Luận văn Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty Bia Hà Nội

g øng víi tØ lÖ 6,32%, trong khi ®ã nguyªn gi¸ TSC§ n¨m 1998 t¨ng 6,10% so víi n¨m 1997.Tèc ®é t¨ng nguyªn gi¸ TSC§ nhá h¬n tèc ®é t¨ng doanh thu. Tãm l¹i, TSC§ cã vai trß rÊt quan träng ®èi víi viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. Kh¶ n¨ng sinh lîi cña TSC§ rÊt cao vµ t¨ng qua c¸c n¨m, C«ng ty cÇn chó träng ®æi míi TSC§ ®Ó ®¶m b¶o sù ®ång bé, t¨ng n¨ng lùc s¶n xuÊt cña C«ng ty. 2. Thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. * T×nh h×nh tµi s¶n l­u ®éng (BiÓu 14). Vèn l­u ®éng cña C«ng ty cuèi n¨m t¨ng so víi ®Çu n¨m lµ 54.469.666.000 ®ång, t­¬ng øng víi tû lÖ 38,657%. Trong c¬ cÊu vèn l­u ®éng, vèn b»ng tiÒn chiÕm tØ lÖ lín. §Çu n¨m chiÕm 73,029% vµ cuèi n¨m chiÕm 76,84%. Hµng tån kho cuèi n¨m t¨ng 2.356.528.000 ®ång so víi ®Çu n¨m, t­¬ng øng víi tû lÖ 8,129%. C¸c bé phËn trong hµng tån kho ®Òu t¨ng, trõ c«ng cô dông cô. Riªng bé phËn thµnh phÈm t¨ng m¹nh, cuèi n¨m t¨ng 243,07% so víi ®Çu n¨m. C¸c kho¶n ph¶i thu cuèi n¨m t¨ng 1.987.442.000 ® so víi ®Çu n¨m. Trong ®ã kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng t¨ng m¹nh víi tû lÖ 85,673%. Sù t¨ng lªn cña c¸c bé phËn hµng tån kho, c¸c kho¶n ph¶i thu chøng tá quy m« s¶n xuÊt cña C«ng ty cuèi n¨m t¨ng h¬n so víi ®Çu n¨m. Sù bÊt hîp lý trong c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng lµ l­îng vèn b»ng tiÒn chiÕm khèi l­îng rÊt lín. §Çu n¨m lµ 102.900.533.000 ® t­¬ng øng víi tû lÖ 73,029% vµ cuèi n¨m lµ 150.136.158.000 ®, øng víi tû lÖ 76,84%. Râ rµng l­îng tiÒn lín h¬n rÊt nhiÒu so víi tån kho, c¸c kho¶n ph¶i thu vµ TSL§ kh¸c. L­îng tiÒn nµy  §¬n vÞ 1000 ® TSL§ §Çu n¨m Cuèi n¨m So s¸nh Gi¸ trÞ % Gi¸ trÞ % Gi¸ trÞ % I - TiÒn 102.900.533 73,029 150.126.158 76,840 47.225.625 45,89 1. TiÒn mÆt 613.129 0,435 876.292 0,448 263.163 42,92 2. TiÒn göi NH 102.287.404 72,594 149.249.866 76,392 46.962.462 45,91 II - Hµng tån kho 28.986.881 20,572 31.343.409 16,043 2.356.528 8,129 1. Hµng ®i ®­êng 2. Nguyªn vËt liÖu 18.911.560 13,421 18.996.792 9,723 85.232 0,451 3. C«ng cô dông cô 2.744.363 1,948 2.242.949 1,148 -501.414 -18,271 4. Chi phÝ SXKD dë dang 6.341.839 4,501 6.710.293 3,435 368.454 5,809 5. Thµnh phÈm 989.119 0,702 3.393.375 1,737 2.404.256 243,07 III - C¸c kho¶n ph¶i thu 4.997.442 3,547 6.984.884 3,575 1.987.442 39,769 1. Ph¶i thu cña kh¸ch hµng 1.487.788 1,056 2.762.428 1,414 1.274.640 85,673 2. Tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n 2.964.892 2,104 3.671.242 1,879 706.350 23,82 3. Ph¶i thu néi bé 500.327 0,355 500.327 0,256 0 0 4. Ph¶i thu kh¸c 44.435 0,032 50.887 0,026 6.452 14,52 IV-TSL§ kh¸c 4.018.979 2,852 6.919.050 3,541 2.900.071 72,156 Tæng céng 140.903.835 100 195.373.501 100 54.469.666 38,657 BiÓu 14 : Tµi s¶n l­u ®éng kh«ng ®­îc ®Çu t­ ng¾n h¹n còng nh­ dµi h¹n lµm gi¶m kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn. Bé phËn TSC§ cña C«ng ty nh­ ®· ph©n tÝch cÇn ph¶i ®­îc ®Çu t­ ®æi míi, nh­ng bé phËn tµi s¶n l­u ®éng tån t¹i l­îng tiÒn rÊt lín, vµ kh«ng ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh. §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ph¶i xem xÐt c¸c chØ tiªu vÒ vèn l­u ®éng (biÓu 15). §¬n vÞ 1000 ® ChØ tiªu 1997 1998 So s¸nh Chªnh lÖch % 1. Doanh thu thuÇn 209.483.071 219.235.000 9.751.929 4,655 2. Vèn l­u ®éng b×nh qu©n 109.056.417 168.138.668 59.082.251 54,176 3. Sè vßng lu©n chuyÓn 1.9209 1,3039 -0,617 -32,12 4. §é dµi 1 vßng lu©n chuyÓn 187,412 276,094 88,681 -47,32 5. HÖ sè ®¶m nhiÖm 0,5206 0,7669 0,2463 47,31 BiÓu 15 : C¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. Víi c¸c chØ tiªu trªn ta nhËn ®Þnh : Vßng quay vèn l­u ®éng gi¶m m¹nh, tõ 1,9209 xuèng cßn 1,3039. Do vËy sè ngµy cña 1 vßng lu©n chuyÓn t¨ng nhanh tõ 187,412 ngµy lªn 276,094 ngµy. §Ó t¹o ra 1 ®ång doanh thu thuÇn n¨m 1997 cÇn 0,5206 ®ång vèn l­u ®éng,n¨m 1998 cÇn tíi 0,7669 ®ång.Sè vèn l­u ®éng mµ C«ng ty ®· l·ng phÝ so s¸nh n¨m 1998 víi 1997. (276,094-187,412)=54.006.160 (ngh×n ®ång) Sù l·ng phÝ nµy kh¸ lín vµ cho thÊy viÖc sö dông vèn cña C«ng ty kh«ng ®­îc triÖt ®Ó. Tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng râ rµng kh«ng phï hîp víi doanh nghiÖp s¶n xuÊt bia. Thêi gian lu©n chuyÓn qu¸ dµi trong khi thêi h¹n s¶n xuÊt c¸c lo¹i bia lµ 20 ngµy víi bia h¬i, 28 ngµy víi bia chai vµ 45 ngµy víi bia lon. Nguyªn nh©n chÝnh lµ do l­îng tiÒn mÆt tån qu¸ lín. §Ó ®¸nh gi¸ râ ¶nh h­ëng cña c¸c bé phËn trong tµi s¶n l­u ®éng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cÇn xem xÐt bé phËn hµng tån kho (biÓu 16). §¬n vÞ 1000 ® H×nh th¸i tµi s¶n §Çu n¨m Cuèi n¨m So s¸nh Gi¸ trÞ % Gi¸ trÞ % Gi¸ trÞ % 1. Hµng göi b¸n 2. Nguyªn vËt liÖu 18.911.560 65,242 18.996.792 60,609 85.232 0,451 3.C«ng cô dôngcô 2.744.363 9,468 2.242.949 7,156 -501.414 -18,27 4. SP dë dang 6.341.839 21,878 6.710.293 21,409 368.454 5,809 5. Thµnh phÈm 989.119 3,412 3.393.375 10,826 2.404.256 243,07 Tæng sè 28.986.881 100 31.343.409 100 2.356.528 8,129 BiÓu 16 : C¬ cÊu hµng tån kho Hµng tån kho cuèi n¨m t¨ng 2.356.528.000 ® so víi ®Çu n¨m, t­¬ng øng víi tû lÖ 8,129%. C¸c bé phËn hµng tån kho cuèi n¨m t¨ng so víi ®Çu n¨m. Trong c¬ cÊu hµng tån kho nguyªn vËt liÖu chiÕm tû träng lín nhÊt, ®Çu n¨m lµ 18.911.560 t­¬ng øng 65,242%. Trong khi ®ã s¶n phÈm dë dang ®Çu n¨m lµ 6.341.839.000®, cuèi n¨m lµ 6.710.293.000®, t­¬ng øng víi c¸c tû lÖ lµ 21,878% vµ 21,409%. Nguyªn vËt liÖu lín h¬n s¶n phÈm dë dang rÊt nhiÒu trong khi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt t­¬ng ®èi dµi ngµy. Nh­ vËy nguyªn vËt liÖu dù tr÷ nhiÒu, kh«ng hîp lý trong hµng tån kho lµm gi¶m tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng, t¨ng thªm c¸c chi phÝ kh¸c. T×nh h×nh qu¶n lý hµng tån kho ®­îc ph¶n ¸nh qua hÖ sè quay kho (biÓu 17). §¬n vÞ 1000 ® ChØ tiªu 1997 1998 So s¸nh Chªnh lÖch % 1. Doanh thu 394.683.050 419.617.000 2. Gi¸ trÞ tån kho trung b×nh 31.690.940 30.165.145 -1.525.795 4,81 3. HÖ sè quay kho 12,454 13,9106 +1,4566 11,69 4. Thêi gian 1 vßng quay 28,906 25,879 -3,027 10,47 BiÓu 17 : C¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh t×nh h×nh qu¶n lý hµng tån kho. HÖ sè quay kho n¨m 1997 lµ 12,454, n¨m 1998 t¨ng lªn 13,9106. Do vËy thêi gian tån kho trung b×nh ®­îc rót ng¾n tõ 28,906 ngµy xuèng 25,879 ngµy. §©y lµ cè g¾ng cña C«ng ty trong qu¶n lý hµng tån kho. Thêi gian 1 vßng quay hµng tån kho cho thÊy lo¹i s¶n phÈm C«ng ty s¶n xuÊt chñ yÕu lµ bia chai vµ bia h¬i, cßn bia lon s¶n xuÊt rÊt Ýt v× thêi gian