Luận văn Công nợ và các giải pháp quản trị công nợ tại Công ty Cổ phần Giầy Hà Nội

«ng ty vµ do Nhµ n­íc cÊp. Do ®ã nh÷ng kho¶n vèn mµ doanh nghiÖp chiÕm dông hîp ph¸p cña c¸c b¹n hµng lu«n ®ãng vai trß kh¸ tÝch cùc trong viÖc t¹o thªm nguån lùc tµi chÝnh cho doanh nghiÖp . Bªn c¹nh ®ã, C«ng ty cßn quan t©m ®Õn thêi h¹n ph¶i tr¶ cña c¸c kho¶n nî vµ c©n ®èi c¸c nguån tr¶ nî mét c¸ch cô thÓ, tr¸nh t×nh tr¹ng kh«ng thanh to¸n ®­îc c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n,®¶m b¶o uy tÝn cho doanh nghiÖp trong quan hÖ thanh to¸n sau nµy. Sè vßng lu©n chuyÓn c¸c kho¶n ph¶i tr¶ = Tæng sè tiÒn hµng mua chÞu Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i tr¶ §Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i tr¶ cña C«ng ty trong vµi n¨m gÇn ®©y, ta tÝnh c¸c chØ sè sau: Trong ®ã : Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i tr¶ = Tæng sè nî ph¶i tr¶ ®Çu kú vµ cuèi kú 2 N¨m 2002 = 2.464.493.116 + 3.323.714.616 2 = 2.894.105.366 N¨m 2003 = 3.323.714.616 + 3.222.479.917 2 = 3.273.097.267 Sè vßng lu©n chuyÓn c¸c kho¶n ph¶i tr¶ : N¨m 2003 = 8.540.376.914 3.273.097.267 = 2,61 vßng N¨m 2002 = 6.579.290.729 2.894.105.366 = 2,26 vßng ChØ tiªu vßng quay c¸c kho¶n ph¶i tr¶ : Thêi gian quay vßng c¸c kho¶n ph¶i tr¶ = Thêi gian cña kú ph©n tÝch Sè vßng lu©n chuyÓn c¸c kho¶n ph¶i tr¶ N¨m 2002 = 365 2,26 = 161 ( ngµy ) N¨m 2003 = 365 2,61 = 139 ( ngµy ) Th«ng qua c¸c chØ tiªu trªn ta nhËn thÊy sè vßng lu©n chuyÓn c¸c kho¶n ph¶i tr¶ n¨m 2002 lµ 2,26 vßng vµ n¨m 2003 lµ 2,61 vßng kh«ng ®ång ®Òu nhau. Thêi gian quay vßng c¸c kho¶n ph¶i tr¶ n¨m 2002 lµ 161 ngµy vµ n¨m 2003 lµ 129 ngµy, ®iÒu nµy chøng tá tèc ®é thanh to¸n tiÒn hµng chËm, C«ng ty chiÕm dông vèn cña c¸c doanh nghiÖp kh¸c trong mét thêi gian t­¬ng ®èi dµi. NÕu so s¸nh víi sè vßng lu©n chuyÓn c¸c kho¶n ph¶i thu lµ lín h¬n 5,56 vßng th× thÇy thêi gian quay vßng c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng¾n h¬n thêi gian quay vßng c¸c kho¶n ph¶i thu tøc lµ C«ng ty thu håi nî nhanh h¬n so víi viÖc ®i tr¶ nî. §©y lµ ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n ph¶i tr¶ cña C«ng ty. Tuy nhiªn C«ng ty cÇn ph¶i chó ý ®Õn thêi gian quay vßng c¸c kho¶n ph¶i tr¶ cã phï hîp víi thêi gian mua chÞu do ng­êi b¸n quy ®Þnh hay kh«ng ®Ó cã thÓ duy tr× møc ®é quay vßng c¸c kho¶n ph¶i tr¶ cho hîp lý, tr¸nh bÞ ph¹t do tr¶ tiÒn muén, ®¶m b¶o uy tÝn cho C«ng ty. Bªn c¹nh viÖc ph©n tÝch sè vßng lu©n chuyÓn vµ thêi gian quay vßng c¸c kho¶n ph¶i tr¶, chóng ta cÇn ph¶i ph©n tÝch tû lÖ gi÷a tæng gi¸ trÞ c¸c kho¶n ph¶i tr¶, chóng ta cÇn ph¶i ph©n tÝch tû lÖ gi÷a tæng gi¸ trÞ c¸c kho¶n ph¶i tr¶ vµ tæng nguån vèn nh»m biÕt ®­îc c¸c kho¶n ph¶i tr¶ vµ tæng nguån vèn nh»m biÕt ®­îc c¸c kho¶n ph¶i tr¶ chiÕm bao nhiªu phÇn tr¨m trong tæng nguån vèn ®­îc huy ®éng. Tõ ®ã biÕt ®­îc møc ®é ®i chiÕm dông vèn cña doanh nghiÖp lµ cao hay thÊp. Tû lÖ nî = Tæng gi¸ trÞ c¸c kho¶n ph¶i tr¶ Tæng nguån vèn N¨m 2002 = 3.323.714.616 11.168.321.829 = 29,76% * 100 N¨m 2003 = 3.222.749.917 11.589.032.147 = 27,81% * 100 N¨m 2003, tû lÖ nî lµ 27,81% gi¶m so víi n¨m 2002 lµ 1,95%, vËy thùc chÊt doanh nghiÖp chØ cã 72,19% nguån vèn chñ së h÷u, cßn l¹i 27,81% lµ vèn doanh nghiÖp ®i chiÕm dông cña doanh nghiÖp kh¸c. Tû lÖ nµy lµ t­¬ng ®èi cao rÊt cã lîi cho C«ng ty trong viÖc dïng nguån vèn nµy ®Ó sö dông vµo c¸c môc ®Ých kh¸c. Bªn c¹nh ®ã th× C«ng ty vÉn cã kh¶ n¨ng tr¶ ®­îc c¸c kho¶n nî. §Ó cã ®­îc ®iÒu nµy th× ta cÇn c¨n cø vµo tèc ®é t¨ng hay gi¶m cña c¸c kho¶n ph¶i tr¶. So víi tèc ®é t¨ng cña nguån vèn lµ 103,77% tèc ®é c¸c kho¶n ph¶i tr¶ kh«ng t¨ng mµ gi¶m chØ cßn 96,85%, nhá h¬n tèc ®é t¨ng cña nguån vèn lµ 6,82%. §iÒu nµy chøng tá t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty n¨m 2003 kh¶ quan h¬n n¨m 2002, C«ng ty cã thÓ chñ ®éng trong viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî. §Ó lµm râ vµ chi tiÕt h¬n c«ng nî ph¶i tr¶ chóng ta ®i vµo ph©n tÝch chi tiÕt b¶ng c«ng nî ph¶i tr¶ cña C«ng ty. B¶ng 4: c«ng nî ph¶i tr¶ cña c«ng ty cæ phÇn giÇy hµ néi 2002-2003 §¬n vÞ tÝnh : ®ång C¸c kho¶n môc N¨m 2002 N¨m 2003 Chªnh lÖch Sè tiÒn Tû träng(%) Sè tiÒn Tû träng(%) A. C¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ 3323714616 100 3222479917 100 -101234699 I. Nî ng¾n h¹n 3323714616 100 3222479917 100 -101234699 1. Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 4733000 0.15 4733000 2. Ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc 256345201 7.71 99836668 3.1 -156508533 3. ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép 3084497 0.09 1180000 0.04 -1904497 4. Ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn 2409914443 72.51 2454505832 76.17 44591389 5. Ph¶i tr¶ cho c¸c ®¬n vÞ néi bé 13100000 0.39 1000000 0.03 -12100000 6. C¸c kho¶n ph¶i tr¶, ph¶i nép kh¸c 641270475 19.29 661224417 20.52 19953942 II. Nî dµi h¹n 0 0 0 0 0 III. Nî kh¸c 0 0 0 0 0 Nguån phßng KÕ ho¹ch - XNK Th«ng qua b¶ng 4 ta thÊy nî ng¾n h¹n chiÕm toµn bé c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ cña C«ng ty trong c¶ hai n¨m 2002 vµ 2003. C«ng ty kh«ng ph¸t sinh c¸c kho¶n nî dµi h¹n. N¨m 2003, nî ng¾n h¹n lµ 3.222.479.917 ®ång chiÕm tû träng lµ 22,8% trong tæng nguån vèn, gi¶m 101.234.699 ®ång so víi n¨m 2002 víi tèc ®é gi¶m lµ 3,04%. Trong c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ th× kho¶n ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn chiÕm tû träng lín nhÊt lµ 72,51%. N¨m 2003 lµ 3.454.505.832 ®ång t¨ng 44.591.389 ®ång so víi n¨m 2002 víi tèc ®é t¨ng lµ 1,85%. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn chiÕm tû träng cao lµ do n¨m 2003 tæng tµi s¶n b»ng tiÒn cña doanh nghiÖp lµ 3.876.791.089 ®ång trong ®ã quü tiÒn mÆt 18.827.591 ®ång, nÕu dïng ®Ó tr¶ l­¬ng cho nh©n viªn th× sÏ kh«ng ®¶m b¶o ®­îc sè tiÒn mÆt ph¶i cã trong quü cña C«ng ty. Cßn nÕu rót tiÒn göi ng©n hµng ®Ó tr¶ l­¬ng cho nh©n viªn th× còng kh«ng ®¶m b¶o ®­îc sè tiÒn cÇn thiÕt khi giao dÞch víi c¸c ®èi t¸c . §iÒu nµy lµ kh«ng tèt ®èi víi C«ng ty v× ®©y cã thÓ lµ nguyªn nh©n dÉn ®Õn tÝnh tr× trÖ, thiÕu tinh thÇn tr¸ch nhiÖm trong c«ng viÖc cña c¸n bé c«ng nh©n viªn khi C«ng ty kh«ng thanh to¸n kÞp thêi tiÒn l­¬ng cho hä, ¶nh h­ëng ®Õn môc tiªu, ®Þnh h­íng ph¸t triÓn cña C«ng ty trong thêi gian tíi. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n : N¨m 2002 C«ng ty kh«ng ph¸t sinh kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n. N¨m 2003, kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n ph¸t sinh víi sè tiÒn lµ 4.733.000 ®ång chiÕm tû träng rÊt nhá lµ 0,15% trong tæng c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶. §iÒu nµy chøng tá doanh nghiÖp ®· thùc hiÖn tèt c«ng t¸c thanh to¸n c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n, gi÷ ®­îc ch÷ tÝn trong quan hÖ lµm ¨n víi c¸c b¹n hµng vµ tr¸nh ph¶i chÞu møc l·i suÊt do nî qu¸ h¹n. C«ng ty ®· thùc hiÖn tèt nghÜa vô nép thuÕ cho Nhµ n­íc ®­îc thÓ hiÖn ë chç “ ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép cho Nhµ n­íc “ kh«ng ngõng gi¶m. N¨m 2002 lµ 3.084.497 ®ång th× sang n¨m 2003 chØ cßn lµ 1.180.000 ®ång. Trong khi nhiÒu doanh nghiÖp t×m ®ñ mäi c¸ch trèn thuÕ nh»m trèn thuÕ th× C«ng ty cæ phÇn giÇy Hµ Néi thùc hiÖn rÊt nghiªm tóc nghÜa vô víi Nhµ n­íc. Kho¶n ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc chiÕm tû träng nhá trong c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶, ®©y lµ kho¶n tiÒn mµ C«ng ty chiÕm dông hîp ph¸p cña kh¸ch hµng. So s¸nh víi kho¶n tr¶ tr­íc ng­êi b¸n trong kho¶n nî ph¶i thu th× nhËn thÊy r»ng trong c¶ hai n¨m C«ng ty ®i chiÕm dông vèn chø kh«ng bÞ c¸c doanh nghiÖp kh¸c chiÕm dông vèn v× n¨m 2002 –2003, C«ng ty kh«ng tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n. Kho¶n ph¶i tr¶ cho c¸c ®¬n vÞ néi bé gi¶m mét c¸ch ®¸ng kÓ tõ 13.100.000 ®ång n¨m 2002 xuèng cßn 100.000 ®ång n¨m 2003 víi tèc ®é gi¶m 92,37%. C¸c kho¶n ph¶i tr¶, ph¶i nép kh¸c chiÕm tû träng ®¸ng kÓ vÒ c¶ sè tiÒn vµ tû träng. N¨m 2003 víi sè tiÒn lµ 661.224.417 ®ång víi tû träng lµ 20,52%, t¨ng lªn 19.953.942 ®ång so víi n¨m 2002 lµ víi tèc ®é kh«ng cao lµ 3,1%. Nh×n chung n¨m 2003 C«ng ty ®· lµm t­¬ng ®èi tèt c«ng t¸c qu¶n lý c«ng nî ph¶i tr¶ nh­ng C«ng ty cÇn ph¶i kh¾c phôc t×nh tr¹ng nî l­¬ng cña c«ng nh©n viªn ®Ó cã thÓ ®¹t hiÖu qu¶ cao trong kinh doanh. 2.2.3 Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n c«ng nî cña C«ng ty 2.2.3.1 Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n T×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp ®­îc thÓ hiÖn râ nÐt qua kh¶ n¨ng thanh to¸n. NÕu doanh nghiÖp cã kh¶ n¨ng thanh to¸n cao th× t×nh h×nh tµi chÝnh sÏ kh¶ quan vµ ng­îc l¹i nÕu t×nh h×nh tµi chÝnh gÆp khã kh¨n th× ¶nh h­ëng ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ nã sÏ lµ nguy c¬ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng ph¸ s¶n cña doanh nghiÖp khi kh«ng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n. Do vËy, khi ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp th× kh«ng thÓ kh«ng xem xÐt kh¶ n¨ng thanh to¸n, ®Æc biÖt lµ kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n. §Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh, chóng ta sö dông chØ tiªu “HÖ sè thanh to¸n chung” HÖ sè thanh to¸n chung = Tæng tµi s¶n Tæng sè nî ph¶i tr¶ ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t cña doanh nghiÖp trong kú b¸o c¸o N¨m 2002 = (lÇn) N¨m 2003= (lÇn) Tõ sè liÖu trªn cho thÊy, hÖ sè thanh to¸n chung lín h¬n mét vµ cã xu h­íng t¨ng. VÒ mÆt lý thuyÕt nÕu hÖ sè nµy lín h¬n hoÆc b»ng mét th× doanh nghiÖp ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n. Trong khi ®ã, hÖ sè thanh to¸n hiÖn hµnh cña c«ng ty trong c¶ 2 n¨m ®Òu lín h¬n 3. §iÒu nµy mét lÇn n÷a kh¼ng ®Þnh C«ng ty ®· thùc hiÖn tèt c«ng t¸c thanh to¸n cña m×nh. §Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n t¹m thêi c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp trong kú b¸o c¸o, ta ¶­ dông chØ tiªu “HÖ sè thanh to¸n nî ng¾n h¹n”. ChØ tiªu nµy cho thÊy kh¶ n¨ng ®¸p øng c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n (ph¶i thanh to¸n trong vßng mét n¨m hoÆc mét chu kú kinh doanh) cña doanh nghiÖp cao hay thÊp. HÖ sè thanh to¸n nî ng¾n h¹n = Tæng gi¸ trÞ cña tµi s¶n l­u ®éng Tæng sè nî ng¾n h¹n Tæng gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng=Tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n-§Çu t­ ng¾n h¹n 7.531.125.607-2.902.020.600 3.323.714.616 N¨m 2002 = =1,39 lÇn 8.341.382.223-2.754.944.650 3.222.479.917 N¨m 2003 = =1,73 lÇn Qua sè liÖu nµy ta nhËn thÊy trong c¶ hai n¨m 2002 vµ n¨m 2003, hÖ sè nµy lu«n lín h¬n 1 chøng tá r»ng kh¶ n¨ng ®¸p øng c¸c kho¶n nî nh¾n h¹n cña c«ng ty lµ rÊt cao. Bªn c¹nh hÖ sè thanh to¸n nî ng¾n h¹n, ®Ó n¾m ®­îc kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc th× (thanh to¸n nhanh), ta cÇn tÝnh vµ so s¸nh chØ tiªu “HÖ sè thanh to¸n nhanh” HÖ sè thanh to¸n tøc thêi = Tæng sè tiÒn Tæng sè nî ng¾n h¹n ChØ tiªu nµy ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp trong kú b¸o c¸o 3.136.677.668 3.323.714.616 N¨m 2002 = = 0,94lÇn 3.876.791.089 3.222.479.917 N¨m 2003 = =1,2 lÇn Th«ng qua sè liÖu trªn ta cã nhËn xÐt: Trong c¶ hai n¨m, hÖ sè nµy ®Òu lín h¬n 0,5 chøng tá kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cua doanh nghiÖp lµ rÊt cao. Tuy nhiªn, n¨m 2003 hÖ sè nµy t­¬ng ®èi cao (1,2 lÇn), ®iÒu nµy lµ kh«ng tèt cho c«ng ty v× vèn b»ng tiÒn qu¸ nhiÒu lµm vßng quay vèn chËm, lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn 2.2.3.2 Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n nî dµi h¹n Nî dµi h¹n lµ mét trong c¸c nguån vèn cã tÝnh chÊt ph¸t triÓn chiÕn l­îc l©u dµi cña doanh nghiÖp, nã gióp doanh nghiÖp thùc hiÖn c¸c nhiÖm vô vµ môc tiªu chiÕn l­îc cña m×nh, ®ång thêi nÕu kh«ng sö dông c¸c kho¶n nî dµi h¹n ®óng môc tiªu vµ cã kÕ ho¹ch th× ®©y cã thÓ lµ nguyªn nh©n dÉn ®Õn t×nh tr¹ng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ suy yÕu vÞ thÕ cña doanh nghiÖp trªn th­¬ng tr­êng t­¬ng lai. Do cã tÇm quan träng nh­ vËy, nî dµi h¹n lµ mèi quan t©m chung cña c¸c nhµ qu¶n lý tai chÝnh trong vµ ngoµi doanh nghiÖp. §Ó ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n nî dµi h¹n, ng­êi ta th­êng ph©n tÝch qua chØ tiªu “HÖ sè thanh to¸n nî dµi h¹n” HÖ sè thanh to¸n = Gi¸ trÞ cßn l¹i cña TSC§ h×nh thµnh b»ng nguån vèn vay dµi h¹n hoÆc nî dµi h¹n nî dµi h¹n Tæng sè nî dµi h¹n HÖ sè nµy dïng ®Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî dµi h¹n b»ng nguån khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh, mua s¾m b»ng nguån vèn vay dµi h¹n cña doanh nghiÖp. Do c¸c kho¶n vay dµi h¹n cña C«ng ty lµ c¸c kho¶n vay tõ c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty vµ th­êng cã thêi h¹n tÝn dông kho¶ng 1 hoÆc 2 n¨m. Trong kho¶ng thêi gian nµy khã cã thÓ cho C«ng ty ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh víi thêi gian khÊu hao ng¾n nh­ vËy (thêi gian khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh thÊp nhÊt lµ 7 n¨m vµ nhiÒu nhÊt lµ 15 n¨m). Do vËy, trong 2 n¨m gÇn ®©y C«ng ty kh«ng ph¸t sinh c¸c kho¶n nî vay dµi h¹n nªn “HÖ sè thanh to¸n nî dµi h¹n” cña C«ng ty b»ng kh«ng. §©y còng lµ mét khã kh¨n vÒ vèn mµ C«ng ty cÇn kh¾c phôc, C«ng ty cã thÓ t×m nguån tµi trî tõ bªn ngoµi nh­ kªu gäi thªm sù gãp vèn cña cæ ®«ng kh¸c hay t×m kiÕm c¸c tæ chøc tÝn dông cã l·i suÊt vay thÊp ®Ó ®Çu t­ vµo m¸y mãc, thiÕt bÞ d©y chuyÒn, nÇn cao n¨ng suÊt lao ®éng, c¶i tiÕn chÊt l­îng, n©ng cao ®­îc uy tÝn cña C«ng ty. 2.2.4 §¸nh gi¸ chung vÒ c«ng t¸c qu¶n lý c«ng nî cña C«ng ty Cæ phÇn GiÇy Hµ Néi 2.2.4.1 Nh÷ng mÆt ®¹t ®­îc trong c«ng t¸c qu¶n lý c«ng nî B»ng sù nç lùc cña ban l·nh ®¹o C«ng ty cïng víi sù cè g¾ng cña toµn bé c¸n bé c«ng nh©n viªn, C«ng ty ®· ®øng v÷ng trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng vµ sù c¹nh tranh khèc liÖt tõ phÝa c¸c ®¬n vÞ cïng ngµnh trong khi cã nhiÒu doanh nghiÖp Nhµ n­íc kh¸c ®· ph¶i gi¶i thÓ do kh«ng chÞu ®ù¬c søc Ðp cña nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng. Cã ®­îc thµnh c«ng nµy lµ do C«ng ty lu«n ®Æc biÖt quan t©m chó träng ®Õn c«ng t¸c qu¶n lý c«ng nî. Trong nh÷ng n¨m qua, C«ng ty ®· ¸p dông nhiÒu biÖn ph¸p ®Ó cã thÓ n©ng cao hiÖu qu¶ trong c«ng t¸c qu¶n lý c«ng nî vµ ®· thu ®­îc nh÷ng kÕt qu¶ nhÊt ®Þnh. C«ng ty cã quan hÖ trùc tiÕp víi c¸c ng©n hµng ngo¹i th­¬ng, c«ng th­¬ng ViÖt Nam vµ c¸c ng©n hµng quèc tÕ kh¸c. V× vËy, ®Ó duy tr× mèi quan hÖ l©u dµi víi c¸c ng©n hµng, c«ng ty ®· thanh to¸n theo ®óng qui ®Þnh, ®óng h¹n, t¹o ®­îc uy tÝn víi c¸c ng©n hµng. VÒ phÝa ng©n hµng, hä còng lu«n t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho c«ng ty khi giao dÞch. C«ng ty còng t¨ng c­êng c«ng t¸c thanh to¸n vµ thu håi nî. C«ng t¸c ®èi chiÕu nî ®­îc qui ®Þnh ®Þnh kú gi÷a C«ng ty víi kh¸ch hµng, do vËy Ýt khi bÞ chªnh lÖch gi÷a sæ s¸ch cña hai bªn, tr¸nh t×nh tr¹ng ghi thiÕu, ghi thõa dÉn ®Õn m©u thuÉn, ¶nh h­ëng tíi c«ng t¸c thanh to¸n còng nh­ thu håi nî, §èi víi kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng, phßng kÕ to¸n th­êng xuyªn kÕt hîp víi phßng kinh doanh xuÊt nhËp khÈu ®èi chiÕu vµ thu håi c«ng nî víi kh¸ch hµng. C«ng ty chØ b¸n chÞu cho kh¸ch hµng cã quan hÖ th­êng xuyªn, cã uy tÝn, cã kh¶ n¨ng vÒ kinh tÕ. C«ng ty thùc hiÖn viÖc thay thÕ dÇn ®éi ngò c¸n bé cao tuæi ®· ®Õn tuæi vÒ h­u b»ng nh÷ng c¸n bé trÎ cã tr×nh dé, n¨ng ®éng, thÝch øng ®ù¬c víi c¬ chÕ thÞ tr­êng ®Çy biÕn ®éng §èi víi nguyªn vËt liÖu, thµnh phÈm, hµng tån kho lµ nh÷ng kho¶n tiÒn bÞ chÕt cña C«ng ty, C«ng ty ®· cã nh÷ng biÖn ph¸p xö lý kÞp thêi ®Ó t¨ng c¸c kho¶n ph¶i thu vµ tr¸nh t×nh tr¹ng ø ®äng vèn. Do ®ã, nh÷ng kho¶n nµy lu«n chiÕm tû träng rÊt nhá trong tæng tµi s¶n cña C«ng ty Cã thÓ nãi, n¨m 2003 c«ng t¸c qu¶n lý c«ng nî cña C«ng ty lµ rÊt kh¶ quan. C«ng ty cã kh¶ n¨ng thanh to¸n ®ù¬c c¸c kho¶n nî ®Çy ®ñ vµ ®óng h¹n. §ång thêi c¸c kho¶n ph¶i thu tuy cã t¨ng nh­ng chiÕm tû träng kh«ng lín trong tæng tµi s¶n vµ ®ã lµ nh÷ng kho¶n nî cã thÓ ®ßi 2.2.4.2 Nh÷ng mÆt cßn tån t¹i trong c«ng t¸c qu¶n lý c«ng nî KÓ tõ khi Nhµ n­íc giao quyÒn tù chñ vÒ tµi chÝnh cho C«ng ty còng ®ång thêi víi viÖc thu hÑp nguån vèn ng©n s¸ch cÊp ®· lµm cho C«ng ty gÆp nhiÒu khoa kh¨n trong vÊn ®Ò tµi chÝnh. Kh«ng nh÷ng thÕ, sù c¹nh tranh ngµy cµng gay g¾t cña c¸c ®¬n vÞ cïng ngµnh vµ t­ nh©n ®· lµm cho C«ng ty ph¶i t×m nhiÒu biÖn ph¸p kh¸c phôc. Mét trong sè biÖn ph¸p ®ã lµ chÝnh s¸ch ­u ®·i vÒ thanh to¸n cña kh¸ch hµng ®èi víi C«ng ty, do ®ã c¸c kho¶n ph¶i thu cã chiÒu h­íng t¨ng lªn theo c¸c n¨m. §©y lµ mÆt h¹n chÕ ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn hiÖu qu¶ quay vßng vèn cña C«ng ty. §Ó cã thÓ t¨ng kh¶ n¨ng c¹nh tranh víi c¸c C«ng ty kh¸c th× C«ng ty cÇn ph¶i mua s¾m thªm c¸c m¸y mãc, thiÕt bÞ hiÖn ®¹i, tõ ®ã t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng, gi¶m chi phÝ s¶n xuÊt nh­ng C«ng ty lu«n thiÕu vèn ®Çu t­ dµi h¹n. §©y còng lµ mét khã kh¨n rÊt lín mµ C«ng ty ®ang t×m c¸ch kh¾c phôc. N¨m 2002-2003, t×nh h×nh c«ng nî ph¶i thu cã xu h­íng t¨ng lªn trong khi c«ng nî ph¶i tr¶ cã xu h­íng gi¶m xuèng. §×ªu nµy chøng tá r»ng, kho¶n tiÒn cña C«ng ty bÞ c¸c ®¬n vÞ kh¸c chiÕm dông lín h¬n kho¶n tiÒn C«ng ty ®i chiÕm dông c¸c ®¬n vÞ kh¸c hay nãi c¸ch kh¸c, C«ng ty ®· thùc hiÖn t­¬ng ®èi tèt c«ng t¸c thanh to¸n nî. Nh­ng ®©y l¹i lµ ®iÒu bÊt lîi cho C«ng ty khi C«ng ty kh«ng tËn dông ®ùoc kho¶n vèn cña C«ng ty kh¸c. Thùc tÕ cho thÊy, sè l­îng mÆt hµng cña C«ng ty trong thÞ tr­êng néi ®Þa vµ thÞ tr­êng quèc tÕ cßn h¹n hÑp. §Æc biÖt lµ ë thÞ tr­êng néi ®Þa, C«ng ty ch­a thùc sù tham gia vµo vµ ch­a cã nhiÒu mÆt hµng ®­îc tiªu thô ë thÞ tr­êng nµy. Cßn ë thÞ tr­êng quèc tÕ th× C«ng ty chØ chñ yÕu lµ gia c«ng cho c¸c C«ng ty kh¸c, cho nªn ch­a cã ®­îc th­¬ng hiÖu cña riªng m×nh Ch­¬ng 3: mét sè ý kiÕn ®Ò xuÊt nh»m hoµn thiÖn c«ng t¸c qu¶n lý c«ng nî cña c«ng ty cæ phÇn giÊy hµ néi 3.1 §Þnh h­íng 3.1.1 Thùc tr¹ng ngµnh Da-GiÇy ViÖt Nam HiÖn nay, ngµnh Da-GiÇy lµ mét ngµnh s¶n xuÊt ngµy cµng ®­îc quan t©m trªn thÕ giíi. §©y lµ mét trong nh÷ng ngµnh s¶n xuÊt hµng tiªu dïng ®em l¹i hiÖu qu¶ kinh tÕ cao vµ ®­îc coi lµ ngµnh kinh tÕ quan träng cña n­íc ta. Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, ngµnh Da-GiÇy n­íc ta ®· cã sù t¨ng tr­ëng v­ît bËc, lµ mét trong nh÷ng mÆt hµng cã kim ng¹ch xuÊt khÈu ®øng ®Çu cña n­íc ta, gi¶i quyÕt ®­îc nhiÒu viÖc lµm cho ng­êi lao ®éng Tuy nhiªn, do tr×nh ®é c«ng nghÖ còng nh­ viÖc t×m kiÕm, x©m nhËp thÞ tr­êng quèc tÕ cßn yÕu nªn ®¹i ®a sè c¸c doanh nghiÖp Da-GiÇy ViÖt Nam s¶n xuÊt chñ yÕu d­íi d¹ng gia c«ng cho c¸c ®èi t¸c n­íc ngoµi vµ nhËp tíi 80% nguyªn phô liÖu nªn kh¶ n¨ng c¹nh tranh ch­a cao, kh©u thiÕt kÕ mÉu mèt cßn nhiÒu h¹n chÕ. Bªn c¹nh ®ã, ngay t¹i thÞ tr­êng trong n­íc c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam còng khã cã thÓ c¹nh tranh næi víi c¸c doanh nghiÖp cã vèn ®Çu t­ n­íc ngoµi vµ liªn doanh vèn ®­îc trang bÞ hÖ thèng trang thiÕt bÞ vµ d©y chuyÒn hiÖn ®¹i… NhiÒu doanh nghiÖp s¶n xuÊt giÇy cÊp thÊp cña ViÖt Nam ®ang bÞ c¹nh tranh gay g¾t trªn thÞ tr­êng thÕ giíi vµ ®ang trong t×nh tr¹ng bÞ mÊt dÇn thÞ phÇn. Trong khi thÞ tr­êng xuÊt khÈu chñ yÕu cña ngµnh Da-GiÇy ViÖt Nam lµ EU th× còng chÝnh t¹i thÞ tr­êng nµy, s¶n phÈm giÇy cÊp thÊp cña ViÖt Nam ®ang bÞ hµng Trung Quèc c¹nh tranh ¸p ®¶o vÒ gi¸. C¸c chuyªn gia trong ngµnh cho r»ng trong t×nh h×nh hiÖn nay, ngµnh Da-GiÇy ViÖt Nam sÏ kh«ng c¹nh tranh næi víi Trung Quèc vÒ mÆt hµng giÇy cÊp thÊp bëi n­íc nµy vèn cã thÕ m¹nh vÒ nguån nguyªn phô liÖu vµ lao ®éng cã tay nghÒ cao. HiÖn nay, riªng chØ cã mÆt hµng giÇy dÐp cao cÊp lµ cã thÓ c¹nh tranh tèt vµ cã møc tiªu thô kh¸. Tuy vËy, sè l­îng c¸c doanh nghiÖp ®Çu t­ cho s¶n xuÊt s¶n phÈm cao cÊp ch­a nhiÒu, phÇn lín c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam vÉn chØ chó träng vµo s¶n xuÊt vµ xuÊt khÈu hµng cÊp thÊp, con sè nµy chiÕm tíi 30% ®Õn 40%. N¨m 2004, ngµnh Da-GiÇy ViÖt Nam ®Æt môc tiªu xuÊt khÈu tõ 2,5 ®Õn 2,6 tû USD, t¨ng tr­ëng tõ 15% ®Õn 18%. Tuy nhiªn cïng víi sù t¨ng tr­ëng nµy th× nh÷ng ¸p l­c c¹nh tranh ®èi víi ngµnh Da-GiÇy còng lín dÇn vµ mét trong nh÷ng ¸p lùc ®ã lµ lµm sao c¹nh tranh ®­îc víi s¶n phÈm da giÇy cña c¸c c­êng quèc vèn cã tiÒm lùc m¹nh nh­ Trung Quèc, Ên §é, Indonesia…. 