶: E1 = N¨m 1998 = = 1,3 N¨m 1999 = = 1,38 B»ng tÝnh to¸n ta thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n b»ng tiÒn cã thÓ khi tr¶ nî ng¾n h¹n n¨m 1999 t¨ng 0,08 lÇn so víi n¨m 1998. Nh­ng khi xem b¶ng ta thÇy r»ng thùc chÊt sè tiÒn dïng trong thanh to¸n phÇn lín lµ c¸c kho¶n ph¶i thu mµ c¸c kho¶n ®ã cßn phô thuéc vµ biÖn ph¸p thu håi tµi s¶n vµ sè tµi s¶n C«ng ty cã thÓ ®ßi ®­îc. §iÒu ®ã g©y mÊt chñ trong thanh to¸n. - Dùa vµo b¶ng III.7 ta xÐt kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi cña C«ng ty TT = N¨m 1998 = = 0,61 N¨m 1999 = = 0,41 Qua tÝnh to¸n ta thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi cña C«ng ty n¨m 1999 gi¶m 20%. Nguyªn nh©n chÝnh C«ng ty bÞ chiÕm dông vèn trong c¸c kho¶n ph¶i thu vµ do dù tr÷ vËt liÖu lín. §iÒu ®ã lµm kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty gi¶m m¹nh. Mét sè yÕu tè ¶nh h­ëng ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty. - Hµng tån kho H = N¨m 1998 = = 0,25 N¨m 1999 = = 0,21 B»ng kÕt qu¶ tÝnh to¸n cho ta thÊy hµng tån kho chiÕm tû träng kh«ng nhá trong tæng tµi s¶n (trªn 20%). Tuy tû träng nµy cã gi¶m 0,04 lÇn ë n¨m 1999 so víi n¨m 1998 nh­ng kh«ng ®¸ng kÓ. Nguyªn nh©n chñ yÕu lµ do doanh nghiÖp dù tr÷ nguyªn vËt liÖu lín cho s¶n xuÊt - C¸c kho¶n ph¶i thu: T = N¨m 1998 = = 0,14 N¨m 1999 = = 0,25 C¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng nhanhvµo n¨m 1999 t¨ng 0,11 lÇn ®iÒu ®ã cho thÊy vèn cña C«ng ty trong n¨m ta× chÝnh 1999 bÞ chiÕm dông kh¸ lín 25%, lµm gi¶m kh¶ n¨ng thanh to¸n, t¸i ®Çu t­ cña C«ng ty. V. Ph©n tÝch lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh vèn l­u ®éng kh«ng ngõng vËn ®éng th­êng xuyªn qua c¸c giai ®o¹n cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt. Vßng quay cña vãn l­u ®éng ®­îc tÝnh tõ khi doanh nghiÖp bá tiÒn ra mua hµng vµ c¸c yÕu tã s¶n xuÊt kh¸c cho ®Õn khi toµn bé sè vèn ®­îc thu håi l¹i b»ng tiÒn khi s¶n phÈm ®­îc b¸n ra. §©y chÝnh lµ chØ tiªu chÊt l­îng tæng hîp ph¶n ¸nh tr×nh ®é qu¶n lý vÒ tµi chÝnh còng nh­ lµ vÒ chÊt l­îng ho¹t ®éng cña s¶n xuÊt kinh doanh. Tèc ®é lu©n chuyÓn vån ®­îc thÓ hiÖn qua c¸c chØ tiªu sau. 1. Vßng quay cña vèn l­u ®éng (n) n = N¨m 1998 = = 3,46 vßng N¨m 1999 = = 2,65 vßng VËy sè vßng quay vèn l­u ®éng trong n¨m 1998 ®¹t ®­îc lµ 3,46 vßng. Nh­ng sang n¨m 1999 vßng quay vèn l­u ®éng chØ ®¹t ®­îc lµ 2,65 vßng 0,81 vßng so víi n¨m 1998. Nh×n chung vßng quay vèn l­u ®éng cña C«ng ty lu©n chuyÓn chËm. §Ó ®¹t ®­îc tèc ®é lu©Nhµ n­íc chuyÓn lín h¬n C«ng ty cÇn t¨ng khèi l­îng hµng b¸n, gi¶m dù tr÷ kh«ng c©n thiÕt ë tÊt c¶ c¸c kh©u trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt 2. Thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng t = N¨m 1998 = = 105 ngµy/vßng N¨m 1999 = = 137 ngµy/vßng Nh­ vËy sè ngµy cÇn cho mét ngµy lu©n chuyÓn vèn cña n¨m 1999 t¨ng so víi n¨m 1998lµ 32 ngµy. §èi víi t×nh h×nh trªn C«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p gi¶m bít sè ngµy cña mét ngµy lu©n chuyÓn xuèng thÊp. 3. HÖ sè ®¶m nhËn cña vèn l­u ®éng (H§N) H§N = N¨m 1998 = = 0,288 N¨m 1999 = = 0,377 Trong n¨m 1998 ®Ó cã mét ®ång doanh thu thuÇn cÇn cã 0.288 ®ång vèn l­u ®éng. Trong n¨m 1999 mçi mét ®ång doanh thu thuÇn cÇn cã 0.377 ®ång vèn l­u ®éng. HÖ sè ®¶m nhËn vèn trong n¨m 1999 gi¶m 0,089 ®ång vèn l­u ®éng. Ta thÊy r»ng hiÖu suÊt vèn l­u ®éng gi¶m 30% trong n¨m 1999 ®iÒu ®ã sÏ g©y cho C«ng ty nhiÒu khã kh¨n trong viÖc huy ®éng nguån vèn. VI. Ph©n tÝch c¬ cÊu vèn cè ®Þnh vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh C¨n cø vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta lËp b¶ng ph©n bæ vèn cè ®Þnh. B¶ng III.8: B¶ng ph©n bæ vèn cè ®Þnh §¬n vÞ: VN§ ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 B. