Huy động và sử dụng vốn tại công ty Sông Đà 11

Tỷ trọng nợ phải trả của công ty tăng khá nhanh năm 2001chỉ đạt 84.88 % nhưng sang năm 2002 thì con số này đã tăng lên 89.8%. Vậy, công ty hiện nay là làm ăn có hiệu quả hay không có hiệu quả mà số nợ phải trả ngày càng tăng. Tuy nhiên qua số liệu mà ta đã phân tích thì thấy rằng đây là một tín hiệu đáng khả quan đối với công ty Sông Đà 11 nó thể hiện rằng công ty đang hoạt động kinh doanh có hiệu quả. Có nhiều yếu tố để xác định hiệu quả sản suất kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên nếu nhìn vào quy mô hoạt động hay tài sản khác thì điều đó chưa thể là yếu tố quyết định giúp cho các nhà quản lý làm căn cứ để đưa ra các quyết định nhằm mang lại hiệu quả trong kinh doanh cho doanh nghiệp. Bên cạnh đó có một số các yếu tố quan trọng nữa như: Hiệu suất sử dụng tổng tài sản, doanh lợi vốn ... Vậy, hiệu quả sử dụng vốn có vai trò quan trọng như thế nào trong việc xác định khả năng kimh doanh của doanh nghiệp. Bảng 3: Hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Sông Đà 11 Đơn vị: Đồng STT Chỉ tiêu ĐVị Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 1 Doanh thu Đồng 22.717.564.855 51.928.247.903 96.470.554.012 2 LN trước thuế Đồng 1.496.397.784 62.594.420 99.634.214 3 LN sau thuế Đồng 1.020.750.285 62.594.420 99.634.214 4 Tổng tài sản Đồng 22.491.955.031 54.963.107.455 80.076.694.040 5 Vốn chủ sở hữu 6.116.299.837 8.307.488.942 8.088.137.496 6 Hiệusuất sd tổng TS 1.01 0.945 1.2 7 Doanh lợi vốn 6.65 0.113 0.12 8 Doanh lợi vốn CSH 24.46 0.75 1.23 Nguồn: báo cáo tài chính công ty sông đà 11 Qua bảng này ta có thể thấy năm 2001 hiệu suất sử dụng tổng tài sản của công ty đạt 0.945 có nghĩa là một đồng vốn của công ty mang đi đầu tư hay tham gia một chu kỳ kinh doanh thì sẽ mang lại 0.945 đồng lợi nhuận. Điều này càng được phát huy và được thể hiện qua năm 2002 chỉ số này đã đạt được 1.2 tức là cao hơn năm 2001 là 0.225. Một doanh nghiệp không thể không thành công khi mà họ không biết mình sẽ có được bao nhiêu lợi nhuận nếu mang một đồng đi đầu tư...Như vậy ta cho thấy các quyết định đúng đắn trong kinh doanh của ban lãnh đạo công ty Sông Đà 11. 2.2.2: Tình hình huy động vốn Trước khi hoạt động sản xuất kinh doanh thì doanh nghiệp bao giờ cũng phải có kế hoạch cho hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên vấn đề đảm bảo đủ nguồn vốn cho công tác này ta có thể nhận ra một số nguồn vốn như: tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, tài sản cố định và đầu tư dài hạn...trong đó tài sản nào mà doanh nghiệp cần thiết để đáp ứng như cầu trước mắt . Vì vậy, để hình thành 2 loại tài sản này thì phải có các nguồn vốn tài trợ tương ứng gồm: nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn. Tuy nhiên nguồn vốn nào là thích hợp cho một nghành nghề mà lĩnh vực kinh doanh chủ yếu là xây dựng và lắp đặt các công trình nhà máy Thuỷ điện có công suất vừa và nhỏ, một số công trình hạ tầng cơ sở ở các khu đô thị và các khu công nghiệp...Đây là một lĩnh vực đòi hỏi phải có độ chính xác cao cũng như kinh nghiệm của doanh nghiệp trong vấn đề này, bên cạnh đó thì trang bị kỹ thuật phục vụ cho các công trình. Đầu tư của ngành này cho máy móc, trang thiết bị là tương đối lớn. Vì vậy, cần phải xem xét mức độ an toàn của nguồn vốn khi đầu tư vào lĩnh vực này để có chính sách huy động các nguồn vốn vay trung và dài hạn một cách hợp lý và hiệu quả. Bởi vì các nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp thường không thể đảm bảo hết cho tài sản cố định. Bảng 4: Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Stt Chỉ tiêu Năm 2000 Năm 2001 Năm2002 1 Vốn dài hạn - Vốn CSH - Nợ dài hạn 6.116.299.873 6.116.299.873 0 10.127.820.595 8.307.488.942 1.820.331.671 12.794.851.493 8.088.137.496 4.706.713.997 2 TSCĐ và ĐT dài hạn - TSCĐ - XDCB Ddang 5.589.484.090 5.385.162.077 204.322.013 16.492.463.893 16.132.698.836 359.765.057 17.503.179.903 16.574.606.118 928.573.785 3 Vốn LĐ Txuyên 526.815.783 -6.364.643.298 - 4.708.324.410 Nguồn: Báo cáo tài chính công ty sông đà 11 Qua bảng thống kê nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh ta thấy vốn lưu động của doanh nghiệp liên tục tăng trong 3 năm gần đây. Đây là tín hiệu đáng mừng cho doanh nghiệp, nếu ta nhìn nhận trên phương diện trực diện có nghĩa là nếu thiếu vốn lưu động thì doanh nghiệp chưa thể đảm bảo được vấn đề vốn cho vấn đề đảm bảo nguồn vốn lưu động cũng như khả năng thanh toán của công ty. Nhưng theo số liệu phân tích về Công ty ở các chỉ tiêu khác thì đây là thời điểm mà công ty đang trong thời kỳ mở rộng nghành nghề sản xuất kinh doanh cũng như các hợp đồng được ký kết liên tục nên nên việc công ty không chủ động trong việc đủ nguồn vốn cũng là điều không thể tránh khỏi. Điều này đòi hỏi ban giám đốc công ty phải có các biện pháp thích hợp nhằm có được một nguồn vốn nhất định cho công ty. Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là số lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho một phần tài sản lưu động bao gồm hàng tồn kho và các khoản phải thu. Nhu cầu vốn lưu động là một điều kiện khá quan trọng đối với các doanh nghiệp vì đây là số phản ánh sự phát triển cũng như khả năng đầu tư của doanh nghiệp ngày càng cao. Bảng 5: Đảm bảo nguồn vốn trong hoạt động kinh doanh Đơn vị : Đồng STT Chỉ tiêu Năm2000 Năm 2001 Năm 2002 1 Nợ ngắn hạn 16.455.310.252 27.747.518.298 65.973.862.046 2 Các khoản phải thu 5.170.491.265 29.101.708.862 13.892.307.578 3 Hàng tồn kho 0 0 0 4 Nhu cầu vốn lưu động 11.284.818.987 - 1.354.190.537 52.081.554.468 Nguồn : Báo cáo tài chính công ty sông đà 11 Qua bảng thống kê ta có thể thấy nhu cầu vốn lưu động của công ty liên tục được phát triển và đảm bảo. Mặc dù năm 2002 vốn lưu động tăng nhưng đó chỉ là tiền đề để công ty có phương pháp cũng như các biện pháp hiệu quả nhằm cân đối nguồn vốn để đảm bảo cho tài sản của công ty tránh tình trạng thiếu vốn lưu động. 2.2.3: Hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty Sông Đà 11 2.2.3.1: Cơ cấu tài sản cố định của công ty Sông Đà 11 Tài sản cố định là hình thái biểu hiện vật chất của vốn cố định vì vậy việc đánh giá cơ cấu tài sản cố định của doanh nghiệp có một ý nghĩa khá quan trọng trong khi đánh giá tình hình vốn cố định của doanh nghiệp. Nó cho