3.1.2 §Þnh h­íng ph¸t triÓn cña ngµnh Da-GiÇy ViÖt Nam thêi kú 2001-2005 vµ ®Õn n¨m 2010: Trªn c¬ së ®¸nh gi¸ thùc tr¹ng s¶n xuÊt kinh doanh cña c¸c doanh nghiÖp Da-GiÇy vµ qu¸n triÖt nghÞ quyÕt §¹i héi IX cña §¶ng, xuÊt ph¸t tõ ®Þnh h­íng vµ môc tiªu ph¸t triÓn cña ngµnh Da-GiÇy ViÖt Nam thêi kú 2001-2005 vµ ®Õn 2010, c¨n cø vµo t×nh h×nh thÞ tr­êng giµy dÐp thÕ giíi hiÖn ®ang cã nhiÒu biÕn ®éng vµ c¹nh tranh quyÕt liÖt, ngµnh Da-GiÇy ViÖt Nam x©y dùng ch­¬ng tr×nh ®Èy m¹nh ph¸t triÓn s¶n phÈm da giÇy thêi kú 2001-2005 vµ ®Õn 2010 víi nh÷ng néi dung sau: - Kh¼ng ®Þnh quan ®iÓn h­íng ra xuÊt khÈu, t¹o ra sù ph¸t triÓn c©n ®èi bÒn v÷ng, lµm chñ trªn hai lÜnh vùc s¶n phÈm vµ thÞ tr­êng. - ChuyÓn ®æi m¹nh mÏ tõ gia c«ng s¶n xuÊt sang mua nguyªn vËt liÖu b¸n thµnh phÈm nh»m t¨ng tÝnh hiÖu qu¶ vµ t¨ng tÝch luü trong s¶n xuÊt- kinh doanh, ®ång thêi chó träng nh»m n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm. - Cñng cè, s¾p xÕp vµ tæ chøc l¹i khu vùc thuéc da, khai th¸c n¨ng lùc hiÖn cã, t¨ng s¶n l­îng da thuéc, më réng mÆt hµng ®¸p øng nhu cÇu ngµy cµng t¨ng cña s¶n xuÊt giÇy- dÐp xuÊt khÈu. Chó träng ®Õn kh©u xö lý m«i tr­êng cña chÊt th¶i láng vµ chÊt th¶i r¾n trong qu¸ tr×nh thuéc da. - Chó träng kh©u thiÕt kÕ vµ triÓn khai mÉu mèt vµo s¶n xuÊt. T¨ng c­êng kh¶ n¨ng lµm chñ c¸c kü thuËt s¶n xuÊt, ph¸t huy vai trß vµ n¨ng lùc cña ®éi ngò c¸n bé chuyªn ngµnh, lµm chñ c¸c bÝ quyÕt c«ng nghÖ, ph¶n øng nhanh nhËy víi sù thay ®æi cña thÞ tr­êng. - T¨ng s¶n xuÊt s¶n phÈm ®¸p øng nhu cÇu tiªu dïng cña thÞ tr­êng trong n­íc c¶ vÒ sè l­îng, mÉu m· ®a d¹ng vµ phong phó, chÊt l­îng bÒn ®Ñp. §ång thêi t¨ng mèi quan hÖ phèi hîp, hîp t¸c gi÷a c¸c doanh nghiÖp s¶n xuÊt giÇy vµ c¸c doang nghiÖp nguyªn vËt liÖu, phô liÖu ngµnh giÇy. - X©y dùng ViÖn nghiªn cøu Da-GiÇy thùc sù trë thµnh ViÖn nghiªn cøu ®i ®Çu vÒ khoa häc –kü thuËt, thiÕt kÕ mÉu mèt, nghiªn cøu øng dông c«ng nghÖ, ®µo t¹o chuyªn ngµnh, quan t©m båi d­ìng n©ng cao tr×nh ®é cho ®éi ngò c«ng nh©n kü thuËt, c«ng nh©n bËc cao - ¦u tiªn c¸c dù ¸n ®Çu t­ më réng, ®Çu t­ cña c¸c n­íc c«ng nghiÖp chuyªn ngµnh giÇy nh»m t¨ng nhanh n¨ng lùc s¶n xuÊt, ®¶m b¶o ®¹t tr×nh ®é c«ng nghÖ ®¸p øng c¸c yªu cÇu vµ môc tiªu trong chiÕn l­îc ph¸t triÓn cña ngµnh trong thêi kú 2001-2005 vµ ®Õn 2010 Víi quan ®iÓm vµ ®Þnh h­íng trªn, toµn ngµnh Da- GiÇy ViÖt Nam tËp trung mäi tiÒm lùc khoa häc – kü thuËt, søc ng­êi, søc cña, nghiªn cøu vµ øng dông c«ng nghÖ tiªn tiÕn, chñ ®éng trong thiÕt kÕ mÉu mèt thêi trang, ®¶m b¶o s¶n xuÊt ra c¸c s¶n phÈm ®¹t tiªu chuÈn quèc tÕ b»ng chÝnh nh÷ng nguyªn liÖu, phô liÖu thiÕt yÕu s¶n xuÊt trong n­íc. §ång thêi x©y dùng, ®µo t¹o ®éi ngò c¸n bé khoa häc- kü thuËt ®ñ m¹nh ®Ó gi¶i quyÕt c¸c vÊn ®Ò liªn quan ®Õn sù ph¸t triÓn cña ngµnh Da- GiÇy ViÖt nam trong thêi kú 2001-2005 ®Õn 2010 3.1.3 §Þnh h­íng ph¸t triÓn cña C«ng ty cæ phÇn giÇy hµ Néi ChiÕn lù¬c ph¸t triÓn cña ngµnh vïa phï hîp víi hoµn c¶nh thùc tÕ cña s¶n xuÊt tiªu dïng trong n­íc, võa ®¸p øng nhu cÇu thÞ tr­êng thÕ giíi. MÆt kh¸c cïng víi sù ph¸t triÓn khoa häc kü thuËt vµ sù bïng næ vÒ th«ng tin, ®Æc biÖt trong lÜnh vùc nghe nh×n vµ më réng giao l­u quèc tÕ, th× thÞ tr­êng trong n­íc còng nh­ thÞ tr­êng n­íc ngoµi ®ßi hái s¶n phÈm ngµy mét tinh x¶o h¬n, cã hµm l­îng kü thuËt cao, kiÓu d¸ng mang tÝnh chÊt hiÖn ®¹i, ®Ñp vÒ h×nh thøc, phong phó ®a d¹ng vÒ chñng lo¹i, cã søc c¹nh tranh vÒ chÊt l­îng vµ gi¸ c¶. Kh«ng tÝnh ®Õn xu h­íng ®a d¹ng vÒ nhu cÇu, nÕu gi÷ m·i ph­¬ng ch©m” ¨n ch¾c, mÆc bÒn” th× ch¼ng nh÷ng kh«ng thÓ ph¸t triÓn c«ng nghÖ hµng tiªu dïng theo kÞp tiÕn ®é cña thÕ giíi mµ kh«ng ®¸p øng ®­îc nhu cÇu thÞ hiÕu tiªu dïng ngµy cµng cao cña nh©n d©n trong n­íc. Xu h­íng tiªu dïng hiÖn ®¹i lµm thay ®æi nhËn thøc vÒ chÊt l­îng s¶n phÈm. §ã lµ sù hîp t¸c vµ nç lùc cña c¸c nhµ t¹o mèt s¶n phÈm, c¸c nhµ thiÕt kÕ, kü s­ c«ng nghÖ, ng­êi qu¶n lý vµ c«ng nh©n trùc tiÕp vµ t¹o ra s¶n phÈm ®ã víi chÊt l­îng tiªu dïng cña s¶n phÈm. Nã thÓ hiÖn sù kÕt hîp nhuÇn nhuyÔn gi÷a gi¸ trÞ sö dông vµ chÊt l­îng thÈm mü, kiÓu d¸ng phï hîp víi m«i tr­êng sö dông. Xu h­íng quay vÒ víi thiªn nhiªn vµ sù ­a chuéng c¸c s¶n phÈm lµm tõ vËt liÖu tù nhiªn thuÇn tuý v× c¸c ®Æc tÝnh th­¬ng phÈm tuyÖt vêi cña nã ®· vµ ®ang ®­îc thÓ hiÖn râ trong nhu cÇu vÒ s¶n xuÊt may mÆc, trang trÝ néi thÊt. Ch¼ng h¹n, c¸c ®å dïng b»ng da nh­ : ¸o kho¸c, mò, giÇy dÐp da, ®Öm xa l«ng, cÆp, tói, vÝ…®Òu ®ßi hái sù kÕt hîp hµi hoµ gi÷a t¹o d¸ng vµ lùa chän vËt liÖu xö lý mÇu s¾c ®æi míi trong c«ng nghÖ s¶n xuÊt. Th«ng qua nh÷ng vÊn ®Ò trªn C«ng ty ®· ®Ò ra cho m×nh h­íng chiÕn l­îc ph¸t triÓn ®ã lµ:”T¨ng tr­ëng víi tèc ®é nhanh, t¹o c«ng ¨n viÖc lµm cho c¸n bé c«ng nh©n viªn, ®Èy m¹nh xuÊt khÈu ®Ó t¨ng n¨ng lùc tÝch luü, ®¶m b¶o ®êi sèng cho c¸n bé c«ng nh©n viªn. Ph¸t triÓn thÞ tr­ång ®Ó chuÈn bÞ b­íc vµo thÞ tr­êng giÇy, dÐp víi t­ thÕ tù chñ. KÕt hîp hµi hoµ víi t¨ng tr­ëng sè l­îng, chÊt l­îng, ®µo t¹o nguån nh©n lùc lao ®éng cho nh÷ng b­íc sau, n©ng cao tÇm hiÓu biÕt vÒ qu¶n trÞ kinh doanh theo c¬ chÕ thÞ tr­êng cã sù qu¶n lý vµ ®Þnh h­íng cña Nhµ n­íc”. Bªn c¹nh ®ã, C«ng ty còng ®Æt ra nh÷ng môc tiªu dµi h¹n cô thÓ lµ: tiÕn tíi sù dông c¸c nguyªn phô liÖu thiÕt yÕu s¶n xuÊt trong n­íc, chñ ®éng trong viÖc thiÕt kÕ mÉu mèt thêi trang. Tõ ®ã chuyÓn tõ ho¹t ®éng gia c«ng sang tù s¶n xuÊt kinh doanh. Bªn c¹nh viÖc cñng cè nh÷ng thÞ tr­êng s½n cã nh­ ý, Hµn Quèc, Th¸i Lan, NhËt B¶n vµ më réng c¸c thÞ tr­êng míi ë Ch©u ¢u, C«ng ty cßn ph¶i chó träng më réng thÞ tr­êng trong n­íc v× ®©y lµ mét thÞ tr­êng ®Çy tiÒm n¨ng cÇn ®­îc khai th¸c 3.1.4 Quan ®iÓm qu¶n trÞ c«ng nî cña C«ng ty cæ phÇn GiÇy Hµ Néi Ngay tõ khi thµnh lËp C«ng ty cæ phÇn GiÇy Hµ Néi ®· cã quan ®iÓm râ rµng trong vÊn ®Ò qu¶n trÞ lµ kh«ng ®Ó c«ng nî d©y d­a. §Ó tr¸nh t×nh tr¹ng nµy C«ng ty lu«n muèn tæ chøc thùc hiÖn tèt c«ng t¸c thanh to¸n c«ng nî tøc lµ ®¶m b¶o thu håi vèn nhanh, ®ñ vµ kÞp thêi, ®ång thêi còng ®¶m b¶o chi tr¶ c¸c kho¶n nî cña doanh nghiÖp ®óng thêi h¹n. Bëi lÏ viÖc thu håi vèn nhanh, ®ñ , kÞp thêi sÏ ®¶m b¶o cho t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty v÷ng vµng vµ æn ®Þnh. C«ng ty sÏ cã ®­îc sù chñ ®éng vÒ vèn, kh«ng bÞ ø ®äng, mÊt m¸t vèn, quy m« kinh doanh cña C«ng ty kh«ng