tån kho trung b×nh chªnh lÖch víi thêi gian s¶n xuÊt bia h¬i vµ bia chai rÊt Ýt. Trong c¬ cÊu hµng tån kho bé phËn hµng göi b¸n ®Çu n¨m vµ cuèi n¨m ®Òu kh«ng cã vµ bé phËn thµnh phÈm chiÕm tû träng nhá, ®Çu n¨m lµ 3,412% vµ cuèi n¨m lµ 10,826%. Nh­ vËy chøng tá s¶n phÈm cña C«ng ty ®­îc tiªu thô m¹nh, cã chÊt l­îng, uy tÝn. Ta cã thÓ x¸c ®Þnh møc ®é ®¶m b¶o cña nguån vèn l­u ®éng cho hµng tån kho theo c«ng thøc : Møc ®¶m b¶o = Nguån vèn l­u ®éng - Gi¸ trÞ vèn l­u ®éng thùc tÕ hµng tån kho §¬n vÞ 1000 ® ChØ tiªu §Çu n¨m Cuèi n¨m I. Vèn l­u ®éng thùc tÕ 33.153.037 34.153.037 1. Ng©n s¸ch cÊp 29.082.251 29.082.251 2. Tù bæ sung 4.070.786 5.070.786 II. Hµng tån kho 28.986.881 31.343.409 Møc ®¶m b¶o VL§ + 4.166.146 + 2.809.628 BiÓu 19 : Møc ®é ®¶m b¶o vèn l­u ®éng Qua biÓu 19 cho thÊy c¶ ®Çu n¨m vµ cuèi n¨m C«ng ty huy ®éng vèn thõa cho s¶n xuÊt. §Çu n¨m thõa 4.166.146.000 ® vµ cuèi n¨m thõa 2.809.628.000 ®. Sè thõa nµy bÞ ø ®äng hoÆc bÞ chiÕm dông lµm hiÖu qu¶ sö dông vèn gi¶m. * C¬ cÊu vèn l­u ®éng theo nguån. BiÓu 20 : C¬ cÊu vèn l­u ®éng theo nguån. §¬n vÞ 1000 ® H×nh th¸i tµi s¶n §Çu n¨m Cuèi n¨m So s¸nh Gi¸ trÞ % Gi¸ trÞ % Gi¸ trÞ % 1. Nguån NS cÊp 29.082.521 20,639 29.082.521 14,886 0 0 2. Nguån tù bæ sung 4.070.786 2,889 5.070.786 2,595 1.000.000 24,56 3.Quü doanh nghiÖp 71.033.093 50,413 125.682.235 64,329 54.649.142 76,93 4.NguånchiÕm dông 36.717.435 26,059 35.537.959 18,189 - 1.179.476 - 3,21 Tæng sè 140.903.835 100 195.373.501 100 54.469.666 38,657 Qua biÓu 20 cã mét sè nhËn xÐt vÒ c¬ cÊu vèn l­u ®éng theo nguån. Nguån vèn l­u ®éng tõ c¸c quü cña C«ng ty chiÕm tû träng lín nhÊt. §Çu n¨m chiÕm tû lÖ 50,413% vµ cuèi n¨m chiÕm tû lÖ 64,329%. C¸c quü chiÕm mét l­îng vèn rÊt lín vµ biÓu hiÖn ë h×nh th¸i tiÒn mÆt lµm hiÖu qu¶ sö dông vèn gi¶m xuèng. Tµi s¶n cè ®Þnh cã kh¶ n¨ng sinh lîi cao nh­ng ®Çu t­ ®æi míi kh«ng nhiÒu trong khi l­îng tiÒn mÆt cña c¸c quü qu¸ cao, ®©y lµ sù l·ng phÝ vÒ vèn. Nguån ng©n s¸ch cÊp kh«ng thay ®æi trong n¨m. Nguån tù bæ sung chiÕm tû lÖ nhá, ®Çu n¨m lµ 2,889% vµ cuèi n¨m lµ 2,596%. Hai nguån nµy ®ñ ®Ó tµi trî cho tµi s¶n dù tr÷ cña C«ng ty. Nguån chiÕm dông ®Çu n¨m lµ 36.717.435.000 ® vµ cuèi n¨m lµ 35.573.959.000 ®. Nguån nµy lín h¬n tæng nguån ng©n s¸ch vµ nguån tù bæ sung. Nguån vèn l­u ®éng tõ c¸c nguån cßn l¹i thõa kh¶ n¨ng tµi trî cho c¸c nhu cÇu dù tr÷, thanh to¸n cña C«ng ty nh­ng C«ng ty l¹i chiÕm dông l­îng vèn kh¸ lín. §iÒu nµy kh«ng cÇn thiÕt vµ lµm ¶nh h­ëng ®Õn tèc ®é lu©n chuyÓn, kh¶ n¨ng sinh lîi VL§. C«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p gi¶m nguån nµy ®Õn møc cã thÓ. * C¬ cÊu vèn l­u ®éng theo qu¸ tr×nh tuÇn hoµn vµ chu chuyÓn. §¬n vÞ 1000 ® H×nh th¸i tµi s¶n §Çu n¨m Cuèi n¨m So s¸nh Gi¸ trÞ % Gi¸ trÞ % Gi¸ trÞ % 1. Vèn dù tr÷ 21.655.923 15,369 21.239.741 10,871 - 416.182 - 1,922 - Nguyªn vËt liÖu 18.911.560 13,422 18.996.792 9,723 85.232 0,451 - C«ng cô dông cô 2.744.363 1,948 2.242.949 1,148 - 501.414 -18,271 2. Vèn trong SX 10.062.088 7,141 13.370.672 6,844 3.308.584 32,88 - Chi phÝ SXKD dë dang 10.062.088 7,141 13.370.672 6,844 3.308.584 32,88 3. Vèn trong l­u th«ng 109.185.824 77,997 160.763.088 82,285 51.577.264 47,23 - TiÒn 102.900.533 73,029 150.126.158 76,840 47.255.625 45,89 - Thµnh phÈm 989.119 0,702 3.393.375 1,737 2.404.256 243,07 - Vèn thanh to¸n 5.296.172 3,759 7.243.555 3,707 1.947.383 -36,76 Tæng céng 140.903.835 100 195.373.501 100 54.469.660 38,657 BiÓu 21 : C¬ cÊu vèn l­u ®éng theo qu¸ tr×nh tuÇn hoµn vµ chu chuyÓn. Qua biÓu 21 rót ra mét sè nhËn xÐt : - Vèn trong l­u th«ng chiÕm tû träng chñ yÕu, ®Çu n¨m lµ 109.185.824.000®, chiÕm 77,997% , cuèi n¨m lµ 160.763.088.000®, chiÕm 82,285%. Sè tuyÖt ®èi t¨ng thªm lµ 51.77.264.000 ®, víi tû lÖ t¨ng 47,23%. - Vèn dù tr÷ chiÕm 15,369% ®Çu n¨m lµ 10,871% cuèi n¨m vèn trong s¶n xuÊt chiÕm tû lÖ nhá nhÊt, ®Çu n¨m lµ 7,141% vµ cuèi n¨m lµ 6,844%. C¬ cÊu vèn theo qu¸ tr×nh tuÇn hoµn vµ lu©n chuyÓn cña C«ng ty kh«ng hîp lý. Vèn trong l­u th«ng chiÕm tû träng qu¸ cao mµ chñ yÕu lµ vèn b»ng tiÒn. Sè vèn b»ng tiÒn nµy tån t¹i d­íi d¹ng tiÒn mÆt hoÆc tiÒn göi ng©n hµng, kh¶ n¨ng sinh lîi rÊt thÊp ¶nh h­ëng ®Õn kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn. * T×nh h×nh tµi chÝnh. Th«ng qua tµi s¶n l­u ®éng vµ c¸c kho¶n nî cã thÓ ®¸nh gi¸ vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty. T×nh h×nh tµi chÝnh ®­îc ph¶n ¸nh qua c¸c chØ tiªu biÓu 22 §¬n vÞ 1000 ® ChØ tiªu 1997 1998 So s¸nh Chªnh lÖch % 1 2 3 4 5 1. Tæng sè vèn s¶n xuÊt 231.483.811 285.833.008 54.439.197 23,48 2. Tæng tµi s¶n l­u ®éng 140.903.835 195.373.501 54.469.666 38,66 3. Hµng tån kho 28.986.881 31.343.409 2.356.258 8,129 4. Tæng sè nî 36.717.435 35.537.959 - 1.179.476 - 3,21 1 2 3 4 5 5. Nî ng¾n h¹n 36.717.435 35.537.959 - 1.179.476 - 3,21 6. Vèn b»ng tiÒn 102.900.533 150.126.158 47.225.625 45,89 7. Kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n 3,837 5,497 1,66 42,26 8. Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh 3,048 4,616 1,568 51,44 9. ChØ sè m¾c nî 0,159 0,124 - 0,035 - 22,01 10. Kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi 2,802 4,224 + 1,422 50,75 11. TØ suÊt thanh to¸n VL§ 0,73 0,768 0,038 5,21 BiÓu 22 : C¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh t×nh h×nh tµi chÝnh Nh×n chung c¸c chØ sè ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty rÊt cao vµ n¨m 1998 cao h¬n n¨m 1997. ChØ tiªu kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n n¨m 1997 lµ 3,837 vµ n¨m 1998 lµ 5,497 trong khi chØ tiªu nµy xÊp xØ b»ng 1 ph¶n ¸nh t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ b×nh th­êng. ChØ tiªu kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi nÕu > 0,5 th× t×nh h×nh kh¶ quan, cßn cña C«ng ty rÊt cao. ChØ tiªu tØ suÊt thanh to¸n VL§ rÊt cao. ChØ tiªu nµy lín h¬n 0,5 ph¶n ¸nh t×nh tr¹ng ø ®äng vèn b»ng tiÒn. ChØ sè m¾c nî cña C«ng ty rÊt thÊp vµ chØ lµ nî ng¾n h¹n. Nh­ vËy t×nh tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty lµ ®éc lËp vµ kh¶ quan. Tuy nhiªn c¸c chØ sè còng ph¶n ¸nh sù ø ®äng vèn cña C«ng ty. * T×nh h×nh b¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn l­u ®éng §¬n vÞ 1000 ® ChØ tiªu Gi¸ trÞ So s¸nh NS cÊp Tù bæ sung 1. VL§ ph¶i b¶o toµn ®Çu n¨m 33.153.037 29.082.251 4.070.786 2. VL§ ph¶i b¶o toµn cuèi n¨m 34.153.037 29.082.251 5.070.786 3. VL§ thùc tÕ b¶o toµn 34.153.037 29.082.251 5.070.786 4. Chªnh lÖch 0 0 0 BiÓu 23 : B¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn l­u ®éng Qua biÓu 23 ta thÊy C«ng ty thùc hiÖn tèt c«ng t¸c b¶o toµn vèn l­u ®éng. C«ng ty cÇn cè g¾ng h¬n trong viÖc ph¸t triÓn vèn l­u ®éng. * T×nh h×nh sö dông vèn l­u ®éng (biÓu 24). ChØ tiªu 1997 1998 So s¸nh Chªnh lÖch % 1. Søc s¶n xuÊt VL§ 3,619 2,495 - 1,124 - 31,06 2. Søc sinh lîi VL§ 0,725 0,519 - 0,206 - 28,41 BiÓu 24 : C¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng Nh×n chung hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty gi¶m xuèng. N¨m 1997,1 ®ång vèn l­u ®éng mang l¹i 3,619 ®ång doanh thu vµ 0,725 ®ång lîi nhuËn. N¨m 1998,1 ®ång vèn l­u ®éng chØ mang l¹i 2,495 ®ång doanh thu vµ 0,519 ®ång lîi nhuËn. L­îng vèn l­u ®éng cña C«ng ty thõa so víi nhu cÇu vµ ø ®äng vèn, gi¶m tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn vµ kh¶ n¨ng sinh lîi. C«ng ty cÇn cã nh÷ng biÖn ph¸p ®Ó huy ®éng vèn l­u ®éng hîp lý, ®Çu t­ VL§ thõa vµo c¸c ho¹t ®éng kinh doanh sinh lîi h¬n. 3. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt. ChØ tiªu 1997 1998 So s¸nh Chªnh lÖch % 1. Doanh thu 394.683.050 419.617.000 24.933.950 6,32 2. Lîi nhuËn 79.042.529 87.199.260 8.156.731 10,32 3. Vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n 219.934.405 258.658.409 38.724.004 17,6 4. HiÖu qu¶ sö dông VSX 1,794 1,622 - 0,172 - 9,58 5. TØ suÊt lîi nhuËn VSX 0,359 0,337 - 0,022 - 6,13 BiÓu 25 : ChØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt Qua biÓu 25 rót ra c¸c nhËn xÐt : Vèn s¶n xuÊt cña C«ng ty cã tû suÊt lîi nhuËn cao. N¨m 1997 lµ 0,359 n¨m 1998 lµ 0,337. §©y lµ tØ lÖ cao so víi c¸c ngµnh kh¸c. N¨m 1997,1 ®ång vèn s¶n xuÊt mang l¹i 1,794 ®ång doanh thu vµ n¨m 1998 nã mang l¹i 1,622 ®ång. Nh­ vËy hiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt n¨m 1998 gi¶m so víi n¨m 1997. Tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty ®­îc sö dông víi hiÖu qu¶ t¨ng lªn nh­ng hiÖu qu¶ sö dông tµi t¶n l­u ®éng l¹i gi¶m xuèng lµm cho hiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt gi¶m. a) Nh÷ng thµnh tÝch trong qu¶n lý vµ sö dông vèn s¶n xuÊt . Lµ mét doanh nghiÖp Nhµ n­íc chuyÓn sang c¬ chÕ thÞ tr­êng thùc hiÖn h¹ch to¸n ®éc lËp C«ng ty ®· gÆp khã kh¨n chung lµ tr×nh ®é kü thuËt l¹c hËu, thiÕu vèn... nh­ng víi sù cè g¾ng cña toµn C«ng ty víi nh÷ng chñ tr­¬ng ®óng ®¾n C«ng ty ®· thu ®­îc nh÷ng thµnh tùu nhÊt ®Þnh. VÒ qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh, C«ng ty ®· tËn dông gÇn møc tèi ®a n¨ng lùc s¶n xuÊt cña m¸y mãc thiÕt bÞ vµo s¶n xuÊt kinh doanh, c«ng suÊt cña m¸y mãc thiÕt bÞ huy ®éng trªn 90% c«ng suÊt thiÕt kÕ qua c¸c n¨m. C«ng ty ®· tËn dông tèi ®a nguån vèn cña ng©n s¸ch cÊp vµ nguån tù bæ sung, ®ång thêi huy ®éng thªm mét l­îng vèn vay ®æi míi c«ng nghÖ qua c¸c giai ®o¹n ®Ó n©ng cao c«ng suÊt vµ chÊt l­îng s¶n phÈm. C«ng ty lu«n trÝch ®ñ sè khÊu hao theo kÕ ho¹ch vµ bæ sung vµo quü khÊu hao ®Ó ®¶m b¶o t¸i s¶n xuÊt tµi s¶n cè ®Þnh. Bªn c¹nh ®Çu t­ mua s¾m m¸y mãc thiÕt bÞ míi, C«ng ty ®· sö dông tèi ®a nh÷ng m¸y mãc thiÕt bÞ cò ch­a cÇn ph¶i thay thÕ ngay nªn võa cã thÓ t¨ng n¨ng lùc m¸y mãc thiÕt bÞ, t¨ng kh¶ n¨ng c¹nh tranh trªn thÞ tr­êng vµ tiÕt kiÖm ®­îc nh÷ng nguån vèn ®Çu t­ ch­a thËt cÇn thiÕt. C¸c bé phËn TSC§ kh«ng tham gia vµo s¶n xuÊt ®­îc gi¶m xuèng møc cã thÓ. §Ó dµnh giËt kh¸ch hµng nhiÒu C«ng ty ®· ¸p dông nhiÒu ph­¬ng thøc thanh to¸n nh­ng C«ng ty Bia Hµ Néi vÉn lu«n ®­îc kh¸ch hµng thanh to¸n tiÒn ngay, lµm t¨ng nhanh vßng quay cña vèn, tr¸nh t×nh tr¹ng ø ®äng vèn, chiÕm dông vèn. T×nh tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty rÊt kh¶ quan, C«ng ty cã kh¶ n¨ng ®éc lËp vÒ tµi chÝnh cao, t¹o ®iÒu kiÖn ®Ó C«ng ty huy ®éng thªm nguån vèn cÇn thiÕt. Th«ng qua viÖc qu¶n lý vµ sö dông vèn C«ng ty ®· gãp phÇn t¹o uy tÝn víi kh¸ch hµng, n©ng cao chÊt l­îng vµ h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm. C«ng ty ®· b¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn cè ®Þnh vµ vèn l­u ®éng trong ®iÒu kiÖn khã hiÖn nay. Thµnh tùu lín nhÊt trong ho¹t ®éng sö dông vèn lµ C«ng ty ®· t¹o ra lîi nhuËn lín, tØ suÊt lîi nhuËn cao trong khi hiÖn nay nhiÒu doanh nghiÖp lµm ¨n thua lç, ph¸ s¶n... b) Nh÷ng tån t¹i trong qu¶n lý vµ sö dông vèn. MÆc dï nhu cÇu tiªu thô bia rÊt cao nh­ng m¸y mãc thiÕt bÞ vÉn ch­a ho¹t ®éng hÕt c«ng suÊt. C«ng ty ®æi míi c«ng nghÖ tõng bé phËn vµ theo c¸c giai ®o¹n nªn m¸y mãc thiÕt bÞ kh«ng ®ång bé. VÉn cßn tån t¹i mét sè m¸y mãc thiÕt bÞ cò trong d©y chuyÒn ¶nh h­ëng ®Õn viÖc t¨ng s¶n l­îng vµ chÊt l­îng s¶n phÈm. Tr×nh ®é lao ®éng cßn h¹n chÕ nªn kh«ng lµm chñ c¸c c«ng nghÖ ®Ó tËn dông hÕt c«ng suÊt. Riªng bia lon ho¹t ®éng chØ ®¹t 1/3 c«ng suÊt lµm cho gi¸ thµnh bia lon t¨ng (do trÝch khÊu hao 2/3 cßn l¹i), bia lon b¸n ra chËm. ViÖc trÝch khÊu hao TSC§ cßn thÊp, g©y khã kh¨n cho ®æi míi tµi s¶n cè ®Þnh. C«ng ty vÉn cßn tån t¹i bé phËn tµi s¶n cè ®Þnh chê thanh lý vµ tµi s¶n cè ®Þnh ch­a cÇn dïng. MÆc dï gi¸ trÞ chóng nhá nh­ng C«ng ty cÇn nhanh chãng thanh lý c¸c tµi s¶n cè ®Þnh ®Ó huy ®éng vèn vµo ®æi míi c«ng nghÖ vµ huy ®éng c¸c TSC§ ch­a dïng tham gia vµo s¶n xuÊt. Tµi s¶n l­u ®éng C«ng ty ®ang sö dông kh«ng cã hiÖu qu¶. Vßng quay vèn l­u ®éng dµi ngµy, tèc ®é lu©n chuyÓn chËm. Sè vèn l­u ®éng lín h¬n nhu cÇu cÇn thiÕt cña C«ng ty, c¬ cÊu vèn l­u ®éng ch­a hîp lý, vèn l­u ®éng ë kh©u l­u th«ng qu¸ lín, trong khi vèn ë kh©u s¶n xuÊt l¹i thÊp. c) Nguyªn nh©n tån t¹i. Sù h¹n chÕ vÒ vèn lµ nguyªn nh©n chÝnh lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt. Nhu cÇu vèn ®Ó ®æi míi c«ng nghÖ cña C«ng ty qu¸ lín (500 tû ®ång) trong khi nguån vèn tù cã cña C«ng ty nhá vµ khã t×m nguån vèn vay víi l·i suÊt thÞ tr­êng. C«ng ty ph¶i ®æi míi c«ng nghÖ nhiÒu giai ®o¹n dÉn ®Õn hiÖn t­îng thiÕu ®ång bé. C«ng ty ch­a chó ý ®Õn c«ng t¸c marketing nªn ®Çu t­ vµo s¶n phÈm bia lon, lµ lo¹i bia nÆng kh«ng phï hîp víi nhu cÇu tiªu dïng. N¨m 1995 C«ng ty ngõng s¶n xuÊt bia lon vµ hiÖn nay d©y chuyÒn bia lon chØ ho¹t ®éng 1/3 c«ng suÊt. C«ng ty ch­a chó ý ®Õn ®µo t¹o vµ båi d­ìng lao ®éng, ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông m¸y mãc, thiÕt bÞ. Tµi s¶n l­u ®éng cña C«ng ty sö dông kh«ng cã hiÖu qu¶ do tiÒn tån qu¸ nhiÒu vµ l­îng nguyªn liÖu ph¶i dù tr÷ lín (kho¶ng 28 tû ®ång). §©y lµ 2 kho¶n môc kh«ng t¹o ra lîi Ých cho doanh nghiÖp. VÒ nguyªn liÖu, ®Ó gi¶m l­îng mua C«ng ty t×m mua tõ nhiÒu b¹n hµng ®Ó h¹n chÕ nguyªn liÖu tån kho (chñ yÕu lµ uû th¸c). V× nhËp khÈu uû th¸c nªn g©y khã kh¨n cho C«ng ty trong viÖc gi¶m l­îng mua. C«ng ty cã cè g¾ng gi¶m l­îng mua nªn hÖ sè quay kho cña C«ng ty n¨m 1998 gi¶m xuèng. MÆc dï vËy