Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Giấy Bãi Bằng

tr×nh nhµ m¸y giÊy B·i B»ng”. Theo hiÖp ®Þnh nµy Thôy §iÓn gióp ViÖt nam x©y dùng mét nhµ m¸y giÊy cã c«ng suÊt 55.000 tÊn, trong ®ã: 50.000 tÊn lµ giÊy in vµ giÊy viÕt tÈy tr¾ng, 5.000 tÊn giÊy bao gãi. Thôy §iÓn cung cÊp m¸y mãc, thiÕt bÞ, c«ng nghÖ, vËt liÖu x©y dùng vµ chÞu tr¸ch nhiÖm vÒ thiÕt kÕ, kÕ ho¹ch x©y dùng, l¾p m¸y, ®µo t¹o vËn hµnh, qu¶n lý nhµ m¸y. Ngoµi ra Thôy §iÓn cßn gióp ta kÕ ho¹ch trång rõng nguyªn liÖu giÊy, kÕ ho¹ch ph­¬ng tiÖn khai th¸c tre, nøa, gç,… cho s¶n xuÊt. Dù ®Þnh tõ 1977-1979 nhµ m¸y giÊy sÏ ®­îc ®­a vµo vËn hµnh do ng­êi ViÖt Nam ®iÒu khiÓn, kh«ng cã sù gióp ®ì cña phÝa Thôy §iÓn. ViÖc ®iÒu hµnh vµ thùc thi c«ng tr×nh ®­îc uû nhiÖm cho SIDA phÝa Thôy §iÓn, cho Bé C«ng nghiÖp vµ Bé Ngo¹i th­¬ng vÒ phÝa ViÖt nam. C«ng ty t­ vÊn WT- System AB (WP ) ®­îc SIDA thuª lµm ®Çu mèi x©y dùng. Ngµy khëi c«ng x©y dùng chÝnh thøc 5/10/1974. Ngµy 1/10/1974 chuyÕn tµu chë thiÕt bÞ ®Çu tiªn mang tªn “Langenuin” ®· cËp c¶ng H¶i Phßng phôc vô cho viÖc x©y dùng c«ng tr×nh nhµ m¸y giÊy B·i B»ng. Trong thêi kú x©y dùng c¶ phÝa ViÖt Nam vµ phÝa Thôy §iÓn ®Òu gÆp rÊt nhiÒu khã kh¨n do bÊt ®ång ng«n ng÷, do c¸ch nh×n nhËn vÊn ®Ò kh¸c nhau. T×nh tr¹ng ®Êt n­íc ta thêi kú ®ã s¶n xuÊt l¹c hËu, c«ng nghiÖp nghÌo nµn, c¬ së h¹ tÇng, n¨ng l­îng, giao th«ng vËn t¶i, th«ng tin liªn l¹c,… ®Òu thiÕu thèn l¹c hËu. V× vËy, viÖc ®­a c«ng tr×nh vµo x©y dùng kh«ng tr¸nh khái nh÷ng khã kh¨n nhÊt ®Þnh. §ã lµ mét trong nh­ng nguyªn nh©n lµm tiÕn ®é thi c«ng kÐo dµi, c«ng tr×nh chËm ®­a vµo s¶n xuÊt. Kh¾c phôc t×nh tr¹ng nµy, cuèi 1976 Thôy §iÓn ®· t¨ng viÖn trî tõ 740 triÖu SEK lªn 1005 triÖu SEK dù phßng cho phÇn c«ng nghÖ vµ phÇn n«ng nghiÖp. §Õn cuèi 1979 kÕt qu¶ x©y dùng vÉn chËm. Ngµy 18/03/1980 Héi ®ång Bé Tr­ëng ®· gia quyÕt ®Þnh vÒ c¸c vÊn ®Ò gäi t¾t lµ “ban ®iÒu hµnh hçn hîp 1980” ®Ó ®iÒu hoµ hai bªn cïng phèi hîp gi¶i quyÕt c¸c vÊn ®Ò cña c«ng tr×nh giÊy B·i B»ng. Ngµy 20/11/1970, hai chÝnh phñ ký mét hiÖp ®Þnh kÕt thóc hiÖp ®Þnh cò vÒ x©y dùng c«ng tr×nh vµ hiÖp ®Þnh míi ra ®êi gäi lµ “hiÖp ®Þnh vÒ nhµ m¸y giÊy B·i B»ng” nh»m môc ®Ých chñ yÕu hoµn thµnh c¸c c«ng viÖc cßn l¹i cña phÝa ®Çu t­ vµ quy ®Þnh nh÷ng ®iÒu kho¶n cho viÖc vËn hµnh nhµ m¸y. HiÖp ®Þnh cã ph­¬ng ¸n ngµy 30/06/1983 theo hiÖp ®Þnh nµy phÝa Thôy §iÓn ph¶i chuyÓn giao tr¸ch nhiÖm cho phÝa ViÖt Nam ®Ó ®­a nhµ m¸y vµo vËn hµnh cµng sím cµng tèt. SIDA vµ Bé C«ng nghiÖp nhÑ chÞu tr¸ch nhiÖm thùc hiÖn hiÖp ®Þnh nµy. VÒ phÝa ta cã ®Ò suÊt x©y thªm mét nhµ m¸y ®iÖn, mét nhµ m¸y ho¸ chÊt phôc vô cho qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt vµ ®­îc n­íc b¹n nhÊt trÝ. Tãm l¹i, nhµ m¸y ®­îc trang bÞ b»ng nhiÒu m¸y mãc hiÖn ®¹i tõ c¸c nhµ cung cÊp cã kü thuËt tiªn tiÕn trªn thÕ giíi nªn cã tÝnh ®ång bé cao trong d©y truyÒn s¶n xuÊt vµ còng do m¸y mãc thiÕt bÞ tiªn tiÕn nªn ®ßi hái chÊt l­îng, quy c¸ch cña nguyªn liÖu, nhiªn liÖu, c¸c ho¸ chÊt chuyªn dïng ph¶i ®¶m b¶o ®óng yªu cÇu kü thuËt. Tr×nh ®é c«ng nh©n vËn hµnh vµ b¶o d­ìng ph¶i thµnh th¹o. §Þa ®iÓm cña nhµ m¸y giÊy B·i B»ng n»m gÇn vïng cung cÊp nguyªn liÖu nh­: Tuyªn Quang, Hµ Giang, Yªn B¸i, … n»m gi÷a hai con s«ng lµ s«ng Hång vµ s«ng L«, lÊy nguån n­íc cung cÊp tõ s«ng L« vµ n­íc th¶i ra s«ng Hång. VÒ giao th«ng: Nhµ m¸y n»m gÇn ®­êng quèc lé sè 2, ®­êng s¾t Hµ Néi- Lµo Cai vµ ®­êng thuû th«ng ®Õn c¶ng ViÖt Tr×- Hµ Néi. Do ®ã, rÊt thuËn lîi cho ho¹t ®éng cña nhµ m¸y. Sau thêi gian x©y dùng vµ chuÈn bÞ ®i vµo s¶n xuÊt, vµo lóc 21 giê 18 phót ngµy 20/11/1980 kw ®iÖn ®Çu tiªn ®­îc s¶n xuÊt vµ hßa vµo l­íi ®iÖn quèc gia. Ngµy 30/11/1980: §· s¶n xuÊt ®­îc cuén giÊy ®Çu tiªn b»ng bét ngo¹i trªn m¸y xeo I vµ cuén giÊy ®Çu tiªn cña m¸y xeo II ®­îc s¶n xuÊt vµo ngµy 28/02/1982. Ngµy 31/08/1982: Nåi bét ®Çu tiªn ®­îc s¶n xuÊt ®· thµnh c«ng. Ngµy 26/11/1982: LÔ kh¸nh thµnh- giai ®o¹n vËn hµnh toµn nhµ m¸y b¾t ®Çu. Nhµ m¸y ra ®êi lµ kÕt qu¶ cña sù hîp t¸c gi÷a ChÝnh phñ ViÖt nam vµ ChÝnh phñ Thôy §iÓn. Do tÝnh chÊt phøc t¹p cña nhµ m¸y vµ ®Ó nhµ m¸y duy tr×, ph¸t triÓn l©u dµi vµ æn ®Þnh tæ chøc s¶n xuÊt víi tªn gäi kh¸c nhau qua c¸c thêi kú: · Tõ cuèi 1974 khi b¾t ®Çu khëi c«ng x©y dùng ®Õn th¸ng 7/1979 mang tªn nhµ m¸y giÊy B·i B»ng. · 1987 nhµ m¸y ®æi tªn thµnh xÝ nghiÖp liªn hîp giÊy VÜnh Phó. Do c¬ cÊu tæ chøc l¹i cña Nhµ n­íc, ®Ó phï hîp víi xu thÕ chung c«ng nghiÖp ho¸ vµ hiÖn ®¹i ho¸ ®Êt n­íc. ChÝnh phñ ®· ra quyÕt ®Þnh thµnh lËp “Tæng C«ng ty giÊy ViÖt Nam” vµ nhµ m¸y ®­îc ®æi tªn thµnh “C«ng ty giÊy B·i B»ng” trùc thuéc sù chØ ®¹o cña Tæng C«ng ty giÊy ViÖt Nam. 2.1.2. Qu¸ tr×nh ph¸t triÓn. Cã thÓ chia qu¸ tr×nh ph¸t triÓn cña C«ng ty thµnh hai giai ®o¹n lín: giai ®o¹n tõ 1982 ®Õn th¸ng 6/1990 lµ giai ®o¹n cã sù hç trî trùc tiÕp cña c¸c chuyªn gia Thôy §iÓn vµ giai ®o¹n tiÕp theo lµ giai ®o¹n do toµn bé CBCNV ViÖt Nam qu¶n lý vµ ®iÒu hµnh. Trong qu¸ tr×nh ph¸t triÓn gÆp rÊt nhiÒu khã kh¨n nh­ng C«ng ty ®· kh¾c phôc ®­îc vµ ®øng v÷ng trong c¬ chÕ thÞ tr­êng, tõng b­íc ph¸t triÓn hoµn thiÖn m« h×nh qu¶n lý tiªn tiÕn, ®· tá râ søc sèng trong thùc tiÔn s¶n xuÊt kinh doanh. §Õn nay, B·i B»ng ®· trë thµnh tæ hîp c«ng nghiÖp giÊy lín nhÊt ViÖt Nam, lu«n ®i ®Çu ngµnh vÒ c¶ sè l­îng lÉn chÊt l­îng s¶n phÈm cã vÞ trÝ quan träng trong sù nghiÖp ph¸t triÓn V¨n ho¸- Gi¸o dôc- Kinh tÕ ®Êt n­íc. H¬n thÕ, C«ng ty giÊy B·i B»ng cßn lµ ®¬n vÞ quèc doanh tiªu biÓu cña tinh thÇn ®æi míi: N¨ng ®éng- S¸ng t¹o- Hîp t¸c- Héi nhËp vµ ph¸t triÓn. Mét sè chØ tiªu chñ yÕu vÒ kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh minh chøng cho sù thµnh c«ng cña C«ng ty. STT ChØ tiªu §VT 1998 1999 2000 1 S¶n l­îng giÊy s¶n xuÊt TÊn 53.630 63.271 65.648 2 Tiªu thô tÊn 56.000 61.530 68.240 3 Doanh thu Tr.® 593.162 638.900 721.688 4 Lîi nhuËn Tr.® 50.012 52.944 50.427 5 Nép NSNN Tr.® 53.654 62.467 69.484 6 Thu nhËp b×nh qu©n Tr.