bÞ thu hÑp. §ång thêi nÕu thanh to¸n ®­îc nh÷ng kho¶n nî ®óng h¹n sÏ ®¶m b¶o cho C«ng ty gi÷ ®­îc tÝn nhiªm víi chñ nî, duy tr× ®­îc mèi quan hÖ l©u dµi trong viÖc vay vèn hay mua chÞu cña C«ng ty sau nµy. Tuy nhiªn trong nÒn kinh tÕ hiÖn nay, ®Ó hoµn thµnh tèt c«ng viÖc nµy C«ng ty sÏ gÆp rÊt nhiÒu khã kh¨n. Nh­ng C«ng ty còng sÏ cè g¾ng. 3.2 Mét sè biªn ph¸p hoµn thiÖn c«ng t¸c qu¶n lý c«ng nî cña C«ng ty Cæ phÇn giÇy Hµ Néi. Sù cÇn thiÕt ph¶i hoµn thiÖn c«ng t¸c qu¶n lý c«ng nî cña C«ng ty Cæ phÇn giÇy Hµ Néi Nh­ chóng ta ®· biÕt c«ng nî gåm hai phÇn: C«ng nî ph¶i thu vµ c«ng nî ph¶i tr¶. Tæ chøc thùc hiÖn tèt c«ng t¸c qu¶n lý vµ thanh to¸n c«ng nî lµ ®¶m b¶o thu håi vèn nhanh, ®ñ vµ kÞp thêi, ®ång thêi còng ph¶i ®¶m b¶o viÖc chi tr¶ c¸c kho¶n nî cña doanh nghiÖp ®óng thêi h¹n. ViÖc thu håi vèn nhanh, ®ñ, kÞp thêi sÏ ®¶m b¶o cho t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty v÷ng vµng vµ æn ®Þnh, C«ng ty chñ ®éng vÒ vèn, kh«ng bÞ ø ®äng, mÊt m¸t vèn, quy m« kinh doanh kh«ng bÞ thu hÑp. Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, viÖc b¸n chÞu lµ h×nh thøc mµ ng­êi b¸n th­êng ¸p dông ®Ó khuyÕn khÝch ng­êi mua, lµ ph­¬ng tiÖn qu¶ng c¸o ®Ó ®Èy m¹nh tiªu thô s¶n phÈm, hµng hãa, më réng thÞ tr­êng kinh doanh. Tuy nhiªn h×nh thøc b¸n chÞu còng cã mÆt tr¸i cña nã, nÕu C«ng ty cø ®Ó t×nh tr¹ng thiÕu nî cña kh¸ch hµng kÐo dµi sÏ dÉn ®Õn hËu qña thiÕu vèn trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng lµm cho quy m« kinh doanh bÞ thu hÑp l¹i. V× vËy viÖc ký kÕt hîp ®ång s¶n xuÊt gia c«ng , mua b¸n C«ng ty ph¶i x¸c ®Þnh râ ph­¬ng thøc vµ h×nh thøc thanh to¸n, thêi h¹n thanh to¸n. Thanh to¸n c¸c kho¶n nî ®óng thêi h¹n sÏ ®¶m b¶o C«ng ty gi÷ ®­îc tÝn nhiÖm víi chñ nî, duy tr× ®­îc mèi quan hÖ trong viÖc vay vèn hay mua chÞu cña C«ng ty sau nµy. Muèn lµm tèt c«ng t¸c thanh to¸n c«ng nî ®ång thêi ph¶i gi¶i quyÕt tèt hai kh©u: C«ng nî ph¶i thu – C«ng nî ph¶i tr¶. Trong quan hÖ thanh to¸n c«ng nî, mäi bªn tham gia thanh to¸n ®Òu muèn cã lîi cho m×nh víi môc ®Ých cuèi cïng lµ gi¶m thiÓu chi phÝ vµ ®¹t lîi nhuËn tèi ®a. Do ®ã trong quan hÖ thanh to¸n th­êng xuÊt hiÖn t×nh tr¹ng chiÕm dông vèn tr¸i phÐp hoÆc quþt nî gi÷a c¸c doanh nghiÖp c¸c tæ chøc kinh tÕ, c¸ nh©n víi nhau. Thùc vËy, tÊt c¶ c¸c C«ng ty ®Òu cã xu h­íng muèn tr× ho·n thanh to¸n trong quan hÖ víi ng­êi cung cÊp nh­ng ng­îc l¹i muèn thu håi vèn vÒ( d­íi d¹ng c¸c kho¶n thu ) cµng nhanh cµng tèt trong quan hÖ víi kh¸ch hµng. §iÒu nµy sÏ t¹o ra m©u thuÉn bëi mäi C«ng ty trªn th­êng tr­êng ®Òu cã mèi quan hÖ phøc t¹p, ®a d¹ng víi ng­êi cung cÊp, víi kh¸ch hµng,..®ång thêi b¶n th©n C«ng ty trong quan hÖ nµy lµ ng­êi cung cÊp nh­ng trong quan hÖ kh¸c l¹i lµ kh¸ch hµng. Do ®ã nÕu C«ng ty tr× ho·n thanh to¸n mét kho¶n nî g× ®ã th× chØ tr× ho·n trong ph¹m vi thêi gian vµ c¸c chi phÝ tµi chÝnh, tiÒn ph¹t hay sù xãi mßn vÞ thÕ tÝn dông thÊp h¬n lîi Ých cho viÖc thanh to¸n chËm ®em l¹i. §iÒu nµy cã nghÜa lµ C«ng ty chØ cã thÓ tiÕp tôc kinh doanh vµ lµm chñ thÞ tr­êng khi chÝnh s¸ch thanh to¸n c«ng nî ®¹t ®­îc sù tho¶ ®¸ng ®èi víi c¶ hai phÝa ( ®èi víi doanh nghiÖp - ®èi víi ®èi t¸c) trong quan hÖ thanh to¸n. XÐt vÒ thanh to¸n c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶, qu¶n lý tèt c¸c c«ng nî ph¶i tr¶ kh«ng cã nghÜa lµ C«ng ty t×m c¸ch thanh to¸n cµng nhanh cµng tèt c¸c ho¸ ®¬n mua hµng, c¸c kho¶n ph¶i tr¶ cã liªn quan ®Õn C«ng ty. mµ C«ng ty ph¶i t×m ®­îc thêi ®iÓm thanh to¸n hîp lý sao cho cã lîi nhÊt cho C«ng ty nh­ng kh«ng ®Ó ¶nh h­ëng ®Õn uy tÝn cña C«ng ty víi kh¸ch hµng. Ng­îc l¹i c«ng nî ph¶i thu ®­îc coi lµ mét phÇn tµi s¶n thuéc quyÒn së h÷u cña C«ng ty song ®ang bÞ ®¬n vÞ kh¸c chiÕm dông hîp ph¸p hay tr¸i phÐp. V× vËy c¸ch qu¶n lý c«ng nî ph¶i thu kh«ng gièng nh­ c¸ch qu¶n lý c«ng nî ph¶i tr¶. Môc ®Ých cña c¸c nhµ qu¶n lý c«ng nî ph¶i thu lµ lµm thÕ nµo thu håi ®­îc nî cµng nhanh cµng tèt víi ®iÒu kiÖn kh«ng lµm ¶nh h­ëng ®Õn doanh sè b¸n ra hoÆc lîi nhuËn cña C«ng ty. Trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng, mét doanh nghiÖp cã nghiÖp vô mua chÞu, b¸n chÞu hay chËm thanh to¸n ph¸t sinh lµ b×nh th­êng diÔn ra hµng ngµy. Khi ®ã ®ång thêi còng t¹o ra nh÷ng ho¸ ®¬n míi chê thanh to¸n trong khi nh÷ng ho¸ ®¬n cã thÓ ®Õn thêi h¹n thanh to¸n hoÆc ch­a kÞp thanh to¸n. Tuy nhiªn ®é lín c¸c kho¶n thu cña doanh nghiÖp thay ®æi theo thêi gian tuú thuéc vµo tèc ®é thu håi nî cò vµ t¹o ra nî míi còng nh­ sù t¸c ®éng c¸c ®iÒu kiÖn kinh tÕ chung n»m ngoµi tÇm kiÓm so¸t cña doanh nghiÖp. Nh­ng cã mét biÕn sè mµ C«ng ty cã thÓ kiÓm so¸t ®­îc, t¸c ®éng ®Õn ®é lín còng nh­ “ quy m«” c¸c kho¶n ph¶i thu mét c¸ch m¹nh mÏ, hÇu hÕt trong c¸c C«ng ty ng­êi ta ®Òu x©y dùng chÝnh s¸ch tÝn dông ®Ó kiÓm so¸t c¸c biÕn sè nµy. Gi¸ b¸n, chÊt l­îng cña s¶n phÈm, danh tiÕng cña C«ng ty, qu¶ng c¸o, ph¹m vi b¶o ®¶m, tho¶ thuËn giao nhËn vµ dÞch vô lµ nh÷ng yÕu tè quyÕt ®Þnh møc c©n ®èi víi s¶n phÈm mµ ban l·nh ®¹o C«ng ty cã thÓ kiÓm so¸t ®­îc. XuÊt ph¸t tõ nh÷ng vai trß nªu trªn mµ viÖc tiÕp tôc hoµn thiÖn c«ng t¸c qu¶n lý c«ng nî cña c¸c doanh nghiÖp nãi chung, C«ng ty Cæ phÇn giÇy Hµ Néi nãi riªng lµ yªu cÇu cÇn thiÕt kh¸ch quan. 3.2.2 C¸c biÖn ph¸p ®èi víi c«ng nî ph¶i thu §Ó doanh nghiÖp nhanh chãng thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu, h¹n chÕ c¸c kho¶n chi phÝ ph¸t sinh kh«ng cÇn thiÕt, rñi ro, c«ng t¸c qu¶n lý thanh to¸n c«ng nî cÇn ®¸p øng yªu cÇu sau: - Më sæ theo dâi c¸c kho¶n ph¶i thu, th­êng xuyªn theo dâi, ®«n ®èc ®Ó thu håi nî ®óng h¹n. - Cã biÖn ph¸p phßng ngõa rñi ro b»ng c¸c biÖn ph¸p: Yªu cÇu ®Æt cäc, t¹m øng hay tr¶ tr­íc mét phÇn gi¸ trÞ cña ®¬n hµng, lùa chän kh¸ch hµng cã uy tÝn vµ ®é tin cËy cao. Ngoµi ra doanh nghiÖp ph¶i lËp quü dù phßng nî ph¶i thu khã ®ßi gióp doanh nghiÖp bï ®¾p ®­îc nh÷ng kho¶n thu khã ®ßi. - Cã sù rµng buéc chÆt chÏ trong ho¹t ®éng mua b¸n hµng ho¸, nÕu qu¸ thêi h¹n thanh to¸n trong hîp ®ång th× doanh nghiÖp cã quyÒn thu tiÒn ph¹t theo møc l·i suÊt t­¬ng øng nh­ l·i suÊt qu¸ h¹n cña ng©n hµng. - Ph©n lo¹i c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n t×m ra nguyªn nh©n ®Ó cã c¸ch xö lý phï hîp nh­ th­¬ng l­îng ®Ó gia h¹n nî, gi¶m mét phÇn nî cho kh¸ch hµng, cã c¸c biÖn ph¸p m¹nh nh­ yªu cÇu toµ ¸n kinh tÕ gi¶i quyÕt nÕu cÇn. - T¨ng tèc ®é thu håi tiÒn mÆt: KhuyÕn khÝch ng­êi mua thanh to¸n tr­íc hay ®óng thêi h¹n b»ng c¸ch ¸p dông chÝnh s¸ch chiÕt khÊu hoÆc lùa chän c¸c ph­¬ng thøc chuyÓn tiÒn hîp lý ®Ó tiÕt kiÖm chi phÝ hay thu ®­îc tiÒn nhanh nh­ th­ chuyÓn tiÒn, ®iÖn chuyÓn tiÒn - Gi¶m tèc ®é chi tiªu: thay v× thanh to¸n sím c¸c ho¸ ®¬n mua