Đề tài Phân tích dự án đầu tư mua sắm máy móc thiết bị thi công đường bộ của công ty công trình giao thông 116

tiÒn tÖ ®æi dÊu nhiÒu lÇn (ph­¬ng ph¸p ®iÒu chØnh ®Ó dßng tiÒn chØ cßn ®æi dÊu mét lÇn nhê chØ tiªu r sÏ lµm cho tÝnh chÊt ngo¹i lai du nhËp vµo ph­¬ng ph¸p; tuy so s¸nh theo chØ tiªu IRR nh­ng thùc chÊt vÉn ph¶i ­u tiªn lùa chän ph­¬ng ¸n theo chØ tiªu NPW trong tr­êng hîp so s¸nh theo chØ tiªu hiÖu qu¶ cña gia sè ®Çu t­ (cßn chØ tiªu IRR chØ cÇn b»ng hoÆc lín h¬n r). Ph­¬ng ph¸p dïng chØ tiªu tû sè thu chi ChØ tiªu tû sè thu chi cßn gäi lµ tû sè lîi Ých_chi phÝ (B/C hay BCR) ®­îc x¸c ®Þnh b»ng tû sè cña gi¸ trÞ t­¬ng ®­¬ng cña c¸c kho¶n thu (lîi Ých) trªn gi¸ trÞ t­¬ng ®­¬ng cña c¸c kho¶n chi. Gi¸ trÞ t­¬ng ®­¬ng ë ®©y cã thÓ quy vÒ gi¸ trÞ hiÖn t¹i (PW) hoÆc gi¸ trÞ t­¬ng lai (FW) hoÆc lµ gi¸ trÞ san ®Òu hµng n¨m (AW)_tuy nhiªn Ýt khi dïng FW. §iÒu kiÖn ®¸ng gi¸ cña ph­¬ng ¸n Mét ph­¬ng ¸n ®­îc coi lµ ®¸ng gi¸ khi (3.19) Thêi gian tÝnh to¸n cña hai ph­¬ng ¸n ph¶i nh­ nhau. Trong ®ã, B _tæng sè thu cña dßng tiÒn tÖ cña ph­¬ng ¸n. C _tæng sè chi cña dßng tiÒn tÖ. Bt _doanh thu (hay lîi Ých) ë n¨m t. Ct _chi phÝ vËn hµnh (kh«ng cã khÊu hao) ë n¨m t. n _thêi gian tÝnh to¸n. r _ suÊt thu lîi tèi thiÓu chÊp nhËn ®­îc. So s¸nh lùa chän ph­¬ng ¸n Khi so s¸nh ph­¬ng ¸n cÇn chó ý c¸c vÊn ®Ò sau: C¸c ph­¬ng ¸n so s¸nh ph¶i cã cïng mét thêi gian tÝnh to¸n hoÆc quy vÒ cïng mét thêi gian tÝnh to¸n. Khi hai ph­¬ng ¸n m¸y cã vèn ®Çu t­ b»ng nhau th× ph­¬ng ¸n nµo cã chØ tiªu B/C lín nhÊt lµ tèt nhÊt. Khi hai ph­¬ng ¸n cã vèn ®Çu t­ kh¸c nhau th× ph¶i so s¸nh theo chØ tiªu hiÖu qu¶ cña gia sè ®Çu t­ (B/CD) nh­ sau: chØ so s¸nh ph­¬ng ¸n cã vèn ®Çu t­ lín h¬n víi ph­¬ng ¸n cã vèn ®Çu t­ bÐ h¬n khi ph­¬ng ¸n cã vèn ®Çu t­ bÐ h¬n nµy lµ ®¸ng gi¸ (B/C³1). NÕu hiÖu qu¶ cña gia sè ®Çu t­ B/CD ³1 th× chän ph­¬ng ¸n cã vèn ®Çu t­ lín h¬n, nÕu ng­îc l¹i th× chän ph­¬ng ¸n cã vèn ®Çu t­ bÐ h¬n. T­¬ng tù nh­ khi ¸p dông chØ tiªu IRR, khi ¸p dông chØ tiªu tû sè thu chi th× ph­¬ng ¸n ®­îc chän ch­a ch¾c ®· cã trÞ sè B/C lín nhÊt, nh­ng ph¶i cã chØ tiªu NPW lín nhÊt, cßn chØ tiªu B/C ph¶i b»ng hoÆc lín h¬n 1. Tr­êng hîp so s¸nh nhiÒu ph­¬ng ¸n còng t­¬ng tù nh­ khi ¸p dông chØ tiªu IRR. ¦u ®iÓm cña ph­¬ng ph¸p dïng chØ tiªu tû sè thu chi Cã tÝnh ®Õn sù biÕn ®éng cña c¸c chØ tiªu tÝnh to¸n theo thêi gian cho c¶ ®êi dù ¸n; HiÖu qu¶ ®­îc tÝnh theo sè t­¬ng ®èi nªn ®­îc ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c h¬n so víi nguån chi phÝ ®· bá ra; cã tÝnh ®Õn nh©n tè tr­ît gi¸ vµ l¹m ph¸t; khi so s¸nh theo ph­¬ng ¸n gia sè ®Çu t­ cã thÓ t×m ®­îc ph­¬ng ¸n võa tèt h¬n theo chØ tiªu NPW (tÝnh theo sè tuyÖt ®èi) l¹i võa tèt h¬n theo chØ tiªu B/C (tÝnh theo sè t­¬ng ®èi). Nh­îc ®iÓm cña ph­¬ng ph¸p ChØ b¶o ®¶m tÝnh chÝnh x¸c trong ®iÒu kiÖn thÞ tr­êng vèn hoµn h¶o; khã dù b¸o chÝnh x¸c c¸c chØ tiªu tÝnh to¸n cho c¶ ®êi dù ¸n; viÖc x¸c ®Þnh trÞ sè cña suÊt thu lîi tèi thiÓu r gÆp nhiÒu khã kh¨n; nãi r»ng so s¸nh theo chØ tiªu tû sè thu chi nh­ng vÒ mÆt thùc chÊt vÉn ph¶i ­u tiªn lùa chän ph­¬ng ¸n theo chØ tiªu NPW khi so s¸nh theo hiÖu qu¶ cña gia sè ®Çu t­; viÖc tÝnh to¸n so s¸nh t­¬ng ®èi phøc t¹p trong mét sè tr­êng hîp. C¸c tr­êng hîp vµ vÊn ®Ò kh¸c Ph©n tÝch dù ¸n sau thuÕ Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch dù ¸n sau thuÕ còng t­¬ng tù nh­ ph­¬ng ph¸p dïng c¸c chØ tiªu trªn, nh­ng cã mét sè ®iÓm kh¸c lµ: C¸c trÞ sè thu Bt cña c¸c n¨m ph¶i trõ ®i c¸c thuÕ. ChØ tiªu suÊt thu lîi tèi thiÓu tÝnh to¸n r ®­îc lÊy ®Ó tÝnh chØ tiªu NPW hay ®Ó so s¸nh víi chØ tiªu IRR ph¶i ®­îc ®iÒu chØnh l¹i cho sau thuÕ (bÐ h¬n). NÕu ë n¨m nµo ®ã ph¶i tr¶ nî (kÓ c¶ vèn vay gèc vµ l·i) th× ph¶i trõ c¸c kho¶n nµy khái chØ tiªu thu nhËp Bt, nh­ng ë thêi ®iÓm t=0 kh«ng cã mÆt vèn ®Çu t­ ph¶i ®i vay. Riªng khi tÝnh chØ tiªu IRR th× kh«ng ph¶i tr¶ l·i vèn vay nÕu cã. Trong mét sè tr­êng hîp hiÖu qu¶ ph©n tÝch sau thuÕ cã thÓ lín h¬n hiÖu qu¶ tr­íc thuÕ do l·i suÊt tèi thiÓu r bÐ ®i. C¸ch kÕt hîp c¸c chØ tiªu ®Ó lùa chän ph­¬ng ¸n Cã mÊy c¸ch kÕt hîp sau: KÕt hîp gi÷a chØ tiªu hiÖu qu¶ tÝnh theo sè tuyÖt ®èi (lîi nhuËn hµng n¨m, NPW) víi c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ tÝnh theo sè t­¬ng ®èi (møc doanh lîi cña ®ång vèn hµng n¨m, IRR, B/C). NÕu mét ph­¬ng ¸n ®­îc chän cã c¶ hai lo¹i chØ tiªu hiÖu qu¶ tuyÖt ®èi vµ t­¬ng ®èi ®Òu lín nhÊt th× ®ã lµ mét tr­êng hîp lý t­ëng. NÕu ®iÒu kiÖn nµy kh«ng b¶o ®¶m th× ta ­u tiªn chän ph­¬ng ¸n cã hiÖu qu¶ tuyÖt ®èi lín nhÊt (NPW, lîi nhuËn), cßn chØ tiªu hiÖu qu¶ t­¬ng ®èi (IRR, B/C vµ møc doanh lîi) chØ cÇn lín h¬n mét ng­ìng hiÖu qu¶ cho phÐp. KÕt hîp gi÷a chØ tiªu lîi nhuËn hay thu nhËp NPW víi chØ tiªu thêi h¹n thu håi vèn (môc tiªu an toµn), kÕt hîp chØ tiªu IRR víi chØ tiªu thêi h¹n thu håi vèn. Ph­¬ng ph¸p lùa chän suÊt thu lîi tèi thiÓu ®Ó tÝnh to¸n ChØ tiªu suÊt thu lîi tèi thiÓu ®Ó tÝnh to¸n ®ãng mét vai trß quan träng trong ph©n tÝch dù ¸n vµ th­êng ®­îc x¸c ®Þnh theo mÊy h­íng sau: Dïng gi¸ sö dông vèn trung b×nh cña doanh nghiÖp Rtb (3.20) trong ®ã, Ri _gi¸ sö dông nguån vèn i (cã thÓ lín h¬n l·i suÊt vay vèn). Pi _ tû träng nguån vèn i chiÕm trong tæng vèn cña doanh nghiÖp ph¶i ®i vay. Trong tr­êng hîp tÝnh ®Õn rñi ro ta cã: r = ro + rk +rb (3.21) trong ®ã, ro _suÊt thu lîi kh«ng cã rñi ro. rk _møc gia t¨ng suÊt thu lîi do rñi ro cña m«i tr­êng kinh tÕ x· héi g©y nªn. rb _møc gia t¨ng suÊt thu lîi do rñi ro cña b¶n th©n ph­¬ng ¸n (do sè liÖu th¨m dß ®Þa chÊt vµ c¸c sè liÖu ®Çu vµo ®Ó thiÕt kÕ ph­¬ng ¸n kü thuËt kh«ng ®Çy ®ñ). §é rñi ro cµng cao th× trÞ sè r cµng ph¶i lín. C¸c tr­êng hîp kh¸c: khi kh¶ n¨ng cÊp vèn cµng Ýt th× trÞ sè r cµng lín, møc ­u tiªn khuyÕn khÝch cµng lín th× trÞ sè r lÊy cµng bÐ, møc thuÕ cµng cao trÞ sè r cµng lín, trÞ sè r cña c¸c c«ng ty kh¸c cµng lín th× trÞ sè r cña doanh nghiÖp ®ang xÐt cµng ph¶i lín. Tr­êng hîp tÝnh ®Õn tr­ît gi¸ vµ l¹m ph¸t Khi tÝnh trÞ sè NPW cã tÝnh ®Õn tr­ît gi¸ th× c¸c chØ tiªu Bt vµ Ct ph¶i ®iÒu chØnh theo tr­ît gi¸, chØ tiªu r ph¶i ®iÒu chØnh theo tr­ît gi¸ (rt). Khi tÝnh chØ tiªu IRR cã tÝnh ®Õn tr­ît gi¸ vµ l¹m ph¸t th× c¸c chØ tiªu Bt vµ Ct ph¶i ®iÒu chØnh theo tr­ît gi¸, chØ tiªu IRR khi ®ã t×m ra sÏ lµ chØ tiªu IRR tÝnh theo tr­ît gi¸ vµ l¹m ph¸t IRRt. Ph­¬ng ¸n cã hiÖu qu¶ khi: IRRt / rt (3.22) Mèi liªn hÖ gi÷a suÊt thu lîi kh«ng tr­ît gi¸ r, suÊt thu lîi tr­ît gi¸ rt vµ tû lÖ l¹m ph¸t f nh­ sau: rt = r + f +f.r (3.23) (3.24) §¸nh gi¸ møc ®é an toµn tµi chÝnh Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng bªn c¹nh chØ tiªu lîi nhuËn nhµ ®Çu t­ cßn ph¶i ®Æc biÖt chó ý ®Õn ®é an toµn cña dù ¸n, trong ®ã an toµn vÒ tµi chÝnh ®ãng mét vai trß rÊt quan träng. §é an toµn vÒ nguån vèn §Ó ®¶m b¶o an toµn vÒ nguån vèn cÇn chó ý ph©n tÝch c¸c mÆt sau: C¸c nguån vèn cã thÓ huy ®éng ®­îc, kh¶ n¨ng tèi ®a vµ tèi thiÓu cã thÓ huy ®éng ®­îc cña c¸c nguån vèn, sù b¶o ®¶m ch¾c ch¾n cña lÞch tr×nh cÊp vèn. C¸c nguån vèn cña mét dù ¸n cã thÓ lµ: vèn tù tÝch luü cña doanh nghiÖp, vèn gãp cæ phÇn hay liªn doanh, vèn do doanh nghiÖp ®i vay cña Nhµ n­íc, vèn tõ ng©n s¸ch Nhµ n­íc, vèn ®ãng gãp cña d©n, vèn tõ n­íc ngoµi d­íi c¸c h×nh thøc FDI hay ODA. TÝnh b¶o ®¶m vÒ ph¸p lý cña c¸c nguån vèn cña dù ¸n. Uy tÝn cña c¬ quan b¶o ®¶m cho viÖc vay m­în vèn vµ cña c¸c tæ chøc m«i giíi trung gian. §é hÊp dÉn cña dù ¸n ®èi víi c¸c tæ chøc cho vay vèn hay ®ãng gãp cæ phÇn. C¸c ®iÒu kiÖn cho vay vèn, h×nh thøc nhËn vèn, thanh to¸n, tr¶ nî, l·i suÊt, h×nh thøc ngo¹i tÖ vµ tû gi¸ hèi ®o¸i. §¶m b¶o tÝnh c¨n cø khoa häc cña trÞ sè vèn ph¸p ®Þnh cña dù ¸n. T×nh h×nh thÞ tr­êng vèn gi÷a cung vµ cÇu æn ®Þnh hay kh«ng, t×nh tr¹ng l¹m ph¸t. B¶o ®¶m mét tû lÖ thÝch ®¸ng gi÷a vèn tù cã (bao gåm c¶ vèn gãp cæ phÇn vµ liªn doanh) vµ vèn ph¶i ®i vay (tû lÖ nµy th­êng lín h¬n 50%), gi÷a gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng cã vµ gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng nî (tû sè nµy th­êng tõ 2/14 4/1). X¸c ®Þnh ®iÓm hoµ vèn Khi lËp dù ¸n ®Çu t­ cho m¸y x©y dùng ph¶i x¸c ®Þnh ®iÓm hoµ vèn cho mçi n¨m ho¹t ®éng cña m¸y ®Ó b¶o ®¶m an toµn vÒ tµi chÝnh. Sau ®©y lµ ph­¬ng ph¸p x¸c ®Þnh mét sè ®iÓm hoµ vèn. §iÓm hoµ vèn lç l·i S¶n l­îng hoµ vèn lç l·i (tÝnh theo s¶n phÈm hiÖn vËt). Kh¸i niÖm: S¶n l­îng hoµ vèn lµ s¶n l­îng võa ®ñ b¶o ®¶m cho doanh nghiÖp trang tr¶i mäi chi phÝ s¶n xuÊt (kÓ c¶ thuÕ) vµ ch­a cã lîi nhuËn ®Ó l¹i cho doanh nghiÖp chñ ®Çu t­. ë tr­êng hîp nµy, doanh nghiÖp tuy kh«ng thu ®­îc lîi nhuËn nh­ng vÉn cã tiÒn ®ñ ®Ó trang tr¶i chi phÝ bÊt biÕn vµ chi phÝ kh¶ biÕn, do ®ã vÉn ®¹t ®­îc mét ng­ìng hiÖu qu¶ x· héi nhÊt ®Þnh, thÓ hiÖn ë chç b¶o ®¶m viÖc lµm vµ tiÒn l­¬ng cho bé m¸y gi¸n tiÕp tÝnh cho c¶ n¨m vµ tr¶ l­¬ng cho c«ng nh©n l¸i m¸y t­¬ng øng víi s¶n l­îng hoµ vèn (nÕu h­ëng l­¬ng s¶n phÈm). C«ng thøc tÝnh to¸n: S¶n l­îng hoµ vèn Qh cña mét n¨m nµo ®ã cña m¸y ®­îc x¸c ®Þnh: Qh.G® = C + V® . Qh (3.25) Trong ®ã, G® _gi¸ mét ®¬n vÞ s¶n phÈm cña m¸y. V® _chi phÝ kh¶ biÕn cña mét s¶n phÈm cña m¸y (chi phÝ n¨ng l­îng, b¶o d­ìng vµ söa ch÷a lo¹i phô thuéc vµo khèi l­îng s¶n phÈm lµm ra cña m¸y, l­¬ng thî l¸i m¸y tr¶ theo s¶n phÈm, thuÕ lîi tøc vµ thuÕ doanh thu). C _chi phÝ bÊt biÕn tÝnh cho c¶ n¨m cña m¸y, bao gåm l­¬ng bé m¸y qu¶n lý ph©n bæ cho ®Çu m¸y ®ang xÐt, chi phÝ khÊu hao c¬ b¶n, c¸c lo¹i thuÕ vµ lÖ phÝ cè ®Þnh hµng n¨m. Tõ (3.20) rót ra (3.26) Doanh thu hoµ vèn lç l·i. Kh¸i niÖm: doanh thu hoµ vèn lµ doanh thu t­¬ng øng víi s¶n l­îng hoµ vèn (doanh thu tèi thiÓu võa ®ñ ®Ó trang tr¶i mäi chi phÝ vµ kh«ng cã l·i). C«ng thøc tÝnh to¸n: Doanh thu hoµ vèn Dh ®­îc x¸c ®Þnh: Dh = Qh . G® (3.27) ® (3.28) §iÓm hoµ vèn cña m¸y cã thÓ minh ho¹ nh­ s¬ ®å : F,D D C+V®.Q=F Dh V®.Q C 0 §iÓm hoµ vèn cña m¸y Q Trong ®ã, D _doanh thu (gi¸ trÞ dù to¸n theo hîp ®ång). F _chi phÝ. V× m¸y x©y dùng ph¶i lµm viÖc ë nhiÒu c«ng tr­êng, víi mçi c«ng tr­êng gi¸ s¶n phÈm cña m¸y l¹i kh¸c nhau, chi phÝ ®¬n vÞ s¶n phÈm còng kh¸c nhau, cho nªn ®­êng chi phÝ vµ doanh thu cã thÓ lµ mét ®­êng g·y khóc. §iÓm hoµ vèn tr¶ nî S¶n l­îng hoµ vèn tr¶ nî Qn Kh¸i niÖm: s¶n l­îng hoµ vèn tr¶ nî lµ s¶n l­îng b¶o ®¶m cho doanh nghiÖp ®ñ tiÒn ®Ó trang tr¶i mäi chi phÝ s¶n xuÊt, bao gåm c¶ tiÒn tr¶ nî gèc vµ l·i do vay vèn. Khi tÝnh s¶n l­îng hoµ vèn Qh trong thµnh phÇn chi phÝ bÊt biÕn C ch­a cã chi phÝ tr¶ l·i vèn vay hµng n¨m, vµ míi chØ cã tiÒn khÊu hao ®Ó tr¶ nî gèc (ch­a kÓ l·i). C«ng thøc tÝnh to¸n: S¶n l­îng hoµ vèn tr¶ nî Qn ®­îc t×m ra tõ ph­¬ng tr×nh: Qn . G® = ( C – K + A ) + V® .Qn (3.29) Trong ®ã, K _khÊu hao c¬ b¶n hµng n¨m K<A. A_sè tiÒn ph¶i tr¶ nî hµng n¨m kÓ c¶ nî gèc vµ l·i (tuú chñ nî quy ®Þnh). HoÆc A ®­îc tÝnh: (3.30) trong ®ã, P _ sè tiÒn vay ®Ó mua s¾m m¸y. r _l·i suÊt quy ®Þnh cña chñ nî. n _thêi gian ph¶i tr¶ nî xong. Tõ (3.24) ta cã: (3.31) Doanh thu hoµ vèn tr¶ nî Dn Ta cã (3.32) §iÓm s¶n l­îng vµ doanh thu b¾t ®Çu cã kh¶ n¨ng tr¶ nî S¶n l­îng b¾t ®Çu cã kh¶ n¨ng tr¶ nî Qb Kh¸i niÖm: ®ã lµ s¶n l­îng mµ doanh nghiÖp b¾t ®Çu nhËn ®­îc tiÒn khÊu hao ®Ó tr¶ nî (cßn gäi lµ s¶n l­îng hiÖn kim). C«ng thøc: Qb . G® = ( C – K ) + V® .Qb (3.33) ® (3.34) Doanh thu b¾t ®Çu cã kh¶ n¨ng tr¶ nî Db (3.35) Chó ý: Trong tr­êng hîp m¸y cã mét s¶n phÈm nh­ng cã nhiÒu biÕn lo¹i (vÝ dô m¸y ®µo ®Êt cho nhiÒu lo¹i ®Êt kh¸c nhau) th× chi phÝ vµ gi¸ s¶n phÈm ph¶i tÝnh trung b×nh cã tÝnh ®Õn tû träng mçi biÕn lo¹i s¶n phÈm cña m¸y ph¶i thùc hiÖn trong n¨m. §Ó b¶o ®¶m an toµn víi møc ®é cao ë ®©y cã thÓ lÊy biÕn lo¹i s¶n phÈm cã chi phÝ ®¬n vÞ s¶n phÈm lín nhÊt vµ gi¸ dù to¸n ®¬n vÞ s¶n phÈm bÐ nhÊt ®Ó tÝnh to¸n. Ph©n tÝch kh¶ n¨ng tr¶ nî Nguån vèn ®Ó tr¶ nî Nguån vèn dïng ®Ó tr¶ nî ®­îc lÊy tõ quü khÊu hao tµi s¶n cña dù ¸n ®· ®­îc tÝch luü, trÝch mét phÇn lîi nhuËn ®Ó tr¶ nî sau khi ®· nép thuÕ, vµ ®«i khi ph¶i vay vèn ®Ó tr¶ nî (vèn vay trung vµ dµi h¹n cña Nhµ n­íc hay n­íc ngoµi). Tuy nhiªn nguån chñ yÕu vÉn lµ quü khÊu hao vµ trÝch lîi nhuËn. CÇn chó ý r»ng nguån quü khÊu hao kh«ng thÓ ®ñ ®Ó tr¶ nî v× nã chØ cã kh¶ n¨ng tr¶ vèn gèc vµ ch­a tr¶ ®­îc kho¶n l·i cña vèn vay. X¸c ®Þnh sè tiÒn ph¶i tr¶ nî hµng n¨m Sè tiÒn ph¶i tr¶ nî hµng n¨m do ng­êi cho vay quyÕt ®Þnh cã thÓ ®Òu ®Æn hoÆc thay ®æi hµng n¨m. Trong tr­êng hîp tr¶ ®Òu ®Æn hµng n¨m, møc tr¶ nî hµng n¨m A ®­îc tÝnh nh­ c«ng thøc (3.25) ë trªn. KiÓm tra kh¶ n¨ng tr¶ nî Ktn Tû sè kh¶ n¨ng tr¶ nî ë n¨m nµo ®ã Ktn ®­îc tÝnh: (3.36) Trong ®ã, Kn _khÊu hao c¬ b¶n cña m¸y ë n¨m n. Ln _lîi nhuËn thu ®­îc ë n¨m n ®· trõ thuÕ nh­ng ch­a trõ phÇn lîi nhuËn bÞ trÝch ®Ó tr¶ l·i vèn vay. An _ng¹ch sè tr¶ nî tÝnh theo (3.25) hay theo quy ®Þnh cña chñ nî. Ph©n tÝch ®é nh¹y cña dù ¸n HiÖu qu¶ cña dù ¸n phô thuéc vµo nhiÒu yÕu tè ®­îc dù b¸o trong khi thµnh lËp dù ¸n. Trong thùc tÕ th× dù kiÕn ban ®Çu vµ c¸c chØ tiªu thùc tÕ th­êng kh¸c nhau. V× vËy cÇn ph¶i ®¸nh gi¸ ®é æn ®Þnh cña c¸c kÕt qu¶ tÝnh to¸n hiÖu qu¶ cña dù ¸n, tøc lµ ph©n tÝch ®é nh¹y cña dù ¸n. Kh¸i niÖm §é nh¹y cña dù ¸n lµ møc ®é biÕn ®æi cña c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ nh­ lîi nhuËn, hiÖn gi¸ cña hiÖu sè thu chi (NPW) hay suÊt thu lîi néi t¹i (IRR)…khi ta thay ®æi c¸c chØ tiªu tÝnh to¸n cã mÆt trong dßng tiÒn tÖ so víi t×nh tr¹ng b×nh th­êng ban ®Çu. Khi c¸c chØ tiªu thay ®æi vÒ phÝa bÊt lîi th× ®é nh¹y cµng bÐ cµng tèt. C¸c chØ tiªu cña m¸y x©y dùng cã thÓ thay ®æi so víi khi tÝnh to¸n dù ¸n ®Çu t­ ban ®Çu, cã thÓ lµ: doanh sè hµng n¨m cña m¸y (bÞ thay ®æi do n¨ng suÊt n¨m cña m¸y vµ gi¸ c¶ s¶n phÈm thay ®æi), chi phÝ hµng n¨m (bÞ thay ®æi do n¨ng suÊt n¨m cña m¸y thay ®æi còng nh­ do c¸c ®iÒu kiÖn thi c«ng thay ®æi), gi¸ trÞ thu håi khi thanh lý tµi s¶n m¸y cã thÓ ­íc l­îng kh¸c nhau…§Æc biÖt ë ®©y cÇn chó ý ®Õn nh©n tè ®é xa chuyªn chë m¸y ®Õn c«ng tr­êng lóc ban ®Çu vµ quy m« khèi l­îng c«ng viÖc ë c¸c c«ng tr­êng ®­îc giao cho m¸y. Hai nh©n tè nµy khi lËp dù ¸n ®Çu t­ ban ®Çu lµ ch­a biÕt. Do ®ã khi tÝnh to¸n ®é nh¹y cña dù ¸n cã thÓ tÝnh l¹i hiÖu qu¶ cña dù ¸n víi ®iÒu kiÖn xÊu nhÊt cña hai chØ tiªu kÓ trªn ®Ó kiÓm tra ®é an toµn cña dù ¸n. C¸c ph­¬ng ph¸p tÝnh ®é nh¹y cña dù ¸n Ph©n tÝch ®é nh¹y vÒ phÝa bÊt lîi: thay ®æi c¸c chØ tiªu tÝnh to¸n vÒ phÝa bÊt lîi theo mét sè phÇn tr¨m nµo ®ã (kho¶ng 10-20%), sau ®ã tÝnh l¹i hiÖu qu¶ cña dù ¸n, nÕu hiÖu qu¶ tÝnh ra vÉn lín h¬n mét ng­ìng hiÖu qu¶ cho phÐp th× ®é an toµn cña dù ¸n vÉn ®­îc b¶o ®¶m. Thay ®æi c¸c chØ tiªu vÒ phÝa bÊt lîi nhÊt vµ thuËn lîi nhÊt ®Ó ph©n tÝch. NÕu ë møc xÊu nhÊt hiÖu qu¶ cña ph­¬ng ¸n vÉn b¶o ®¶m th× dù ¸n cã thÓ coi lµ chÊp nhËn ®­îc. NÕu ë møc tèt nhÊt hiÖu qu¶ cña ph­¬ng ¸n vÉn kh«ng ®­îc b¶o ®¶m th× kÕt qu¶ tÝnh to¸n dù ¸n nªn bá ®i. NÕu ë møc tèt nhÊt hiÖu qu¶ ®­îc b¶o ®¶m nh­ng ë møc xÊu nhÊt ph­¬ng ¸n l¹i kh«ng hiÖu qu¶ th× cÇn ph¶i tÝnh to¸n l¹i ph­¬ng ¸n. Ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ dù ¸n ®Çu t­ vÒ mÆt kinh tÕ x· héi. Sù cÇn thiÕt cña ph©n tÝch kinh tÕ x· héi. Ph©n tÝch tµi chÝnh xem xÐt dù ¸n ®Çu t­ theo gãc ®é lîi Ých trùc tiÕp cña chñ ®Çu t­. Tr¸i l¹i ph©n tÝch kinh tÕ x· héi l¹i ®¸nh gi¸ dù ¸n xuÊt ph¸t tõ lîi Ých cña toµn bé nÒn kinh tÕ quèc d©n vµ toµn x· héi. Ph©n tÝch kinh tÕ x· héi lµ cÇn thiÕt, v×: Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, tuy chñ tr­¬ng ®Çu t­ phÇn lín lµ do c¸c doanh nghiÖp tù quyÕt ®Þnh xuÊt ph¸t tõ lîi Ých trùc tiÕp cña doanh nghiÖp nh­ng nã kh«ng ®­îc tr¸i víi luËt ph¸p vµ ph¶i phï hîp víi ®­êng lèi ph¸t triÓn kinh tÕ x· héi chung cña ®Êt n­íc, trong ®ã lîi Ých cña ®Êt n­íc vµ doanh nghiÖp ®­îc kÕt hîp chÆt chÏ. Nh÷ng yªu cÇu nµy ph¶i ®­îc thÓ hiÖn th«ng qua phÇn ph©n tÝch kinh tÕ x· héi cña dù ¸n. Ph©n tÝch kinh tÕ x· héi ®èi víi nhµ ®Çu t­ ®ã lµ c¨n cø chñ yÕu ®Ó thuyÕt phôc Nhµ n­íc, c¸c c¬ quan cã thÈm quyÒn chÊp thuËn dù ¸n, thuyÕt phôc c¸c ng©n hµng cho vay vèn. Sù kh¸c nhau gi÷a ph©n tÝch tµi chÝnh vµ ph©n tÝch kinh tÕ x· héi VÒ quan ®iÓm vµ môc ®Ých, ph©n tÝch tµi chÝnh chñ yÕu ®øng trªn lîi Ých trùc tiÕp cña doanh nghiÖp cßn ph©n tÝch kinh tÕ x· héi l¹i ®øng trªn lîi Ých cña toµn bé nÒn kinh tÕ vµ x· héi ë tÇm vÜ m«. Do quan ®iÓm lîi Ých kh¸c nhau nªn trong c¸ch tÝnh to¸n c¸c chØ tiªu còng kh¸c nhau. Ph©n tÝch tµi chÝnh lÊy môc tiªu tèi ®a ho¸ lîi nhuËn kÕt hîp víi an toµn kinh doanh lµ chÝnh, cßn ph©n tÝch kinh tÕ x· héi l¹i lÊy môc tiªu tèi ®a ho¸ lîi Ých kinh tÕ x· héi lµ xuÊt ph¸t ®iÓm ®Ó xem xÐt vÊn ®Ò. VÒ ph­¬ng ph¸p, ph©n tÝch tµi chÝnh dïng gi¸ thÞ tr­êng (gi¸ tµi chÝnh) ®Ó ph©n tÝch cßn ph©n tÝch kinh tÕ x· h«Þ dïng gi¸ kinh tÕ (gi¸ tham kh¶o, gi¸ Èn, gi¸ quy chiÕu, gi¸ mê). Ph©n tÝch kinh tÕ x· héi phøc t¹p vµ ®a d¹ng h¬n ph©n tÝch tµi chÝnh. Mét sè quan niÖm tÝnh to¸n ®èi víi mét sè chØ tiªu chi phÝ vµ lîi Ých khi ph©n tÝch kinh tÕ x· héi kh¸c khi ph©n tÝch tµi chÝnh. C¸c ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch kinh tÕ x· héi. Ph­¬ng ph¸p dïng mét sè chØ tiªu dÉn xuÊt ®¬n gi¶n, ph­¬ng ph¸p nµy ®­îc dïng phæ biÕn, trong ®ã cã c¸c dù ¸n ®Çu t­ mua m¸y x©y dùng. Ph­¬ng ph¸p dïng chØ tiªu tæng hîp kh«ng ®¬n vÞ ®o vµ ph­¬ng ph¸p gi¸ trÞ-gi¸ trÞ sö dông, ph­¬ng ph¸p nµy ®­îc dïng ®Ó ®­a c¸c hiÖu qu¶ kinh tÕ-x· héi vÒ mét trÞ sè duy nhÊt ®Ó xÕp h¹ng ph­¬ng ¸n vµ ®Ó so s¸nh c¸c ph­¬ng ¸n cã hiÖu qu¶ kinh tÕ x· héi kh¸c nhau. Ph­¬ng ph¸p dïng gi¸ kinh tÕ. Mét sè chØ tiªu kinh tÕ x· héi C¸c chØ tiªu kinh tÕ Gi¸ trÞ s¶n phÈm hµng ho¸ gia t¨ng cña m¸y x©y dùng Ggt Ggt = D – ( C1 +C2 ) (3.37) Trong ®ã, D _doanh thu hµng n¨m cña m¸y x©y dùng. C1 _chi phÝ khÊu hao ë mäi kho¶n môc chi phÝ sö dông m¸y trong n¨m. C2 _chi phÝ vËt t­, n¨ng l­îng ë mäi kho¶n môc chi phÝ sö dông m¸y trong n¨m. Møc ®ãng gãp cho Nhµ n­íc: chØ tiªu nµy bao gåm c¸c thø thuÕ vµ c¸c thø lÖ phÝ nh­ tiÒn thuª c¬ së h¹ tÇng c¸c lo¹i. ChØ tiªu nµy cã thÓ tÝnh cho hµng n¨m, cho c¶ ®êi m¸y vµ cho mét ®ång vèn ®Çu t­ hµng n¨m. ChØ tiªu thu ngo¹i tÖ trong thêi gian vËn hµnh m¸y: chØ tiªu nµy ®­îc tÝnh khi m¸y dïng x©y dùng thuª cho chñ ®Çu t­ n­íc ngoµi cã thu ngo¹i tÖ, vµ b»ng tæng thu ngo¹i tÖ trõ ®i tæng chi ngo¹i tÖ vµ trõ ®i lîi nhuËn cho ng­êi n­íc ngoµi b»ng ngo¹i tÖ (tr­êng hîp liªn doanh víi ng­êi n­íc ngoµi ®Ó x©y dùng c¸c c«ng tr×nh ®· th¾ng thÇu). C¸c chØ tiªu kh¸c Sù phï hîp víi ®­êng lèi ph¸t triÓn chung cña ®Êt n­íc, t¨ng c­êng c«ng nghiÖp ho¸ vµ hiÖn ®¹i ho¸ ngµnh x©y dùng. Gãp phÇn ®Èy nhanh tèc ®é x©y dùng c¸c c«ng tr×nh s¶n xuÊt cña ®Êt n­íc, hiÖu qu¶ do rót ng¾n thêi gian x©y dùng vµ do ®ã ®em l¹i c¸c hiÖu qu¶ kÌm theo cho nÒn kinh tÕ quèc d©n. N©ng cao chÊt l­îng c«ng tr×nh x©y dùng. T¨ng kh¶ n¨ng c¹nh tranh víi c¸c chñ thÇu x©y dùng n­íc ngoµi, vµ t¨ng kh¶ n¨ng th¾ng thÇu ®èi víi c¸c c«ng tr×nh tõ nguån vèn cña chñ ®Çu t­ n­íc ngoµi (tøc lµ t¨ng kh¶ n¨ng xuÊt khÈu x©y dùng t¹i chç). Gãp phÇn tËn dông c¸c nguyªn vËt liÖu x©y dùng trong n­íc. Gãp phÇn ®Èy m¹nh s¶n xuÊt s¶n phÈm c¬ khÝ x©y dùng néi ®Þa (khi so s¸nh gi÷a ph­¬ng ¸n nhËp khÈu m¸y vµ ph­¬ng ¸n mua m¸y do trong n­íc s¶n xuÊt). C¸c hiÖu qu¶ kinh tÕ do c¸c hiÖu qu¶ x· héi ®em l¹i. C¸c chØ tiªu x· héi C¸c chØ tiªu x· héi bªn trong dù ¸n Møc c¶i thiÖn ®iÒu kiÖn lao ®éng cña ph­¬ng ¸n m¸y ®èi víi ng­êi c«ng nh©n sö dông m¸y. N©ng cao møc thu nhËp cho ng­êi lao ®éng tham gia dù ¸n. HiÖu qu¶ tÝch cùc vµ hËu qu¶ tiªu cùc vÒ mÆt gi¶i quyÕt viÖc lµm cho ng­êi lao ®éng cña doanh nghiÖp. C¸c chØ tiªu x· héi bªn ngoµi dù ¸n Gãp phÇn sö dông c¸c lùc l­îng lao ®éng d­ thõa ë c¸c ngµnh l©n cËn (nhÊt lµ ngµnh khai th¸c vËt liÖu x©y dùng cã liªn quan ®Õn viÖc ¸p dông m¸y x©y dùng) hay t¨ng thªm n¹n thÊt nghiÖp do sö dông m¸y. T¨ng chÊt l­îng sö dông cña c¸c c«ng tr×nh d©n dông phi s¶n xuÊt, nhµ ë. §Èy nhanh tèc ®é x©y dùng c¸c c«ng tr×nh v¨n ho¸, x· héi. C¸c chØ tiªu vÒ m«i tr­êng C¸c chØ tiªu vÒ t¸c ®éng tèt cña m¸y x©y dùng ®èi víi m«i tr­êng Gi¶m møc ®é « nhiÔm kh«ng khÝ (nhÊt lµ ®èi víi c¸c m¸y mãc x©y dùng cã liªn quan ®Õn nhùa ®­êng). Gi¶m r¸c bÈn c«ng nghiÖp… C¸c chØ tiªu t¸c ®éng tiªu cùc Møc ¶nh h­ëng ®Õn c¸c c«ng tr×nh hiÖn cã do sö dông m¸y g©y nªn (nhÊt lµ víi c¸c c«ng tr×nh bªn c¹nh c«ng tr­êng khi x©y chen, víi ®­êng giao th«ng…). Møc « nhiÔm m«i tr­êng do m¸y g©y nªn, kÓ c¶ møc ån do sö dông m¸y. Néi dung cña ch­¬ng ®Ò cËp ®Õn hÖ thèng chØ tiªu ®Ó ®¸nh gi¸ dù ¸n ®Çu t­ mua s¾m vµ trang bÞ m¸y x©y dùng. ViÖc ph©n tÝch kh«ng nhÊt thiÕt ph¶i tÝnh to¸n hÕt hµng lo¹t c¸c chØ tiªu lµm cho vÊn ®Ò trë nªn r¾c rèi, tèn kÐm, khã ph©n tÝch trong khi nh÷ng ®iÒu kiÖn, sè liÖu vµ kÕt qu¶ tÝnh ra còng chØ cã ý nghÜa t­¬ng ®èi v× sù biÕn ®éng kh«ng ngõng cña thÞ tr­êng, t×nh h×nh s¶n xuÊt cña doanh nghiÖp. CÇn ph¶i c¨n cø vµo tÝnh chÊt, quy m« dù ¸n, vµo giai ®o¹n lËp dù ¸n, vµo môc tiªu cña nhµ ®Çu t­ vµ ý muèn cña hä mµ kÕt hîp c¸c chØ tiªu ®­îc tèt nhÊt. Ch­¬ng 4: ph©n tÝch dù ¸n ®Çu t­ mua s¾m m¸y mãc thiÕt bÞ thi c«ng ®­êng bé cña c«ng ty CTGT 116 Giíi thiÖu c«ng ty CTGT 116 Qu¸ tr×nh h×nh thµnh C«ng ty C«ng tr×nh giao th«ng 116 lµ doanh nghiÖp nhµ n­íc h¹ch to¸n kinh doanh ®éc lËp thuéc Tæng c«ng ty x©y dùng c«ng tr×nh giao th«ng 1_Bé giao th«ng vËn t¶i. TiÒn th©n lµ ®¬n vÞ ®¶m b¶o giao th«ng trong chiÕn tranh, ®­îc thµnh lËp ngµy 30/05/1972 cã tªn lµ c«ng ty 16 sau lµ c«ng ty ®­êng bé 16, xÝ nghiÖp ®­êng bé 216, xÝ nghiÖp ®­êng bé 116. N¨m 1993 (5/4/93) ®Õn nay, theo quyÕt ®Þnh 611/Q§/TCCB-L§ cña Bé GTVT vÒ thµnh lËp doanh nghiÖp nhµ n­íc, C«ng ty 16 cã tªn C«ng ty C«ng tr×nh giao th«ng 116, ®Æt trô së t¹i 521 ®­êng NguyÔn Tr·i- Thanh Xu©n- Hµ Néi víi ngµnh nghÒ kinh doanh chñ yÕu lµ x©y dùng c«ng tr×nh giao th«ng, c«ng tr×nh c«ng nghiÖp, c«ng tr×nh d©n dông, söa ch÷a thiÕt bÞ giao th«ng vËn t¶i, s¶n xuÊt cÊu kiÖn bª t«ng ®óc s½n vµ vËt liÖu x©y dùng. Trong qu¸ tr×nh x©y dùng vµ ph¸t triÓn, C«ng ty ®· kiÖn toµn vÒ tæ chøc, kh«ng ngõng n©ng cao n¨ng lùc vµ tr×nh ®é ®¸p øng c¸c nhu cÇu kü thuËt thi c«ng tiªn tiÕn. §­îc c¸c t­ vÊn quèc tÕ ®¸nh gi¸ rÊt cao vÒ chÊt l­îng vµ tiÕn ®é. Lu«n hoµn thµnh kÕ ho¹ch ®­îc giao, thùc hiÖn tèt vµ ®Çy ®ñ nghÜa vô ®èi víi Nhµ n­íc. T×nh h×nh ho¹t ®éng cña C«ng ty VÒ s¶n xuÊt Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, C«ng ty ®· tham gia thi c«ng nhiÒu c«ng tr×nh träng ®iÓm trong vµ ngoµi n­íc. Thi c«ng c¸c c«ng tr×nh giao th«ng nh­ tuyÕn N379, nÒn ®­êng s¾t ®Çu mèi Hµ Néi, ®­êng quèc lé 5, ®­êng quèc lé 6A, quèc lé 1A, ®­êng B¾c Th¨ng Long-Néi Bµi, quèc lé 2 (Km 45-Km 50), ®o¹n ®­êng Hïng V­¬ng, ®Çu cÇu ViÖt Tr×, quèc lé 183, quèc lé 18, ®­êng 13 B¾c Lµo, dù ¸n ADB7,…vµ tham gia thi c«ng c¸c c«ng tr×nh trong néi thµnh Hµ Néi nh­ ®­êng Nam Th¨ng Long, ®­êng Yªn Phô- Kh¸ch s¹n Th¾ng Lîi, ®­êng Ngäc Kh¸nh- Kim M·, ®­êng CÇu GiÊy- Hïng V­¬ng, ®­êng 32, nót giao th«ng Kim Liªn…C¸c c«ng tr×nh do C«ng ty thi c«ng ®Òu ®¶m b¶o tiÕn ®é, chÊt l­îng tèt, mü thuËt ®Ñp vµ ph¸t huy hiÖu qu¶ kinh tÕ cao. KÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh tõ n¨m 1999 – 2002 cho thÊy sù t¨ng tr­ëng vÒ gi¸ trÞ s¶n l­îng nh­ sau: N¨m thùc hiÖn kÕ ho¹ch Gi¸ trÞ tæng s¶n l­îng Møc ®é t¨ng tr­ëng 1999 73.425 triÖu ®ång 2000 80.762 triÖu ®ång 1,10 lÇn so víi n¨m 1999 2001 86.109 triÖu ®ång 1,07 lÇn so víi n¨m 2000 2002 110.200 triÖu ®ång 1,28 lÇn so víi n¨m 2001 1,50 lÇn so víi n¨m 1999 VÒ chÊt l­îng lao ®éng Trong nh÷ng n¨m qua, C«ng ty ®· lu«n ®¹t ®­îc kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh tèt nhê cã sù ®Þnh h­íng ®óng ®¾n trong båi d­ìng, tuyÓn chän vµ sö dông ®éi ngò c¸n bé kü thuËt, c«ng nh©n g¾n bã víi ngµnh nghÒ, n¾m b¾t kÞp thêi vµ ¸p dông c¸c c«ng nghÖ tiªn tiÕn. Lùc l­îng lao ®éng C«ng ty ®ang qu¶n lý lµ 410 ng­êi, bao gåm: Tr×nh ®é ®¹i häc vµ trªn ®¹i häc: 68 ng­êi. Tr×nh ®é trung cÊp : 40 ng­êi. C«ng nh©n kü thuËt : 302 ng­êi. (trong ®ã, bËc 5 trë lªn lµ 260 ng­êi). Ngoµi sè l­îng vµ chÊt l­îng lao ®éng nãi trªn, do yªu cÇu cña tõng c«ng tr×nh, C«ng ty th­êng xuyªn phèi hîp víi ®Þa ph­¬ng sö dông lao ®éng t¹i chç ®Ó gi¶m bít chi phÝ ®ång thêi ®¶m b¶o tiÕn ®é thi c«ng mµ chñ ®Çu t­ yªu cÇu. VÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh C«ng ty cã nÒn tµi chÝnh lµnh m¹nh vµ æn ®Þnh, s¶n xuÊt kinh doanh nhiÒu n¨m qua cã hiÖu qu¶, thùc hiÖn ®Çy ®ñ c¸c nghÜa vô ®èi víi Nhµ n­íc. Lùc l­îng xe m¸y thiÕt bÞ tuy ch­a hoµn chØnh nh­ng còng ®· ®¸p øng ®­îc mét phÇn lín nhu cÇu x©y dùng. Trong mÊy n¨m trë l¹i ®©y, do kh«ng ®­îc vay vèn ­u ®·i cña Nhµ n­íc song C«ng ty vÉn m¹nh d¹n vay vèn ng¾n h¹n, trung h¹n mua s¾m thiÕt bÞ ®Ó kÞp thêi ®¸p øng yªu cÇu cho s¶n xuÊt. Gi¸ trÞ tµi s¶n m¸y mãc thiÕt bÞ thi c«ng qua c¸c n¨m 1999 ®Õn n¨m 2002 nh­ sau: §¬n vÞ: ®ång C¸c chØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 N¨m 2001 N¨m 2002 Nguyªn gi¸ 51.971.512.838 61.921.860.543 72.651.227.039 81.355.000.000 Gi¸ trÞ hao mßn 26.248.357.164 29.316.903.008 34.059.319.333 39.334.000.000 Gi¸ trÞ cßn l¹i 25.723.155.674 32.604.957.535 38.591.907.706 42.021.000.000 §¸nh gi¸ nh÷ng khã kh¨n, thuËn lîi ThuËn lîi Víi tinh thÇn ®oµn kÕt, nhÊt trÝ kh¾c phôc khã kh¨n, n¨ng ®éng, s¸ng t¹o cña c¸n bé c«ng nh©n viªn vµ truyÒn thèng lu«n lu«n hoµn thµnh nhiÖm vô cña C«ng ty. D­íi sù l·nh ®¹o s¸t sao cña §¶ng bé cïng sù phèi hîp chÆt chÏ cña C«ng ®oµn, §oµn TNCS HCM ®· gãp phÇn tÝch cùc trong viÖc tæ chøc thùc hiÖn nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh n¨m 2002. C«ng ty ®­îc sù chØ ®¹o, gióp ®ì cña Tæng C«ng