Luận văn Huy động và sử dụng vốn tại công ty Sông Đà 11

Tû träng nî ph¶i tr¶ cña c«ng ty t¨ng kh¸ nhanh n¨m 2001chØ ®¹t 84.88 % nh­ng sang n¨m 2002 th× con sè nµy ®· t¨ng lªn 89.8%. VËy, c«ng ty hiÖn nay lµ lµm ¨n cã hiÖu qu¶ hay kh«ng cã hiÖu qu¶ mµ sè nî ph¶i tr¶ ngµy cµng t¨ng. Tuy nhiªn qua sè liÖu mµ ta ®· ph©n tÝch th× thÊy r»ng ®©y lµ mét tÝn hiÖu ®¸ng kh¶ quan ®èi víi c«ng ty S«ng §µ 11 nã thÓ hiÖn r»ng c«ng ty ®ang ho¹t ®éng kinh doanh cã hiÖu qu¶. Cã nhiÒu yÕu tè ®Ó x¸c ®Þnh hiÖu qu¶ s¶n suÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Tuy nhiªn nÕu nh×n vµo quy m« ho¹t ®éng hay tµi s¶n kh¸c th× ®iÒu ®ã ch­a thÓ lµ yÕu tè quyÕt ®Þnh gióp cho c¸c nhµ qu¶n lý lµm c¨n cø ®Ó ®­a ra c¸c quyÕt ®Þnh nh»m mang l¹i hiÖu qu¶ trong kinh doanh cho doanh nghiÖp. Bªn c¹nh ®ã cã mét sè c¸c yÕu tè quan träng n÷a nh­: HiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n, doanh lîi vèn ... VËy, hiÖu qu¶ sö dông vèn cã vai trß quan träng nh­ thÕ nµo trong viÖc x¸c ®Þnh kh¶ n¨ng kimh doanh cña doanh nghiÖp. B¶ng 3: HiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i c«ng ty S«ng §µ 11 §¬n vÞ: §ång STT ChØ tiªu §VÞ N¨m 2000 N¨m 2001 N¨m 2002 1 Doanh thu §ång 22.717.564.855 51.928.247.903 96.470.554.012 2 LN tr­íc thuÕ §ång 1.496.397.784 62.594.420 99.634.214 3 LN sau thuÕ §ång 1.020.750.285 62.594.420 99.634.214 4 Tæng tµi s¶n §ång 22.491.955.031 54.963.107.455 80.076.694.040 5 Vèn chñ së h÷u 6.116.299.837 8.307.488.942 8.088.137.496 6 HiÖusuÊt sd tæng TS 1.01 0.945 1.2 7 Doanh lîi vèn 6.65 0.113 0.12 8 Doanh lîi vèn CSH 24.46 0.75 1.23 Nguån: b¸o c¸o tµi chÝnh c«ng ty s«ng ®µ 11 Qua b¶ng nµy ta cã thÓ thÊy n¨m 2001 hiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n cña c«ng ty ®¹t 0.945 cã nghÜa lµ mét ®ång vèn cña c«ng ty mang ®i ®Çu t­ hay tham gia mét chu kú kinh doanh th× sÏ mang l¹i 0.945 ®ång lîi nhuËn. §iÒu nµy cµng ®­îc ph¸t huy vµ ®­îc thÓ hiÖn qua n¨m 2002 chØ sè nµy ®· ®¹t ®­îc 1.2 tøc lµ cao h¬n n¨m 2001 lµ 0.225. Mét doanh nghiÖp kh«ng thÓ kh«ng thµnh c«ng khi mµ hä kh«ng biÕt m×nh sÏ cã ®­îc bao nhiªu lîi nhuËn nÕu mang mét ®ång ®i ®Çu t­...Nh­ vËy ta cho thÊy c¸c quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n trong kinh doanh cña ban l·nh ®¹o c«ng ty S«ng §µ 11. 2.2.2: T×nh h×nh huy ®éng vèn Tr­íc khi ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh th× doanh nghiÖp bao giê còng ph¶i cã kÕ ho¹ch cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Tuy nhiªn vÊn ®Ò ®¶m b¶o ®ñ nguån vèn cho c«ng t¸c nµy ta cã thÓ nhËn ra mét sè nguån vèn nh­: tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n, tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n...trong ®ã tµi s¶n nµo mµ doanh nghiÖp cÇn thiÕt ®Ó ®¸p øng nh­ cÇu tr­íc m¾t . V× vËy, ®Ó h×nh thµnh 2 lo¹i tµi s¶n nµy th× ph¶i cã c¸c nguån vèn tµi trî t­¬ng øng gåm: nguån vèn ng¾n h¹n vµ nguån vèn dµi h¹n. Tuy nhiªn nguån vèn nµo lµ thÝch hîp cho mét nghµnh nghÒ mµ lÜnh vùc kinh doanh chñ yÕu lµ x©y dùng vµ l¾p ®Æt c¸c c«ng tr×nh nhµ m¸y Thuû ®iÖn cã c«ng suÊt võa vµ nhá, mét sè c«ng tr×nh h¹ tÇng c¬ së ë c¸c khu ®« thÞ vµ c¸c khu c«ng nghiÖp...§©y lµ mét lÜnh vùc ®ßi hái ph¶i cã ®é chÝnh x¸c cao còng nh­ kinh nghiÖm cña doanh nghiÖp trong vÊn ®Ò nµy, bªn c¹nh ®ã th× trang bÞ kü thuËt phôc vô cho c¸c c«ng tr×nh. §Çu t­ cña ngµnh nµy cho m¸y mãc, trang thiÕt bÞ lµ t­¬ng ®èi lín. V× vËy, cÇn ph¶i xem xÐt møc ®é an toµn cña nguån vèn khi ®Çu t­ vµo lÜnh vùc nµy ®Ó cã chÝnh s¸ch huy ®éng c¸c nguån vèn vay trung vµ dµi h¹n mét c¸ch hîp lý vµ hiÖu qu¶. Bëi v× c¸c nguån vèn chñ së h÷u cña doanh nghiÖp th­êng kh«ng thÓ ®¶m b¶o hÕt cho tµi s¶n cè ®Þnh. B¶ng 4: T×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh Stt ChØ tiªu N¨m 2000 N¨m 2001 N¨m2002 1 Vèn dµi h¹n - Vèn CSH - Nî dµi h¹n 6.116.299.873 6.116.299.873 0 10.127.820.595 8.307.488.942 1.820.331.671 12.794.851.493 8.088.137.496 4.706.713.997 2 TSC§ vµ §T dµi h¹n - TSC§ - XDCB Ddang 5.589.484.090 5.385.162.077 204.322.013 16.492.463.893 16.132.698.836 359.765.057 17.503.179.903 16.574.606.118 928.573.785 3 Vèn L§ Txuyªn 526.815.783 -6.364.643.298 - 4.708.324.410 Nguån: B¸o c¸o tµi chÝnh c«ng ty s«ng ®µ 11 Qua b¶ng thèng kª nguån vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ta thÊy vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp liªn tôc t¨ng trong 3 n¨m gÇn ®©y. §©y lµ tÝn hiÖu ®¸ng mõng cho doanh nghiÖp, nÕu ta nh×n nhËn trªn ph­¬ng diÖn trùc diÖn cã nghÜa lµ nÕu thiÕu vèn l­u ®éng th× doanh nghiÖp ch­a thÓ ®¶m b¶o ®­îc vÊn ®Ò vèn cho vÊn ®Ò ®¶m b¶o nguån vèn l­u ®éng còng nh­ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty. Nh­ng theo sè liÖu ph©n tÝch vÒ C«ng ty ë c¸c chØ tiªu kh¸c th× ®©y lµ thêi ®iÓm mµ c«ng ty ®ang trong thêi kú më réng nghµnh nghÒ s¶n xuÊt kinh doanh còng nh­ c¸c hîp ®ång ®­îc ký kÕt liªn tôc nªn nªn viÖc c«ng ty kh«ng chñ ®éng trong viÖc ®ñ nguån vèn còng lµ ®iÒu kh«ng thÓ tr¸nh khái. §iÒu nµy ®ßi hái ban gi¸m ®èc c«ng ty ph¶i cã c¸c biÖn ph¸p thÝch hîp nh»m cã ®­îc mét nguån vèn nhÊt ®Þnh cho c«ng ty. Nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn lµ sè l­îng vèn ng¾n h¹n doanh nghiÖp cÇn ®Ó tµi trî cho mét phÇn tµi s¶n l­u ®éng bao gåm hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu. Nhu cÇu vèn l­u ®éng lµ mét ®iÒu kiÖn kh¸ quan träng ®èi víi c¸c doanh nghiÖp v× ®©y lµ sè ph¶n ¸nh sù ph¸t triÓn còng nh­ kh¶ n¨ng ®Çu t­ cña doanh nghiÖp ngµy cµng cao. B¶ng 5: §¶m b¶o nguån vèn trong ho¹t ®éng kinh doanh §¬n vÞ : §ång STT ChØ tiªu N¨m2000 N¨m 2001 N¨m 2002 1 Nî ng¾n h¹n 16.455.310.252 27.747.518.298 65.973.862.046 2 C¸c kho¶n ph¶i thu 5.170.491.265 29.101.708.862 13.892.307.578 3 Hµng tån kho 0 0 0 4 Nhu cÇu vèn l­u ®éng 11.284.818.987 - 1.354.190.537 52.081.554.468 Nguån : B¸o c¸o tµi chÝnh c«ng ty s«ng ®µ 11 Qua b¶ng thèng kª ta cã thÓ thÊy nhu cÇu vèn l­u ®éng cña c«ng ty liªn tôc ®­îc ph¸t triÓn vµ ®¶m b¶o. MÆc dï n¨m 2002 vèn l­u ®éng t¨ng nh­ng ®ã chØ lµ tiÒn ®Ò ®Ó c«ng ty cã ph­¬ng ph¸p còng nh­ c¸c biÖn ph¸p hiÖu qu¶ nh»m c©n ®èi nguån vèn ®Ó ®¶m b¶o cho tµi s¶n cña c«ng ty tr¸nh t×nh tr¹ng thiÕu vèn l­u ®éng. 2.2.3: HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty S«ng §µ 11 2.2.3.1: C¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh cña c«ng ty S«ng §µ 11 Tµi s¶n cè ®Þnh lµ h×nh th¸i biÓu hiÖn vËt chÊt cña vèn cè ®Þnh v× vËy viÖc ®¸nh gi¸ c¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp cã mét ý nghÜa kh¸ quan träng trong khi ®¸nh gi¸ t×nh h×nh vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp. Nã cho ta biÕt kh¸i qu¸t vÒ t×nh h×nh c¬ cÊu tµi s¶n cña doanh nghiÖp còng nh­ t¸c ®éng cña ®Çu t­ dµi h¹n cña doanh nghiÖp, vÒ viÖc b¶o toµn vµ ph¸t triÓn n¨ng lùc s¶n xuÊt c¶u c«ng ty. B¶ng 6,7 lµ h×nh th¸i biÓu hiÖn c¬ b¶n vÒ c¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh vµ tû träng cña mçi lo¹i tµi s¶n trong hai lo¹i sau: B¶ng 6: C¬ cÊu tµi s¶n cña c«ng ty §¬n vÞ: §ång STT ChØ tiªu N¨m 2000 N¨m 2001 N¨m 2002 NG GTCL NG GTCL NG GTCL 1 Nhµ, TSC§ 1.264.384.334 557.277.690 668.481.864 2.033.327.194 2.033.327.194 1.256.573.735 2 M¸y,T thiÕt bÞ 11.527.947.708 2.310.187.182 80.547 24.573.450.564 24.573.450.564 10.646.685.399 3 PhtiÖn VT¶i 3.761.679.847 1826.360.641 1.884.634.147 8.939.648.009 8.939.684.009 4.524.120.939 4 Ph tiÖnQLý 306.091.509 156.197.256 282.806.884 985.878.510 985.878.510 539.365.819 5 Tæng 16.859.995.398 4.850.622.769 2.916.469.895 1.560.868.369 36.532.340.277 16.574.606.118 Nguån : b¸o c¸o tµi chÝnh c«ng ty s«ng ®µ 11 B¶ng 7 : Tû lÖ % vÒ c¬ cÊu tµi s¶n cña doanh nghiÖp §¬n vÞ : % STT ChØ tiªu N¨m 2000 N¨m 2001 N¨m 2002 NG GTCL NG GTCL NG GTCL 1 Nhµ, vËt kiÕn tróc 7.499 11.49 22.92 29.72 5.56 7.58 2 M¸y mãc, thiÕt Bþ 68.37 47.63 0.0027 0 67.26 64.23 3 Ph­¬ng tiÖn vËn t¶i 22.3 37.65 64.62 68.20 24.47 27.29 4 Ph­¬ng tiÖn qu¶n lý 1.8 3.22 9.69 2.69 2.69 3.25 5 Tæng 100 100 100 100 100 100 Nguån: b¸o c¸o tµi chÝnh c«ng ty s«ng ®µ 11 Qua b¶ng thèng kª trªn th× ta cã thÓ nhËn ra tû träng vèn ®­îc dïng cho thiÕt bÞ m¸y mãc, trang thiÕt bÞ cña c«ng ty lµ kh¸ lín: gi¸ trÞ c¸c lo¹i m¸y thi c«ng, m¸y xóc, cÇn cÈu...Tû träng cña m¸y mãc thiÕt bÞ n¨m 2000 chiÕm 68.37% nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh, vµ 47.63% gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh. Tuy nhiªn n¨m 2001 th× gi¶m xuèng mét sè ®¸ng kÓ 0.0027% vµ gi¸ trÞ cßn l¹i b»ng 0. Sang n¨m 2002 th× tû träng nµy l¹i t¨ng lªn 67.26% tæng gi¸ trÞ cña tµi s¶n cè ®Þnh vµ 64.23% gi¸ trÞ cßn l¹i. Bªn c¹nh ®ã th× tµi s¶n cè ®Þnh lµ nhµ cöa, vËt kiÕn tróc bao gåm trô së, nhµ s¶n xuÊt vµ c¸c trang thiÕt bÞ v¨n phßng...nãi chung gi÷ ë møc 11.49% , 29.72% ,7.58% lµ æn ®Þnh. Nh­ng nhãm tµi s¶n nh­ ph­¬ng tiÖn vËn t¶i n¨m 2000 chiÕm 22.3% nh­ng n¨m 2001 lµ 64.62% vµ n¨m 2002 lµ 24.47 ®©y lµ lo¹i tµi s¶n cã vai trß quan träng trong c¸c c«ng tr×nh cña doanh nghiÖp. ChÝnh v× vËy c«ng ty còng cÇn ph¶i cã sù quan t©m h¬n tíi lo¹i ph­¬ng tiÖn nµy nh»m t¹o ra hiÖu qu¶ kinh tÕ cho c«ng ty. Bªn c¹nh ®ã th× ph­¬ng tiÖn qu¶n lý cña doanh nghiÖp còng chiÕm mét tû trong lín cña doanh nghiÖp n¨m 2000 lµ 1.8% nh­ng n¨m 2002 th× sè nµy lµ 2.69% .V× vËy, doanh nghiÖp cÇn cã c¸c biÖn ph¸p thÝch hîp nh»m ph¸t huy hiÖu qu¶ sö dông vèn còng nh­ chiÕn l­îc l©u dµi cña doanh nghiÖp. 2.2.3.2: HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty S«ng §µ 11 §Ó ®¸nh gi¸ ®­îc hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp ta cã thÓ c¨n cø vµo t×nh h×nh còng nh­ n¨ng lùc cña tµi s¶n cè ®Þnh th«ng qua c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh nh­ hiªu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh, søc sinh lîi cña tµi s¶n cè ®Þnh... B¶ng 8: hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh ( Trang bªn) Cã thÓ nhËn xÐt vÒ t×nh h×nh sö dông tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp ®· thùc hiÖn trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y nh­ sau: N¨m 2000, chØ tiªu vÒ hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp n¨m 2001 gi¶m h¬n n¨m 2000, nÕu n¨m 2000 hiÖu suÊt sö dông vÊo cè ®Þnh cña c«ng ty lµ 7.1% nh­ng 2001 l¹i gi¶m xuèng cßn 1.54% tuy nhiªn n¨m 2002 th× hÖ sè nµy l¹i t¨ng lªn 2.64% tøc lµ t¨ng h¬n so víi n¨m 2001 lµ 1.1%. §iÒu nµy chøng tá doanh nghiÖp ®· cã sù chuyÓn biÕn rÊt tèt trong vÊn ®Ò sö dông vèn cè ®Þnh, nÕu chØ sè nµy t¨ng cao th× chøng tá nguån vèn cña doanh nghiÖp kh«ng bÞ ø ®äng. Tuy nhiªn ta còng thÓ thÊy hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty cã thùc hiÖu qu¶ hay kh«ng ta cã thÓ ph©n tÝch thªm chØ tiªu søc sinh lêi cña tµi s¶n cè ®Þnh. N¨m 2000, chØ tiªu søc sinh lêi cña TSC§ trong doanh nghiÖp lµ 0.467 ®ång ®Ó cã 1 ®ång doanh thu thuÇn, nh­ng ®Õn n¨m 2001 doanh nghiÖp chØ ph¶i bá ra 0.001 ®ång ®Ó cã 1 ®ång doanh thu thuÇn. Trong n¨m 2001 nguån vèn cè ®Þnh b×nh qu©n cña doanh nghiÖp ®· t¨ng lªn cao 35.916.712.704 ®ång so víi n¨m 2000 chØ lµ 3.197.794.488 ®ång ®iÒu nµy ®ång nghÜa víi cp«ng ty ®©ng cã sù ®Çu t­ m¹nh vÒ tµi s¶n cè ®Þnh, chøng tá r»ng kh¶ n¨ng ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty ®ang cã sù chuyÓn biÕn. Còng chÝnh v× vËy mµ hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty ®· t¨ng lªn 21.67% so víi n¨m 2000 chØ lµ 7.1%. tøc lµ 1 ®ång vèn mang l¹i 0.026 ®ång lîi nhuËn. N¨m 2002 hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp ®· gi¶m 46.15%, tuy nhiªn søc sinh lîi cña tµi s¶n cè ®Þnh l¹i t¨ng 0.026 so víi n¨m 2001, cã nghÜa lµ 1 ®ång nguyªn gi¸ b×nh qu©n tµi s¶n cè ®Þnh th× mang l¹i 0,0027 ®ång. Bªn c¹nh ®ã ta cã thÓ thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty trong c¸c n¨m qua hÇu nh­ kh«ng cã sù kh¶ quan nµo; N¨m 2000 th× con sè nµy lµ 0.34 nh­ng n¨m 2001 th× con sè nµy ®· gi¶m xuèng cßn 0.026 vµ n¨m 2002 th× chØ cßn 0.014 chøng tá r»ng kh¶ n¨ng lîi nhuËn cña c«ng ty ®· bÞ gi¶m ®i rÊt nhiÒu. ChÝnh v× vËy ®ßi hái c«ng ty ph¶i cã c¸c biÖn ph¸p thÝch hîp nh»m mang l¹i hiÖu qu¶ cao trong viÖc sö dông vèn. Nh­ng ta cã thÓ thÊy hiÖu suÊt sö dông vèn cña c«ng ty l¹i rÊt cao n¨m 2000 ®¹t 7.1 nh­ng n¨m 2001 lµ 21.67 mét chØ sè rÊt kh¶ quan trong viÖc lu©n chuyÓn vèn cña doanh nghiÖp mÆc dï 2002 l¹i gi¶m xuèn cßn 13.92 nh­ng ®ã còng lµ mét tÝn hiÖu ®¸ng mõng cho c«ng ty trong thêi kú khã kh¨n nh­ hiÖn nay. 2.2.4: HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng 2.2.4.1: C¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty s«ng ®µ 11 B¶ng 9: C¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty S«ng §µ 11 ( Trang bªn ) N¨m 2001 nguån vèn l­u ®éng cña c«ng ty ®· cã sù chuyÓn biÕn ®¸ng kÓ khi mµ nã ®¸ cã sù chuyÓn biÕn ®¸ng kÓ b»ng c¸c kho¶n tiÒn mÆt, c¸c kho¶n ph¶i thu. N¨m 2001 th× khèi l­îng tiÒn mÆt t¨ng lªn vÒ sè l­îng tuyÖt ®èi lµ 527.826.929 ®ång so víi n¨m 2000 vµ t¨ng 88,84% chiÕm mét kho¶ng kh¸ lín vÒ tµi s¶n l­u ®éng. Cã thÓ nãi ®©y lµ mét tÝn hiÖu ®¸ng mõng v× nã sÏ gióp cho doanh nghiÖp chñ ®éng víi sè vèn cña m×nh. Bªn c¹nh ®ã th× c¸c kho¶n ph¶i thu ®· t¨ng 8.829.358.872 ®ång cã thÓ thÊy ®©y lµ tÝn hiÖu kh«ng l¹c quan v× nÕu kh¶ n¨ng thu nî chËm th× nã sÏ lµm cho c«ng ty khã kh¨n trong viÖc thanh to¸n. N¨m 2002 mét tÝn hiÖu ®¸ng mõng ®ã lµ khèi l­îng tiÒn mÆt ®· t¨ng 100,2% so víi n¨m 2001 t­¬ng øng víi kho¶n ph¶i thu ®ã lµ 1.124.105.885 ®ång. Trong ®ã th× khèi l­îng hµng tån kho lµ 8.971.991.873 ®ång, ®iÒu nµy ®ång nghÜa víi viÖc c«ng ty sÏ bÞ ø ®äng mét l­îng vèn kh¸ lín trong kú vµ t¨ng c¸c kho¶n chi phÝ cho viÖc qu¶n lý sè l­îng hµng ho¸ nµy. Ngoµi ra, do qu¸ tr×nh doanh nghiÖp ®ang trong thêi kú triÓn khai kÕ ho¹ch më réng quy m« s¶n xuÊt còng nh­ ngµnh nghÒ kinh doanh nªn c¸c kho¶n t¹m øng cho qu¸ tr×nh triÓn khai lµ rÊt lín n¨m 2001 kho¶n nµy t¨ng 1.221.894.007 ®ångvµ chiÕm 3.17% so víi n¨m 2000, n¨m 2002 th× con sè nµy ®· gi¶m xuèng lµ 206.486.075 ®ång vµ chiÕm 0.32% cã nghÜa lµ c¸c kho¶n t¹m øng chØ t¨ng lªn víi mét sè khiªm tèn. §iÒu nµy cã thÓ ®­a ra mét tÝn hiÖu tèt vÒ uy tÝn trong kinh doanh cña c«ng ty S«ng §µ 11. Trong c¸c kho¶n môc tµi s¶n l­u ®éng kh¸c mét ®iÒu ®¸ng l­u ý lµ chi phÝ kÕt chyÓn n¨m 2001 t¨ng 72.131.891 ®ång nh­ng n¨m 2002 th× con sè nµy ®· t¨ng c¸c kho¶n môc nµy lµm nhu cÇu vèn l­u ®éng cña C«ng ty cã sù dÞch chuyÓn ®i lªn. Trong c¸c kho¶n môc mµ ta ®· ph©n tÝch trªn nã chØ cã thÓ ph¶n ¸nh vÒ mÆt l­îng chø ch­a thÓ ®­a ra mét sè liÖu chÝnh x¸c vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp. §Ó cã thÓ hiÓu râ h¬n vÒ vÊn ®Ò nµy ta cã thÓ ph©n tÝch thªm mét sè chØ tiªu liªn qua ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. 2.2.4.2: HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i c«ng ty S«ng §µ 11 §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp ta cã thÓ ®­a ra mét sè chØ tiªu ®Ó lµm c¨n cø ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sö dông hiÖu qu¶ vèn l­u ®éng t¹i doanh nghiÖp nh­: søc sinh lêi, hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng vµ c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng nh­ sè vßng quay vèn l­u ®éng, thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn. B¶ng 10: HiÖu qu¶ sö dông vèn §¬n vÞ : §ång STT ChØ tiªu § VÞ N¨m TûlÖ t¨ng,gi¶m 2001/2000 TûlÖ t¨ng,gi¶m 2002/2001 2000 2001 2002 1 Doanh thu thuÇn §g 22.717.564.855 51.928.274.903 96.470.554.012 128.6 85.8 2 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ §g 1.496.397.784 62.594.420 99.634.214 95.8 59.2 3 Vèn L§ b×nh qu©n §g 4.450.506.286 4.314.596.261 6.927.086.054 - 3.05 60.6 4 Søc sinh lîi VL§ §g 0,34 0.015 0.014 - 95.6 - 13.3 5 HÖ sè ®¶m nhiÖm §g 0.196 0.083 0.072 - 57.6 - 6.7 6 Sè vßng quay VL§ §g 5,1 11.96 13.9 134.6 16.2 7 Thêi gian1vßng quay c¸c kho¶n p thu Ng 70,6 30.1 25.9 - 57.36 - 13.95 Nguån: B¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty s«ng ®µ 11 Tr­íc hÕt ta cã thÓ thÊy søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng cã thÓ nhËn xÐt r»ng ®iÒu nµy kh¸ quan träng trong c«ng viÖc kinh doanh cña 1 doanh nghiÖp. NÕu doanh nghiÖp kh«ng thÓ biÕt 1 ®ång cña m×nh bá ra th× nã sÏ mang l¹i cho m×nh bao nhiªu lîi nhuËn ...NÕu nh­ n¨m 2001 doanh nghiÖp mang 1 ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n ®i ®Çu t­ th× nã sÏ mang l¹i 0.015 ®ång lîi nhuËn, nã gi¶m ®Õn 95.5% so víi n¨m 2000. Sang n¨m 2002 th× søc sinh lîi cña mét ®ång vèn b×nh qu©n mang ®i ®Çu t­ sÏ lµ 0.014 ®ång lîi nhuËn vµ gi¶m 6.66%. Bªn c¹nh sù suy gi¶m søc sinh lîi vèn l­u ®éng th× vèn l­u ®éng b×nh qu©n l¹i liªn tôc t¨ng theo c¸c n¨m. Th«ng qua hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng cho ta biÕt ®Ó cã mét ®ång doanh thu thuÇn th× ph¶i chi ra bao nhiªu ®ång vèn l­u ®éng ®iÒu nµy cho ta biÕt n¨m 2001 ®Ó cã mét ®ång doanh thu thuÇn th× C«ng ty ®· ph¶i bá ra 0.083 ®ång t¨ng 57.65% trong khi ®ã n¨m 2002 th× doanh nghiÖp ®· ph¶i bá ra 0.96 ®ång ®Ó cã mét ®ång doanh thu thuÇn. Sang n¨m 2002 hÖ sè ®¶m nhiÖm nµy l¹i gi¶m xuèng 0.072% so víi n¨m 2001lµ 0.083 %. §ång thêi víi hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng gi¶m, ®iÒu nµy chøng tá r»ng c«ng ty ®· tiÕt kiÖm ®­îc vèn l­u ®éng cho m×nh. NÕu chØ sè nµy cµng gi¶m th× chøng tá c«ng ty sÏ cã kh¶ n¨ng cã mét l­îng vèn tèt dïng cho tr­¬ng tr×nh ®Çu t­. Doanh nghiÖp lµm ¨n cã hiÖu qu¶ nã cã thÓ biÓu hiÖn b»ng kh¶ n¨ng lu©n chuyÓn cña vßng vèn tuy nhiªn ®iÒu nµy cßn phô thuéc vµo thêi gian còng nh­ quy m« cña c«ng tr×nh. Nh­ng nÕu vßng lu©n chuyÓn cµng nhanh th× doanh nghiÖp cµng cã lîi tõ nh÷ng vßng lu©n chuyÓn ®ã. N¨m 2001 vßng quay vèn l­u ®éng gi¶m ®Õn 137,6% vµ n¨m 2002 th× th× co sè nµy t¨ng lªn 16.2%, chøng tá r»ng n¨m 2002 th× kh¶ n¨ng lu©n chuyÓn vèn cña doanh nghiÖp ®· cã sù tiÕn chuyÓn h¬n rÊt nhiÒu so víi n¨m 2001. Nh­ng qua ®©y ta cã thÓ thÊy ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty ®· kh«ng ®¹t ®­îc nh­ mong muèn mÆc dï t×nh h×nh ®· cã nhiÒu c¶i thiÖn, do nhu cÇu vÒ vèn l­u ®éng ngµy cµng nhiÒu cho nªn ®iÒu nµy cã thÓ lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty S«ng §µ 11. Thêi gian lu©n chuyÓn cña mét vßng lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng n¨m 2001 ®· gi¶m 57.36% so víi n¨m 2000. Nh­ng n¨m 2002 th× con sè nµy chØ cßn 13.95%, ®iÒu nµy cho thÊy viÖc thu håi vèn l­u ®éng 2002 lµ nhanh h¬n vµ nã ®· lµm t¨ng hiÖu qu¶ kinh doanh cña c«ng ty. Trong kinh doanh th× viÖc thanh to¸n cña kh¸ch hµng víi c«ng ty lµ mét ®iÒu rÊt quan träng bëi v× nÕu c«ng ty ®· hoµn thµnh kÕ ho¹ch ma hai bªn ®· ký kÕt mµ ch­a ®­îc nhËn l¹i sè l­îng vèn mµ c«ng ty ®· mang ra ®Ó ®Çu t­, ®iÒu nµy ®ång nghÜa víi viÖc c«ng ty ®· bÞ chiÕm dông mét l­îng vèn nhÊt ®Þnh, nã sÏ lµm cho kÕ ho¹ch cña c«ng ty sÏ cã kh¶ n¨ng bÞ thay ®æi. ChÝnh v× vËy mµ chØ tiªu vÒ vÒ sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu cÇn ®­îc xem xÐt vµ ph©n tÝch mét c¸ch kü l­ìng. ChØ tiªu nµy cho biÕt thêi ®iÓm mµ c«ng ty thu håi ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu tõ kh¸ch hµng. B¶ng 11: T×nh h×nh c¸c kho¶n ph¶i thu §¬n vÞ: §ång STT ChØ tiªu §VÞ N¨m Chªnh lÖch 2001-2000 Chªnh lÖch 2001-2000 2000 2001 2002 1 Doanh thu b¸n chÞu trong kú §g 5.170.491.265 29.101.708.862 13.892.307.578 23.931.217.599 -15.209.401.284 2 C¸c kho¶n ph¶Ø thu §g 5.170.479.265 29.101.708.862 13.892.307.578 23.931.217.599 -15.209.401.284 3 BQ c¸c kho¶n ph¶i thu §g 25.825.456.325 145.508.544.310 69.146.537.890 119.656.087.985 76.362.006.420 4 Sè vßng quay CKPT §g 0.2 0.199 0.201 - 0.001 0.002 5 Tgian 1 vßng CKPT (360/4) Ng 1800 1809.04 1791.04 9.04 - 18 Nguån: B¸o c¸o tµi chÝnh c«ng ty s«ng §µ 11 Gi¸ trÞ chØ tiªu sè vßng quay cña c¸c kho¶n ph¶i thu cµng lín chøng tá c¸c kho¶n ph¶i thu cµng