Hoạt động tài chính và phân tích hoạt động tài chính của doanh nghiệp

ng ty t¨ng lªn 112220106 ®ång, chiÕm 10,03% trong tæng sè kho¶n phai thu vµ chiÕm 2,7% trong tæng TSL§. §©y lµ yÐu tè ®¶m b¶o cho c¸c hîp ®ång ®· kÝ cuèi n¨m cña c«ng ty chuÈn bÞ cho kÕ ho¹ch kinh doanh cña n¨m tíi. §iÒu nµy kh¸ hîp lý trong kÕ ho¹ch kinh doanh cña c«ng ty. Nh­ vËy khi ph©n tÝch c¸c kho¶n ph¶i thu ta thÊy c¸c kho¶n phai thu cña c«ng ty gi¶m xuèng khi thay ®æi c¬ cÊu c¸c kho¶n phai thu cña kh¸ch hµng, tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n vµ ph¶i thu kh¸c.C«ng ty ®· gi¶m ®­îc kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng, mang l¹i lîi Ých kinh tÕ cho c«ng ty mÆc dï ch­a ®­îc cao vµ c«ng ty cÇn ph¶i cã gi¶i ph¸p ®Ó gi¶m kho¶n nµy h¬n n÷a, n©ng cao hiÖu suÊt sö dông TSL§. ViÖc gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty trong n¨m 2000 lµ 54,02% ®Ó t¨ng hµng tån kho lµ kh¸ hîp lý ®· ®¶m b¶o l­îng hµng ho¸ s½n sµng cho viÖc thùc hiÖn kÕ ho¹ch k× sau. 1.2. Ph©n tÝch c¬ cÊu vèn vµ nguån vèn cña c«ng ty thùc tr¹ng tµi chÝnh cña c«ng ty ®­îc thÓ hiÖn râ nÐt qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n bëi v× b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n nãi nªn sù thay ®æi trong c¬ cÊu tµi s¶n, c¬cÊu nguån vèn còng nh­ nãi nªn sù huy ®äng vµ sö dông vèn hiÖn cã cña c«ng ty gi­· 2k× kÕ to¸n liªn tiÕp. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, ®Ó cã thÓ duy tr× vµ më réng thÞ tr­êng, c¹nh tranh víi c¸c doanh nghiÖp kh¸c th× viÖc më réng vèn kinh doanh lµ hîp lý. Tuy nhiªn, ®Ó ®¸nh gi¸ thùc tr¹ng tµi chÝnh cña c«ng ty ta kh«ng chØ dõng l¹i ë quy m« vèn s¶n xuÊt kinh doanh mµ cÇn l¾n ®­îc sù biÕn ®éng cña tµi s¶n vµ nguån vèn cïng víi nh÷ng nh©n tè t¸c ®éng tíi sù biÕn ®éng nµy. ®Ó ph©n tÝch, ®Ênh gi¸ c¬ cÊu vµ nguån vèn cña c«ng ty ta l¹p thµnh 2 b¶ng ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n (vèn) vµ nguån h×nh thµnh tµi s¶n (nguån vèn) tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n (C§KT) cña c«ng ty n¨m 99 -2000 B¶ng 8: C¬ cÊu tµi s¶n vèn. §¬n vÞ: §ång ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 Chªnh lÖch Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % A. TSL§ vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n 63 55355266 93,78 4134879670 91,4 - 220475556 -34,94 I. TiÒn 3860810888 56,96 1763140031 39,0 -209767 09857 -54,3 II. C¸c kho¶n ®ttc ng¾n h¹n --- -- --- --- --- -- III. C¸c kho¶n ph¶i thu 2434604085 35,9 119442911 24,8 - 1315161174 -54,0 IV. hµng tån kho 58940253 0,87 1223566728 27,1 1164626475 197,9 V TSL§ kh¸c 1000000 0,015 28730000 0,64 27730000 277,3 VI. Chi sù nghiÖp --- -- --- -- --- -- B. TSC§ vµ ®Çu dµi h¹n 422251548 6,23 387759026 8,57 - 34492522 8,17 I. TSC§ 422251548 6,23 387759026 8,57 - 34492522 8,17 II. C¸c kho¶n ®ttc dµi h¹n --- -- --- -- --- -- III. Chi phÝ xdc¬ b¶n d. dang --- -- --- -- --- -- IV. KÝ quü kÝ c­îc dµi h¹n --- -- --- -- --- -- Tæng tµi s¶n 6777606704 100 4522638696 100 -2254968008 -33,27 Theo sè liÖu b¶ng 8 tæng tµi cña c«ng ty cuãi n¨m gi¶m 33,7% víi sè tuyÖt ®èi lµ 2254968008 ®ång. N¡m 99 c«ng ty ®Çu t­ 93,78% tæng tµi s¶n vµo TSL§, trong khi ®ã TSC§ lµ 6,23% vµ n¨m2000 tØ träng t­¬ng øng lµ 91,4% vµ 8,57 %. ®èi víi mét doanh nghiÖp lÊy nhiÖm vô kinh doanh th­¬ng m¹i lµ chÝnh nh­ trung t©m b¸n bu«n , b¸n lÎ hµng b¸ch ho¸ v¨n ho¸ phÈm vµ thiÕt bÞ v¨n phßng th× bao giê tØ träng TSL§ còng chiÕm tû träng lín h¬n nhiÒu TSC§ bëi lÏ doanh nghiÖp cÇn nhiÒu vèn ®Ó lu©n chuyÓn hµng ho¸ h¬n doanh nghiÖp s¶n xuÊt. §iÒu nµy lµ kh¸ hîp lý. So víi møc trung b×nh ngµnh lµ 80% trªn tæng tµi s¶n th× tû träng TSL§ cña c«ng ty ®· ®¹t ®­îc møc cuèi n¨m so víi ®Çu n¨m tû träng cña TSL§ chiÕm trong tæng sè tµi s¶n gi¶m ®i 2,38%. NÕu viÖc ®Çu t­ vµo TSL§ cña c«ng ty gi¶m xuèng thÊp h¬n n÷a s÷ g©y khã kh¨n cho c«ng ty trong kh©u thanh to¸n còng nh­ tr¶ nî ti×en vay , ®Ëc biÖt lµ hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu cßn chiiÕn tØ träng lín trong tæng sè tµi s¶n cña c«ng ty. Qua sè liÖu ph©n tÝch , cho thÊy so víi n¨m 99 TSL§ vµ ®µu t­ ng¾n h¹n gi¶m 34,94% hay gi¶m 220475556 dång, chiÕm 78,1% trong tæng sè tµi s¶n . Trong khi TSL§ gi¶m ®i th× TSC§ còng gi¶m ®i ,do trong n¨m 2000 c«ng ty khÊu hao TSC§ vµo phÝ lµ 54456522 ®ång . T¨ng hay gi¶m TSL§ lµ do hniÒu nh©n tè bao gåm c¶ nh©n tè chñ quan vµ nh©n tè khach quan . NhiÒu khi TSL§ t¨ng nh­ng hiÖu qu¶ sö dông TSL§ kh«ng t¨ng hoÆc kÕm ®i, ®ã lµ khi c¸c kho¶n ph¶i thu qu¸ cao hay t¨ng l­îng tån kho mµ kh«ng ®em l¹i lîi Ých kinh tÕ g× . Do vËy , ®Ó cã thÓ ®¸nh gi¸ ®­îc sù t¨ng gi¶m TSL§ lµ do nh©n tè nµo , lµ tèt hay xÊu , cã lîi hay kh«ng cã lîi cho c«ng ty ph¶i ®i vµo ph©n tÝch sù biÕn ®éng cña t­¬ng kho¶n môc . Tõ b¶ng sè liÖu trªn cho thÊy cuèi n¨m 2000 so víi n¨m 99 sè tiÒn göi gi¶m ®i 54,3% , ®©y lµ mét con sè kh«ng ph¶i lµ nhá , ®Çu k× tiÒn chiÕm 56,96% trong tæng tµi s¶n nªn chªnh lÖch víi cuèi n¨m lµ : 2097670857 ®ång , Trong c¬ cÊu TSL§ th× kho¶n ph¶i thu ng­êi mua vµ hµng tån kho lu«n chiÕm tØ träng lín , N¨m 99 c¸c kho¶n phai thu chiÕm 35,9% vµ hµng tån kho chiÕm 0,87% trong tæng sè tµi s¶n vµ n¨m 2000 con sè t­¬ng øng lµ 24,8% vµ 27,1% ,NÕu xÐt riªng trong c¬ cÊu TSL§ th× n¨m 99 c¸c kho¶n phai thu chiÕm 38,3% vµ hµng tån kho chiÕm 0,93% trong tæng TSL§ , ®Õn cuèi n¨m 2000 th× con sè t­¬ng øng lµ 27,13% vµ 29,64%. Theo ph©n tich ta thÊy c¸c kho¶n ph¶i thu cã xu h­íng gi¶m xuèng vµ c¸c kho¶n hµng tån kho cã xu h­íng t¨ng lªn nhiÒu. ViÖc gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu lµ do gi¶mgi¶m c¸c kho¶m ph¶i thu cña kh¸ch hµng vµ c¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c trong khi c¸c kho¶n ph¶i tr¶ rt­íc cho ng­êi b¸n l¹i t¨ng lªn . Tæng hîp 3 nh©n tè nay lµm cho c¸c kho¶n ph¶i thu gi¶m ®i 54% t­-¬ng øng víi 131516117 ®ång . C¸c kho¶n ph¶i thu gi¶m ch­íng tá c«ng ty ®· cã biÖn hp¸p thu håi vèn èt vµ lµm t¨ng ®Çu t­ tµi chÝnh ®¶m b¶o cho viÖc t¨ng kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty . §iÒu nµy sÏ ®em l¹i hiÖu qu¶ vµ lîi Ých cho c«ng ty lµ ®iÒu phï hîp cho chu k× kinh doanh sau. Nh­ vËy qua ph©n tÝch c¸c kho¶n môc trong c¬ cÊu TSL§ ta thÊy TSL§ gi¶m chñ yÕu lµ do gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu, gi¶m ti×en msùt nh­ng l¹i t¨ng kho¶n hµng tån kho . Nã cã ý nghÜa t¸c ®éng cho chu k× kinh doanh sau , ®¶m b¶o cho kh¶ n¨ng kinh doanh g©y t¸c ®éng ®Õn tiÒn . Cïng víi gi¶m TSL§ so víi n¨m 99 TSC§ vµ ®Çu t­ dµi h¹n cña c«ng ty gi¶m mét l­îng lµ 34492522dång t­¬ng ­ngs víi 8,17% lµ nhá so víi tèc ®é gi¶m TSL§ lµ 34,9% vµ tèc ®ä gi¶m cña tæng tµi s¶n lµ 33,27%. H¬n n÷a ta thÊy tØ träng TSC§ chiÕm tæng tµi s¶n n¨m 2000 lµ 2,34% n¨m 99 . Theo thùc tÕ t¹i c«ng ty th× nguyªn gi¸ TSC§ t¨ng 97960000 ®ång , gi¸ trÞ cond l¹i cña TSC§ gi¶m do trÝch khÊu hao vµ phÝ l­u th«ng . XuÊt ph¸t tõ thùc tÕ cña c«ng ty , viÖc ®Çu t­ vao TSC§ lµ cÇn thiÕt. Bëi v× khi c«ng ty ®Çu t­ vµo TSC§ nh­ nhµ kho , c¸c thiÐt bÞ b¶o ®¶m cho viÑc b¶o qu¶n hµng ho¸ . Qua viÖc phan tÝch kÕt cÊu tµi s¶n vµ sè liÖu b¸o c¸o n¨m tríc ta cã thÓ biÕt ®­îpc tØ suÊt ®Çu t­ vµo TSC§ cña c«ng ty biÕn ®éng ra sao trong k× kÕ to¸n tiÕp . B¶ng 9: Tû suÊt ®Çu t­ TSC§ ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 TSC§ vµ ®ang ®Çu t­ TØ suÊt ®Çu t­ vµo TSC§ = Tæng tµi s¶n 0,062 0,086 Nh×n vµo b¶ng sè liÖu ta thÊy tØ suÊt ®Çu t­ vµo TSC§ cã xu h­íng t¨ng . Tuy nhiªn tè dé t¨ng cña n¨m 200 so víi n¨m 99 lµ rÊt nhá . viÑc t¨ng ®Çu t­ vµo TSC§ lµ do c«ng ty cã xu h­íng t¨ng tØ träng TSC§ trong tæng tµi s¶n cña doanh nghiÖp . Tuy nhiªn viÖc t¨ng tØ träng cña TSC§ ph¶i thÊp h¬n tèc ®ä t¨ng cña TSL§ bëi v× ®©y lµ doanh nghiÖp kinh doanh the¬ng m¹i . ViÖc t¨ng ®Çu t­ vµo TSC§ ph¶i ¸nh t×nh h×nh t¨ng trang bÞ c¬ së vËt chÊt kÜ thuËt , xu h­íng ph¸t triÓn l©u dµi còng nh­ kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña c«ng ty . Qua ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n cho ta thÊy sù biÕn ®éng cña TSL§ vµ TSC§ , nã cã t¸c ®éng ®ãi víi ho¹t ®äng tµi chÝnh , kÕt quae s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty . Bªn c¹nh ®ã cÇn quan t©m ®Õn nguån h×nh thµnh tµi s¶n (nguån vèn ) cña c«ng ty ®Ó biÕt ®­îc kh¶ n¨ng huy ®éng vèn cña c«ng ty trong k× cao hay thÊp vµ ¶nh h­ëng nh­ thÕ nµo ®Õn ho¹t ®éng tµi chÝnh vµ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty . B¶ng 10: C¬ cÊu nguån h×nh thµnh TS (nguån vèn). ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 Chªnh lÖch Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % Nî ph¶i tr¶ 3642833646 53,75 1490281811 32,95 - 2152551835 -59,1 Nî ng¾n h¹n 3642833646 53,75 1490281811 32,95 - 2152551835 -59,1 Nguån vèn chñ së h÷u 3134733128 46,25 3032356885 67,5 -102376234 -3,27 Nguån vèn – quü 3134733128 46,25 3032356885 67,5 -102376234 -3,27 Tæng nguån vèn 6777606774 100 4522638696 100 - 2254968078 33,3 Víi tØ suÊt tµi trî b×nh quan xÊp xØ 56,5%®· cho thÊy møc ®é ®éc lËp cña vèn chñ së h÷u cña c«ng ty . §©y lµ ®¬n vÞ phô thuéc c«ng ty b¸ch ho¸ I nªn møc dé phô thuéc tµi chÝnh cña c«ng ty hoang toµn phô thuéc vµo kh¶ n¨ng kinh doanh vµ ®iÒu tiÕ cña c«ng ty trong qu¸ tr×nh kinh doanh. Cïng víi sù biÕn déng vÒ tµi s¶n , ngußn vãn cïng gi¶m ®i mét tØ lÖ lµ 33,3% t­¬ng øng lµ 2245968078 ®ång . Trong ®ã nî ph¶i tr¶ gi¶m 59,1 % b¨ng 2152551835 ®ång vµ nguån vèn chñ së h÷u gi¶m 3,2% 102376143 ®ång nh­ vËy t«c ®é cña vèn chñ së h÷u nhá h¬n t«c ®é nî ph¶i tr¶, nî ph¶i tr¶ gi¶m gÊp 18 kinh doanhµn sè gi¶m cña nguån vèn chñ së h÷u . hay nãi c¸ch kh¸c c«ng ty ®· thùc hiÖn tèt kh¶ n¨ng thanh to¸n cña m×nh . Nî ph¶i tr¶ cña c«ng ty n¨m 99 chiÕm tØ träng lµ 53,75% so víi ®Çu n¨m gi¶m 20.8% nªn nã lµm gi¶m nguån vèn mét l­îng t­¬ng ÷ng lµ 215251835 ®ång chiÕm 94,76% trong tæng sè gi¶m cña nguån vèn . XÐt riªng trong c¬ cÊu nî ph¶i tr¶ cho thÊy nî ng¾n h¹n chiÕn chñ yÕu trong nî ph¶i tr¶. Nh­ vËy nî ng¾n h¹n gi¶m xu«ng chøng tá c«ng ty ®· thùc hiÖn tèt kh¶ n¨ng thanh to¸n cña m×nh . thùc tÕ l­îng dù tr÷ hµng ho¸ tån kho phï hîp , kh¶ n¨ng thanh tãan kÞp thêi ®èi víi c¸c kho¶n ph¶i thu trong n¨m ®· cã t¸c déng tÝch cùc ®¶m b¶o cho c«ng ty gi¶m kho¶n vay ng¾n h¹n so víi ®Çu n¨m , ®iÒu nµy cã ý nghÜa tÝch cùc trong qu¸ tr×nh kinh doanh cña c«ng ty , nã lµm gi¶m kho¶n vay ph¶i tr¶ kÕt cÊu trong phÝ , lµ yÕu tè tiÒm Èn cho viÖc kinh doanh k× sau. B¶ng 11: C¬ cÊu nî ng¾n h¹n. ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 Chªnh lÖch Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % 1.Ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n 2504756019 68,8 994316420 66,7 -1510439599 -60,5 2. Ng­êi mua tr¶ tiÌn tr­íc 58704075 1,61 99051753 66,6 40347678 68,7 3.ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép 749905960 20,6 61322064 4,1 -688467896 -91,8 4. ph¶i tr¶ ®¬n vÞ néi bé 243905437 6,7 71878128 4,28 - 172027309 -70,5 5.Ph¶i tr¶ CBCNV 58523982 1,6 90059632 6,04 32526630 55,6 6. Ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c 27154173 0,75 173203814 11,62 146049641 537,9 Tæng nî ng¾n h¹n 3542833646 100 1490281811 100 -2152551835 -59,1 Qua sè liÖu b¶ng 11 cho thÊy sè nî ng¾n h¹n lµ do tæng hîp cña nhiÒu nh©n tè cã liªn quan . N¨m 99 kho¶n p¶i tr¶ cho ng­êi b¸n trong tæng nî ng¾n h¹n cã tØ träng lµ 68<8% . N¨m 2000 tØ träng nµy gi¶m xuèng 66,7% trong tæng nî ng¾n h¹n. Râ rµng kho¶n ph¶i tr¶ cña c«ng ty gi¶m xuèng , ®iÒu ®ã chøng tá c«ng ty ®· thanh to¸n nù tèt . Trong ®iÒu kiÖn nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng th× viÖc chiÕm dông vèn còng lµ mét biÖn ph¸p t¹o vèn cã hiÖu qu¶ v× kho¶n vèn cgiÕm dông cña ng­êi cung øng kh«ng ph¶i tr¶ l·i , do vËy c«ng ty gi¶m bít ®­îc mét kho¶n chi phÝ v× nÕu nî tÝn dông th× c«ng ty sÏ ph¶i tr¶ l·i cho kho¶n vay ®ã vµ sÏ gi¶m hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh , gi¶m lîi nhuËn . ViÖc c«ng ty gi¶m kho¶n ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n sÏ t¹o ®­îc uy tÝn ®èi víi ng­êi cung øng . Tuy nhiªn víi tØ träng t­¬ng øng lµ 66,7 % trong tæng c¬ cÊu ng¾n h¹n vµ 22% trong tæng vèn kinh doanh n¨m 99 vÉn cßn cao . kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 60,3% lµm cho nî ng¾n h¹n gi¶m 151049599 ®ång . Tèc ®é gi¶m nî ph¶i tr¶ ng­êi b¸n nhiÒu h¬n tèc ®é t¨ng vãn kinh doanh , t¨ng vèn l­u ®éng , còng nh­ t¨ng nî ph¶i tr¶ vµ nî ng¾n h¹n . §iÒu dã cho thÊy c«ng ty ®· cã kh¶ n¨ng thanh to¸n t­¬ng ®èi tèt cho ng­êi cung còng nh­ thanh to¸n c¸c kho¶n nî kh¸c . kho¶n ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc t¨ng lªn 68,7% lµm cho tæng nî ng¾n h¹n t¨ng lªn 403347678 ®ång . N¨m 99 tØ träng cña nã tæng nî ng¾n h¹n th× dÕn n¨m 2000 tØ träng cña nã trong tæng nî ng¾n h¹ t¨ng lªn 6,66% . kho¶n do ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc lµ kho¶n tiÒn c«ng ty kh«ng ph¶i thanh to¸n b»ng tiÒn , chØ cÇn tr¶ b»ng gi¸ trÞ hµng ho¸ . thùc tÕ ®©y kµ kho¶n cã lîi cho c«ng ty võa sö dông ®­îc vèn l¹i võa g¸n ®­îc hµng ho¸ . Kho¶n nµy thùc tÕ t¨ng lªn ®Çu n¨m lµ 58704075 ®ång vµ cuèi n¨m t¨ng lªn 99051753 ®ång lµ cã lîi cho c«ng ty vµ chøng tá kh¶ n¨ng cã thÓ giao hµng ngay tõ k× ®Çu tiªn cña chu k× kinh doanh sau. Trong c¸c kho¶n ph¶i thu th× thuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép 91,8 % trong tæng nî ng¾n h¹n t­¬ng øng víi sè tiÒn lµ 688467896 ®ång . Trung t©m ®· thùc hiÖn nghÜa vô cña m×nh víi ngan s¸ch nhµ n­íckh¸ sßng ph¼ng . kho¶n ph¶i tr¶ cho c¸cn bé CNV còng gi¶m 70,5% trong tæng nî ng¾n h¹n . Hai hko¶n nµy ®· gi¶m chøng tá c«ng ty ®· thùc hiÖn tèt chÝnh s¸ch thuÕ vµ luËt lao ®éng