Luận văn Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động huy động và sử dụng vốn tại Công ty Thiết bị Điện thoại - VITECO

40.702 64,45 174,10 112,49 3.Hµng tån kho 11.731 22,52 12.453 18,64 11.767 18,64 106,16 94,48 4.TSL§ kh¸c 1.617 2.633 2.676 TSL§ 52.100 100 66.806 100 63.157 100 128,28 94,54 (Nguån: b¸o c¸o tµi chÝnh cña C«ng ty qua c¸c n¨m) Tµi s¶n l­u ®éng cña n¨m 2000 t¨ng 28,23% so víi n¨m 1999 ®iÒu nµy ®­îc gi¶i thÝch b»ng viÖc t¨ng c¸c kho¶n ph¶i thu. Trong c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng, c¸c kho¶n ph¶i thu chiÕm mét tû träng lín 50,48% n¨m 1999, 68,49% n¨m 2000 vµ 64,45% n¨m 2001 chøng tá doanh nghiÖp ®· bÞ chiÕm dông vèn. Mµ c¸c kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty t¨ng nhanh h¬n tèc ®é t¨ng tµi s¶n l­u ®éng. §iÒu nµy cã liªn quan chÆt chÏ v¬Ý chÝnh s¸ch tÝn dông kh¸ch hµng cña c«ng ty. Víi c¸c doanh nghiÖp th­¬ng m¹i th× ®©y cã thÓ lµ biÖn ph¸p kÝch thÝch b¸n hµng nh­ng víi ®Æc thï cña c«ng ty s¶n phÈm chñ yÕu lµ b¸n cho c¸c ®¬n vÞ trong ngµnh vµ ®­îc sù b¶o trî cña Tæng c«ng ty. C«ng ty cÇn ph¶i cã nh÷ng biÖn ph¸p ®Ó t¨ng c­êng thu håi nî. TiÒn chiÕm tû träng thÊp nhÊt trong c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty n¨m 1999 tiÒn chiÕm 23,90%, 8,92% n¨m 2000 vµ 12,69% n¨m 2001. Trong c¬ cÊu tiÒn tiÒn göi ng©n hµng chiÕm tû träng lín trªn 90% cßn l¹i lµ tiÒn mÆt t¹i quü. §©y lµ mét ®Æc tr­ng trong ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty, hÇu hÕt c¸c giao dÞch thanh to¸n víi kh¸ch hµng ®Òu th«ng qua ng©n hµng. §iÒu nµy còng cho thÊy c«ng ty ®· kh«ng ®Ó tiÒn “chÕt” (tiÒn kh«ng sinh lêi). C«ng ty ®· tËn dông triÖt ®Ó chi phÝ c¬ héi cña tiÒn. NÕu ®Ó tiÒn qu¸ nhiÒu t¹i quü, võa mÊt ®i chi phÝ gi÷ tiÒn l¹i võa mÊt c«ng b¶o qu¶n. ViÖc göi tiÒn võa t¹o thuËn lîi trong qu¸ tr×nh thanh to¸n víi c¸c doanh nghiÖp kh¸c ®Æc biÖt lµ viÖc thanh to¸n b»ng L/C trong c«ng t¸c xuÊt nhËp khÈu cña c«ng ty, l¹i võa cã thu nhËp tõ l·i göi tiÒn. L­îng tiÒn mÆt t¹i quü ®Ó chi dïng nh÷ng kho¶n chi kh«ng lín l¾m ®ßi hái thanh to¸n b»ng tiÒn mÆt. Hµng tån kho chiÕm tû träng trªn d­íi 20% trong c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng. N¨m 1999 hµng tån kho chiÕm 22,52%, n¨m 2000 chiÕm 18,64% vµ n¨m 2001 chiÕm 18,63% tæng tµi s¶n l­u ®éng. Tû lÖ hµng tån kho gi¶m dÇn theo c¸c n¨m chøng tá c«ng ty qu¶n lý tèt møc dù tr÷. Trong hµng tån kho chñ yÕu lµ nguyªn vËt liÖu tån kho. Nguyªn nh©n lµ do cuèi n¨m ph¶i nhËp khèi l­îng nguyªn vËt liÖu lín phôc vô cho kú s¶n xuÊt tiÕp theo. Thµnh phÈm tån kho chiÕm tû träng nhá vµ ngµy cµng gi¶m dÇn v× hÇu hÕt c¸c s¶n phÈm s¶n xuÊt theo ®¬n ®Æt hµng, chØ cã mét sè Ýt c¸c s¶n phÈm lçi mèt nªn kh«ng tiªu thô ®­îc. Kho¶n môc tµi s¶n l­u ®éng kh¸c còng t¨ng dÇn qua c¸c n¨m chñ yÕu lµ do c«ng ty t¨ng c¸c kho¶m t¹m øng. Trªn ®©y lµ c¸c kho¶n môc chñ yÕu cã t¸c ®éng lín ®Õn c¬ cÊu vèn l­u ®éng cña c«ng ty. Tuy nhiªn ®iÒu ®ã chØ lµ sù ph¶n ¸nh vÒ mÆt l­îng, ch­a nãi lªn ®­îc mÆt chÊt trong ho¹t ®éng qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty. ThÓ hiÖn ®­îc ®iÒu nµy ta cÇn kÕt hîp víi mét sè yÕu tè kh¸c nh­ doanh thu thuÇn, lîi nhuËn thuÇn trong viÖc tÝnh to¸n c¸c chØ tiªu cô thÓ. B¶ng 8: ChØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. §¬n vÞ: triÖu ®ång. ChØ tiªu 1999 2000 2001 gi¸ trÞ gi¸ trÞ 2000/99 (%) gi¸ trÞ 01/2000 (%) 1.Doanh thu thuÇn 26.997 25.668 28.332 2.Lîi nhuËn sau thuÕ 3.203 1.380 1.734 3.Vèn l­u ®éng b×nh qu©n 58.371 59.453 64.982 4.HÖ sè lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng (1)/(3) 0,46 0,43 93,48 0,44 102,32 5.Doanh lîi vèn l­u ®éng (2)/(3) 0,05 0,02 40 0,03 150 6.Thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng (ngµy) 783 837 818 7.HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng (3)/(1) 2,16 2,32 2,29 (Nguån: b¸o c¸o tµi chÝnh cña C«ng ty qua c¸c n¨m) Qua b¶ng sè liÖu trªn ta thÊy hÖ sè lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng n¨m 2000 gi¶m 0,03 so víi n¨m 1999 ®Õn n¨m 2001 hÖ sè nµy t¨ng lªn ®¹t 0,44. §iÒu nµy thÓ hiÖn râ qua hÖ sè doanh lîi vèn l­u ®éng n¨m 2000 gi¶m chØ cßn b»ng 40% so víi n¨m 1999 vµ thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng tõ 783 ngµy lªn 837 ngµy. §Õn n¨m 2001 doanh lîi vèn l­u ®éng ®· t¨ng 50% so víi n¨m 2000 nh­ng vÉn ch­a t¨ng cao b»ng n¨m 1999 vµ thêi gian lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng lµ 818 ngµy. Tãm l¹i, qua c¸c sè liÖu vµ tÝnh to¸n c¸c chØ tiªu cho thÊy C«ng ty sö dông vèn l­u ®éng ch­a cã hiÖu qu¶. C«ng ty ®· ®Çu t­ cho tµi s¶n l­u ®éng cña C«ng ty mét kho¶n rÊt lín mµ doanh thu ®em l¹i th× nhá. C«ng ty cÇn nghiªn cøu ®Ó gi¶i quyÕt vÊn ®Ò nµy. §Ó ®¸nh gi¸ cô thÓ h¬n vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ta xÐt riªng hiÖu qu¶ sö dông cña tõng tµi s¶n l­u ®éng. B¶ng 9: C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông cña tõng tµi s¶n l­u ®éng. §¬n vÞ: triÖu ®ång. ChØ tiªu 1999 2000 2001 gi¸ trÞ gi¸ trÞ chªnh lÖch gi¸ trÞ chªnh lÖch 1.Doanh thu thuÇn 26.997 25.668 28.332 2.Hµng tån kho 11.731 12.453 11.767 3.C¸c kho¶n ph¶i thu 26.299 45.759 40.702 4.Kú thu tiÒn b×nh qu©n = (3)*360/(1) (ngµy) 351 642 291 517 125 5.Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu = (1)/(3) (vßng) 1,02 0,56 0,62 6.Vßng quay hµng tån kho = (1)/(2) (vßng) 2,30 2,06 2,41 (Nguån: b¸o c¸o tµi chÝnh cña C«ng ty qua c¸c n¨m) Kú thu tiÒn b×nh qu©n cña n¨m 1999 lµ 351 ngµy, n¨m 2000 lµ 642 ngµy, n¨m 2001 lµ 517 ngµy. Kú thu tiÒn b×nh qu©n cña C«ng ty lµ qu¸ lín chøng tá C«ng ty ®ang ë t×nh tr¹ng bÞ chiÕm dông vèn, kh¶ n¨ng thu håi vèn trong C«ng ty thÊp. TØ lÖ nµy thÊp nhÊt vµo n¨m 1999 chøng tá C«ng ty bÞ chiÕm dông vèn nhá nhÊt trong n¨m nµy. §iÒu nµy dÉn ®Õn vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu lín nhÊt vµo n¨m 1999. Nguyªn nh©n cña kú thu tiÒn b×nh qu©n lín lµ do c¸c kho¶n ph¶i thu qu¸ lín vµ t¨ng nhanh. §Õn n¨m 2000 ta thÊy t×nh h×nh qu¶n lý kho¶n ph¶i thu cßn kÐm h¬n n¨m 1999 vµ t×nh tr¹ng nµy cã ®­îc c¶i thiÖn mét chót vµo n¨m 2001. VÊn ®Ò ®Æt ra lµ ph¶i t¨ng vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hÖ sè kú thu tiÒn b×nh qu©n ®Ó gi¶m t×nh tr¹ng ø ®äng vèn nh­ hiÖn nay. C«ng ty ph¶i t×m mäi biÖn ph¸p ®Ó thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu. Vßng quay hµng tån kho cña 3 n¨m thÊp vµ æn ®Þnh, vßng quay hµng tån kho n¨m 1999 lµ 2,30 vßng, n¨m 2000 lµ 2,06 vßng vµ ®Õn n¨m 2001 ®· t¨ng lªn tíi 2,41 vßng chøng tá t×nh h×nh C«ng ty ®ang cã chiÒu h­íng tèt. Tuy nhiªn, C«ng ty cÊn cè g¾ng ®Ó kh¾c phôc t×nh tr¹ng nµy b»ng c¸ch t¨ng