ta biết khái quát về tình hình cơ cấu tài sản của doanh nghiệp cũng như tác động của đầu tư dài hạn của doanh nghiệp, về việc bảo toàn và phát triển năng lực sản xuất cảu công ty. Bảng 6,7 là hình thái biểu hiện cơ bản về cơ cấu tài sản cố định và tỷ trọng của mỗi loại tài sản trong hai loại sau: Bảng 6: Cơ cấu tài sản của công ty Đơn vị: Đồng STT Chỉ tiêu Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 NG GTCL NG GTCL NG GTCL 1 Nhà, TSCĐ 1.264.384.334 557.277.690 668.481.864 2.033.327.194 2.033.327.194 1.256.573.735 2 Máy,T thiết bị 11.527.947.708 2.310.187.182 80.547 24.573.450.564 24.573.450.564 10.646.685.399 3 Phtiện VTải 3.761.679.847 1826.360.641 1.884.634.147 8.939.648.009 8.939.684.009 4.524.120.939 4 Ph tiệnQLý 306.091.509 156.197.256 282.806.884 985.878.510 985.878.510 539.365.819 5 Tổng 16.859.995.398 4.850.622.769 2.916.469.895 1.560.868.369 36.532.340.277 16.574.606.118 Nguồn : báo cáo tài chính công ty sông đà 11 Bảng 7 : Tỷ lệ % về cơ cấu tài sản của doanh nghiệp Đơn vị : % STT Chỉ tiêu Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 NG GTCL NG GTCL NG GTCL 1 Nhà, vật kiến trúc 7.499 11.49 22.92 29.72 5.56 7.58 2 Máy móc, thiết Bỵ 68.37 47.63 0.0027 0 67.26 64.23 3 Phương tiện vận tải 22.3 37.65 64.62 68.20 24.47 27.29 4 Phương tiện quản lý 1.8 3.22 9.69 2.69 2.69 3.25 5 Tổng 100 100 100 100 100 100 Nguồn: báo cáo tài chính công ty sông đà 11 Qua bảng thống kê trên thì ta có thể nhận ra tỷ trọng vốn được dùng cho thiết bị máy móc, trang thiết bị của công ty là khá lớn: giá trị các loại máy thi công, máy xúc, cần cẩu...Tỷ trọng của máy móc thiết bị năm 2000 chiếm 68.37% nguyên giá tài sản cố định, và 47.63% giá trị còn lại của tài sản cố định. Tuy nhiên năm 2001 thì giảm xuống một số đáng kể 0.0027% và giá trị còn lại bằng 0. Sang năm 2002 thì tỷ trọng này lại tăng lên 67.26% tổng giá trị của tài sản cố định và 64.23% giá trị còn lại. Bên cạnh đó thì tài sản cố định là nhà cửa, vật kiến trúc bao gồm trụ sở, nhà sản xuất và các trang thiết bị văn phòng...nói chung giữ ở mức 11.49% , 29.72% ,7.58% là ổn định. Nhưng nhóm tài sản như phương tiện vận tải năm 2000 chiếm 22.3% nhưng năm 2001 là 64.62% và năm 2002 là 24.47 đây là loại tài sản có vai trò quan trọng trong các công trình của doanh nghiệp. Chính vì vậy công ty cũng cần phải có sự quan tâm hơn tới loại phương tiện này nhằm tạo ra hiệu quả kinh tế cho công ty. Bên cạnh đó thì phương tiện quản lý của doanh nghiệp cũng chiếm một tỷ trong lớn của doanh nghiệp năm 2000 là 1.8% nhưng năm 2002 thì số này là 2.69% .Vì vậy, doanh nghiệp cần có các biện pháp thích hợp nhằm phát huy hiệu quả sử dụng vốn cũng như chiến lược lâu dài của doanh nghiệp. 2.2.3.2: Hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty Sông Đà 11 Để đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp ta có thể căn cứ vào tình hình cũng như năng lực của tài sản cố định thông qua các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản cố định như hiêu suất sử dụng tài sản cố định, sức sinh lợi của tài sản cố định... Bảng 8: hiệu quả sử dụng vốn cố định ( Trang bên) Có thể nhận xét về tình hình sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp đã thực hiện trong những năm gần đây như sau: Năm 2000, chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp năm 2001 giảm hơn năm 2000, nếu năm 2000 hiệu suất sử dụng vấo cố định của công ty là 7.1% nhưng 2001 lại giảm xuống còn 1.54% tuy nhiên năm 2002 thì hệ số này lại tăng lên 2.64% tức là tăng hơn so với năm 2001 là 1.1%. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp đã có sự chuyển biến rất tốt trong vấn đề sử dụng vốn cố định, nếu chỉ số này tăng cao thì chứng tỏ nguồn vốn của doanh nghiệp không bị ứ đọng. Tuy nhiên ta cũng thể thấy hiệu suất sử dụng tài sản cố định của Công ty có thực hiệu quả hay không ta có thể phân tích thêm chỉ tiêu sức sinh lời của tài sản cố định. Năm 2000, chỉ tiêu sức sinh lời của TSCĐ trong doanh nghiệp là 0.467 đồng để có 1 đồng doanh thu thuần, nhưng đến năm 2001 doanh nghiệp chỉ phải bỏ ra 0.001 đồng để có 1 đồng doanh thu thuần. Trong năm 2001 nguồn vốn cố định bình quân của doanh nghiệp đã tăng lên cao 35.916.712.704 đồng so với năm 2000 chỉ là 3.197.794.488 đồng điều này đồng nghĩa với cpông ty đâng có sự đầu tư mạnh về tài sản cố định, chứng tỏ rằng khả năng hoạt động kinh doanh của công ty đang có sự chuyển biến. Cũng chính vì vậy mà hiệu suất sử dụng vốn cố định của Công ty đã tăng lên 21.67% so với năm 2000 chỉ là 7.1%. tức là 1 đồng vốn mang lại 0.026 đồng lợi nhuận. Năm 2002 hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp đã giảm 46.15%, tuy nhiên sức sinh lợi của tài sản cố định lại tăng 0.026 so với năm 2001, có nghĩa là 1 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định thì mang lại 0,0027 đồng. Bên cạnh đó ta có thể thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty trong các năm qua hầu như không có sự khả quan nào; Năm 2000 thì con số này là 0.34 nhưng năm 2001 thì con số này đã giảm xuống còn 0.026 và năm 2002 thì chỉ còn 0.014 chứng tỏ rằng khả năng lợi nhuận của công ty đã bị giảm đi rất nhiều. Chính vì vậy đòi hỏi công ty phải có các biện pháp thích hợp nhằm mang lại hiệu quả cao trong việc sử dụng vốn. Nhưng ta có thể thấy hiệu suất sử dụng vốn của công ty lại rất cao năm 2000 đạt 7.1 nhưng năm 2001 là 21.67 một chỉ số rất khả quan trong việc luân chuyển vốn của doanh nghiệp mặc dù 2002 lại giảm xuốn còn 13.92 nhưng đó cũng là một tín hiệu đáng mừng cho công ty trong thời kỳ khó khăn như hiện nay. 2.2.4: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 2.2.4.1: Cơ cấu tài sản lưu động của công ty sông đà 11 Bảng 9: Cơ cấu tài sản lưu động của công ty Sông Đà 11 ( Trang bên ) Năm 2001 nguồn vốn lưu động của công ty đã có sự chuyển biến đáng kể khi mà nó đá có sự chuyển biến đáng kể bằng các khoản tiền mặt, các khoản phải thu. Năm 2001 thì khối lượng tiền mặt tăng lên về số lượng tuyệt đối là 527.826.929 đồng so với năm 2000 và tăng 88,84% chiếm một khoảng khá lớn về tài sản lưu động. Có thể nói đây là một tín hiệu đáng mừng vì nó sẽ giúp cho doanh nghiệp chủ động với số vốn của mình. Bên cạnh đó thì các khoản phải thu đã tăng 8.829.358.872 đồng có thể thấy đây là tín hiệu không lạc quan vì nếu khả năng thu nợ chậm