cña nhµ n­íc ban hµnh . Bªn c¹nh ®ã kho¶n ph¶i tr¶ ®¬n vÞ näi bé vµ kho¶n ph¶i nép kh¸c t¨ng lªn , ®· lµm ¶nh h­ëng ®Õn tæng nî ng¾n h¹n. Nh­ vËy theo kÕt qu¶ ph©n tÝch cho thÊy tæng nî ph¶i tr¶ gi¶m ®i lµ do nî ph¶i tr¶ ng­êi b¸n gi¶m vµ ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc t¨ng . §iÒu nµy cã lîi cho c«ng ty trong viÖc chiÕm dông vèn ng¾n h¹n . ViÖc chiÕm dông vãn khong ph¶i tr¶ l·i lµ rÊt cã lîi cho c«ng ty . song viÖc chiÕm dông chØ nªn dõng l¹i ë mét giíi h¹n nhÊt ®Þnh nÕu kh«ng c«ng ty sÏ mÊt uy tÝn trªn thÞ tr­êng . do vËy c«ng ty cÇn cã gi¶i ph¸p ®Î gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu kh«ng tù nguyÖn n©ng cao kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña c«ng ty ®Ó më réng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh . B. B¶ng b¸o c¸o kÕt qña s¶n xuÊt kinh doanh . Ph©n tÝch c¸c chØ tiªu tµi chÝnh th«ng b¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh Qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta cã thÓ ®Ênh gi¸ t×nh h×nh c¬ cÊu nguån vèn vµ sù ®¶m b¶o c¸c nguån vèn huy ®éng còng nh­ kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña c«ng ty biÕn ®éng ra sao , song ®Ó hiÓu nã t¸c ®éng nh­ thÕ nµo ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh th× cÇn ®i s©u ph©n tÝch b¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh trong k× cña c«ng ty . B¶ng 12: B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. ChØ tiªu M· sè Sè tiÒn Chªnh lÖch % so víi DTT 1999 2000 Sè tiÒn % 99 00 Tæng doanh thu 01 88889230293 52654004350 -36235225943 -40,8 100 100 ThuÕ doanh thu 07 202184586 Doanh thu thuÇn(1-3) 10 88687045707 5265400350 -36033041357 -40,9 100 100 Gi¸ vèn hµng b¸n 11 87565378054 5196263074 -35602747320 -40,7 98,8 98,7 Lîi tøc gép(10-11) 20 1121667653 691373616 -430294037 -8,4 1,3 1.31 C/p b/h vµ q/lý d\nghiÖp 21 1052848869 602523616 -450325253 -42,8 1,12 1,44 Lîi tøc thuÇn H§k/d 30 68818784 88850000 20031216 29,1 0,08 0,17 Thu nhËp h\®éng t\chÝnh 31 645046234 577967798 -67078436 -10,4 ThuÕ kho + cöa hµng 32 2096060 -2096060 Chi phÝ h\ ®éng tµi chÝnh 33 574791701 -574791701 Lîi tøc h/®éng tµi chÝnh 40 49858473 133178720 83320247 167,1 Thu nhËp ho¹t ®éng bÊt th­êng 41 806970 144753512 143946542 178,4 ThuÕ d/th/®éngb\th­êng 42 107783400 107783400 Lîi tøc h/®éng b/th­êng 50 806970 36970112 36163142 44,8 Tæng lîi tøc tr­íc thuÕ 60 119484227 258998832 139514605 116,8 ThuÕ lîi tøc ph¶i nép 70 89613171 193282832 103669661 115,7 Lîi tøc sau thuÕ 80 29871056 65716000 35844944 119,9 Tõ b¶ng sè liÖu 12, cho thÊy tæng lîi tøc tr­íc thuÕ vµ sau thuÕ cña c«ng ty ®Òu t¨ng cao h¬n n¨m tr­íc . cô thÓ , tæng lîi tøc tr­íc thuÕ t¨ng 139514605 ®ång víi tèc ®é t¨ng lµ 116,8%, ®ång thêi tæng lîi tøc sau thuÕ t¨ng víi tèc ®ä lµ 119,95% t­¬ng ­unmgs víi sè tiÒn lµ 35844944 ®ång .víi tèc ®ä t¨ng lîi nhuËn b»ng 116,8% lµ tèc ®ä t¨ng kh¸ cao so víi nhiÒu doanh nghiÖp nhµ nø¬c. ®©y lµ dÊu hiÖu t«t, chøng tá ho¹t ®«ng kinh doanh cña c«ng ty cã hiÖu qu¶ . Tuy nhiªn nÕu chØ nh×n vµo møc lîi nhuËn mµ c«ng ty thu ®­îc th× ch­a thÓ ®amhf gi¸ hÕt ®­îc cô thÓ t×nh h×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty . thËt vËy , møc lîi nhuËn mµ c«ng ty thu ®­îc cuãi cïng lµ tæng hîp lîi tøc cña tÊt c¶ c¸c ho¹t ®éng , bao gåm 3 kho¶n lîi tø ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh , lîi tøc ho¹t ®éng tµi chÝnh vµ lîi tøc ho¹t ®éng bÊt th­êng . thùc tÕ cho thÊy nhiÒu khi tæng lîi tøc t¨ng nh­ng lîi tøc tõ ho¹t ®éng kinh doanh gi¶m vµ ng­îc l¹i . Bë lÏ , møc t¨ng, gi¶m tõ 3 ho¹t ®éng nµy cã thÓ bï trõ cho nhau, nÕu mø t¨ng nhá h¬n møc gi¶m th× tæng lîi tøc gi¶m vµ ng­îc l¹i. Do vËy ,khi ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh cÇn ®i s©u ph©n tÝch sù biÕn ®éng lîi tøc cña tõng ho¹t ®éng ®Ó ®¸nh gi¸ ®óng thùc ch¸t kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh trong k× cña c«ng ty . Tr­íc hÐt ta ph©n tÝch sù biÕn ®éng cña lîi tøc ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty bëi lÏ ®©y lµ ho¹t ®éng chÝnh cña bÊt k× mét doanh nghiÖp nµo. cô thÓ , lîi tøc thuÇn ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty n¨m 99 lµ 68818784 ®ång , n¨m 2000 lµ 88850000®ång . nh­ vËy lîi tøc thuÇn ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty so víi n¨m 99 t¨ng 20031216 ®ång víi tèc ®é t¨ng t­¬ng øng lµ 29,1%. Tuy nhiªn sù biÕn déng cña lîi tøc thuÇn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh l¹i do t¸c ®«ng cña nhiÒu nh©n tè nh­ tæng doanh thu , c¸c kho¶n gi¶m trõ , gi¸ vèn hµng ho¸, chi phÝ b¸n hµng , chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp . Tõ sè liÖu b¶ng 12 cho thÊy tæng doanh thu k× sau gi¶m so víi k× tr­íc lµ 36235225943 ®ång. Theo nh­ t×nh h×nh thùc tÕ cña c«ng ty ®· ®Èy nhanh ®­îc tèc ®é tiªu thô mÆt hµng nh»m t¨ng lîi nhuËn cña m×nh. Song nh­ ta ®· thÊy , ng­îc l¹i víi sù gi¶m cña tæng doanh thu th× lîi tøc tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh t¨ng lªn. Sù t¨ng lªn cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh lµm cho nh©n tè chñ quan hay kh¸ch quan t¸c ®éng. Theo sè liÖu n¨m 1999 – 2000 c¸c khop¶n gi¶m trõ , triÕt khÊu ,gi¶m gi¸ , hµng b¸n tr¶ l¹i ®Òu kh«ng bao gåm thuÕ doanh thu . do n¨m 2000 cã sù t¸c ®éng cña thuÕ VAT vµo tæng doanh thu hay lµ sù thay ®æi kÕt cÊu h¹ch to¸n t¸ch thuÕ ra khái tæng doanh thu lµm cho tæng doanh thu cña c«ng ty gi¶m xuèng. ®iÒu nµy cho thÊy nh©n tè nµy khã kh¾c phô v× ®ay lµ nh©n tè kh¸ch quan . ChÝnh v× vËy mµ doanh thu thuÇn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh gi¶m ®i b»ng tèc ®é gi¶m cña tæng doanh thu lµ 40,8%. Râ rµng lóc nµy sù biÐn ®éng cña lîi tøc ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh vhØ cßn chÞu sù t¸c ®éng cña gi¸ vèn hµng b¸n , chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp . ta thÊy gÝa vèn hµng b¸n n¨m 2000 gi¶m 35602747320 ®ång , so víi tèc ®ä gi¶m cña tæng doanh thu vµ doanh thu thuÇn th× tèc ®ä cña gi¸ vèn hµng b¸n gi¶m 40,7% lµ nhá h¬n . so víi doanh thu thuÇn , n¨m 99 gi¸ vèn hµng b¸n chiÕm 98,8% nh­ng ®Õn n¨m 2000chØ chiÕm 98,7% doanh thu thuÇn . MÆc dï tèc ®é gi¶m gi¸ vèn hµng b¸n so víi tèc ®é doanh thu thuÇn chØ gi¶m 0,1%. Song ®iÒu ®ã cho thÊy ®©y lµ mét lîi thÕ cña c«ng ty trong viÖc gia t¨ng møc lîi nhuËn cña m×nh , bëi lÏ , nÕu gi¸ vèn hµng b¸n gi¶m c«ng ty cã thÓ b¸n hµng víi gi¸ thÊp h¬n , ®iÒu ®ã sÏ khuyÕn khÝch ng­êi mua , hoÆc vÉn gi÷ nguyªn gÝa b¸n cò th× chªnh lÖch giòa gi¸ b¸n vµ gi¸ mua trªn mét ®¬n vÞ s¶n l­¬ng sÏ lín h¬n. Sù gi¶m ®i cña gi¸ vèn hµng b¸n lµ ®iÒu kiÖn tèt ®Î c«ng ty gia t¨ng lîi nhuËn , vµ ®èi víi c¸c nhµ qu¶n lý doanh nghiÖp th× cÇn ph¶i biÕt ®­îc v× sao l¹i cã sù gi¶m ®i nh­ vËy. NhiÖu khi trong sù gi¶m ®i cña gi¸ vèn hµng b¸n vÉn cã sù