hµng, nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh nªn tr× ho·n viÖc thanh to¸n nÕu tiÒn ph¹t hay sù xãi mßn vÞ thÕ tÝn dông thÊp h¬n nh÷ng lîi nhuËn do chËm thanh to¸n mang l¹i. C«ng ty muèn thùc hiÖn tèt c¸c yªu cÇu trªn cÇn tham kh¶o c¸c biÖn ph¸p d­íi ®©y: 1/ X©y dùng chÝnh s¸ch tÝn dông cña C«ng ty §©y chØ lµ yÕu tè quyÕt ®Þnh kh¸ch quan cã liªn quan ®Õn møc ®é, chÊt l­îng. rñi ro cña doang thu b¸n hµng mµ ë mét khÝa canh nµo ®ã nã t¸c ®éng kh«ng nhá ®Õn c«ng t¸c thanh to¸n c«ng nî cña C«ng ty. * C«ng ty nªn ¸p dông chÝnh s¸ch chiÕt khÊu thanh to¸n víi kh¸ch hµng nh»m khuyÕn khÝch thanh to¸n sím c¸c ho¸ ®¬n tiÒn hµng. ChiÕt khÊu th­êng lµ mét bé phËn n»m trong ®iÒu kho¶n b¸n hµng cña doanh nghiÖp. Lý do thø nhÊt cho viÖc dïng chiÕt khÊu tiÒn mÆt lµ nh»m ®Èy nhanh tèc ®é thu tiÒn, lý do thø hai lµ nh»m ®Þnh gi¸ cao h¬n ®èi víi nh÷ng kh¸ch hµng muèn kÐo dµi thêi h¹n tr¶ tiÒn. Møc chiÕt khÊu tuú thuéc vµo thêi h¹n b¸n chÞu cho mçi th­¬ng vô mua b¸n vµ tuú theo kh¸ch hµng. NÕu trÔ h¹n ng­êi mua sÏ bÞ ph¹t theo l·i suÊt qu¸ h¹n. Tû lÖ chiÕt khÊu 2% sÏ ®­îc C«ng ty ¸p dông nÕu ho¸ ®¬n b¸n hµng ®­îc thanh to¸n trong vßng m­êi ngay sau khi giao hµng. Møc l·i suÊt nh­ vËy ®ñ ®Ó kÝch thÝch kh¸ch hµng tr¶ tiÒn sím bëi v× 2% víi kh¸ch hµng lµ tû lÖ l·i suÊt t­¬ng ®èi cao cho thêi gian 20 ngµy. C«ng ty sÏ chØ tÝnh chi phÝ cña mét ng­êi mua kh«ng tr¶ tiÒn sím. §Ó lµ ®­îc ®iÒu nµy C«ng ty sÏ ph¶i tÝnh l·i suÊt mµ ng­êi mua ph¶i tr¶ cho tÝn dông th­¬ng m¹i cña anh ta. Gi¶ sö ho¸ ®¬n b¸n hµng lµ 100 triÖu ®ång, ng­êi mua chØ ph¶i tr¶ 98 triÖu ®ång cho 10 ngµy ®Çu hoÆc anh ta ®éi thªm 20 ngµy sau ®ã th× ph¶i tr¶ 100 triÖu ®ång. §iÒu nµy cã nghÜa lµ ng­êi mua ®i vay 98 triÖu ®ång trong vßng 20 ngµy ph¶i tr¶ lîi tøc tiÒn vay lµ 2 triÖu ®ång, vËy l·i suÊt cña kho¶n tiÒn vay nµy lµ 2/98 = 2,0408%. Trong mét n¨m 365 ngµy nªn møc l·i suÊt lµ rÊt lín. ChÝnh v× vËy nªn chiÕt khÊu tiÒn mÆt lµ 2% ®ñ ®Ó kÝch thÝch kh¸ch hµng tr¶ tiÒn sím nÕu kh¸ch hµng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n. Khi tû lÖ chiÕt khÊu t¨ng kÐo theo nhiÒu yÕu tè kh¸c còng thay ®æi t­¬ng øng nh­: doanh sè b¸n hµng, vèn ®Çu t­ vµo c¸c kho¶n ph¶i thu thay ®æi vµ C«ng ty nhËn ®­îc lîi nhuËn Ýt h¬n trªn mçi doanh sè b¸n ra. Nh­ng mÆt cã lîi lµ c¸c chi phÝ thu tiÒn vµ kho¶n nî khã ®ßi gi¶m khi tû lÖ chiÕt khÈu míi ra ®êi. §Ó tr¸nh kho¶n nî khã ®ßi, C«ng ty nªn chó träng ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña kh¸ch hµng. Tuú vµo tõng lo¹i kh¸ch hµng ®Ó ¸p dông møc tÝn dông vµ thêi h¹n tÝn dông, nÕu kh¸ch hµng nµo cã uy tÝn trong thanh to¸n vµ cã kh¶ n¨ng thanh to¸n cao th× C«ng ty cã thÓ ¸p dông møc tÝn dông, thêi h¹n tÝn dông cao ®èi víi kh¸ch hµng. Ng­îc l¹i, nÕu kh¶ n¨ng thanh to¸n thÊp th× C«ng ty sÏ ¸p dông møc tÝn dông vµ thêi h¹n tÝn dông thÊp, thËm chÝ kh«ng nªn b¸n chÞu vµ cã h×nh thøc thu tiÒn ngay ®èi víi kh¸ch hµng ®ã. *ChÝnh s¸ch vÒ thêi h¹n thanh to¸n Lµ ®é dµi thêi gian mµ c¸c kho¶n tÝn dông ®­îc phÐp kÐo dµi. NÕu ®iÒu kiÖn b¸n hµng lµ “2/10 net 40” th× thêi h¹n thanh to¸n chËm nhÊt lµ 40 ngµy kÓ tõ ngµy giao hµng. Khi thêi h¹n b¸n chÞu t¨ng ®ßi hái C«ng ty ®Çu t­ vµo c¸c kho¶n ph¶i thu, nî khã ®ßi sÏ cao h¬n vµ chi phÝ thu tiÒn b¸n hµng còng sÏ t¨ng lªn, * ChÝnh s¸ch thu tiÒn §©y lµ c¸ch xö lý nh÷ng kho¶n tÝn dông th­¬ng m¹i qu¸ h¹n, nh÷ng biÖn ph¸p thu håi kho¶n nî mua hµng qu¸ h¹n, ®­îc coi lµ chÝnh s¸ch thu tiÒn. Nh÷ng biªn ph¸p ®ã bao gåm: göi th­, gäi ®iÖn tho¹i, cö ng­êi trùc tiÕp, uû quyÒn cho ng­êi ®¹i diÖn tiÕn hµnh c¸c thñ tôc ph¸p lý,..Râ rµng khi C«ng ty ¸p dông c¸c biÖn ph¸p ®ßi nî cøng r¾n th× c¬ héi thu håi nî cµng lín h¬n nh­ng chi phÝ thu tiÒn cµng cao. QuyÕt ®Þnh më réng ph¹m vi tÝn dông ®èi víi kh¸ch hµng tiÒm n¨ng dùa trªn møc ®é tho¶ m·n cña c¸c chÝnh s¸ch tÝn dông do C«ng ty ®Æt ra. C«ng ty ph¶i tÕn hµnh thu thËp th«ng tin vÒ kh¸ch hµng, ph©n tÝch ®¸nh gi¸ so s¸nh víi nh÷ng tiªu chuÈn ®· thiÕt lËp vµ chÊp nhËn hany tõ chèi b¸n hµng theo h×nh thøc tÝn dông th­¬ng m¹i. Cuèi cïng nÕu chÊp nhËn th× x¸c ®Þnh khèi l­îng hµng b¸n chÞu sÏ cung cÊp cho kh¸ch hµng. 2/ Nghiªn cøu vÒ nhµ cung cÊp vµ kh¸ch hµng §Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña kh¸ch hµng lµ ®¸ng tin cËy hay kh«ng th× dùa trªn n¨m yÕu tè sau: - T­ c¸ch tÝn dông : lµ tÝnh c¸ch riªng hay th¸i ®é tù nguyÖn ®èi víi c¸c nghÜa vô tr¶ nî, tuy nhiªn kh«ng thÓ ®o l­êng mét c¸ch chÝnh x¸c vÒ t­ c¸ch tÝn dông cña kh¸ch hµng. Nh­ng cã thÓ ®¸nh gi¸ ®iÒu ®ã dùa trªn nh÷ng lÇn mua chÞu tr­íc ®ã, qua ®ã thÊy kh¸ch hµng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n nî nhanh ®Õn møc nµo. - N¨ng lùc tr¶ nî: Cã thÓ ®¸nh gi¸ tiªu thøc nµy dùa trªn kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn t¹i vµ dßng l­u chuyÓn dù kiÕn liªn quan ®Õn tæng sè nî còng nh­ thêi ®iÓm cÇn tr¶ chóng. ViÖc thu håi nhanh vµ gi¶m tèc ®é chi tiÒn trong ph¹m vi giíi h¹n vÒ vÞ thÕ tÝn dông cña doanh nghiÖp lµ nh÷ng nguyªn t¾c qu¶n trÞ tiÒn mÆt. Nh»m lµm th«ng suèt qu¸ tr×nh t¹o ra nh÷ng giao dÞch kinh doanh bëi nÕu sö dông tµi s¶n kh¸c cã thÓ lµm chi phÝ giao dÞch cao, mÊt nhiÒu thêi gian h¬n, mÆt kh¸c gióp C«ng ty duy tr× kh¶ n¨ng thanh to¸n chung trong mäi thêi ®iÓm. Nh»m h¹n chÕ sù rñi ro trong viÖc øng tr­íc tiÒn hµng vµ b¸n chÞu hµng ho¸ còng nh­ trong viÖc thanh to¸n c«ng nî sau nµy th× C«ng ty cÇn ®iÒu tra nghiªn cøu kü l­ìng ®Ó ®­a ra quyÕt ®Þnh phï hîp. Tuú theo møc ®é quy m« cña nî ph¶i thu ®èi víi kh¸ch hµng vµ kho¶n øng tr­íc cho nhµ cung cÊp mµ nhµ qu¶n trÞ ph¶i tËp hîp c¸c th«ng tin kh¸c nhau. C¸c th«ng tin cã thÓ nh­: -B¸o c¸o tµi chÝnh: Cã thÓ ®Ò nghÞ kh¸ch hµng cung cÊp c¸c th«ng tin tµi chÝnh nh­ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n, b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh, tû suÊt lîi nhuËn trªn vèn, tèc ®é chu chuyÓn vèn l­u ®éng. Tõ ®ã c©n nh¾c cã nªn b¸n hµng theo ph­¬ng thøc tÝn dông th­¬ng m¹i kh«ng. - B¸o c¸o vÒ t×nh h×nh thanh to¸n cña kh¸ch hµng ®èi víi C«ng ty kh¸c. §©y lµ nguån tin rÊt khã khai th¸c, C«ng ty cÇn ph¶i t×m kiÕm tõ c¸c tæ chøc chuyªn cung cÊp th«ng tin. Qua ®ã cã thÓ biÕt ®­îc uy tÝn cña kh¸ch hµng trong thanh to¸n ®Ó ®­a ra quyÕt ®Þnh cã b¸n chÞu hay kh«ng - C¸c ng©n hµng: Do ng©n hµng cã nhiÒu quan hÖ tÝn dông víi c¸c C«ng ty nªn b¶n th©n ng©n hµng còng nhËn ®­îc th«ng tin vÒ t×nh h×nh tÝn dông cña kh¸ch hµng cña hä. Dùa vµo ®ã C«ng ty cã thÓ biÕt ®­îc t×nh tr¹ng tÝn dông cña kh¸ch hµng, nhµ cung cÊp. Sau khi tËp hîp c¸c th«ng tin nªu trªn C«ng ty sÏ ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ ®Ó ®­a ra quyÕt ®Þnh cã nªn øng tr­íc tiÒn hµng cho nhµ cung cÊp hoÆc b¸n