thì nó sẽ làm cho công ty khó khăn trong việc thanh toán. Năm 2002 một tín hiệu đáng mừng đó là khối lượng tiền mặt đã tăng 100,2% so với năm 2001 tương ứng với khoản phải thu đó là 1.124.105.885 đồng. Trong đó thì khối lượng hàng tồn kho là 8.971.991.873 đồng, điều này đồng nghĩa với việc công ty sẽ bị ứ đọng một lượng vốn khá lớn trong kỳ và tăng các khoản chi phí cho việc quản lý số lượng hàng hoá này. Ngoài ra, do quá trình doanh nghiệp đang trong thời kỳ triển khai kế hoạch mở rộng quy mô sản xuất cũng như ngành nghề kinh doanh nên các khoản tạm ứng cho quá trình triển khai là rất lớn năm 2001 khoản này tăng 1.221.894.007 đồngvà chiếm 3.17% so với năm 2000, năm 2002 thì con số này đã giảm xuống là 206.486.075 đồng và chiếm 0.32% có nghĩa là các khoản tạm ứng chỉ tăng lên với một số khiêm tốn. Điều này có thể đưa ra một tín hiệu tốt về uy tín trong kinh doanh của công ty Sông Đà 11. Trong các khoản mục tài sản lưu động khác một điều đáng lưu ý là chi phí kết chyển năm 2001 tăng 72.131.891 đồng nhưng năm 2002 thì con số này đã tăng các khoản mục này làm nhu cầu vốn lưu động của Công ty có sự dịch chuyển đi lên. Trong các khoản mục mà ta đã phân tích trên nó chỉ có thể phản ánh về mặt lượng chứ chưa thể đưa ra một số liệu chính xác về hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp. Để có thể hiểu rõ hơn về vấn đề này ta có thể phân tích thêm một số chỉ tiêu liên qua đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. 2.2.4.2: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty Sông Đà 11 Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp ta có thể đưa ra một số chỉ tiêu để làm căn cứ đánh giá khả năng sử dụng hiệu quả vốn lưu động tại doanh nghiệp như: sức sinh lời, hệ số đảm nhiệm vốn lưu động và các chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động như số vòng quay vốn lưu động, thời gian của một vòng luân chuyển. Bảng 10: Hiệu quả sử dụng vốn Đơn vị : Đồng STT Chỉ tiêu Đ Vị Năm Tỷlệ tăng,giảm 2001/2000 Tỷlệ tăng,giảm 2002/2001 2000 2001 2002 1 Doanh thu thuần Đg 22.717.564.855 51.928.274.903 96.470.554.012 128.6 85.8 2 Lợi nhuận trước thuế Đg 1.496.397.784 62.594.420 99.634.214 95.8 59.2 3 Vốn LĐ bình quân Đg 4.450.506.286 4.314.596.261 6.927.086.054 - 3.05 60.6 4 Sức sinh lợi VLĐ Đg 0,34 0.015 0.014 - 95.6 - 13.3 5 Hệ số đảm nhiệm Đg 0.196 0.083 0.072 - 57.6 - 6.7 6 Số vòng quay VLĐ Đg 5,1 11.96 13.9 134.6 16.2 7 Thời gian1vòng quay các khoản p thu Ng 70,6 30.1 25.9 - 57.36 - 13.95 Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty sông đà 11 Trước hết ta có thể thấy sức sinh lợi của vốn lưu động có thể nhận xét rằng điều này khá quan trọng trong công việc kinh doanh của 1 doanh nghiệp. Nếu doanh nghiệp không thể biết 1 đồng của mình bỏ ra thì nó sẽ mang lại cho mình bao nhiêu lợi nhuận ...Nếu như năm 2001 doanh nghiệp mang 1 đồng vốn lưu động bình quân đi đầu tư thì nó sẽ mang lại 0.015 đồng lợi nhuận, nó giảm đến 95.5% so với năm 2000. Sang năm 2002 thì sức sinh lợi của một đồng vốn bình quân mang đi đầu tư sẽ là 0.014 đồng lợi nhuận và giảm 6.66%. Bên cạnh sự suy giảm sức sinh lợi vốn lưu động thì vốn lưu động bình quân lại liên tục tăng theo các năm. Thông qua hệ số đảm nhiệm vốn lưu động cho ta biết để có một đồng doanh thu thuần thì phải chi ra bao nhiêu đồng vốn lưu động điều này cho ta biết năm 2001 để có một đồng doanh thu thuần thì Công ty đã phải bỏ ra 0.083 đồng tăng 57.65% trong khi đó năm 2002 thì doanh nghiệp đã phải bỏ ra 0.96 đồng để có một đồng doanh thu thuần. Sang năm 2002 hệ số đảm nhiệm này lại giảm xuống 0.072% so với năm 2001là 0.083 %. Đồng thời với hệ số đảm nhiệm vốn lưu động giảm, điều này chứng tỏ rằng công ty đã tiết kiệm được vốn lưu động cho mình. Nếu chỉ số này càng giảm thì chứng tỏ công ty sẽ có khả năng có một lượng vốn tốt dùng cho trương trình đầu tư. Doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả nó có thể biểu hiện bằng khả năng luân chuyển của vòng vốn tuy nhiên điều này còn phụ thuộc vào thời gian cũng như quy mô của công trình. Nhưng nếu vòng luân chuyển càng nhanh thì doanh nghiệp càng có lợi từ những vòng luân chuyển đó. Năm 2001 vòng quay vốn lưu động giảm đến 137,6% và năm 2002 thì thì co số này tăng lên 16.2%, chứng tỏ rằng năm 2002 thì khả năng luân chuyển vốn của doanh nghiệp đã có sự tiến chuyển hơn rất nhiều so với năm 2001. Nhưng qua đây ta có thể thấy hoạt động kinh doanh của công ty đã không đạt được như mong muốn mặc dù tình hình đã có nhiều cải thiện, do nhu cầu về vốn lưu động ngày càng nhiều cho nên điều này có thể làm giảm hiệu quả sử dụng vốn của công ty Sông Đà 11. Thời gian luân chuyển của một vòng luân chuyển vốn lưu động năm 2001 đã giảm 57.36% so với năm 2000. Nhưng năm 2002 thì con số này chỉ còn 13.95%, điều này cho thấy việc thu hồi vốn lưu động 2002 là nhanh hơn và nó đã làm tăng hiệu quả kinh doanh của công ty. Trong kinh doanh thì việc thanh toán của khách hàng với công ty là một điều rất quan trọng bởi vì nếu công ty đã hoàn thành kế hoạch ma hai bên đã ký kết mà chưa được nhận lại số lượng vốn mà công ty đã mang ra để đầu tư, điều này đồng nghĩa với việc công ty đã bị chiếm dụng một lượng vốn nhất định, nó sẽ làm cho kế hoạch của công ty sẽ có khả năng bị thay đổi. Chính vì vậy mà chỉ tiêu về về số vòng quay các khoản phải thu cần được xem xét và phân tích một cách kỹ lưỡng. Chỉ tiêu này cho biết thời điểm mà công ty thu hồi được các khoản phải thu từ khách hàng. Bảng 11: Tình hình các khoản phải thu Đơn vị: Đồng STT Chỉ tiêu ĐVị Năm Chênh lệch 2001-2000 Chênh lệch 2001-2000 2000 2001 2002 1 Doanh thu bán chịu trong kỳ Đg 5.170.491.265 29.101.708.862 13.892.307.578 23.931.217.599 -15.209.401.284 2 Các khoản phảỉ thu Đg 5.170.479.265 29.101.708.862 13.892.307.578 23.931.217.599 -15.209.401.284 3 BQ các khoản phải thu Đg 25.825.456.325 145.508.544.310 69.146.537.890 119.656.087.985 76.362.006.420 4 Số vòng quay CKPT Đg 0.2 0.199 0.201 - 0.001 0.002 5 Tgian 1 vòng CKPT (360/4) Ng 1800 1809.04 1791.04 9.04 - 18 Nguồn: Báo cáo tài chính công ty sông Đà 11 Giá trị chỉ tiêu số vòng quay của các khoản phải thu càng lớn chứng tỏ các khoản phải thu càng lớn điều này khiến trong kỳ kế hoạch của mình doanh nghiệp thu hồi các khoản nợ có hiệu quả. Ngược lại thì chỉ tiêu thời gian của một vòng