gia t¨ng cña chi phÝ thu mua chi phÝ nh©n c«ng hay chi phÝ s¶n xuÊt chung,… ®ã lµ khi gi¸ mua hµng ho¸ gi¶m ®i vµ tèc ®ä gi¶m cña gi¸ mua hµng ho¸ > h¬n tèc ®é t¨ng cña c¸c kho¶n chi phÝ kh¸c t¹o nªn gi¸ vèn hµng b¸n. do vËy, nÕu nhag\f qu¶n lý n¾m ®­îc sù biÕn ®éng cña chóng, t×m hiÓu cÆn kÏ nguyªn nh©n th× vÉn cã thÓ lµm cho gi¸ vèn hµng b¸n gi¶m h¬n n÷a vµ c¸c chi phÝ thu mua, chi phÝ nh©n c«ng… lµ nhÏng chi phÝ mµ nhµ qu¶n lý doanh nghiÖp cã thÓ kiÓm so¸t ®­îc. Nh­ vËy, theo sù ph©n tÝch ë trªn th× c¸c kho¶n gØm trõ kh«ng cã ¶nh h­ëng ®Õn sù biÕn ®éng cña lîi tøc thuÇn ho¹t ®éng kinh doanh vµ gi¸ vèn hµng b¸n l¹i biÕn déng gi¶m theo h­íng cã lîi cho c«ng ty . §iÒu ®ã lamg cho lîi tøc gép cña c«ng ty n¨m 2000 gi¶m 38,45 so víi n¨m 99 .N¨m 99 lîi tøc gép chiÕm 1,3% trong tæng sè doanh thu thuÇn vµ n¨m 2000 lµ 1,31%. NÕu nh­ tèc ®ä t¨ng cña chi b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp vÉn gi÷ tØ träng trong tæng doanh thu thuÇn th× lîi tøc thuÇn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty b»ng tèc ®é. N¨m 99 kháan chi phÝ hµng b¸n vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp lµ 1052848869 ®ång, chiÕm 1,12% tæng doanh thu thuÇn nh­ng ®Õn n¨m 2000 con sè t­¬ng øng lµ 602523616 ®ång b»ng 1,14% tæng doanh thu thuÇn. Râ rµng tèc ®é gi¶m cña chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp ®É lµ cho lîi tøc thuÇn tõ ho¹t ®éng kinh doanh t¨ng 20031216. Thùc tÕ n¨m 99 trong 100 ®ång doanh thu thuÇn cã 98,8 ®ång lµ gi¸ vèn hµng b¸n ,chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp lµ 1,12 ®ång vµ lîi tøc thuÇn lµ 0,08 ®ång , cßn n¨m 2000 con sè ®ã lµ 98,7 ®ång , 11,14 ®ång vµ o,17 ®ång. Lîi tøc ho¹t ®éng tµi chÝnh vµ ho¹t ®éng bÊt th­êng dÒu t¨ng lªn lµ 167,1 % vµ 4,8%. Thùc tÕ c¶ hai ho¹t ®éng nµy ®Òu kh«ng ph¶i lµ ho¹t ®éng chÝnh cña c«ng ty , nh­ng lîi tøc cña nã dõng l¹i kh¸ cao. N¨m 99 lîi tøc ho¹t ®éng tµi chÝnh chiÕm 167,1% tæng lîi tøc sau thuÕ vµ n¨m 2000 con sè nµy lµ 202,7%. ChÝnh do sù t¨ng lªn cña lîi tøc thuÇn tõ 2 mÆt ho¹t ®éng nµy nªn tæng lîi tøc míi cã biÕn ®éng. Do ®ã, cã thÓ nãi ë c«ng ty ®Çu t­ vµo ho¹t ®éng tµi chÝnh , ho¹t ®éng kinh doanh ®Òu cã lîi cho c«ng ty. Nh­ vËy qua ph©n tÝch b¶ng cÊn ®èi kÕ to¸n vµ b¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ta ®i nh÷ng b­íc kh¸i qu¸t ®Î ®¸nh gi¸ thùc tr¹ng ho¹t ®éng tµi chÝnh cña c«ng ty. §Ó hiÓu râ h¬n vÒ tõng mÆt ho¹t ®éng cña mçi tµi s¶n (TSL§ ,TSC§ )cÇn ph©n tÝch c¸c chØ sè ho¹t ®éng cña tõng tµi s¶n. 2, Ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ c¸c chØ sè ho¹t ®éng tµi chÝnh. NiÒu khi nh×n vµo con sè hay chØ sè tæng qu¸t cho phÐp ta cã thÓ nhËn xÐt chung chung mµ th«i , cßn c¸c chØ sè ho¹t ®éng sÏ cho ta mét kÕt luËn ch¾c ch¾n h¬n vÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh cña mét doanh nghiÖp vµ c¸c chØ sè nµy sÏ ®¸nh gi¸ n¨ng lùc tËn dông tèi ­u hay ch­a mµ nhµ qu¶n lý vËn dông ®Î qu¶n lý nguån vèn cña m×nh sao cho hîp. Tr­íc hÕt chóng ta ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng c©n ®èi vèn cña c«ng ty. 2.1. ChØ sè vÒ c©n ®èi vèn chØ sè cã ý nghÜa quan träng trong ph©n tÝch tµi chÝnh. Bëi lÏ nh×n vµo c¸c chØ sè nµy th× chñ nî hay nhµ tµi trî sÏ ®ång ý hay tõ chèi cho doanh nghiÖp vay vèn.MÆt kh¸c chØ sè nµy cho phÐp c«ng ty cã ph­¬ng thøc huy ®éng vèn. Tr­íc hÕt xÐt hÖ sè nî cña c«ng ty trong 2 n¨m ®Ó thÊy xu h­íng biÕn ®éng cña tØ lÖ trªn tæng tµi s¶n cña c«ng ty . B¶ng 13: HÖ sè nî. ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 0,54 0,33 HÖ sè nî cña c«ng ty qua 2n¨m lµ kh¸ cao xÊp xÜ 14% vèn kinh doanh . Khi hÖ sè nî cao tøc lµ chñ doanh nghiÖp chØ gãp mét phÇn nhá trong tæng sè vèn th× sù rñi do trong kinh doanh d­îc chuyÓn sang chñ nî g¸nh chÞu mét phÇn. §ång thêi khi hÖ sè nµy cao th× doanh nghiÖp còng cã lîi râ rÖt v× khi ®ã bá ra mét l­îng vèn nhá nh­ng l¹i ®­îc sö dông mét l­îng tµi s¶n lín vµ khi kinh doanh l·i vèn lín h¬n l·i suÊt tiÒn vay th× phÇn lîi nhuËn cña hä gia t¨ng nhanh. Tuy nhiªn, khi hÖi sè nî cao møc ®ä an toµn trong kinh doanh cµng kÐm v× chØ cÇn mét kho¶n nî tíi h¹n kh«ng tr¶ ®­¬cj sÏ lµm cho c¸n c©n thanh to¸n mÊt th¨ng b»ng vµ cã kh¶ n¨ng xuÊt hiÖn nguy c¬ ph¸ s¶n. Tõ b¶ng 13, cho thÊy hÖ ssã nî n¨m 2000 gØam 0,21 lÇn so víi n¨m 99. KÕt hîp sè liÖu trªn b¶ng 10 cho biÕt nguyªn nh©n cña sù gi¶m ®i lµ do gi¶m kho¶n nî ph¶i tr¶. So víi møc trung b×nh ngµnh lµ 0,39 th× hÖ sè nî cña n¨m 99 lµ cao nh­ng ®Õn n¨m 2000 l¹i gi¶m xuèng thÊp h¬n. §©y lµ dÊu hiÖu t«t cho c«ng ty . 2.2. Ph©n tÝch vµ ®¸nh gi¸ vÒ chØ sè ho¹t ®éng tµi chÝnh cña c«ng ty . C¸c chØ sè ho¹t ®éng ®­îc sö dông ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông nguån vèn cña doanh nghiÖp. Nguån vèn cña doanh nghiÖp ®­îc dïng ®Ó ®Çu t­ cho c¸c lo¹i tµi s¶n kh¸c nhau nh­ TSL§ , TSC§ . Do ®ã , nhµ ph©n tÝch kh«ng chØ quan t©m tíi hiÖu qu¶ sö dông tæng nguån vèn mµ cßn chó träng tíi hiÖu qu¶ sö dông cña tõng bé phËn cÊu thµnh nguån vèn cña doanh nghiÖp . 2.2.1. ChØ sè vÒ TSL§ - vèn l­u ®éng. §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ vèn l­u ®éng , ng­êi ta th­êng ®¸nh gi¸ tèc ®ä lu©n chuyÓn cña nguån vãn nµy . NÕu doanh nghiÖp cã biÖn ph¸p ®¶y nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng th× sÏ gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. §Ó x¸c ®Þnh lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng, ng­êi ta sö dông c¸c chØ tiªu : hÖ sè quay vßng hµng tån kho , sè vßng quay cña vèn l­u ®éng , thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn vµ hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng. Thùc chÊt cña tèc ®é lu©n chuyÓn ph¶n ¸nh ho¹t ®éng cña TSL§ B¶ng 14: N¨ng lùc ho¹t ®éng cña TSL§ ( vèn l­u ®éng ) ChØ tiªu N¨m1999 N¨m 2000 HÖ sè hµng tån kho 29,1 82,1 Sè vßng quay vèn l­u ®éng 29,3 17,7 Thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn 12,3 20,3 HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng 0,034 0,06 Qua b¶ng 14 ta cã thÓ nhËn ®Þnh nh­ sau : n¨m 99 sè hµng tån kho ®­îc b¸n ra trong k× lµ 29,1 n¨m 2000 con sè nµy lµ 82,1 . Tøc lµ hµng tån kho cao h¬n n¨m tr­íc. Vµ khi tèc ®é lu©n chuyÓn hµng ho¸ nhanh h¬n th× víi mét sè vèn nh­ vËy doanh nghiÖp sÏ ®at hiÖu qu¶ cao h¬n. Nh­ trªn ®· tr×nh bµy ë b¶ng 6 “c¬ cÊu hµng tån kho ” th× kh¸ phï hîp. §Ó ®¸nh n¨ng lùc ho¹t ®éng cña TSL§ ta cã chØ sè vßng quay vèn l­u ®éng. ChØ sè nµy choi biÕt m,èi quan hÖ gi÷a doanh thu thuÇn vµ vèn l­u ®éng b×nh qu©n vµ nã cßn ®­îc gäi lµ “hÖ sè lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng” nghÜa lµ so víi n¨m 99 vèn l­u ®éng gi¶m ®i 11,6 lÇn trong 1 n¨m vµ lµm cho thêi gian mét vßng quay t¨ng lªn 8 ngµy (20,3 –12,3 ). §ång thêi hÖ sè ®¶m nhÞªm cña mét ®ång vèn l­u ®éng t¨ang lªn 0,026 ®ång (0,06-0,034) so víi