doanh thu vµ gi¶m hµng tån kho sao cho t­¬ng øng víi doanh thu. 2.4.Thùc tr¹ng sö dông toµn bé vèn t¹i c«ng ty. §Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh sö dông toµn bé vèn t¹i C«ng ty, chóng ta h·y xem xÐt vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn chung cña doanh nghiÖp. B¶ng 10: ChØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông vèn. §¬n vÞ: triÖu ®ång ChØ tiªu 1999 2000 2001 gi¸ trÞ gi¸ trÞ 2000/1999 (%) gi¸ trÞ 2001/2000 (%) 1.Doanh thu thuÇn 26.997 25.668 28.332 2.Lîi nhuËn sau thuÕ 3.203 1.380 1.734 3.Vèn b×nh qu©n 65.896 66.833 72.241 6.HiÖu qu¶ sö dông vèn (1)/(3) 0,41 0,38 92,68 0,39 102,63 7.Doanh lîi vèn (2)/(3) 0,05 0,02 40 0,02 100 8.HÖ sè doanh lîi sau thuÕ (2)/(1) 0,12 0,05 44,6 0,06 120 (Nguån: b¸o c¸o tµi chÝnh cña C«ng ty qua c¸c n¨m) Qua c¸c sè liÖu ë b¶ng trªn ta thÊy c¸c chØ tiªu n¨m 2000 ®Òu gi¶m so víi n¨m 1999 vµ t¨ng l¹i vaß n¨m 2001 nh­ng tû lÖ t¨ng rÊt nhá. N¨m 1999 mét ®ång vèn ®em kinh doanh thu ®­îc 0,41 ®ång doanh thu vµ 0,05 ®ång l·i, n¨m 2000 tû lÖ nµy lµ 0,38 ®ång vµ 0,02 ®ång, n¨m 2001 lµ 0,39 ®ång vµ 0,02 ®ång. N¨m 1999 trong mét ®ång doanh thu cã 0,12 ®ång lîi nhuËn, n¨m 2000 lµ 0,05 gi¶m 55,4% so víi n¨m 1999 vµ n¨m 2001 lµ 0,06 t¨ng 20 % so víi n¨m 2001. Tãm l¹i, ta thÊy c¬ cÊu nguån vèn cña C«ng ty ch­a hîp lý, nî chiÕm tû träng lín (trªn 70%) cßn vèn chñ së h÷u chiÕm tû träng thÊp trong tæng nguån vèn cña C«ng ty. Sö dông vèn cña n¨m 1999 lµ tèt nhÊt, sau ®ã gi¶m vµo n¨m 2000 vµ t¨ng l¹i vµo n¨m 2001 thÓ hiÖn qua c¸c chØ tiªu ®· ph©n tÝch ë phÇn trªn. C«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p c¬ cÊu l¹i nguån vèn còng nh­ cã c¸c biÖn ph¸p ®Ó t¨ng hiÖu qu¶ sö dông c¸c nguån vèn h¬n n÷a. III.§¸nh gi¸ hiÖu qu¶ ho¹t ®éng huy ®éng vµ sö dông vèn t¹i C«ng ty ThiÕt bÞ §iÖn tho¹i Nh÷ng kÕt qu¶ ®¹t ®­îc Do ®Æc thï vÒ tæ chøc s¶n xuÊt s¶n phÈm vµ tiªu thô s¶n phÈm nªn nguån vèn cña C«ng ty còng cã nh÷ng ®Æc thï riªng phï hîp s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. C«ng ty tæ chøc s¶n xuÊt d©y chuyÒn theo mét c«ng nghÖ khÐp kÝn liªn tôc. Ph­¬ng ph¸p nµy cã ­u ®iÓm lµ: tæ chøc s¶n xuÊt khoa häc, n¨ng suÊt lao ®éng cao, chi phÝ tiÒn l­¬ng nhá, khai th¸c tèi ®a c«ng suÊt m¸y mãc. Nh­ng còng ®ßi hái ph¶i ®Çu t­ c«ng nghÖ cao, hoµn chØnh vµ yªu cÇu nh©n viªn cã tr×nh ®é kü thuËt cao. H¬n n÷a s¶n phÈm cña C«ng ty chñ yÕu lµ s¶n phÈm kü thuËt, c«ng nghÖ cao. ChÝnh v× vËy mµ C«ng ty ®· huy ®éng vèn tõ nhiÒu nguån kh¸c nhau. Vèn ng©n s¸ch. Vèn Tæng c«ng ty. Vay ng©n hµng. Vay c¸n bé c«ng nh©n viªn. TÝn dông th­¬ng m¹i. 1.1. VÒ t×nh h×nh huy ®éng vèn Nguån vèn cña C«ng ty kh¸ phong phó, t×nh h×nh huy ®éng vèn cña C«ng ty gÆp thuËn lîi còng nh­ khã kh¨n do yÕu tè kh¸ch quan vµ chñ quan. Khi thµnh lËp C«ng ty, C«ng ty ®· nhËn ®­îc nguån vèn tõ ng©n s¸ch Nhµ n­íc vµ Tæng c«ng ty. HiÖn nay, hµng n¨m C«ng ty kh«ng nhËn ®­îc nguån vèn cÊp thªm cña ChÝnh phñ nh­ng vÉn nhËn ®­îc nguån vèn bæ sung tõ Tæng c«ng ty. Do ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty trong nh÷ng n¨m qua kh¸ æn ®Þnh vµ t×nh h×nh nÒn kinh tÕ còng nh­ chÝnh trÞ æn ®Þnh nªn c«ng nh©n viªn tin t­ëng cho C«ng ty vay vèn. NÒn kinh tÕ ViÖt nam trong giai ®o¹n 1999-2000 næi bËt lªn t×nh tr¹ng gi¶m ph¸t t¹o ®iÒu kiÖn cho c«ng ty huy ®éng vèn (nhÊt lµ vèn vay) trªn thÞ tr­êng víi l·i suÊt thÊp, C«ng ty cã thÓ më réng vèn vay tõ ng©n hµng. H¬n n÷a, Tæng c«ng ty cã thÓ ®øng ra b¶o l·nh cho C«ng ty khi vay vèn ng©n hµng ®ã còng lµ ®iÒu kiÖn thuËn lîi ®Ó C«ng ty huy ®éng vèn. 1.2 VÒ t×nh h×nh sö dông vèn. §Çu t­ cña C«ng ty trong nh÷ng n¨m qua lµ t­¬ng ®èi hiÖu qu¶, ®óng vµ phï hîp víi vèn huy ®éng. ChÊt l­îng s¶n phÈm phôc vô cho m¹ng l­íi viÔn th«ng quèc gia ngµy cµng t¨ng, b­íc ®Çu thùc hiÖn ®­îc c¸c môc tiªu lµm chñ c«ng nghÖ, gãp phÇn vµo tiÕn tr×nh c«ng nghiÖp ho¸ hiÖn ®¹i ho¸ ®Êt n­íc. C¸c kho¶n ph¶i thu lín nh­ng kh«ng cã nî khã ®ßi. Cã t×nh h×nh tµi chÝnh trong t­¬ng ®èi kh¶ quan, lîi nhuËn gi÷ l¹i t­¬ng ®èi æn ®Þnh vµ høa hÑn mét sù t¨ng tr­ëng trong thêi gian tíi. C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh vµ vèn l­u ®éng cho thÊy C«ng ty sö dông vèn cè ®Þnh t­¬ng ®èi hiÖu qu¶ nh­ng sö dông vèn l­u ®éng ch­a ®­îc hiÖu qu¶. Tû träng phÇn vèn chiÕm dông cña kh¸ch hµng trong tæng nguån vèn ng¾n h¹n cña C«ng ty ngµy cµng t¨ng. Tû träng nµy tuy lín song C«ng ty vÉn chøng tá sù ®¶m b¶o vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n do vËy nh÷ng rñi ro vÒ tµi chÝnh hÇu nh­ kh«ng cã kh¶ n¨ng x¶y ra. C«ng ty vÉn thanh to¸n ®Çy ®ñ cho ng­êi b¸n, Tæng c«ng ty, ng©n hµng, c¸n bé c«ng nh©n viªn. C«ng ty kh«ng ®Ó x¶y ra t×nh tr¹ng nî qu¸ h¹n. Tãm l¹i, hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty lµ kh¸ cao so víi toµn ngµnh biÓu hiÖn ë hÖ sè sö dông tµi s¶n cè ®Þnh cao. Trong c«ng t¸c qu¶n lý vèn l­u ®éng, C«ng ty lu«n ®¸p øng ®­îc ®Çy ®ñ nhu cÇu vèn l­u ®éng cho sù t¨ng tr­ëng cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. §­îc sù gióp ®ì cña Nhµ n­íc vµ Tæng c«ng ty B­u chÝnh - ViÔn th«ng cïng víi sù nç lùc cña b¶n th©n, c«ng ty ®· ®¹t ®­îc nh÷ng kÕt qu¶ nhÊt ®Þnh. Tuy nhiªn, trong ho¹t ®éng huy ®éng vµ sö dông vèn cña C«ng ty vÉn cßn béc lé mét sè h¹n chÕ do c¶ nh©n tè chñ quan vµ kh¸ch quan. 2. H¹n chÕ 2.1. VÒ t×nh h×nh huy ®éng vèn C«ng ty ch­a tËn dông nguån vay ng¾n h¹n cña Tæng c«ng ty. Nguån nµy cã ­u ®iÓm lµ chi phÝ thÊp (b»ng 50% chi phÝ vay ng©n hµng) nh­ng quy m« l¹i phô thuéc vµo chÝnh s¸ch cña Tæng c«ng ty, vµ khi C«ng ty cÇn th× Tæng c«ng ty kh«ng thÓ ®¸p øng ngay ®­îc. C«ng ty còng ch­a sö dông h×nh thøc thuª mua. ¦u ®iÓm cña h×nh thøc nµy lµ C«ng ty kh«ng ph¶i bá ra sè vèn lín ban ®Çu ®Ó ®Çu t­ vµo tµi s¶n, ®Þnh kú tiÒn thuª ®­îc tÝnh vµo chi phÝ. HÕt thêi h¹n thuª C«ng ty cã thÓ mua l¹i tµi s¶n cè ®Þnh. Nh­ng h×nh thøc tµi trî nµy chi phÝ t­¬ng ®èi cao (cao h¬n l·i vay ng©n hµng). Do ®Æc ®iÓm cña C«ng ty kh«ng ph¶i lµ c«ng ty cæ phÇn nªn C«ng ty ch­a huy ®éng vèn b»ng c¸ch ph¸t hµnh cæ phiÕu. 2.2. VÒ sö dông vèn Tû lÖ nî/tæng nguån vèn kh¸ cao nªn Ýt nhiÒu tÝnh chñ ®éng vÒ nguån vèn cña C«ng ty bÞ gi¶m sót, kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty mÆc dï ®­îc ®¶m b¶o nh­ng c¸ch thøc dù phßng nµy sÏ mang ®Õn mét trë ng¹i lµ C«ng ty lu«n bÞ tån ®äng mét l­îng vèn nhÊt ®Þnh. §iÒu nµy cã thÓ g©y ra t×nh tr¹ng l·ng phÝ vèn ®ång thêi gi¶m tÝnh chñ ®éng trong kinh doanh. MÆc dï C«ng ty chiÕm dông ®­îc nguån vèn lín nh­ng bï l¹i nguån vèn cña C«ng ty bÞ chiÕm dông mét tû lÖ kh¸ cao. C¸c kho¶n ph¶i thu, ph¶i tr¶ còng nh­ thêi h¹n thanh to¸n cÇn ph¶i ®­îc xem xÐt theo tõng néi dung vµ ®èi t­îng thanh to¸n mét c¸ch cô thÓ ®Ó tr¸nh t×nh tr¹ng bÞ ®éng vÒ tµi chÝnh. C«ng ty ch­a cã chiÕn l­îc vay dµi h¹n ®Ó tµi trî cho c¸c kho¶n ®Çu t­ tµi s¶n cè ®Þnh nªn trong thêi gian tíi nÕu kh«ng t×m ®­îc nguån tµi trî sÏ vÊp ph¶i nh÷ng khã kh¨n vÒ tµi chÝnh. 