quay các khoản phải thu chỉ rõ số ngày cần thiết doanh nghiệp phải sử dụng để thu hồi hết các khoản bán chịu trong kỳ, chỉ tiêu này càng tăng thì chứng tỏ khả năng thu hồi các khoản phải thu kém. Qua bảng phân tích này cho ta thấy hiệu quả của công tác thu hồi nợ của công ty giảm so với năm 2000. Ta có thể thấy số vòng quay các khoản phải thu năm 2000 là 0.2 nhưng 2001 lại giảm xuống còn 0.199, tuy nhiên 2002 thì vòng quay này lại tăng lênlà 0.201. Điều này cho thấy việc chủ động trong việc tính toán, phân tích số liệu chính xác thời gian thu nợ nó sẽ giúp cho công ty có một lượng vốn nhất định và chủ động trong việc điều tiết vốn cho kế hoạch đã đặt ra. Nhằm một mục đích duy nhất là mang lại hiệu quả lớn về kinh tế cho công ty cũng như việc sử dụng hiệu quả nguồn vốn của mình. 2.3: Những hạn chế và vấn đề cần đặt ra Nếu nhìn nhận một cách khách quan qua các chỉ tiêu tổng hợp cũng như các vấn đề cụ thể để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của công ty. Chúng ta không thể phủ nhận những thành quả mà cán bộ công nhân viên cũng như ban lãnh đạo công ty Sông Đà 11 đã tạo dựng được. Sự tồn tại và phát triển của công ty không những đảm bảo cho hơn 2600 cán bộ công nhân trong công ty, ngoài ra hàng năm công ty còn mang lại cho ngân sách nhà nước một khoảng khá lớn. Có thể thấy sự lớn mạnh của công ty với bằng chứng cụ thể là tình hình hoạt động kinh doanh của công ty đã được mở rộng về ngành nghề cũng như quy mô kinh doanh. Điều này sẽ làm cho đời sống vật chất, tinh thần của cán bộ công nhân viên ngày càng được cải thiện. Tuy nhiên để đảm bảo cho quy trình phát triển cũng như phát triển các thành quả đã đạt được Công ty không thể không củng cố và nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh. Để một đồng vốn của mình khi mang ra thị trường có hiệu quả hơn trong tương lai thì vấn đề cơ bản là công ty phải đưa ra được các giải pháp đúng đắn để phát huy các thế mạnh của mình cũng như nhằm có được sự ủng hộ của cấp trên bên cạnh đó thì công ty phải khắc phục các khó khăn và hạn chế sao cho phù hợp với tình hình mới. Ngoài ra, Công ty phải biết phát huy các thế mạnh của mình sao cho sử dụng có hiệu quả các nguồn vốn kinh doanh. - Thị trường xây dựng cơ sở hạ tầng đang phát triển - Có sự chỉ đạo kịp thời và hiệu quả của Tổng Công Ty Sông Đà - Được thừa hưởng những thành quả mà công ty, Tổng Công Ty đã tạo dựng - Các dự án trong lĩnh vực này đang được triển khai Bên cạnh đó thì công ty cũng gặp phải một số khó khăn tác động đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty. - Các công trình mới luôn đòi hỏi các phương tiện máy móc hiện đại cũng như trình độ kỹ thuật cao. Các phương tiện cần được đổi mới và chiếm một lượng vốn rất lớn cho quá trình này. Chính vì vậy đòi hỏi công Ty Sông Đà 11 phải có các phương án kinh doanh nhằm sử dụng hiệu quả nguồn vốn của doanh nghiệp Chương 3 Những định hướng của công ty trong thời gian tới 3.1: Hoàn cảnh lịch sử: Năm 2003 có thể coi là năm bản lề của các mục tiêu kinh tế xã hội 2001- 2010. Có thể coi đây là cơ hội để các doanh nghiệp trong nước có khả năng cũng như điều kiện để phát huy các khả năng cũng như thế mạnh của mình. Năm 2003 là năm mà tình hình trong và ngoài nước có nhiều sự biến động về kinh tế cũng như chính trị. Ta có thể nhận ra nền kinh tế thế giới vừa trải qua một thời điểm khó khăn của nền kinh tế, cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu 1999-2001. Điều này đã ảnh hưởng lớn tới nhịp độ tăng trưởng và phát triển kinh tế, qua đây thì các kế hoạch kinh tế, phát triển và mở rộng quy mô hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp. Chính vì vậy, có thể coi năm 2003 là thời điểm mà các quốc gia cũng như các doanh nghiệp làm bàn đạp để vượt qua thời kỳ ảm đạm của nền kinh tế nhằm phát triển đi lên và tạo ra một động lực cho nền kinh tế thế giới phát triển. Bên cạnh đó ta có thể nhận ra sự phát triển chậm chạp của nền kinh tế, điều này làm cho các nhà đầu tư thiếu lạc quan khi muốn đầu tư vào nền kinh tế hay lĩnh vực nào. Điều này nếu kéo dài sẽ tạo ra một nền kinh tế ảm đạm và thiếu linh hoạt, bên cạnh đó thì sự phát triển sẽ đi xuống và tỷ lệ thất nghiệp sẽ gia tăng, đời sống vật chất sẽ giảm sút. Nếu điều này kéo dài thì sẽ làm cho tình hình trính trị không thể duy trì như hiện nay. Chính vì vậy, đòi hỏi các quốc gia trên thế giới cũng như trong khu vực phải có các biện pháp và cố gắng để vượt qua thời kỳ ảm đạm này. Nền kinh tế nước ta mặc du chịu ảnh hưởng của khủng hoảng này rất ít nhưng cũng không nằm ngoài cuộc khủng hoảng này, việc các chỉ tiêu kinh tế bị chậm lại rất nhiều so với kế hoạch đặt ra. Nước ta tham gia nền kinh tế thị trường chậm hơn so với các nước trong khu vực cho nên ảnh hưởng của khủng hoảng là rất thấp nếu không muốn nói là không đáng kể, nếu nhìn vào hiện thực thì đây là điều kiện để nền kinh tế nước ta tăng tốc để tiến kịp với các nước trong khu vực. Ta có thể tháy sự tăng trưởng của nước ta vẫn giữ ở mức độ cao là 7.1% - 7.5% đây là một chỉ số rất cao trong nền kinh tế thế giới. Đây là điều kiện để ta phát huy các thế mạnh và nội lực thúc nhằm đẩy nền kinh tế đi lên nhằm bắt kịp với các nền kinh tế trong khu vực cũng như trên thế giới. Tuy nhiên ảnh hưởng của nó không phải là không có, khi kinh tế bị giảm sút thì sự tin tưởng của các nhà đầu tư vào nền kinh tế bị giảm sút đi rất nhiều. Chính vì vậy thời điểm này là thời điểm quyết định để nước ta lấy lại uy tín, cũng như nhịp độ tăng trưởng như trước kia để có thể có cuộc bứt phá trong kinh tế nhằm rút ngắn khoảng cách với nền kinh tế thế giới để xứng đáng với tên gọi của các nhà kinh tế đã đặt cho: Đất nước ổn định và an toàn nhất thế giới. Cùng với toàn xã sự cố gắng hội thì các doanh nghiệp cũng không nằm ngoài cuộc, vì vậy các doanh nghiệp phải tực sự bắt tay vào tiến trình hội nhập này đặc biệt đây là năm nước ta tham gia APTA. Đâylà thời điểm mà các doanh nghiệp nước ta phải chịu sức ép vì hàng hoá của các doanh nghiệp trong khu vực sẽ được đưa vào nước ta với giá rẻ do các mặt hàng đó sẽ không còn phải chịu mức thuế như trước đây. Vậy các doanh nghiệp phải có các phương pháp cũng như hiệu quả trong kinh doanh nhằm giảm giá thành cũng như tăng chất lượng của sản phẩm nhằm tránh bị thất bại ngay tại sân nhà. 