lín ®iÒu nµy khiÕn trong kú kÕ ho¹ch cña m×nh doanh nghiÖp thu håi c¸c kho¶n nî cã hiÖu qu¶. Ng­îc l¹i th× chØ tiªu thêi gian cña mét vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu chØ râ sè ngµy cÇn thiÕt doanh nghiÖp ph¶i sö dông ®Ó thu håi hÕt c¸c kho¶n b¸n chÞu trong kú, chØ tiªu nµy cµng t¨ng th× chøng tá kh¶ n¨ng thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu kÐm. Qua b¶ng ph©n tÝch nµy cho ta thÊy hiÖu qu¶ cña c«ng t¸c thu håi nî cña c«ng ty gi¶m so víi n¨m 2000. Ta cã thÓ thÊy sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2000 lµ 0.2 nh­ng 2001 l¹i gi¶m xuèng cßn 0.199, tuy nhiªn 2002 th× vßng quay nµy l¹i t¨ng lªnlµ 0.201. §iÒu nµy cho thÊy viÖc chñ ®éng trong viÖc tÝnh to¸n, ph©n tÝch sè liÖu chÝnh x¸c thêi gian thu nî nã sÏ gióp cho c«ng ty cã mét l­îng vèn nhÊt ®Þnh vµ chñ ®éng trong viÖc ®iÒu tiÕt vèn cho kÕ ho¹ch ®· ®Æt ra. Nh»m mét môc ®Ých duy nhÊt lµ mang l¹i hiÖu qu¶ lín vÒ kinh tÕ cho c«ng ty còng nh­ viÖc sö dông hiÖu qu¶ nguån vèn cña m×nh. 2.3: Nh÷ng h¹n chÕ vµ vÊn ®Ò cÇn ®Æt ra NÕu nh×n nhËn mét c¸ch kh¸ch quan qua c¸c chØ tiªu tæng hîp còng nh­ c¸c vÊn ®Ò cô thÓ ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. Chóng ta kh«ng thÓ phñ nhËn nh÷ng thµnh qu¶ mµ c¸n bé c«ng nh©n viªn còng nh­ ban l·nh ®¹o c«ng ty S«ng §µ 11 ®· t¹o dùng ®­îc. Sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña c«ng ty kh«ng nh÷ng ®¶m b¶o cho h¬n 2600 c¸n bé c«ng nh©n trong c«ng ty, ngoµi ra hµng n¨m c«ng ty cßn mang l¹i cho ng©n s¸ch nhµ n­íc mét kho¶ng kh¸ lín. Cã thÓ thÊy sù lín m¹nh cña c«ng ty víi b»ng chøng cô thÓ lµ t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty ®· ®­îc më réng vÒ ngµnh nghÒ còng nh­ quy m« kinh doanh. §iÒu nµy sÏ lµm cho ®êi sèng vËt chÊt, tinh thÇn cña c¸n bé c«ng nh©n viªn ngµy cµng ®­îc c¶i thiÖn. Tuy nhiªn ®Ó ®¶m b¶o cho quy tr×nh ph¸t triÓn còng nh­ ph¸t triÓn c¸c thµnh qu¶ ®· ®¹t ®­îc C«ng ty kh«ng thÓ kh«ng cñng cè vµ n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt kinh doanh. §Ó mét ®ång vèn cña m×nh khi mang ra thÞ tr­êng cã hiÖu qu¶ h¬n trong t­¬ng lai th× vÊn ®Ò c¬ b¶n lµ c«ng ty ph¶i ®­a ra ®­îc c¸c gi¶i ph¸p ®óng ®¾n ®Ó ph¸t huy c¸c thÕ m¹nh cña m×nh còng nh­ nh»m cã ®­îc sù ñng hé cña cÊp trªn bªn c¹nh ®ã th× c«ng ty ph¶i kh¾c phôc c¸c khã kh¨n vµ h¹n chÕ sao cho phï hîp víi t×nh h×nh míi. Ngoµi ra, C«ng ty ph¶i biÕt ph¸t huy c¸c thÕ m¹nh cña m×nh sao cho sö dông cã hiÖu qu¶ c¸c nguån vèn kinh doanh. - ThÞ tr­êng x©y dùng c¬ së h¹ tÇng ®ang ph¸t triÓn - Cã sù chØ ®¹o kÞp thêi vµ hiÖu qu¶ cña Tæng C«ng Ty S«ng §µ - §­îc thõa h­ëng nh÷ng thµnh qu¶ mµ c«ng ty, Tæng C«ng Ty ®· t¹o dùng - C¸c dù ¸n trong lÜnh vùc nµy ®ang ®­îc triÓn khai Bªn c¹nh ®ã th× c«ng ty còng gÆp ph¶i mét sè khã kh¨n t¸c ®éng ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. - C¸c c«ng tr×nh míi lu«n ®ßi hái c¸c ph­¬ng tiÖn m¸y mãc hiÖn ®¹i còng nh­ tr×nh ®é kü thuËt cao. C¸c ph­¬ng tiÖn cÇn ®­îc ®æi míi vµ chiÕm mét l­îng vèn rÊt lín cho qu¸ tr×nh nµy. ChÝnh v× vËy ®ßi hái c«ng Ty S«ng §µ 11 ph¶i cã c¸c ph­¬ng ¸n kinh doanh nh»m sö dông hiÖu qu¶ nguån vèn cña doanh nghiÖp Ch­¬ng 3 Nh÷ng ®Þnh h­íng cña c«ng ty trong thêi gian tíi 3.1: Hoµn c¶nh lÞch sö: N¨m 2003 cã thÓ coi lµ n¨m b¶n lÒ cña c¸c môc tiªu kinh tÕ x· héi 2001- 2010. Cã thÓ coi ®©y lµ c¬ héi ®Ó c¸c doanh nghiÖp trong n­íc cã kh¶ n¨ng còng nh­ ®iÒu kiÖn ®Ó ph¸t huy c¸c kh¶ n¨ng còng nh­ thÕ m¹nh cña m×nh. N¨m 2003 lµ n¨m mµ t×nh h×nh trong vµ ngoµi n­íc cã nhiÒu sù biÕn ®éng vÒ kinh tÕ còng nh­ chÝnh trÞ. Ta cã thÓ nhËn ra nÒn kinh tÕ thÕ giíi võa tr¶i qua mét thêi ®iÓm khã kh¨n cña nÒn kinh tÕ, cuéc khñng ho¶ng kinh tÕ toµn cÇu 1999-2001. §iÒu nµy ®· ¶nh h­ëng lín tíi nhÞp ®é t¨ng tr­ëng vµ ph¸t triÓn kinh tÕ, qua ®©y th× c¸c kÕ ho¹ch kinh tÕ, ph¸t triÓn vµ më réng quy m« ho¹t ®éng kinh doanh cña c¸c doanh nghiÖp. ChÝnh v× vËy, cã thÓ coi n¨m 2003 lµ thêi ®iÓm mµ c¸c quèc gia còng nh­ c¸c doanh nghiÖp lµm bµn ®¹p ®Ó v­ît qua thêi kú ¶m ®¹m cña nÒn kinh tÕ nh»m ph¸t triÓn ®i lªn vµ t¹o ra mét ®éng lùc cho nÒn kinh tÕ thÕ giíi ph¸t triÓn. Bªn c¹nh ®ã ta cã thÓ nhËn ra sù ph¸t triÓn chËm ch¹p cña nÒn kinh tÕ, ®iÒu nµy lµm cho c¸c nhµ ®Çu t­ thiÕu l¹c quan khi muèn ®Çu t­ vµo nÒn kinh tÕ hay lÜnh vùc nµo. §iÒu nµy nÕu kÐo dµi sÏ t¹o ra mét nÒn kinh tÕ ¶m ®¹m vµ thiÕu linh ho¹t, bªn c¹nh ®ã th× sù ph¸t triÓn sÏ ®i xuèng vµ tû lÖ thÊt nghiÖp sÏ gia t¨ng, ®êi sèng vËt chÊt sÏ gi¶m sót. NÕu ®iÒu nµy kÐo dµi th× sÏ lµm cho t×nh h×nh trÝnh trÞ kh«ng thÓ duy tr× nh­ hiÖn nay. ChÝnh v× vËy, ®ßi hái c¸c quèc gia trªn thÕ giíi còng nh­ trong khu vùc ph¶i cã c¸c biÖn ph¸p vµ cè g¾ng ®Ó v­ît qua thêi kú ¶m ®¹m nµy. NÒn kinh tÕ n­íc ta mÆc du chÞu ¶nh h­ëng cña khñng ho¶ng nµy rÊt Ýt nh­ng còng kh«ng n»m ngoµi cuéc khñng ho¶ng nµy, viÖc c¸c chØ tiªu kinh tÕ bÞ chËm l¹i rÊt nhiÒu so víi kÕ ho¹ch ®Æt ra. N­íc ta tham gia nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng chËm h¬n so víi c¸c n­íc trong khu vùc cho nªn ¶nh h­ëng cña khñng ho¶ng lµ rÊt thÊp nÕu kh«ng muèn nãi lµ kh«ng ®¸ng kÓ, nÕu nh×n vµo hiÖn thùc th× ®©y lµ ®iÒu kiÖn ®Ó nÒn kinh tÕ n­íc ta t¨ng tèc ®Ó tiÕn kÞp víi c¸c n­íc trong khu vùc. Ta cã thÓ th¸y sù t¨ng tr­ëng cña n­íc ta vÉn gi÷ ë møc ®é cao lµ 7.1% - 7.5% ®©y lµ mét chØ sè rÊt cao trong nÒn kinh tÕ thÕ giíi. §©y lµ ®iÒu kiÖn ®Ó ta ph¸t huy c¸c thÕ m¹nh vµ néi lùc thóc nh»m ®Èy nÒn kinh tÕ ®i lªn nh»m b¾t kÞp víi c¸c nÒn kinh tÕ trong khu vùc còng nh­ trªn thÕ giíi. Tuy nhiªn ¶nh h­ëng cña nã kh«ng ph¶i lµ kh«ng cã, khi kinh tÕ bÞ gi¶m sót th× sù tin t­ëng cña c¸c nhµ ®Çu t­ vµo nÒn kinh tÕ bÞ gi¶m sót ®i rÊt nhiÒu. ChÝnh v× vËy thêi ®iÓm nµy lµ thêi ®iÓm quyÕt ®Þnh ®Ó n­íc ta lÊy l¹i uy tÝn, còng nh­ nhÞp ®é t¨ng tr­ëng nh­ tr­íc kia ®Ó cã thÓ cã cuéc bøt ph¸ trong kinh tÕ nh»m rót ng¾n kho¶ng c¸ch víi nÒn kinh tÕ thÕ giíi ®Ó xøng ®¸ng víi tªn gäi cña c¸c nhµ kinh tÕ ®· ®Æt cho: §Êt n­íc æn ®Þnh vµ an toµn nhÊt thÕ giíi. Cïng víi toµn x· sù cè g¾ng héi th× c¸c doanh nghiÖp còng kh«ng n»m ngoµi cuéc, v× vËy c¸c doanh nghiÖp ph¶i tùc sù b¾t tay vµo tiÕn tr×nh héi nhËp nµy ®Æc biÖt ®©y lµ n¨m n­íc ta tham gia APTA. §©ylµ thêi ®iÓm mµ c¸c doanh nghiÖp n­íc ta ph¶i chÞu søc Ðp v× hµng ho¸ cña c¸c doanh nghiÖp trong khu vùc sÏ ®­îc ®­a vµo n­íc ta víi gi¸ rÎ do c¸c mÆt hµng ®ã sÏ kh«ng cßn ph¶i chÞu møc thuÕ nh­ tr­íc ®©y. VËy c¸c doanh nghiÖp ph¶i cã c¸c ph­¬ng ph¸p còng nh­ hiÖu qu¶ trong kinh doanh nh»m gi¶m gi¸ thµnh còng nh­ t¨ng chÊt l­îng cña s¶n phÈm nh»m tr¸nh bÞ thÊt b¹i