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n 1. Tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh - Nguyªn gi¸ - Gi¸ trÞ hao mßn luü kÕ 2. §Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n 3. Chi phÝ SDCB dë dang 4579128928 4531128928 11111551040 6480422122 4963138708 3511053998 11401055551 7890001553 100000000 1352084710 - XÐt hÖ sè tµi s¶n cè ®Þnh trªn tæng tµi s¶n K = x 100 N¨m 1998 = x 100 = 48% N¨m 1999 = x 100 = 42,5% Tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty chiÕm 48% n¨m 1998 vµ 42,5% n¨m 1999 cho thÊy tØ lÖ tµi s¶n cè ®Þnh gi¶m 5,5% trong n¨m 1999 chØ ra r»ng trong n¨m 1999 tØ lÖ ®Çu t­ choTSC§ lµ nhá h¬n n¨m 1998. 1. C¬ cÊu nguån vèn Theo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta lËp b¶ng c¬ cÊu nguån vèn chñ yÕu nh­ sau: B¶ng III. 9: C¬ cÊu nguån vèn ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 So s¸nh Chªnh lÖch % A. Nî ph¶i tr¶ 1930685656 3788002672 1857317016 1. Nî ng¾n h¹n 1930685656 3042310197 1111624541 96,2 2. Nî dµi h¹n 714411000 57,5 3. Nî kh¸c 31281475 B. Vèn chñ së h÷u 7608381493 7874771021 266389528 3,5 1. Nguån vèn kinh doanh 6002656108 6002656168 2. Quü 1605725385 1872114913 266389528 16,5 Tæng 9539067149 11662773693 2123706541 22,2 a. XÐt ®é æn ®Þnh cña nguån tµi nî V1 = N¨m 1998 = = 0,20 N¨m 1999 = = 0,32 Theo kÕt qu¶ cho thÊy n¨m 1999 ®é æn ®Þnh cña nguån vèn gi¶m 0,12 lÇn so víi n¨m 1998. Cho thÊy nî ng¾n h¹n trong n¨m 1999 t¨ng lµm ¶nh h­ëng ®Õn nguån vèn cña C«ng ty, lµm gi¶m kh¶ n¨ng thanh to¸n. b. §é tù chñ tµi chÝnh V2 = N¨m 1998 = = 0,79 N¨m 1999 = = 0,67 Qua kÕt qu¶ tÝnh to¸n ta thÊy ®é tù tµi chÝnh cña C«ng ty lµ kh¸. Nh­ng sang n¨m 1999 ®é tù chñ nµy l¹i gi¶m 0,12 lÇn so víi n¨m 1998. Cho thÊy vèn chñ së h÷u ngµy cµng gi¶m so víi nguån vèn cña C«ng ty, ®iÒu ®ã sÏ dÔ dÉn tíi viÖc doanh nghiÖp bÞ ®éng trong thanh to¸n vµ s¶n xuÊt. 2. HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh - N¨ng suÊt vèn cè ®Þnh: (NSVC§) NSVC§ = N¨m 1998 = = 3,75 N¨m 1999 = = 3,57 N¨ng suÊt nµy cho ta biÕt mét ®ång vèn cè ®Þnh ®· t¹o ra bao nhiªu ®ång doanh thu. Ta thÊy b»ng kÕt qu¶ tÝnh ®­îc ë trªn, trong n¨m 1998 mçi mét ®ång vèn cè ®Þnh khi tham gia vµo s¶n xuÊt kinh doanh t¹o ra 3,75 ®ång doanh thu, cßn ë n¨m 1999 chØ t¹o ra 3,57 ®ång. §iÒu ®ã cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh lµ gi¶m so víi n¨m 1998. - HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh : VC§ HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh = N¨m 1998 = = 0,34 N¨m 1999 = = 0,20 HÖ sè trªn cho biÕt mét ®ång vèn cè ®Þnh tham gia s¶n xuÊt kinh doanh th× t¹o ra bao nhiªu ®ång lîi nhuËn ë n¨m 1998 khi mét ®ång vèn cè ®Þnh tham gia vµo s¶n xuÊt kinh doanh th× t¹o ra 0,34 ®ång lîi nhuËn. Cßn n¨m 1999 chØ t¹o ra 0,2 ®ång gi¶m 0,14 ®ång so víi n¨m 1998. §iÒu ®ã cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh ë n¨m 1999 gi¶m ®¸ng kÓ. - HÖ sè hao mßn TSC§: HÖ sè hao mßn tµi s¶n cè ®Þnh = N¨m 1998 = = 0,40 N¨m 1999 = = 0,30 ChØ tiªu nµy cho thÊy l­îng vèn cè ®Þnh cÇn tiÕp tôc thu håi. L­îng vèn cè ®Þnh cÇn tiÕp tôc thu håi ë n¨m 1998 lµ 40% sang n¨m 1999 lµ 30%. - HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh : (VC§) HiÖu suÊt sö dông VC§ = N¨m 1998 = = 1,6 N¨m 1999 = = 1,55 HiÖu suÊt nµy thÓ hiÖn mét ®ång vèn nguyªn gi¸ cÇn 1,6 ®ång doanh thu ®¶m