3.2: Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới: 3.2.1: Những thuận lợi và khó khăn trong thời gian tới: Nếu nhìn nhận một cách khách quan qua các chỉ tiêu tổng hợp cũng như các vấn đề cụ thể để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của Công ty. Chúng ta không thể phủ nhận những thành quả mà cán bộ công nhân viên cũng như ban lãnh đạo Công ty Sông Đà 11. Sự tồn tại và phát triển của Công ty không những đảm bảo cho hơn 2600 cán bộ công nhân trong công ty, ngoài ra hàng năm công ty còn mang lại cho ngân sách nhà nước một khoản khá lớn. Có thể thấy sự lớn mạnh của Công ty với bằng chứng cụ thể là tình hình hoạt động kinh doanh của công ty đã được mở rộng về ngành nghề cũng như quy mô kinh doanh. Điều này sẽ làm cho đời sống vật chất, tinh thần của cán bộ công nhân viên ngày càng được cải thiện. Tuy nhiên để đảm bảo cho quá trình phát triển cũng như phát triển các thành quả đã đạt được Công ty không thể không củng cố và nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh. Để một đồng vốn của mình khi mang ra thị trường có hiệu quả hơn trong tương lai thì vấn đề cơ bản là công ty phải đưa ra được các giải pháp đúng đắn để phát huy các thế mạnh của mình cũng như nhằm có được sự ủng hộ của cấp trên bên cạnh đó thì công ty phải khắc phục các khó khăn và hạn chế sao cho phù hợp với tình hình mới. Ngoài ra, Công ty phải biết phát huy các thế mạnh của mình sao cho sử dụng có hiệu quả các nguồn vốn kinh doanh. - Thị trường xây dựng cơ sở hạ tầng đang phát triển - Có sự chỉ đạo kịp thời và hiệu quả của Tổng Công Ty Sông Đà - Được thừa hưởng những thành quả mà công ty, Tổng công ty đã tạo dựng - Các dự án trong lĩnh vực này đang được triển khai Bên cạch đó thì công ty cũng gặp phải một số khó khăn tác động đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty. - Các công trình mới luôn đòi hỏi các phương tiện máy móc hiện đại cũng như trình độ kỹ thuật cao. Các phương tiện cần được đổi mới và chiếm một lượng vốn rất lớn cho quá trình này. 3.3.2: Kế hoạch sản suất kinh doanh của Công ty trong thời gian tới: Trong nền kinh tế thị trường mỗi doanh nghiệp đều chọn cho mình một hướng đi cũng như phương pháp kinh doanh phù hợp nhằm đáp ứng được nhu cầu của thị trường tránh việc tự mình loại mình ra khỏi nền kinh tế sôi động này. Cùng với đà phát triển của nền kinh tế Tổng công ty sông Đà nói chung cũng như Công ty Sông Đà 11 nói riêng đã đưa ra biện pháp về kế hoạch sản xuất kinh doanh cụ thể nhằm đáp ứng được nhu cầu của thị trường cũng như sử dụng có hiệu quả nguồn vốn của doanh nghiệp và mang lại hiệu quả cao nhất trong kinh doanh. Công ty Sông đà 11 quyết tâm thực hiện chính sách đổi mới nhà nước của nhà nước cũng như các phương hướng phát triển của Tổng công ty trong thời gian tới. Với đội ngũ cán bộ công nhân viên lành nghề và đã trải qua các công trình lớn như: Thuỷ điện Nà Lơi, nhà máy thuỷ điện RYNINH II... nó sẽ là thế mạnh để công ty có khả năng đáp ứng được các công trình phức tạp trong tương lai. Trong kế họch 2001-2005 Công ty đã đưa ra các phương hướng phát triển trong tương lai của mình. * Phương hướng: Xây dựng và pát triển Công ty trở thành một đơn vị mạnh, lấy hiệu quả kinh tế, xã hội làm thước đo chủ yếu cho sự phát triển bền vững . Thực hiện đa dạng hoá nghành nghề, sản phẩm đa dạng hoá trên cơ sở duy trì và phát triển nghành nghề xây lắp điện, nước, lắp máy truyền thống để đảm bảo Công ty là một nhà thầu mạnh có khả năng nhận thầu xây lắp chọn gói các công trình theo chuyên nghành và là nhà nhận thầu chính. Giảm dần, tới việc chấm rứt việc thuần tuý nhận thầu nhân công. Phát huy cao độ mọi nguồn lực để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, giải quyết đủ việc làm và không ngừng nâng cao đời sống vật chất, tinh thần cho người lao động. Bên cạnh đó công ty xây dựng đội ngũ cán bộ công nhân viên có trình độ chuyên môn, kỹ thuật cao. Phấn đấu vì sự phát triển bền vững của Công ty Sông Đà 11 góp phần đưa Tổng Công Ty Sông Đà thành một tập đoàn kinh tế lớn trong nước cũng như trên thế giới. * Mục Tiêu: Công ty sông Đà 11 luôn phấn đấu để trở thành một công ty mạnh trong Tổng Công Ty sông Đà, vì vậy Công ty phấn đấu tổng giá trị sản xuất kinh doanh giữ tốc độ phát triển bình quân hàng năm 25% - 30%. Đến năm 2005 đạt giá trị 230 Tỷ đồng. -Hoàn thành đúng tiến độ các công trình trọng điểm của Tổng Công ty giao . - Phát triển nghành nghề lắp máy thành chuyên nghành của Công ty có năng lực lắp đặt các Nhà máy thuỷ điện công suất đến 150 MW. Có năng lực cạnh tranh với thị trường lắp máy trong nước. - Phát triển vốn sản xuất kinh doanh. Phấn đấu đến năm 2005 vốn sản xuất kinh doanh của công ty là trên 478 tỷ đồng. Đảm bảo vốn vay trung dài hạn đúng kỳ. Lợi nhuận: - Với bình quân về xây lắp đạt 2.5% doanh thu, lợi nhuận của công nghiệp từ 0.8%- 1% trên doanh thu, đến năm 2005 đạt trên 8.6 tỷ đồng. Các khoản nộp nhà nước : Các khoản nộp nhà nước với tốc độ tăng trên20% đến năm 2005 các khoản nộp ngân sách nhà nước đạt trên 8.6 tỷ đồng. Thu nhập của cán bộ công nhân viên công ty: Thu nhập bình quân của mỗi cán bộ công nhân viên từ 850.000đ \ người \ tháng vào năm 2001 lên 2.500.000đ\ người \ năm 2005. Tốc độ tăng bình quân trên 20% năm. * Xây dựng đội ngũ cán bộ quản lý năng động có trình độ cao, uy tín trên thị trường. Xây dựng một tập thể công nhân có tay nghề vững vàng, có tác phong sản xuât công nghiệp đáp ứng được nhu cầu của thị trường. *Một số chỉ tiêu cụ thể chủ yếu đến năm 2005 Bảng thống kê các kế hoạch đến 2005 Đơn vị: Triệu đồng STT Các chỉ tiêu chủ yếu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 I Tổng giá trị SXKD 250.000 290.000 320.000 Tốc độ tăng trưởng (%) 132% 121% 112% 1 Giá trị KD xây lắp 173.573 203.763 227.553 2 Giá trị SXCN 60.230 65.550 69.100 3 Giá trị KDSP, bánSPPVXD 5.746 5.026 6.576 4 Giá trị KD vật tư, điện 10.450 15.660 16.770 ii Tổng giá trị đầu tư 211.080 67.530 18.455 Giá trị TCT đầu tư&bàn giao SP 185.000 Giá trị công ty đầu tư 180.913 67.530 18.455 iii Các chỉ tiêu tài chính 1 Tổng doanh số bán hàng 241.015 288.550 322.250 2 Lợi nhuận thực hiện 6.894 7.722 8.618 3 Các khoản nộp Nhà nước 9.706 11.419 12.735 4 Vốn kinh doanh 526.875 532.683 478.434 - Vốn ngân sách 7.489 8.120 8.626 - Vốn tự bổ sung 3.997 4.203 4.399 -vốn tín dụng hay