®/ng/th¸ng 1,032 1,385 1,801 7 §éi ngò CBCNV Ng­êi 2.886 3.433 3.552 2.1.3. §Æc ®iÓm vÒ c¬ cÊu tæ chøc qu¶n lý §Ó ®¶m b¶o cho s¶n xuÊt cã hiÖu qu¶ vµ qu¶n lý tèt s¶n xuÊt, C«ng ty giÊy B·i B»ng tæ chøc bé m¸y qu¶n lý theo kiÓu trùc tuyÕn chøc n¨ng. Thùc hiÖn chÕ ®é qu¶n lý doanh nghiÖp theo chÕ ®é mét Tæng gi¸m ®èc. Trong c¬ cÊu tæ chøc bé m¸y qu¶n lý cña doanh nghiÖp th× c¸c bé phËn cã mèi quan hÖ phô thuéc lÉn nhau ®­îc ph©n cÊp tr¸ch nhiÖm vµ quyÒn h¹n nhÊt ®Þnh nh»m ®¶m b¶o chøc n¨ng qu¶n lý ®­îc linh ho¹t, th«ng suÊt (theo s¬ ®å trang bªn). * Chøc n¨ng nhiÖm vô cña c¸c bé phËn. - Tæng gi¸m ®èc lµ ng­êi ®¹i diÖn hîp ph¸p duy nhÊt cña C«ng ty, chØ ®¹o chung mäi ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña toµn C«ng ty. Trùc tiÕp ®iÒu hµnh s¶n xuÊt kinh doanh vµ c¸c phßng ban tham m­u. ChÞu tr¸ch nhiÖm vÒ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña toµn C«ng ty trong tõng thêi kú s¶n xuÊt tr­íc Tæng C«ng ty giÊy vµ tËp thÓ ng­êi lao ®éng. Mäi quy ®Þnh cña C«ng ty ph¶i ®­îc Tæng gi¸m ®«c th«ng qua vµ xÐt duyÖt. - Phã Tæng gi¸m ®èc phô tr¸ch s¶n xuÊt lµ ng­êi chÞu tr¸ch nhiÖm tr­íc Tæng gi¸m ®èc vÒ s¶n xuÊt kinh doanh cña toµn C«ng ty nh­ tiÕn ®é s¶n xuÊt giÊy, nhu cÇu ho¸ chÊt, tiªu hao ®iÖn n¨ng dïng cho s¶n xuÊt trªn c¬ së c¸c ®Þnh møc tiªu hao nguyªn vËt liÖu do C«ng ty ®Ò ra vµ chÞu tr¸ch nhiÖm vÒ chÊt l­îng s¶n phÈm do c¸c bé phËn lµm ra. - Phã Tæng gi¸m ®èc b¶o d­ìng lµ ng­êi phô tr¸ch b¶o d­ìng toµn bé m¸y mãc thiÕt bÞ cña C«ng ty hiÖn cã, ®¶m b¶o cao nhÊt kh¶ n¨ng vËn hµnh cña m¸y mãc, thiÕt bÞ phôc vô cho s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. Ngoµi ra cßn cã tr¸ch nhiÖm ®Ò ra c¸c néi quy an toµn lao ®éng trªn c¬ së c¸c v¨n b¶n h­íng dÉn cña Nhµ n­íc.  - Phã Tæng gi¸m ®èc kinh tÕ lµ ng­êi chÞu tr¸ch nhiÖm tr­íc Tæng gi¸m ®èc vÒ cung cÊp nguyªn vËt liÖu dïng cho s¶n xuÊt theo kÕ ho¹ch ®­îc Nhµ n­íc giao, mua s¾m thiÕt bÞ phô tïng phôc vô cho nhu cÇu s¶n xuÊt cña C«ng ty. - Phã Tæng gi¸m ®èc ®Çu t­ lµ ng­êi phô tr¸ch ®Çu t­ chiÒu s©u phôc vô s¶n xuÊt vµ c¸c nhu cÇu n©ng cao ®êi sèng vËt chÊt v¨n ho¸, tinh thÇn cho c¸n bé c«ng nh©n viªn trong toµn C«ng ty. - KÕ to¸n tr­ëng lµ ng­êi cã nhiÖm vô tæ chøc bé m¸y kÕ to¸n cña C«ng ty ®¶m b¶o bé m¸y kÕ to¸n gän nhÑ, ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶. KÕ to¸n tr­ëng tæ chøc kiÓm tra viÖc thùc hiÖn chÕ ®é ghi chÐp ban ®Çu, chÕ ®é b¸o c¸o thèng kª ®Þnh kú, tæ chøc b¶o qu¶n hå s¬, tµi liÖu kÕ to¸n ®ång thêi theo dâi phÇn hµnh kÕ to¸n tæng hîp, ®óc rót kinh nghiÖm, vËn dông s¸ng t¹o, c¶i tiÕn h×nh thøc vµ ph­¬ng ph¸p kÕ to¸n ngµy cµng hîp lý, chÆt chÏ phï hîp víi ®iÒu kiÖn cña C«ng ty. - Phßng tæ chøc hµnh chÝnh: cã chøc n¨ng gióp cho Tæng gi¸m ®èc qu¶n lý nh©n sù trong toµn bé C«ng ty, tham m­u cho Tæng gi¸m ®èc vÒ ®Ò b¹t, miÔn nhiÖm c¸n bé trong ph¹m vi C«ng ty qu¶n lý. - Phßng thÞ tr­êng: tiÕp cËn thÞ tr­êng tiªu thô, t×m kh¸ch hµng tiªu thô c¸c s¶n phÈm do C«ng ty lµm ra. Tõ ®ã tr×nh lªn Tæng gi¸m ®èc vÒ kÕ ho¹ch s¶n xuÊt vµ tiªu thô hµng n¨m cña C«ng ty. 2.2.Ph©n tÝch thùc tr¹ng vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng. 2.2.1.T×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty trong vµi n¨m gÇn ®©y. Trong nh÷ng n¨m qua, víi ý chÝ quyÕt t©m cña toµn thÓ CBCNV, sù ñng hé cña c¸c cÊp c¸c ngµnh tõ trung ­¬ng ®Õn ®Þa ph­¬ng, céng víi sù gióp ®ì cña ChÝnh phñ vµ nh©n d©n Thôy §iÓn, vµ ®Æc biÖt lµ trong c«ng cuéc ®æi míi do §¶ng ta khëi x­íng vµ l·nh ®¹o C«ng ty giÊy B·i B»ng ®· ®¹t ®­îc mét sè kÕt qu¶ ®¸ng khÝch lÖ. Ta cã thÓ thÊy râ h¬n th«ng qua mét sè chi tiÕt sau: B¶ng 1: KÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh trong ba n¨m1998, 1999, 2000 (b¶ng ë trang bªn). Tõ 1998 ®Õn nay C«ng ty lu«n ho¹t ®éng s¶n xuÊt cã hiÖu qu¶. N¨m 1999 C«ng ty ®· thùc hiÖn hoµn thµnh v­ît møc c¸c chØ tiªu s¶n xuÊt kinh doanh so víi kÕ ho¹ch ®­îc giao vµ so víi n¨m 1998. VÒ s¶n l­îng gi©y s¶n xuÊt ®¹t: 63.271 tÊn, v­ît 117,98%; vÒ tiªu thô ®¹t: 61.530 tÊn, v­ît 109,88% so víi n¨m 1998. Sang n¨m 2000 s¶n l­îng giÊy s¶n xuÊt ®¹t: 65.648 tÊn, v­ît 103,76%; tiªu thô ®¹t 68.240 tÊn, v­ît 110,91% so víi n¨m 1999. Doanh thu t¨ng qua c¸c n¨m c¶ vÒ sè tuyÖt ®èi vµ sè t­¬ng ®èi. N¨m 1998 doanh thu t¨ng lªn 45.738 triÖu ®ång, t¨ng 107,71% vµ n¨m 2000 t¨ng lªn 82.788 triÖu ®ång, t¨ng 112,96%. Lîi nhuËn n¨m 1999 t¨ng 2.932 triÖu ®ång, t¨ng 105,86% so víi n¨m 1998 nh­ng lîi nhuËn n¨m 2000 l¹i gi¶m 95,25%. Tuy nhiªn, nép ng©n s¸ch Nhµ n­íc vÉn t¨ng cô thÓ: n¨m 1999 t¨ng 116,43% so víi n¨m 1998 vµ n¨m 2000 t¨ng 111,23% so víi n¨m 1999. §êi sèng c«ng nh©n viªn vÉn ®­îc c¶i thiÖn dÇn, tæng quü l­¬ng kh«ng ngõng t¨ng qua c¸c n¨m, thu nhËp b×nh qu©n ®Çu ng­êi n¨m 2000 t¨ng 0,416 triÖu ®ång ( vÒ sè tuyÖt ®èi ) vµ t¨ng 130,04% ( vÒ sè t­¬ng ®èi ) so víi n¨m1999, n¨m 1999 t¨ng 0,353 triÖu ®ång ( vÒ sè tuyÖt ®èi ) vµ t¨ng 134,2% ( vÒ sè t­¬ng ®èi ) so víi n¨m 1998. Nãi chung, ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty lu«n lµm ¨n cã l·i n¨m 1998 lîi nhuËn tr­íc thuÕ lµ 50.012 triÖu ®ång, n¨m 1999 lµ 52.944 triÖu ®ång, n¨m 2000 lµ 50.427 triÖu ®ång, tû suÊt lîi nhuËn trªn doanh thu lÇn l­ît ë møc 8,61; 8,29 vµ 6,99 ( cø 100 ®ång doanh thu thu ®­îc 8,61; 8,29 vµ 6,99 ®ång lîi nhuËn ). Tuy nhiªn, n¨m 1999, 2000 tû suÊt lîi nhuËn gi¶m do tèc ®é t¨ng doanh thu lín h¬n tèc ®é t¨ng lîi nhuËn. N¨m 2000 dï cã nhiÒu cè g¾ng vÒ s¶n l­îng vµ tiªu thô s¶n phÈm nh­ng lîi nhuËn vÉn gi¶m so víi n¨m 1999. Së dÜ nh­ vËy lµ do chi phÝ gi¸ thµnh cho s¶n phÈm cao. §iÒu nµy còng ¶nh h­ëng kh«ng tèt tíi t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. B¶ng 2: T×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty qua c¸c n¨m (b¶ng ë trang bªn). Qua sè liÖu tÝnh to¸n trªn ®©y ta cã thÓ thÊy ®­îc kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty qua 3 n¨m gÇn ®©y. Tr­íc hÕt tæng tµi s¶n vµ tæng nguån vèn cña C«ng ty liªn tôc t¨ng qua c¸c n¨m, tæng tµi s¶n n¨m 2000 t¨ng 100.172 triÖu ®ång (vÒ sè tuyÖt ®èi) vµ t¨ng 15,6% ( vÒ sè t­¬ng ®èi ) so víi n¨m 1999, n¨m 1999 t¨ng 1.660 triÖu ®ång ( vÒ sè tuyÖt ®èi ) vµ t¨ng 0,26% ( vÒ sè t­¬ng ®èi ), ®iÒu ®ã cho thÊy C«ng ty ®· cã nhiÒu cè g¾ng trong viÖc huy ®éng vèn, tµi trî cho c¸c tµi s¶n cña C«ng ty ®Ó cã thÓ s¶n xuÊt kinh doanh. Tuy nhiªn, viÖc t¨ng tµi s¶n còng nh­ nguån vèn cña C«ng ty ®· thùc sù hîp lý hay ch­a th× ta sÏ ph©n