nhËn. ë n¨m 1998 th× mét ®ång vèn nguyªn gi¸ cÇn cã 1,6 ®ång doanh thu ®¶m nhËn, cßn n¨m 1999 th× lµ 1,55 tuy sè tiÒn dïng vµo nguyªn gi¸ cã gi¶m nh­ng kh«ng ®¸ng kÓ. * Ph©n tÝch vÒ chi phÝ Chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh ë ®©y ®­îc hiÓu chÝnh lµ gi¸ thµnh s¶n phÈm. Gi¸ thµnh s¶n phÈm biÓu hiÖn l­îng chi phÝ ®Ó hoµn thµnh l­îng s¶n xuÊt vµ tiªu thô mét ®¬n vÞ h¹ng mét khèi l­îng s¶n phÈm nhÊt ®Þnh. Cßn chi phÝ s¶n xuÊt vµ tiªu thô thÓ hiÖn mét sè chi phÝ mµ doanh nghiÖp bá ra ®Ó s¶n xuÊt vµ tiªu thô trong mét thêi kú nhÊt ®Þnh. Trong ph¹m vi s¶n xuÊt vµ tiªu thô s¶n phÈm cã thÓ ph©n biÖt gi¸ thµnh s¶n phÈm vµ gi¸ thµnh tiªu thô s¶n phÈm cña doanh nghiÖp. Gi¸ thµnh s¶n xuÊt s¶n phÈm ®­îc gäi lµ gi¸ thµnh c«ng x­ëng hay gi¸ vèn hµng b¸n, nã bao gåm c¸c kho¶n môc chi phÝ sau : + Chi phÝ NVL trùc tiÕp + Chi phÝ nh©n c«ng trùc tiÕp + Chi phÝ s¶n xuÊt chung - Gi¸ thµnh tiªu thô hµng ho¸ hay gi¸ thµnh toµn bé bao gåm c¸c chi phÝ sau: + Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp + Gi¸ thµnh c«ng x­ëng + Chi phÝ b¸n hµng C¨n cø vµo b¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶SXKD n¨m 1998, 1999 ta lËp b¶ng gi¸ thµnh toµn bé hµng ho¸. B¶ng III. 9 Chi tiªu N¨m 1998 Tû träng N¨m 1999 Tû träng 1. Gi¸ vèn hµng b¸n 14464456315 92,6 15479666112 92,4 2. Chi phÝ b¸n hµng 6825171 0,04 7583524 0,04 3. Chi phÝ qu¶n lý DN 1149948943 7,36 1257267069 7,56 Tæng 15621230429 100 16744516705 100 Qua b¶ng ph©n tÝch trªn ta thÊy tû lÖ gi¸ vèn hµng b¸n chiÕm tû träng lín trong gi¸ thµnh toµn bé h¬n 92%. Trong n¨m 1999 c¸c tû träng thay ®æi lµ kh«ng ®¸ng kÓ so víi n¨m 1998. §iÒu ®ã cho thÊy gi¸ hµng b¸n kh«ng mÊy biÕn ®éng, chi phÝ phÇn lín ®Çu t­ cho s¶n xuÊt hµng ho¸. - Gi¸ thµnh toµn bé cña n¨m 1998 ®­îc h×nh thµnh bëi gi¸ vèn hµng b¸n chiÕm tû träng 92,6% chi phÝ b¸n hµng 0,04% vµ chi phÝ qu¶n lý 7,36%. N¨m 1999 tû träng gi¸ vèn hµng b¸n chiÕm tû träng 92,4% chi phÝ b¸n hµng 0,04% vµ chi phÝ qu¶n lý 7,56%. Gi¸ thµnh toµn bé gåm 3 chØ tiªu ®ã lµ c¨n cø quan träng ®Ó C«ng ty x©y dùng chÝnh s¸ch gi¸ c¶ bëi vËy x¸c ®Þnh gi¸ thµnh lµ môc tiªu phÊn ®Êu gi¶m chi phÝ cña C«ng ty ®ång thêi lµ c¨n cø thóc ®Èy C«ng ty c¶i tiÕn qu¶n lý SXKD thùc hiÖn chÕ ®é tiÕt kiÖm trong s¶n xuÊt ®Ó h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm. VII. Ph©n tÝch c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ vµ ®¶m nhËn 1. Ph©n tÝch c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ Theo b¶ng kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ta cã b¶ng lîi nhuËn sau: B¶ng III. 10: Lîi nhuËn doanh nghiÖp §¬n vÞ: VN§ ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 1. Lîi nhuËn ho¹t ®éng SXKD 1556449139 1021745271 2. Lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh 36.880.163 44.620006 3. Lîi nhuËn bÊt th­êng 5800000 8700000 4. Lîi nhuËn tr­íc thuÕ 1651329302 1075065277 5. ThuÕ lîi tøc ph¶i nép 57796556 344020889 6. Lîi nhuËn sau thuÕ 1073364046 731044388 Qua b¶ng tæng hîp lîi nhuËn trªn ta thÊy: Tæng lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh mµ C«ng ty ®¹t ®­îc n¨m 1999 gi¶m so víi n¨m 1998 lµ 34,3%. Nguyªn nh©n chñ yÕu lµ do chi phÝ s¶n xuÊt t¨ng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp t¨ng dÉn tíi lµm cho tæng lîi cña C«ng ty gi¶m. §iÒu ®ã kÐo theo lîi nhuËn sau thuÕ cña C«ng ty gi¶m so víi n¨m 1998 lµ 31,89%. * Ph©n tÝch c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ kinh tÕ - ChØ tiªu vÒ n¨ng suÊt lao ®éng: NSL§ NSL§ = N¨m 1998 = = 128191638 ®ång/ng­êi N¨m 1999 = = 97083398 ®ång/ng­êi VËy trong n¨m 1998 mét ng­êi lao ®éng trong C«ng ty t¹o ra 1281916 doanh thu. Nh­ng n¨m 1999 còng mét ng­êi c«ng nh©n nh­ng chØ t¹o ra 97083398 ®ång doanh thu gi¶m 34,3% so víi n¨m 1998. §iÒu ®ã cho thÊy n¨ng suÊt lao ®éng trªn doanh thu bÞ gi¶m qu¸ lín. - ChØ tiªu vÒ n¨ng su¸t chi phÝ: NSCP NSCP = Dùa vµo kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh ta cã tæng chi phÝ cña c«ng ty n¨m1998 lµ: 15.621.230.429 ®ång n¨m 1999 lµ:16.744.516.705 ®ång N¨m 1998 = = 1,099 N¨m 1999 = = 1,06 N¨m 1998 mét ®ång chi phÝ t¹o ra 1,099 ®ång doanh thu nh­ng ®Õn n¨m 1999 mét ®ång ®ã chØ t¹o ra 1,06 ®ång doanh thu ®iÒu ®ã cho thÊy ®ång vèn C«ng ty bá ra ®ang ngµy cµng kÐm hiÖu qu¶, nh­ ta thÊy n¨ng suÊt chi phÝ cña n¨m 1999 gi¶m so víi n¨m 1998 lµ 0,034 ®ång. - ChØ tiªu vÒ n¨ng suÊt vèn s¶n xuÊt kinh doanh: NSVSXKD NSVSXKD = N¨m 1998 = = 1,8® N¨m 1999 = = 1,52® Qua tÝnh to¸n ta thÊy r»ng n¨ng suÊt vèn chñ së h÷u cña n¨m 1999 gi¶m 0,28® so víi n¨m 1998. N¨m 1999 mét ®ång vèn chØ t¹o ra 1,52® doanh thu nh­ng n¨m 1998 mét ®ång vèn t¹o ra 1,8® doanh thu. §iÒu ®ã cho thÊy ®ång vèn bá ra ngµy cµng kÐm hiÖu qu¶. - Doanh lîi lao ®éng: DLL§ DLL§ = N¨m 1998 = = 8010179 ®ång N¨m 1999 = = 3994778 ®ång N¨m 1999 doanh lîi lao ®éng cña C«ng ty gi¶m m¹nh so víi n¨m 1998. Tõ lóc mét ng­êi lao ®éng t¹o ra 8010179 ®ång lîi nhuËn n¨m 1998 gi¶m xuèng 3994778 ®ång mét ng­êi vµo n¨m 1999. - Doanh lîi chi phÝ: DLCP DLCP = N¨m 1998 = = 0,068 N¨m 1999 = = 0,043 Mét ®ång chi phÝ ë n¨m 1998 t¹o ra 0,068 ®ång lîi nhuËn nh­ng sang n¨m 1999 mét ®ång chi phÝ chØ t¹o ra 0,043 ®ång lîi nhuËn. §iÒu ®ã cho thÊy hiÖu qu¶ chi phÝ bá ra trong n¨m 1999 lµ kÐm so víi n¨m 1998. - Doanh lîi vèn: DLV DLV = N¨m 1998 = = 0,11 N¨m 1999 = = 0,062 Trong n¨m 1998 mét ®ång vèn bá ra thu l¹i 0,11 ®ång lîi nhuËn nh­ng ®Õn n¨m 1999 chØ thu ®­îc 0,062 ®ång lîi nhuËn. §iÒ ®ã cho thÊy n¨m 1999 hiÖu qu¶ ®ång vèn bá ra lµ rÊt kÐm. - Doanh lîi vèn chñ së h÷u: DLVCSH DLVCSH = N¨m 1998 = = 0,14 N¨m 1999 = = 0,09 HiÖu qu¶ vèn chñ së h÷u bá ra bÞ gi¶m trong n¨m 1999. §iÒu ®ã cho thÊy ngay ë kÕt qu¶ trªn, trong n¨m 1998 mét ®ång vèn chñ së h÷u t¹o ra 0,14 ®ång lîi nhuËn, sang n¨m 1999 chØ t¹o ra cã 0,09 ®ång. 2. Ph©n tÝch hÖ sè ®¶m nhËn - HÖ sè ®¶m nhËn vèn cho mét ng­êi lao ®éng: HÖ sè ®¶m nhËn vèn / lao ®éng = N¨m 1998 = = 71187068® N¨m 1999 = = 63731003® Trong n¨m 1998 mçi ng­êi lao ®éng ®­îc trang bÞ 71187068 ®ång vèn, nh­ng sang n¨m 1999 mçi ng­êi chØ cßn ®­îc trang bÞ 63731003 ®ång. - HÖ sè ®¶m nhËn vèn trªn chi phÝ: HÖ sè ®¶m nhËn vèn / chi phÝ = N¨m 1998 = = 0,61® N¨m 1999 = = 0,69® N¨m 1998 mçi mét ®ång chi phÝ cÇn cã 0,61 ®ång vèn ®¶m nhËn, n¨m 1999 sè vèn ®¶m nhËn t¨ng lªn lµ 0,69 ®ång. §iÒu ®ã cho thÊy chi phÝ t¨ng cao ë n¨m 1999 lµm t¨ng sè vèn ®¶m nhËn cña C«ng ty cho chi phÝ. - HÖ sè ®¶m nhËn lîi nhuËn trªn doanh thu: HÖ sè ®¶m nhËn lîi nhuËn / Doanh thu = N¨m 1998 = = 0,062 N¨m 1999 = = 0,041 KÕt qu¶ cho thÊy n¨m 1998 mät ®ång doanh thu t­¬ng ®­¬ng 0,062 ®ång lîi nhuËn, n¨m 1999 t­¬ng ®­¬ng 0,041 ®ång lîi nhuËn. - HÖ sè ®¶m nhËn vèn l­u ®éng trªn lîi nhuËn: HÖ sè ®¶m nhËn vèn l­u ®éng / Lîi nhuËn = N¨m 1998 == 4,62 N¨m 1999 = = 9,16 N¨m 1998 mét ®ång lîi nhuËn cÇn 4,62 ®ång vèn l­u ®éng ®¶m nhËn nh­ng ®Õn n¨m 1999 cÇn 9,16 ®ång vèn l­u ®éng ®¶m nhËn. - HÖ sè ®¶m nhËn vèn s¶n xuÊt kinh doanh trªn lîi nhuËn: HÖ sè ®¶m nhËn vèn s¶n xuÊt kinh doanh / Lîi nhuËn = N¨m 1998 = = 8,88 N¨m 1999 = = 15,95 Mçi ®ång lîi nhuËn trong n¨m 1998 ®¶m nhËn 8,88 ®ång vèn cßn ë n¨m 