huy động khác 515.389 520.385 474.407 5 Số tiền khấu hao TSCĐ 55.807 62.560 64.406 6 TSCĐ đến cuối năm - Nguyên giá TSCĐ đến cuối năm 558.075 625.605 644.218 -Giá trị TSCĐ còn lại đến cuối năm 471.503 482.728 443.218 Vi Lao động và tiền lương Tổng số CBCNV 2350 2700 3000 Lương BQ \ người \ tháng 1500 1800 2000 Nguồn: báo cáo tình hình triển khai thực hiện sắp xếp và đổi mới DN 3.3:Giải pháp nâng cao hiệu qủa sử dụng vốn tại Cty Sông Đà 11 Hiện nay đất nước ta đang tiến hành công nghiệp hoá hiện đại hoá, nhu cầu xây dựng cơ sở vật chất hết sức cần thiết, nhất là xây dựng hệ thống cầu đường giao thông, hệ thống lưới điện từ 0.4- 500 KV, hệ thống cấp và thoát nước đô thị... Trên cơ sở 40 năm hình thành và phát triển Công ty Sông đà 11 đã tham gia xây lắp hàng ngàn Km đường dây tải điện từ 0.4 đến 500 KV, lắp đạt hàng trăm trạm biến áp từ 50 đến 125.000 KVA, hàng ngàn Km đường ống cấp thoát nước qua đó Công ty đã tích luỹ được nhiều kinh nghiệm. Chình vì vậy Công ty cũng cần phát huy các thế mạnh của mình nhằm tạo ra một động lực tốt cho nền kinh tế. 3.3.1: Doanh nghiệp: 3.3.1.1: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định: - Vấn đề khai thác và tạo lập vốn cố định: nguồn vốn đầu tư cho tài sản cố định phải là nguồn vốn có tính chất thường xuyên và lâu dài.Vì vậy, trước hết ta phải căn cứ vào khả năng sử dụng quỹ đầu tư phát triển, quỹ khấu hao tài sản cố định vì đây là nguồn vốn tự có của doanh nghiệp, có thể coi chi phí sử dụng vốn bằng không. - Riêng đối các nguồn vốn khấu hao, trong khi chưa có nhu cầu đầu tư cho tài sản cố định Nhà nước đã cho phép được chủ động sao cho nó có hiệu quả cao nhất. Do vậy doanh nghiệp cũng cần tận dụng triệt để nguồn vốn này, tính toán chính xác thời gian nguồn vốn nhàn rỗi, thời điểm phát sinh nhu cầu đầu tư tái sản xuất tài sản cố định để sử dụng nguồn vốn khấu hao vào mục đích khác trong phạm vi cho phép, cân đối giảm việc vay vốn ngân hàng cho những mục đích này, từ đó giảm chi phí lãi vay phải trả. - Tuy nhiên, khả năng vốn tự có của của doanh nghiệp là có hạn, nên khi doanh nghiệp muốn mở rộng sản suất thì việc huy động nguồn vốn từ bên ngoài là điều không thể tránh khỏi. Nhưng theo lý luận của các nhà kinh tế cũng như theo kinh nghiệm của những người quản lý thì để đảm bảo nguồn vốn cho kinh doanh cũng như để ổn định, thường xuyên lâu dài của vốn cố định, doanh nghiệp nên vay dài hạn lớn hơn chi phí sử dụng vốn ngắn hạn. Nhưng trong bối cảnh nền kinh tế hiện nay cũng ngư các chính sách của đảng và nhà nước là kích cầu và khuyến khích đầu tư của nhà nước và một số chính sách ưu đãi để cạnh tranh giữa các ngân hàng, một số ngân hàng như Ngân Hàng Đầu Tư hay Ngân Hàng Nông ngiệp và Phát triển Nông thôn.... thì lãi xuất cho vay dài hạn cũng tương đương với lãi suất cho vay ngắn hạn. Chính vậy, doanh nghiệp cũng cần phải biết tận dụng những chĩnh sách ưu đãi này để lựa chọn một ngân hàng thích hợp cho mình. - Trong quản lý và sử dụng vốn cố định: Để sử dụng có hiệu quả vốn cố định trong hoạt động sản xuất kinh doanh, thường xuyên cần thực hiện các biện pháp để không chỉ bảo toàn mà còn phát triển được nguồn vốn cố định của doanh nghiệp sau mỗi chu kỳ kinh doanh. Thực chất là doanh nghiệp phải luôn đảm bảo và duy trì một lượng vốn cố định để kết thúc một vòng tuần hoàn, bằng nguồn vốn này doanh nghiệp có thể thu hồi và phát triển được lượng vốn nhất định nhằm có khả năng về tài chính cho việc đầu tư và mua sắm trang thiết bị mới dùng cho chu kỳ kinh doanh sau. Công ty cần phải đánh giá đúng nguyên nhân dẫn tính trạng không bảo toàn và phát triển được của nguồn vốn để có thể đưa ra các biện pháp cũng như phương hướng cụ thể để giải quyết tình trạng này. Qua đây ta có thể nêu ra một số giải pháp cho vấn đề này: - Phải đánh giá đúng giá trị của tài sản cố định, tạo điều kiện thuận lợi để phản ánh chính xác và kịp thời tình hình biến động của vốn cố định, quy mô vốn phải bảo toàn. Điều chỉnh kịp thời để tạo điều kiện thuận lợi để tính đủ chi phí khấu hao, không để mất vốn cố định của doanh nghiệp. Có thể đánh giá tài sản cố định của doanh nghiệp theo nguyên giá, theo giá trị khôi phục ( đánh giá lại khi có yêu cầu của nhà nước hoặc khi mang tài sản của doanh nghiệp đi góp vốn liên doanh ) và đánh giá tài sản cố định theo gía trị còn lại: + Xác định đúng thời gian sử dụng của tài sản cố định để xác định đúng mức khấu hao thích hợp nhằm không mang lại thiệt thòi cho doanh nghiệp, không để mất vốn và hạn chế tối đa ảnh hưởng bất lợi của hao mòn tài sản vô hình. + Chú trọng đổi mới trang thiết bị, phương pháp cũng như công nghệ sản xuất, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định hiện có của doanh nghiệp cả về thời gian và công suất. Kịp thời thanh lý các tài sản cố định không cần dùng hoặc là đã hư hỏng, không dự trữ qua mức tài sản cố định chưa cần dùng. Nếu doanh ngiệp làm tốt công việc này thì nó sẽ mang lại hiệu qủa cho doanh nghiệp vì doanh nghiệp sẽ không bị ứ dọng vốn trong thời gian dài. Để thực hiện tốt các vấn đề này thì đòi hỏi doanh nghiệp phải giải quyết hàng loạt các vấn đề trong việc tổ chức quá trình sản suất, lao động, cung ứng và dự trữ vật tư sản xuất, các biện pháp giáo dục và khuyến khích kinh tế đối với người lao động. + Thực hiện tốt chế độ bảo dưỡng, sửa chữa dự phòng tài sản cố định không để xẩy ra tình trạng tài sản cố định bị hư hỏng trước thời hạn hoặc hư hỏng bất thường gây ra tình trạng doanh nghiệp phải ngừng sản xuất. Trong trường hợp tài sản cố định phải tiến hành sửa chữa lớn doanh nghiệp cần cân nhắc và tính toán kỹ hiệu quả của nó. + Doanh nghiệp cần phải chủ động trong viẹc thực hiện các biện pháp phòng ngừa trong kinh doanh để tránh gây tổn thất cho nguồn vốn của doanh nghiệp. Chính vì vậy doanh nghiệp cần có các biện pháp để giảm thấp nhất thiệt hại về vốn cho doanh nghiệp như: Mua bảo hiểm tài sản cố định, lập quỹ dự phòng tài chính... Thường xuyên phải nhắc nhở người lao động trong việc đảm bảo an toàn lao động cũng như phải có trách nhiệm trong việc bảo quản tài sản cho doanh nghiệp. 