ty XDCTGT1, c¸c ban ngµnh c¸c cÊp tõ Trung ­¬ng ®Õn ®Þa ph­¬ng vµ c¸c ®¬n vÞ b¹n. Tæng c«ng ty giao cho C«ng ty thi c«ng nhiÒu dù ¸n lín, ®Æc biÖt ®· t¹o ®iÒu kiÖn ph¸t triÓn sang thÞ tr­êng ®Çy tiÒm n¨ng lµ n­íc b¹n Lµo. Khã kh¨n Do yªu cÇu ngµy cµng cao vÒ c«ng nghÖ thi c«ng còng nh­ tiÕn ®é c«ng tr×nh, ®ßi hái më réng s¶n xuÊt cña C«ng ty. Trong khi ®ã, C«ng ty gÆp khã kh¨n vÒ vèn, nhÊt lµ vèn ®Çu t­ cho thiÕt bÞ thi c«ng rÊt h¹n chÕ. H¬n n÷a, viÖc qu¶n lý xe m¸y thiÕt bÞ ch­a khoa häc chÆt chÏ nªn kh«ng khai th¸c ®­îc tèi ­u hiÖu qu¶ cña xe m¸y thiÕt bÞ. MÆt kh¸c, c¸c c«ng tr×nh thi c«ng xong l¹i thiÕu vèn hoÆc chËm vèn. ViÖc lËp hå s¬ hoµn c«ng, quyÕt to¸n c«ng tr×nh kh«ng kÞp thêi, dÉn tíi c«ng t¸c thu håi vèn chËm, kÐo dµi thêi gian b¶o hµnh g©y l·ng phÝ vµ tèn kÐm. §Þa bµn ho¹t ®éng cña C«ng ty ph©n t¸n ë nhiÒu ®Þa ph­¬ng c¸ch xa nhau nªn khã kh¨n cho viÖc hç trî vÒ thiÕt bÞ nh©n lùc. Trong c¬ cÊu vèn ®Çu t­ thiÕt bÞ chñ yÕu b»ng vèn tÝn dông, phÇn nhiÒu lµ vèn tÝn dông trung h¹n víi l·i suÊt cao. ThÞ tr­êng hiÖn nay th× c¹nh tranh gay g¾t. Ph­¬ng h­íng, nhiÖm vô kÕ ho¹ch n¨m 2003 Dù kiÕn kÕ ho¹ch n¨m 2003 c¸c c«ng tr×nh §¬n vÞ: ngh×n ®ång TT Tªn c«ng tr×nh KÕ ho¹ch n¨m 2003 1 §­êng Hå ChÝ Minh (Qu¶ng B×nh) 4.500.000 2 R¶i th¶m BTN thÞ trÊn H­¬ng Khª (Hµ TÜnh) 3.000.000 3 Nót giao th«ng ng· t­ Väng (Hµ Néi) 2.000.000 4 §­êng 18B - CHDCND Lµo 11.000.000 5 §­êng 9 - CHDCND Lµo 12.800.000 6 §­êng 9 – Qu¶ng TrÞ 15.000.000 7 Dù ¸n MD1 CÇn Th¬ 20.000.000 8 Quèc lé 34 (Cao B»ng) 8.100.000 9 Quèc lé 3 - §­êng tr¸nh thÞ x· Cao B»ng 14.000.000 10 S¶n xuÊt bª t«ng nhùa 10.000.000 11 Gãi thÇu CP9 – Dù ¸n tho¸t n­íc Hµ Néi 5.000.000 12 §­êng vµo thuû ®iÖn S¬n La 11.000.000 13 Dù ¸n ®­êng hµnh lang T©y S¬n ®o¹n kÐo dµi 6.000.000 14 §­êng khu phè cã kiÕn tróc kiÓu Ph¸p (Hµ Néi) 2.800.000 Tæng céng 125.200.000 V­ît qua nh÷ng khã kh¨n thö th¸ch, n¨m 2003 ®ang më ra nhiÒu triÓn väng tèt ®Ñp cho C«ng ty. Môc tiªu vÒ gi¸ trÞ s¶n l­îng lµ 125 tû ®ång t¨ng 13,4% so víi n¨m 2002. C¸c chØ tiªu chÝnh lµ: doanh thu 100 tû ®ång t¨ng 51,4%, lîi nhuËn tr­íc thuÕ 1,28 tû ®ång t¨ng 8%, nép ng©n s¸ch 4,56 tû ®ång t¨ng 6,8% so víi n¨m 2002. C¸c biÖn ph¸p chñ yÕu thùc hiÖn nhiÖm vô kÕ ho¹ch n¨m 2003 lµ tËp trung ®Çu t­, n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt trªn c¸c lÜnh vùc lao ®éng, kü thuËt, thiÕt bÞ, c«ng nghÖ, c¬ chÕ qu¶n lý vµ n¨ng lùc c¸n bé qu¶n lý. Ph¸t triÓn c¸c mÆt ho¹t ®éng phôc vô s¶n xuÊt kinh doanh nh­ ®Èy m¹nh c«ng t¸c tiÕp thÞ t×m kiÕm viÖc lµm, cñng cè c«ng t¸c tµi chÝnh, qu¶n lý kü thuËt, tæ chøc lao ®éng… Sù cÇn thiÕt ph¶i ®Çu t­ X¸c ®Þnh nhu cÇu thÞ tr­êng XuÊt ph¸t tõ nhu cÇu cña s¶n xuÊt hiÖn ®¹i ®ång thêi ®¸p øng ®­îc yªu cÇu më réng s¶n xuÊt trong t­¬ng lai, phï hîp víi sù ph¸t triÓn ®æi míi cña ®Êt n­íc, sù ph¸t triÓn cña ngµnh giao th«ng vËn t¶i. C¨n cø vµo ®¬n hµng Tæng c«ng ty x©y dùng c«ng tr×nh giao th«ng 1 giao thªm nhiÖm vô tham gia thi c«ng c¸c c«ng tr×nh míi t¹i CHDCND Lµo. H¬n n÷a ph¶i thi c«ng nhiÒu c«ng tr×nh ë c¸ch xa nhau nh­ ®­êng quèc lé 34 vµ mét sè ®­êng tØnh lé thuéc Cao B»ng, ®­êng Hå ChÝ Minh (Qu¶ng B×nh), thi c«ng hµnh lang T©y S¬n, ®­êng vµo thuû ®iÖn S¬n La, r¶i mÆt ®­êng c¸c phè cã kiÕn tróc kiÓu Ph¸p, dù ¸n MD1 (CÇn Th¬)… Ngoµi ra, tæng s¶n l­îng n¨m 2003 C«ng ty dù kiÕn lµ 125 tû ®ång ViÖt Nam. C¸c c«ng tr×nh thi c«ng hÇu hÕt ë xa, ®ßi hái l­îng thiÕt bÞ ph¶i ph©n t¸n vµ chÊt l­îng thiÕt bÞ ph¶i ®¶m b¶o tèt, cã nh­ vËy míi ®¸p øng ®­îc tiÕn ®é thi c«ng yªu cÇu. Trong lóc ®ã trang thiÕt bÞ giµ cçi, tÝnh ®ång bé kh«ng cao. C¸c thiÕt bÞ hiÖn cã cña C«ng ty ®· ®­îc sö dông l©u tõ nh÷ng n¨m 1980-1981, 1972-1975. ThiÕt bÞ cña Cu ba ®Ó l¹i, c¸c thiÕt bÞ ®Çu mèi ®Õn nay hiÖn kh«ng cßn ®¶m b¶o n¨ng suÊt, chÊt l­îng kÐm t¸c dông nªn kh«ng thÓ ®¸p øng ®­îc nh÷ng c«ng tr×nh ®ßi hái yªu cÇu kü thuËt cao nh­ hiÖn nay. Nh÷ng n¨m gÇn ®©y, C«ng ty ®· cè g¾ng dïng nhiÒu nguån vèn ®Ó söa ch÷a, phôc håi vµ mua s¾m thiÕt bÞ song vÉn ch­a ®¸p øng ®­îc víi nhiÖm vô cña thêi kú ph¸t triÓn h¹ tÇng c¬ së. §Æc biÖt trong c¬ chÕ thÞ tr­êng, do yªu cÇu ngµy cµng cao vÒ chÊt l­îng, mü thuËt vµ gi¸ thµnh c«ng tr×nh nªn C«ng ty kh«ng ngõng n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt ®Ó cã kh¶ n¨ng liªn doanh, liªn kÕt vµ tham gia ®Êu thÇu x©y dùng c¸c c«ng tr×nh trong n­íc vµ n­íc ngoµi. Bëi vËy viÖc ®Çu t­ bæ sung thiÕt bÞ thi c«ng lµ rÊt cÇn thiÕt, nã quyÕt ®Þnh sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña C«ng ty. KÕ ho¹ch ®Çu t­ thiÕt bÞ n¨m 2003 Dù kiÕn kÕ ho¹ch ®Çu t­ thiÕt bÞ, c«ng nghÖ n¨m 2003 TT H¹ng môc ®Çu t­ §¬n vÞ Sè l­îng §¬n gi¸ Tr¹m nghiÒn sµng ®¸ 186-187 Bé 1.733.000.000 Tr¹m trén BTN c«ng suÊt 70-90T/h C¸i 2.800.000.000 M¸y ph¸t ®iÖn c«ng suÊt 250 KW C¸i 449.000.000 M¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8 m3 C¸i 1.044.000.000 ¤ t« vËn chuyÓn 12T (Kamaz) C¸i 2 400.000.000 M¸y ñi Komatsu D63E C¸i 420.000.000 M¸y xóc ®µo b¸nh lèp 0,65 m3 C¸i 983.000.000 M¸y xóc lËt 2,5 m3 C¸i 998.000.000 M¸y san C¸i 1.812.000.000 M¸y lu rung >25T C¸i 845.000.000 M¸y lu lèp 20T C¸i 500.000.000 ¤ t« stÐc n­íc 10 m3 C¸i 350.000.000 M¸y r¶i C¸i 2.664.000.000 Tõ n¨m 1972 ®Õn nay, C«ng ty ®· ®Çu t­ trªn 50 tû ®ång ®Ó mua s¾m ®æi míi thiÕt bÞ phôc vô s¶n xuÊt kinh doanh nhÊt lµ trong mÊy n¨m gÇn ®©y. N¨m 2001 ®Çu t­ thiÕt bÞ 13.304 triÖu ®ång. N¨m 2002 ®Çu t­ thiÕt bÞ 8.703 triÖu ®ång n©ng gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty lªn 81.355 triÖu ®ång. Tuy nhiªn, dù kiÕn khèi l­îng c«ng viÖc trong n¨m kÕ ho¹ch 2003 vµ trong nh÷ng n¨m tiÕp theo lµ rÊt lín, sè tµi s¶n cè ®Þnh hiÖn cã vÉn ch­a ®¸p øng ®ñ nhu cÇu. Do ®ã viÖc ®Çu t­ mua s¾m thiÕt bÞ lµ cÇn thiÕt vµ cÊp b¸ch. Danh môc thiÕt bÞ thi c«ng xin ®Çu t­ Trªn c¬ së c©n ®èi thiÕt bÞ thi c«ng hiÖn cã víi yªu cÇu s¶n xuÊt, tr­íc m¾t C«ng ty lËp dù ¸n kh¶ thi ®Çu t­ c¸c thiÕt bÞ thi c«ng ®µo nÒn ®­êng phôc vô cho c¸c c«ng tr×nh trªn S¬n La vµ c«ng tr×nh míi tróng thÇu, bao gåm: TT Tªn thiÕt bÞ §¬n vÞ Sè l­îng N­íc SX ChÊt l­îng N¬i nhËn 1 M¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8 m3 C¸i 1 NhËt 100% Hµ Néi 2 ¤ t« vËn chuyÓn 12T C¸i 2 Liªn X« 100% Hµ Néi 3 M¸y ñi Komatsu D63E C¸i 1 NhËt 100% Hµ Néi TÝnh to¸n tæng vèn ®Çu t­ Trªn ®©y lµ nh÷ng thiÕt bÞ thi c«ng cÇn ®Çu t­ tr­íc