n¨m tr­íc. Nh­ vËy , so víi n¨m 99 tèc ®« lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng n¨m 2000 gi¶m ®i. Cô thÓ : sè vßng lu©n chuyÓn gi¶m ®i 11,6 vßmg , thêi gian lu©n chuyÓn mét vßng t¨ng lªn 8 ngµy vµ vèn l­u ®éng cÇn thiÕt ®Ó t¹o ra mét ®ång hay (1000000) doanh thu thuÇn t¨ng lªn 0,026, nãi mét c¸ch kh¸c søc s¶n xuÊt cña vèn l­u ®éng thÊp h¬n n¨m99 v× n¨m 99 mét ®ång vèn l­u ®éng lµm ra 29,3 ®ång nh­ng doanh thu thuÇn n¨m 99 l¹i lµ 17,7 ®ång. Tõ 2nhq¹n ®Þnh trªn cho ta thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty ®· bÞ ¶nh h­ëng. ViÖc ®Èy nhanh tèc ®ä lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng sÏ gãp phÇn gi¶m nhu cÇu vÒ vèn, cho phÐp t¹o ra lîi thÕ, gi¶m bít khã kh¨n do thiÕu vèn. Tuy nhiªn, ®Ó ®¸nh gi¸ tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng, thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn sÊp xØ 23,5 ngµy lµ hîp lý so víi trung b×nh cña ngµnh sÊp xØ 50 ngµnh. B¶ng 15: Søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng. ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 Søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng 2,3 2,98 Ta thÊy, søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng n¨m 2000 lµ 2,98% trong khi n¨m 99 con sè ®ã lµ 2,3%, cã nghÜa lµ n¨m 99 cø 100 ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n t¹o ra 2,3 ®ång lîi nhuËn thuÇn . Nh­ng n¨m 2000 lµ 2,98®ång, søc sinh lîi cña VL§ t¨ng lªn, cô thÓ so víi n¨m 99th× cø 100 ®ång VL§ b×nh qu©n th× lîi nhuËn b×nh qu©n t¨ng lªn 0,68 ®ång. nh­ vËy kÕt hîp víi viÖc ph©n tÝch c¸c chØ sè ph¶n ¸nh hiÖu su¸t sö dông TSL§ ë trªn ta cã thÓ nãi hiÖu qu¶ sö dông cã sù biªn ®éng . c«ng ty cÇn n©ng cao h¬n n÷a søc sinh lîi cña tµi s¶n ®Ó cã hiÑu qu¶ kinh doanh cao h¬n . 2.1.2. chØ sè vÒ TSC§. ChØ sè vÒ TSL§ ®· cho ta biÕt hiÖu suÊt sö dông TSL§ vµ søc sinh lîi cña nã ra sao trong 2 n¨m võa qua . §Ó ®¸nh gi¸ ®­îc n¨ng lùc hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña TSC§ ta cÇn xem xÐt sù biÕn ®éng cña 2chØ tiªu “hiÖu suÊt sö dông cña TSC§ ” vµ søc sinhlêi cña TSC§ . B¶ng 1 : HiÖu suÊt sö dông vµ søc sinh lîi cña TSC§ ChØ tiªu 1999 2000 197,3 130,01 15,3 21,9 (trong ®ã : HSTSC§ lµ hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh, SLTSC§ lµ søc sinh lêi cña tµi s¶n cè ®Þnh, TDTT lµ tæng doanh thu thuÇn, LNT ; lîi nhuËn thuÇn, GTTSCD; gi¸ trÞ cßn l¹i cña TSC§ ). Tõ b¶ng sè liÖu trªn cho thÊy hiÖu suÊt sö dông TSC§ gi¶m ®i vµ søc sihn lêi cña TSC§ cã xu h­íng t¨ng lªn . Ta thÊy hiÖu suÊt sö dông cña TSC§ n¨m 2000 gi¶m hay so víi n¨m 99 th× mét ®ång TSC§ gi¶m ®i 67,2 ®ång doanh thu thuÇn . TØ träng dÇu t­ vµo TSC§ trong tæng tµi sd¶n cßn cao so víi møc trung b×nh ngµnh. ViÖc t¨ng tØ träng TSC§ trong tæng tµi s¶n n¨m 2000 lµ do hiÖu qu¶ sö dông cña TSC§ cao . Lµ mét doanh nghiÖp l¸y nhiÖm vô kinh doanh th­¬ng m¹i lµ chÝnh , do vËy cÇn tíi tØ träng vèn l­u ®éng lín ®Ó t¨ng doanh thu , t¨ng vßng quay vèn. Do vËy viÖc gi¶m ®Çu t­ vµo TSC§ lµ hîp lý vµ ®ã còng lµ ®iÒu kiÖn ®Ó c«ng ty n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSL§ cña m×nh. Qua ph©n tÝch ë trªn cho thÊy nÕu so víi n¨m 99 th× hiÖu suÊt s­ dông TSL§ ,TSC§ n¨m 2000 ®Òu gi¶m ®i . Do vËy muèn ph©n bæ møc ®ãng gãp cña tõng lo¹i tµi s¶n th× ta xem xÐt hiÖu suÊt sö dông cña tæng tµi s¶n ra sao . B¶ng 17. HiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n ChØ tiªu 1999 2000 HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n = 13,1 11,6 (trong ®ã TDTT lµ tæng doanh thu thuÇn, TTS lµ tæng tµi s¶n) Ta thÊy hiÖu suÊt sö dông cña tæng tµi s¶n n¨m 2000 gi¶m so víi n¨m 99 lµ 1,5 % . N¨m 99 cø mét ®ång TSL§ s¶n nãi chung t¹o ra 13,1 ®ång doanh thu thuÇn , dÕn n¨m2000 con sè nµy lµ 11,6 hay nãi kh¸c ®i lµ so víi n¨m 99 th× mét ®ång tµi s¶n n¨m 2000 gi¶m ®i 1,5 ®ång thuÇn . nh­ vËy hiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n gi¶m lµ do sù gi¶m ®i cña hiÖu suÊt sö dông cña TSL§ vµ TSC§ . do ®ã cÇn cã biÖn ph¸p ®Ó n©ng cao hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n vµ hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n nh»m n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh . Trong tÊt c¶ c¸c phÇn trªn ta ®· ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh ho¹t ®éng tµi chÝnh cho viÖc ph©n tÝch hiÖu qu¶ cña tõng lo¹i tµi s¶n . Tuy nhiªn môc tiªu kinh doanh lµ t×m kiÕm lîi nhuËn , lîi nhuËn ®ã cã tèi ®a hay kh«ng ë tr­íc m¾t hay l©u dµi cña tØ suÊt lîi nhuËn vµ gia trÞ tuyÖt ®èi lîi nhuËn lu«n thu hót sù chó ý vµ ham muèn cña chñ doanh nghiÖp vµ c¸c nhµ ®Çu t­ . do vËy khi ph©n tÝch t×nh h×nh ta× chÝnh cña bÊt k× mét c«ng ty nµo ta kh«ng thÓ bá qua ®¸nh gi¸ kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cuèi cïng cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh , ®ã lµ chØ sè vÒ kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn kinh doanh . 2.3. chØ sè vÒ kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn kinh doanh ChØ tiªu hÖ sè lîi nhuËn ®­îc c¸c nhµ ®Çu t­ , c¸c nhµ tÝn dông … ®Æc biÖt quan t©m v× nã g¾n liÒn víi lîi Ých cña hä c¶ vÒ hiÖn t¹i vµ t­¬ng lai. §Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn, ng­êi ta th­êng ph©n tÝch vµ so s¸ng c¸c chØ tiªu sau hÖ sè lîi nhuËn vèn kinh doanh , hÖ sè lîi nhuËn vèn chñ së h÷u . 2.3.1. hÖ sè doanh lîi vèn kinh doanh HÖ sè nµy cho biÕt gi÷a lîi nhuËn vµ vèn kinh doanh cña c«ng ty . Lîi nhuËn ë ®©y bao gåm lîi nhuËn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh , lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ lîi nhuËn sau thuÕ. HÖ sè lîi nhuËn vèn kinh doanh 1999 2000 1. lîi nhuËn thuÇn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh (%) 2,3 3 2. lîi nhuËn tr­íc thuÕ (%) 4 8,74 3. lîi nhuËn sau thuÕ (%) 0,99 2,22 Ta thÊy n¨m 99 cø 100 ®ång vèn kinh doanh th× t¹o ra ®­îc 2,3 ®ång lîi nhuËn vµ n¨m 2000 con sè nµy lµ 3, nh­ vËy cø 100 ®ång vèn kinh doanh tõ lîi nhuËn thuµn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh t¨ng lªn 0,7 ®ång . víi lîi nhuËn thu ®­îc tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh t¨ng lªn d· ph¶n ¸nh phµn nµo hiÖu qu¶ cña viÖc kinh doanh. Do vËy mµ chØ tiªu lîi nhuËn vèn kinh doanh tÝnh tæng lîi nhuËn sÏ ph¶n ¸nh râ h¬n kÕt qu¶ kinh doanh trong k× . Sè liÖu tõ b¶ng 18 cho thÊy cø 100 ®ång vèn kinh doanh th× lµm ra ®­îc 4 vµ 8,74 ®ång lîi nhuËn trong 2 n¨m t­¬ng øng . Song chñ ®Çu t­ vµ doanh nghiÖp l¹i quan t©m ®Õn c¸i mµ hä thu ®­îc, v× vËy hä l¹i quan t©m ®Õn hÖ sè lîi nhuËn sau khi nép tÊt c¶ c¸c kho¶n thuÕ . Con sè dã t¹i c«ng ty lµ 0,99 vµ 2,22 ®ång n¨m 99,2000. Lîi nhuËn sau thuÕ trong 100 ®ång vèn kinh doanh t¨ng lªn 1,23 (2,22 – 0,99) søc sinh lîi cña tµi s¶n cao h¬n n¨m 99 . tuy nhiªn nÕu so s¸nh con sè nµy víi møc trung b×nh cña