ngay t¹i s©n nhµ. 3.2: §Þnh h­íng ph¸t triÓn cña c«ng ty trong thêi gian tíi: 3.2.1: Nh÷ng thuËn lîi vµ khã kh¨n trong thêi gian tíi: NÕu nh×n nhËn mét c¸ch kh¸ch quan qua c¸c chØ tiªu tæng hîp còng nh­ c¸c vÊn ®Ò cô thÓ ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty. Chóng ta kh«ng thÓ phñ nhËn nh÷ng thµnh qu¶ mµ c¸n bé c«ng nh©n viªn còng nh­ ban l·nh ®¹o C«ng ty S«ng §µ 11. Sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña C«ng ty kh«ng nh÷ng ®¶m b¶o cho h¬n 2600 c¸n bé c«ng nh©n trong c«ng ty, ngoµi ra hµng n¨m c«ng ty cßn mang l¹i cho ng©n s¸ch nhµ n­íc mét kho¶n kh¸ lín. Cã thÓ thÊy sù lín m¹nh cña C«ng ty víi b»ng chøng cô thÓ lµ t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty ®· ®­îc më réng vÒ ngµnh nghÒ còng nh­ quy m« kinh doanh. §iÒu nµy sÏ lµm cho ®êi sèng vËt chÊt, tinh thÇn cña c¸n bé c«ng nh©n viªn ngµy cµng ®­îc c¶i thiÖn. Tuy nhiªn ®Ó ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh ph¸t triÓn còng nh­ ph¸t triÓn c¸c thµnh qu¶ ®· ®¹t ®­îc C«ng ty kh«ng thÓ kh«ng cñng cè vµ n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt kinh doanh. §Ó mét ®ång vèn cña m×nh khi mang ra thÞ tr­êng cã hiÖu qu¶ h¬n trong t­¬ng lai th× vÊn ®Ò c¬ b¶n lµ c«ng ty ph¶i ®­a ra ®­îc c¸c gi¶i ph¸p ®óng ®¾n ®Ó ph¸t huy c¸c thÕ m¹nh cña m×nh còng nh­ nh»m cã ®­îc sù ñng hé cña cÊp trªn bªn c¹nh ®ã th× c«ng ty ph¶i kh¾c phôc c¸c khã kh¨n vµ h¹n chÕ sao cho phï hîp víi t×nh h×nh míi. Ngoµi ra, C«ng ty ph¶i biÕt ph¸t huy c¸c thÕ m¹nh cña m×nh sao cho sö dông cã hiÖu qu¶ c¸c nguån vèn kinh doanh. - ThÞ tr­êng x©y dùng c¬ së h¹ tÇng ®ang ph¸t triÓn - Cã sù chØ ®¹o kÞp thêi vµ hiÖu qu¶ cña Tæng C«ng Ty S«ng §µ - §­îc thõa h­ëng nh÷ng thµnh qu¶ mµ c«ng ty, Tæng c«ng ty ®· t¹o dùng - C¸c dù ¸n trong lÜnh vùc nµy ®ang ®­îc triÓn khai Bªn c¹ch ®ã th× c«ng ty còng gÆp ph¶i mét sè khã kh¨n t¸c ®éng ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. - C¸c c«ng tr×nh míi lu«n ®ßi hái c¸c ph­¬ng tiÖn m¸y mãc hiÖn ®¹i còng nh­ tr×nh ®é kü thuËt cao. C¸c ph­¬ng tiÖn cÇn ®­îc ®æi míi vµ chiÕm mét l­îng vèn rÊt lín cho qu¸ tr×nh nµy. 3.3.2: KÕ ho¹ch s¶n suÊt kinh doanh cña C«ng ty trong thêi gian tíi: Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng mçi doanh nghiÖp ®Òu chän cho m×nh mét h­íng ®i còng nh­ ph­¬ng ph¸p kinh doanh phï hîp nh»m ®¸p øng ®­îc nhu cÇu cña thÞ tr­êng tr¸nh viÖc tù m×nh lo¹i m×nh ra khái nÒn kinh tÕ s«i ®éng nµy. Cïng víi ®µ ph¸t triÓn cña nÒn kinh tÕ Tæng c«ng ty s«ng §µ nãi chung còng nh­ C«ng ty S«ng §µ 11 nãi riªng ®· ®­a ra biÖn ph¸p vÒ kÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh cô thÓ nh»m ®¸p øng ®­îc nhu cÇu cña thÞ tr­êng còng nh­ sö dông cã hiÖu qu¶ nguån vèn cña doanh nghiÖp vµ mang l¹i hiÖu qu¶ cao nhÊt trong kinh doanh. C«ng ty S«ng ®µ 11 quyÕt t©m thùc hiÖn chÝnh s¸ch ®æi míi nhµ n­íc cña nhµ n­íc còng nh­ c¸c ph­¬ng h­íng ph¸t triÓn cña Tæng c«ng ty trong thêi gian tíi. Víi ®éi ngò c¸n bé c«ng nh©n viªn lµnh nghÒ vµ ®· tr¶i qua c¸c c«ng tr×nh lín nh­: Thuû ®iÖn Nµ L¬i, nhµ m¸y thuû ®iÖn RYNINH II... nã sÏ lµ thÕ m¹nh ®Ó c«ng ty cã kh¶ n¨ng ®¸p øng ®­îc c¸c c«ng tr×nh phøc t¹p trong t­¬ng lai. Trong kÕ häch 2001-2005 C«ng ty ®· ®­a ra c¸c ph­¬ng h­íng ph¸t triÓn trong t­¬ng lai cña m×nh. * Ph­¬ng h­íng: X©y dùng vµ p¸t triÓn C«ng ty trë thµnh mét ®¬n vÞ m¹nh, lÊy hiÖu qu¶ kinh tÕ, x· héi lµm th­íc ®o chñ yÕu cho sù ph¸t triÓn bÒn v÷ng . Thùc hiÖn ®a d¹ng ho¸ nghµnh nghÒ, s¶n phÈm ®a d¹ng ho¸ trªn c¬ së duy tr× vµ ph¸t triÓn nghµnh nghÒ x©y l¾p ®iÖn, n­íc, l¾p m¸y truyÒn thèng ®Ó ®¶m b¶o C«ng ty lµ mét nhµ thÇu m¹nh cã kh¶ n¨ng nhËn thÇu x©y l¾p chän gãi c¸c c«ng tr×nh theo chuyªn nghµnh vµ lµ nhµ nhËn thÇu chÝnh. Gi¶m dÇn, tíi viÖc chÊm røt viÖc thuÇn tuý nhËn thÇu nh©n c«ng. Ph¸t huy cao ®é mäi nguån lùc ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh, gi¶i quyÕt ®ñ viÖc lµm vµ kh«ng ngõng n©ng cao ®êi sèng vËt chÊt, tinh thÇn cho ng­êi lao ®éng. Bªn c¹nh ®ã c«ng ty x©y dùng ®éi ngò c¸n bé c«ng nh©n viªn cã tr×nh ®é chuyªn m«n, kü thuËt cao. PhÊn ®Êu v× sù ph¸t triÓn bÒn v÷ng cña C«ng ty S«ng §µ 11 gãp phÇn ®­a Tæng C«ng Ty S«ng §µ thµnh mét tËp ®oµn kinh tÕ lín trong n­íc còng nh­ trªn thÕ giíi. * Môc Tiªu: C«ng ty s«ng §µ 11 lu«n phÊn ®Êu ®Ó trë thµnh mét c«ng ty m¹nh trong Tæng C«ng Ty s«ng §µ, v× vËy C«ng ty phÊn ®Êu tæng gi¸ trÞ s¶n xuÊt kinh doanh gi÷ tèc ®é ph¸t triÓn b×nh qu©n hµng n¨m 25% - 30%. §Õn n¨m 2005 ®¹t gi¸ trÞ 230 Tû ®ång. -Hoµn thµnh ®óng tiÕn ®é c¸c c«ng tr×nh träng ®iÓm cña Tæng C«ng ty giao . - Ph¸t triÓn nghµnh nghÒ l¾p m¸y thµnh chuyªn nghµnh cña C«ng ty cã n¨ng lùc l¾p ®Æt c¸c Nhµ m¸y thuû ®iÖn c«ng suÊt ®Õn 150 MW. Cã n¨ng lùc c¹nh tranh víi thÞ tr­êng l¾p m¸y trong n­íc. - Ph¸t triÓn vèn s¶n xuÊt kinh doanh. PhÊn ®Êu ®Õn n¨m 2005 vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty lµ trªn 478 tû ®ång. §¶m b¶o vèn vay trung dµi h¹n ®óng kú. Lîi nhuËn: - Víi b×nh qu©n vÒ x©y l¾p ®¹t 2.5% doanh thu, lîi nhuËn cña c«ng nghiÖp tõ 0.8%- 1% trªn doanh thu, ®Õn n¨m 2005 ®¹t trªn 8.6 tû ®ång. C¸c kho¶n nép nhµ n­íc : C¸c kho¶n nép nhµ n­íc víi tèc ®é t¨ng trªn20% ®Õn n¨m 2005 c¸c kho¶n nép ng©n s¸ch nhµ n­íc ®¹t trªn 8.6 tû ®ång. Thu nhËp cña c¸n bé c«ng nh©n viªn c«ng ty: Thu nhËp b×nh qu©n cña mçi c¸n bé c«ng nh©n viªn tõ 850.000® \ ng­êi \ th¸ng vµo n¨m 2001 lªn 2.500.000®\ ng­êi \ n¨m 2005. Tèc ®é t¨ng b×nh qu©n trªn 20% n¨m. * X©y dùng ®éi ngò c¸n bé qu¶n lý n¨ng ®éng cã tr×nh ®é cao, uy tÝn trªn thÞ tr­êng. X©y dùng mét tËp thÓ c«ng nh©n cã tay nghÒ v÷ng vµng, cã t¸c phong s¶n xu©t c«ng nghiÖp ®¸p øng ®­îc nhu cÇu cña thÞ tr­êng. *Mét sè chØ tiªu cô thÓ chñ yÕu ®Õn n¨m 2005 B¶ng thèng kª c¸c kÕ ho¹ch ®Õn 2005 §¬n vÞ: TriÖu ®ång STT C¸c chØ tiªu chñ yÕu N¨m 2003 N¨m 2004 N¨m 2005 I Tæng gi¸ trÞ SXKD 250.000 290.000 320.000 Tèc ®é t¨ng tr­ëng (%) 132% 121% 112% 1 Gi¸ trÞ KD x©y l¾p 173.573 203.763 227.553 2 Gi¸ trÞ SXCN 60.230 65.550 69.100 3 Gi¸ trÞ KDSP, b¸nSPPVXD 5.746 5.026 6.576 4 Gi¸ trÞ KD vËt t­, ®iÖn 10.450 15.660 16.770 ii Tæng gi¸ trÞ ®Çu t­ 211.080 67.530 18.455 Gi¸ trÞ TCT ®Çu t­&bµn giao SP 185.000 Gi¸ trÞ c«ng ty ®Çu t­ 180.913 67.530 18.455 iii C¸c chØ tiªu tµi chÝnh 1 Tæng doanh sè b¸n hµng 241.015 288.550 322.250 2 Lîi nhuËn thùc hiÖn 6.894 7.722 8.618 3 C¸c kho¶n nép Nhµ n­íc 9.706 11.419 12.735 4 Vèn kinh doanh 526.875 532.683 478.434 - Vèn ng©n s¸ch 7.489 8.120 8.626 - Vèn tù bæ sung 3.997 4.203 4.399 -vèn tÝn dông hay huy ®éng kh¸c 515.389 520.385 474.407 5 Sè tiÒn khÊu hao TSC§ 55.807 62.560 64.406 6 TSC§ ®Õn cuèi n¨m - Nguyªn gi¸ TSC§ ®Õn cuèi n¨m 558.075 625.605 644.218 -Gi¸ trÞ TSC§ cßn l¹i ®Õn cuèi n¨m 471.503 482.728 443.218 Vi Lao ®éng vµ tiÒn l­¬ng Tæng sè CBCNV 2350 2700 3000 L­¬ng BQ \ ng­êi \ th¸ng 1500 1800 2000 Nguån: b¸o c¸o t×nh h×nh triÓn khai thùc hiÖn s¾p xÕp vµ ®æi míi DN 3.3:Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qña sö dông vèn t¹i Cty S«ng §µ 11 HiÖn nay ®Êt n­íc ta ®ang tiÕn hµnh c«ng nghiÖp ho¸ hiÖn ®¹i ho¸, nhu cÇu x©y dùng c¬ së vËt chÊt hÕt søc cÇn thiÕt, nhÊt lµ x©y dùng hÖ thèng cÇu ®­êng giao th«ng, hÖ thèng l­íi ®iÖn tõ 0.4- 500 KV, hÖ thèng cÊp vµ tho¸t n­íc ®« thÞ... Trªn c¬ së 40 n¨m h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn C«ng ty S«ng ®µ 11 ®· tham gia x©y l¾p hµng ngµn Km ®­êng d©y t¶i ®iÖn tõ 0.4 ®Õn 500 KV, l¾p ®¹t hµng tr¨m tr¹m biÕn ¸p tõ 50 ®Õn 125.000 KVA, hµng ngµn Km ®­êng èng cÊp tho¸t n­íc qua ®ã C«ng ty ®· tÝch luü ®­îc nhiÒu kinh nghiÖm. Ch×nh v× vËy C«ng ty còng cÇn ph¸t huy c¸c thÕ m¹nh cña m×nh nh»m t¹o ra mét ®éng lùc tèt cho nÒn kinh tÕ. 3.3.1: Doanh nghiÖp: 3.3.1.1: N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh: - VÊn ®Ò khai th¸c vµ t¹o lËp vèn cè ®Þnh: nguån vèn ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh ph¶i lµ nguån vèn cã tÝnh chÊt th­êng xuyªn vµ l©u dµi.V× vËy, tr­íc hÕt ta ph¶i c¨n cø vµo kh¶ n¨ng sö dông quü ®Çu t­ ph¸t triÓn, quü khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh v× ®©y lµ nguån vèn tù cã cña doanh nghiÖp, cã thÓ coi chi phÝ sö dông vèn b»ng kh«ng. - Riªng ®èi c¸c nguån vèn khÊu hao, trong khi ch­a cã nhu cÇu ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh Nhµ n­íc ®· cho phÐp ®­îc chñ ®éng sao cho nã cã hiÖu qu¶ cao nhÊt. Do vËy doanh nghiÖp còng cÇn tËn dông triÖt ®Ó nguån vèn nµy, tÝnh to¸n chÝnh x¸c thêi gian nguån vèn nhµn rçi, thêi ®iÓm ph¸t sinh nhu cÇu ®Çu t­ t¸i s¶n xuÊt tµi s¶n cè ®Þnh ®Ó sö dông nguån vèn khÊu hao vµo môc ®Ých kh¸c trong ph¹m vi cho phÐp, c©n ®èi gi¶m viÖc vay vèn ng©n hµng cho nh÷ng môc ®Ých nµy, tõ ®ã gi¶m chi phÝ l·i vay ph¶i tr¶. - Tuy nhiªn, kh¶ n¨ng vèn tù cã cña cña doanh nghiÖp lµ cã h¹n, nªn khi doanh nghiÖp muèn më réng s¶n suÊt th× viÖc huy ®éng nguån vèn tõ bªn ngoµi lµ ®iÒu kh«ng thÓ tr¸nh khái. Nh­ng theo lý luËn cña c¸c nhµ kinh tÕ còng nh­ theo kinh nghiÖm cña nh÷ng ng­êi qu¶n lý th× ®Ó ®¶m b¶o nguån vèn cho kinh doanh còng nh­ ®Ó æn ®Þnh, th­êng xuyªn l©u dµi cña vèn cè ®Þnh, doanh nghiÖp nªn vay dµi h¹n lín h¬n chi phÝ sö dông vèn ng¾n h¹n. Nh­ng trong bèi c¶nh nÒn kinh tÕ hiÖn nay còng ng­ c¸c chÝnh s¸ch cña ®¶ng vµ nhµ n­íc lµ kÝch cÇu vµ khuyÕn khÝch ®Çu t­ cña nhµ n­íc vµ mét sè chÝnh s¸ch ­u ®·i ®Ó c¹nh tranh gi÷a c¸c ng©n hµng, mét sè ng©n hµng nh­ Ng©n Hµng §Çu T­ hay Ng©n Hµng N«ng ngiÖp vµ Ph¸t triÓn N«ng th«n.... th× l·i xuÊt cho vay dµi h¹n còng t­¬ng ®­¬ng víi l·i suÊt cho vay ng¾n h¹n. ChÝnh vËy, doanh nghiÖp còng cÇn ph¶i biÕt tËn dông nh÷ng chÜnh s¸ch ­u ®·i nµy ®Ó lùa chän mét ng©n hµng thÝch hîp cho m×nh. - Trong qu¶n lý vµ sö dông vèn cè ®Þnh: §Ó sö dông cã hiÖu qu¶ vèn cè ®Þnh trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, th­êng xuyªn cÇn thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p ®Ó kh«ng chØ b¶o toµn mµ cßn ph¸t triÓn ®­îc nguån vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp sau mçi chu kú kinh doanh. Thùc chÊt lµ doanh nghiÖp ph¶i lu«n ®¶m b¶o vµ duy tr× mét l­îng vèn cè ®Þnh ®Ó kÕt thóc mét vßng tuÇn hoµn, b»ng nguån vèn nµy doanh nghiÖp cã thÓ thu håi vµ ph¸t triÓn ®­îc l­îng vèn nhÊt ®Þnh nh»m cã kh¶ n¨ng vÒ tµi chÝnh cho viÖc ®Çu t­ vµ mua s¾m trang thiÕt bÞ míi dïng cho chu kú kinh doanh sau. C«ng ty cÇn ph¶i ®¸nh gi¸ ®óng nguyªn nh©n dÉn tÝnh tr¹ng kh«ng b¶o toµn vµ ph¸t triÓn ®­îc cña nguån vèn ®Ó cã thÓ ®­a ra c¸c biÖn ph¸p còng nh­ ph­¬ng h­íng cô thÓ ®Ó gi¶i quyÕt t×nh tr¹ng nµy. Qua ®©y ta cã thÓ nªu ra mét sè gi¶i ph¸p cho vÊn ®Ò nµy: - Ph¶i ®¸nh gi¸ ®óng gi¸ trÞ cña tµi s¶n cè ®Þnh, t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi ®Ó ph¶n ¸nh chÝnh x¸c vµ kÞp thêi t×nh h×nh biÕn ®éng cña vèn cè ®Þnh, quy m« vèn ph¶i b¶o toµn. §iÒu chØnh kÞp thêi ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi ®Ó tÝnh ®ñ chi phÝ khÊu hao, kh«ng ®Ó mÊt vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp. Cã thÓ ®¸nh gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp theo nguyªn gi¸, theo gi¸ trÞ kh«i phôc ( ®¸nh gi¸ l¹i khi cã yªu cÇu cña nhµ n­íc hoÆc khi mang tµi s¶n cña doanh nghiÖp ®i gãp vèn liªn doanh ) vµ ®¸nh gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh theo gÝa trÞ cßn l¹i: + X¸c ®Þnh ®óng thêi gian sö dông cña tµi s¶n cè ®Þnh ®Ó x¸c ®Þnh ®óng møc khÊu hao thÝch hîp nh»m kh«ng mang l¹i thiÖt thßi cho doanh nghiÖp, kh«ng ®Ó mÊt vèn vµ h¹n chÕ tèi ®a ¶nh h­ëng bÊt lîi cña hao mßn tµi s¶n v« h×nh. + Chó träng ®æi míi trang thiÕt bÞ, ph­¬ng ph¸p còng nh­ c«ng nghÖ s¶n xuÊt, ®ång thêi n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh hiÖn cã cña doanh nghiÖp c¶ vÒ thêi gian vµ c«ng suÊt. KÞp thêi thanh lý c¸c tµi s¶n cè ®Þnh kh«ng cÇn dïng hoÆc lµ ®· h­ háng, kh«ng dù tr÷ qua møc tµi s¶n cè ®Þnh ch­a cÇn dïng. NÕu doanh ngiÖp lµm tèt c«ng viÖc nµy th× nã sÏ mang l¹i hiÖu qña cho doanh nghiÖp v× doanh nghiÖp sÏ kh«ng bÞ ø däng vèn trong thêi gian dµi. §Ó thùc hiÖn tèt c¸c vÊn ®Ò nµy th× ®ßi hái doanh nghiÖp ph¶i gi¶i quyÕt hµng lo¹t c¸c vÊn ®Ò trong viÖc tæ chøc qu¸ tr×nh s¶n suÊt, lao ®éng, cung øng vµ dù tr÷ vËt t­ s¶n xuÊt, c¸c biÖn ph¸p gi¸o dôc vµ khuyÕn khÝch kinh tÕ ®èi víi ng­êi lao ®éng. + Thùc hiÖn tèt chÕ ®é b¶o d­ìng, söa ch÷a dù phßng tµi s¶n cè ®Þnh kh«ng ®Ó xÈy ra t×nh tr¹ng tµi s¶n cè ®Þnh bÞ h­ háng tr­íc thêi h¹n hoÆc h­ háng bÊt th­êng g©y ra t×nh tr¹ng doanh nghiÖp ph¶i ngõng s¶n xuÊt. Trong tr­êng hîp tµi s¶n cè ®Þnh ph¶i tiÕn hµnh söa ch÷a lín doanh nghiÖp cÇn c©n nh¾c vµ tÝnh to¸n kü hiÖu qu¶ cña nã. + Doanh nghiÖp cÇn ph¶i chñ ®éng trong viÑc thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p phßng ngõa trong kinh doanh ®Ó tr¸nh g©y tæn thÊt cho nguån vèn cña doanh nghiÖp. ChÝnh v× vËy doanh nghiÖp cÇn cã c¸c biÖn ph¸p ®Ó gi¶m thÊp nhÊt thiÖt h¹i vÒ vèn cho doanh nghiÖp nh­: Mua b¶o hiÓm tµi s¶n cè ®Þnh, lËp quü dù phßng tµi chÝnh... Th­êng xuyªn ph¶i nh¾c nhë ng­êi lao ®éng trong viÖc ®¶m b¶o an toµn lao ®éng còng nh­ ph¶i cã tr¸ch nhiÖm trong viÖc b¶o qu¶n tµi s¶n cho doanh nghiÖp. 