1999 ®¶m nhËn 15,95 ®ång. - HÖ sè ®¶m nhËn chi phÝ trªn lîi nhuËn: HÖ sè ®¶m nhËn chi phÝ / Lîi nhuËn = N¨m 1998 = = 14,55 N¨m 1999 = = 22,9 N¨m 1998 mét ®ång lîi nhuËn ®¶m nhËn 14,55 ®ång chi phÝ, n¨m 1999 mét ®ång ®¶m nhËn 22,9 ®ång chi phÝ. - HÖ sè ®¶m nhËn vèn trªn doanh thu: HÖ sè ®¶m nhËn vèn / doanh thu = N¨m 1998 = = 0,55 N¨m 1999 = = 0,65 N¨m 1998 mét ®ång doanh thu thuÇn ®¶m nhËn 0,55 ®ång vèn, n¨m 1999 ®¶m nhËn 0,65 ®ång. - HÖ sè ®¶m nhËn chi phÝ / doanh thu: HÖ sè ®¶m nhËn CP/DT = N¨m 1998 = = 0,91 N¨m 1999 = = 0,94 KÕt qu¶ cho thÊy cø mét ®ång doanh thu thuÇn n¨m 1998 cÇn cã 0,91 ®ång chi phÝ ®¶m nhËn cßn n¨m 1999 cÇn 0,94 ®ång ®¶m nhËn. §Ó thuËn tiÖn cho viÖc theo dâi c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ ta lËp b¶ng tæng hîp tÝnh c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶. B¶ng tÝnh c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ cña c«ng ty in hµng kh«ng n¨m 1998,1999 ChØ tiªu C«ng thøc KÕt qu¶ So s¸nh N¨m 1998 N¨m 1999 Chªnh lÖch % 1 2 3 4 5 6 1. NSL§ 128191638 97083398 -31108210 -24.2 2. NSCP 1.099 1.06 -0.039 -3.5 3. NSVSXKD 1.8 1.52 -0.28 -15.5 4. Doanh lîi lao ®éng 8010179 3994778 -4015401 -50.1 5. Doanh lîi chi phÝ 0.068 0.043 -0.025 -36.76 6. Doanh lîi VSXKD 0.11 0.062 -0.048 -43.6 7 Doanh lîi vèn CSH 0.14 0.09 -0.05 -35.7 1. HÖ sè ®¶m nhËn vèn 71187068 63731003 -7456065 -10.4 2. HÖ sè ®¶m nhËn V/CP 0.61 0.69 0.08 11.5 1. HÖ sè ®¶m nhËn LN/DT 0.062 0.041 -0.021 -33.8 2. HÖ sè ®¶m nhËn VL§/LN 4.62 9.16 4.54 98.2 3. HÖ sè ®¶m nhËnVSXKD/LN 8.88 15.95 7.07 79.6 4. HÖ sè ®¶m nhËn CP/LN 14.55 22.9 8.35 57.3 1. HÖ sè ®¶m nhËn VSXKD/DT 0.55 0.65 0.1 18 2. HÖ sè ®¶m nhËn nhËn CP/DT 0.91 0.94 0.03 3.2 ChØ tiªu C«ng thøc KÕt qu¶ So s¸nh N¨m 1998 N¨m 1999 Chªnh lÖch % 1 2 3 4 5 6 1. Tû suÊt tµi trî 79.7 67.5 2. Tû suÊt nî 20.3 32.5 3. Ph¶i thu so víi VL§ 26.9 44 4. Ph¶i thu so víi ph¶i tr¶ 0.69 0.78 0.09 13 5. Ph¶i tr¶ so víi VL§ 38.9 56.5 6. HÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n 1.3 1.38 0.08 6 7. HÖ sè thanh to¸n tøc thêi 0.61 0.41 -0.2 -33.7 8. Vßng quay VL§ 3.46 2.65 -0.81 -23.4 9. HÖ sè ®¶m nhËn VL§ 0.288 0.377 0.089 30.9 10. TSC§ so víi tæng TS 48 42.5 11. HÖ sè tù chñ tµi chÝnh 0.79 0.67 -0.12 -15 12. HiÖu qu¶ sö dông VC§ 0.34 0.2 -0.14 -41 13. N¨ng suÊt VC§ 3.75 3.57 -0.18 -4.8 NhËn xÐt Qua b¶ng c¸c chØ tiªu qu¶ ta nhËn thÊy r»ng c«ng ty lµm ¨n cã hiÖu qu¶, nh­ng hiÖu qu¶ ®ã ®ang gi¶m dÇn tõ 0,11 xuèng 0,062 ®­îc thÓ hiÖn b»ng tØ sè lîi nhuËn trªn vèn. Nguyªn nh©n chÝnh lµm lîi nhuËn gi¶m sót lµ do gi¸ thµnh s¶n xuÊt vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp t¨ng. Do chi phÝ nguyªn vËt liÖu lín lµm gi¸ thµnh s¶n xuÊt t¨ng cao, bªn c¹nh ®ã cßn cã c¸c nguyªn nh©n kh¸c còng lµm ¶nh h­áng tíi gi¸ thµnh s¶n xuÊt. Cïng víi gi¸ vèn hµng ho¸ cßn cã c¸c chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp t¨ng cao do khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh t¨ng. Nh÷ng nguyªn nh©n trªn lµm ¶nh h­ëng lín ®Õn lîi nhuËn cña C«ng ty lµm cho lîi nhuËn giam¶ trong n¨m 1999. Nh×n vµo b¶ng kÕt qu¶ ph©n tÝch còng cho thÊy vßng quay vèn l­u ®éng gi¶m tõ 3,46 vßng trong n¨m 1998 xuèng 2.65 vßng trong n¨m 1999 t­¬ng ®­¬ng 23.4%, nguyªn nh©n chÝnh lµ do: + L­îng c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng cao 120% so víi n¨m 1998 nguyªn nh©n chÝnh lµ do nî ®äng vèn trong kh¸ch hµng chiÕm tû träng lín. + Hµng tån kho chiÕm tû träng kh«ng nhá trong vèn l­u ®éng. + ThÞ tr­êng cßn h¹n hÑp, s¶n phÈm ch­a phong phó ®a d¹ng, do ph¶i c¹nh