3.Nguyªn nh©n 3.1. Nguyªn nh©n chñ quan C«ng ty ch­a cã chiÕn l­îc vÒ vèn dµi h¹n mµ dïng vèn ng¾n h¹n ®Ó ®Çu t­ dµi h¹n, vÒ l©u dµi cã nhiÒu rñi ro, t×nh h×nh thanh to¸n sÏ gÆp khã kh¨n nÕu kh«ng c¬ cÊu l¹i nguån vèn. Ch­a cã kÕ ho¹ch dù tr÷ tiÒn mÆt nªn l­îng tiÒn dù tr÷ kh«ng ®ñ ®¸p øng nhu cÇu thanh to¸n dÉn ®Õn hÖ sè thanh to¸n tøc thêi thÊp. Kho¶n ph¶i thu qu¸ lín do C«ng ty ch­a cã kÕ ho¹ch thu tiÒn. Do tr×nh ®é chuyªn m«n cña ngµnh nãi chung, cña C«ng ty nãi riªng cßn cã nh÷ng h¹n chÕ. Møc ®é hiÖn ®¹i trong trang bÞ m¸y mãc cã thÓ ngang tÇm víi khu vùc nh­ng tr×nh ®é ®éi ngò CBCNV th× ch­a thÓ b»ng hä. §éi ngò c¸n bé c«ng nh©n kü thuËt ch­a ®­îc ®µo t¹o ®ång bé. §éi ngò c¸n bé qu¶n lý còng cÇn n©ng cao tr×nh ®é hoµn thiÖn h¬n n÷a. 3.2 Nguyªn nh©n kh¸ch quan Nhµ n­íc, Tæng c«ng ty ch­a cã quy ®Þnh chÆt chÏ vÒ thuÕ suÊt, ­u ®·i ®Çu t­, céng víi c¸c quy ®Þnh ngÆt nghÌo vÒ c¸c nguån tµi trî ®­îc sö dông g©y khã kh¨n cho viÖc huy ®éng vèn cña C«ng ty. Do sù c¹nh tranh gay g¾t trªn thÞ tr­êng nªn viÖc tiªu thô s¶n phÈm trªn ngµy cµng khã kh¨n. C«ng ty ph¶i chÊp nhËn b¸n chÞu hµng ho¸ cho kh¸ch hµng ®Ó tiªu thô s¶n phÈm g©y ra c¸c kho¶n ph¶i thu lín. Trong t­¬ng lai khi ViÖt nam gia nhËp AFTA, WTO, lµm thuÕ quan gi¶m, viÖc ngµy cµng nhiÒu doanh nghiÖp n­íc ngoµi tham gia vµo thÞ tr­êng trong n­íc ®Æt c«ng ty tr­íc nhiÒu th¸ch thøc h¬n. Do tËp qu¸n cña ng­êi ViÖt Nam tÝnh theo n¨m ©m lÞch nªn viÖc thanh to¸n tiÒn hµng ®­îc thùc hiÖn vµo cuèi quý, cuèi n¨m (©m lÞch) mµ C«ng ty l¹i h¹ch to¸n t¹i thêi ®iÓm n¨m d­¬ng lÞch nªn t¹i thêi ®iÓm nµy (cuèi n¨m d­¬ng lÞch) c«ng nî lín. ch­¬ng III: mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng huy ®éng vµ sö dông vèn t¹i c«ng ty thiÕt bÞ ®iÖn tho¹i. I. §Þnh h­íng ph¸t triÓn cña c«ng ty. Môc tiªu cña toµn ngµnh b­u ®iÖn. Thùc hiÖn ®­êng lèi ®æi míi cña §¶ng vµ Nhµ n­íc, Tæng c«ng ty B­u chÝnh - ViÔn th«ng ViÖt Nam ®· vµ ®ang ph¸t triÓn, tiÕp tôc kh¼ng ®Þnh vai trß cña mét Tæng c«ng ty chñ ®¹o trong lÜnh vùc ph¸t triÓn B­u chÝnh - ViÔn th«ng, ®ãng gãp xøng ®¸ng vµo sù nghiÖp CNH-H§H ®Êt n­íc. B­íc vµo thÕ kû XXI, Tæng c«ng ty B­u chÝnh - ViÔn th«ng ViÖt Nam x©y dùng kÕ ho¹ch ph¸t triÓn 5 n¨m (2001- 2005) lµ b­íc më ®Çu quan träng trong thùc hiÖn chiÕn l­îc ph¸t triÓn cña Tæng c«ng ty ®Õn n¨m 2010. Môc tiªu cña kÕ ho¹ch lµ tËp trung mäi nguån lùc duy tr× tèc ®é t¨ng tr­ëng cao vµ bÒn v÷ng, chuyÓn dÞch c¬ cÊu s¶n xuÊt kinh doanh vµ ®Çu t­, c¬ cÊu kinh tÕ trë thµnh mét tËp ®oµn kinh tÕ - kü thuËt chñ ®¹o, x©y dùng mét h¹ tÇng c¬ së th«ng tin lµnh m¹nh, kinh doanh ®a d¹ng c¸c dÞch vô b­u chÝnh, viÔn th«ng vµ tin häc lµm nßng cèt; tËp ®oµn cã vÞ trÝ, vai trß ®Æc biÖt quan träng trong nÒn kinh tÕ, cã n¨ng lùc c¹nh tranh vµ héi nhËp hiÖu qu¶ trªn thÞ tr­êng B­u chÝnh - ViÔn th«ng quèc tÕ; gãp phÇn gi÷ v÷ng vµ b¶o vÖ anh ninh chÝnh trÞ, chñ quyÒn quèc gia vµ toµn vÑn l·nh thæ. Trong kÕ ho¹ch ph¸t triÓn 5 n¨m 2001- 2005 cña Tæng c«ng ty B­u chÝnh - ViÔn th«ng ViÖt Nam dù kiÕn víi tèc ®é t¨ng tr­ëng GDP b×nh qu©n lµ 6,5% n¨m, tæng doanh thu ph¸t sinh cña Tæng c«ng ty trong 5 n¨m lµ 89.672 tû ®ång, tèc ®é t¨ng b×nh qu©n lµ 6,8% n¨m. §Õn n¨m 2005, tæng doanh thu ph¸t sinh ®¹t 20.457 tû ®ång, thÞ phÇn chiÕm lÜnh lµ 89,42% víi dù kiÕn lîi nhuËn lµ 4.743 tû ®ång. Víi sè vèn c¸c c«ng tr×nh dù kiÕn ®Çu t­ giai ®o¹n 2001- 2005 lµ 31.720 tû ®ång, b×nh qu©n hµng n¨m lµ 6.344 tû ®ång, Tæng c«ng ty sÏ ph¸t triÓn c¸c dÞch vô B­u chÝnh - ViÔn th«ng nh­ ph¸t triÓn m¹ng B­u chÝnh ph¸t hµnh b¸o chÝ, ph¸t triÓn míi kho¶ng 3- 3,1 triÖu m¸y ®iÖn tho¹i, ph¸t triÓn m¹ng l­íi viÔn th«ng quèc tÕ, m¹ng liªn tØnh, néi tØnh, ph¸t triÓn c¸c dÞch vô viÔn th«ng, tin häc. §Þnh h­íng ph¸t triÓn cña C«ng ty. §Þnh h­íng vµ kÕ ho¹ch ph¸t triÓn cña c«ng ty lµ yÕu tè quyÕt ®Þnh chiÕn l­îc huy ®éng nguån tµi trî cho ho¹t ®éng kinh doanh. C«ng ty ®· vµ ®ang phÊn ®Êu ®Ó hoµn thµnh vµ v­ît møc kÕ ho¹ch mµ Tæng c«ng ty giao cho. Môc tiªu cña c«ng ty lµ: §æi míi c«ng nghÖ. §Çu t­ chiÒu s©u. §Çu t­ nghiªn cøu hoµn thiÖn s¶n phÈm. T¨ng c­êng hîp t¸c víi c¸c ngµnh kh¸c ®Ó chÕ t¹o s¶n phÈm. §Çu t­, më réng thÞ tr­êng vµ thÞ phÇn. T¨ng s¶n l­îng. T¨ng lîi nhuËn. T¨ng c¸c kho¶n ph¶i nép ng©n s¸ch. T¨ng thu nhËp cña CBCNV. §Ó ®¹t ®­îc kÕ ho¹ch ®Æt ra, C«ng ty cÇn ph¶i kh¾c phôc nh÷ng tån t¹i trong thêi gian qua ®Æc biÖt lµ vÊn ®Ò huy ®éng vµ sö dông vèn. §ång thêi, trªn c¬ së ®ã ph¶i ®Ò ra biÖn ph¸p huy ®éng vµ sö dông vèn cho phï hîp. Sau ®©y lµ mét sè biÖn ph¸p ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ huy ®éng vµ sö dông nguån tµi trî. II.Gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng huy ®éng vµ sö dông vèn t¹i C«ng ty ThiÕt bÞ §iÖn tho¹i. 1.c¸c gi¶i ph¸p huy ®éng vèn. Tr­íc khi huy ®éng vèn C«ng ty cÇn x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn tõ ®ã ®­a ra kÕ ho¹ch huy ®éng vèn. Mçi doanh nghiÖp cã mét c¸ch huy ®éng vèn kh¸c nhau tuú thuéc vµo môc ®Ých sö dông, chi phÝ vèn vµ kh¶ n¨ng chuyÓn ®æi gi÷a c¸c nguån. ChiÕn l­îc huy ®éng vèn cña doanh nghiÖp phô thuéc rÊt nhiÒu vµo sù ph¸t triÓn cña thÞ tr­êng tµi chÝnh, thÞ tr­êng chøng kho¸n, sù æn ®Þnh cña nÒn kinh tÕ, uy tÝn cña doanh nghiÖp vµ kh¶ n¨ng thÝch øng trong c¸c t×nh huèng cô thÓ cña ng­êi qu¶n lý.. Nh­ vËy doanh nghiÖp sÏ t×m nguån vèn phï hîp víi ®Æc ®iÓm kinh doanh cña m×nh víi chi phÝ vèn nhá nhÊt. 1.1.KÕ ho¹ch ho¸ nguån vèn nh»m t¹o ra chñ ®éng trong ho¹t ®éng huy ®éng vµ sö dông vèn. §Ó sö dông vèn cã hiÖu qu¶ ta ph¶i kÕ ho¹ch ho¸ nguån vèn dù ®o¸n nhu cÇu vèn kinh doanh. Mét sè biÖn ph¸p chñ yÕu ®­îc sö dông lµ: 1.1.1.Ph­¬ng ph¸p tû lÖ phÇn tr¨m trªn doanh thu §©y lµ ph­¬ng ph¸p dù ®o¸n nhu cÇu tµi chÝnh ng¾n h¹n vµ ®¬n gi¶n. Khi ¸p dông ph­¬ng ph¸p nµy ®ßi hái ng­êi thùc hiÖn ph¶i hiÓu ®­îc ®Æc thï s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp (quy tr×nh s¶n xuÊt, tÝnh thêi vô, ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt...) vµ ph¶i hiÓu ®­îc tÝnh quy luËt cña mèi quan hÖ gi÷a doanh thu tiªu thô s¶n phÈm víi tµi s¶n, tiÒn vèn, ph©n phèi lîi nhuËn cña doanh nghiÖp. Ph­¬ng ph¸p nµy ®­îc tiÕn hµnh theo 4 b­íc sau: B­íc 1: TÝnh sè d­ cña c¸c kho¶n môc trong BC§KT B­íc 2: Chän c¸c kho¶n môc chÞu t¸c ®éng trùc tiÕp vµ cã mèi quan hÖ chÆt chÏ víi doanh thu vµ tÝnh tØ lÖ phÇn tr¨m cña c¸c kho¶n ®ã so víi doanh thu thùc hiÖn trong kú. B­íc 3: Dïng tØ lÖ phÇn tr¨m ®ã ®Ó ­íc tÝnh nhu cÇu vèn kinh doanh cho n¨m kÕ ho¹ch trªn c¬ së doanh thu dù kiÕn cho n¨m kÕ ho¹ch. B­íc 4: §Þnh h­íng nguån trang tr¶i cho nhu cÇu t¨ng vèn kinh doanh trªn c¬ së kÕt qu¶ kinh doanh cña kú kÕ ho¹ch. øng dông ph­¬ng ph¸p nµy cho C«ng ty ThiÕt bÞ §iÖn tho¹i vÝ dô dù ®o¸n nhu cÇu vèn l­u ®éng cho n¨m 2002 biÕt doanh thu n¨m 2001 lµ 28 tû ®ång, doanh lîi doanh thu tr­íc thuÕ lµ 9%. Dù kiÕn n¨m 2002 doanh thu lµ 30,52 tû ®ång. Sau khi tÝnh to¸n c¸c chØ tiªu theo c¸c b­íc trªn ta cã kÕt qu¶: nhu cÇu vèn l­u ®éng ë n¨m 2002 lµ 4,6388 tØ ®ång, C«ng ty cã thÓ dïng lîi nhuËn kh«ng chia lµ 0,748 tØ ®ång cßn C«ng ty ph¶i huy ®éng tõ bªn ngoµi: 4,6388- 0,748= 3,8908 (tØ ®ång) 1.1.2.Dù ®o¸n nhu cÇu vèn b»ng c¸c chØ tiªu ®Æc tr­ng Khi ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, ng­êi ta th­êng dïng hÖ thèng c¸c chØ tiªu nµy ®­îc hoµn thiÖn. Do vËy ®Ó dù ®o¸n nhu cÇu vèn vµ tµi s¶n cho kú kÕ ho¹ch, ng­êi ta th­êng x©y dùng hoÆc dùa vµo mét hÖ thèng chØ tiªu tµi chÝnh ®­îc coi lµ chuÈn vµ dïng nã ®Ó ­íc l­îng nhu cÇu vèn cÇn ph¶i cã t­¬ng øng víi mét møc doanh thu nhÊt ®Þnh. Ph­¬ng ph¸p nµy lµ ng­êi lËp kÕ ho¹ch ph¶i n¾m râ t×nh h×nh ho¹t ®éng, quy m« cña doanh nghiÖp ®Ó n¾m râ doanh thu dù kiÕn hµng n¨m. Ta cã thÓ dù ®o¸n nhu cÇu vèn cña c«ng ty nh­ sau: Doanh thu dù kiÕn lµ 30,52 tû ®ång C«ng ty x©y dùng chØ tiªu tµi chÝnh nh­ sau: Vßng quay cña toµn bé vèn: 3 vßng HÖ sè nî lµ 60% Nî ng¾n h¹n chiÕm kho¶ng 70% tæng sè nî HÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n 2, hÖ sè thanh to¸n nhanh 0,3 Kú thu tiÒn trung b×nh 70 ngµy C¨n cø vµo sè liÖu ta cã thÓ x¸c ®Þnh c¸c kho¶n vèn vµ tµi s¶n n¨m 2002 t­¬ng øng nh­ sau: Doanh thu +Vßng quay vèn = =3 Vèn s¶n xuÊt Doanh thu VËy vèn s¶n xuÊt = = 10,17 (tû ®ång) 3 Nî ph¶i tr¶ +HÖ sè nî = = 0,6 Tæng vèn VËy: Nî ph¶i tr¶ = tæng vèn*0,6 = 6,102(tû ®ång) Nî ng¾n h¹n = tæng nî ph¶i tr¶ *0,6 = 4,2714 (tû ®ång) Nî ph¶i tr¶ = nî ng¾n h¹n + nî dµi h¹n VËy: Nî dµi h¹n = nî ph¶i tr¶ - nî ng¾n h¹n = 1,8306 (tû ®ång) Tæng nguån vèn = nî ph¶i tr¶ + vèn chñ së h÷u VËy: Vèn chñ së h÷u = tæng nguån vèn –nî ph¶i tr¶ = 4,068 (tû ®ång) + HÖ sè thanh to¸n TSL§ = = 2 ng¾n h¹n Nî ng¾n h¹n VËy: TSL§ = 2*nî ng¾n h¹n = 8,5428 (tû ®ång) Tæng tµi s¶n = TSC§ + TSL§ VËy: TSC§ (GTCL) = Tæng tµi s¶n - TSL§ = 1,6272 (tû ®ång) C¸c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiÒn b×nh qu©n = Doanh thu b×nh qu©n 1 ngµy Doanh thu *70 = = 5,93 (tû ®ång) 360 TiÒn HÖ sè thanh to¸n nhanh = = 0,3 Nî ng¾n h¹n VËy: tiÒn = Nî ng¾n h¹n * 0,3 = 1,8306 (tû ®ång) TSL§ = TiÒn + Vèn vËt t­ hµng ho¸ + C¸c kho¶n ph¶i thu VËy: vèn vËt t­ hµng ho¸ = TSL§ - TiÒn – C¸c kho¶n ph¶i thu = 0,7822 (tû ®ång) Nh­ vËy ®Ó ®¹t ®­îc doanh thu 30,52 tû ®ång C«ng ty cÇn mét l­îng vèn lµ 10,17 tû ®ång. Nh×n chung, hai ph­¬ng ph¸p trªn ®­îc x©y dùng mét c¸ch kh¸i qu¸t vÒ nhu cÇu vèn ng¾n h¹n. Cßn ®Ó x¸c ®Þnh vèn dµi h¹n C«ng ty cÇn dùa vµo chiÕn l­îc dµi h¹n cña C«ng ty, Tæng c«ng ty vµ c¸c chÝnh s¸ch cña Nhµ n­íc, t×nh h×nh kinh tÕ nãi chung. 1.2. C¸c gi¶i ph¸p huy ®éng vèn. 1.2.1.T¨ng vèn chñ së h÷u Do tû lÖ nî cña C«ng ty qu¸ cao (kho¶ng 70%) ®· lµm gi¶m tÝnh chñ ®éng vÒ vèn trong kinh doanh. §Ó t¨ng tÝnh chñ ®éng, ta ph¶i t¨ng vèn chñ së h÷u. §iÒu nµy phô thuéc vµo chÝnh s¸ch cña Nhµ n­íc vµ Tæng c«ng ty nh­ng quyÕt ®Þnh chÝnh vÉn lµ t×nh h×nh s¶n xuÊt cña C«ng ty. Hµng n¨m, vèn ng©n s¸ch cÊp bæ sung cho C«ng ty hÇu nh­ kh«ng cã. Tuy nhiªn C«ng ty vÉn nhËn ®­îc nguån vèn cÊp cña Tæng c«ng ty nh­ng nguån vèn nµy kh«ng lín. Do ®ã, lîi nhuËn gi÷ l¹i vÉn lµ nguån vèn chñ së h÷u chÝnh ®­îc t¨ng thªm hµng n¨m cña C«ng ty. Theo quy chÕ tµi chÝnh, lîi nhuËn sau thuÕ sau khi chi cho mét sè kho¶n sÏ dïng ®Ó trÝch c¸c quü trong ®ã cã 50% dµnh cho quü ®Çu t­ ph¸t triÓn. Quü ®Çu t­ ph¸t triÓn lµ mét bé phËn cña nguån vèn chñ së h÷u dïng ®Ó ®Çu t­ më réng vµ ph¸t triÓn kinh doanh. Muèn t¨ng quü nµy, ph¶i t¨ng lîi nhuËn, ®Ó t¨ng lîi nhuËn cã thÓ thùc hiÖn theo 3 ph­¬ng ph¸p sau: Cè ®Þnh thu, gi¶m chi: ¸p dông khi nÒn kinh tÕ suy tho¸i. Ph­¬ng ph¸p nµy cßn ®­îc gäi lµ ph­¬ng ph¸p b¶o toµn thu nhËp. Gi÷ chi, t¨ng thu: ¸p dông khi nÒn kinh tÕ c©n b»ng æn ®Þnh. Khi nÒn kinh tÕ t­¬ng ®èi æn ®Þnh, c¸c chi phÝ ®Çu vµo kh«ng biÕn ®éng lín th× viÖc gi÷ chi lµ thùc hiÖn ®­îc. T¨ng thu t¨ng chi nh­ng tèc ®é t¨ng thu lín h¬n t¨ng thu lín h¬n t¨ng chi. Ph­¬ng ph¸p nµy ®­îc ¸p dông phæ biÕn hiÖn nay. Néi dung cña ph­¬ng ph¸p nµy lµ t¨ng chi phÝ ®Çu vµo nh»m ®¹t ®­îc tèc ®é t¨ng nhanh h¬n khèi l­îng s¶n phÈm ®Çu ra. T¨ng chi phÝ ®Ó: + C¶i tiÕn c«ng nghÖ. + N©ng cao n¨ng suÊt lao ®éng. + S¾p xÕp l¹i s¶n xuÊt, thay ®æi nguyªn vËt liÖu sö dông. §èi víi C«ng ty, ph­¬ng ph¸p t¨ng thu t¨ng chi lµ hîp lý nhÊt v× C«ng ty cÇn tËp trung nhiÒu vµo ®æi míi c«ng nghÖ, m¸y mãc thiÕt bÞ nh»m n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm vµ n¨ng suÊt lao ®éng cao h¬n do ®ã sÏ t¨ng thu. C«ng ty nªn huy ®éng 100% vèn khÊu hao vµo ®Çu t­, thùc hiÖn ®óng, tÝnh ®ñ khÊu hao theo quy ®Þnh cña Nhµ n­íc. Tãm l¹i, ®Ó khai th¸c hÕt nguån lùc, C«ng ty cÇn sö dông linh ho¹t c¸c nguån vèn t¹m thêi nhµn rçi tõ c¸c quü trÝch lËp theo môc ®Ých nh­ng ch­a sö dông, lîi nhuËn ch­a ph©n phèi ®Ó bæ sung cho vèn l­u ®éng. NÕu thiÕu míi lËp kÕ ho¹ch vay ng¾n h¹n ®Ó tËn dông tèi ®a nguån vèn võa gi¶m l·i vay. 1.2.2.Më réng c¸c h×nh thøc huy ®éng vèn. Nguån tµi trî cho doanh nghiÖp nãi chung lµ rÊt ®a d¹ng. Do ®Æc ®iÓm m« h×nh tæ chøc cña C«ng ty nªn ch­a ph¸t huy ®­îc nhiÒu nguån, vèn chñ së h÷u cña C«ng ty chñ yÕu lµ vèn tõ lîi nhuËn gi÷ l¹i, nguån vay nî tõ ng©n hµng, vay c¸n bé c«ng nh©n viªn. - C«ng ty cÇn tËn dông tèi ®a c¸c nguån vèn trªn ®Æc biÖt lµ vèn tÝn dông ®Çu t­ x©y dùng c¬ b¶n tõ Ng©n hµng §Çu t­ vµ Ph¸t triÓn theo h¹n møc kÕ ho¹ch. §Ó huy ®éng ®­îc nguån vèn vay ng©n hµng th× C«ng ty cÇn ph¶i x©y dùng c¸c ph­¬ng ¸n kinh doanh, c¸c dù ¸n ®Çu t­ kh¶ thi tr×nh lªn ng©n hµng. §ång thêi ®Ó gi÷ ®­îc quan hÖ l©u dµi víi c¸c ng©n hµng th­¬ng m¹i th× yªu cÇu C«ng ty còng ph¶i t×m ra biÖn ph¸p kinh doanh cã l·i, thanh to¸n c¸c kho¶n l·i vµ gèc ®óng h¹n, x©y dùng ®­îc uy tÝn vµ lßng tin tõ c¸c ng©n hµng. Do viÖc thùc hiÖn kÕ ho¹ch vay tr¶ ®óng h¹n C«ng ty ®· thiÕt lËp ®­îc mèi quan hÖ tÝn dông kh¸ tèt ®èi víi c¸c ng©n hµng, do ®ã C«ng ty cã thÓ vay c¶ vèn ng¾n, trung vµ dµi h¹n tõ c¸c ng©n hµng mµ kh«ng gÆp mÊy khã kh¨n. H¬n n÷a ta biÕt r»ng mét doanh nghiÖp kinh doanh thµnh c«ng lµ mét doanh nghiÖp