3.3.1.2: N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng Qua ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông nguån vèn l­u ®éng cña C«ng ty trong thêi gian qua cã thÓ cho ta thÊy nhu cÇu vÒ vèn l­u ®éng cña c«ng ty lµ rÊt lín tuy nhiªn vèn l­u ®éng th­êng xuyªn cña doanh nghiÖp th­êng kh«ng ®¸p øng ®ñ nhu cÇu cña doanh nghiÖp. Do vËy, C«ng ty ph¶i th­êng xuyªn huy ®éng nguån vèn tõ bªn ngoµi ®Ó trang tr¶i cho c¸c kÕ ho¹ch cña c«ng ty. Tuy nhiªn nÕu møc vèn l­u ®éng thiÕ hôt sÏ g©y nªn t×nh tr¹ng c«ng nî lín, v©y doanh nghiÖp ph¶i lµm g× ®Ó cã ®­îc c¸c chÝnh s¸ch phï hîp trong viÖc ph©n phèi nguån vèn sao cho hîp lý. ChÝnh v× vËy C«ng ty cÇn x©y dùng mét ®Þnh møc vèn l­u ®éng phï hîp víi thùc tr¹ng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp kh«ng g©y ra t×nh tr¹ng thiÕu vèn l­u ®éng. Trong khi vèn l­u ®éng cña C«ng ty bÞ thiÕu hôt th× c«ng ty vÉn bÞ mét sè kh¸ch hµng chiÕm dông mét l­îng vèn ®iÒu nµy nÕu kh«ng ®­îc gi¶i quyÕt hîp lý th× thiÖt h¹i cña c«ng ty lµ rÊt lín. VËy c«ng t¸c thu håi vèn cÇn ®­îc thùc hiÖn nghiªm tóc vµ tÝch cùc. Bªn c¹nh ®ã th× doanh nghiÖp còng cÇn ph¶i c©n nh¾c ®èi víi tõng kh¸ch hµng ®Ó cã biÖn ph¸p sao cho cã ®­îc nguån vèn thÝch hîp cho doanh nghiÖp. Tr¸nh t×nh tr¹ng kh¸ch hµng nµo còng lµ con nî lín cña C«ng ty. §Ó cã chÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng m¹i hîp lý doanh nghiÖp cÇn thÈm ®Þnh kü møc ®é rñi ro hay uy tÝn cña kh¸ch hµng. Bªn c¹nh ®ã cÇn ph¶i tÝnh to¸n xem nÕu bÞ chiÕm dông vèn nh­ vËy th× doanh nghiÖp cã ®­îc lîi g× tõ ®iÒu ®ã kh«ng. §Ó ®¸nh gi¸ ®­îc møc ®é rñi ro khi doanh nghiÖp ®Çu t­ vµo vÊn ®Ò nµo ®ã th× doanh nghiÖp cÇn xem xÐt trªn mét sè khÝa c¹nh nh­ møc ®é uy tÝn cña kh¸ch hµng còng nh­ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp ®ã...Nh×n chung th× c¸c ®iÒu kiÖn ®ã, th× doanh nghiÖp cã thÓ sö dông mét sè th«ng sè kü thuËt sau: - Sè l­îng s¶n phÈm dù kiÕn tiªu thô - C¸c kho¶n gi¶m gi¸ chÊp nhËn - C¸c kho¶n chi phÝ ph¸t sinh thªm cho viÖc t¨ng c¸c kho¶n nî - Dù ®o¸n c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch - Gi¸ b¸n s¶n phÈm ... ... §ång thêi vèn l­u ®éng trong kh©u dù tr÷ còng lµm cho hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng gi¶m ®i . Bªn c¹nh ®ã c¸c kÕ ho¹ch kinh tÕ n¨m sau cÇn ®­îc c«ng ty th«ng qua víi c¸c chØ tiªu cô thÓ tr¸nh t×nh tr¹ng thiÕu hôt nguån vèn. Tãm l¹i qua viÖc ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ cho thÊy t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh t¹i C«ng ty S«ng §µ 11 ®· cã sù tiÕn triÓn tèt. §iÒu nµy cÇn ®­îc gi÷ v÷ng vµ ph¸t huy trong nh÷ng n¨m tíi. §ång thêi C«ng ty còng cÇn ph¶i n¾m b¾t nh÷ng yÕu tè ¶nh h­ëng ®Õn ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh ®Ó cã c¸c chÝnh s¸ch còng nh­ biÖn ph¸p thÝch hîp ®Ó tËn dông còng nh­ tr¸nh tÝnh tr¹ng kh«ng tèt cho nguån vèn cña doanh nghiÖp. Mét ®iÒu quan träng lµ khi thùc hiÖn c¸c gi¶i ph¸p ®ã th× c«ng ty còng cÇn ph¶i tÝnh to¸n còng nh­ c©n nh¾c sao cho chi phÝ bá ra phï hîp víi ®iÒu kiÖn tµi chÝnh cña m×nh vµ mang l¹i hiÖu qu¶ cao cho doanh nghiÖp. 3.3.2: VÒ phÝa Nhµ N­íc: - M«i tr­êng ph¸p luËt: Mçi doanh nghiÖp khi thµnh lËp ®Òu cÇn tíi m«i tr­êng ph¸p luËt trong ph¹m vi ngµnh nghÒ cña doanh ngiÖp chÝnh v× vËy cã thÓ thÊy m«i tr­êng ph¸p luËt lµ tiÒn ®Ò cho sù æn ®Þnh x· héi vµ ph¸t triÓn kinh tÕ. Mét hÖ thèng ph¸p luËt ®Çy ®ñ chÆt chÏ, thèng nhÊt vµ æn ®Þnh sÏ lµ tiÒn ®Ò ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn cho nÒn kinh tÕ ph¸t triÓn vµ hoµ nhËp víi nÒn kinh tÕ thÕ giíi. - Trong nÒn kinh tÕ s«i ®éng nhiÒu thµnh phÇn nh­ hiÖn nay, Nhµ n­íc cã chñ tr­¬ng thùc hiÖn sù b×nh ®¼ng trong kinh doanh kh«ng ph©n biÖt doanh nghiÖp t­ nh©n hay doanh nghiÖp nhµ n­íc nh»m t¹o ra sù c¹nh tranh b×nh ®¼ng lµnh m¹nh, lµm ®éng lùc thóc ®Èy nÒn kinh tÕ ®i lªn. Do vËy, Nhµ n­íc ph¶i kh«ng ngõng c¶i tiÕn bé m¸y còng nh­ hoµn thiÖn hÖ thèng luËt ph¸p, ®Æc biÖt lµ luËt kinh tÕ nh»m t¹o sù liªn hoµn trong c¸c tæ chøc kimh tÕ nh­: gi÷a c¸c doanh nghiÖp víi c¸c tæ chøc kinh tÕ trong n­íc hay c¸c tæ chøc n­íc ngoµi. - §ång thêi, Nhµ n­íc còng cÇn cã c¸c biÖn ph¸p hç trî C«ng ty trong viÖc thu håi c¸c kho¶n nî khã ®ßi, c¸c kho¶n thu qu¸ h¹n.. nã cã thÓ ®­îc thÓ hiÖn b»ng c¸c v¨n b¶n d­íi luËt. Nh÷ng ®iÒu nµy gióp cho doanh nghiÖp cã thÓ chñ ®éng ®­îc nguån vèn cña m×nh trong kinh doanh. - C¬ chÕ chÝnh s¸ch qu¶n lý: T¹o ®iÒu kiÖn trong viÖc huy ®éng vµ sö dông vèn trong c¸c doanh nghiÖp. Nhµ n­íc lµ ng­êi n¾m gi÷ vai trß quan s¸t cÇn thùc hiÖn mét sè c«ng viÖc nh­: triÓn khai viÖc ®¸nh gi¸ hÖ sè tÝn nhiÖm ®èi víi c¸c doanh nghiÖp, tõ ¸p dông nh÷ng ­u ®·i víi c¸c møc ®é kh¸c nhau ®èi víi tõng doanh nghiÖp, nh÷ng doanh nghiÖp cã hÖ sè tÝn nhiÖm cao sÏ ®­îc sù ­u tiªn trong vÊn ®Ò vay vèn nh»m ®¶m b¶o ®­îc sè vèn cÇn thiÕt trong kinh doanh. §iÒu nµy ®­îc biÓu hiÖn qua hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp hay tÝnh kh¶ thi cña c¸c c«ng tr×nh hay dù ¸n ®Çu t­. ViÖc xem xÐt tÝnh hiÖu qu¶ vµ kh¶ n¨ng chi tr¶ cña c¸c doanh nghiÖp ®èi víi c¸c dù ¸n lµ yªu cÇu cÇn thiÕt ®èi víi c¸c doanh nghiÖp ®Æc biÖt lµ c¸c doanh nghiÖp nh­ C«ng ty s«ng §µ 11 khi mµ c¸c dù ¸n víi mét sè vèn ®Çu t­ rÊt cao. Bªn c¹nh ®ã th× nhµ n­íc còng nªn thµnh lËp c¸c ban thanh tra, kiªm tra c¸c dù ¸n nh»m t¹o ra mét tiÒn lÖ tèt cho nguån vèn lµ ®­îc sö dông ®óng môc ®Ých vµ hiÖu qu¶. Ngoµi ra th× Nhµ n­íc còng cÇn x©y dùng nh÷ng nguyªn t¾c trong viÖc tæ chøc thñ tôc hµnh chÝnh sao cho gän, nhanh vµ ®óng luËt ph¸p. §iÒu nµy sÏ t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c doanh nghiÖp thuËn lîi khi muèn më réng hay ®Çu t­ vµo lÜnh vùc kinh doanh. KÕt LuËn N»m trong khu vùc Ch©u ¸- Th¸i B×nh D­¬ng, mét khu vùc kinh tÕ thuéc vµo lo¹i ph¸t triÓn n¨ng ®éng nhÊt thÕ giíi, ViÖt Nam ®ang ë trong qu¸ tr×nh giao l­u vµ héi nhËp víi c¸c nÒn kinh tÕ trong khu vùc còng nh­ trªn thÕ giíi. Sù héi nhËp nµy, mét mÆt thóc ®Èy nÒn kinh tÕ n­íc ta ph¸t triÓn nh­ng mÆt kh¸c l¹i ®Æt c¸c doanh nghiÖp n­íc ta, nhÊt lµ c¸c doanh nghiÖp x©y dùng ph¶i cã sù ®æi míi còng nh­ lín m¹nh ®Ó ®¸p øng ®­îc víi nhu cÇu cña sù ®æi míi cña ®Êt n­íc. Còng qua ®©y ta cã thÓ thÊy tÇm quan träng cña nguån vèn trong thêi kú hiÖn nay, nÕu thiÕu vèn c¸c doanh nghiÖp gÆp khã kh¨n trong viÖc ®Çu t­ më réng vµ ph¸t triÓn nghµnh nghÒ kinh doanh. C«ng ty S«ng §µ 11 lµ mét trong c¸c doanh nghiÖp trùc thuéc Tæng C«ng Ty S«ng §µ , mét ®¬n vÞ chuyªn trong lÜnh vùc x©y dùng c¸c c«ng tr×nh thuû ®iÖn võa vµ nhá ®· ph¸t huy hÕt kh¶ n¨ng cña m×nh trong c«ng cuéc ®æi míi, ph¸t triÓn kinh tÕ. Tuy nhiªn trong nh÷ng th¬i gian qua C«ng ty ®· gÆp kh«ng