ngµnh th× n¨m 2000 ®· cao h¬n nh­ng ch­a nhiÒu 2.3.2. hÖ sè lîi nhuËn doanh thu thuÇn Doanh thu thuÇn lµ doanh thu tiªu thô sau khi ®· trõ ®i thuÕ doanh thu (VAT) . ®Ó ®¸nh gi¸ møc lîi nhuËn so víi doanh thu thuÇn cã ®­îc trong k× so víi møc tiªu thô hµng ho¸ ta xÐt ®Õn hÖ sè chØ tiªu lîi nhuËn doanh thu thuÇn B¶ng 19 : hÖ sè chØ tiªu lîi nhuËn doanh thu thuÇn hÖ sè chØ tiªu lîi nhuËn doanh thu thuÇn 1999 2000 lîi nhuËn tr­íc thuÕ (%) 0,13 0,49 lîi nhuËn sau thuÕ (%) 0,034 0,13 Víi møc trung b×nh ngµnh tr­¬c thuÕ lµ 0,37vµ sau thuÕ lµ 0,32th× cãp thÓ nãi hÖ sè lîi nhuËn doanh thu thuÇn cña c«ng ty cßn thÊp so víi trung b×nh cña toµn ngµnh mÆc dï n¨m 2000 ®· t¨ng lªn so víi n¨m 99 . Nguyªn nh©n ë ®©y th× cã thÓ nhiÒu song cã thÓ thÊy ngay ®­îc r»ng lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cßn qu¸ thÊp v× chi phÝ qu¶n lÝ vµ b¸n hµng cao . do vËy cÇn cã gi¶i ph¸p ®Ó h¹ thÊp hai lo¹i chi phÝ nµy cao h¬n n÷a ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. Nh÷ng ®¸nh gi¸ trªn ®©y cho ta thÊy nhËn ®Þnh cô thÓ vÒ tØ suÊt lîi nhuËn mµ c«ng ty ®· ®¹t ®­îc , song c¸c chØ sè nµy ®Òu th«ng qua vèn kinh doanh mµ vèn nµy bao gåm c¶ vèn ®i chiÕm dông . Do vËy ®Î ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c h¬n hÖ sè sinh lêi cña ®ång vèn mµdoanh nghiÖp thùc sù bá ra ®Ó thùc hiÖn ho¹t ®äng kinh doanh th× ta ph¶i xÐt ®Õn hÖ sè lîi nhuËn vèn chñ së h÷u 2.3.3. hÖ sè lîi nhuËn vèn chñ së h÷u. hÖ sè lîi nhuËn vèn chñ së h÷u 1999 2000 lîi nhuËn tr­íc thuÕ (%) 3,8 8,54 lîi nhuËn sau thuÕ (%) 0,95 2,2 HÖ sè lîi nhuËn vèn chñ së h÷u cã xu h­íng t¨ng lªn , ®iÒu ®ã cho thÊy søc sinh lêi cña vèn chñ së h÷u t¨ng lªn . NÕu so víi n¨m 99 cø 100 ®«ng vèn chñ së h÷u th× lîi nhuËn sau thuÕ t¨ng lªn 1,25 ®ång . Ta thÊy tû träng vèn chñ së h÷u trong vèn kinh doanh lµ 72,5% ®· ®¸p øng ®­îc møc trung b×nh ngµnh lµ 70% . §©y lµ mét trong nh÷ng lîi thÕ cã ®­îc khi c«ng ty muèn t¨ng møc chiÕm dông vèn , ®Æc biÖt lµ t¨ng møc chiÕm dông vèn tõ phÝa nhµ cung øng . Tuy nhiªm ta cã thÓ thÊy nÕu nh­ c«ng ty chiÐm dông vèn ng¾n h¹n , ®Æc biÖt lµ chiÕm dông vèn cña ng­êi b¸n qu¸ nhiÒu sÏ g©y t×nh tr¹ng l¹m dông vèn cña ®èi t¸c , nã kh«ng nh÷ng lµm gi¶m kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp mµ cßn gi¶m uy tÝn cña doanh nghiÖp trªn thÞ tr­êng. Do ®ã c«ng ty cÇn cã gi¶i ph¸p ®Ó lµm sao t¹n dông nguån vèn chiÕm dông mét c¸ch tèi ­u nhÊt võa ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty . Chóng ta ®· phan tÝch tõ kh¸i qu¸t ®Õn cô thÓ tõng chØ tiªu ®¸nh gi¸ thùc tr¹ng ho¹t ®éng tµi chÝnh cña c«ng ty . Qua ®ã ta thÊy r»ng nh×n chung t×ng h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty cã xu h­íng t¨ng lªn sovíi n¨m tr­Ðc nh­ng tæng doanh thu cña c«ng ty l¹i gi¶m. Thùc tÕ do trªn thÞ tr­êng cã sù c¹nh tranh quýet liÖt cña c¸c doanh nghiÖp do ®ã phÇn nµo lµm gi¶m ®i sù tieu thô hµng ho¸ cña doanh nghiÖp lµm cho hµng tån kho t¨ng lªn . Bªn c¹nh ®ã lµ sù t¸c ®éng cñah¹ch to¸n thuÕ VAT nªn còng t¸c ®éng mét phÇn kh«ng nhá . Ch­¬ng III Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh t¹i trung t©m b¸n bu«n b¸n lÎ hµng b¸ch ho¸ v¨n phßng phÈm vµ thiÕt bÞ v¨n phßng Trung t©m b¸n bu«n b¸n lÎ hµng b¸ch ho¸ v¨n phßng phÈm vµ thiÕt bÞ v¨n phßng lµ mét ®¬n vÞ trùc thuéc c«ng ty b¸ch ho¸ I cña bé th­¬ng m¹i , lµ mét ®¬n vÞ nhµ n­íc thùc hiÖn h¹ch to¸n phô thuéc . qua h¬n 30 n¨m x©y d­ng vµ tr­ëng thµnh , c«ng ty d· ®¹t nhiÒu thµnh tÝch ®¸ng kÓ vµ lu«n ®­îc ngµnh ®¸nh gi¸ cao , c«ng ty kh«ng nh÷ng ®øng v÷ng trªn thÞ tr­êng mµ ngµy mét lín m¹nh h¬n. Qua thêi gian thùc tËp t¹i c«ng ty , vËn dông lý thuyÕt vµo thùc tÕ ,em nhËn thÊy c«ng ty cã nh÷ng ­u ®iÓm vµ h¹n chÕ trong ho¹t ®éng tµi chÝnh vµ ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh sau: - VÒ tæ chøc bé m¸y kÕ to¸n : Bé m¸y kÕ to¸n nh×n chung lµ gän nhÑ ,hîp lý , ho¹t ®éng cã nÒ nÕp , cã kinh nghiÖm vµ khoa häc . c¸c c¸n bé kÕ to¸n nh×n chung cã tr×nh ®é nghiÖp cao , n¾m v÷ng chÕ ®é, t¸c phong nhanh nhÑn, cã tr¸ch nhiÖm vµ t­¬ng trî lÉn nhau trong c«ng viÖc. vÒ tæ chøc c«ng t¸ckÕ to¸n : Tæ chøc kÕ to¸n c«ng ty lµ mau chãng hoµ nhËp vµ ¸p dông chÕ ®é kÕ to¸n míi, ®¶m b¶o sù th«ng nhÊt vÒ ph¹m vi, ph­¬ng ph¸p tÝnh tãan c¸c chØ tiªu kinh tÕ gi÷a c¸c bé phËn liªn quan . sè liÖu kÕ to¸n ®· ph¶n ¸nh chi tiÕt toµn bé ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. c¸c sæ s¸ch nh­ : sæ nhËt kÝ , sæ c¸i tµi kho¶n … ®­îc lËp mét c¸ch cã hÖ th«ng trung thùc hîp lý , hiÖu qu¶ . vÒ c«ng t¸c ph©n tÝch tµi chÝnh t¹i c«ng ty : C¸c b¸o c¸o tµi chÝnh t¹i trung t©m b¸n bu«n b¸n lÎ hang b¸ch ho¸ v¨n hãa phÈm vµ thiÕt bÞ v¨n phßng ngoµi môc ®Ých ®Ó göi lªn cÊp trªn theo ®óng quy ®Þnh cña nhµ n­íc th× còng lu«n ®­îc ph©n tichs cÆn kÏ vµ cËp nhËt . c«ng ty ®· vËn dông nhiÌu ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch kh¸c nhau , lÊy ­u ®iÓm cña ph­¬ng ph¸p nµy kh¾c phôc nh­îc diÓm cña ph­¬ng ph¸p kia tõ ®ã c¸c ph­¬ng ph¸p ®­îc chän ®Ó ph©n tÝch mét phÇn c¸c chØ sè vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty . c¸c b¸o c¸o ®­îc phan tÝch t¹i c«ng ty lµ nh÷ng th«ng tin chÝnh x¸c kÞp thêi mµ gi¸m ®èc c«ng ty th­êng xuyªn xem xÐt , nghiªn cøu dÓ d­a ra nh÷ng quyÕt ®Þnh trong qóa tr×nh qu¶n lý vµ ®iÒu hµnh . VÒt×nh h×nh tµi chÝnh c«ng ty : Trong ®iÒu kiÖn nÒn kinh tÕ chuyÓn ®æi tõ bao cÊp sang nÌn kinh tÕ thÞ tr­êng nh÷ng n¨m gÇn ®©y , còng nh­ c¸c c«ng ty kh¸c trong toµn ngµnh , c«ng ty còng gÆp ph¶i rÊt nhiÒu khã kh¨n . nh­ng ®­îc sù quan t©m cña nhµ n­íc ,cña bé th­¬ng m¹i nen c«ng ty ®· t×m ra nh÷ng gi¶i ph¸p kinh doanh ®Ó t×m kiÕm lîi nhuËn , gi¶i quyÕt viÖc lµm vµ n©ng cao ®êi sèng cña cÊn bé CNV. T×nh h×nh thanh to¸n cña c«ng ty ®ang cã chiÒu h­íng gi¶m ®i tøc lµ c«ng ty lu«n gi¶n quyÕt ®óng h¹n , t¹o lËp ®­îc uy tÝn víi kh¸ch hµng vµ nhµ cung cÊp lamg cho kho¶n ng­êi mua tr¶ tiÒn trø¬c t¨ng lªn . bªn c¹nh ®ã c«ng ty t¹o ra l·i vµ nép ®Çy ®ñ nghÜa vô ®èi víi nhµ n­íc , n¨m cao cao h¬n n¨m tr­íc . Tuy nhiªn bªn c¹nh nh÷ng mÆt ®¹t ®­îc ®ã , c«ng ty vÉn cßn nh÷ng mÆt tån t¹i ph¶i quan t©m : - Trong c¬ cÊu tµi s¶n cña c«ng ty , l­îng tiÒn mÆt tån quü qu¸ Ýt kÓ c¶ lóc ®Çu n¨m vµ cuèi n¨m . ®iÒu nµy sÏ lµm cho c«ng ty khã kh¨n khi cÇn thanh to¸n ngay . vèn cña c«ng ty bÞ chiÕm dông nhiÒu mµ ch­a cã biÖn ph¸p qu¶n lý . - Trong c¬ cÊu nguån vèn cña c«ng ty , mÆc dï cuèi n¨m tØ lÖ nî cña c«ng ty gi¶m ®i nh­ng vÉn cßn cao sÏ g©y khã kh¨n cho c«ng ty trong viÖc c¬ ®oäng vèn vµ chñ ®éng trong kinh doanh . ngoµi ra c«ng ty cßn cã mÆt h¹n chÕ vÒ ®é tuæi lao ®éng qu¸ cao mÆc dï cã nhiÒu king nghiÖm nh­ng sÏ gÆp khã kh¨n trong vÞªc thÝch øng víi sù thay ®ái cña c«ng nghÖ . Trªn ®©y lµ nh÷ng nÆt ­u nh­îc ®iÓm cña c«ng ty . c«ng ty cÇn ph¸t huy hÕt kh¶ n¨ng nh÷ng ­u ®iÓm ®ång thêi h¹n chÕ nh÷ng nh­îc ®iÓm lµm cho t×nh h×nh ta× chÝnh ®­îc tèt h¬n . XuÊt ph¸t tõ nh÷ng mÆt h¹n chÕ trong c¬ cÊu tµi chÝnh còng nh­ ho¹t ®éng qu¶n lý cña c«ng ty . xin ®­a ramét sè biÖn ph¸p nh»n n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty . I. T¨ng c­êng c«ng t¸c qu¶n lý TSL§ - VL§ §iÒu hµnh vµ qu¶n lý tèt qua tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc coi lµ gi¶i ph¸p rÊt quan träng nh» ®¹t ®­îc kÕt qu¶ vµ hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cao . tæ chøc tèt qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh tøc lµ ®¶m b¶o cho c¸c kh©u ®ã ®­îc ®¶m b¶o th«ng suèt ®Òu dÆn , nhÞp nhµng gi÷a c¸c kh©u : dù tr÷ , tiªu thô s¶n phÈm hµng ho¸ vµ ®¶m b¶o sù ¨n khíp nhÞp nhµng gi÷a c¸c bé phËn trong néi bé doanh nghiÖp nh»m ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh tiªu thô ®­îc ®¶m b¶o chÆt chÏ h¬n vµ nhanh chãng .c¸c biÖn ph¸p ®iÒu hµnh vµ qu¶ lý ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nh»m h¹n chÕ tèi ®a t×nh tr¹ng ø ®éng hµng ho¸ , thu håi c«ng nî … §Ó ®¹t ®­îc môc tiªu trªn doanh nghiÖp ph¶i t¨ng c­êng qu¶n lý tõng lo¹i tµi s¶n cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®Æc biÖt lµ TSL§ - mét lo¹i tµi s¶n chiÕm tû träng lín trong c¸c doanh nghiÖp lÊy kinh doanh th­¬ng m¹i lµm nhiÖm vô chÝnh . HiÖu qu¶ vèn kinh doanh nãi chung vµ hiÖu qu¶ sö dông VL§ nãi riªng phô thuéc vµo møc ®ä tiÕt kiÖm vµ t¨ng nhanh tèc ®ä lu©n chuyÓn VL§. do vËy c¸c doanh nghiÖp nãi chung cÇn ph¶i t¨ng c­êng biÖn ph¸p qu¶n lý TSL§ - VL§ . §iÒu ®ã ®­îc thÓ hiÖn ë nh÷ng mÆt sau : - X¸c ®Þnh ®óng nhu cÇu vèn l­u ®éng cÇn thiÕt cho tõng thêi k× s¶n xuÊt kinh doanh nh»m huy ®éng hîp lý c¸c nguån vèn bæ xung . nÕu doanh nghiÖp tÝnh kh«ng ®óng nhu cÇu vèn l­u ®éng sÏ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng thiÕu hoÆt thõa vèn vµ doanh nghiÖp sÏ gÆp khã kh¨n vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n . Tæ chøc qu¶n lý qu¸ tr×nh lao ®éng , kiÓm tra , nghiÖm thu sè l­îng , chÊt l­îng s¶n phÈm hµng ho¸ nh»n h¹n chÕ ®Õn møc tè ®a hµng ho¸ kÐm chÊt l­îng , kÐm phÈm chÊt.. - T¨ng c­êng l­îng vèn b»ng tiÒn ®Ó khi cÇn c«ng ty cã thÓ sö dông ngay, h¹n chÕ vay ng¾n h¹n ®Ó kh«ng ph¶i tr¶ l·i xuÊt vµ chi phÝ tµi chÝnh . - tÝch cùc thu håi vèn nî ®Ó thu håi vèn cho c«ng ty ®¶m b¶o viÖc kinh doanh cã hiÖu qu¶ . §Èy nhanh tiªu thô hµng ho¸ nh»m t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng : Qua ph©n tÝch ë trªn ta thÊy hµng tån kho cña c«ng ty t¨ng lªn rÊt nhiÒu . ViÖc ®Èy nhanh tèc ®é tiªu thô hµng ho¸ sÏ lµm cho vèn ®­îc thu håi , Ýt chÞu ¶nh h­ëng cña thÞ tr­êng biÕn ®éng tµi chÝnh . Víi sè vèn thu ®­îc céng víi kho¶n l·i thu ®­îc sÏ gióp c«ng ty trang tr¶i nh÷ng kho¶n chi cÇn thiÕt ®Ó phôc vô cho tru k× s¶n xuÊt kinh doanh sau ®ã lµ viÖc tr¶ l­¬ng , chi phÝ b¸n hµng … Nh×n chung nÕu hµng ho¸ b¸n ®­îc th× sÏ lµ phÇn th­ëng quý gi¸ ®èi víi c«ng ty . Tõ sè doanh thu b¸n ®­îc ngoµi phÇn trang tr¶i chi phÝ , nÕu cã l·i sÏ ®Çu t­ thªm vµo trang thiÕt bÞ ,®Çu t­ vµo TSL§ , thu hót ®Çu t­ bªn mgoµi rót ng¾n thêi gian thu håi vèn . Muèn ®Èy nhanh tiªu thô hµng ho¸ th× tr­íc hiÝet ph¶i nghiªn cøu nhu cÇu thÞ tr­êng , tham kh¶o ý kiÕn cña kh¸ch hµng ®Ó ®¶ynhanh tèc ®é tiªu thô hµng ho¸ t¨ng khèi l­îng hµng ho¸ b¸n ra, t¹o ®iÒu kiÖn t¨ng lîi nhuËn cho c«ng ty . C«ng ty cã thÓ sö dông c¸c biÖn ph¸p b¸n hµng nh­ gi¶m gi¸ chonh÷ng ®èi t¸c tiªu thô nhiÒu hµng ho¸ , tÆng th­ëng cho nh÷ng ®èi t¸c thanh to¸n ®óng h¹n ®Ó khuyÕn khÝch ng­êi mua nhiÒu h¬n . II. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSC§ -VC§ §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSC§ - VC§ , c¸c c«ng ty ph¶i tæ chøc sö dông TSC§ sao cho cã hiÖu qu¶ nhÊt . - C«ng ty cÇn n©ng cao hiÖu qu¶ VC§ th«ng qua viÖc n©ng caio hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh , khai th¸c tèi ®a n¨ng lùc s¶n xuÊt cña tõng TSC§ , qu¶n lý b¶o qu¶n TSC§ tr¸nh h­ nháng thÊt tho¸t . - Sö lý døt ®iÓm nh÷ng TSC§ kh«ng cÇn dïng, h­ háng chê thanh lý nh»m thu håi VC§ vµo lu©n chuyÓn , bæ xung thªm cho vèn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh . §èi víi trung t©m b¸n bu«n bÊn lÎ hµng b¸ch ho¸ v¨n ho¸ ph¶m vµ thiÕtbÞ v¨n phßng kh«ng ph¶i lµ doanh nghiÖp chuyªn s¶n xuÊt mµ lµ doanh nghiÖp chuyªn kinh doanh th­¬ng m¹i nªn tû träng TSC§ chiÕm tû träng nhá trong tæng tµi s¶n . TSC§ cña c«ng ty chñ yÕu lµ nhµ cöa, m¸y mãc ph­¬ng tiÖn vËn t¶i chuyÒn dÉn…nªn dÔ rµng qu¶n lý h¬n . tuy nhiªn c«ng ty cung cÇn quan tam ®ÕviÖc b¶o d­íng ch÷a m¸y mãc thiÕt bÞ nhµ x­ëng ®Ó b¶o ®¶m kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cña c¸c lo¹i tµi s¶n nµy . Bªn c¹nh ®ã c«ng ty còng cÇn trang bÞ nh÷ng thiÕt bÞ phï hîp cho c¸c phßng ®Ó dÔ rµng h¬n trong viÑc tÝnh to¸n nh­ m¸yvi tÝnh ,gi¶m bít ®­îc mét sè c«ng viÖc cho CBCNV vµ cïng ®Ó hoµ nhËp cho sù tiÕn bé cña khoa häc kÜ thuËt . III. TËp trung cho chiÕn l­îc ®a d¹ng ho¸ lo¹i h×nh kinh doanh Trong c¬ chÕ thÞ tr­êng lu«n cã sù c¹nh tranh gay g¾t gi÷a c¸c chñ thÓ kinh tÕ , do vËy ®Ó ®¶m b¶o an toµn cho ®ång vèn kinh doanh cña m×nh , thùc tÕ cã rÊt Ýt vµ hiÕm cã doanh nghiÖp nµo chØ ®Çu t­ thuÇn tuý vµo mét lo¹i h×nh kinh doanh . ChÝnh v× vËy trong b¸o cao kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp lu«n cã kho¶n “ thu nhËp ho¹t ®éng tµi chÝnh ”. Ho¹t ®éng tµi chinh kh«ng ph¶i ho¹t ®éng kinh doanh chÝnh cña doanh nghiÖp , nã nh»m t¨ng møc lîi nhuËn bªn c¹nh møc lîi nhuËn ®· cã ®­îc tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh chÝnh cña doanh nghiÖp , thu nhËp ho¹t ®éng tµi chÝnh bao gåm c¸c kho¶n thu tõ ho¹t ®éng nh­ liªn doanh , cho thuª TSC§ , kinh doanh c¸c ho¹t ®éng kh¸c … t¹i c«ng ty ho¹t ®éng yµi chÝnh ®Ó t¹o ra thu nhËp tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh bao gåm cho thuª cöa hµng , thuª nhµ kho thùc tÕ ë c«ng ty trong 2n¨m qua (98,99) lîi nhuËn ho¹t ®éng tµi chÝnh lµ 49858473 vµ 1331781230 ®ång trong khi ®ã lîi nhuËn thuÇn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh c­ c«ng ty lµ 86181784 vµ 88850000 dång . Ta thÊy , kÕt qu¶ ho¹t ®éng tµi chÝnh lµ rÊt kh¶ quan . Do vËy c«ng ty vÉn cÇn sù nghiªn cøu t×m hiÓu nguyªn nh©n cña sù gia t¨ng nµy ®Ó cã ph­¬ng h­íng ®Çu t­ vµo ho¹t ®éng nµy nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty . Tuy nhiÖn , khi t¨ng ®Çu t­ vµo mét lo¹i h×nh míi kh«ng ph¶i lµ nhiÖm vô cña m×nh th× c«ng ty cÇn ph¶i xem xÐt , c©n nh¾c kÜ l­ìng ®Ó tr¸nh ruØ ro. ®iÒu dã ®ßi hái nhµ qu¶n lÝ ph¶i cã sù linh ho¹t trong c«ng t¸c qu¶n lý còng nh­ kh¶ n¨ng l¾m b¸t nhu cÇu thÞ tr­êng . ViÖc tËp trung ®a d¹ng ho¸ lo¹i h×nh kinh doanh sÏ t¹o ®iÒu kiÑn thu¹n lîi cho c«ng ty t¨ng lîi nhuËn , san sÎ rñi ro cho c¸c lo¹i h×nh kinh doanh kh¸c nhau vµ c«ng viÖc nµy cã xu h­íng v« cïng quan träng cã xu