3.3.1.2: Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động Qua phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn lưu động của Công ty trong thời gian qua có thể cho ta thấy nhu cầu về vốn lưu động của công ty là rất lớn tuy nhiên vốn lưu động thường xuyên của doanh nghiệp thường không đáp ứng đủ nhu cầu của doanh nghiệp. Do vậy, Công ty phải thường xuyên huy động nguồn vốn từ bên ngoài để trang trải cho các kế hoạch của công ty. Tuy nhiên nếu mức vốn lưu động thiế hụt sẽ gây nên tình trạng công nợ lớn, vây doanh nghiệp phải làm gì để có được các chính sách phù hợp trong việc phân phối nguồn vốn sao cho hợp lý. Chính vì vậy Công ty cần xây dựng một định mức vốn lưu động phù hợp với thực trạng tài chính của doanh nghiệp không gây ra tình trạng thiếu vốn lưu động. Trong khi vốn lưu động của Công ty bị thiếu hụt thì công ty vẫn bị một số khách hàng chiếm dụng một lượng vốn điều này nếu không được giải quyết hợp lý thì thiệt hại của công ty là rất lớn. Vậy công tác thu hồi vốn cần được thực hiện nghiêm túc và tích cực. Bên cạnh đó thì doanh nghiệp cũng cần phải cân nhắc đối với từng khách hàng để có biện pháp sao cho có được nguồn vốn thích hợp cho doanh nghiệp. Tránh tình trạng khách hàng nào cũng là con nợ lớn của Công ty. Để có chính sách tín dụng thương mại hợp lý doanh nghiệp cần thẩm định kỹ mức độ rủi ro hay uy tín của khách hàng. Bên cạnh đó cần phải tính toán xem nếu bị chiếm dụng vốn như vậy thì doanh nghiệp có được lợi gì từ điều đó không. Để đánh giá được mức độ rủi ro khi doanh nghiệp đầu tư vào vấn đề nào đó thì doanh nghiệp cần xem xét trên một số khía cạnh như mức độ uy tín của khách hàng cũng như tình hình tài chính của doanh nghiệp đó...Nhìn chung thì các điều kiện đó, thì doanh nghiệp có thể sử dụng một số thông số kỹ thuật sau: - Số lượng sản phẩm dự kiến tiêu thụ - Các khoản giảm giá chấp nhận - Các khoản chi phí phát sinh thêm cho việc tăng các khoản nợ - Dự đoán các khoản phải thu của khách - Giá bán sản phẩm ... ... Đồng thời vốn lưu động trong khâu dự trữ cũng làm cho hiệu quả sử dụng vốn lưu động giảm đi . Bên cạnh đó các kế hoạch kinh tế năm sau cần được công ty thông qua với các chỉ tiêu cụ thể tránh tình trạng thiếu hụt nguồn vốn. Tóm lại qua việc phân tích, đánh giá cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh tại Công ty Sông Đà 11 đã có sự tiến triển tốt. Điều này cần được giữ vững và phát huy trong những năm tới. Đồng thời Công ty cũng cần phải nắm bắt những yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của mình để có các chính sách cũng như biện pháp thích hợp để tận dụng cũng như tránh tính trạng không tốt cho nguồn vốn của doanh nghiệp. Một điều quan trọng là khi thực hiện các giải pháp đó thì công ty cũng cần phải tính toán cũng như cân nhắc sao cho chi phí bỏ ra phù hợp với điều kiện tài chính của mình và mang lại hiệu quả cao cho doanh nghiệp. 3.3.2: Về phía Nhà Nước: - Môi trường pháp luật: Mỗi doanh nghiệp khi thành lập đều cần tới môi trường pháp luật trong phạm vi ngành nghề của doanh ngiệp chính vì vậy có thể thấy môi trường pháp luật là tiền đề cho sự ổn định xã hội và phát triển kinh tế. Một hệ thống pháp luật đầy đủ chặt chẽ, thống nhất và ổn định sẽ là tiền đề để tạo điều kiện cho nền kinh tế phát triển và hoà nhập với nền kinh tế thế giới. - Trong nền kinh tế sôi động nhiều thành phần như hiện nay, Nhà nước có chủ trương thực hiện sự bình đẳng trong kinh doanh không phân biệt doanh nghiệp tư nhân hay doanh nghiệp nhà nước nhằm tạo ra sự cạnh tranh bình đẳng lành mạnh, làm động lực thúc đẩy nền kinh tế đi lên. Do vậy, Nhà nước phải không ngừng cải tiến bộ máy cũng như hoàn thiện hệ thống luật pháp, đặc biệt là luật kinh tế nhằm tạo sự liên hoàn trong các tổ chức kimh tế như: giữa các doanh nghiệp với các tổ chức kinh tế trong nước hay các tổ chức nước ngoài. - Đồng thời, Nhà nước cũng cần có các biện pháp hỗ trợ Công ty trong việc thu hồi các khoản nợ khó đòi, các khoản thu quá hạn.. nó có thể được thể hiện bằng các văn bản dưới luật. Những điều này giúp cho doanh nghiệp có thể chủ động được nguồn vốn của mình trong kinh doanh. - Cơ chế chính sách quản lý: Tạo điều kiện trong việc huy động và sử dụng vốn trong các doanh nghiệp. Nhà nước là người nắm giữ vai trò quan sát cần thực hiện một số công việc như: triển khai việc đánh giá hệ số tín nhiệm đối với các doanh nghiệp, từ áp dụng những ưu đãi với các mức độ khác nhau đối với từng doanh nghiệp, những doanh nghiệp có hệ số tín nhiệm cao sẽ được sự ưu tiên trong vấn đề vay vốn nhằm đảm bảo được số vốn cần thiết trong kinh doanh. Điều này được biểu hiện qua hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hay tính khả thi của các công trình hay dự án đầu tư. Việc xem xét tính hiệu quả và khả năng chi trả của các doanh nghiệp đối với các dự án là yêu cầu cần thiết đối với các doanh nghiệp đặc biệt là các doanh nghiệp như Công ty sông Đà 11 khi mà các dự án với một số vốn đầu tư rất cao. Bên cạnh đó thì nhà nước cũng nên thành lập các ban thanh tra, kiêm tra các dự án nhằm tạo ra một tiền lệ tốt cho nguồn vốn là được sử dụng đúng mục đích và hiệu quả. Ngoài ra thì Nhà nước cũng cần xây dựng những nguyên tắc trong việc tổ chức thủ tục hành chính sao cho gọn, nhanh và đúng luật pháp. Điều này sẽ tạo điều kiện cho các doanh nghiệp thuận lợi khi muốn mở rộng hay đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh. Kết Luận Nằm trong khu vực Châu á- Thái Bình Dương, một khu vực kinh tế thuộc vào loại phát triển năng động nhất thế giới, Việt Nam đang ở trong quá trình giao lưu và hội nhập với các nền kinh tế trong khu vực cũng như trên thế giới. Sự hội nhập này, một mặt thúc đẩy nền kinh tế nước ta phát triển nhưng mặt khác lại đặt các doanh nghiệp nước ta, nhất là các doanh nghiệp xây dựng phải có sự đổi mới cũng như lớn mạnh để đáp ứng được với nhu cầu của sự đổi mới của đất nước. Cũng qua đây ta có thể thấy tầm quan trọng của nguồn vốn trong thời kỳ hiện nay, nếu thiếu vốn các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc đầu tư mở rộng và phát triển nghành nghề kinh doanh. Công ty Sông Đà 11 là một trong các doanh nghiệp trực thuộc Tổng Công Ty Sông Đà , một đơn vị chuyên trong lĩnh vực xây dựng các công trình thuỷ điện vừa và nhỏ đã phát huy hết khả năng của mình trong công cuộc đổi mới, phát triển kinh tế. Tuy nhiên trong những thơi gian qua Công ty đã gặp không ít khó khăn và luôn phải đối mặt với những thử thách với những nỗ lực của mình, Công ty Sông Đà 11 đã từng bước khắc phục khó