Ýt khã kh¨n vµ lu«n ph¶i ®èi mÆt víi nh÷ng thö th¸ch víi nh÷ng nç lùc cña m×nh, C«ng ty S«ng §µ 11 ®· tõng b­íc kh¾c phôc khã kh¨n, ph¸t huy s·ng t¹o, huy ®éng tiÒm n¨ng s½n cã cïng víi tinh thÇn quyÕt t©m cña toµn bé c¸n bé c«ng nh©n viªn trong C«ng ty nªn b­íc ®Çu ®· v­¬n lªn kh¼ng ®Þnh m×nh trªn thÞ tr­êng, hoµn thµnh tèt nhiÖm vô cña §¶ng vµ Nhµ N­íc giao phã. C«ng ty mét mÆt ®· thùc hiÖn tèt c¸c nghÜa vô ®èi víi Nhµ n­íc, mét mÆt lu«n thùc hiÖn tèt c«ng t¸c kinh doanh vµ b¶o toµn vèn ®ång thêi ®¶m b¶o viÖc lµm vµ møc l­¬ng ®Çy ®ñ cho c¸n bé c«ng nh©n viªn cña C«ng ty. Trong thêi gian thùc tËp t¹i C«ng ty, ®­îc sù gióp ®ì tËn t×nh cña c¸n bé l·nh ®¹o trong C«ng ty cïng c¸c phßng ban nghiÖp vô ®Æc biÖt lµ c¸c C« Chó trong phßng tµi chÝnh – kÕ to¸n, t«i ®· häc hái vµ tÝch luü ®­îc nhiÒu kinh nghiÖm còng nh­ kiÕn thøc quý b¸u. §ång thêi còng trong thêi gian nµy ®­îc sù gióp ®ì vµ h­íng dÉn tËn t×nh cña c¸c thÇy c« gi¸o trong khoa ®Æc biÖt lµ thÇy gi¸o TS - Lª Danh Tèn, t«i ®· hoµn thµnh chuyªn ®Ò tèt nghiÖp nµy. Do thêi thùc tËp cã h¹n, kiÕn thøc cßn h¹n chÕ nªn chuyªn ®Ò kh«ng tr¸ch khái c¸c thiÕu sãt. V× vËy, t«i rÊt mong ®­îc sù ®ãng gãp cña c¸c thÇy c« còng nh­ c¸c b¹n quan t©m tíi ®Ò tµi nµy. Cuèi cïng t«i xin c¸m ¬n sù gióp ®ì cña toµn bé c¸c C«, Chó trong C«ng ty S«ng §µ 11, c¸m ¬n sù gióp ®ì cña c¸c thÇy c« gi¸o. T«i xin chóc C«ng ty S«ng §µ 11 m·i ph¸t triÓn ®Ó trë thµnh mét doanh nghiÖp lín m¹nh, xøng ®¸ng víi lµ ®¬n vÞ hµng ®Çu trong x©y dùng thuû ®iÖn, ®ång thêi lµ niÒm tù hµo cña nghµnh x©y l¾p ViÖt Nam Hµ Néi, Ngµy.... ...Th¸ng... ...N¨m Ng­êi viÕt chuyªn ®Ò NguyÔn Kh¾c Quang Tµi liÖu tham kh¶o 1: Lý thuyÕt vµ thùc hµnh “ KÕ to¸n tµi chÝnh “ chñ biªn T.S NguyÔn v¨n C«ng - NXB Tµi chÝnh.2002 2: Gi¸o tr×nh Ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh –Bé m«n kÕ to¸n qu¶n trÞ vµ PTH§KD - Truêng §H KTQD do Nhµ xuÊt b¶n Thèng Kª-2001 3: Gi¸o tr×nh Thèng Kª Doanh NghiÖp chñ biªn PGS.PTS. Ph¹m Ngäc KiÓm - Bé m«n Thèng kª kinh tÕ - Tr­êng §HKTQD - Nhµ xuÊt b¶n thèng kª - 2001 4: B¸o c¸o tµi chÝnh C«ng Ty S«ng §µ 11 n¨m 2000, 2001, 2002 5: T¹p chÝ tµi chÝnh n¨m 2000, 2001, 2002 6: Qu¶n trÞ MARKETING - PHILIP KOTLER - Nhµ xuÊt b¶n thèng kª 7: Gi¸o tr×nh Qu¶n lý Nhµ N­íc VÒ Kinh TÕ GS.PTS §ç Hoµng Toµn – PGS.TS NguyÔn Kim Truy – Nhµ XuÊt B¶n Thèng Kª 4/1999 S¬ ®å tæ chøc bé m¸y cña c«ng ty s«ng §µ 11 Gi¸m §èc c«ng Ty Phã gi¸m ®ãc kü thuËt Phã gi¸m ®èc thi c«ng Phã gi¸m ®èc kinh tÕ Phßng tæ chøc hµnh chÝnh Phßng TC- KT Phßng thÞ tr­êng Phßng Qu¶n lý kinh tÕ Phßng KT -KH Phßng qu¶n lý CG XN 11-2 XN 11-3 XN 11-4 XN 11-5 XN 11-6 Dù ¸n N­íc Nha Trang NM C¬ khÝ NM T§ Ry Ninh 2 NM T§ Nµ L¬i XN 11-1 Trung t©m thÝ nghiÖm §IÖn Ghi Chó : lµ ®­êng chØ ®¹o Trùc tuyÕn Lµ ®­êng chØ ®¹o chøc n¨ng B¶ng 8: HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp §¬n vÞ: §ång STT ChØ tiªu N¨m % t¨ng gi¶m 2001/2000 % t¨ng gi¶m 2001/2000 2000 2001 2002 1 Doanh thu thuÇn 22.717.564.855 51.928.274.903 96.470.544.012 128.58 100.85 2 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ 1.496.397.784 62.394.420 99.634.214 - 95.8 59.7 3 Nguyªn gi¸ b×nh qu©n TSC§ 3.197.794.488 35.916.712.704 36.532.304.277 1023.2 1.71 4 Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n 4.450.506.286 2.395.918.498 6.927.086.054 - 46.2 189.12 5 HiÖu suÊt sö dông TSC§(1/3) 7.1 1.44 2.64 - 78.3 71.42 6 Søc sinh lîi cña TSC§(2/3) 0.467 0.001 0.0027 - 99.78 170 7 SuÊt hao phÝ TSC§( 3/1) 0.14 0.69 0.378 392.8 - 45.2 8 HiÖu suÊt sö dông TSC§(1/4) 7.1 21.67 13.92 205.2 - 35.76 9 HiÖu qu¶ sö dông TSC§ (2/4) 0.34 0.026 0.014 92.35 - 46.15 Nguån: B¸o c¸o tµi chÝnh c«ng ty S«ng §µ 11 B¶ng 2: T×nh h×nh tµI chÝnh cña c«ng ty s«ng ®µ 11 §¬n VÞ:§ång S T T ChØ tiªu §V N¨m Chªnh lÖch 2001/2000 Chªnh lÖch 2002/2001 2000 2001 2002 TuyÖt ®èi % TuyÖt ®èi % 1 Tæng tµi s¶n ® 22.491.955.031 54.963.107.455 80.076.694.040 32.471.152.424 59.1 25113586585 31.4 2 TµI s¶n l­u ®éng ® 16.902.470.941 38.470.643.562 62.537.514.137 21.568.172.621 56.1 24129870575 38.6 3 Vèn b»ng tiÒn ® 594.122.864 1.121.949.793 2.264.055.678 572.826.929 47 1142105885 50.4 4 TµI s¶n cè ®Þnh ® 5.589.484.090 16.132.698.836 16.574.606.118 10.534.214.746 65.3 441907282 2.7 5 Tæng nguån vèn ® 22.491.955.031 54.963.107.455 80.076.694.040 32.471.152.424 59.1 25113586585 31.4 6 Nî ph¶I tr¶ ® 16.375.655.158 46.655.618.513 71.988.556.544 30.279.963.355 64.9 25332938031 35.2 7 Nî ng¾n h¹n ® 16.375.655.158 44.562.052.268 65.973.862.064 28.186.397.110 63.3 21411773796 32.5 8 Vèn chñ së h÷u ® 6.116.299.837 8.307.488.942 8.088.137.496 2.191.189.105 26.4 - 219.351.428 - 2.7 9 Tû xuÊt TTr(8)/(5)*% % 27.19 15.11 10.1 10 Tûu suÊt §T(4)/(1)*% % 24.87 29.35 20.69 11 Tû lÖ(6)/(1) % 72.8 84.88 89.8 12 Tû xuÊt TGNH(2)/(7) 103.2 86.3 94.8 13 Tû suÊt TTTT(3)/(7) 0.036 0.0251 0.03 Nguån: B¸o c¸o tµI chÝnh C«ng Ty S«ng §µ 11 B¶ng 9: C¬ CÊu tµI s¶n cña c«ng Ty S«ng §µ 1 §¬n vÞ : §ång S T T C¬ cÊu N¨m Tû lÖ t¨ng gi¶m 2001/2000 Tû lÖ t¨ng gi¶m 2002/2001 2000 2001 2002 I TiÒn 594.122.864 1.121.949.793 2.246.055.678 47.05 50.05 1 2 -TiÒn mÆt tån quü( gåm c¶ ng©n phiÕu) -TGNH 130.967.314 463.155.550 259.539.433 862.410.360 504.796.214 1.705.259.464 49.5 46.3 48.6 49.4 II C¸c kho¶n ®Çu t­ ng¾n h¹n 0 0 0 III 1 2 3 4 5 C¸c kho¶n ph¶I thu -Ph¶I thu cña kh¸ch hµng -Tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n -Ph¶I thu néi bé kh¸c -C¸c kho¶n ph¶I thu kh¸c -Dù phßng c¸c kho¶n ph¶I thu khã ®ßi 5.170.491.265 4.862.807.496 167.000.000 0 181.684.480 -103.280.000 13.999.850.137 11.275.291.325 1.411.790.157 0 846.633.599 0 13.982.307.578 9.828.656.805 2.245.502.697 0 1.165.396.193 0 63.1 56.9 88.2 0 78.5 0 - 0.13 - 14.7 37.1 0 27.4 0 IV 1 2 3 4 5 6 7 Hµng tån kho -Hµng mua ®ang ®I ®­êng -NL,VL tån kho -C«ng cô dông cô trong kho -Chi phÝ SXKD dë dang -Thµnh phÈm tån kho -Hµng ho¸ tån kho -Hµng göi ®I b¸n 9.489.947665 0 2.400.437.042 146.566.056 6.492.944.576 0 0 0 19.072.607.221 0 2.932.371.602 291.761.160 15.693.583.159 151.891.300 0 0 41.706.165.103 0 11.904.363.475 314.410.294 29.847.122.294 62.882.508 0 0 50.2 0 18.1 49.8 59.3 100 0 0 54.3 75.4 7.2 47.4 - 141.5 0 0 V 1 2 3 TSL§ kh¸c -T¹m øng - Chi phÝ tr¶ tr­íc - Chi phÝ chê kÕt chuyÓn 1.647.909.147 904.033.463 660.057.084 0 4.276.236.375 2.125.928.540 1.981.554.980 72.131.891 4.728.985.778 2.332.412.615 1.534.757.655 858.815.508 61.4 57.5 66.7 100 9.6 8.9 - 29.1 91.6 Tæng céng 16.911.470.941 38.470.643.472 62.663.514.137 56.04 38.6 Nguån : b¸o c¸o tµi chÝnh C«ng Ty S«ng §µ 11