tÝch cô thÓ h¬n trong nh÷ng phÇn sau. ë ®©y ta xem xÐt mét sè chØ tiªu tµi chÝnh ®Ó cã mét c¸i nh×n tæng qu¸t vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty. VÒ tû suÊt tµi trî n¨m 1998 lµ 76,52%; n¨m 1999 lµ 87,51%; n¨m 2000 lµ 66,87%. Tuy tû suÊt tµi trî n¨m 2000 gi¶m so víi n¨m 1998,1999 nh­ng nh×n chung møc tµi trî thÕ nµy lµ cao, nã cho thÊy møc ®é ®éc lËp vÒ tµi chÝnh cña C«ng ty cao. VÒ tû suÊt thanh to¸n ng¾n h¹n cña C«ng ty n¨m 1998 lµ 2,93%; n¨m 1999 lµ 3,48%; n¨m 2000 lµ2,88%. §iÒu ®ã cho thÊy C«ng ty hoµn toµn cã kh¶ n¨m thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n trong vßng mét n¨m hay mét chu kú kinh doanh. VÒ tû suÊt ®Çu t­, n¨m 1998 tµi s¶n cè ®Þnh chiÕm 27,83% vµ tû träng nµy gi¶m dÇn n¨m 1999 lµ 25,42% vµ ®Õn n¨m 2000 chØ chiÕm 21,94%. Sù chuyÓn biÕn vÒ c¬ cÊu tµi s¶n nh­ vËy lµm h¹n chÕ quy tr×nh c«ng nghÖ ®Ó t¹o ra tiÒn ®Ò cho viÖc t¨ng n¨ng lùc s¶n xuÊt trong t­¬ng lai.  Ngoµi ra, tû träng nî ph¶i tr¶ trªn tæng tµi s¶n n¨m 1998 lµ 23,48%; n¨m 1999 lµ 21,49% nh­ng ®Õn n¨m 2000 t¨ng ë møc 33,13%. §iÒu nµy dÔ thÊy v× nî ph¶i tr¶ cña C«ng ty n¨m 2000 t¨ng. Trong 3 n¨m 1998, 1999, 2000 tû suÊt thanh to¸n tøc thêi cña C«ng ty rÊt thÊp cho thÊy C«ng ty Ýt cã kh¶ n¨ng thanh to¸n ngay, tån quü tiÒn mÆt cña C«ng ty lµ rÊt thÊp. Nh÷ng chØ tiªu nµy còng lµm ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn. B¶ng 3: HiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng. STT ChØ tiªu §V N¨m 1998 N¨m 1999 N¨m 2000 1 Doanh thu Tr.® 593.162 638.900 721.688 2 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ Tr.® 50.012 52.944 50.427 3 Lîi nhuËn sau thuÕ Tr.® 33.070 36.002 34.290 4 Tæng tµi s¶n Tr.® 639.125 640.785 740.957 5 Vèn chñ së h÷u Tr.® 489.077 503.079 495.468 6 HiÖu suÊt sö dông TTS 0,928 0,997 0,974 7 Doanh lîi vèn 7,83 8,26 6,81 8 Doanh lîi vèn CSH 5,17 5,62 4,63 Nguån: B¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty giÊy B·i B»ng. N¨m 1999, hiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n lµ 0,997, t¨ng 7% so víi n¨m 1998 nã cho biÕt 1 ®ång tµi s¶n ®em l¹i cho C«ng ty 0,997 ®ång doanh thu nh­ng ®Õn n¨m 2000, 1 ®ång tµi s¶n chØ thu vÒ 0,974 ®ång doanh thu. Doanh lîi vèn n¨m 1998, 1999 t¨ng, cø 100 ®ång vèn n¨m 1998, 1999 bá ra kinh doanh th× thu ®­îc 7,83 vµ 8,26 ®ång lîi nhuËn, n¨m 2000 doanh lîi vèn gi¶m 100 ®ång bá ra kinh doanh chØ thu ®­îc 6,81 ®ång lîi nhuËn Qua nh÷ng chØ tiªu ph©n tÝch s¬ bé trªn ®©y cã thÓ thÊy ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty gÆp khã kh¨n h¬n. Do vËy, cÇn ®i s©u ph©n tÝch ®Ó thÊy nh÷ng mÆt ®­îc vµ nh÷ng mÆt h¹n chÕ ®Ó cã gi¶i ph¸p kÞp thêi vµ hiÖu qu¶. 2.2.2. Thùc tr¹ng vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng. 2.2.2.1. T×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. §Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh c¸c doanh nghiÖp cÇn cã tµi s¶n bao gåm: tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n, tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n. §Ó h×nh thµnh hai lo¹i tµi s¶n nµy ph¶i cã c¸c nguån tµi trî t­¬ng øng bao gåm: nguån vèn ng¾n h¹n vµ nguån vèn dµi h¹n. §èi víi s¶n xuÊt kinh doanh cña ngµnh giÊy nhu cÇu ®Çu t­ cho m¸y mãc thiÕt bÞ lµ t­¬ng ®èi lín. V× vËy, cÇn ph¶i xem xÐt møc ®é an toµn cña nguån vèn khi ®Çu t­ vµo tµi s¶n nµy ®Ó cã chÝnh s¸ch huy ®éng c¸c nguån vèn vay trung h¹n vµ dµi h¹n mét c¸ch hîp lý v× nguån vèn chñ së h÷u kh«ng thÓ ®¶m b¶o cho toµn bé tµi s¶n cè ®Þnh. B¶ng 4: T×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh §¬n vÞ: TriÖu ®ång STT ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 N¨m 2000 1 Vèn dµi h¹n 489.077 503.079 549.672 -Vèn chñ së h÷u -Nî dµi h¹n 489.077 0 503.079 0 495.467 54.205 2 TSC§vµ ®Çu t­ dµi h¹n 199.415 185.241 191.133 -TSC§ -XDCB dë dang 177.874 21.541 162.907 22.334 162.580 28.553 3 Vèn l­u ®éng th­êng xuyªn (1)-(2) 289.662 317.838 358.539 KÕt qu¶ ph©n tÝch cho thÊy: vèn l­u ®éng th­êng xuyªn cña C«ng ty t¨ng liªn tôc trong 3 n¨m. T×nh h×nh nµy ®¶m b¶o an toµn cho tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty, do vËy sÏ thuËn lîi cho kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ tr¶ nî cña C«ng ty. §Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt chØ chuÈn bÞ c¸c m¸y mãc thiÕt bÞ th«i th× ch­a ®ñ, doanh nghiÖp cßn cÇn ph¶i ®¶m b¶o ®ñ vèn l­u ®éng ®¸p øng cho nhu cÇu vèn trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt. Nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn lµ sè l­îng vèn ng¾n h¹n doanh nghiÖp cÇn ®Ó tµi trî cho mét phÇn tµi s¶n l­u ®éng bao gåm hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu. Nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn cña C«ng ty giÊy B·i B»ng trong 3 n¨m qua nh­ sau: B¶ng 5: §¬n vÞ: TriÖu ®ång STT ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 N¨m 2000 1 Nî ng¾n h¹n 150.048 130.813 191.204 2 C¸c kho¶n ph¶i thu 85.869 118.736 98.661 3 Hµng tån kho 351.385 323.801 439.127 4 Nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn (1)-(2)-(3) -287.206 -311.724 -346.584 Nguån : B¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty giÊy B·i B»ng. Qua b¶ng trªn ta thÊy c¶ 3 n¨m nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn cña C«ng ty bÞ thiÕu vµ ®­îc tµi trî b»ng nguån vèn dµi h¹n. Nh­ vËy C«ng ty cÇn ph¶i c©n ®èi l¹i nguån vèn ®¶m b¶o cho tµi s¶n cña C«ng ty tr¸nh t×nh tr¹ng thõa qu¸ nhiÒu vèn dµi h¹n mµ l¹i thiÕu qu¸ nhiÒu vèn ng¾n h¹n. 2.2.2.2. HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng. 2.2.2.2.1. C¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty giÊy B·i B»ng. Tµi s¶n cè ®Þnh lµ h×nh th¸i biÓu hiÖn vËt chÊt cña vèn cè ®Þnh v× vËy viÖc ®¸nh gi¸ c¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp cã mét ý nghÜa kh¸ quan träng trong khi ®¸nh gi¸ t×nh h×nh vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp. Nã cho ta biÕt nh÷ng nÐt s¬ bé vÒ c«ng t¸c ®Çu t­ dµi h¹n cña doanh nghiÖp, vÒ viÖc b¶o toµn vµ ph¸t triÓn n¨ng lùc s¶n xuÊt cña c¸c m¸y mãc trang thiÕt bÞ cña C«ng ty. Ta cã thÓ xem xÐt c¬ cÊu tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty giÊy B·i B»ng