l­îng dù tr÷ nµy lín trong khi nhu cÇu c¶ n¨m kho¶ng 90 tû ®ång. VÒ vèn b»ng tiÒn bÞ ø ®äng lín nªn C«ng ty t×m ®Õn sù an toµn b»ng c¸ch göi ng©n hµng (kho¶ng 150 tû ®ång). Sè tiÒn ®ã hµng n¨m ®em l¹i lîi tøc nhá, ch­a tÝnh møc l¹m ph¸t cã thÓ cao h¬n l·i suÊt. NÕu møc l¹m ph¸t cao th× v« h×nh C«ng ty ®Ó vèn m×nh mÊt ®i. Trong t­¬ng lai C«ng ty cÇn ®Çu t­ vµo TSC§ v× lo¹i tµi s¶n nµy ®ãng gãp rÊt lín ®Ó t¹o ra lîi nhuËn. PhÇn III Mét sè gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty bia Hµ Néi Trªn c¬ së ph©n tÝch nh÷ng ®Æc ®iÓm chñ yÕu ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt, ph©n tÝch thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt, ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt C«ng ty cÇn thùc hiÖn mét sè gi¶i ph¸p sau : I - §Èy m¹nh ®æi míi c«ng nghÖ, n©ng cao c«ng suÊt m¸y mãc thiÕt bÞ. §æi míi c«ng nghÖ lµ vÊn ®Ò ®ang ®­îc quan t©m cña bÊt cø doanh nghiÖp nµo ho¹t ®éng trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng. §èi víi C«ng ty Bia Hµ Néi tõ n¨m 1989 trë l¹i ®©y C«ng ty ®· tõng b­íc hiÖn ®¹i ho¸ c«ng nghÖ s¶n xuÊt vµ mang l¹i nh÷ng hiÖu qu¶ kinh tÕ nhÊt ®Þnh. Nh­ng do sè vèn ®Ó ®æi míi c«ng nghÖ cßn h¹n hÑp nªn C«ng ty tiÕn hµnh ®æi míi c«ng nghÖ tõng phÇn. §iÒu ®ã dÉn ®Õn m¸y mãc thiÕt bÞ thiÕu ®ång bé, h¹n chÕ viÖc t¨ng c«ng suÊt m¸y mãc thiÕt bÞ. Cho ®Õn nay phÇn gi¸ trÞ cßn l¹i chiÕm kho¶ng 1/3 nguyªn gi¸ vµ mét sè TSC§ ®· khÊu hao hÕt nh­ng ch­a cã ®iÒu kiÖn ®æi míi. NÕu kh«ng ®Èy m¹nh ®æi míi c«ng nghÖ th× s¶n l­îng cña C«ng ty t¨ng Ýt, kh«ng ®¸p øng nhu cÇu kh¸ch hµng, lµm cho thÞ phÇn cña C«ng ty gi¶m xuèng. MÆt kh¸c nÕu kh«ng ®æi míi c«ng nghÖ th× viÖc h¹ gi¸ thµnh, n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm sÏ khã kh¨n. Trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay sù c¹nh tranh trong ngµnh bia rÊt gay g¾t vµ ®Ó tån t¹i vµ ph¸t triÓn ®ßi hái c¸c doanh nghiÖp kh«ng ngõng n©ng cao chÊt l­îng, h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm. Bëi vËy C«ng ty ph¶i tiÕp tôc ®Èy m¹nh ®æi míi c«ng nghÖ. Bªn c¹nh viÖc ®¶m b¶o sù ®ång bé trong hÖ thèng m¸y mãc thiÕt bÞ, C«ng ty ®æi míi c«ng nghÖ ®Ó n©ng c«ng suÊt lªn 100 triÖu lÝt/n¨m vµo n¨m 2000 theo kÕ ho¹ch. §Ó tiÕp tôc ®æi míi c«ng nghÖ th× viÖc ®Çu tiªn C«ng ty cÇn lµm lµ ph¶i huy ®éng nguån vèn ®Ó C«ng ty cã ®ñ vèn ®Çu t­ phôc vô qu¸ tr×nh ®æi míi c«ng nghÖ. §Ó cã sè vèn 500 tû ®ång ®æi míi c«ng nghÖ C«ng ty cÇn ph¶i ®a d¹ng ho¸ c¸c nguån vèn huy ®éng. Bªn c¹nh nguån vèn ng©n s¸ch cÊp vµ vèn tù cã C«ng ty cÇn huy ®éng tõ c¸c nguån : - Vèn vay c¸c tæ chøc tµi chÝnh, tÝn dông. Nguån vèn tÝn dông ng©n hµng lµ nguån quan träng ®­îc sö dông réng r·i ®Ó ®æi míi c«ng nghÖ cã hiÖu qu¶. C«ng ty cÇn tÝnh to¸n vay vèn sao cho cã hiÖu qu¶ nhÊt nh­ x¸c ®Þnh tû lÖ vèn vay so víi vèn chñ së h÷u. C«ng ty cÇn x¸c ®Þnh mét c¬ cÊu tµi chÝnh tèi ­u cho phÐp mang l¹i hiÖu qu¶ sö dông vèn cao nhÊt trong mét møc ®é rñi ro chÊp nhËn ®­îc. Trong giai ®o¹n 1989 - 1995, vèn vay cña ng©n hµng lµ : 68,921 tû ®ång trong tæng sè vèn ®Çu t­ lµ 184,114 tû ®ång. §©y lµ l­îng vèn lín vµ do ®«i rmíi c«ng nghÖ cã hiÖu qu¶ nªn cho ®Õn nay C«ng ty cã thÓ sö dông nguån vèn vay nh­ lµ nguån quan träng ®Ó ®Çu t­ ®æi míi c«ng nghÖ. - Ph¸t hµnh tr¸i phiÕu doanh nghiÖp. §Ó huy ®éng nguån vèn trong d©n, C«ng ty cã thÓ ph¸t hµnh tr¸i phiÕu doanh nghiÖp. Tr¸i phiÕu C«ng ty lµ giÊy chøng nhËn C«ng ty vay nî bªn ngoµi vµ ®¶m b¶o thanh to¸n c¶ vèn lÉn l·i trong mét thêi h¹n nhÊt ®Þnh. Thùc tÕ C«ng ty Bia Hµ Néi ngµy cµng cñng cè v÷ng ch¾c vÞ thÕ cña m×nh trªn thÞ tr­êng, s¶n phÈm cña C«ng ty chÊt l­îng ngµy cµng n©ng cao vµ t¹o ®­îc uy tÝn víi kh¸ch hµng. §©y lµ lîi thÕ ®Ó ph¸t hµnh tr¸i phiÕu C«ng ty nh»m bæ sung vèn cho qu¸ tr×nh ®æi míi c«ng nghÖ. B»ng uy tÝn cña m×nh C«ng ty cã thÓ huy ®éng nguån vèn trong d©n vµ cña c¸c doanh nghiÖp kh¸c. Nh­ng nÕu ph¸t hµnh tr¸i phiÕu th× ph¶i ®­îc sù cho phÐp cña Nhµ n­íc vµ sö dông vèn ®¶m b¶o ®Ó cã kh¶ n¨ng thanh to¸n cho kh¸ch hµng. - Vay vèn n­íc ngoµi. C«ng ty cã thÓ chñ ®éng t×m nguån vèn vay cña c¸c tæ chøc tµi chÝnh tÝn dông quèc tÕ trong ®iÒu kiÖn nguån vèn trong n­íc cßn h¹n chÕ. C«ng ty cã thÓ vay vèn n­íc ngoµi d­íi h×nh thøc ODA. §©y lµ sè vèn bæ sung cho qu¸ tr×nh ®æi míi c«ng nghÖ. - Liªn doanh liªn kÕt. Trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay ngµnh bia ®ang cã sù c¹nh tranh rÊt gay g¾t. NhiÒu h·ng bia næi tiÕng ë n­íc ngoµi còng nh­ ng­êi C«ng ty s¶n xuÊt bia trong n­íc xuÊt hiÖn ë thÞ tr­êng ViÖt Nam. C«ng ty bia Hµ Néi b»ng nh÷ng lîi thÕ cña m×nh cã thÓ më réng liªn doanh liªn kÕt víi c¸c doanh nghiÖp kh¸c ®Ó kh¾c phôc nh÷ng tån t¹i, t¹o thªm nguån vèn cÇn thiÕt ®Ó ®æi míi c«ng nghÖ. Ngoµi ra ®Ó huy ®éng vèn C«ng ty cã thÓ th­¬ng l­îng víi c¸c C«ng ty n­íc ngoµi ®Ó ®­îc phÐp thanh to¸n theo ph­¬ng thøc tr¶ chËm khi mua c¸c thiÕt bÞ m¸y mãc còng nh­ c¸c bÝ quyÕt c«ng nghÖ cña hä. Khi cã ®­îc nguån vèn th× C«ng ty cÇn tÝnh to¸n ®Ó ®Çu t­ vµo c¸c bé phËn thiÕt yÕu. ViÖc ®æi míi c«ng nghÖ ph¶i ®¶m b¶o c©n ®èi gi÷a phÇn cøng vµ phÇn mÒm ®Ó ph¸t huy hiÖu qu¶ c«ng nghÖ míi. §Ó n©ng cao n¨ng lùc c«ng nghÖ, C«ng ty cÇn x©y dùng mèi quan hÖ víi c¸c c¬ quan nghiªn cøu, øng dông tiÕn bé kü thuËt ®Ó ph¸t triÓn c«ng nghÖ theo chiÒu s©u, lµm chñ c«ng nghÖ hiÖn ®¹i. Cã thÓ dù kiÕn hiÖu qu¶ kinh tÕ khi C«ng ty ¸p dông c«ng nghÖ míi cña s¶n phÈm bia chai (biÓu 26). - Møc t¨ng lîi nhuËn do ¸p dông c«ng nghÖ míi : DP = [(P1 - Z1)Q1] - [(P0-Z0) Q0) Trong ®ã : P0, P1 lµ gi¸ b¸n s¶n phÈm tr­íc vµ sau khi ¸p dông c«ng nghÖ míi. Z0, Z1 lµ gi¸ thµnh ®¬n vÞ s¶n phÈm tr­íc vµ sau khi ¸p dông c«ng nghÖ míi. Q0, Q1 lµ sè s¶n phÈm s¶n xuÊt ra trong n¨m tr­íc vµ sau khi ¸p dông c«ng nghÖ míi. BiÓu 26 : Dù kiÕn bia chai khi ¸p dông c«ng nghÖ míi 1998 2000 (dù kiÕn) P0 Z0 Q0 P1 Z1 Q1 10.000 ®ång 3.097 ®ång 32.012 1000 lÝt 11.000 ®ång 3.500 ®ång 70.000 1000 lÝt ¸p dông c«ng thøc trªn ta cã : DP = (11.000 - 3.500) x 70.000 - (10.000 - 3.097) x 32.012 = = 304.021.164 (ngh×n ®ång) Nh­ vËy nÕu ¸p dông c«ng nghÖ míi th× ®Õn n¨m 2000 møc lîi nhuËn t¨ng kho¶ng 304 tû ®ång. II - TËn dông tèi ®a d©y chuyÒn s¶n xuÊt bia lon. Thùc tÕ t¹i C«ng ty d©y chuyÒn s¶n xuÊt bia lon ho¹t ®éng ch­a hÕt c«ng suÊt. N¨m 1997 s¶n l­îng bia lon s¶n xuÊt lµ 3,048 triÖu lÝt. N¨m 1998 gi¶m xuèng cßn 2,106 triÖu lÝt. C«ng suÊt thiÕt kÕ bia lon lµ 9 triÖu lÝt/n¨m. Gi¸ trÞ khÊu hao b×nh qu©n hµng n¨m lµ 1,8 tû ®ång. ViÖc s¶n xuÊt thÊp so víi c«ng suÊt lµm cho gi¸ thµnh s¶n phÈm t¨ng lªn v× chi phÝ khÊu