tranh lín trªn thÞ tr­êng, mÆc dï cã c¸c b¹n hµng th­êng xuyªn nh­ tæng C«ng ty Hµng Kh«ng. C«ng t¸c qu¶n lý vèn l­u ®éng ch­a hiÖu qu¶ g©y ø ®äng vèn. V× l­îng C«ng ty cÇn lËp kÕ ho¹ch ®Þnh møc vèn l­u ®éng vµ nhu cÇu vÒ vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt liªn tôc vµ ®Òu ®Æn, cÇn cã biÖn ph¸p thay ®æi c¬ cÊu vèn l­u ®éng gi÷a c¸c nguån. PhÊn ®Êu gi¶m chi phÝ l·i suÊt do vay vèn ng©n hµng b»ng c¸ch thu håi c¸c kho¶n nî vµ gi¶m chi phÝ cho nguyªn vËt liÖu. ViÖc dù tr÷ nguyªn vËt liÖu vµ ®Ó c¸c doanh nghiÖp kh¸c chiÒm dông vèn lµ kh«ng hîp lý trong khi ph¶i tr¶ l·i vèn vay ng©n hµng ®ã chÝnh lµ nguyªn nh©n chÝnh g©y ø ®äng vèn. §Æc ®iÓm cña C«ng ty lµ nguyªn vËt liÖu phÇn lín lµ nhËp ngo¹i trong khi s¶n tiªu thô ë trong néi ®Þa, nªn viÖc tû gi¸ hay ®æi còng lµm ¶nh h­ëng lín tíi chi phÝ s¶n xuÊt cña C«ng ty. V× vËy C«ng ty cÇn t×m ra nh÷ng nguyªn nh©n g©y tôt gi¶m lîi nhuËn vµ t×m ra nh÷ng biÖn ph¸p h÷u hiÖu ®Ó lµm t¨ng lîi nhuËn Kh¾c phôc nh÷ng yÕu kÐm trong qu¶n lý ®Ó nh»m gi¶m chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp, gi¶m gi¸ vèn hµng b¸n nh»m thu ®­îc lîi nhuËn cao trong nh÷ng n¨m tíi. Mét sè ph­¬ng ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty in Hµng Kh«ng: Trªn c¬ së ph©n tÝch nh÷ng ®Æc ®iÓm, chØ tiªu ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty vµ qua ph©n tÝch thùc tÕ vÒ qu¶n lý vµ sö dông vèn. Trªn cë nh÷ng tån t¹i chñ yÕu trong qu¸ tr×nh sö dông vµ qu¶n lý nguån vèn trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. I. Nh÷ng yªu cÇu trong viÖc n©ng cao nhiÖu qu¶ sö dông vèn §Ó tiÕn tíi sö dông vèn cã hiÖu qu¶, c¸c doanh nghiÖp hiÖn nay ph¶i thùc hiÖn tèt c¸c yªu cÇu sau: 1. Yªu cÇu chiÕn luîc, cã hiÖu qu¶ l©u dµi vµ æn ®Þnh Trong xu thÕ ph¸t triÓn cña c¸ch m¹ng khoa häc c«ng nghÖ nh­ hiÖn nay, doanh nghiÖp cÇn cã chiÕn l­îc ®Çu t­ chiÒu s©u mét c¸ch kh¸ch quan, khoa häc tr¸nh bÞ tôt hËu khi ch­a thu håi ®­îc vèn ®Çu t­. Giai ®o¹n ®Çu cÇn ph¶i kiÕm nguyªn vËt liÖu thÝch hîp, qu¶ng c¸o chµo hµng ®èi víi s¶n phÈm míi, t×m kiÕm b¹n hµng, chiÕm lÜnh thÞ tr­êng. Tõ ®ã t¹o ®µ cho c¸c b­íc tiÕp theo cña ph­¬ng ¸n ®Çu t­, hiÖu qu¶ cña ph­¬ng ¸n ®Çu t­ kÐo dµi trong bao l©u vµ theo chiÒu h­íng nµo (t¨ng hay gi¶m dÇn) phô thuéc vµo ®Æc ®iÓm kinh tÕ kü thuËt riªng cña tõng ngµnh tõng doanh nghiÖp vµ søc cÇu trªn thÞ tr­êng. Qua nhiÒu dù ¸n ®Çu t­ liªn doanh, chuyÓn giao c«ng nghÖ trong thêi gian qua ®· kh«ng cã hiÖu qu¶ hoÆc hiÖu qu¶ thÊp. Nguyªn nh©n do tr×nh ®é non kÐm vÒ mÆt kü thuËt vµ qu¶n lý. 2. §¶m b¶o yªu cÇu vµ ®Þnh h­íng cña Nhµ n­íc Kh«ng chØ lÊy thÞ tr­êng lµm c¨n cø vµ môc tiªu phÊn ®Êu, doanh nghiÖp cßn chÞu sù qu¶n lý vÜ m« cña Nhµ n­íc. Ngoµi ra c¸c doanh nghiÖp cßn ph¶i theo c¸c ®Þnh h­íng chung thÓ hiÖn ë chÝnh s¸ch vÒ kinh tÕ ph¸p luËt, chÝnh s¸ch xuÊt nhËp khÈu tÝn dông, ®Çu t­, b¶o hé... Nhµ n­íc khuyÕn khÝch cac doanh nghiÖp ®Çu t­ vèn, më réng s¶n xuÊt trang thiÕt bÞ m¸y mãc, thiÕt bÞ hiÖn ®¹i, gi¶m vèn vay t¨ng tù cã... 3. §¶m b¶o yªu cÇu vÒ chØ tiªu lao ®éng vµ viÖc lµm Khi ®Çu t­ vèn vµo s¶n xuÊt thiÕt bÞ hiÖn ®¹i th× n¨ng suÊt lao ®éng t¨ng lªn th× nã còng tû lÖ thuËn víi thÊt nghiÖp. Khi ®ã tr×nh ®é c«ng nh©n ®ßi hái ph¶ kh¾t khe h¬n vµ doanh nghiÖp ph¶i c©n nh¾c kü gi÷a hiÖu qu¶ kinh tÕ vµ hiÖu qu¶ x· héi. MÆt kh¸c doanh nghiÖp ph¶i quan t©m tíi m«i tr­êng lµm viÖc vµ lao ®éng cña c«ng nh©n tèt h¬n th× míi mong cã chÊt l­îng tèt, n¨ng suÊt cao. Doanh nghiÖp ph¶i cã quü tiÒn l­¬ng tho¶ ®¸ng ®Ó c¸n bé c«ng nh©n viªn h¨ng say lµm viÖc. TiÕt