chÞu cho kh¸ch hµng kh«ng. 3.2.3 C¸c gi¶i ph¸p ®èi víi c«ng nî ph¶i tr¶ Nh»m ®¹t ®­îc môc tiªu trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ thanh to¸n c«ng nî ph¶i tr¶ C«ng ty cÇn: - Th­êng xuyªn kiÓm tra, ®èi chiÕu c¸c kho¶n ph¶i thanh to¸n víi kh¶ n¨ng thanh to¸n ®Ó chñ ®éng ®¸p øng yªu cÇu khi ®Õn h¹n - Lùa chän h×nh thøc thanh to¸n hîp lý, an toµn, cã hiÖu qu¶ nhÊt. - X¸c ®Þnh vµ duy tr× mét sè l­îng tiÒn tÖ cÇn thiÕt, ®Ó C«ng ty thanh to¸n khi ®Õn h¹n C¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ lµ nh÷ng kho¶n tiÒn mµ C«ng ty thanh to¸n cho kh¸ch hµng theo hîp ®ång cung cÊp, kho¶n ph¶i tr¶, ph¶i nép, ng©n s¸ch Nhµ n­íc, cho c¸n bé c«ng nh©n viªn. V× thÕ ngoµi viÖc x¸c ®Þnh vµ duy tr× mét khèi l­îng tiÒn cÇn thiÕt C«ng ty ph¶i chñ ®éng t×m kiÕm c¸c gi¶i ph¸p huy ®éng vèn ®Ó C«ng ty cã kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n cã hiÖu qu¶. Qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng gióp C«ng ty chñ ®éng gi¶i quyÕt nî ph¶i tr¶, æn ®Þnh tµi chÝnh. Huy ®éng vµ tranh thñ c¸c nguån tµi trî ng¾n h¹n ®Ó bï ®¾p nhu cÇu vèn l­u ®éng lµ gi¶i ph¸p tèt trong c«ng t¸c thanh to¸n c«ng nî ph¶i tr¶. 1/ Lùa chän chiÕn l­îc tµi trî vèn l­u ®éng .Cã rÊt nhiÒu m« h×nh tµi trî vèn l­u ®éng, v× vËy C«ng ty cÇn lùa chän chiÕn l­îc tµi trî phï hîp cho m×nh ®Ó tèi thiÓu ho¸ chi phÝ sö dông vèn mµ vÉn ®¹t ®­îc kÕt qu¶ tèi ®a. + Thø nhÊt: C«ng ty ph¶i hoµn toµn sö dông vèn tÝn dông dµi h¹n ®Ó tµi trî cho toµn bé nhu cÇu vèn l­u ®éng. Trong tr­êng hîp nµy C«ng ty lu«n cã kho¶n tÝn dông nhµn rçi d­íi d¹ng tiÒn mÆt hoÆc hµng ho¸ tån kho gióp cho C«ng ty cã kh¶ n¨ng thanh to¸n cao nh­ng chi phÝ sö dông vèn cao. §©y lµ t×nh tr¹ng cùc ®oan nhÊt v× chi phÝ bá ra qu¸ cao, tiÒn l·i ph¶i tr¶ vµ sè vèn l­u ®éng lín h¬n nhu cÇu sö dông g©y l·ng phÝ vµ tèn kÐm. + Thø hai: C«ng ty tµi trî vèn l­u ®éng th­êng xuyªn b»ng nguån vèn vay dµi h¹n vµ vèn l­u ®éng t¹m thêi tµi trî b»ng vèn vay ng¾n h¹n. ¦u ®iÓm lµ t¹o ra ®­îc sù c©n b»ng vÒ thêi h¹n sö dông vèn vµ nguån vèn, nã gi÷ c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n ë møc cÇu thÊp nhÊt. Bëi khi nhu cÇu tµi trî gi¶m c¸c kho¶n tiÒn vay ®­îc hoµn tr¶ t¨ng lªn, khi nhu cÇu ë møc tèi thiÓu tiÒn vay ng¾n h¹n b»ng 0. M« h×nh nµy cã thÓ h¹n chÕ chi phÝ sö dông vèn. Tuy nhiªn khi cã nhu cÇu chi tiªu khÈn cÊp hoÆc viÖc thu tiÒn kh«ng diÔn ra nh­ dù ®Þnh th× C«ng ty cã thÓ gÆp khã kh¨n trong viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n. + Thø ba: C«ng ty tµi trî vèn l­u ®éng th­êng xuyªn vµ mét phÇn vèn l­u ®éng t¹m thêi b»ng vèn tÝn dông dµi h¹n, phÇn vèn l­u ®éng t¹m thêi cßn l¹i b»ng tÝn dông ng¾n h¹n. §iÒu nµy gióp C«ng ty cã kh¶ n¨ng thanh to¸n ngay mét phÇn vèn l­u ®éng t¹m thêi. Tuy nhiªn do tiÒn l·i vay dµi h¹n th­êng cao h¬n tiÒn l·i vay ng¾n h¹n nªn chi phÝ tµi trî theo m« h×nh nµy th­êng cao h¬n m« h×nh thø hai . +Thø t­: Tµi trî b»ng nguån vèn tÝn dông ng¾n h¹n. M« h×nh nµy chØ sö dông mét phÇn vèn tÝn dông dµi h¹n cho nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn nªn kh¶ n¨ng rñi ro cao h¬n. Tuy nhiªn do do tû träng nguån tµi trî ng¾n h¹n t¨ng thªm còng t¹o ®iÒu kiÖn cho C«ng ty tiÕt kiÖm chi phÝ sö dông vèn, t¨ng tÝnh linh ho¹t trong viÖc tµi trî c¸c nhu cÇu ng¾n h¹n. M« h×nh thø ba th­êng ®­îc sö dông nhiÒu h¬n c¶. Tuy nhiªn c¸c C«ng ty kh«ng chØ lùa chän duy nhÊt mét m« h×nh tµi trî nµo mµ c¨n cø vµo tõng thêi ®iÓm kinh doanh ®Ó lùa chän m« h×nh tµi trî nµo ®em l¹i hiÖu qu¶ nhÊt. CÇn ph¶i ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c t×nh h×nh tµi chÝnh cña m×nh, c©n nh¾c rñi ro, chi phÝ l·i suÊt c¸c nguån tµi trî tr­íc khi lùa chän. 2/ Khai th¸c – sö dông hîp lý c¸c nguån vèn : Vèn kinh doanh cña C«ng ty ®­îc bï ®¾p tõ nhiÒu nguån vèn kh¸c nhau. Vèn tù cã cña C«ng ty cµng cao th× C«ng ty sÏ h¹n chÕ ®­îc sè vèn vay nh­ vËy tiÕt kiÖm ®­îc mét kho¶n tiÒn l·i vay, chi phÝ vèn vay, t¨ng lîi nhuËn cho C«ng ty. NÕu nguån vèn tù cã ch­a ®¸p øng ®­îc nhu cÇu vèn kinh doanh th× cã thÓ huy ®éng nguån vèn bªn ngoµi dùa trªn c¬ së tÝnh to¸n ­u nh­îc ®iÓm cña tõng lo¹i vèn, tÝnh to¸n hiÖu qu¶ kinh doanh, xem xÐt kÕt qu¶ thu cã bï ®¾p ®­îc chi phÝ l·i vay kh«ng? Vay vèn ng©n hµng th­¬ng m¹i lµ h×nh thøc huy ®éng vèn mµ c¸c C«ng ty th­êng sö dông, tuy nhiªn c¸c C«ng ty cÇn ph¶i c©n nh¾c tr­íc khi sö dông. Rñi ro liªn quan ®Õn c¸c kho¶n ®Çu t­ b»ng nguån tÝn dông ng¾n h¹n th­êng cao h¬n so víi nguån ®Çu t­ dµi h¹n bëi tû lÖ l·i suÊt ng¾n h¹n thay ®æi nhiÒu h¬n so víi tû lÖ l·i suÊt dµi h¹n. NÕu sö dông nguån ng¾n h¹n ®Ó tµi trî cho ®Çu t­ cho dµi h¹n sÏ t¹o thªm mét sè rñi ro v× kh¶ n¨ng cung cÊp tµi chÝnh cho ®Çu t­ cña C«ng ty dùa trªn kh¶ n¨ng thu hót c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n ®­îc gia h¹n th­êng xuyªn. T¹i thêi ®iÓm gÆp khã kh¨n t¹m thêi C«ng ty ph¶i chÊp nhËn ®èi mÆt víi sù gia t¨ng tèc ®é c¸c chi phÝ tÝn dông ng¾n h¹n nh­ vËy C«ng ty sÏ kh«ng tr¶ ®­îc nî. ViÖc sö dông kho¶n vay dµi h¹n cã thÓ lµm gi¶m rñi ro kinh doanh, an toµn h¬n, nh­ng chi phÝ vay dµi h¹n th­êng cao h¬n. Ngoµi ra c«ng ty nªn tËn dông c¸c nguån tµi trî ng¾n h¹n kh«ng ph¶i tr¶ chi phÝ: Nî l­¬ng c«ng nh©n, nî thuÕ nép ng©n s¸ch, tiÒn ®Æt cäc kh¸ch hµng. - Do l­¬ng vµ thuÕ ph¶i nép ph¶i tr¶ theo ®Þnh kú C«ng ty cã thÓ tËn dông c¸c kho¶n nµy khi ch­a ®Õn kú thanh to¸n ®Ó cã kho¶n vèn vay ng¾n t¹m thêi. Tuy vËy ®©y lµ biÖn ph¸p chØ sö dông khi cÇn thݪt v× cã thÓ lµm gi¶m n¨ng suÊt lao ®éng, ¶nh h­ëng uy tÝn cña C«ng ty khi chËm nép thuÕ qu¸ l©u. - TiÒn ®Æt cäc lµ kho¶n tµi trî diÔn biÕn t¨ng gi¶m tuú theo mÆt hµng kinh doanh, tÝnh chÊt khan hiÕm cña mÆt hµng. MÆt hµng cµng khan hiÕm vµ nhu cÇu kh¸ch hµng cµng cao th× kho¶n nµy cµng lín. Tuy nhiªn ph¹m vi sö dông cã giíi h¹n C«ng ty kh«ng nªn l¹m dông nguån tµi trî nµy. - Th­¬ng phiÕu lµ “giÊy nhËn tr¶” cña C«ng ty vµ ®­îc b¸n cho c¸c C«ng ty kh¸c, C«ng ty b¶o hiÓm, quü b¶o hiÓm x· héi. Ng­êi së h÷u th­¬ng phiÕu cã quyÒn ®ßi hái C«ng ty ph¸t hµnh tr¶ sè tiÒn ghi trªn th­¬ng phiÕu theo kú h¹n. Thêi gian ®¸o h¹nm cña th­¬ng phiÕu tõ 2 ®Õn 6 th¸ng, l·i suÊt th­êng thÊp h¬n l·i suÊt cho vay t¹i ng©n hµng th­¬ng m¹i. H×nh thøc tµi trî ng¾n h¹n nµy rÊt quan träng ®èi víi mét sè ngµnh kinh doanh ®­îc sö dông ®Ó huy ®éng vèn cã ­u ®iÓm cho phÐp ph©n phèi réng r·i thu hót vèn víi chi phÝ thÊp nhÊt. Ng­êi vay tr¸nh ®­îc khã kh¨n vµ sù rµng buéc trong viÖc t×m nguån tµi trî t¹i c¸c ng©n hµng, tæ ch­c kinh tÕ víi chi phÝ sö dông vèn thÊp h¬n.. Tuy nhiªn nã cã h¹n chÕ v× quy m« cña nguån vèn tuú thuéc vµo møc ®é d­ thõa vèn t¹m thêi cña C«ng ty cung cÊp vèn. 3.2.4. C¸c gi¶i ph¸p kh¸c