hao toµn bé m¸y mãc. N¨m 1997 gi¸ thµnh t¨ng thªm 400 ®/lÝt, n¨m 1998 t¨ng thªm 657 ®/lÝt. Bªn c¹nh ®ã c«ng nh©n vÉn ph¶i tr¶ l­¬ng v× ph­¬ng thøc tr¶ l­¬ng cña C«ng ty lµ theo thêi gian. Tõ thùc tÕ ®ã C«ng ty cÇn tËn dông d©y chuyÒn s¶n phÈm bia lon hÕt c«ng suÊt. NÕu nh­ d©y chuyÒn bia lon ho¹t ®éng hÕt c«ng suÊt th× sÏ ®em l¹i c¸c kÕt qu¶ : - T¨ng l­îng bia tiªu thô, t¨ng thÞ phÇn cña C«ng ty. - Chi phÝ hÊu hao trong gi¸ thµnh h¹ xuèng cßn 200®/lÝt. Nh­ng ®iÒu khã kh¨n lµ lµm thÕ nµo ®Ó tiªu thô l­îng bia lon t¨ng thªm. HiÖn nay phßng kÕ ho¹ch vµ tiªu thô b¸n ra víi tû lÖ 80/20 (kh¸ch hµng mua 80% chai bia vµ 20% bia lon). L­îng bia lon b¸n c­ìng Ðp cho kh¸ch hµng, hä ph¶i mua bia lon ®Ó ®­îc mua bia chai. §Ó b¸n ®­îc bia lon hä ph¶i b¸n víi gi¸ thÊp h¬n gi¸ mua t¹i C«ng ty. Bªn c¹nh ®ã C«ng ty bia Hµ Néi kh«ng qu¶ng c¸o cho mÆt hµng cña m×nh. Cã ®¹i lý ®Õn lÊy hµng kh«ng ®­îc chiÕt khÊu, gi¶m gi¸ mµ cßn ph¶i ký c­îc vá chai, nÕu chai háng hoÆc thiÕu th× bÞ khÊu trõ vµo tiÒn c­îc. ViÖc c­îc vá chai g©y nhiÒu phiÒn hµ cho kh¸ch hµng nÕu khi ®Õn lÊy bia ph¶i ®æi sè chai ®óng nh­ l­îng bia sÏ lÊy. NÕu chai kh«ng ®¶m b¶o kü thuËt th× kh¸ch ph¶i mua bï vµo hoÆc sÏ ®­îc bé phËn kiÓm tra chai viÕt giÊy chøng nhËn thiÕu chai vµ kh¸ch hµng ph¶i cÇm giÊy ®ã ®Ó bé phËn b¸n hµng viÕt ho¸ ®¬n cho thuËn lîi. V× nh÷ng lý do trªn ®Ó b¸n ®­îc bia lon C«ng ty nªn c¶i thiÖn ho¹t ®éng b¸n hµng b»ng c¸ch chiÕt khÊu, gi¶m gi¸, khuyÕn m¹i cho kh¸ch hµng khi mua bia lon. HiÖn nay d©y chuyÒn bia lon chØ ho¹t ®éng 23,33% c«ng suÊt. NÕu ho¹t ®éng hÕt c«ng suÊt vµ gi÷ gi¸ nh­ hiÖn nay th× sÏ tiÕt kiÖm ®­îc 1,380 tû ®ång. NÕu h¹ gi¸ th× sau t¨ng gi¸ sÏ khã kh¨n. Sè tiÒn tiÕt kiÖm nµy sÏ ®­îc trÝch ra ®Ó khuyÕn m¹i, chiÕt khÊu cho kh¸ch hµng vµ c¸c ®¹i lý. NÕu C«ng ty n©ng c«ng suÊt thùc tÕ bia lon lªn 9 triÖu lÝt/n¨m vµ tiªu thô hÕt l­îng bia nµy th× kÕt qu¶ rÊt kh¶ quan. - ThÞ phÇn cña C«ng ty t¨ng thªm, uy tÝn víi kh¸ch hµng sÏ ®­îc n©ng cao khi tÊt c¶ c¸c lo¹i s¶n phÈm ®­îc tiªu thô m¹nh mÏ. H×nh ¶nh míi vÒ bia Hµ Néi ®­îc t¹o ra ®èi víi ng­êi tiªu dïng, nã ngµy cµng lín m¹nh cïng víi sù ph¸t triÓn cña c«ng nghiÖp bia ViÖt Nam. - T¹o ra sù g¾n bã gi÷a c¸c ®¹i lý, kh¸ch hµng vµ C«ng ty - ®©y lµ ®iÒu quan träng ®Ó tiÕp nhËn nh÷ng th«ng tin ph¶n håi tõ c¸c ®¹i lý vµ kh¸ch hµng. - TËn dông nguån lao ®éng s½n cã. - Gi¶m chi phÝ tån kho nguyªn vËt liÖu, gãp phÇn t¨ng nhanh vßng quay vèn l­u ®éng. - H¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm xuèng møc cã thÓ. - NÕu c¸c chi phÝ khuyÕn m¹i, qu¶ng c¸o Ýt h¬n 1,8 tû ®ång th× C«ng ty cã thÓ t¨ng thªm lîi nhuËn. N¨m 1998 lîi nhuËn bia lon lµ 4,6332 tû ®ång. NÕu ho¹t ®éng hÕt c«ng suÊt vµ gi÷ gi¸ b¸n nh­ hiÖn nay th× lîi nhuËn sÏ lµ 19,8 tû ®ång. IV - C¶i thiÖn c«ng t¸c khÊu hao TSC§. Trong nh÷ng n¨m qua C«ng ty thùc hiÖn khÊu hao theo quyÕt ®Þnh 1062/TC/Q§/CSTC, khÊu hao ®­êng th¼ng víi tû lÖ 10% - 12%/n¨m khÊu hao c¬ b¶n. Víi tû lÖ nµy 8 n¨m - 10 n¨m míi khÊu hao hÕt TSC§ vµ thùc hiÖn ®æi míi hoµn toµn TSC§./ Thùc tÕ C«ng ty cã nh÷ng m¸y mãc thiÕt bÞ l¹c hËu, cÇn ph¶i ®æi míi. D­íi sù t¸c ®éng cña tiÕn bé kü thuËt, sù biÕn ®éng cña gi¸ c¶, sù h­ háng mÊt m¸t gi¶m c«ng suÊt m¸y mãc tr­íc thêi h¹n lµ nguyªn nh©n lµm cho quü khÊu hao kh«ng thÓ bï ®¾p ®Ó t¸i ®Çu t­ vµo TSC§. Trong thêi gian tíi C«ng ty cÇn ph¶i cã sù ®æi míi c«ng t¸c trÝch khÊu hao, cô thÓ lµ t¨ng tû lÖ khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh ®Ó ®¶m b¶o t¸i ®Çu t­ vµo TSC§. C«ng ty cÇn ph©n lo¹i tõng nhãm tµi s¶n cè ®Þnh vµ x¸c ®Þnh tû lÖ khÊu hao mçi nhãm cho phï hîp. Theo quy ®Þnh vÒ khÊu hao hiÖn nay C«ng ty cã thÓ trÝch khÊu hao c¬ b¶n TSC§ víi tû lÖ 20%. §Ó t¨ng nguån vèn tù cã cho ®æi míi c«ng nghÖ, tuú theo nhãm tµi s¶n cè ®Þnh C«ng ty cã thÓ t¨ng tû lÖ trÝch khÊu hao trªn 10 - 12%. VÝ dô : D©y chuyÒn chiÕt bia chai cã nguyªn gi¸ 47.504.679.000 ®ång, ®­a vµo sö dông ®Çu n¨m 1994. KHCB ®· trÝch n¨m 1994 : 6.530.755.000 ® Gi¸ trÞ cßn l¹i ®Õn ngµy 01/01/1995 : 40.973.924.000 ® NÕu møc khÊu hao c¬ b¶n hµng n¨m lµ 12% th× thêi gian thu håi vèn lµ : T1 = + 1 » 8 n¨m NÕu møc khÊu hao c¬ b¶n hµng n¨m lµ 20% th× thêi gian thu håi vèn lµ : T2 = + 1 » 5 n¨m Nh­ vËy víi tû lÖ trÝch khÊu hao c¬ b¶n míi C«ng ty rót ng¾n 3 n¨m cho thêi gian thu håi vèn. §iÒu nµy thÓ hiÖn sù phï hîp víi thùc tÕ ph¸t triÓn m¹nh mÏ cña khoa häc c«ng nghÖ vµ sù rót ng¾n chu kú ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ. §ång thêi nã h¹n chÕ ®­îc sù ¶nh h­ëng cña hao mßn v« h×nh. Tuy vËy viÖc ¸p dông tØ lÖ trÝch khÊu hao 20% sÏ lµm t¨ng gi¸ thµnh dÉn ®Õn t¨ng gi¸ b¸n c¸c lo¹i bia. C«ng ty cÇn x¸c ®Þnh tØ lÖ trÝch khÊu hao hîp lý ®Ó võa cã thÓ thu håi vèn nhanh, võa kh«ng lµm ¶nh h­ëng nhiÒu ®Õn gi¸ thµnh, gi¸ b¸n c¸c lo¹i bia. Thùc tÕ tµi s¶n cè ®Þnh C«ng ty sö dông rÊt cã hiÖu qu¶ trong nh÷ng n¨m qua. Do vËy C«ng ty cã ®iÒu kiÖn ®Ó t¨ng tØ lÖ khÊu hao c¬ b¶n, ®Èy m¹nh ®æi míi TSC§. IV - ¸p dông m« h×nh qu¶n lý tiÒn mÆt Millerr - Orr 1 L­u ThÞ H­¬ng-Tµi chÝnh doanh nghiÖp-NXB Gi¸o dôc 1998,trang 141 . Nh­ phÇn trªn ®· tr×nh bµy C«ng ty gi÷ mét l­îng tiÒn mÆt t­¬ng ®èi lín. L­îng tiÒn nµy göi víi l·i suÊt thÊp vµ ¶nh h­ëng kh«ng tèt ®Õn viÖc qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng. NÕu gi÷ mét l­îng tiÒn lín th× sÏ tr¸nh ®­îc thiÕu tiÒn mét c¸ch t¹m thêi vµ do ®ã kh«ng ph¶i ®i vay ng¾n h¹n. Tuy nhiªn gi÷ tiÒn còng cã chi phÝ v× nÕu C«ng ty n¾m gi÷ tiÒn th× tiÒn ®ã kh«ng sinh l·i, ø ®éng vèn. VÊn ®Ò ®Æt ra lµ C«ng ty cÇn gi÷ mét l­îng tiÒn mÆt ®Ó võa ®¶m b¶o kh«ng thiÕu vèn t¹m thêi, võa ®¶m b¶o chi phÝ gi÷ lµ lµ Ýt nhÊt. Do ®ã C«ng ty cã thÓ ¸p dông m« h×nh Miller - Orr trong viÖc qu¶n lý tiÒn mÆt. Miller vµ Orr ®· nghiªn cøu mét vÊn ®Ò lµ lµm thÕ nµo ®Ó doanh nghiÖp cã thÓ qu¶n lý ®­îc viÖc c©n ®èi tiÒn mÆt cña nã nÕu nh­ doanh nghiÖp kh«ng thÓ dù ®o¸n møc thu chi ng©n quü hµng ngµy. §Ó tr¶ lêi c©u hái nµy chóng ta xem ®å thÞ 1 d­íi ®©y. Giíi h¹n trªn Møc tiÒn mÆt theo thiÕt kÕ Giíi h¹n d­íi Møc c©n ®èi tiÒn mÆt Thêi gian §å thÞ 1 Nh×n vµo ®å thÞ ta thÊy møc c©n ®èi tiÒn mÆt dao ®éng lªn xuèng vµ kh«ng thÓ dù ®o¸n ®­îc cho ®Õn khi nã ®¹t tíi møc giíi h¹n trªn. T¹i giíi h¹n trªn doanh nghiÖp sö dông sè tiÒn v­ît qu¸ møc tiÒn mÆt thiÕt kÕ ®Ó mua th­îng phiÕu vµ c©n ®èi tiÒn mÆt trë vÒ møc dù kiÕn. Víi qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp, c©n ®èi tiÒn mÆt l¹i tiÕp tôc dao ®éng cho ®Õn khi tôt xuèng d­íi giíi h¹n d­íi - lµ ®iÓm mµ doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã sù bæ sung