biÕt sö dông vèn cña ng­êi kh¸c mét c¸ch cã hiÖu qu¶ nhÊt nã sÏ gãp phÇn lµm gi¶m chi phÝ vèn, t¨ng lîi nhuËn lªn. Tuy nhiªn trong vµi n¨m gÇn ®©y C«ng ty ch­a tËn dông hÕt ­u ®iÓm cña nguån vèn nµy, C«ng ty nªn sö dông nguån vèn vay nµy ®Ó tµi trî cho ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty. C«ng ty nªn vay ng¾n h¹n vµ dµi h¹n c¸n bé c«ng nh©n viªn trong C«ng ty v× chi phÝ nguån nµy th­êng thÊp h¬n nguån vay ng©n hµng. H¬n n÷a, trong nh÷ng n¨m qua ngµnh B­u chÝnh viÔn th«ng ®· kh«ng ngõng ph¸t triÓn: thu nhËp b×nh qu©n cña ngµnh lu«n ®¹t møc cao vµ æn ®Þnh so víi møc trung b×nh cña c¸c ngµnh, c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc kh¸c trong nÒn kinh tÕ. Do ®ã c¸n bé c«ng nh©n viªn trong C«ng ty cã kh¶ n¨ng tin t­ëng cho C«ng ty vay. - C«ng ty nªn vay ng¾n h¹n vµ dµi h¹n vèn cña Tæng c«ng ty v× chi phÝ cña nguån nµy thÊp (b»ng 50% l·i suÊt vay ng©n hµng) nh­ng quy m« nhá vµ phô thuéc vµo chÝnh s¸ch cña Tæng c«ng ty. - Ngoµi ra C«ng ty cã thÓ khai th¸c tõ c¸c nguån vèn n­ícngoµi: + Nguån viÖn trî ph¸t triÓn chÝnh thøc ODA theo hiÖp ®Þnh vay cña ChÝnh phñ ViÖt nam víi c¸c ChÝnh phñ c¸c n­íc kh¸c, c¸c tæ chøc tµi chÝnh quèc tÕ. + Nguån tµi trî kh«ng hoµn l¹i cña c¸c tæ chøc quèc tÕ vµ c¸c n­íc Liªn doanh víi c¸c ®èi t¸c trong vµ ngoµi n­íc th«ng qua c¸c dù ¸n ®Çu t­ d©y chuyÒn c«ng nghÖ cao, ®ßi hái vèn lín tøc lµ bªn n­íc ngoµi cung cÊp c«ng nghÖ cho c«ng ty s¶n xuÊt. C«ng ty nªn tËn dông sù gióp ®ì, viÖn trî cho vay vèn tõ c¸c ®èi t¸c n­íc ngoµi. ViÖc huy ®éng vèn n­íc ngoµi cã thÓ ®­îc thùc hiÖn d­íi c¸c h×nh thøc sau: + Mua tr¶ chËm: khi ®· cã quan hÖ lµm ¨n ®ñ ®é tin cËy, c¸c h·ng n­íc ngoµi cã thÓ b¸n m¸y mãc thiÕt bÞ cho ta theo ph­¬ng thøc tr¶ chËm. ­u ®iÓm cña ph­¬ng thøc nµy lµ kh«ng ph¶i bá ngay mét l­îng vèn lín ban ®Çu vµ l·i suÊt do hä yªu cÇu còng thÊp h¬n l·i suÊt mµ doanh nghiÖp ph¶i vay vèn tõ c¸c ng©n hµng ViÖt Nam. + §Çu t­ mua thiÕt bÞ c«ng nghÖ b»ng h×nh thøc vay vèn trùc tiÕp cña n­íc ngoµi. §Ó b¸n ®­îc thiÕt bÞ c«ng nghÖ, nhiÒu h·ng n­íc biÕt c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam kh«ng cã vèn nªn ®· t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam vay vèn cña hä. Khi ®ã hä sÏ tiªu thô ®­îc hµng ho¸. - C«ng ty vËn dông triÖt ®Ó c¸c kho¶n vèn chiÕm dông: c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­¬× b¸n, ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc, c¸c kho¶n mµ doanh nghiÖp ph¶i tr¶ ®i. Tuy kh«ng thÓ coi ®©y lµ nguån huy ®éng chÝnh nh­ng nã cã mét lîi thÕ rÊt lín lµ doanh nghiÖp kh«ng ph¶i mÊt chi phÝ cho viÖc huy ®éng nguån nµy. Tuy nhiªn kh«ng nªn v× thÕ mµ kÐo dµi viÖc thanh to¸n nî g©y mÊt uy tÝn cho doanh nghiÖp. Tuy nhiªn c¸c nguån nªu trªn bÞ h¹n chÕ vµ phô thuéc nhiÒu vµo nguyªn nh©n kh¸ch quan. §Ó chñ ®éng C«ng ty cã thÓ t×m nh÷ng nguån kh¸c. Mét h­íng ®Ó ®a d¹ng ho¸ nguån vèn cho C«ng ty lµ tiÕn hµnh cæ phÇn hãa v× theo quy ®Þnh cña LuËt Doanh nghiÖp, c«ng ty cæ phÇn ®­îc phÐp ph¸t hµnh cæ phiÕu vµ tr¸i phiÕu. C¸c c«ng cô nµy lµ nguån tµi trî t­¬ng ®èi dåi dµo khi c«ng ty cæ phÇn huy ®éng th«ng qua thÞ tr­êng chøng kho¸n. Cæ phÇn ho¸ bªn c¹nh ­u ®iÓm lµ t¨ng kh¶ n¨ng huy ®éng vèn cho doanh nghiÖp cßn t¨ng tinh thÇn tr¸ch nhiÖm cña ng­êi lao ®éng ®èi víi C«ng ty. Trong Tæng c«ng ty ®· cã 2 ®¬n vÞ tiÕn hµnh cæ phÇn ho¸ lµ Nhµ m¸y VËt liÖu vµ C¸p quang (SACOM) vµ xÝ nghiÖp khoa häc s¶n xuÊt thiÕt bÞ th«ng tin (KASATI). C«ng ty cã thÓ tiÕn hµnh cæ phÇn ho¸ ë mét vµi bé phËn (c¸c trung t©m) nÕu tiÕn triÓn tèt th× nªn tiÕn hµnh trªn ph¹m vi toµn C«ng ty. 2. c¸c gi¶i ph¸p qu¶n lý vµ sö dông vèn. 2.1. Qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng )))))))))))))))) Tû träng tµi s¶n l­u ®éng chiÕm tû lÖ rÊt lín trong tæng tµi s¶n cña C«ng ty, trong ®ã chñ yÕu lµ c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho. HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña C«ng ty trong nh÷ng n¨m qua lµ tèt nh­ng C«ng ty cÇn ph¶i thay ®æi l¹i c¬ cÊu tµi s¶n cña m×nh cho phï hîp. Kh«ng nªn duy tr× tû lÖ tµi s¶n l­u ®éng qu¸ lín nh­ vËy. 2.1.1. BiÖn ph¸p thu håi vµ qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu. ChÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng m¹i cã vai trß quan träng trong c«ng t¸c qu¶n lý vèn l­u ®éng. ViÖc cho kh¸ch hµng chËm thanh to¸n lµ mét chÝnh s¸ch khuyÕn khÝch kh¸ch hµng tiªu thô s¶n phÈm cña doanh nghiÖp, nh­ng nÕu cho kh¸ch hµng nî qu¸ nhiÒu th× doanh nghiÖp sÏ bÞ ø ®äng vèn, kh¶ n¨ng kh«ng ®ßi ®­îc nî cao. Nh­ trªn ®· ph©n tÝch do ®Æc thï cña C«ng ty c¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty chiÕm tû träng lín nhÊt trong tæng tµi s¶n l­u ®éng. C¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty cÇn tËp trung chñ yÕu ë 3 kho¶n: tr¶ tr­íc ng­êi b¸n, ph¶i thu néi bé vµ ph¶i thu kh¸ch hµng. Kho¶n tr¶ tr­íc ng­êi b¸n cã tû träng nhá trong kho¶n ph¶i thu lµ ®iÒu khã cã thÓ chÊp nhËn ®­îc trong t×nh h×nh c¹nh tranh hiÖn nay. Tuy nhiªn C«ng ty cã thÓ t¨ng b»ng c¸c biÖn ph¸p sau: T¨ng c­êng t×m kiÕm c¸c nhµ cung cÊp míi ®¸ng tin cËy trªn thÞ tr­êng cã chÝnh s¸ch b¸n hµng “ cëi më”. T¨ng c­êng mèi quan hÖ s½n cã víi c¸c nhµ cung cÊp ®· quen biÕt nh»m lµm t¨ng thªm sù tin t­ëng cña hä ®èi víi C«ng ty, th¾t chÆt mèi quan hÖ nµy. C¸c kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng lµ mét kho¶n ph¶i thu rÊt quan träng chiÕm tû lÖ lín nhÊt trong c¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty. Gi¶i quyÕt t×nh tr¹ng ph¶i thu qu¸ lín lµ yªu cÇu bøc thiÕt ®èi víi doanh nghiÖp. §Ó gi¶i quyÕt t×nh tr¹ng nµy C«ng ty cã thÓ sö dông mét sè gi¶i ph¸p sau: §Þnh kú (th¸ng, quý) C«ng ty ph¶i ®èi chiÕu, tæng hîp ph©n tÝch t×nh h×nh c«ng nî ph¶i thu, ®Æc biÖt lµ c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n, qu¸ h¹n vµ c¸c kho¶n nî khã ®ßi. C¸c kho¶n nî kh«ng thu håi ®­îc cÇn x¸c ®Þnh râ møc ®é, nguyªn nh©n, tr¸ch nhiÖm vµ biÖn ph¸p xö lý. N©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm kho¶n ph¶i thu chØ thu håi khi ®· b¸n ®­îc hµng. Hµng cã b¸n ®­îc hay kh«ng cßn phô thuéc vµo thÞ hiÕu cña kh¸ch hµng. NÕu chÊt l­îng qu¸ kÐm hoÆc lçi mèt, kh¸ch hµng sÏ kh«ng mua tøc lµ doanh nghiÖp sÏ bÞ tån ®äng hµng ho¸ do ®ã mÊt kho¶n ph¶i thu ®ã. Nh­ vËy ®Ó hµng ho¸ b¸n ®­îc vµ thu ®­îc tiÒn C«ng ty ph¶i tiÕp tôc ®æi míi vµ n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm ®¸p øng nhu cÇu cña kh¸ch hµng. C«ng ty cÇn khuyÕn khÝch c¸c ®¬n vÞ thùc hiÖn thanh to¸n ngay khi tiªu thô hµng ho¸ tr¸nh ®Ó l©u sÏ t¹o ®iÒu kiÖn cho ®¬n vÞ chiÕm dông vèn cña C«ng ty, thùc hiÖn tæ chøc viÖc