h­íng ph¸t triÓn l©u dµi h¬n. IV. N©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña c«ng ty Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng , nhiÒu khi t¨ng vèn do ®i chiÕm dông cña ®èi t¸c l¹i lµ chÝnh s¸ch khuyÕch ®¹i lîi nhuËn cña doanh nghiÖp bëi lÏ soã vèn mµ c«ng ty ®­îc sö dông l¹ikh«ng ph¶i tr¶ l·i suÊt . do vËy c«ng ty cÇn tranh thñ tËn dông nguån tµi trî nµy trong thêi h¹n nhÊt ®Þnh , ®ã lµ thêi h¹n mµ nhµ cung cÊp hay c¸c ®èi t¸c kh¸c cho phÐp thanh to¸n c¸c kho¶n nî . ®Ó tËn dông c¸c kho¶n nî nµy th× c«ng ty cÇn gi÷ ch÷ tÝn cho m×nh , ®ã chÝnh lµ sù ®¶m b¶o thanh tãan ®óng , ®ñ sè nî trong thêi h¹n cho phÐp . Khi ph©n tÝch t×nh h×nh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cho thÊytuy kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty ®èi víi nh­ngx kho¶n nî ng¾n h¹n trong vßng mét n¨m lµ t­¬ng ®èi tèt , nh­ng vÒ kh¶ n¨ng thanh toµn nhanh cña c«ng ty ch­a cao. Gi¶i ph¸p tèt nhÊt ®Ó n©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña c«ng ty lµ t¨ng c­êng dù tr÷ vèn b»ng tiÒn hay gi¶m tèi ®a c¸c kho¶n chiÕm dông kh«ng hîp lý cßn trong tr­¬ng hîp cÊp b¸ch th× c«ng ty ph¶i ®i vay ng©n hµng ®Ó tr¶ nî . bëi v× khi thanh to¸n ®óng h¹n c«ng ty sÏ gi÷ v÷ng ®­îc uy tÝn víi kh¸ch hµng , nhµ cung cÊp … ®©y lµ c¬ së cho viÖc lµm ¨n l©u dµi cña c«ng ty . Chóng ta ®· ®Ò cËp ®Õn 4 gi¶i ph¸p ®éc lËp ë trªn nh»m ®em l¹i hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cao h¬n vµ æn ®Þnh h¬n nÒn tµi chÝnh doanh nghiÖp song thùc tÕ c¸c gi¶i ph¸p cã mèi quan hÖ rµng bué lÉn nhau do nguån lùc cã h¹n vµ doanh nghiÖp kh«ng chØ tiÕn hµnh mét gi¶i ph¸p ®éc lËp nµo ®ã mµ bá qua nh÷ng gi¶i ph¸p kh¸c. viÖc kÕt hîp c¸c gi¶i ph¸p kh¸c nhau ®Ó ®ath hiÖu qu¶ cao th× cÇn cã mét ph­¬ng ph¸p qu¶n lý tèt , mét hÖ thèng qu¶n lý h÷u hiÖu. V× vËy c«ng ty cÇn n©ng cao hiÖu qu¶ cña hÖ thèng tµi chÝnh . Mét hÖ thèng qu¶n lý h÷u hiÖu kÕt hîp víi c¸c c«ng ®o¹n kh¸c nhau lµ ®iÒu thiÕt yÕu ®Î h­íng doanh nghiÖp ®i theo nh÷ng ®Þnh h­íng chiÕn l­îc dµi h¹n . c¬ cÊu qu¶n lý tµi chÝnh cña doanh nghiÖp phô thuéc vµo ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh , nbh­¬ng th­êng ng­êi ®øng ®Çu doanh nghiÖp n¾m gi÷ nh÷ng th«ng tin tµi chÝnh quan träng nhÊt . §Ó qu¶n lý tµi chÝnh chÆt chÏ ®iÒu cèt yÕu lµ nh÷ng nh©n viªn cña doanh nghiÖp ph¶i cã ®ñ n¨ng lùc qu¶n lý tµi chÝnh . ViÖc kiÓm tra gi¸m s¸t lµ ®iÒu cÇn thiÐt ®Î viÖc qu¶n lý ®­îc tèt h¬n . Còng xuÊt ph¸t tõ vÊn ®Ò nµy, ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ cña hÖ thèng qu¶n lý tµi chÝnh h¬n n÷a trong c«ng t¸c ®µo t¹o nguån nhan lùc trong c«ng ty cã ý nghÜa quan träng xÐt vÒ trung h¹n vµ dµi h¹n. Nh©n tè con ng­êi lµ nh©n tè xuyªn suèt c¸c kh©u qu¶n lý nÕu ®µo t¹o ®­îc lùc l­îng trong c«ng ty th× sÏ ®em l¹i ®­îc nh÷ng lîi thÕ sau : cã lùc l­îng lao ®éng gióp viÖc ®¾c lùc cho gi¸m ®èc . T¨ng søc c¹nh tranh cho c«ng ty khi mµ trÝ tuÖ lµ hµng ®Çu cho phÐp kh¼ng ®Þnh lµ mét lîi thÕ c¹nh tranh C«ng viÖc ph©n tÝch vµ sö lý th«ng tin ®­îc tèt h¬n . Lîi thÕ khi cã nh©n viªn ®­îc ®µo t¹o ra rÊt quan träng , tuy nhiªn chi phÝ cho lao ®éng lµ vÊn ®Ò nan gi¶i , nã chØ tiÕn hµnh khi doanh nghiÖp ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶ , t¹o ra lîi nhuËn trªn thùc tÕ c«ng ty cÇn trÎ ho¸ ®éi ngò lao ®éng ®Ó lùc l­îng lao ®éng cã d­îc sù thÝch øng , n¨ng ®éng s¸ng t¹o cao h¬n n÷a vµ n©ng cao hiÖu qña hÖ thèng qu¶n lý tµi chÝnh . Víi 5 gi¶i ph¸p ®éc lËp ë trªn cã nh÷ng gi¶i ph¸p t¸c ®éng trùc tiÕp ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh nh­ng cã nh÷ng gi¶i ph¸p chØ mang tÝnh gi¸n tiÕp . Sù kÕt hîp khÐo lÐo gi÷a c¸c gi¶i ph¸p kh¸c nhau sÏ ®em l¹i cho c«ng ty nh÷ng lîi Ých thiÕt thùc . Nã kh«ng nh÷ng lµm cho hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty t¨ng nªn , t¹o ®­îc chç døng trªn thÞ tr­êng , n©ng cao kh¶ n¨ng c¹nh tranh mµ cßn gióp cho c«ng ty ®¸nh gi¸ ®­îc thùc tr¹ng tµi chÝnh cña m×nh ph¸t huy nh÷ng mÆt tÝch sùc vµ h¹n chÕ nh÷ng m¹t tiªu cùc cho c«ng ty ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh vµ lµnh m¹nh h¬n nÒn tµi chÝnh doanh nghiÖp . NÕu hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty ®­îc n©ng cao , sÏ cã l·i vµ l·i gia t¨ng sÏ lµ ®iÌu kiÖn ®Î c«ng ty bæ xung nguån vèn chñ së h÷u cña m×nh , t¨ng kh¶ n¨ng tù chñ trong kinh doanh cña c«ng ty vµ tõ ®ã sÏ ph©n phèi c¬ cÊu tµi s¶n hîp lý h¬n . KÕt luËn Ho¹t ®éng tµi chÝnh lµ ho¹t ®éng kh«ng thÓ thiÕu trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh nã cã vai trß v« cïng quan träng, quyÕt ®Þnh ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp . ViÖc ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh sÏ gÝp cho doanh nghiÖp vµ c¸c c¬ quan chñ qu¶n x¸c ®Þnh thùc tr¹ng hoatj ®éng tµi chÝnh , x¸c ®Þnh ®óng ®¾n nguyªn nh©n , møc ®é ¶nh h­ëng cña c¸c nh©n tè ®Õn tµi chÝnh tõ ®ã t×m ra nh÷ng biÖn ph¸p h÷u hiÖu nh»m æn ®Þnh vµ t¨ng c­êng t×nh h×nh tµi chÝnh mét c¸ch kÞp thêi . Trªn c¬ së lý luËn ®ã , sau mét thêi gian ®i thùc tËp t×m hiÓu t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i trung t©m b¸n bu«n b¸n lÎ hµng b¸ch ho¸ v¨n phßng phÈm vµ thiÕt bÞ v¨n phßng mét lÇn n÷a thÊt râ h¬n tÇm quan träng cña néi dung ho¹t ®éng vµ ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh . Tõ ®ã ®­a ra mét sè kiÕn nghÞ víi mong muèn ho¹t ®éng tµi chÝnh sÏ ®­îc tèt h¬n vµ tõ ®ã sÏ n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty . Thùc tÕ sau mét thêi gian thùc tËp , qua viÖc t×m hiÓu thùc tÕ vµ qua ph©n tÝch c¸c chØ tiªu tµi chÝnh cña c«ng ty , em xin m¹nh d¹n ®­a ra mét sè kiÕn nghÞ víi mong muèn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty sÏ n©ng cao h¬n n÷a.Trong thêi gian thùc tËp võa qua ®­îc sù gióp ®ì cña c« gi¸o h­íng dÉn NguyÔn ThÞ Hång PhÊn vµ phßng kÕ to¸n – tµi vô cña trung t©m b¸n bu«n b¸n lÎ hµng v¨n phßng phÈm vµ thiÕt bÞ v¨n phßng cïng víi nh÷ng hiÓu biÕt ®­îc nhµ tr­êng trang bÞ, em ®· hoµn thµnh chuyªn ®Ò tèt nghiÖp nµy. song do cßn nhiÒu h¹n chÕ nªn bµi viÕt cßn nhiÒu thiÕu sãt, khiÕm khuyÕt. RÊt mong ®­îc sù gãp ý vµ chØ b¶o cña thÇy c« vµ quÝ phßng ban ®Ó em cã ®iÒu kiÖn n©ng cao kiÕn thøc cña m×nh nh»m phôc vô tèt h¬n trong c«ng t¸c thùc tÕ sau nµy. Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n! Tµi liÖu tham kh¶o 1. Gi¸o tr×nh : Qu¶n trÞ kinh doanh tæng hîp Chñ biªn :gi¸o s­ tiÕn sÜ Ng« §×nh Giao Nhµ xuÊt b¶n khoa häc kü thuËt 1997 2. Gi¸o tr×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp Tr­êng ®¹i häc kinh tÕ quèc d©n. 3. Gi¸o tr×nh ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh. Tr­êng ®¹i häc kinh tÕ quèc d©n. 4. T¹p chÝ tµi chÝnh Nhµ xuÊt b¶n tµi chÝnh n¨m 1996. 5. Tµi liÖu cña c«ng ty. 6. KiÓm to¸n vµ ph©n tÝch tµi chÝnh. Chñ biªn: Ng« ThÕ Chi - §µo Xu©n TiÕn Nhµ xuÊt b¶n tµi chÝnh