tiÒn mÆt ®Ó ®¸p øng cho nh÷ng ho¹t ®éng cÇn thiÕt, do vËy t¹i giíi h¹n d­íi doanh nghiÖp ph¶i b¸n th­¬ng phiÕu ®Ó cã 1 l­îng tiÒn mÆt ë møc dù kiÕn. Nh­ vËy m« h×nh nµy cho phÐp viÖc n¾m gi÷ tiÒn mÆt ë nh÷ng møc ®é hoµn toµn tù do trõ phi nã ®¹t ®Õn ®iÓm giíi h¹n trªn hoÆc giíi h¹n d­íi. T¹i giíi h¹n trªn hoÆc giíi h¹n d­íi doanh nghiÖp sÏ ph¶i ®iÒu chØnh b»ng c¸ch mua hoÆc b¸n th­¬ng phiÕu ®Ó cã møc tiÒn mÆt theo nh­ thiÕt kÕ ban ®Çu. Doanh nghiÖp nªn ®Ó møc c©n ®èi tiÒn mÆt dao ®éng trong kho¶ng nµo ? M« h×nh nµy chØ ra r»ng kho¶ng dao ®éng cña møc c©n ®èi tiÒn mÆt phô thuéc vµo 3 yÕu tè. NÕu nh­ møc dao ®éng cña thu chi ng©n quü hµng ngµy rÊt lín hoÆc chi phÝ cè ®Þnh cña viÖc mua b¸n th­¬ng phiÕu cao th× doanh nghiÖp nªn quy ®Þnh kho¶ng dao ®éng tiÒn mÆt lín. Ng­îc l¹i nÕu nh­ l·i suÊt cao th× doanh nghiÖp nªn thu hÑp kho¶ng dao ®éng tiÒn mÆt. Kho¶ng dao ®éng tiÒn mÆt ®­îc x¸c ®Þnh theo c«ng thøc sau : = 3 ( x ) Nh×n vµo ®å thÞ trªn ta thÊy møc c©n ®èi tiÒn mÆt thiÕt kÕ kh«ng n»m gi÷a giíi h¹n trªn vµ giíi h¹n d­íi. Doanh nghiÖp th­êng thiÕt kÕ møc c©n ®èi tiÒn mÆt ë ®iÓm 1/3 kho¶ng c¸ch kÓ tõ giíi h¹n d­íi lªn giíi h¹n trªn. Møc tiÒn mÆt theo thiÕt kÕ ®­îc x¸c ®Þnh : = + M« h×nh cña Miller - Orr chØ ra r»ng nÕu doanh nghiÖp lu«n duy tr× ®­îc møc c©n ®èi tiÒn mÆt theo nh­ thiÕt kÕ ban ®Çu th× doanh nghiÖp sÏ tèi thiÓu ho¸ ®­îc chi phÝ giao dÞch vµ chi phÝ do l·i suÊt g©y ra. Trªn thùc tÕ viÖc ¸p dông m« h×nh Miller - Orr rÊt dÔ dµng.Tuy nhiªn m« h×nh nµy chØ thùc hiÖn ®­îc khi c¸c lo¹i th­¬ng phiÕu ®­îc mua b¸n tù do trªn thÞ tr­êng .Sù h×nh thµnh thÞ tr­êng chøng kho¸n lµ ®iÒu kiÖn ®Ó thùc hiÖn m« h×nh nµy. C«ng ty cÇn thùc hiÖn nh÷ng b­íc sau : - B­íc thø nhÊt : C«ng ty x¸c ®Þnh giíi h¹n d­íi cña c©n ®èi tiÒn mÆt. Giíi h¹n d­íi cã thÓ b»ng 0 vµ còng cã thÓ lín h¬n 0 ®Ó ®¶m b¶o møc an toµn tèi thiÓu. - B­íc thø hai : C«ng ty cÇn ­íc tÝnh ph­¬ng sai cña thu chi ng©n quü. Dùa vµo sè liÖu thu chi ng©n quü 100 ngµy ®Ó tÝnh to¸n ph­¬ng sai cho mÉu. ViÖc tiªu thô s¶n phÈm bia mang tÝnh mïa vô nªn C«ng ty cÇn chän mÉu theo tõng mïa ®Æc thï. - B­íc thø ba lµ quan s¸t l·i suÊt vµ chi phÝ giao dÞch mçi lÇn mua b¸n th­¬ng phiÕu. - B­íc cuèi cïng lµ tÝnh to¸n giíi h¹n trªn vµ møc tiÒn mÆt theo thiÕt kÕ ®ång thêi ®­a ra nh÷ng th«ng tin ®Ó nh©n viªn tµi chÝnh thùc hiÖn chiÕn l­îc kiÓm so¸t theo giíi h¹n ®­îc x¸c ®Þnh bëi m« h×nh Miller - Orr. V - T¨ng c­êng ho¹t ®éng Marketing. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng mang ®Çy tÝnh c¹nh tranh nh­ ngµy nay th× ho¹t ®éng marketing lµ kh«ng thÓ thiÕu ®­îc nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nãi chung vµ ho¹t ®éng sö dông vèn nãi riªng. Ho¹t ®éng marketing tiÕn hµnh ph©n tÝch kh¶ n¨ng thÞ tr­êng, lùa chän thÞ tr­êng môc tiªu, so¹n th¶o ch­¬ng tr×nh marketing - mix víi c¸c chÝnh s¸ch (s¶n phÈm, gi¸ c¶, ph©n phèi, xóc tiÕn) t¸c ®éng m¹nh tíi ho¹t ®éng sö dông vèn cña C«ng ty. Th«ng qua ho¹t ®éng marketing C«ng ty sÏ biÕt ®­îc nhu cÇu cña ng­êi tiªu dïng ®èi víi tõng lo¹i s¶n phÈm, tõ ®ã C«ng ty sÏ ®Çu t­ dµi h¹n vµo s¶n xuÊt c¸c s¶n phÈm phï hîp víi nhu cÇu thÞ tr­êng. MÆt kh¸c ho¹t ®éng marketing sÏ thóc ®Èy kh¶ n¨ng tiªu thô s¶n phÈm, gãp phÇn t¨ng doanh thu, lîi nhuËn, tèc ®é lu©n chuyÓn vèn... Thùc tÕ thêi gian qua t¹i C«ng ty ch­a chó träng ®Õn ho¹t ®éng marketing. §iÒu nµy ®­îc thÓ hiÖn râ qua m« h×nh tæ chøc bé m¸y cña C«ng ty lµ kh«ng cã phßng marketing. Ho¹t ®éng marketing cña C«ng ty mang tÝnh ®¬n lÎ, kh«ng tËp trung. Ho¹t ®éng marketing n»m ph©n t¸n ë c¸c phßng nh­ phßng kÕ ho¹ch - tiªu thô (phô tr¸ch c¸c vÊn ®Ò kÕ ho¹ch, chÝnh s¸ch gi¸ c¶, tiªu thô s¶n phÈm...), phßng kü thuËt (nghiªn cøu s¶n phÈm míi). Ho¹t ®éng marketing cña C«ng ty kh«ng ®­îc chó träng nªn ®· dÉn ®Õn mét quyÕt ®Þnh sai lÇm trong viÖc ®Çu t­ vµo s¶n phÈm míi lµ bia lon Tróc B¹ch. Do viÖc nghiªn cøu thÞ tr­êng vµ nghiªn cøu s¶n phÈm míi cña C«ng ty kh«ng ®Çy ®ñ nªn s¶n phÈm bia lon Tróc B¹ch cã ®é nÆng, kh«ng hîp lý víi nhu cÇu ng­êi tiªu dïng dï viÖc C«ng ty tung thªm s¶n phÈm ra thÞ tr­êng lµ ®óng ®¾n. KÕt qu¶ lµ ho¹t ®éng s¶n xuÊt bia lon bÞ thua lç vµ bia lon Tróc B¹ch chØ tån t¹i 4 n¨m. MÆt kh¸c hiÖn nay c¸c ho¹t ®éng ®Èy m¹nh tiªu thô nh­ qu¶ng c¸o, chiÕt khÊu, khuyÕn m·i C«ng ty vÉn ch­a chó träng. Do ®ã hiÖn nay s¶n phÈm bia lon cña C«ng ty tiªu thô chËm vµ ho¹t ®éng s¶n xuÊt bia lon ë møc thÊp so víi c«ng suÊt. Theo kÕ ho¹ch C«ng ty sÏ s¶n xuÊt 100 triÖu lÝt/n¨m vµo n¨m 2000. LiÖu C«ng ty cã dÔ dµng tiªu thô ®­îc khèi l­îng s¶n phÈm lín nh­ vËy ®Ó ®¶m b¶o sö dông cã hiÖu qu¶ vèn ®Çu t­ nÕu kh«ng ®Èy m¹nh ho¹t ®éng marketing. V× vËy vÊn ®Ò cÊp b¸ch hiÖn nay lµ C«ng ty cÇn ph¶i ®Èy m¹nh ho¹t ®éng marketing. C«ng ty nªn thµnh lËp phßng marketing ®Ó chuyªn phô tr¸ch ho¹t ®éng marketing. Ho¹t ®éng marketing bao gåm nh÷ng nhiÖm vô c¬ b¶n : * Nghiªn cøu thÞ tr­êng, lùa chän thÞ tr­êng môc tiªu. - Nghiªn cøu thÞ tr­êng hiÖn t¹i, thÞ tr­êng tiÒm n¨ng cña C«ng ty theo khu vùc ®Þa lý, thu nhËp cña ng­êi tiªu dïng. CÇn x¸c ®Þnh quy m«, c¬ cÊu, sù vËn ®éng cña c¸c lo¹i thÞ tr­êng nµy. - Nghiªn cøu nhu cÇu ®èi víi tõng lo¹i bia : bia lon, bia chai, bia h¬i, x¸c ®Þnh nh÷ng nhu cÇu cã kh¶ n¨ng thanh to¸n mµ C«ng ty cã thÓ ®¸p øng. - Nghiªn cøu nh÷ng yªu cÇu cña kh¸ch hµng vÒ chÊt l­îng, gi¸ c¶, mÉu m·, ph­¬ng thøc thanh to¸n. - Nghiªn cøu t×nh h×nh c¹nh tranh cña thÞ tr­êng bia. C«ng ty cÇn chó ý c¸c ®èi thñ c¹nh tranh víi c¸c chiÕn l­îc còng nh­ tiÒm n¨ng cña hä, tõ ®ã ®Ò ra chÝnh s¸ch ®èi phã ®Ó duy tr× vµ ph¸t triÓn thÞ phÇn cña C«ng ty. Tõ nh÷ng nghiªn cøu trªn C«ng ty lùa chän thÞ tr­êng môc tiªu cho m×nh. Theo thùc tÕ cña C«ng ty hiÖn nay, C«ng ty nªn chän ®o¹n thÞ tr­êng mµ møc thu nhËp ®Çu ng­êi tõ trung b×nh ®Õn s¸t møc thu nhËp cao. §©y lµ ®o¹n thÞ tr­êng mµ hiÖn t¹i s¶n phÈm cña C«ng ty ®· ®¸p øng ®­îc nhu cÇu cña kh¸ch hµng vÒ chÊt l­îng vµ gi¸ c¶ nh­ng l¹i ch­a ®¸p øng nhu cÇu vÒ sè l­îng. * X©y dùng chÝnh s¸ch s¶n phÈm. C«ng ty cÇn x©y dùng chÝnh s¸ch chñng lo¹i vµ c¬ cÊu s¶n phÈm bia. HiÖn t¹i C«ng ty cã ba lo¹i s¶n phÈm, bia chai, bia lon, bia h¬i. C«ng ty cã thÓ thay ®æi c¬ cÊu cña chóng ®Ó phï hîp víi nhu cÇu thÞ tr­êng. C«ng ty cã thÓ nghiªn cøu vµ ®­a vµo thÞ tr­êng lo¹i bia t­¬i, lµ lo¹i bia ®ang ®­îc ng­êi tiªu dïng chÊp nhËn. Ngoµi ra C«ng ty cÇn hoµn thiÖn vµ n©ng cao chÊt l­îng bia còng nh­ mÉu m·, kÝch th­íc chai bia, lon bia. HiÖn t¹i mÉu m·, nh·n m¸c bia Hµ Néi cßn kÐm xa c¸c lo¹i bia kh¸c. C«ng ty cÇn thay ®æi ®Ó hÊp dÉn ng­êi tiªu dïng h¬n. MÆt