thu håi nî mét c¸ch ®Òu ®Æn, nhÞp nhµng, kh«ng ®Ó t×nh tr¹ng thu håi nî dån dËp vµo cuèi n¨m lµm cho vèn cña C«ng ty bÞ chiÕm dông qu¸ l©u, g©y thiÕu vèn cho nhu cÇu kinh doanh trong n¨m, trong khi ®ã l­îng tiÒn t¹i quü t¨ng nhanh vµo cuèi n¨m g©y t×nh tr¹ng d­ thõa tiÒn mÆt gi¶ t¹o. C«ng ty cã thÓ ®Ò nghÞ ban tµi chÝnh cña Tæng c«ng ty ®øng ra lµm trung t©m thanh to¸n. S¶n phÈm chñ yÕu lµ b¸n cho c¸c ®¬n vÞ trong ngµnh, phôc vô cho c¸c c«ng tr×nh lín, thêi gian thi c«ng dµi vµ quyÕt to¸n cho C«ng ty chËm. §Ó tr¸nh bÞ ø ®äng vèn, Tæng c«ng ty cã thÓ ®øng ra thanh to¸n hé c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn vµ trë thµnh chñ nî míi cña c¸c ®¬n vÞ nµy. C¸c c¸n bé qu¶n lý tµi chÝnh cÇn x©y dùng mét sè chÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng m¹i hîp lý. X©y dùng nh÷ng quy t¾c chung nhÊt vÒ viÖc cã chÊp nhËn cho kh¸ch hµng nî hay kh«ng, nÕu cã th× cÊp nh­ thÕ nµo vµ viÖc thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu nµy ®­îc tiÕn hµnh nh­ sau: §èi víi viÖc xem xÐt cã chÊp nhËn cho kh¸ch hµng nî hay kh«ng, tr­íc hÕt c¸n bé qu¶n lý tµi chÝnh ph¶i xem xÐt phÈm chÊt t­ c¸ch tÝn dông cña kh¸ch hµng cã ®¹t yªu cÇu mµ m×nh ®Ò ra hay kh«ng. Sau ®ã cÇn xem xÐt c¸c yÕu tè nh­: n¨ng lùc tr¶ nî cña kh¸ch hµng(t×nh h×nh tµi chÝnh hiÖn nay, trong t­¬ng lai…), c¸c ®iÒu kho¶n vÒ thÕ chÊp, thanh to¸n mµ kh¸ch hµng ®Ò nghÞ. Sau khi ®· chÊp nhËn cÊp th× c¸n bé qu¶n lý tµi chÝnh cña C«ng ty cÇn thèng nhÊt víi kh¸ch hµng c¸c ®iÓm sau: + Gi¸ trÞ kho¶n ph¶i thu. + Thêi h¹n cña kho¶n ph¶i thu. + §iÒu kiÖn vÒ thanh to¸n. + C¸c ®iÒu kiÖn thÕ chÊp (nÕu cã). Khi tiÕn hµnh thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu, c¸n bé qu¶n lý tµi chÝnh cña C«ng ty cÇn chuÈn bÞ ®Çy ®ñ c¸c giÊy tê cÇn thiÕt cho viÖc thu håi ®ång thêi th«ng b¸o cho kh¸ch hµng biÕt yªu cÇu thanh to¸n ®óng h¹n. NÕu cã nh÷ng trôc trÆc th× c¸n bé cÇn xem xÐt nguyªn nh©n g©y ra vµ cã biÖn ph¸p xö lý t×nh h×nh nhanh chãng. CÇn x¸c ®Þnh râ nguyªn nh©n kh¸ch quan vµ chñ quan ®Ó cã thÓ ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c. BiÖn ph¸p ®­a ra cã thÓ lµ ®­a thªm nh÷ng yªu cÇu kh¸c ®èi víi kh¸ch hµng ®Ó ®¶m b¶o kho¶n nî ®­îc thanh to¸n, cã thÓ lµ ®­a ra toµ ¸n kinh tÕ hoÆc cã thÓ ph¶i chÊp nhËn mÊt kh«ng. 2.1.2.Qu¶n lý tiÒn mÆt. Hµng th¸ng, quý, n¨m C«ng ty ph¶i tÝnh to¸n cô thÓ c¸c nhu cÇu vÒ nguyªn vËt liÖu cho s¶n xuÊt kinh doanh ®Ó tõ ®ã cã kÕ ho¹ch ph©n bæ ng©n quü hîp lý. §ång thêi dùa trªn kÕ ho¹ch nµy ®Ó xö lý phÇn vèn l­u ®éng cßn l¹i theo h­íng cã lîi nhÊt, tr¸nh t×nh tr¹ng ®Ó vèn l­u ®éng kh«ng sö dông ®­îc hay kh«ng ®¹t hiÖu qu¶ cao. ViÖc sö dông vèn l­u ®éng còng cã thÓ thay ®æi theo tõng chu kú s¶n xuÊt kinh doanh hay theo tõng th¸ng, quý, n¨m ®Ó phï hîp víi t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp, kh«ng nhÊt thiÕt ph¶i cøng nh¾c trong viÖc sö dông vèn l­u ®éng theo mét khu«n mÉu v¹ch s½n. Trong thêi gian ch­a cÇn mua s¾m nguyªn vËt liÖu hay ph¶i tr¶ kh¸ch hµng... th× doanh nghiÖp cã thÓ sö dông phÇn vèn ®ã ®Ó göi ng©n hµng hay ®Çu t­ vµo c«ng viÖc kh¸c, võa ®¶m b¶o dÔ thu håi vèn khi cÇn thiÕt, võa sinh lêi. Thùc tÕ cho thÊy dù tr÷ tiÒn mÆt cña C«ng ty lµ rÊt nhá, hÖ sè thanh to¸n tøc thêi ch­a tèt. C«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p dù tr÷ tiÒn mÆt ®Ó ®¶m b¶o thanh to¸n. X¸c ®Þnh møc dù tr÷ tr÷ mÆt tèi ­u theo c«ng thøc: vµ kho¶ng dao ®éng tiÒn mÆt lµ trong ®ã M*: l­îng tiÒn mÆt tèi ­u Mn: l­îng tiÒn mÆt gi¶i ng©n hµng n¨m Cb: chi phÝ cho mçi lÇn b¸n chøng kho¸n Vb: ph­¬ng sai cña thu chi ng©n quü d: kho¶ng c¸ch cña giíi h¹n trªn vµ giíi h¹n d­íi i: l·i suÊt Møc tiÒn mÆt tèi ­u = møc tiÒn mÆt giíi h¹n d­íi + d/3. Tuy nhiªn C«ng ty kh«ng thÓ ¸p dông m« h×nh nµy v×: ViÖc lÊy sè liÖu thøc tÕ chÝnh x¸c vÒ thu chi ng©n quü hµng ngµy cña C«ng ty rÊt khã kh¨n. Trong ®iÒu kiÖn thÞ tr­êng chøng kho¸n ch­a ph¸t triÓn, ®a sè c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam ch­a cã thãi quen ®Çu t­ tiÒn mÆt d­ thõa vµo chøng kho¸n thanh kho¶n cao. V× vËy sè liÖu vÒ mua b¸n chøng kho¸n lµ kh«ng cã. Do ®ã C«ng ty cã thÓ tÝnh l­îng tiÒn tèi ­u nh­ sau: LÊy sè liÖu thu- chi (nî –cã) cña 2 tµi kho¶n 111 vµ 112 céng l¹i ®Ó cã sè liÖu thu chi tiÒn mÆt cña tõng th¸ng. Chia møc thu chi tõng th¸ng cho 30 ngµy ®Ó lÊy gÇn ®óng møc thu chi trong tõng ngµy vµ cã thÓ coi ®ã gÇn ®óng nh­ mét mÉu thu chi ng©n quü 12 ngµy. TÝnh ®é lÖch chuÈn theo mÉu nµy. §é lÖch chuÈn ®o l­êng ®é ph©n t¸n cña møc thu chi ng©n quü xung quanh gi¸ trÞ trung b×nh. NÕu ®é lÖch chuÈn cµng lín, møc thu chi dao ®éng cµng lín, chøng tá giao dÞch tiÒn hµng ngµy cña C«ng ty lín vµ nh­ vËy møc tån quü an toµn cµng cao. Céng ®é lÖch chuÈn trªn víi con sè thÊp nhÊt trong møc tån quü cña 12 ngµy ®· tÝnh ra ®­îc møc tiÒn tèi ­u. §é lÖch chuÈn tÝnh theo c«ng thøc: trong ®ã X lµ vect¬ d·y sè cã n phÇn tö 2.1.3.Qu¶n lý dù tr÷. Hµng tån kho cña C«ng ty chiÕm tØ träng kh«ng lín l¾m trong tæng TSL§ nh­ng cÇn ph¶i quan t©m ®Õn vÊn ®Ò nµy. C«ng ty cÇn x¸c ®Þnh møc dù tr÷ tèi ­u ®Ó cã møc dù tr÷ hîp lý kh«ng g©y gi¸n ®o¹n s¶n xuÊt vµ còng g©y ø ®äng vèn dù tr÷.X¸c ®Þnh ®óng nhu cÇu vÒ vËt t­ hµng ho¸ cho tõng thêi kú ®Ó cã kÕ ho¹ch dù tr÷ tèt, trªn c¬ së ®ã x¸c ®Þnh ®óng nhu cÇu vÒ vèn l­u ®éng cÇn thiÕt cho tõng thêi kú s¶n xuÊt cña C«ng ty. Xem xÐt gi¶m dÇn viÖc mua c¸c lo¹i nguyªn vËt liÖu mµ trong kho vÉn cßn tån ®äng nhiÒu. Bè trÝ c¸c kho¶n nguyªn vËt liÖu tån kho hîp lý sao cho tr¸nh t×nh tr¹ng nguyªn vËt liÖu nµy th× thõa, nguyªn vËt liÖu kia th× thiÕu. Víi c¸c lo¹i hµng ho¸ ®· tån kho qu¸ l©u vµ cã kh¶ n¨ng kh«ng cßn phï hîp víi thÞ tr­êng, víi s¶n xuÊt kin doanh th× nªn cã biÖn ph¸p th«ng b¸o réng r·i cho c«ng chóng ®Ó tiÕn hµnh mua b¸n ®Êu thÇu. C«ng ty cÇn ®Èy m¹nh c«ng t¸c nghiªn cøu thÞ tr­êng c¶ tr­íc, trong vµ sau khi s¶n phÈm ®· ra ®êi.Tr­íc khi s¶n xuÊt s¶n phÈm cÇn nghiªn cøu thÞ tr­êng ®Ó n¾m b¾t nhu cÇu vµ thÞ hiÕu kh¸ch hµng. Sau ®ã ph©n ®o¹n thÞ tr­êng vµ x¸c ®Þnh nhãm kh¸ch hµng môc tiªu. Trong khi s¶n xuÊt s¶n phÈm C«ng ty vÉn ph¶i tiÕn hµnh th¨m dß thÞ tr­êng ®Ó kÞp thêi ®iÒu chØnh s¶n phÈm cho phï hîp víi thÞ hiÕu kh¸ch hµng. Sau khi b¸n s¶n phÈm C«ng ty vÉn cÇn cã chÕ ®é b¶o hµnh s¶n phÈm. N©ng cao chÊt l­îng vµ gi¶m gi¸ hµng b¸n. §ã lµ mét trong nh÷ng chÝnh s¸ch ®Ó cã thÓ tiªu thô ®­îc s¶n phÈm tr­íc sù c¹nh tranh gay g¾t trªn thÞ tr­êng. Muèn gi¶m gi¸ hµng b¸n mµ kh«ng ¶nh h­ëng ®Õn lîi nhuËn th× ph¶i h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm. H¹ gi¸ thµnh b»ng c¸ch t×m nguån nguyªn vËt liÖu rÎ, h¹ thÊp nh÷ng chi phÝ kh«ng