khăn, phát huy sãng tạo, huy động tiềm năng sẵn có cùng với tinh thần quyết tâm của toàn bộ cán bộ công nhân viên trong Công ty nên bước đầu đã vươn lên khẳng định mình trên thị trường, hoàn thành tốt nhiệm vụ của Đảng và Nhà Nước giao phó. Công ty một mặt đã thực hiện tốt các nghĩa vụ đối với Nhà nước, một mặt luôn thực hiện tốt công tác kinh doanh và bảo toàn vốn đồng thời đảm bảo việc làm và mức lương đầy đủ cho cán bộ công nhân viên của Công ty. Trong thời gian thực tập tại Công ty, được sự giúp đỡ tận tình của cán bộ lãnh đạo trong Công ty cùng các phòng ban nghiệp vụ đặc biệt là các Cô Chú trong phòng tài chính – kế toán, tôi đã học hỏi và tích luỹ được nhiều kinh nghiệm cũng như kiến thức quý báu. Đồng thời cũng trong thời gian này được sự giúp đỡ và hướng dẫn tận tình của các thầy cô giáo trong khoa đặc biệt là thầy giáo TS - Lê Danh Tốn, tôi đã hoàn thành chuyên đề tốt nghiệp này. Do thời thực tập có hạn, kiến thức còn hạn chế nên chuyên đề không trách khỏi các thiếu sót. Vì vậy, tôi rất mong được sự đóng góp của các thầy cô cũng như các bạn quan tâm tới đề tài này. Cuối cùng tôi xin cám ơn sự giúp đỡ của toàn bộ các Cô, Chú trong Công ty Sông Đà 11, cám ơn sự giúp đỡ của các thầy cô giáo. Tôi xin chúc Công ty Sông Đà 11 mãi phát triển để trở thành một doanh nghiệp lớn mạnh, xứng đáng với là đơn vị hàng đầu trong xây dựng thuỷ điện, đồng thời là niềm tự hào của nghành xây lắp Việt Nam Hà Nội, Ngày.... ...Tháng... ...Năm Người viết chuyên đề Nguyễn khắc Quang Tài liệu tham khảo 1: Lý thuyết và thực hành “ Kế toán tài chính “ chủ biên T.S Nguyễn văn Công - NXB Tài chính.2002 2: Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh –Bộ môn kế toán quản trị và PTHĐKD - Truờng ĐH KTQD do Nhà xuất bản Thống Kê-2001 3: Giáo trình Thống Kê Doanh Nghiệp chủ biên PGS.PTS. Phạm Ngọc Kiểm - Bộ môn Thống kê kinh tế - Trường ĐHKTQD - Nhà xuất bản thống kê - 2001 4: Báo cáo tài chính Công Ty Sông Đà 11 năm 2000, 2001, 2002 5: Tạp chí tài chính năm 2000, 2001, 2002 6: Quản trị MARKETING - PHILIP KOTLER - Nhà xuất bản thống kê 7: Giáo trình Quản lý Nhà Nước Về Kinh Tế GS.PTS Đỗ Hoàng Toàn – PGS.TS Nguyễn Kim Truy – Nhà Xuất Bản Thống Kê 4/1999 Giám Đốc công Ty Sơ đồ tổ chức bộ máy của công ty sông Đà 11 Phó giám đốc thi công Phó giám đóc kỹ thuật Phó giám đốc kinh tế Phòng TC- KT Phòng KT -KH Phòng Quản lý kinh tế Phòng quản lý CG Phòng tổ chức hành chính Phòng thị trường Dự án Nước Nha Trang XN 11-1 XN 11-2 XN 11-3 XN 11-4 XN 11-5 XN 11-6 Trung tâm thí nghiệm ĐIện NM TĐ Nà Lơi NM TĐ Ry Ninh 2 NM Cơ khí Ghi Chú : là đường chỉ đạo Trực tuyến Là đường chỉ đạo chức năng Bảng 8: Hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp Đơn vị: Đồng STT Chỉ tiêu Năm % tăng giảm 2001/2000 % tăng giảm 2001/2000 2000 2001 2002 1 Doanh thu thuần 22.717.564.855 51.928.274.903 96.470.544.012 128.58 100.85 2 Lợi nhuận trước thuế 1.496.397.784 62.394.420 99.634.214 - 95.8 59.7 3 Nguyên giá bình quân TSCĐ 3.197.794.488 35.916.712.704 36.532.304.277 1023.2 1.71 4 Vốn cố định bình quân 4.450.506.286 2.395.918.498 6.927.086.054 - 46.2 189.12 5 Hiệu suất sử dụng TSCĐ(1/3) 7.1 1.44 2.64 - 78.3 71.42 6 Sức sinh lợi của TSCĐ(2/3) 0.467 0.001 0.0027 - 99.78 170 7 Suất hao phí TSCĐ( 3/1) 0.14 0.69 0.378 392.8 - 45.2 8 Hiệu suất sử dụng TSCĐ(1/4) 7.1 21.67 13.92 205.2 - 35.76 9 Hiệu quả sử dụng TSCĐ (2/4) 0.34 0.026 0.014 92.35 - 46.15 Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Sông Đà 11 Bảng 2: Tình hình tàI chính của công ty sông đà 11 Đơn Vị:Đồng S T T Chỉ tiêu ĐV Năm Chênh lệch 2001/2000 Chênh lệch 2002/2001 2000 2001 2002 Tuyệt đối % Tuyệt đối % 1 Tổng tàI sản đ 22.491.955.031 54.963.107.455 80.076.694.040 32.471.152.424 59.1 25113586585 31.4 2 TàI sản lưu động đ 16.902.470.941 38.470.643.562 62.537.514.137 21.568.172.621 56.1 24129870575 38.6 3 Vốn bằng tiền đ 594.122.864 1.121.949.793 2.264.055.678 572.826.929 47 1142105885 50.4 4 TàI sản cố định đ 5.589.484.090 16.132.698.836 16.574.606.118 10.534.214.746 65.3 441907282 2.7 5 Tổng nguồn vốn đ 22.491.955.031 54.963.107.455 80.076.694.040 32.471.152.424 59.1 25113586585 31.4 6 Nợ phảI trả đ 16.375.655.158 46.655.618.513 71.988.556.544 30.279.963.355 64.9 25332938031 35.2 7 Nợ ngắn hạn đ 16.375.655.158 44.562.052.268 65.973.862.064 28.186.397.110 63.3 21411773796 32.5 8 Vốn chủ sở hữu đ 6.116.299.837 8.307.488.942 8.088.137.496 2.191.189.105 26.4 - 219.351.428 - 2.7 9 Tỷ xuất TTr(8)/(5)*% % 27.19 15.11 10.1 10 Tỷu suất ĐT(4)/(1)*% % 24.87 29.35 20.69 11 Tỷ lệ(6)/(1) % 72.8 84.88 89.8 12 Tỷ xuất TGNH(2)/(7) 103.2 86.3 94.8 13 Tỷ suất TTTT(3)/(7) 0.036 0.0251 0.03 Nguồn: Báo cáo tàI chính Công Ty Sông Đà 11 Bảng 9: Cơ Cấu tàI sản của công Ty Sông Đà 1 Đơn vị : Đồng S T T Cơ cấu Năm Tỷ lệ tăng giảm 2001/2000 Tỷ lệ tăng giảm 2002/2001 2000 2001 2002 I Tiền 594.122.864 1.121.949.793 2.246.055.678 47.05 50.05 1 2 -Tiền mặt tồn quỹ( gồm cả ngân phiếu) -TGNH 130.967.314 463.155.550 259.539.433 862.410.360 504.796.214 1.705.259.464 49.5 46.3 48.6 49.4 II Các khoản đầu tư ngắn hạn 0 0 0 III 1 2 3 4 5 Các khoản phảI thu -PhảI thu của khách hàng -Trả trước cho người bán -PhảI thu nội bộ khác -Các khoản phảI thu khác -Dự phòng các khoản phảI thu khó đòi 5.170.491.265 4.862.807.496 167.000.000 0 181.684.480 -103.280.000 13.999.850.137 11.275.291.325 1.411.790.157 0 846.633.599 0 13.982.307.578 9.828.656.805 2.245.502.697 0 1.165.396.193 0 63.1 56.9 88.2 0 78.5 0 - 0.13 - 14.7 37.1 0 27.4 0 IV 1 2 3 4 5 6 7 Hàng tồn kho -Hàng mua đang đI đường -NL,VL tồn kho -Công cụ dụng cụ trong kho -Chi phí SXKD dở dang -Thành phẩm tồn kho -Hàng hoá tồn kho -Hàng gửi đI bán 9.489.947665 0 2.400.437.042 146.566.056 6.492.944.576 0 0 0 19.072.607.221 0 2.932.371.602 291.761.160 15.693.583.159 151.891.300 0 0 41.706.165.103 0 11.904.363.475 314.410.294 29.847.122.294 62.882.508 0 0 50.2 0 18.1 49.8 59.3 100 0 0 54.3 75.4 7.2 47.4 - 141.5 0 0 V 1 2 3 TSLĐ khác -Tạm ứng - Chi phí trả trước - Chi phí chờ kết chuyển 1.647.909.147 904.033.463 660.057.084 0 4.276.236.375 2.125.928.540 1.981.554.980 72.131.891 4.728.985.778 2.332.412.615 1.534.757.655 858.815.508 61.4 57.5 66.7 100 9.6 8.9 - 29.1 91.6 Tổng cộng 16.911.470.941 38.470.643.472 62.663.514.137 56.04 38.6 Nguồn : báo cáo tài chính Công Ty Sông Đà 11