kh¸c C«ng ty cÇn ®a d¹ng ho¸ kÝch cì s¶n phÈm ®Ó phôc vô nhu cÇu 1 ng­êi hoÆc nhiÒu ng­êi. §Ó n©ng cao chÊt l­îng C«ng ty cÇn t¹o ra h­¬ng vÞ ®Æc tr­ng cña bia kh¸c biÖt víi c¸c lo¹i bia cña c¸c h·ng kh¸c. * X©y dùng chÝnh s¸ch gi¸ c¶. Gi¸ c¶ cã t¸c ®éng m¹nh mÏ ®Õn thu nhËp vµ tõ ®ã t¸c ®éng ®Õn lîi nhuËn cña C«ng ty. MÆc dï hiÖn nay trªn thÞ tr­êng c¹nh tranh vÒ gi¸ c¶ ®· nh­êng vÞ trÝ hµng ®Çu cho c¹nh tranh vÒ chÊt l­îng vµ thêi gian nh­ng gi¸ c¶ vÉn cã vai trß quan träng ®èi víi c¹nh tranh, nhÊt lµ trong nÒn kinh tÕ n­íc ta hiÖn nay. Do vËy C«ng ty cÇn x©y dùng chÝnh s¸ch gi¸ c¶ linh ho¹t ®Ó phï hîp víi sù biÕn ®éng nhu cÇu. C«ng ty c¨n cø vµo chi phÝ x©y dùng c¸c møc gi¸ dù kiÕn ngoµi ra C«ng ty cÇn xem xÐt gi¸ cña c¸c lo¹i bia kh¸c nhau cña c¸c ®èi thñ c¹nh tranh ®Ó ®Þnh gi¸ cho phï hîp ®Ó duy tr× vµ ph¸t triÓn thÞ phÇn. Ngoµi ra C«ng ty cÇn ¸p dông chÝnh s¸ch gi¸ ph©n biÖt. Khi khèi l­îng s¶n phÈm s¶n xuÊt t¨ng lªn th× C«ng ty cÇn ph©n biÖt gi¸ ®Ó t¨ng tèc ®é tiªu thô. * X©y dùng chÝnh s¸ch ph©n phèi. ChÝnh s¸ch ph©n phèi hîp lý thóc ®Èy hµng ho¸ l­u th«ng nhanh vÒ hiÖu qu¶, t¨ng kh¶ n¨ng tiªu thô s¶n phÈm. Trong thêi gian tíi s¶n l­îng C«ng ty t¨ng 100 triÖu lÝt/n¨m th× ph©n phèi s¶n phÈm cã vai trß quan träng. MÆc dï nhu cÇu bia cña C«ng ty bia Hµ Néi rÊt lín nh­ng ®Ó tiªu thô hÕt 100 triÖu lÝt/n¨m th× C«ng ty ph¶i tæ chøc l¹i vµ hoµn thiÖn hÖ thèng kªnh ph©n phèi. HiÖn t¹i hÖ thèng kªnh ph©n phèi cña C«ng ty bao gåm c¸c lo¹i kh¸ch hµng : ng­êi tiªu dïng trùc tiÕp (chiÕm 0,5% doanh thu), ng­êi b¸n lÎ (1,5%), ng­êi b¸n bu«n (41%) vµ c¸c ®¹i lý (57%). C«ng ty chØ b¸n hµng cho c¸c kh¸ch hµng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n ngay. §Ó thóc ®Èy kh¶ n¨ng tiªu thô, ®èi víi c¸c ®¹i lý C«ng ty cÇn th¸o gì nh÷ng khã kh¨n trong thanh to¸n. C¸c ®¹i lý gÆp khã kh¨n lµ ph¶i thanh to¸n ngay khi mua hµng. §Ó thuËn lîi C«ng ty cã thÓ cho phÐp tr¶ chËm sau mét thêi gian nhÊt ®Þnh. Bªn c¹nh ®ã cÇn chiÕt khÊu c¸c ®¹i lý thanh to¸n tiÒn ngay, c¸c ®¹i lý mua víi sè l­îng lín. Bia Hµ Néi hiÖn nay chñ yÕu tiªu thô ë thÞ tr­êng miÒn B¾c. C«ng ty cÇn më thªm c¸c ®¹i lý ë c¸c tØnh miÒn Trung, miÒn Nam vµ t¨ng thªm c¸c ®¹i lý ë miÒn B¾c. C«ng ty cÇn t¹o ra sù g¾n bã gi÷a C«ng ty vµ c¸c lo¹i kh¸ch hµng ®Ó biÕt râ t×nh h×nh tiªu thô s¶n phÈm, kiÓm so¸t viÖc tiªu thô s¶n phÈm, nh÷ng khã kh¨n cña c¸c thµnh viªn trong kªnh ph©n phèi. VÊn ®Ò l­u th«ng s¶n phÈm cña C«ng ty gÆp khã kh¨n do c¸c kh¸ch hµng nhËn hµng t¹i kho cña C«ng ty trong khi c«ng nh©n vµ ph­¬ng tiÖn bèc xÕp h¹n chÕ. MÆt kh¸c kh¸ch hµng vËn chuyÓn s¶n phÈm chØ vËn chuyÓn mét sè giê trong ngµy do ®­êng vµo C«ng ty bÞ cÊm. C«ng ty cÇn x©y dùng c¸c kho ph©n phèi s¶n phÈm ë c¸c ®Çu mèi giao th«ng quan träng ®i c¸c tØnh, t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho kh¸ch hµng vËn chuyÓn s¶n phÈm. * ChÝnh s¸ch giao tiÕp vµ khuyÕch tr­¬ng. HiÖn nay C«ng ty ch­a ®Èy m¹nh qu¶ng c¸o s¶n phÈm. §Ó më réng thÞ tr­êng t¹i khu vùc miÒn Trung, miÒn Nam C«ng ty cÇn chó ý qu¶ng c¸o vÒ s¶n phÈm cña C«ng ty. Bªn c¹nh ®ã C«ng ty thùc hiÖn c¸c ho¹t ®éng kÝch thÝch tiªu thô nh­ xæ sè, trß ch¬i, tham gia héi th¶o vµ triÓn l·m chuyªn ngµnh. C¸c chÝnh s¸ch marketing ph¶i phèi hîp víi nhau chÆt chÏ, thèng nhÊt ®Ó t¨ng c­êng hiÖu qu¶ ho¹t ®éng marketing, tõ ®ã n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng sö dông vèn. VI - C¶i tiÕn c¬ cÊu vèn phï hîp víi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty nh»m sö dông hîp lý vµ tiÕt kiÖm vèn. HiÖu qu¶ sö dông vèn kh«ng chØ phô thuéc vµo khèi l­îng vèn ®­a vµo s¶n xuÊt kinh doanh mµ cßn phô thuéc rÊt lín vµo c¬ cÊu l­îng vèn ®ã. Tïy thuéc vµo ®Æc ®iÓm kinh tÕ cña tõng ngµnh, tõng doanh nghiÖp mµ tõ ®ã x¸c ®Þnh c¬ cÊu vèn tèi ­u. HiÖn nay c¬ cÊu vèn cña C«ng ty vÉn ch­a hîp lý trong viÖc ph©n phèi vµo tµi s¶n. Nh­ ®· ph©n tÝch, tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty cã kh¶ n¨ng sinh lîi cao nh­ng viÖc ®æi míi tµi s¶n cè ®Þnh ch­a m¹nh mÏ, c¸c bé phËn thiÕu ®ång bé, c«ng suÊt thùc tÕ vÉn ch­a ®¹t møc thiÕt kÕ. Trong khi ®ã tµi s¶n l­u ®éng chiÕm tû träng lín h¬n nh­ng sö dông kh«ng cã hiÖu qu¶. Tèc ®é lu©n chuyÓn chËm vµ bÞ ø ®äng. S¶n phÈm cña C«ng ty ®­îc tiªu thô m¹nh mÏ nªn ®­îc kh¸ch hµng thanh to¸n ngay khi mua hµng. Do ®ã vèn l­u ®éng cña C«ng ty bÞ chiÕm dông rÊt Ýt (3,5% gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng). Hµng tån kho chiÕm tû lÖ 20,5% vµ 16,04% gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng ®Çu n¨m vµ cuèi n¨m. Bé phËn nguyªn vËt liÖu trong hµng tån kho chiÕm tû träng cao nh­ng C«ng ty ®· cã nh÷ng cè g¾ng ®Ó gi¶m xuèng møc cã thÓ. Nh­ vËy c¸c kho¶n nî ph¶i thu vµ hµng tån kho cña C«ng ty t­¬ng ®èi hîp lý. Nguyªn nh©n cña t×nh tr¹ng sö dông vèn l­u ®éng kÐm hiÖu qu¶ lµ do l­îng tiÒn tån qu¸ nhiÒu. VÒ t×nh h×nh tµi chÝnh, tæng sè nî cña C«ng ty chiÕm tû lÖ thÊp so víi tæng sè vèn s¶n xuÊt (15,9% ®Çu n¨m vµ 12,4% cuèi n¨m). Tõ nh÷ng ph©n tÝch trªn cho thÊy ®Ó x©y dùng mét c¬ cÊu vèn hîp lý th× C«ng ty nªn ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh b»ng phÇn vèn b»ng tiÒn d­ thõa. C¬ cÊu vèn s¶n xuÊt cña C«ng ty ®Çu n¨m lµ : Vèn l­u ®éng : 140.903.835.000 ® Gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh : 90.579.976.000 ® Tæng tµi s¶n : 231.483.811.000 ® C¬ cÊu cña tµi s¶n l­u ®éng. TiÒn : 102.900.523.000 ® TSL§ kh¸c : 38.003.302.000 ® Tû suÊt thanh to¸n vèn l­u ®éng : = 0,73 ChØ tiªu nµy lín h¬n 0,5 chøng të l­îng tiÒn ø ®äng v× møc hîp lý cña chØ tiªu nµy lµ £ 0,5 vµ ³ 0,1. §Ó ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cao, gi¶ sö chØ tiªu tØ suÊt thanh to¸n vèn l­u ®éng ®Çu n¨m lµ 0,5 th× vèn b»ng tiÒn lµ : 38.003.302.000 ®. Khi ®ã c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng thay ®æi. TiÒn : 38.003.302.000 ® TSL§ kh¸c : 38.003.302.000 ® Tæng TLS§ : 76.006.604.000 ® Vèn b»ng tiÒn cßn l¹i sau khi ®iÒu chØnh c¬ cÊu vèn l­u ®éng : 102.900.533.000 - 328.003.302.00 = 64.897.231.000 ® Víi sè vèn b»ng tiÒn nµy ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh sÏ mang l¹i hiÖu qu¶ cao h¬n ®Ó ø ®äng. NÕu hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh khi ®­îc ®Çu t­ thªm vµo kh«ng ®æi th× n¨m 1998 doanh thu t¨ng thªm. 64.897.231.000 x 1,67 = 108.378.376.000 ® Kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi ®Çu n¨m lµ : = 1,035 Nh­ vËy mÆc dï gi¶m tiÒn nh­ng kh¶ n¨ng thanh to¸n cao. Sau khi TSC§ ®­îc ®Çu t­ th× c«ng suÊt thùc tÕ sÏ n©ng cao, l­îng vèn l­u ®éng d­ thõa sÏ gi¶m, t¨ng vßng quay vèn l­u ®éng. §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn C«ng ty cÇn cè g¾ng gi¶m khèi l­îng nguyªn vËt liÖu dù tr÷ ®Ó gi¶m hµng tån kho ®Õn møc tèi thiÓu. VII - §µo t¹o ®éi ngò lao ®éng. §éi ngò lao ®éng cã ý nghÜa quyÕt ®Þnh ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh nãi chung vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn nãi riªng. §éi ngò lao ®éng hiÖn nay cña C«ng ty ®· ®­îc n©ng cao tr×nh ®é, n¨ng lùc so víi nh÷ng n¨m tr­íc. Tû lÖ lao ®éng cã tr×nh ®é ®¹i häc tõ 6,3% n¨m 1993 lªn 11,2% n¨m 1997. Tû lÖ lao ®éng phæ th«ng gi¶m tõ 90% (1993) xuèng 83,6% (1997). Nh×n chung C«ng ty ®· nhËn thøc ®­îc vai trß quan träng cña viÖc ph¸t triÓn nh©n lùc th«ng qua ®µo t¹o n©ng cao n¨ng lùc tr×nh ®é lao ®éng. C«ng ty ®· cã ch­¬ng tr×nh, ph­¬ng ph¸p ®µo t¹o phï hîp víi ®iÒu kiÖn cña m×nh nh­ ®µo t¹o chuyªn gia ®¸nh gi¸ t¸c ®éng m«i tr­êng, båi d­ìng kiÕn thøc liªn quan ®Õn c«ng nghÖ, båi d­ìng ®éi ngò ®èc c«ng, tr­ëng ca, tæ tr­ëng s¶n xuÊt. Ngoµi ra C«ng ty tæ chøc c«ng t¸c n©ng bËc, n©ng cÊp cho c«ng nh©n lao ®éng. Tuy nhiªn c«ng t¸c ®µo t¹o ch­a hîp lý, C«ng ty chØ tËp trung ®µo t¹o vÒ n©ng cao n¨ng lùc kü thuËt, kinh tÕ trong khi ®µo t¹o n¨ng lùc qu¶n trÞ cßn bá ngá. H×nh thøc ®µo t¹o ch­a phong phó, chØ dõng l¹i ë c¸c h×nh thøc truyÒn thèng nh­ ®µo t¹o ng¾n h¹n t¹i c¸c tr­êng ®¹i häc. Do vËy C«ng ty cÇn ®æi míi ho¹t ®éng ®µo t¹o. C«ng ty cÇn më réng néi dung ®µo t¹o, kÕt hîp n©ng cao n¨ng lùc chuyªn m«n kü thuËt víi n©ng cao n¨ng lùc qu¶n trÞ. Sè ng­êi cã tr×nh ®é trªn ®¹i häc cßn rÊt Ýt, C«ng ty cã thÓ bè trÝ tuyÓn chän nh÷ng ng­êi cã n¨ng lùc d­íi 40 tuæi ®Ó ®µo t¹o trªn ®¹i häc, ®Æc biÖt lµ chuyªn ngµnh qu¶n trÞ kinh doanh ®Ó n©ng cao n¨ng lùc qu¶n trÞ. Bªn c¹nh ®ã C«ng ty cÇn ®µo t¹o bé phËn chuyªn tr¸ch marketing. Kh«ng chØ n©ng cao tr×nh ®é chuyªn m«n, C«ng ty cÇn gi¸o dôc c¸c gi¸ trÞ tinh thÇn gãp phÇn lµm phong phó tr×nh ®é nhËn thøc chung cña ng­êi lao ®éng. C«ng ty cÇn sö dông c¸c h×nh thøc, ph­¬ng ph¸p ®µo t¹o hiÖn ®¹i. Bªn c¹nh viÖc ®µo t¹o t¹i c¸c tr­êng ®¹i häc C«ng ty cÇn mêi c¸c nhµ qu¶n lý cã kinh nghiÖm thùc tiÔn trong vµ ngoµi n­íc ®Ó gi¶ng d¹y. Thay ®æi ph­¬ng ph¸p ®µo t¹o b»ng ®µo t¹o t×nh huèng. Ngoµi ra C«ng ty cÇn sù gióp ®ì tõ phÝa c¸c nhµ cung cÊp c«ng nghÖ ®Ó n©ng cao tr×nh ®é ng­êi lao ®éng, lµm chñ c¸c c«ng nghÖ míi. HiÖu qu¶ ®µo t¹o ®éi ngò lao ®éng lµ rÊt lín vµ khã ®o l­êng kÕt qu¶ ®em l¹i. Hµng n¨m C«ng ty chi 1 triÖu ®ång cho mét c¸n bé c«ng nh©n viªn ®Ó ®µo t¹o th× tæng chi phÝ ®µo t¹o kho¶ng 700 triÖu. §©y lµ con sè khiªm tèn so víi lîi nhuËn hµng n¨m cña C«ng ty nh­ng vÉn ®¶m b¶o kh¶ n¨ng ®µo t¹o. §Ó tiÕn hµnh ®µo t¹o, vµo thêi kú s¶n xuÊt kh«ng bËn rén nh­ vµo ®Çu mïa ®«ng, sau tÕt 1 th¸ng c¸n bé c«ng nh©n viªn cã thÓ ®i häc theo sù s¾p xÕp cña C«ng ty. Mét sè kiÕn nghÞ víi Nhµ n­íc. Nhµ n­íc cÇn cã nh÷ng chÝnh s¸ch hç trî C«ng ty bia Hµ Néi ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn bªn c¹nh nh÷ng nç lùc cña C«ng ty. D­íi ®©y lµ mét sè kiÕn nghÞ víi Nhµ n­íc. - T¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho C«ng ty huy ®éng vèn ®Ó ®­a c«ng suÊt lªn 100 triÖu lÝt / n¨m. C«ng ty cÇn huy ®éng mét l­îng vèn lµ 500 tû ®ång. Lµ mét doanh nghiÖp lµm ¨n cã hiÖu qu¶, ®ãng gãp nhiÒu cho ng©n s¸ch, C«ng ty bia Hµ Néi cÇn ®­îc sù cÊp vèn cña ng©n s¸ch ®Ó ®æi míi c«ng nghÖ. Th«ng qua hÖ thèng ng©n hµng, Nhµ n­íc t¹o ®iÒu kiÖn cho C«ng ty vay vèn nhanh chãng vµ cã nh÷ng nguån vèn ­u ®·i ,Nhµ n­íc nªn cho phÐp C«ng ty ph¸t hµnh tr¸i phiÕu huy ®éng vèn trong d©n. - Nhµ n­íc t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi ®Ó h×nh thµnh réng r·i c¸c tæ chøc t­ vÊn c«ng nghÖ, c¸c c¬ quan nghiªn cøu c«ng nghÖ ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn cho doanh nghiÖp t×m ®­îc c«ng nghÖ thÝch hîp còng nh­ n©ng cao n¨ng lùc c«ng nghÖ. - Nhµ n­íc cÇn cã chÝnh s¸ch tµi chÝnh thÝch hîp ®Ó huy ®éng c¸c nguån vèn ø ®äng vµo s¶n xuÊt kinh doanh, h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn thÞ tr­êng vèn, thÞ tr­êng chøng kho¸n ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho c¸c doanh nghiÖp khai th¸c mäi nguån vèn. - Nhµ n­íc kiªn quyÕt thùc hiÖn chèng bu«n lËu, hµng gi¶, t¹o lËp m«i tr­êng c¹nh tranh b×nh ®¼ng vµ lµnh m¹nh gi÷a c¸c doanh nghiÖp. KÕt luËn Víi sù c¹nh tranh gay g¾t trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn nay c¸c doanh nghiÖp muèn tån t¹i vµ ph¸t triÓn th× ph¶i t×m c¸ch sö dông vèn sao cho ®¹t hiÖu qu¶ cao nhÊt. Do ®ã vÊn ®Ò sö dông vèn kinh doanh mét c¸ch cã hiÖu qu¶ lµ hÕt søc thiÕt thùc ®èi víi doanh nghiÖp. Trong ph¹m vi luËn v¨n nµy em xin nªu ra mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty bia Hµ Néi víi nh÷ng néi dung chñ yÕu : * VÒ lý luËn : Tr×nh bµy cã hÖ thèng lý luËn chung vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn. - Nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n cña vèn s¶n xuÊt kinh doanh. - Vai trß cña viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. - Nh÷ng biÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. * VÒ thùc tiÔn : - Tr×nh bµy mét sè ®Æc ®iÓm cña C«ng ty ¶nh h­ëng ®Õn viÖc sö dông vèn. - Ph©n tÝch thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn. - §Ò ra mét sè biÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. Do thêi gian vµ ®iÒu kiÖn cã h¹n nªn néi dung luËn v¨n kh«ng tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt. Em rÊt mong sù ®ãng gãp gióp ®ì cña thÇy c« vµ c¸c b¹n. Xin ch©n thµnh c¶m ¬n sù nhiÖt t×nh gióp ®ì cña thÇy gi¸o Tr­¬ng §øc Lùc vµ c¸c c«, chó, anh chÞ trong phßng kÕ to¸n - tµi vô C«ng ty bia Hµ Néi ®· gióp em hoµn thµnh luËn v¨n nµy. Tµi liÖu tham kh¶o 1. Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp. Vò Duy Hµo - §µm V¨n HuÖ - NXB thèng kª 1997 2. Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp. L­u ThÞ H­¬ng - NXB Gi¸o dôc 1998 3. Ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp. Josette Peyrard - NXB Thèng kª 1997 4. Tµi chÝnh doanh nghiÖp s¶n xuÊt Tr­êng §¹i häc tµi chÝnh - kÕ to¸n Hµ Néi - NXB Thèng kª 1991 5. B¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn. NguyÔn C«ng NghiÖp - Phïng ThÞ §oan - NXB Thèng kª 1992. 6. Gi¶i ph¸p huy ®éng, sö dông nguån vèn. Uû ban kÕ ho¹ch Nhµ n­íc 1991 7. Qu¶n lý tµi chÝnh vi m« Trung t©m xuÊt b¶n Hµ Néi 1990 8. Niªn gi¸m thèng kª 1996 9. T¹p chÝ Th«ng tin tµi chÝnh sè 22/1998, sè 1/1997. 10. T¹p chÝ Ng©n hµng sè 14/1998, sè 9/1998. 11. ChÕ ®é qu¶n lý, sö dông, trÝch khÊu hao TSC§ NXB Tµi chÝnh 1996.  môc lôc