vµ tû träng cña mçi lo¹i tµi s¶n trong hai lo¹i sau: B¶ng 6,7: C¬ cÊu tµi s¶n cña C«ng ty §¬n vÞ: TriÖu ®ång STT ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 N¨m 2000 NG GTCL NG GTCL NG GTCL 1 Nhµ cöa, vËt kiÕn tróc 120.007 55.663 149.664 56.717 163.936 55.131 2 M¸y mãc, thiÕt bÞ 418.317 116.381 472.295 100.630 502.804 105.031 3 Ph­¬ng tiÖn vËn t¶i 47.342 5.830 48.924 5.560 48.020 2.418 4 Tæng céng 585.666 177.874 670.883 162.907 714.760 162.580 §¬n vÞ: % STT ChØ tiªu N¨m 1998 N¨m 1999 N¨m 2000 NG GTCL NG GTCL NG GTCL 1 Nhµ cöa, vËt kiÕn tróc 20,49 31,29 22,31 34,82 22,93 33,91 2 M¸y mãc, thiÕt bÞ 71,43 65,43 70,40 61,77 70,35 64,6 3 Ph­¬ng tiÖn vËn t¶i 8,08 3,28 7,29 3,41 6,72 1,49 4 Tæng céng 100 100 100 100 100 100 Qua b¶ng trªn ta thÊy: Gi¸ trÞ m¸y mãc thiÕt bÞ chiÕm tû träng lín, phÇn lín lµ c¸c lo¹i m¸y cÊp m¶nh, m¸y cuén lâi, m¸y mµi l«, m¸y chÆt tre nøa gç, m¸y xÐn kÎ giÊy…Tû träng cña m¸y mãc thiÕt bÞ n¨m 1998 chiÕm 71,43% nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh, 65,43% gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh. Sang n¨m 1999, 2000 gi¶m xuèng chØ chiÕm 70,4% vµ 70,35% nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh, 61,77% vµ 64,6% gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh. C¸c tµi s¶n cè ®Þnh lµ nhµ cöa, vËt kiÕn tróc bao gåm trô së, nhµ s¶n xuÊt vµ c¸c thiÕt bÞ v¨n phßng…, nãi chung gi÷ ë møc 31,29%; 22,31% vµ 33,91% lµ æn ®Þnh. Nh­ng nhãm tµi s¶n ph­¬ng tiÖn vËn t¶i n¨m 2000 chØ chiÕm 1,49% lµ nhá. Bëi vËy C«ng ty còng cÇn quan t©m h¬n vÒ ph­¬ng tiÖn vËn t¶i nÕu kh«ng sÏ lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông chung tµi s¶n cè ®Þnh vµ ¶nh h­ëng tíi chiÕn l­îc ph¸t triÓn l©u dµi cña C«ng ty. 2.2.2.2.2. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty giÊy B·i B»ng. §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp ta c¨n cø vµo n¨ng lùc cña tµi s¶n cè ®Þnh th«ng qua c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh nh­ hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh, søc sinh lîi cña tµi s¶n cè ®Þnh… B¶ng 8: HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh (trang bªn) So víi n¨m 1998, chØ tiªu søc sinh lîi cña tµi s¶n cè ®Þnh t¨ng 0,25%, hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh t¨ng lªn 0,039 ®ång doanh thu thuÇn / 1 ®ång tµi s¶n cè ®Þnh vµ suÊt hao phÝ cña tµi s¶n cè ®Þnh gi¶m xuèng, n¨m 1998 ®Ó cã mét ®ång doanh thu thuÇn C«ng ty ph¶i bá ra 1,053 ®ång nguyªn gi¸ b×nh qu©n tµi s¶n cè ®Þnh ®Õn n¨m 1999 C«ng ty chØ ph¶i bá ra 1,013 ®ång gi¶m ®i 0,04 ®ång, C«ng ty ®· tiÕt kiÖm ®­îc trªn 30 tû ®ång nguyªn gi¸ b×nh qu©n tµi s¶n cè ®Þnh nhê viÖc n©ng cao hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh. §iÒu nµy dÔ hiÓu v× trong n¨m 1999 C«ng ty ®· ®Çu t­ thªm m¸y mãc thiÕt bÞ míi, nguyªn gi¸ b×nh qu©n t¨ng lªn 5,68% nªn n¨ng lùc s¶n xuÊt cña tµi s¶n cè ®Þnh t¨ng lªn khiÕn doanh thu t¨ng lªn 9,92% so víi n¨m 1998 ®ång thêi søc sinh lîi cña tµi s¶n cè ®Þnh còng t¨ng lªn. Nguyªn nh©n lµ do C«ng ty tiªu thô ®­îc nhiÒu s¶n phÈm. Còng v× thÕ mµ hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty t¨ng lªn 14,78% (1 ®ång vèn cè ®Þnh b×nh qu©n mang l¹i 3,34 ®ång doanh thu t¨ng lªn 0,43 ®ång ) vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn còng t¨ng so víi n¨m 1998: 1 ®ång vèn cè ®Þnh ®em l¹i 0,277 ®ång lîi nhuËn. Sang n¨m 2000 hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty gi¶m 3,61%, søc sinh lîi cña tµi s¶n cè ®Þnh gi¶m 10,76% so víi n¨m 1999, 1 ®ång nguyªn gi¸ b×nh qu©n tµi s¶n cè ®Þnh chØ ®em l¹i 0,073 ®ång. Tuy nhiªn, hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh vÉn t¨ng lªn 0,054 ®ång doanh thu thuÇn / 1 ®ång tµi s¶n cè ®Þnh vµ suÊt hao phÝ cña tµi s¶n cè ®Þnh gi¶m xuèng, n¨m 1999 ®Ó cã 1 ®ång doanh thu thuÇn C«ng ty ph¶i bá ra 1,013 ®ång nguyªn gi¸ b×nh qu©n tµi s¶n cè ®Þnh ®Õn n¨m 2000 C«ng ty chØ ph¶i bá ra 0,96 ®ång. N¨m 2000 C«ng ty vÉn tiÕp tôc ®Çu t­ ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ nªn n¨ng lùc s¶n xuÊt vÉn t¨ng khiÕn doanh thu t¨ng nh­ng do trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®· ph¸t sinh nhiÒu chi phÝ ngoµi dù kiÕn lµm cho tû lÖ l·i ®Þnh møc gi¶m xuèng nªn lîi nhuËn kh«ng t¨ng lªn t­¬ng øng víi tèc ®é t¨ng doanh thu. Còng v× thÕ mµ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh kh«ng t¨ng lªn so víi n¨m 1999. So víi n¨m 1999: 1 ®ång vèn cè ®Þnh ®em l¹i 0,267 ®ång lîi nhuËn gi¶m so víi n¨m 1999 lµ 3,61% mÆc dï hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh t¨ng lªn 14,67% ( 1 ®ång vèn cè ®Þnh b×nh qu©n mang l¹i 3,38 ®ång doanh thu t¨ng 0,04 ®ång ) 2.2.2.3. HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng. 2.2.2.3.1. C¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng cña C«ng ty giÊy. B¶ng 9 §¬n vÞ tÝnh: triÖu ®ång TT Kho¶n môc N¨m Tû lÖ t¨ng gi¶m 1999/1998 Tû lÖ t¨ng gi¶m 2000/1999 1998 1999 2000 I TiÒn 1.084 8.470 7.419 681,37 -12,41 1 TiÒn mÆt tån quü (gåm c¶ ng©n phiÕu) 114 323 1.061 183,33 228,48 2 TGNH 970 8.147 6.358 739,89 -21,96 II C¸c kho¶n ®Çu t­ ng¾n h¹n 500 3.500 3.500 600 0 III C¸c kho¶n ph¶i thu 85.869 118.736 98.661 38,28 -16,91 1 Ph¶i thu cña kh¸ch hµng 45.755 92.661 65.875 102,52 -28,91 2 Tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n 37.622 18.315 14.466 -51,32 -21,02 3 Ph¶i thu néi bé kh¸c 2.373 8.330 13.902 251,03 66,89 4 C¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c 119 28 0 -76,47 - 5 Dù phßng c¸c kho¶n ph¶i thu khã ®ßi 0 -598 -121 - -79,77 IV Hµng tån kho 351.385 323.801 439.127 -7,85 35,62 1 Hµng mua ®ang ®i trªn ®­êng 20.612 8.371 2.322 -59,39 -72,26 2 Nguyªn liÖu, vËt liÖu tån kho 261.893 243.557 387.480 -7,0 59,09 3 C«ng cô dông cô trong kho 15.718 14.241 16.707 -9,39 17,32 4 Chi phÝ SXKD dë dang 6.235 10.478 9.753 68,05 -6,92 5 Thµnh phÈm tån kho 29.125 21.020 11.314 -27,83 -46,18 6 Hµng ho¸ tån kho 73 708 878 869,86 24,01 7 Hµng göi ®i b¸n 17.729 25.426 10.673 43,41 -58,02 V TSL§ kh¸c 872 1.037 1.117 18,92 7,71 1 T¹m øng 872 450 891 -48,39 98 2 Chi phÝ tr¶ tr­íc 0 587 0 - - 3 Chi phÝ chê kÕt chuyÓn 0 0 226 - - Tæng céng 439.710 455.544 549.824 