m¾t b»ng sè vèn vay tÝn dông dµi h¹n víi l·i suÊt 0,78%/th¸ng hay 9,36%/n¨m cho tæng sè vèn: 2.264 triÖu ®ång. Thêi ®iÓm nhËn vèn 1/6/2003, tr¶ trong vßng 6 n¨m theo n¨m. §¬n gi¸ thiÕt bÞ lËp trªn c¬ së c¸c b¶n chµo hµng vµ nhËp khÈu t¹i Hµ Néi cña c¸c ®¬n vÞ cung cÊp thiÕt bÞ chuyªn ngµnh. Gi¸ trÞ thiÕt bÞ tÝnh b»ng ®ång ViÖt Nam (VN§). Tû gi¸ ngo¹i tÖ tÝnh t¹i thêi ®iÓm lËp dù ¸n 1USD = 15.400 VN§. Cô thÓ nh­ sau: TT Tªn thiÕt bÞ §¬n vÞ Sè l­îng §¬n gi¸ (cã VAT) Thµnh tiÒn 1 M¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8 m3 C¸i 1 1.044.000.000 1.044.000.000 2 ¤ t« vËn chuyÓn 12T C¸i 2 400.000.000 800.000.000 3 M¸y ñi Komatsu D63E C¸i 1 420.000.000 420.000.000 Tæng céng 2.264.000.000 Ph©n tÝch tµi chÝnh cña dù ¸n TÝnh to¸n chi phÝ cña dù ¸n ®Çu t­ C¨n cø ®Ó tÝnh C¨n cø vµo vèn ®Çu t­ mua m¸y, kÕ ho¹ch khèi l­îng c«ng t¸c vµ gi¸ trÞ s¶n l­îng n¨m 2003 cña C«ng ty. C¨n cø vµo c¸c m¸y ®· thanh lý cña C«ng ty vµ gi¸ m¸y thanh lý trªn thÞ tr­êng. Dù kiÕn gi¸ trÞ thu håi khi ®µo th¶i m¸y lµ: M¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8 m3 lµ 102 triÖu ®ång ¤ t« vËn chuyÓn 12T lµ 40 triÖu M¸y ñi Komatsu D63E lµ 48 triÖu. C¨n cø vµo ®Þnh møc XDCB sè 1242/1998/Q§-BXD ban hµnh ngµy 25/11/1998. C¨n cø chÕ ®é b¶o d­ìng ®Þnh kú cña tõng lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh trong khi sö dông, chÕ ®é qu¶n lý, söa ch÷a ta tÝnh to¸n chi phÝ söa ch÷a lín, söa ch÷a th­êng xuyªn. C¨n cø quyÕt ®Þnh sè 166/1999/Q§-BTC ban hµnh ngµy 30/12/1999 vÒ chÕ ®é qu¶n lý, sö dông vµ trÝch khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh (lùa chän ph­¬ng ph¸p khÊu hao theo ®­êng th¼ng). C¨n cø quyÕt ®Þnh sè 1260/1998/Q§-BXD quy ®Þnh gi¸ dù to¸n ca m¸y vµ thiÕt bÞ x©y dùng. Chi phÝ ca m¸y bao gåm c¸c lo¹i chi phÝ sau: KhÊu hao c¬ b¶n KhÊu hao söa ch÷a lín Chi phÝ söa ch÷a th­êng xuyªn Chi phÝ tiªu hao nhiªn liÖu Chi phÝ l­¬ng thî l¸i m¸y B¶o hiÓm + kinh phÝ c«ng ®oµn (19% l­¬ng c«ng nh©n) Trong ®ã, chi phÝ nhiªn liÖu ®­îc tÝnh theo gi¸ thÞ tr­êng t¹i Hµ Néi th¸ng 4/2003, ®¬n gi¸ dÇu Diezel: 4.032 ®ång/lÝt. Chi phÝ l­¬ng thî l¸i m¸y tÝnh theo ®¬n gi¸ nh©n c«ng theo b¶ng gi¸ ca m¸y 1260 3hÖ sè ®iÒu chØnh 2,01. Thêi kú tÝnh to¸n ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña dù ¸n c¨n cø vµo ®Þnh møc tû lÖ khÊu hao c¬ b¶n hiÖn hµnh cho phÐp tÝnh lµ 6 n¨m t­¬ng ®­¬ng thêi gian thu håi vèn ®Çu t­ vµ khÊu hao hÕt gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh víi tû lÖ khÊu hao b»ng 100/6=17%/n¨m. B¶o hiÓm (17%) + kinh phÝ c«ng ®oµn (2%): 19% l­¬ng c«ng nh©n. Chi phÝ kh¸c: 5% chi phÝ trùc tiÕp m¸y. TÝnh to¸n chi phÝ cô thÓ cho tõng n¨m cña mçi m¸y M¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8 m3 Sè ca m¸y dù kiÕn ho¹t ®éng trong mçi n¨m lµ: 250,280,280,280,280,270 ca/n¨m. Nhiªn liÖu dÇu diezel:64,40 kg/ca: 0,85 lÝt/kg34.032 ®/lÝt 3sè ca trong n¨m. L­¬ng c«ng nh©n: (134/7 + 136/7), 61.491®/ca 32,01 3sè ca trong n¨m. KhÊu hao c¬ b¶n (KHCB): (1.044.000.000 - 102.000.000)/6 = 157.000.000 ®. (gi¸ trÞ thanh lý cña m¸y xóc lµ 102 triÖu ®ång) KhÊu hao söa ch÷a lín (25% KHCB): 25% 3157.000.000 = 39.250.000 ®. Chi phÝ söa ch÷a nhá (30% KHSCL): 30% 3 39.250.000 = 11.775.000 ®. BHXH + kpc® : 19% l­¬ng c«ng nh©n. Chi phÝ kh¸c: 5% chi phÝ trùc tiÕp m¸y. TËp hîp chi phÝ cña m¸y xóc ®µo b¸nh xÝch thÓ hiÖn qua b¶ng sau: B¶ng tËp hîp chi phÝ m¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8 m3 N¨m thø 1 2 3 4 5 6 Ca/n¨m 250 280 280 280 280 270 Nhiªn liÖu 76.370.824 85.535.322 85.535.322 85.535.322 85.535.322 82.480.489 L­¬ng CN 30.899.228 34.607.135 34.607.135 34.607.135 34.607.135 33.371.166 KHCB 157.000.000 157.000.000 157.000.000 157.000.000 157.000.000 157.000.000 KHSCL 39.250.000 39.250.000 39.250.000 39.250.000 39.250.000 39.250.000 CPSCN 11.775.000 11.775.000 11.775.000 11.775.000 11.775.000 11.775.000 BHXH+ KPC§ 5.870.853 6.575.356 6.575.356 6.575.356 6.575.356 6.340.521 Céng 321.165.904 334.742.813 334.742.813 334.742.813 334.742.813 330.217.177 Chi phÝ kh¸c 16.058.295 16.737.141 16.737.141 16.737.141 16.737.141 16.510.859 Tæng 337.224.199 351.479.953 351.479.953 351.479.953 351.479.953 346.728.035 « t« vËn chuyÓn 12T Sè ca m¸y dù kiÕn ho¹t ®éng trong mçi n¨m: 250,280,280,280,280,270 ca/n¨m. Nhiªn liÖu dÇu diezel:50,00 kg/ca : 0,85 lÝt/kg34.032 ®/lÝt3sè ca trong n¨m. L­¬ng c«ng nh©n: (132/3), 33.539®/ca 32,01 3sè ca trong n¨m. KhÊu hao c¬ b¶n (KHCB): (400.000.000 - 40.000.000)/6 = 60.000.000 ®. ( gi¸ trÞ thanh lý cña « t« lµ 40 triÖu ®ång) KhÊu hao söa ch÷a lín (25% KHCB): 25% 360.000.000 = 15.000.000 ®. Chi phÝ söa ch÷a nhá (30% KHSCL): 30% 3 15.000.000 = 4.500.000 ®. BHXH + kpc® : 19% l­¬ng c«ng nh©n. Chi phÝ kh¸c: 5% chi phÝ trùc tiÕp m¸y. TËp hîp chi phÝ cña « t« vËn chuyÓn thÓ hiÖn qua b¶ng sau: B¶ng tËp hîp chi phÝ cña « t« N¨m thø 1 2 3 4 5 6 ca/n¨m 250 280 280 280 280 270 Nhiªn liÖu 59.294.118 66.409.412 66.409.412 66.409.412 66.409.412 64.037.647 L­¬ng CN 16.853.348 18.875.749 18.875.749 18.875.749 18.875.749 18.201.615 KHCB 60.000.000 60.000.000 60.000.000 60.000.000 60.000.000 60.000.000 KHSCL 15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000 15.000.000 CPSCN 4.500.000 4.500.000 4.500.000 4.500.000 4.500.000 4.500.000 BHXH+KPC§ 3.202.136 3.586.392 3.586.392 3.586.392 3.586.392 3.458.307 Céng 158.849.601 168.371.553 168.371.553 168.371.553 168.371.553 165.197.569 Chi phÝ kh¸c 7.942.480 8.418.578 8.418.578 8.418.578 8.418.578 8.259.878 Tæng (1m¸y) 166.792.081 176.790.131 176.790.131 176.790.131 176.790.131 173.457.448 Tæng (2 m¸y) 333.584.162 353.580.262 353.580.262 353.580.262 353.580.262 346.914.895 m¸y ñi komatsu d63e (110cv) Sè ca m¸y dù kiÕn ho¹t ®éng trong mçi n¨m: 250,280,280,280,280,270 ca/n¨m. Nhiªn liÖu dÇu diezel:66,60 kg/ca : 0,85 lÝt/kg34.032 ®/lÝt3sè ca trong n¨m. L­¬ng c«ng nh©n: (133/7 + 135/7), 50.842®/ca 32,01 3sè ca trong n¨m. KhÊu hao c¬ b¶n (KHCB): (420.000.000 - 48.000.000)/6 = 62.000.000 ®. ( gi¸ trÞ thanh lý cña m¸y ñi lµ 48 triÖu ®ång) KhÊu hao söa ch÷a lín (25% KHCB): 25% 362.000.000 = 15.500.000 ®. Chi phÝ söa ch÷a nhá (30% KHSCL): 30% 3 15.500.000 = 4.650.000 ®. BHXH + kpc® : 19% l­¬ng c«ng nh©n. Chi phÝ kh¸c: 5% chi phÝ trùc tiÕp m¸y. TËp hîp chi phÝ cña m¸y ñi thÓ hiÖn qua b¶ng sau: B¶ng tËp hîp chi phÝ cña m¸y ñi