kiÖm vè hay t¨ng vèn kh«ng ph¶i lµ gi¶m quü l­¬ng mµ ph¶i ®Ó ë møc hîp lý kh«ngthÊp, còng kh«ng cao qu¸ ®Ó thóc ®Èy s¶n xuÊt ph¸t triÓn. II. Nh÷ng biªn ph¸p chÝnh n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn lao ®éng Cã rÊt nhiÒu biÖn ph¸p nh»m sö dông tiÕt kiÖm vµ cã hiÖu qu¶ c¸c nguån lùc hiÖn cã, c¸c tiÒm n¨ng vÒ ký thuËt, c«ng nghÖ ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. Sau ®©y lµ mét sè biÖn ph¸p: 1. Më réng thÞ tr­êng tiªu thô s¶n phÈm BiÖn ph¸p t¨ng doanh thu * §èi víi s¶n phÈm: C¶i tiÕn, n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm phï hîp víi nhu cÇu, thÞ hiÕu vµ ®Æc ®iÒm tõng vïng sö dông theo khÝ hËu. BiÖn ph¸p nµy t¹o cho hµng ho¸ cña C«ng ty cã søc c¹nh tranh víi c¸c doanh nghiÖp kh¸c vÒ mÉu m·, chÊt l­îng, chñng lo¹i ®Ó b¸n ®­îc nhiÒu hµng ho¸. * §èi víi chÝnh s¸ch gi¸ c¶: ¸p dông tiÕn bé khoa häc ®Ó s¶n phÈm cã søc c¹nh tranh víi mäi ®èi thñ cã s¶n phÈm cïng lo¹i. Cã chÝnh s¸ch mÒm máng ­u ®·i ®èi víi kh¸ch hµng th­êng xuyªn. BiÖn ph¸p nµy chñ yÕu quan t©m ®Õn l­äi nhuËn cña doanh nghiÖp. CÇn chó ý ®Õn c¸c ®èi thñ c¹nh tranh. * M¹ng l­íi ph©n phèi hµng ho¸: T¹o nhiÒu kªnh b¸n hµng, ®¹i lý tõng ®Þa ph­¬ng, më réng c¸c kªnh ph©n phèi. BiÖn ph¸p nµy nh»m tiªu thô ®­îc nhiÒu s¶n phÈm th«ng qua c¸c kªnh b¸n hµng. * Qu¶ng c¸o sóc tiÕn b¸n hµng: Më réng thÞ tr­êng khuyÕn m¹i qu¶ng c¸o trªn c¸c ph­¬ng tiÖn th«ng tin ®¹i chóng. - Tham gia c¸c kú héi chî, triÓn l·m. - T¹o cho kh¸ch hµng biÕt nhiÒu vÒ C«ng ty vµ s¶n phÈm cña m×nh. 2. Sö dông tiÕt kiÖm vµ hîp lý c¸c nguån vèn Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, doanh nghiÖp cã thÓ huy ®éng vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh tõ nhiÒu nguån: nguån ng©n s¸ch, nguån tù bæ sung, nguån vèn vay ng©n hµng. ViÖc sö dông nguån vèn lµ rÊt quan träng vµ cÇn ph¶i dùa trªn nguyªn t¾c hiÖu qu¶ kinh tÕ. NÕu ®Çu t­ chiÒu s©u hoÆc më réng th× tr­íc hÕt cÇn huy ®éng tõ nguån vèn tù bæ sung, tõ lîi nhuËn ®Ó l¹i, quü khuyÕn khÝch ph¸t triÓn s¶n xuÊt, phÇn cßn l¹i míi vay tÝn dông Nhµ n­íc, vay ng©n hµng v× phÇn vèn thu hót tõ c¸c nguån vay th­êng ph¶i chÞu l·i. §iÒu nµy g©y c¶n trë ®Õn sù ph¸t huy hiÖu qu¶ ®ång vèn. Trong ®iÒu kiÖn vèn thõa th× tuú tõng ®iÒu kiÖn cô thÓ ®Ó lùa chän kh¶ n¨ng sö dông. NÕu ®i liªn doanh, liªn kÕt hoÆc cho c¸c ®¬n vÞ vay th× cÇn ph¶i thËn träng thÈm tra kü c¸c dù ¸n liªn doanh, kiÓm tra t­ c¸ch kh¸ch hµng ®¶m b¶o liªn doanh cã hiÖu qu¶ kinh tÕ cho vay kh«ng bÞ chiÕm dông vèn do qu¸ h¹n ch­a tr¶ hoÆc mÊt vèn do kh¸ch hµng kh«ng kh¶ n¨ng thanh to¸n. 3. Tæ chøc tèt c¸c qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh Tæ chøc tèt qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh lµ biÖn ph¸p quan träng nh»m ®¹t hiÖu qu¶ kinh tÕ cao. Tæ chøc tèt qu¸ tr×nh kinh doanh tøc lµ ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh ®ã ®­îc tiÕn hµnh th«ng suèt ®Òu ®Æn nhÞp nhµng gi÷a c¸c kh©u dù tr÷ s¶n xuÊt. Tiªu thô s¶n phÈm hµng ho¸ vµ ®¶m b¶o sù phèi hîp ¨n khíp gi÷a c¸c bé phËn ®¬n vÞ trong néi bé doanh nghiÖp nh»m nhËp khÈu trong s¶n xuÊt nh÷ng s¶n phÈm cã chÊt l­îng tèt tiªu thô nhanh. C¸c biÖn ph¸p ®iªï hµnh vµ qu¶n lý s¶n xuÊt kinh doanh nh»m h¹n chÕ tèi ®a t×nh tr¹ng ngõng viÖc cña m¸y mãc thiÕt bÞ ø ®äng vËt t­ hµng ho¸ dù tr÷, ø ®äng thµnh phÈm hµng ho¸... g©y l·ng phÝ, c¸c yÕu tè s¶n xuÊt vµ lµm giµm tèc ®é lu©n chuyÓn vèn. HiÖu qu¶ sö dông vèn phô thuéc vµo viÖc sö dông tiÕt kiÖm vµ t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn. Do c¸c doanh nghiÖp cÇn ph¶i t¨ng c­êng