3,6 20,69 Nguån: B¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty giÊy B·i B»ng Trong n¨m 1999 vèn l­u ®éng cña C«ng ty t¨ng lªn chñ yÕu lµ do t¨ng tiÒn, t¨ng c¸c kho¶n ph¶i thu. TiÒn mÆt n¨m 1999 so víi n¨m 1998 t¨ng lªn vÒ sè tuyÖt ®èi lµ 7.386 triÖu ®ång, t¨ng 681,73% chiÕm 1,86% tæng tµi s¶n l­u ®éng vµ c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng lªn 32.867 triÖu ®ång so víi n¨m 1998 vµ chiÕm 26,06% tæng tµi s¶n l­u ®éng n¨m 1999. T×nh h×nh nµy cho thÊy n¨m 1999 kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty khã kh¨n. Sang n¨m 2000, c¬ cÊu biÕn ®éng tµi s¶n l­u ®éng phøc t¹p h¬n, tiÒn mÆt gi¶m ®i 12,41% so víi n¨m 1998, cßn hµng tån kho th× t¨ng lªn 115.326 triÖu ®ång ( vÒ sè tuyÖt ®èi ) vµ t¨ng 35,62% ( vÒ sè tuyÖt ®èi ). Hµng tån kho chiÕm tû träng 79,86% tæng tµi s¶n l­u ®éng, trong ®ã, nguyªn liÖu vËt liÖu tån kho chiÕm 70,47% tæng tµi s¶n l­u ®éng. Nã cã thÓ chuÈn bÞ cho kú sau nh­ng tån kho nguyªn vËt liÖu lín lµm ø ®äng vèn cña doanh nghiÖp vµ t¨ng chi phÝ b¶o qu¶n. Ngoµi ra, do viÖc më réng s¶n xuÊt nªn c¸c kho¶n t¹m øng t¨ng lªn n¨m 2000 c¸c kho¶n t¹m øng t¨ng 441 triªô ®ång t¨ng 98% so víi n¨m 1999. Trong kho¶n môc tµi s¶n l­u ®éng kh¸c mét ®iÒu ®¸ng bµn lµ chi phÝ chê kÕt chuyÓn n¨m 2000 t¨ng lªn 226 triÖu ®ång, sù gia t¨ng c¸c kho¶n môc nµy còng lµm cho nhu cÇu vèn l­u ®éng cña C«ng ty bÞ t¨ng lªn. Trªn ®©y lµ c¸c kho¶n môc chñ yÕu cã t¸c ®éng lín ®Õn c¬ cÊu vèn l­u ®éng cña C«ng ty. Tuy nhiªn, ®ã míi chØ lµ sù ph¶n ¸nh vÒ mÆt l­îng, ch­a nãi lªn ®­îc møc ®é hiÖu qu¶ trong qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng t¹i C«ng ty. §Ó ph©n tÝch kü h¬n ®iÒu ®ã ta sÏ xem xÐt c¸c chØ tiªu cô thÓ trong phÇn tiÕp theo. 2.2.2.3.2.§¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i C«ng ty giÊy. §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp ta dïng c¸c chØ tiªu nh­ søc sinh lêi, hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng vµ c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng nh­ sè vßng quay vèn l­u ®éng, thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn. B¶ng 10: HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. STT ChØ tiªu §¬n vÞ N¨m Tû lÖ t¨ng gi¶m 1999/1998 Tû lÖ t¨ng gi¶m 2000/1999 1998 1999 2000 1 Doanh thu thuÇn Tr.® 581.006 638.674 721.625 9,92 12,9 2 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ Tr.® 50.012 52.944 50.427 5,86 -4,75 3 Vèn l­u ®éng b×nh qu©n Tr.® 415.210 438.043 502.903 5,49 14,81 4 Søc sinh lîi VL§ (2)/(3) - 0,12 0,121 0,10 0,83 -17,36 5 HÖ sè ®¶m nhiÖm VL§ (3)/(1) - 0,715 0,686 0,697 -4,06 1,6 6 Sè vßng quay VL§ (1)/(3) Vßng 1,399 1,458 1,435 4,22 -1,58 7 Thêi gian 1 vßng lu©n chuyÓn 360/(6) Ngµy 257,33 246,91 250,87 -4,05 1,60 Nguån: B¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty giÊy B·i B»ng. Ta nhËn thÊy søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng n¨m 1999 t¨ng so víi n¨m 1998, cø 1 ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n ®em l¹i 0,121 ®ång lîi nhuËn t¨ng 0.83%. Sang n¨m 2000 søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng gi¶m 17,36% so víi n¨m 1999, cø 1 ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n chØ ®em l¹i 0,1 ®ång lîi nhuËn. Vèn l­u ®éng b×nh qu©n liªn tôc t¨ng qua c¸c n¨m. Th«ng qua hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng cho ta biÕt ®Ó cã mét ®ång doanh thu thuÇn th× ph¶i bá ra bao nhiªu ®ång vèn l­u ®éng, tõ sè liÖu trªn ta thÊy hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng n¨m 1999 gi¶m 4,06% so víi n¨m 1998 ( n¨m 1998 ®Ó cã 1 ®ång doanh thu thuÇn th× C«ng ty ph¶i bá ra 0,715 ®ång, n¨m 1999 ®Ó cã 1 ®ång doanh thu thuÇn C«ng ty chØ ph¶i bá ra 0,686 ®ång). Sang n¨m 2000 hÖ sè ®¶m nhiÖm l¹i t¨ng 1,6% so víi n¨m 1999. HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng n¨m 2000 t¨ng chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cµng thÊp, kh«ng tiÕt kiÖm ®­îc vèn l­u ®éng. Ngoµi chØ tiªu trªn ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ta ph¶i xÐt ®Õn sè vßng quay cña vèn l­u ®éng vµ thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng v× nã gióp ta thÊy ®­îc kh¶ n¨ng quay vßng vèn cña doanh nghiÖp. N¨m 1999 vßng quay vèn l­u ®éng t¨ng 4,22% so víi n¨m 1998. Sang n¨m 2000 th× vßng quay vèn l­u ®éng gi¶m 1,58% so víi n¨m 1999, chøng tá ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty ngµy cµng kh«ng ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ cao, do ®ã nhu cÇu vÒ vèn l­u ®éng cña C«ng ty ngµy cµng nhiÒu, ®iÒu nµy lµm cho hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty gi¶m ®i. VÒ thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng n¨m 1999 gi¶m 4,05% so víi n¨m 1998. Nh­ng sang n¨m 2000 l¹i t¨ng lªn 1,6% so víi n¨m 1999, ®iÒu nµy cho thÊy viÖc thu håi vèn l­u ®éng n¨m 2000 chËm h¬n vµ nã lµm ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. Së dÜ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty n¨m 2000 gi¶m so víi n¨m 1999 còng lµ do kho¶n thu håi c«ng nî thay ®æi 2.2.2.3.3. §¸nh gi¸ ho¹t ®éng qu¶n lÝ vµ thu håi c«ng nî. §Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh thanh to¸n cña kh¸ch hµng víi C«ng ty ng­êi ta tÝnh to¸n vµ ph©n tÝch chØ tiªu sè vßng quay cña c¸c kho¶n ph¶i thu. ChØ tiªu nµy cho biÕt thêi gian cÇn thiÕt ®Ó C«ng ty thu håi c¸c kho¶n nî tõ kh¸ch hµng. B¶ng 11: T×nh h×nh qu¶n lÝ c¸c kho¶n ph¶i thu. S TT ChØ tiªu §¬n vÞ N¨m Chªnh lÖch 1999-1998 Chªnh lÖch 2000-1999 1998 1999 2000 1 Doanh thu b¸n chÞu trong kú Tr.® 85.869 118.736 98.001 32.867 -20.735 2 C¸c kho¶n ph¶i thu Tr.® 85.869 118.736 98.661 32.867 -20.075 3 B×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu Tr.® 429.345 47.494,5 44.546 -381.850,5 -2.948,5 4 Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu (1)/(3) Vßng 1,95 2,10 2,0 0,15 0,1 5 Thêi gian 1 vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu 360/(4) Ngµy 184,42 171,43 180 -12,99 8,57 Nguån: B¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty giÊy B·i B»ng. Gi¸ trÞ cña chØ tiªu “sè vßng quay cña c¸c kho¶n ph¶i thu” cµng lín cµng chøng tá trong kú doanh nghiÖp thu håi c¸c kho¶n nî cµng cã hiÖu qu¶. Ng­îc l¹i, chØ tiªu “thêi gian cña mét vßng quay kho¶n ph¶i thu” chØ râ sè ngµy cÇn thiÕt doanh nghiÖp ph¶i sö dông ®Ó cã thÓ thu håi hÕt doanh thu b¸n chÞu trong kú, chØ tiªu nµy cµng lín chøng tá c«ng t¸c thu håi c«ng nî cµng kÐm hiÖu qu¶. Tõ sè liÖu trªn cho ta thÊy hiÖu qu¶ c«ng t¸c thu håi c«ng nî n¨m 1999 t¨ng so víi n¨m 1998. Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 1998 lµ 1,95 vßng, ®Õn n¨m 1999 t¨ng lªn 2,1 vßng. Thêi gian 1 vßng quay kho¶n ph¶i thu gi¶m, n¨m 1998 thêi gian cÇn thiÕt ®Ó C«ng ty thu håi c«ng nî lµ 184,42 ngµy, ®Õn n¨m 1999 thêi gian ph¶i sö dông gi¶m xuèng 12,99 ngµy so víi n¨m 1998. Sang n¨m 2000, hiÖu qu¶ thu håi c«ng nî gi¶m so víi n¨m 1999. Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 1999 lµ 2,1 vßng, ®Õn n¨m 2000 gi¶m cßn 2,0 vßng. Thêi gian vßng quay kho¶n ph¶i thu t¨ng, n¨m 1999 lµ 171,43 ngµy, ®Õn n¨m 2000 thêi gian ph¶i sö dông t¨ng lªn 8,57 ngµy so víi n¨m 1999. CH¦¥NG 3 Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng. 3.1. Nh÷ng thuËn lîi vµ khã kh¨n cña C«ng ty. Nh×n mét c¸ch kh¸ch quan qua c¸c chØ tiªu tæng hîp còng nh­ cô thÓ khi xem xÐt, ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty giÊy B·i B»ng ta thÊy kh«ng thÓ phñ nhËn nh÷ng thµnh c«ng mµ C«ng ty ®· ®¹t ®­îc. Sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña C«ng ty kh«ng nh÷ng ®¶m b¶o ®êi sèng cho h¬n 3000 c«ng nh©n viªn mµ cßn mang l¹i cho ng©n s¸ch Nhµ n­íc mét nguån thu nhËp t­¬ng ®èi æn ®Þnh. Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, C«ng ty ®· ®¹t ®­îc mét sè kÕt qu¶ ®¸ng khÝch lÖ. Cho nªn ®êi sèng cña ng­êi lao ®éng kh«ng ngõng ®­îc c¶i thiÖn, quy m« ho¹t ®éng cña C«ng ty ngµy cµng ®­îc më réng. Tuy nhiªn, ®Ó ®¶m b¶o hiÖu qu¶ l©u dµi th× C«ng ty kh«ng thÓ kh«ng cñng cè vµ n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt cña m×nh. §Ó 1 ®ång vèn mµ C«ng ty bá ra kinh doanh ngµy cµng cã hiÖu qu¶ h¬n trong thêi gian tíi th× vÊn ®Ò c¬ b¶n lµ ph¶i cã ®­îc nh÷ng gi¶i ph¸p ®óng ®¾n ®Ó ph¸t huy thÕ m¹nh kh¾c phôc nh÷ng khã kh¨n, h¹n chÕ cßn tån t¹i cña C«ng ty sao cho phï hîp víi t×nh h×nh míi. C«ng ty giÊy B·i B»ng cã nh÷ng thuËn lîi c¬ b¶n: - ThÞ tr­êng tiªu thô giÊy cã nhiÒu thuËn lîi. - Nhµ n­íc cã chÝnh s¸ch b¶o hé ngµnh giÊy ph¸t triÓn. - Cã sù chØ ®¹o kÞp thêi vµ cã hiÖu qu¶ cña Tæng C«ng ty giÊy ViÖt nam. Nh­ng vÉn cßn nh÷ng khã kh¨n t¸c ®éng trùc tiÕp ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty giÊy B·i B»ng: - M¸y mãc thiÕt bÞ ®· bÞ xuèng cÊp sau 18 n¨m s¶n xuÊt liªn tôc. §Æc biÖt lµ nhµ m¸y ®iÖn nhiÒu lÇn bÞ ®ãng m¸y ®ét xuÊt do sù cè. - MÆt b»ng gi¸ vËt t­ ®Çu vµo ®Òu t¨ng ( nh­ nguyªn vËt liÖu chÝnh ) ®Æc biÖt lµ gi¸ bét nhËp t­¬ng ®­¬ng gi¸ giÊy b¸n ra. 3.2. KÕ Ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty trong thêi gian tíi. Cïng víi ®µ ph¸t triÓn cña nÒn kinh tÕ Tæng C«ng ty giÊy ViÖt Nam nãi chung còng nh­ C«ng ty giÊy B·i B»ng nãi riªng ®· ®­a ra kÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh cô thÓ ®Ó phÊn ®Êu n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt vµ ®¹t hiÖu qu¶ kinh tÕ cao nhÊt. Ngµy nay ngµnh giÊy cã vÞ trÝ quan träng trong sù nghiÖp ph¸t triÓn V¨n ho¸- Gi¸o dôc- Kinh tÕ ®Êt n­íc. §©y lµ c¬ héi tèt ®Ó ngµnh giÊy ®Æc biÖt lµ C«ng ty giÊy B·i B»ng ph¸t triÓn. Trªn c¬ së kÕ ho¹ch ph¸t triÓn cña C«ng ty, C«ng ty giÊy B·i B»ng còng ®· ®­a ra c¸c chØ tiªu phÊn ®Êu trong nh÷ng n¨m tíi. Cô thÓ n¨m 2001 nh­ sau: - Gi¸ trÞ s¶n xuÊt c«ng nghiÖp: 638.201.000 ngµn ®ång. - Doanh thu b¸n hµng: 677.085.379 ngµn ®ång. - S¶n phÈm chñ yÕu: s¶n phÈm s¶n xuÊt gåm: + S¶n phÈm giÊy c¸c lo¹i: 66.000 tÊn, trong ®ã giÊy ®é tr¾ng cao lµ 25.200 tÊn. + Gç d¸n c¸c lo¹i lµ 1000 m3. - Tæng chi phÝ tiªu thô: 613.089.328 ngµn ®ång. - Lîi tøc thùc hiÖn: 53.521.708 ngµn ®ång. - C¸c kho¶n nép ng©n s¸ch: 70.882.932 ®ång. - Lao ®éng tiÒn l­¬ng: + Tæng sè lao ®éng: 3.550 ng­êi. + Tæng quü tiÒn l­¬ng: 77.940.978 ngµn ®ång. + Thu nhËp b×nh qu©n: 1.830.000 ®ång. Nh­ng ®Õn n¨m 2002, n©ng c«ng suÊt lªn 100.000 tÊn giÊy / n¨m. N¨m 2005, n©ng c«ng suÊt lªn 250.000 tÊn giÊy / n¨m. Tuy nhiªn, ®Ó cã thÓ ®¹t ®­îc chØ tiªu kÕ ho¹ch ®· ®Ò ra C«ng ty ph¶i v­ît qua rÊt nhiÒu khã kh¨n. Khã kh¨n cña C«ng ty lµ vèn. V× vËy, vÊn ®Ò quan träng nhÊt cÇn ph¶i gi¶i quyÕt cña C«ng ty lµ ph¶i cã nh÷ng gi¶i ph¸p kÞp thêi ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn ®¶m b¶o kinh doanh cã l·i vµ l·i ngµy cµng t¨ng. 3.3. Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng. 3.3.1. VÒ phÝa doanh nghiÖp. 3.3.1.1. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh. - VÊn ®Ò khai th¸c vµ t¹o lËp vèn cè ®Þnh: nguån vèn ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh ph¶i lµ nguån vèn cã tÝnh chÊt th­êng xuyªn, l©u dµi. V× vËy tr­íc hÕt cÇn ph¶i c¨n cø vµo kh¶ n¨ng sö dông quü ®Çu t­ ph¸t triÓn, quü khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh v× ®©y lµ nguån vèn tù cã cña doanh nghiÖp, cã thÓ coi chi phÝ sö dông vèn b»ng kh«ng. Riªng ®èi víi nguån vèn khÊu hao, trong khi ch­a cã nhu cÇu ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh Nhµ n­íc ®· cho phÐp ®­îc chñ ®éng sö dông sao cho cã hiÖu qu¶ nhÊt. Do ®ã doanh nghiÖp cÇn tËn dông triÖt ®Ó nguån vèn nµy, tÝnh to¸n chÝnh x¸c thêi gian vèn nhµn rçi, thêi ®iÓm ph¸t sinh nhu cÇu ®Çu t­ t¸i s¶n xuÊt tµi s¶n cè ®Þnh ®Ó sö dông nguån vèn khÊu hao vµo môc ®Ých kh¸c trong ph¹m vi cho phÐp, c©n ®èi gi¶m viÖc vay vèn ng©n hµng cho nh÷ng môc ®Ých nµy, tõ ®ã gi¶m chi phÝ l·i vay ph¶i tr¶. Tuy nhiªn, kh¶ n¨ng vèn tù cã lµ cã h¹n, doanh nghiÖp kh«ng tr¸nh khái viÖc ph¶i huy ®éng vèn tõ bªn ngoµi. Nh­ng theo lý luËn cña c¸c nhµ kinh tÕ còng nh­ theo kinh nghiÖm cña nh÷ng ng­êi qu¶n lý th× ®Ó ®¶m b¶o tÝnh chÊt æn ®Þnh, th­êng xuyªn, l©u dµi cña vèn cè ®Þnh, doanh nghiÖp nªn vay dµi h¹n tõ c¸c ng©n hµng th­¬ng m¹i, cã thÓ lµ chi phÝ sö dông vèn vay dµi h¹n lín h¬n chi phÝ sö dông vèn vay ng¾n h¹n. Nh­ng trong bèi c¶nh hiÖn nay, víi chñ tr­¬ng kÝch cÇu, khuyÕn khÝch ®Çu t­ cña nhµ n­íc vµ víi chÝnh s¸ch ­u ®·i ®Ó c¹nh tranh gi÷a c¸c ng©n hµng, mét sè ng©n hµng nh­ Ng©n hµng N«ng