N¨m thø 1 2 3 4 5 6 ca/n¨m 250 280 280 280 280 270 Nhiªn liÖu 78.979.765 88.457.336 88.457.336 88.457.336 88.457.336 85.298.146 L­¬ng CN 25.548.105 28.613.878 28.613.878 28.613.878 28.613.878 27.591.953 KHCB 62.000.000 62.000.000 62.000.000 62.000.000 62.000.000 62.000.000 KHSCL 15.500.000 15.500.000 15.500.000 15.500.000 15.500.000 15.500.000 CPSCN 4.650.000 4.650.000 4.650.000 4.650.000 4.650.000 4.650.000 BHXH+KPC§ 4.854.140 5.436.637 5.436.637 5.436.637 5.436.637 5.242.471 Céng 191.532.010 204.657.851 204.657.851 204.657.851 204.657.851 200.282.570 Chi phÝ kh¸c 9.576.600 10.232.893 10.232.893 10.232.893 10.232.893 10.014.129 Tæng 201.108.610 214.890.743 214.890.743 214.890.743 214.890.743 210.296.699 TËp hîp chi phÝ cña c¸c m¸y theo kho¶n môc chi phÝ N¨m thø 1 2 3 4 5 6 ca/n¨m 250 280 280 280 280 270 Nhiªn liÖu 273.938.824 306.811.482 306.811.482 306.811.482 306.811.482 295.853.929 L­¬ng CN 90.154.028 100.972.511 100.972.511 100.972.511 100.972.511 97.366.350 KHCB 339.000.000 339.000.000 339.000.000 339.000.000 339.000.000 339.000.000 KHSCL 84.750.000 84.750.000 84.750.000 84.750.000 84.750.000 84.750.000 CPSCN 25.425.000 25.425.000 25.425.000 25.425.000 25.425.000 25.425.000 BHXH+KPC§ 17.129.265 19.184.777 19.184.777 19.184.777 19.184.777 18.499.606 Céng 830.397.116 876.143.770 876.143.770 876.143.770 876.143.770 860.894.886 Chi phÝ kh¸c 41.519.856 43.807.189 43.807.189 43.807.189 43.807.189 43.044.744 Tæng 871.916.972 919.950.959 919.950.959 919.950.959 919.950.959 903.939.630 TËp hîp chi phÝ cña c¸c m¸y theo n¨m N¨m thø M¸y xóc ®µo b¸nh xÝch 0,8m3 (1 c¸i) ¤ t« vËn chuyÓn 12T (2 c¸i) M¸y ñi Komatsu D63E (1 c¸i) Tæng 1 337.224.199 333.584.162 201.108.610 871.916.972 2 351.479.953 353.580.262 214.890.743 919.950.959 3 351.479.953 353.580.262 214.890.743 919.950.959 4 351.479.953 353.580.262 214.890.743 919.950.959 5 351.479.953 353.580.262 214.890.743 919.950.959 6 346.728.035 346.914.895 210.296.699 903.939.630 TÝnh chi phÝ nh©n c«ng C¨n cø vµo ®Þnh møc XDCB 1242/1998/Q§-BXD vµ th«ng t­ 05/2003/TT-BXD vÒ viÖc ®iÒu chØnh chi phÝ nh©n c«ng. Nh©n c«ng bËc 3/7: 13.1113 2,01 = 26.353 Chi phÝ nh©n c«ng ®­îc tËp hîp qua b¶ng sau: B¶ng tËp hîp chi phÝ nh©n c«ng N¨m thø §¬n gi¸ Sè ca Thµnh tiÒn 1 26.353 250 6.588.278 2 280 7.378.871 3 280 7.378.871 4 280 7.378.871 5 280 7.378.871 6 270 7.115.340 Tæng 43.219.100 TËp hîp chi phÝ s¶n xuÊt cña dù ¸n bao gåm: Chi phÝ m¸y thi c«ng CPMTC Chi phÝ nh©n c«ng CPNC Chi phÝ chung (5% chi phÝ m¸y thi c«ng) CPC B¶ng tËp hîp chi phÝ s¶n xuÊt hµng n¨m N¨m thø ca/n¨m Chi phÝ MTC Chi phÝ NC Chi phÝ chung Chi phÝ s¶n xuÊt 1 250 871.916.972 6.588.278 43.595.849 922.101.098 2 280 919.950.959 7.378.871 45.997.548 973.327.377 3 280 919.950.959 7.378.871 45.997.548 973.327.377 4 280 919.950.959 7.378.871 45.997.548 973.327.377 5 280 919.950.959 7.378.871 45.997.548 973.327.377 6 270 903.939.630 7.115.340 45.196.981 956.251.951 TÝnh to¸n thu nhËp cña dù ¸n Tæng doanh thu trong n¨m = ®¬n gi¸ 1m3 3khèi l­îng (m3) m¸y thùc hiÖn ®­îc trong ca 3sè ca trong n¨m. §¬n gi¸ s¶n phÈm ®­îc tÝnh cô thÓ nh­ sau: SH§M H¹ng môc c«ng viÖc §.vÞ §.møc §¬n gi¸ Thµnh tiÒn BG 1353 §µo nÒn ®­êng lµm míi m3 1 a VËt liÖu b Nh©n c«ng 5.139 Nh©n c«ng bËc 3/7 c«ng 0,19500 26.353 5.139 c M¸y thi c«ng 13.914 -M¸y ®µo 0,8 m3 ca 0,00425 1.143.346 4.859 -¤ t« vËn chuyÓn 12T ca 0,00600 651.883 3.911 -M¸y ñi 110 CV ca 0,00680 756.363 5.143 d Chi phÝ trùc tiÕp 19.053 e Chi phÝ chung % 66 3.392 f Thu nhËp chÞu thuÕ tÝnh tr­íc % 6 1.347 g Gi¸ trÞ x©y l¾p tr­íc thuÕ 23.791 §¬n gi¸ cña tæ hîp m¸y ®µo 1 m3 ®Êt (®Êt cÊp III) lµ: 23.791 ®. ® Doanh thu cña mét ca lµ: 23.791 ®/m33 240 m3 = 5.709.840 ®. Lîi nhuËn thu ®­îc tõ dù ¸n: Doanh thu cã VAT = Doanh thu ch­a cã VAT + ThuÕ VAT ThuÕ VAT = 5% doanh thu ch­a cã VAT Lîi nhuËn tr­íc thuÕ = Doanh thu ch­a cã VAT – Chi phÝ ThuÕ thu nhËp = 28% Lîi nhuËn tr­íc thuÕ Lîi nhuËn sau thuÕ = Lîi nhuËn tr­íc thuÕ – ThuÕ thu nhËp B¶ng tÝnh lîi nhuËn cña dù ¸n N¨m thø 1 2 3 4 5 6 ca/n¨m 250 280 280 280 280 270 Doanh thu ch­a cã VAT 1.427.457.143 1.598.752.001 1.598.752.001 1.598.752.001 1.598.752.001 1.541.653.715 ThuÕ VAT (5%) 71.372.857 79.937.600 79.937.600 79.937.600 79.937.600 77.082.686 Doanh thu ®· cã VAT 1.498.830.001 1.678.689.601 1.678.689.601 1.678.689.601 1.678.689.601 1.618.736.401 Chi phÝ s¶n xuÊt 922.101.098 973.327.377 973.327.377 973.327.377 973.327.377 956.251.951 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ 505.356.045 625.424.623 625.424.623 625.424.623 625.424.623 585.401.764 ThuÕ thu nhËp 141.499.693 175.118.894 175.118.894 175.118.894 175.118.894 163.912.494 Lîi nhuËn sau thuÕ 363.856.353 450.305.729 450.305.729 450.305.729 450.305.729 421.489.270 KÕ ho¹ch vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî C¨n cø vµo kÕt qu¶ tÝnh to¸n cña dù ¸n C«ng ty tiÕn hµnh lËp kÕ ho¹ch tr¶ nî vay c¶ gèc vµ l·i b»ng hai nguån sau: KhÊu hao c¬ b¶n hµng n¨m trÝch b»ng 17% nguyªn gi¸. TrÝch 50% lîi nhuËn sau thuÕ ®Ó tr¶ nî. B¶ng kÕ ho¹ch vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî N¨m thø Nî ph¶i tr¶ Kh¶ n¨ng tr¶ nî Nî chuyÓn n¨m sau Tæng sè Gèc L·i vay Sè tr¶ hµng n¨m Tæng sè KHCB 50% lîi nhuËn sau thuÕ 1 2.475.910.400 2.264.000.000 211.910.400 520.928.176 520.928.176 339.000.000 181.928.176 1.954.982.224 2 2.137.968.560 1.954.982.224 182.986.336 564.152.864 564.152.864 339.000.000 225.152.864 1.573.815.696 3 1.721.124.845 1.573.815.696 147.309.149 564.152.864 564.152.864 339.000.000 225.152.864 1.156.971.980 4 1.265.264.558 1.156.971.980 108.292.577 564.152.864 564.152.864 339.000.000 225.152.864 701.111.693 5 766.735.748 701.111.693 65.624.055 564.152.864 564.152.864 339.000.000 225.152.864 202.582.884 6 221.544.642 202.582.884 18.961.758 221.544.642 549.744.635 339.000.000 210.744.635 0 Th«ng qua kÕt qu¶ tÝnh to¸n cña b¶ng kÕ ho¹ch vµ kh¶ n¨ng tr¶ nî cho thÊy sau 5 n¨m 5 th¸ng (nhá h¬n 6 n¨m) C«ng ty ®· cã thÓ hoµn tr¶ ®ñ c¶ gèc vµ l·i vay cho ng©n hµng §¸nh gi¸ dù ¸n Dùa vµo c¸c sè liÖu vÒ thu vµ chi, tiÕn hµnh ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ cña dù ¸n ®Çu t­ tæ hîp m¸y ®µo nÒn ®­êng b»ng m¸y xóc + m¸y ñi + « t« tù ®æ th«ng qua mét sè chØ tiªu: Gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng (NPW) vµ tû sè thu chi B/C