Dùa vµo thùc tr¹ng t×nh h×nh thanh to¸n c«ng nî cña C«ng ty cæ phÇn giÇy Hµ Néi, em xin m¹nh d¹n ®­a mét sè ý kiÕn ®Ò xuÊt sau: §Ó cã ®­îc c¸c kho¶n vèn ®Çu t­ dµi h¹n, C«ng ty cã thÓ vay tõ c¸n bé c«ng nh©n viªn trong C«ng ty trong thêi gian dµi víi tiÒn l·i chØ b»ng l·i vay cña ng©n hµng ®Ó tõ ®ã ®Çu t­ mua s¾m thªm m¸y mãc, thiÕt bÞ hiÖn ®¹i lµm t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng, gi¶m chi phÝ s¶n xuÊt, n©ng cao hiÖu qu¶ kinh doanh. C«ng ty còng cã thÓ vay ng©n hµng theo h×nh thøc t¹i trî theo hîp ®ång hoÆc thÕ chÊp b»ng c¸c kho¶n ph¶i thu - C«ng ty cÇn ¸p dông c¸c chÝnh s¸ch hç trî nh­ chiÕt khÊu cho nh÷ng l« hµng lín vµ gi¶m gÝa, khuyÕn m¹i cho nh÷ng kh¸ch hµng thanh to¸n ngay. - Víi môc tiªu tèi ®a ho¸ lîi nhuËn , tèi thiÓu ho¸ chi phÝ C«ng ty nªn c¶i c¸ch l¹i bé m¸y qu¶n lý ®Ó gi¶m ®­îc chi phÝ qu¶n lý, chi phÝ kinh doanh mµ vÉn ®¹t hiÖu qu¶ cao. §Ó më réng kinh doanh , ®Çu t­ trang thiÕt bÞ C«ng ty nªn ¸p dông ph­¬ng thøc tµi trî dµi h¹n nh­ thuª tµi chÝnh sÏ gióp C«ng ty phÇn nµo th¸o gì ®­îc khã kh¨n vÒ vèn ®Çu t­. §èi víi lÜnh vùc chuyªn m«n th× C«ng ty nªn ¸p dông thÕ m¹nh riªng cña m×nh ®ã lµ kinh doanh c¸c mÆt hµng mµ c¸c C«ng ty kh¸c ch­a cã hay ch­a tung ra thÞ tr­êng. C«ng viÖc nµy ®ßi hái sù nhanh n¾m b¾t thÞ tr­êng cña ®éi ngò c¸n bé cña C«ng ty. - Bªn c¹nh kho¶n ph¶i thu C«ng ty cÇn thanh to¸n kho¶n nî ®Õn h¹n ph¶i tr¶ gióp C«ng ty ®¶m b¶o ch÷ tÝn víi b¹n hµng, c¸c mèi quan hÖ thanh to¸n sau nµy. - §Ó më réng thÞ tr­êng C«ng ty nªn ®a d¹ng hãa c¸c h×nh thøc tiªu thô hµng ho¸ nh­ b¸n bu«n, b¸n lÎ, b¸n ®¹i lý,..më réng thÞ tr­êng sÏ thóc ®Èy doanh sè b¸n ra. Chñ ®éng t×m kiÕm ®¬n ®Æt hµng, thiÕt lËp quan hÖ v÷ng ch¾c víi b¹n hµng, tranh thñ sù gióp ®ì cña Nhµ n­íc. §Ó më réng thÞ tr­êng tiªu thô hµng ho¸ th× ®éi ngò nh©n viªn tiÕp thÞ cÇn cã tr×nh ®é kiÕn thøc vÒ ngµnh Da-GiÇy. Th­êng xuyªn kho¶ s¸t nhu cÇu thÞ hiÕu cña ng­êi tiªu dïng ®Ó ®¸p øng nhu cÇu cña thÞ tr­êng, tr¸nh t×nh tr¹ng hµng ho¸ bÞ ø ®äng, tån kho. - §Ó tr¸nh kho¶n nî khã ®ßi C«ng ty nªn chó träng ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña kh¸ch hµng. Tuú vµo tõng lo¹i kh¸ch hµng ®Ó ¸p dông møc tÝn dông vµ thêi h¹n tÝn dông, nÕu kh¸ch hµng nµo cã uy tÝn trong thanh to¸n vµ cã kh¶ n¨ng thanh to¸n cao th× Cty cã thÓ ¸p dông møc tÝn dông, thêi h¹n tÝn dông cao ®èi víi kh¸ch hµng. Ng­îc l¹i, nÕu kh¶ n¨ng thanh to¸n thÊp th× C«ng ty sÏ ¸p dông møc tÝn dông vµ thêi h¹n tÝn dông thÊp, thËm trÝ kh«ng nªn b¸n chÞu vµ cã h×nh thøc thu tiÒn ngay ®èi víi kh¸ch hµng ®ã. - §Èy m¹nh øng dông khoa häc c«ng nghÖ th«ng tin vµ xóc tiÕn viÖc tham gia vµo c¸c thÞ tr­êng míi. Do sù ph¸t triÓn c«ng nghÖ th«ng tin C«ng ty kh«ng thÓ ®øng ngoµi cuéc. C«ng ty cÇn cã sù quan t©m ®óng møc vÒ viÖc øng dông c«ng nghÖ th«ng tin cho c«ng t¸c qu¶ng b¸, giíi thiÖu vÒ C«ng ty m×nh ®Ó cho c¸c b¹n hµng n­íc ngoµi t×m hiÓu vÒ C«ng ty. Do ®ã trong thêi gian tíi C«ng ty cÇn nhanh chãng tiÕp cËn víi tiÕn bé míi nµy ®Ó t¨ng c­êng kh¶ n¨ng c¹nh tranh, tiÕp tôc më réng thÞ tr­êng t¨ng doanh thu vµ t¨ng lîi nhuËn, b¾t nhÞp víi b­íc tiÕn cña khoa häc c«ng nghÖ. - §Çu t­ c¸c lo¹i chøng kho¸n cã kh¶ n¨ng chuyÓn ®æi cao. HiÖn nay C«ng ty dù tr÷ tiÒn mÆt d­íi d¹ng tiÒn mÆt t¹i quü vµ tiÒn göi ng©n hµng. MÆc dï kh¶ n¨ng thanh to¸n, vèn l­u ®éng thÊp do thiÕu tiÒn nªn C«ng ty cÇn ph¶i c©n ®èi thu chi ®Ó t¹o kho¶n tiÒn cã thÓ ®Çu t­ vµo chøng kho¸n cã tÝnh thanh kho¶n cao. §Çu t­ vµo nh÷ng lo¹i chøng kho¸n nµy kh«ng nh÷ng kh«ng ¶nh h­ëng ®Õn viÖc chi tr¶ tiÒn mÆt mµ cßn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng, t¹o ra mét kho¶n thu nhËp tµi chÝnh ®ãng gãp vµp nguån vèn kinh doanh. C«ng ty cã thÓ chuyÓn ®æi nhanh chãng chøng kho¸n nµy thµnh tiÒn víi chi phÝ thÊp khi cÇn thiÕt. Tuy nhiªn C«ng ty cÇn h¹n chÕ tíi møc thÊp nhÊt viÖc b¸n ®ét xuÊt c¸c lo¹i chøng kho¸n th«ng qua viÖc thiÕt lËp mét danh môc chøng kho¸n cã nhiÒu møc ®¸o h¹n kh¸c nhau phï hîp víi t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty. Mét sè lo¹i chøng kho¸n cã tÝnh thanh kho¶n cao mµ C«ng ty cã thÓ tham kh¶o nh­: Tr¸i phiÕu kho b¹c Nhµ n­íc, th­¬ng phiÕu, hèi phiÕu cã thÓ chÊp nhËn ®­îc cña ng©n hµng, c¸c lo¹i chøng kho¸n mua theo tho¶ thuËn,... C«ng t¸c thanh to¸n vµ c¸c gi¶i ph¸p qu¶n lý c«ng nî trong t×nh h×nh kinh doanh lµ mét ph¹n trï réng. Do vËy ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ trong thanh to¸n cÇn ph¶i thùc hiÖn ®ång thêi nhiÒu biÖn ph¸p. Trªn ®©y chØ lµ mét sè ®Ò xuÊt cña riªng em, hi väng nh÷ng ý kiÕn nµy sÏ ®­îc ¸p dông mét phÇn nµo ®ã trong c«ng t¸c thanh to¸n vµ qu¶n lý c«ng nî cña C«ng ty. KÕt luËn Tæ chøc c«ng t¸c qu¶n lý thanh to¸n c«ng nî hiÖu qu¶ lµ mét yªu cÇu cÇn thiÕt, kh¸ch quan cña c«ng t¸c tµi chÝnh doanh nghiÖp. §©y lµ yÕu tè quan träng nh»m ®¶m b¶o t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp lµnh m¹nh t¹o c¬ së v÷ng ch¾c cho viÖc ph¸t triÓn vµ më réng quy m« còng nh­ hiÖu qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp. NhËn thøc ®­îc vÊn ®Ò nµy C«ng ty cæ phÇn giÇy Hµ Néi trong thêi gian qua lu«n chó träng n©ng cao hiÖu qu¶ c«ng t¸c gi¶i quyÕt c«ng nî vµ ®· ®¹t ®­îc mét sè thµnh c«ng ®ãng gãp vµo thµnh tÝch qu¶n lý tµi chÝnh nãi chung tõ ®ã thóc ®Èy ho¹t ®éng kinh doanh ngµy cµng ph¸t triÓn. Trong thêi gian thùc tËp t¹i C«ng ty cæ phÇn giÇy Hµ Néi, em tiÕp thu vµ häc hái ®­îc nhiÒu ®iÒu bæ Ých cho c«ng viÖc häc tËp, t×m hiÓu, nghiªn cøu vËn dông lý thuyÕt víi thùc tÕ ®Ó n©ng cao hiÓu biÕt cña m×nh ®ång thêi hoµn thiÖn luËn v¨n tèt nghiÖp. Víi tr×nh ®é vµ hiÓu biÕt cßn h¹n chÕ nªn luËn v¨n cña em cßn nhiÒu thiÕu sãt. Em mong ®­îc sù gãp ý cña c¸c c«, c¸c chó trong C«ng ty cæ phÇn giÇy Hµ Néi vµ c¸c thÇy, c« gi¸o ®Ó luËn v¨n cña em hoµn thiÖn h¬n. Em xin ®­îc bµy tá lßng biÕt ¬n tíi c¸c c«, c¸c chó c¸n bé l·nh ®¹o cña C«ng ty ®· gióp em hoµn thµnh bµi viÕt nµy. Cuèi cïng, em xin ch©n thµnh c¶m ¬n c« gi¸o NguyÔn ThÞ Ph­¬ng Liªn, ng­êi ®· trùc tiÕp h­íng dÉn, gióp ®ì em hoµn thµnh luËn v¨n nµy. Hµ Néi, ngµy th¸ng n¨m 2004 Sinh Viªn Bïi ThÞ H¶i Ngäc Tµi liÖu tham kh¶o Tµi chÝnh doanh nghiÖp th­¬ng m¹i-§¹i häc Tµi chÝnh Tµi chÝnh doanh nghiÖp th­¬ng m¹i-§¹i häc Th­¬ng m¹i Tµi chÝnh doanh nghiÖp-§¹i häc Kinh tÕ quèc d©n Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp-§¹i häc Kinh tÕ quèc d©n ChÕ ®é míi vÒ qu¶n lý tµi chÝnh vµ cæ phÇn ho¸ doanh nghiÖp Nhµ n­íc-Nhµ xuÊt b¶n thèng kª Gi¸o tr×nh ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh-§¹i häc Th­¬ng M¹i T¹p chÝ tµi chÝnh 2003-2004 Ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh vµ ho¹t ®éng kinh doanh Mét sè luËn v¨n kh¸c