cÇn thiÕt. §èi víi c¸c hµng ho¸ chñ yÕu (nh÷ng hµng ho¸ mang l¹i doanh thu lín nhÊt), c«ng ty sÏ c¨n cø vµo: + Nhu cÇu s¶n phÈm vµ thÞ tr­êng bªn ngoµi + ThÞ phÇn cña C«ng ty + Chu kú sèng cña s¶n phÈm + ThÞ hiÕu cña kh¸ch hµng + Gi¸ b¸n hiÖn t¹i cña s¶n phÈm + Chi phÝ s¶n xuÊt s¶n phÈm Tõ ®ã lªn kÕ ho¹ch s¶n xuÊt sao cho kh¶ n¨ng tiªu thô lµ lín nhÊt vµ kh¶ n¨ng tån kho lµ nhá nhÊt. 2.2.Qu¶n lý vµ sö dông TSC§ Theo dâi kÕt qu¶ ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông TSC§ cña c«ng ty tuy cã kh¶ quan nh­ng ch­a thùc sù cao, ®ång thêi TSC§ (GTCL) gi¶m dÇn. §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSC§, C«ng ty cã thÓ thùc hiÖn mét sè biÖn ph¸p sau: Thø nhÊt, x©y dùng nh÷ng quy ®Þnh chÆt chÏ vÒ tiªu chuÈn nhËn biÕt TSC§ trong toµn C«ng ty. §Æc biÖt lµ nh÷ng tµi s¶n mµ khi ®¸nh gi¸ l¹i hiÖn nay cã gi¸ trÞ nhá h¬n quy ®Þnh cho phÐp. C«ng ty cÇn ®¸nh gi¸ l¹i toµn bé TSC§ (h÷u h×nh) ®Ó ®¸nh gi¸ ®óng gi¸ trÞ thùc cña TSC§ c«ng ty, tõ ®ã cã quan ®iÓm ®óng ®¾n trong qu¶n lý TSC§. §Ó dÔ dµng nhËn biÕt vµ qu¶n lý tèt TSC§ trong doanh nghiÖp, TSC§ nªn ®­îc ph©n chia thµnh hai lo¹i: TSC§ phôc vô cho môc ®Ých s¶n xuÊt nh­: xe vËn t¶i, « t«, xe m¸y TSC§ phôc vô cho qu¶n lý C«ng ty nh­: m¸y ®iÒu hoµ, m¸y in, m¸y vi tÝnh, nhµ phôc vô qu¶n lý. ChØ khi cã sæ ph©n lo¹i cô thÓ cho tõng lo¹i TSC§ mét c¸ch râ rµng th× cuèi kú C«ng ty míi cã thÓ ®¸nh gi¸ mét c¸ch chÝnh x¸c søc s¶n xuÊt, søc sinh lêi cña TSC§. Thø hai, trong qu¶n lý TSC§, C«ng ty cÇn chó ý chÆt chÏ hiÖn vËt, kh«ng ®Ó mÊt m¸t h­ háng tr­íc thêi h¹n khÊu hao. C«ng ty lu«n quan t©m ®Õn c¬ cÊu vèn cè ®Þnh, x¸c ®Þnh c¬ cÊu phï hîp, h¬n n÷a chØ mua s¾m tµi s¶n khi thËt cÇn thiÕt tr¸nh quy m« vèn cè ®Þnh qu¸ lín. Tuy nhiªn ph¶i chó träng ®æi míi trang thiÕt bÞ, ph­¬ng ph¸p c«ng nghÖ s¶n xuÊt, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSC§ cña c«ng ty vÒ thêi gian vµ hiÖu suÊt. TiÕn hµnh thanh lý, nh­îng b¸n c¸c TSC§ cã hiÖu suÊt thÊp sau khi ®· tiÕn hµnh ®¸nh gi¸, ph©n lo¹i nh»m thu håi VC§ ®Ó cã thÓ dïng vµo lu©n chuyÓn bæ sung vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh Thø ba, ph©n cÊp qu¶n lý TSC§ cho c¸c ®¬n vÞ trùc thuéc C«ng ty nh»m n©ng cao ý thøc tr¸ch nhiÖm cña ng­êi sö dông. Thø t­, thùc hiÖn duy tr× ®Òu ®Æn c«ng t¸c b¶o d­ìng, söa ch÷a dù phßng TSC§ cña C«ng ty, tr­íc hÕt C«ng ty ph¶i ¸p dông ®óng chÕ ®é khÊu hao TSC§, sau ®ã C«ng ty nªn sö dông toµn bé quü khÊu hao nµy cho ®Çu t­ ®æi míi TSC§. Trong mét sè tr­êng hîp khi ch­a cã nhu cÇu t¸i t¹o l¹i TSC§ th× C«ng ty cã thÓ sö dông linh ho¹t quü nµy cho ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh. Tuy nhiªn, cÇn ph¶i cã kÕ ho¹ch trÝch l¹i quü khÊu hao tr¸nh tr­êng hîp ¨n vµo vèn mµ hÞªn nay mét sè doanh nghiÖp m¾c ph¶i. 2.3.BiÖn ph¸p vÒ c¬ cÊu vèn Theo néi dung ph©n tÝch ë trªn th× C«ng ty cã tû träng nî t­¬ng ®èi lín trong tæng nguån vèn ®ång thêi kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña C«ng ty thÊp nh­ng còng cã rÊt nhiÒu tiÒm n¨ng vÒ thanh to¸n ng¾n h¹n. Mét sè biÖn ph¸p vÒ c¬ cÊu vèn: Thø nhÊt, lËp kÕ ho¹ch vay dµi h¹n ng©n hµng ®Ó cã vèn ®Çu t­ mua s¾m hoÆc thuª tµi chÝnh trong tr­êng hîp C«ng ty cã nh÷ng dù ¸n kinh doanh lín trong viÖc xuÊt nhËp khÈu. C«ng ty ch­a tËn dông tèi ®a nguån tµi trî nµy. Thø hai, x©y dùng kÕ ho¹ch thanh to¸n c¸c kho¶n chiÕm dông ng¾n h¹n vµ t¨ng vay dµi h¹n nh»m ®¶m b¶o TSC§ cña c«ng ty ®­îc tµi trî mét c¸ch v÷ng vµng b»ng nguån vèn dµi h¹n. 2.4. §µo t¹o nguån nh©n lùc vµ n©ng cao tinh thÇn tr¸ch nhiÖm cña ®éi ngò nh©n viªn trong C«ng ty. Con ng­êi lµ yÕu tè quyÕt ®Þnh trong viÖc sö dông vèn, do ®ã cÇn n©ng cao tr×nh ®é ®Ó CBCNV cã tay nghÒ, cã ý thøc vµ tr¸ch nhiÖm. C«ng ty cÇn ®Ò ra chÝnh s¸ch tiÕt kiÖm vµ cã biÖn ph¸p khuyÕn khÝch b»ng vËt chÊt ®èi víi nh÷ng ph©n x­ëng Ýt l·ng phÝ. N©ng cao kiÕn thøc ®Ó CBVNV cã thÓ sö dông ®­îc m¸y mãc do ®ã n©ng cao c«ng suÊt vµ tr¸nh l·ng phÝ vµ hao mßn m¸y mãc. §ång thêi gi¸o dôc ý thøc b¶o vÖ tµi s¶n cho c«ng nh©n viªn. Hµng n¨m doanh nghiÖp ph¶i trÝch mét phÇn quü riªng dµnh cho ®µo t¹o. Cã thÓ ®µo t¹o b»ng nhiÒu h×nh thøc nh­ göi c¸n bé, c«ng nh©n ®i häc ë c¸c tr­êng kinh tÕ, kü thuËt. KhuyÕn khÝch ®éi ngò c¸n bé c«ng nh©n viªn ®i häc thªm ®Ó n©ng cao tr×nh ®é chuyªn m«n theo chÕ ®é tù tóc. HoÆc C«ng ty cã thÓ tæ chøc c¸c líp häc chuyªn ®Ò, båi d­ìng ng¾n h¹n ngay t¹i C«ng ty vµ cã quy ®Þnh cô thÓ vÒ quyÒn lîi, tr¸ch nhiÖm vµ nghÜa vô cña tõng nh©n viªn sau mçi líp häc. Khi kÕt thóc líp häc, mçi häc viªn ®Òu ph¶i cã bµi kiÓm tra chÊt l­îng ®Ó C«ng ty cã thÓ bè trÝ c«ng viÖc phï hîp víi tr×nh ®é cña tõng nh©n viªn. C«ng ty nªn cã chÝnh s¸ch khuyÕn khÝch tinh thÇn thi ®ua lao ®éng vµ s¸ng t¹o cña nh©n viªn. C«ng viÖc nµy ®ßi hái ph¶i ®­îc tiÕn hµnh th­êng xuyªn liªn tôc ®Ó cho tÊt c¶ c¸n bé c«ng nh©n viªn trong C«ng ty thÊy ®­îc vai trß vµ tr¸ch nhiÖm cña hä ®èi víi c«ng viÖc. Ph¶i lµm cho hä thÊy yªu nghÒ, g¾n bã vµ phôc vô hÕt m×nh cho C«ng ty. III. Mét sè kiÕn nghÞ. 1.§èi víi Nhµ n­íc vµ c¸c c¬ quan chøc n¨ng C¸c quy ®Þnh cña Nhµ n­íc gi÷ vai trß rÊt quan träng trong huy ®éng vèn vµ sö dông c¸c nguån tµi trî cña doanh nghiÖp. ChÝnh s¸ch ph¸p luËt cña Nhµ n­íc cµng b¸m s¸t thùc tÕ ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp th× tÝnh ®óng ®¾n cµng cao. Trong thêi gian qua hÖ thèng ph¸p luËt vÒ kinh tÕ cña n­íc ta ®·, ®ang vµ sÏ tiÕp tôc c¶i thiÖn cho phï hîp víi ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp. Tuy nhiªn mçi quy ®Þnh míi kh«ng tr¸nh khái nh÷ng v­íng m¾c khi thùc hiÖn. Em xin ®­a ra mét sè kiÕn nghÞ sau: Cô thÓ ho¸ vµ t¨ng c­êng c¸c néi dung vÒ tr¸ch nhiÖm b¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn trong c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc. §¬n gi¶n c¸c thñ tôc, t¹o ®iÒu kiÖn cho doanh nghiÖp tù chñ h¬n trong viÖc cho thuª vµ thÕ chÊp, cÇm cè tµi s¶n còng nh­ nh­îng b¸n hay thanh lý tµi s¶n t¹i doanh nghiÖp. LuËt thuÕ GTGT b¾t ®Çu ®i vµo thùc hiÖn tõ 1/1/1999 víi môc ®Ých t¹o ra sù c©n b»ng h¬n cho c¸c doanh nghiÖp. Nh­ng do ch­a cã kinh nghiÖm nªn qu¸ tr×nh thùc hiÖn vÉn tån t¹i nh÷ng trë ng¹i, g©y khã kh¨n cho doanh nghiÖp nãi chung vµ C«ng ty nãi riªng. Cã khi còng mét s¶n phÈm nh­ng do quan niÖm kh¸c nhau nªn ¸p dông møc thuÕ kh¸c nhau. C¸n bé ngµnh thuÕ cÇn nghiªn cøu theo môc ®Ých sö dông cña s¶n phÈm ®Ó quy ®Þnh thuÕ suÊt cho phï hîp. Ngµnh thuÕ nªn tæ chøc nhiÒu buæi tËp huÊn h¬n n÷a cho c¸c c¸n bé cña ngµnh. ChÝnh phñ cÇn cã nh÷ng ®iÒu chØnh hîp lý ®èi víi chÝnh s¸ch thuÕ theo h­íng s¾p xÕp l¹i c¸c s¾c thuÕ cho phï hîp víi tÝnh ch©t cña