nghiÖp vµ ph¸t triÓn n«ng th«n … th× l·i suÊt cho vay dµi h¹n còng t­¬ng ®­¬ng víi l·i suÊt cho vay ng¾n h¹n. Doanh nghiÖp cÇn tËn dông triÖt ®Ó ®iÒu nµy ®Ó lùa chän mét ng©n hµng phï hîp nhÊt víi ®¬n vÞ m×nh. - Trong qu¶n lý vµ sö dông vèn cè ®Þnh: §Ó sö dông cã hiÖu qu¶ vèn cè ®Þnh trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, th­êng xuyªn cÇn thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p ®Ó kh«ng chØ b¶o toµn mµ cßn ph¸t triÓn ®­îc vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp sau mçi chu kú kinh doanh. Thùc chÊt lµ ph¶i lu«n lu«n ®¶m b¶o duy tr× mét l­îng vèn tiÒn tÖ ®Ó khi kÕt thóc mét vßng tuÇn hoµn, b»ng sè vèn nµy doanh nghiÖp cã thÓ thu håi hoÆc më réng ®­îc sè vèn mµ doanh nghiÖp ®· bá ra ban ®Çu ®Ó ®Çu t­ mua s¾m tµi s¶n cè ®Þnh tÝnh theo thêi gi¸ hiÖn t¹i. C«ng ty cÇn ®¸nh gi¸ ®óng c¸c nguyªn nh©n dÉn ®Õn t×nh tr¹ng kh«ng b¶o toµn vµ ph¸t triÓn ®­îc vèn ®Ó cã c¸c gi¶i ph¸p xö lý thÝch hîp. Cã thÓ nªu ra mét sè gi¶i ph¸p chñ yÕu lµ: + Ph¶i ®¸nh gi¸ ®óng gi¸ trÞ cña tµi s¶n cè ®Þnh, t¹o ®iÒu kiÖn ph¶n ¸nh chÝnh x¸c t×nh h×nh biÕn ®éng cña vèn cè ®Þnh, quy m« vèn ph¶i b¶o toµn. §iÒu chØnh kÞp thêi ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn tÝnh ®óng tÝnh ®ñ chi phÝ khÊu hao, kh«ng ®Ó mÊt vèn cè ®Þnh. Cã thÓ ®¸nh gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh theo nguyªn gi¸, theo gi¸ trÞ kh«i phôc (®¸nh gi¸ l¹i khi cã yªu cÇu cña nhµ n­íc hoÆc khi ®em tµi s¶n ®i gãp vèn liªn doanh ) vµ ®¸nh gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh theo gi¸ trÞ cßn l¹i. + X¸c ®Þnh ®óng thêi gian sö dông cña tµi s¶n cè ®Þnh ®Ó x¸c ®Þnh møc khÊu hao thÝch hîp, kh«ng ®Ó mÊt vèn vµ h¹n chÕ tèi ®a ¶nh h­ëng bÊt lîi cña hao mßn v« h×nh. + Chó träng ®æi míi trang thiÕt bÞ, ph­¬ng ph¸p, c«ng nghÖ s¶n xuÊt, ®ång thêi n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh hiÖn cã cña doanh nghiÖp c¶ vÒ thêi gian vµ c«ng suÊt. KÞp thêi thanh lý c¸c tµi s¶n cè ®Þnh kh«ng cÇn dïng hoÆc ®· h­ háng, kh«ng dù tr÷ qu¸ møc c¸c tµi s¶n cè ®Þnh ch­a cÇn dïng. §Ó thùc hiÖn ®­îc c¸c vÊn ®Ò trªn ®ßi hái doanh nghiÖp ph¶i gi¶i quyÕt hµng lo¹t c¸c vÊn ®Ò trong viÖc tæ chøc qu¸ tr×nh s¶n xuÊt, lao ®éng, cung øng vµ dù tr÷ vËt t­ s¶n xuÊt, c¸c biÖn ph¸p gi¸o dôc vµ khuyÕn khÝch kinh tÕ ®èi víi ng­êi lao ®éng trong doanh nghiÖp. +Thùc hiÖn tèt chÕ ®é b¶o d­ìng, söa ch÷a, dù phßng tµi s¶n cè ®Þnh kh«ng ®Ó x¶y ra t×nh tr¹ng tµi s¶n cè ®Þnh h­ háng tr­íc thêi h¹n hoÆc h­ háng bÊt th­êng g©y thiÖt h¹i ngõng s¶n xuÊt. Trong tr­êng hîp tµi s¶n cè ®Þnh ph¶i tiÕn hµnh söa ch÷a lín, cÇn c©n nh¾c, tÝnh to¸n kü hiÖu qu¶ cña nã. Tøc lµ xem xÐt gi÷a chi phÝ cÇn bá ra víi viÖc ®Çu t­ mua s¾m míi tµi s¶n cè ®Þnh ®Ó cã quyÕt ®Þnh cho phï hîp. + Doanh nghiÖp ph¶i chñ ®éng thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p phßng ngõa rñi ro trong kinh doanh ®Ó h¹n chÕ tæn thÊt vèn cè ®Þnh do c¸c nguyªn nh©n kh¸ch quan nh­: mua b¶o hiÓm tµi s¶n, lËp quü dù phßng tµi chÝnh … Th­êng xuyªn gi¸o dôc, nh¾c nhë ng­êi lao ®éng n©ng cao ý thøc tr¸ch nhiÖm khi sö dông, b¶o qu¶n tµi s¶n cè ®Þnh. NÕu viÖc tæn thÊt tµi s¶n cè ®Þnh do c¸c nguyªn nh©n chñ quan th× ng­êi g©y ra ph¶i chÞu tr¸ch nhiÖm båi th­êng cho c«ng ty. 3.3.3.1.2. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. Qua ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty trong nh÷ng n¨m qua cho ta thÊy nhu cÇu vÒ vèn cña c«ng ty lµ rÊt lín nh­ng vèn l­u ®éng th­êng xuyªn l¹i kh«ng ®¸p øng ®ñ nhu cÇu. Do vËy mµ dÉn tíi C«ng ty ph¶i huy ®éng c¸c nguån vèn bªn ngoµi ®Ó trang tr¶i cho nhu cÇu vÒ vèn l­u ®éng. Møc vèn l­u ®éng thiÕu hôt g©y nªn t×nh tr¹ng c«ng nî lín. §Ó tr¸nh t×nh tr¹ng nµy khi x©y dùng ®Þnh møc vèn l­u ®éng C«ng ty nªn c¨n cø vµo t×nh h×nh cô thÓ n¨m tr­íc cña C«ng ty x©y dùng mét ®Þnh møc vèn l­u ®éng phï hîp víi thùc tr¹ng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp kh«ng g©y ra t×nh tr¹ng thiÕu vèn l­u ®éng. §ång thêi ph¶i x©y dùng ®Þnh møc vèn l­u ®éng cho tõng quý, tõng th¸ng ®Ó cã kÕ ho¹ch s¶n xuÊt phï hîp kh«ng g©y l·ng phÝ trong kú. Trong khi vèn l­u ®éng cña C«ng ty vÉn bÞ thiÕu th× c«ng ty vÉn bÞ c¸c ®èi t­îng kh¸c chiÕm dông, ®©y lµ ®iÒu kh«ng hîp lý. V× vËy c«ng t¸c thu håi c«ng nî trong thêi gian tíi cÇn ®­îc tiÕn hµnh kiªn quyÕt. Bªn c¹nh ®ã, doanh nghiÖp còng nªn xem xÐt l¹i c«ng nî ®èi víi tõng ®èi t­îng kh¸ch hµng. NÕu kh¸ch hµng cã uy tÝn thÊp, doanh nghiÖp muèn b¸n chÞu còng kh«ng nªn qu¸ réng r·i ®Ó tr¸nh rñi ro. §Ó cã chÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng m¹i hîp lý doanh nghiÖp cÇn thÈm ®Þnh kü møc ®é rñi ro hay uy tÝn cña kh¸ch hµng. CÇn ®¸nh gi¸ kü ¶nh h­ëng cña chÝnh s¸ch b¸n chÞu ®èi víi lîi nhuËn cña doanh nghiÖp. §Ó ®¸nh gi¸ møc ®é rñi ro cã thÓ gÆp trong viÖc b¸n chÞu s¶n phÈm doanh nghiÖp cã thÓ xem xÐt trªn c¸c khÝa c¹nh nh­ møc ®é uy tÝn cña kh¸ch hµng, t×nh tr¹ng tµi chÝnh tæng qu¸t cña c«ng ty, gi¸ trÞ cña tµi s¶n dïng ®Ó ®¶m b¶o tÝn dông. Nãi chung ®èi víi mçi chÝnh s¸ch b¸n chÞu doanh nghiÖp cÇn ®¸nh gi¸ kü theo c¸c th«ng sè chñ yÕu sau ®©y: - Sè l­îng s¶n phÈm dù kiÕn tiªu thô ®­îc. - Gi¸ b¸n s¶n phÈm. - C¸c chi phÝ ph¸t sinh thªm cho viÖc t¨ng c¸c kho¶n nî. - C¸c kho¶n gi¶m gi¸ chÊp nhËn. - Thêi gian thu håi nî b×nh qu©n ®èi víi c¸c kho¶n nî. - Dù ®o¸n sè nî ph¶i thu cña kh¸ch hµng. … §ång thêi vèn l­u ®éng trong kh©u dù tr÷ còng lµm cho hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng gi¶m ®i. Khi x¸c ®Þnh nhu cÇu s¶n xuÊt trong thêi gian ®Çu cña n¨m sau C«ng ty nªn x¸c ®Þnh møc dù tr÷ sao cho phï hîp vµ gi¶i phãng nhanh chãng sè tµi s¶n dù tr÷ nÕu cã thõa. Nh­ ®· ph©n tÝch ë ch­¬ng 2 t×nh h×nh hµng tån kho cña C«ng ty lµ rÊt lín ( n¨m 1998 lµ 351.385 triÖu ®ång ; n¨m1999 lµ 323.801 triÖu ®ång vµ n¨m 2000 lµ 439.127 triÖu ®ång ), trong ®ã nguyªn vËt liÖu chiÕm phÇn lín trong tæng hµng tån kho ( n¨m 1998 lµ 261.893 triÖu ®ång; n¨m 1999 lµ 243.557 triÖu ®ång vµ n¨m 2000 lµ 387.480 triÖu ®ång ). Do ®ã, nã lµm ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. N¨m 2000 ta thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn gi¶m ®i. Nguyªn nh©n chÝnh lµ do vèn l­u ®éng