c¸c biÖn ph¸p qu¶ lý vèn. X¸c ®Þnh ®óng nhu cÇu cña nguån vèn l­u ®éng cÇn thiÕt cho tõng kú s¶n xuÊt kinh doanh nh»m huy ®éng hîp lý c¸c nguån bæ sung. NÕu kh«ng ®óng nhu cÇu vèn th× sÏ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng thiÕu vèn, doanh nghiÖp sÏ gÆp khã kh¨n vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n, s¶n xuÊt kinh doanh bÞ ngõng trÖ hoÆc lµ huy ®éng thõa vèn dÉn ®Õn l·ng phÝ vèn lµm gi¶m tèc ®é lu©n chuyÓn vèn. 4. §æi míi c«ng nghÖ ¸p dông khoa häc kü thuËt vµo s¶n xuÊt Ho¹t ®éng trong c¬ chÕ thÞ tr­êng thÞ sù c¹nh tranh gi÷a c¸c doanh nghiÖp diÔn ra t­¬ng ®èi khèc liÖt. Nh­ng chÊt l­îng vµ gi¸ thµnh hµng ho¸ l¹i quyÕt ®Þnh sù chiÕn th¾ng trong c¹nh tranh, viÖc ¸p dông kü thuËt c«ng nghÖ míi vµo s¶n xuÊt cho phÐp t¹o ra nh÷ng s¶n phÈm cã chÊt l­îng tèt h¬n mµ gi¸ thµnh l¹i h¹. §¶m b¶o cho doanh nghiÖp chiÕn th¾ng trong c¹nh tranh. Kü thuËt tiÕn bé, c«ng nghÖ hiÖn ®¹i lµ ®iÒu kiÖn vËt chÊt ®Ó doanh nghiÖp s¶n xuÊt ra nh÷ng s¶n phÈm míi, chÊt l­îng cao, hîp thÞ hiÕu khi ®ã doanh nghiÖp cã thÓ t¨ng khèi l­îng tiªu thô, t¨ng doanh thu, t¨ng lîi nhuËn. §ång thêi khi ¸p dông tiÕn bé khoa häc kü thuËt míi, doanh nghiÖp cã thÓ rót ng¾n ®­îc chu kú s¶n xuÊt ra s¶n phÈm, t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn, tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ vËt t­, gi¶m gi¸ thµnh s¶n phÈm. 5. Tæ chøc tèt c«ng t¸c kÕ to¸n vµ ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh tÕ Qua sè liÖu kÕ to¸n ®Æc biÖt lµ c¸c b¸o kÕ to¸n, tµi chÝnh nh­ b¶ng tæng kÕt tµi s¶n, kÕt qu¶ kinh doanh, chi phÝ s¶n xuÊt theo yÕu tè, b¶ng gi¸ tÝnh vÒ s¶n xuÊt kinh doanh... doanh nghiÖp th­êng xuyªn n¾m ®­îc vèn hiÖn cã c¶ vÒ mÆt gi¸ trÞ vµ hiÖn vËt, nguån h×nh thµnh vµ c¸c biÕn ®éng t¨ng gi¶m vèn trong kú, møc b¶o toµn vèn, t×nh h×nh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n. C«ng t¸c tµi chÝnh kÕ to¸n ph¶i hiÖn ®¹i ho¸ b»ng c¸c m¸y tÝnh vµ n©ng cao tr×nh ®é kÕ to¸n míi theo kÞp tr×nh ®é cña c¸c n­íc tiªn tiÕn. TuyÓn dông c¸c kÕ to¸n cã tr×nh ®é cao, trÎ khoÎ nhê ®ã mµ doanh nghiÖp ®Ò ra c¸c gi¶i ph¸p ®óng ®¾n ®Ó xö lý kÞp thêi c¸c vÊn ®Ò tµi chÝnh nh»m ®¶m b¶o cho c¸c qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh diÔn ra nhÞp nhµng, ®Òu ®Æn. §Ó t×m ®­îc nguyªn nh©n vµ c¸c gi¶i ph¸p trong qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp cÇn tæ chøc ph©n tÝch kinh tÕ ®Þnh kú. KÕt luËn Qu¶n lý nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh lµ vÊn ®Ò ®Æt ra cho mçi doanh nghiÖp hiÖn nay. VÊn ®Ò t¹o nguån vµ sö dông vèn cã hiÖu qu¶ ®­îc ®¹t ra mét c¸ch cÊp thiÕt ®èi víi c¸c cÊp, c¸c ngµnh. Trong nÕn kinh tÕ thÞ tr­êng c¹nh tranh gay g¾t nh­ hiÖn nay viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn trong doanh nghiÖp lµ mét ho¹t ®éng quan träng quyÕt ®Þnh ®Õn sù tån t¹i hay ph¸ s¶n cña doanh nghiÖp. §Ó thÝch nghi víi c¬ chÕ míi doanh nghiÖp ph¶i lµm chñ ®­îc sè vèn mµ m×nh cã th«ng qua c¸c biÖn ph¸p ®¾c lùc lµ n©ng cao qu¶n lý vµ sö dông vèn kinh doanh nh»m ®em l¹i hiÖu qu¶ cho ®ång vèn cña chÝnh doanh nghiÖp bá ra. Trong thêi gian thùc tËp vµ lµm ®å ¸n nµy ®­îc sù chØ dÉn tËn t×nh cña thÇy gi¸o TrÇn Träng Phóc vµ qu¸ tr×nh truyÒn thô cña c¸c thÇy c« gi¸o trong khoa kinh tÕ tr­êng §¹i häc B¸ch khoa Hµ Néi cïng sù gióp ®ì vµ t¹o ®iÒu kiÖn cña C«ng ty In Hµng Kh«ng ®· gióp t«i hoµn thµnh ®å ¸n cña m×nh. V× thêi gian thùc tËp vµ tr×nh ®é kiÕn thøc cã h¹n nªn ®å ¸n vÉn cßn nhiÒu khiÕm khuyÕt. VËy t«i rÊt mong ®­îc sù ®ãng gãp ý kiÕn cña thÇy c« gi¸o vµ c¸c b¹n.