Trong ®ã, Bt _doanh thu ë n¨m t ( gåm c¶ gi¸ trÞ m¸y khi thanh lý). Ct _chi ë n¨m t ( gåm vèn ®Çu t­ mua m¸y, chi phÝ s¶n xuÊt kh«ng cã khÊu hao). n _ thêi h¹n tÝnh to¸n ( n=6). r _suÊt thu lîi tèi thiÓu chÊp nhËn ®­îc ( r=10%) Dßng chi phÝ sau thuÕ ®­îc tÝnh theo c«ng thøc sau: Ct = ( Chi phÝ s¶n xuÊt – KHCB ) + L·i tiÒn vay + ThuÕ thu nhËp B¶ng dßng chi phÝ s¶n xuÊt hµng n¨m sau thuÕ N¨m thø Chi phÝ s¶n xuÊt L·i tiÒn vay ThuÕ thu nhËp KHCB Ct 1 922.101.098 211.910.400 141.499.693 339.000.000 936.511.191 2 973.327.377 182.986.336 175.118.894 339.000.000 992.432.608 3 973.327.377 147.309.149 175.118.894 339.000.000 956.755.421 4 973.327.377 108.292.577 175.118.894 339.000.000 917.738.849 5 973.327.377 65.624.055 175.118.894 339.000.000 875.070.326 6 956.251.951 18.961.758 163.912.494 339.000.000 800.126.203 B¶ng gi¸ trÞ hiÖn t¹i rßng N¨m thø Dßng chi Dßng thu Ct Quy ®æi Ct/(1+r)t Bt Quy ®æi Bt/(1+r)t 0 2.264.000.000 2.264.000.000 1 936.511.191 851.373.810 1.427.457.143 1.297.688.312 2 992.432.608 820.192.238 1.598.752.001 1.321.282.645 3 956.755.421 718.824.509 1.598.752.001 1.201.166.041 4 917.738.849 626.827.983 1.598.752.001 1.091.969.128 5 875.070.326 543.349.825 1.598.752.001 992.699.207 6 800.126.203 451.650.382 1.541.653.715 +190.000.000 977.473.378 6.276.218.746 6.882.278.712 Tõ b¶ng trªn thay vµo c«ng thøc ta tÝnh ®­îc: NPW = 6.882.278.712 – 6.276.218.746 = 606.509.965 ® > 0 B/C = 1,10 > 1 SuÊt thu lîi néi t¹i (IRR) B¶ng tÝnh suÊt thu lîi néi t¹i N¨m thø Vèn ®Çu t­ Lîi Ých (Bt- Ct) NPW1 víi IRR1=17% NPW2 víi IRR2=18% (1+r)t (Bt-Ct) /(1+r)t (1+r)t (Bt-Ct) /(1+r)t 0 2.264.000.000 1 490.945.953 1,170 419.611.925 1,180 416.055.892 2 606.319.392 1,369 442.924.532 1,392 435.449.147 3 641.996.580 1,602 400.843.762 1,643 390.738.938 4 681.013.151 1,874 363.422.701 1,939 351.259.007 5 723.681.674 2,192 330.079.282 2,288 316.327.929 6 931.527.512 2,565 363.145.373 2,700 345.067.170 2.320.027.576 2.254.898.084 NPW1= 56.027.576 NPW2= - 9.101.916 ¸p dông c«ng thøc: Ta cã IRR=17,42% > r =10% TÝnh ®é nh¹y cña dù ¸n §Ó tÝnh to¸n ®é nh¹y tiÕn hµnh t¨ng chi phÝ, hoÆc gi¶m doanh thu, hoÆc ®ång thêi t¨ng chi phÝ vµ gi¶m doanh thu theo mét tû lÖ phÇn tr¨m nµo ®ã (cô thÓ lµ 5%), sau ®ã tÝnh c¸c chØ tiªu NPW, B/C, IRR cã cßn ®¸ng gi¸ hay kh«ng ®Ó rót ra kÕt luËn vÒ tÝnh hiÖu qu¶ cña dù ¸n. Tæng hîp kÕt qu¶ ph©n tÝch ®é nh¹y Tr­êng hîp NPW B/C IRR Tr­êng hîp c¬ b¶n 606.059.965 1,10 17,86% Chi phÝ t¨ng 5% 437.679.522 1,07 15,66% Doanh thu gi¶m 5% 261.946.030 1,04 13,47% Chi phÝ t¨ng 5% vµ doanh thu gi¶m 5% 61.335.093 1,01 10,82% B¶ng ph©n tÝch ®é nh¹y khi t¨ng 5% chi phÝ N¨m thø Dßng chi Dßng thu Ct Quy ®æi Ct/(1+r)t Bt Quy ®æi Bt/(1+r)t 0 2.264.000.000 2.264.000.000 1 983.336.750 893.942.500 1.427.457.143 1.297.688.312 2 1.042.054.238 861.201.850 1.598.752.001 1.321.282.645 3 1.004.593.192 754.765.734 1.598.752.001 1.201.166.041 4 963.625.792 658.169.382 1.598.752.001 1.091.969.128 5 918.823.843 570.517.316 1.598.752.001 992.699.207 6 840.132.513 474.232.901 1.788.752.001 1.009.703.872 6.476.829.684 6.914.509.205 Khi t¨ng chi phÝ 5% tÝnh ®­îc NPW = 437.679.522 B/C = 1,07 IRR = 15,66% B¶ng ph©n tÝch ®é nh¹y khi gi¶m 5% doanh thu N¨m thø Dßng chi Dßng thu Ct Quy ®æi Ct/(1+r)t Bt Quy ®æi Bt/(1+r)t 0 2.264.000.000 2.264.000.000 1 936.511.191 851.373.810 1.356.084.286 1.232.803.897 2 992.432.608 820.192.238 1.518.814.401 1.255.218.513 3 956.755.421 718.824.509 1.518.814.401 1.141.107.739 4 917.738.849 626.827.983 1.518.814.401 1.037.370.672 5 875.070.326 543.349.825 1.518.814.401 943.064.247 6 800.126.203 451.650.382 1.645.071.029 928.599.709 6.276.218.746 6.538.164.776 Khi gi¶m doanh thu 5% tÝnh ®­îc NPW = 261.946.030 B/C = 1,04 IRR = 13,47% B¶ng ph©n tÝch ®é nh¹y khi t¨ng 5% chi phÝ vµ gi¶m 5% doanh thu N¨m thø Dßng chi Dßng thu Ct Quy ®æi Ct/(1+r)t Bt Quy ®æi Bt/(1+r)t 0 2.264.000.000 2.264.000.000 1 983.336.750 893.942.500 1.356.084.286 1.232.803.897 2 1.042.054.238 861.201.850 1.518.814.401 1.255.218.513 3 1.004.593.192 754.765.734 1.518.814.401 1.141.107.739 4 963.625.792 658.169.382 1.518.814.401 1.037.370.672 5 918.823.843 570.517.316 1.518.814.401 943.064.247 6 840.132.513 474.232.901 1.645.071.029 928.599.709 6.476.829.684 6.538.164.776 Khi t¨ng chi phÝ 5% vµ gi¶m doanh thu 5% tÝnh ®­îc NPW = 61.355.093 B/C = 1,01 IRR = 10,82% Dùa vµo b¶ng tæng hîp ë trªn cho thÊy viÖc ®Çu t­ lµ cã hiÖu qu¶ vµ cã ®é an toµn nhÊt ®Þnh (5%). KÕt luËn vµ kiÕn nghÞ Dù ¸n ®Çu t­ mua s¾m thiÕt bÞ thi c«ng ®­êng bé cña C«ng ty c«ng tr×nh giao th«ng 116 lµ phï hîp víi ®­êng lèi ph¸t triÓn chung cña ®Êt n­íc, t¨ng c­êng cho sù nghiÖp c«ng nghiÖp hãa, hiÖn ®¹i hãa ngµnh x©y dùng vµ n©ng cao kh¶ n¨ng thùc hiÖn nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty còng nh­ kh«ng ngõng më réng vµ ph¸t triÓn. C¨n cø vµo ph­¬ng h­íng nhiÖm vô n¨m 2003 cho thÊy C«ng ty cÇn thiÕt ph¶i tËp trung ®Çu t­ hÖ thèng xe m¸y thiÕt bÞ ®ång bé. C¸c thiÕt bÞ sÏ ®Çu t­ nµy cã møc ®ãng gãp cho Nhµ n­íc th«ng qua phÇn thuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng GTGT doanh nghiÖp ph¶i nép vµ thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp do lîi nhuËn cña m¸y mãc thiÕt bÞ míi ®Çu t­ mang l¹i. H¬n n÷a, ®èi víi b¶n th©n doanh nghiÖp th× dù ¸n nµy còng ®em l¹i lîi nhuËn hµng n¨m kh¸ cao vµ ®­îc tÝnh to¸n lµ cã hiÖu qu¶. ViÖc ®Çu t­ thiÕt bÞ sÏ gãp phÇn hoµn thµnh tèt c¸c c«ng tr×nh x©y dùng mµ C«ng ty ®­îc giao vµ c¶ nh÷ng c«ng tr×nh tù t×m kiÕm. Nã lµm t¨ng tèc ®é x©y dùng, rót ng¾n thêi gian thi c«ng, n©ng cao chÊt l­îng c«ng tr×nh, tõ ®ã ®em l¹i hiÖu qu¶ cao vÒ kü thuËt, mü thuËt vµ kinh tÕ. NÕu dù ¸n ®­îc thùc thi th× C«ng ty sÏ ®Èy nhanh tèc ®é t¨ng tr­ëng hµng n¨m, gãp phÇn x©y dùng kinh tÕ vµ ph¸t triÓn x· héi. Kh¶ n¨ng khai th¸c thiÕt bÞ thi c«ng cao nªn ch¾c ch¾n C«ng ty cã ®iÒu kiÖn tr¶ vèn vµ l·i vay ®óng h¹n theo quy ­íc, ®iÒu kho¶n quy ®Þnh trong hîp ®ång kinh tÕ mua b¸n thiÕt bÞ, V× vËy, C«ng ty c«ng tr×nh giao th«ng 116 xin kÝnh ®Ò nghÞ víi Tæng c«ng ty x©y dùng c«ng tr×nh giao th«ng 1, Ng©n hµng vµ c¬ quan h÷u quan Nhµ n­íc gióp ®ì, hç trî cho dù ¸n ®Çu t­ thiÕt bÞ thi c«ng ®­êng bé ®­îc trë thµnh hiÖn thùc, nh»m hoµn thµnh nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh n¨m 2003 vµ nh÷ng n¨m tiÕp theo. Môc lôc