tõng lo¹i thuÕ, phï hîp víi tiÕn tr×nh hoµ nhËp vµo céng ®ång kinh tÕ khu vùc vµ thÕ giíi, gi¶m bít sè l­îng thuÕ xuÊt nhËp khÈu, quy ®Þnh cô thÓ nhãm mÆt hµng chÞu thuÕ... ®Ó tr¸nh t×nh tr¹ng th«ng ®ång gi÷a doanh nghiÖp vµ c¬ quan thuÕ. Th«ng qua chÝnh s¸ch gi¶m thuÕ ®Ó ­u ®·i ®Çu t­, khuyÕn khÝch c¸c doanh nghiÖp tÝch luü vèn m¹nh d¹n më réng s¶n xuÊt kinh doanh. Tuú theo lo¹i h×nh doanh nghiÖp vµ c¸c ®Æc ®iÓm cô thÓ mµ doanh nghiÖp cã ph­¬ng thøc t¹o vèn vµ huy ®éng vèn kh¸c nhau. Trong ®iÒu kiÖn kinh tÕ thÞ tr­êng, c¸c ph­¬ng thøc huy ®éng vèn cho doanh nghiÖp ®a d¹ng ho¸, thóc ®Èy sù thu hót vèn vµo c¸c doanh nghiÖp. Tuy nhiªn cÇn l­u ý trong hoµn c¶nh cô thÓ cña ViÖt Nam, do thÞ tr­êng tµi chÝnh ch­a ph¸t triÓn, ch­a hoµn chØnh nªn viÖc khai th¸c nguån vèn cã nh÷ng nÐt riªng. Sù ph¸t triÓn nhanh chãng cña nÒn kinh tÕ vµ thÞ tr­êng tµi chÝnh sÏ sím t¹o ®iÒu kiÖn ®Ó c¸c doanh nghiÖp cã nh÷ng chÝnh s¸ch x©y dùng mét thÞ tr­êng tµi chÝnh, thÞ tr­êng chøng kho¸n æn ®Þnh. Th«ng qua hÖ thèng Ng©n hµng th­¬ng m¹i, tæ chøc tÝn dông, C«ng ty tµi chÝnh, c¸c quü ®Çu t­... ®Ó hoµ nhËp thÞ tr­êng vèn trong n­íc víi khu vùc, t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c doanh nghiÖp cã thÓ tù huy ®éng vèn th«ng qua c¸c h×nh thøc ph¸t hµnh cæ phiÕu, tr¸i phiÕu. ChÝnh phñ còng cÇn ®Èy nhanh qu¸ tr×nh cæ phÇn ho¸, khuyÕn khÝch c¸c doanh nghiÖp cã ®ñ ®iÒu kiÖn cæ phÇn ho¸ vµ tham gia vµo thÞ tr­êng chøng kho¸n. T×nh h×nh chiÕm dông vèn lÉn nhau gi­a c¸c doanh nghiÖp ngµy mét t¨ng. Nhµ n­íc cÇn nhanh chãng ban hµnh c¸c quy ®Þnh ph¸p luËt vÒ c¬ chÕ tÝn dông th­¬ng m¹i ®Ó cã thÓ tr¸nh ®­îc rñi ro cho c¸c doanh nghiÖp. VÒ c¸c kho¶n nî tån ®äng kh«ng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n cÇn ®­îc c¸c c¬ quan ph¸p luËt cã biÖn ph¸p thu håi, coi ®ã nh­ kho¶n b¾t buéc cho Nhµ n­íc vµ ®­a vµo luËt c¸c kho¶n nî theo gi¸ trÞ. NÕu cã sù vi ph¹m cÇn cã sù xö lý nghiªm minh. 2. §èi víi Tæng c«ng ty - Tæng c«ng ty cã thÓ ®iÒu chuyÓn vèn trong néi bé, do vËy Tæng c«ng ty nªn xem xÐt gi¶i quyÕt nhu cÇu vÒ vèn cho doanh nghiÖp khi doanh nghiÖp cã nhu cÇu. Tæng c«ng ty nªn thµnh lËp C«ng ty tµi chÝnh cã thÓ ®iÒu chuyÓn vèn néi bé trong ngµnh mét c¸ch thuËn lîi, cho c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn víi l·i suÊt ­u ®·i. C«ng ty tµi chÝnh lµ n¬i tËp trung vµ ph©n bæ vèn trong Tæng c«ng ty. Tæng c«ng ty cã thÓ ®øng ra lµm trung t©m thanh to¸n. Khi hai thµnh viªn trong Tæng c«ng ty nî nhau, Tæng c«ng ty cã thÓ thay mÆt bªn nî tr¶ bªn kia vµ trë thµnh chñ nî míi cña bªn ®ã. Tæng c«ng ty kÕt hîp víi bé tµi chÝnh cho phÐp khÊu hao nhanh nh­ng ®¶m b¶o kh«ng bÞ thua lç ®Ó cã thÓ thu håi vèn vµ t¸i ®Çu t­ vµo m¸y mãc, c«ng nghÖ hiÖn ®¹i h¬n phï hîp víi nÒn kinh tÕ. - Tæng c«ng ty cÇn nghiªn cøu vµ ph©n cÊp m¹nh h¬n cho c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn trong c¸c lÜnh vùc ho¹t ®éng kinh doanh, qu¶n lý vµ sö dông c¸c lo¹i vèn nh»m ph¸t huy tÝnh s¸ng t¹o, quyÒn tù chñ cao h¬n n÷a cho c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn. - Tæng c«ng ty ph¶i t¹o ®iÒu kiÖn h¬n n÷a trong c«ng t¸c cÊp vèn ®Çu t­, trong viÖc triÓn khai c¸c thñ tôc ®Çu t­, trong xÐt duyÖt c¸c dù ¸n. - Tæng c«ng ty nªn xem xÐt c¸c biÖn ph¸p ®èi víi c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn. Tæng c«ng ty cã thÓ cho phÐp huy ®éng vèn b»ng c¸ch ph¸t hµnh tr¸i phiÕu hoÆc tiÕn hµnh cæ phÇn ho¸ réng r·i h¬n mµ kh«ng ¶nh h­ëng lîi Ých bÝ mËt quèc gia. 3. §èi víi ng©n hµng Thñ tôc xin vay hiÖn nay tuy cã ®¬n gi¶n h¬n tr­íc nh­ng vÉn cßn r­êm rµ, ®Æc biÖt lµ c¸c ®iÒu kiÖn vÒ ®¶m b¶o, ®iÒu kiÖn vÒ thanh to¸n. Ng©n hµng cÇn ®¬n gi¶n ho¸ thñ tôc h¬n n÷a, nhÊt lµ thêi gian thÈm ®Þnh ®¬n xin vay cña doanh nghiÖp. §Æc biÖt lµ c¸c kh¸ch hµng th­êng xuyªn, cã quan hÖ l©u dµi víi doanh nghiÖp. Ng©n hµng còng cÇn cã nh÷ng ®iÒu chØnh c¬ chÕ tÝn dông hîp lý theo h­íng kÕt hîp gi÷a thÕ chÊp vµ tÝn chÊp ®Ó c¸c doanh nghiÖp cã thÓ dÔ dµng vay vèn ng©n hµng. Ng©n hµng t¨ng c­êng cho vay vèn dµi h¹n ®Ó ®¸p øng nhu cÇu vÒ vèn dµi h¹n cña doanh nghiÖp. Ng©n hµng còng cÇn xem xÐt l¹i l·i suÊt cho vay ®Æc biÖt lµ l·i suÊt cho vay ®èi víi c¸c kh¸ch hµng truyÒn thèng. Trªn ®©y lµ mét sè gi¶i ph¸p vµ kiÕn nghÞ nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng huy ®éng vµ sö dông vèn t¹i C«ng ty ThiÕt bÞ §iÖn tho¹i - VITECO. §Ó nh÷ng gi¶i ph¸p nµy cã hiÖu qu¶ ph¶i kÕt hîp nhiÒu phÝa nh­: Nhµ n­íc vµ doanh nghiÖp, trong ®ã Nhµ n­íc chØ ®ãng vai trß gi¸m s¸t, khuyÕn khÝch tinh thÇn tr¸ch nhiÖm cña doanh nghiÖp (c¸ nh©n vµ tËp thÓ CBCNV trong C«ng ty). KÕt luËn §Ó ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cã hiÖu qu¶ cÇn ph¶i t×m ®­îc nguån vèn phï hîp vµ sö dông cã hiÖu qu¶. Th«ng qua bµi viÕt nµy, em muèn ®­a ra c¸ch thøc huy ®éng vµ sö dông vèn t¹i mét ®¬n vÞ cô thÓ thuéc Tæng c«ng ty Nhµ n­íc - C«ng ty ThiÕt bÞ §iÖn tho¹i. LuËn v¨n ®· nªu ®­îc mét sè ®iÓm sau: C¬ cÊu nguån vèn cña C«ng ty ThiÕt bÞ §iÖn tho¹i. C¸c nguån vèn C«ng ty ®ang sö dông vµ c¸c nguån vèn C«ng ty ch­a huy ®éng vµ sö dông. C¸ch thøc sö dông vèn, x¸c ®Þnh nguyªn nh©n sö dông vèn hîp lý vµ ch­a hîp lý, ®­a ra gi¶i ph¸p kh¾c phôc vµ n©ng cao h¬n hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty. Tuy nhiªn luËn v¨n cßn nhiÒu h¹n chÕ: Do thiÕu trung b×nh ngµnh nªn ch­a thÓ ®¸nh gi¸ ®­îc hiÖu qu¶ sö dông vèn trong mèi t­¬ng quan so s¸nh víi c¸c doanh nghiÖp kh¸c. Ch­a ®­a ra ®­îc nh÷ng kinh nghiÖm cña c¸c doanh nghiÖp n­íc ngoµi trong viÖc sö dông vèn. Do tr×nh ®é b¶n th©n cßn cã h¹n vµ thêi gian nghiªn cøu ng¾n nªn nh÷ng vÊn ®Ò nªu ra trong bµi viÕt nµy cßn nhiÒu thiÕu sãt. V× vËy, em rÊt mong ®­îc sù ®ãng gãp cña c¸c thÇy c« vµ c¸c c« chó ë C«ng ty ThiÕt bÞ §iÖn tho¹i ®Ó em cã thÓ nghiªn cøu vÊn ®Ò s©u s¾c h¬n trong t­¬ng lai. Danh môc tµi liÖu tham kh¶o: Gi¸o tr×nh “Tµi chÝnh doanh nghiÖp “ - TS L­u ThÞ H­¬ng - NXB Gi¸o dôc - 1998. Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp - TS Vò Duy Hµo, §µm V¨n HuÖ, Th.s NguyÔn Quang Ninh - NXb Thèng kª, Hµ Néi - 1998. Nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n vÒ qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp - TS Vò Duy Hµo - NXB Thèng kª - 2000. LuËt Kinh tÕ - PGS NguyÔn H÷u ViÖn - NXB §¹i häc quèc gia, Hµ Néi - 2000. HÖ thèng chÕ ®é qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp - Bé Tµi chÝnh - NXB Thèng kª - 1999. Quy chÕ tµi chÝnh cña Tæng c«ng ty B­u chÝnh -ViÔn th«ng ViÖt Nam, Hµ Néi - 2000. C¸c t¹p chÝ chuyªn ®Ò tµi chÝnh, kÕ to¸n n¨m 200-2001-2002. C¸c tµi liÖu cña C«ng ty ThiÕt bÞ §iÖn tho¹i.