dù tr÷ nhiÒu kh«ng cã kh¶ n¨ng sinh lêi. Cho nªn, C«ng ty còng cÇn ph¶i rót kinh nghiÖm tÝnh to¸n dù tr÷ tån kho hîp lý võa gi¶m chi phÝ l­u kho võa tr¸nh t×nh tr¹ng sè hµng tån qu¸ thêi h¹n sö dông, g©y thiÖt h¹i lín vÒ vèn cho doanh nghiÖp. §Ó mét c¬ cÊu hµng tån kho hîp lý, cÇn dùa vµo mét sè c¨n cø sau: - §èi víi tån kho dù tr÷ nguyªn vËt liÖu, nhiªn liÖu th­êng phô thuéc vµo: + Quy m« s¶n xuÊt vµ nhu cÇu dù tr÷ th­êng xuyªn nguyªn vËt liÖu. + Kh¶ n¨ng cung øng nguyªn vËt liÖu cña thÞ tr­êng. + Chu kú giao hµng quy ®Þnh trong hîp ®ång gi÷a C«ng ty víi ng­êi cung cÊp nguyªn vËt liÖu. + Thêi gian vËn chuyÓn nguyªn vËt liÖu tõ n¬i cung øng ®Õn doanh nghiÖp . + Gi¸ c¶ c¸c lo¹i nguyªn vËt liÖu ®­îc cung øng. - §èi víi tån kho thµnh phÈm vµ hµng hãa chê tiªu thô phô thuéc: + Sù phèi hîp gi÷a kh©u mua hµng víi kh©u tiªu thô, s¶n xuÊt víi tiªu thô. + Hîp ®ång tiªu thô s¶n phÈm gi÷a doanh nghiÖp víi kh¸ch hµng. + Kh¶ n¨ng x©m nhËp vµ më réng thi tr­êng tiªu thô s¶n phÈm cña c«ng ty … Tãm l¹i, qua viÖc ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ cho thÊy t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty cã tiÕn triÓn tèt. §iÒu nµy cÇn gi÷ v÷ng vµ ph¸t huy h¬n n÷a trong nh÷ng n¨m tíi. §ång thêi, C«ng ty còng ph¶i n¾m b¾t nh÷ng yÕu tè ¶nh h­ëng ®Õn ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh ®Ó tõng b­íc cã nh÷ng chÝnh s¸ch thÝch nghi phï hîp víi chóng nh»m c¬ héi ph¸t triÓn cao h¬n n÷a. Mét ®iÒu quan träng nhÊt khi x©y dùng hay tæ chøc thùc hiÖn bÊt kú mét gi¶i ph¸p nµo, mét ch­¬ng tr×nh kÕ ho¹ch nµo cña C«ng ty th× ®iÒu c¬ b¶n lµ ph¶i tÝnh to¸n c©n ®èi sao cho chi phÝ bá ra phï hîp víi ®iÒu kiÖn tµi chÝnh mang l¹i hiÖu qu¶ chÝnh ®¸ng. 3.3.2. VÒ phÝa Nhµ n­íc. - M«i tr­êng ph¸p luËt: lµ tiÒn ®Ò cho sù æn ®Þnh x· héi vµ ph¸t triÓn kinh tÕ. Mét hÖ thèng ph¸p luËt ®Çy ®ñ chÆt chÏ, thèng nhÊt vµ æn ®Þnh sÏ t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho nÒn kinh tÕ ®Êt n­íc tõng b­íc hoµ nhËp víi nÒn kinh tÕ thÕ giíi. Trong nÒn kinh tÕ ®a thµnh phÇn ë n­íc ta hiÖn nay, Nhµ n­íc cã chñ tr­¬ng thùc hiÖn b×nh ®¼ng gi÷a c¸c thµnh phÇn kinh tÕ nh»m t¹o ra sù c¹nh tranh lµnh m¹nh, lµm ®éng lùc thóc ®Èy nÒn kinh tÕ ph¸t triÓn. Do vËy, Nhµ n­íc ph¶i kh«ng ngõng kiÖn toµn hÖ thèng ph¸p luËt, ®Æc biÖt lµ luËt kinh tÕ ®Ó ®¶m b¶o sù b×nh ®¼ng gi÷a quèc doanh víi ngoµi quèc doanh, gi÷a c¸c doanh nghiÖp vµ c¸c tæ chøc kinh tÕ trong n­íc víi doanh nghiÖp, tæ chøc kinh tÕ n­íc ngoµi. §ång thêi, Nhµ n­íc cÇn cã nh÷ng biÖn ph¸p h÷u hiÖu ®Ó hç trî C«ng ty thu håi nh÷ng kho¶n nî khã ®ßi, nh÷ng kho¶n ph¶i thu ®· qu¸ h¹n thanh to¸n. Nh÷ng viÖc nµy sÏ gióp Ých cho C«ng ty rÊt lín trong viªc bæ sung vµ quay vßng vèn mét c¸ch cã hiÖu qu¶. - C¬ chÕ chÝnh s¸ch qu¶n lý: T¹o ®iÒu kiÖn cho viÖc huy ®éng vèn vµ sö dông vèn trong c¸c doanh nghiÖp. Nhµ n­íc lµ ng­êi n¾m vai trß quan s¸t cÇn thùc hiÖn mét sè c«ng viÖc: triÓn khai viÖc ®¸nh gi¸ hÖ sè tÝn nhiÖm ®èi víi c¸c doanh nghiÖp tõ ¸p dông nh÷ng ­u ®·i víi møc ®é kh¸c nhau ®èi víi tõng doanh nghiÖp, nh÷ng doanh nghiÖp cã hÖ sè tÝn nhiÖm cao sÏ ®­îc ­u tiªn vay vèn, vay sè l­îng lín h¬n vµ trong tr­êng hîp cÇn thiÕt cã thÓ lÊy uy tÝn lµm yÕu tè ®¶m b¶o ®Ó cã thÓ vay vèn ®Çu t­ cho kinh doanh. HÖ sè tÝn nhiÖm ®¸nh gi¸ dùa trªn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp hoÆc tÝnh kh¶ thi vµ hiÖu qu¶ cña dù ¸n vay vèn. §èi víi C«ng ty giÊy B·i B»ng, qua ph©n tÝch cho thÊy, hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña nh÷ng n¨m gÇn ®©y rÊt tèt vµ C«ng ty ®ang cã nhu cÇu më réng vµo n¨m 2002, n©ng c«ng suÊt lªn 100.000 tÊn giÊy / n¨m; n¨m 2005, n©ng c«ng suÊt lªn 250.000 tÊn giÊy / n¨m nªn viÖc nhµ n­íc t¹o ®iÒu kiÖn vÒ vèn ®Çu t­ sÏ lµ rÊt h÷u Ých cho C«ng ty trong thêi gian tíi. ViÖc xem xÐt tÝnh hiÖu qu¶ vµ kh¶ n¨ng chi, tr¶ cña c¸c doanh nghiÖp ®èi víi mçi dù ¸n vay vèn lµ rÊt cÇn thiÕt. T¨ng c­êng c«ng t¸c thanh tra, gi¸m s¸t ®Ó kÞp thêi ph¸t hiÖn nh÷ng sai ph¹m trong viÖc huy ®éng vèn, lËp ®Ò ¸n vµ sö dông vèn cña doanh nghiÖp lµ biÖn ph¸p h÷u hiÖu ®Ó nhµ n­íc tr¸nh ®­îc thÊt tho¸t vèn mµ vÉn gióp ®­îc c¸c doanh nghiÖp ph¸t triÓn. C¸c c¬ quan chñ qu¶n cÇn x©y dùng nh÷ng nguyªn t¾c kiÓm tra, kiÓm so¸t th­êng xuyªn ®èi víi c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh cña c¸c doanh ngiÖp cÊp d­íi. CÇn cã chÕ ®é gi¸m s¸t t×nh h×nh huy ®éng vèn vµ sö dông vèn t¹i doanh nghiÖp. Cã biÖn ph¸p, quy chÕ g¾n tr¸ch nhiÖm vÒ quyÒn lîi cña c¸n bé qu¶n lý cña doanh nghiÖp tr­íc sù t¨ng gi¶m thÊt tho¸t tµi s¶n, vèn trong tõng doanh ngiÖp. Ngoµi ra, vai trß cña nhµ n­íc trong viÖc c¶i c¸ch c¸c thñ tôc hµnh chÝnh sao cho ®¬n gi¶n mµ vÉn chÆt chÏ. Gióp cho C«ng ty gi¶m ®­îc chi phÝ vµ thuËn lîi trong kinh doanh. KÕt luËn Nh­ vËy vèn thùc sù cÇn thiÕt ®Ó mét doanh nghiÖp b¾t ®Çu vµ duy tr× ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh. Muèn tån t¹i vµ ph¸t triÓn th× mäi ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp ®Òu ph¶i ®­îc tiÕn hµnh mét c¸ch cã hiÖu qu¶. V× vËy viÖc qu¶n lý vèn lµ kh«ng thÓ thiÕu ®­îc. Nã lµ vÊn ®Ò sèng cßn cho mçi doanh nghiÖp, ®¶m b¶o cho doanh nghiÖp ®¹t ®­îc nh÷ng môc tiªu ®· ®Ò ra. Sau thêi gian tiÕp xóc thùc tÕ t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng, ®­îc sù gióp ®ì tËn t×nh cña c¸n bé c«ng nh©n viªn cña c«ng ty ®Æc biÖt lµ phßng tµi vô, cïng víi sù chØ b¶o cÆn kÏ cña ThÇy gi¸o-TS Ph¹m Quang Vinh, trªn c¬ së nh÷ng kiÕn thøc tiÕp thu ®­îc trong qu¸ tr×nh häc tËp, t«i ®· hoµn thµnh luËn v¨n tèt nghiÖp cña m×nh. T«i kh«ng cã tham väng luËn v¨n cã thÓ ®­a ra nh÷ng gi¶i ph¸p hoµn toµn ®óng ®¾n, ®em l¹i hiÖu qu¶ trùc tiÕp, tøc th× trong qu¶n lý tµi chÝnh cña C«ng ty giÊy B·i B»ng mµ chØ lµ sù so s¸nh ®èi chiÕu gi÷a thùc tÕ vµ nh÷ng kiÕn thøc ®· häc ®Ó ®­a ra nh÷ng nhËn xÐt, gîi ý h­íng gi¶i quyÕt ®Ó hoµn thiÖn h¬n n÷a viÖc qu¶n lý vµ sö dông vèn cña C«ng ty giÊy B·i B»ng. H¬n n÷a do h¹n chÕ vÒ thêi gian t×m hiÓu, nghiªn cøu còng nh­ nh÷ng kiÕn thøc, hiÓu biÕt chuyªn m«n, ch¾c ch¾n luËn v¨n kh«ng tr¸nh khái nh÷ng sai sãt. T«i rÊt mong ®­îc c¸c ThÇy c«, b¹n bÌ, c¸c c« chó c¸n bé nh©n viªn C«ng ty giÊy chØ b¶o vµ ®­a ra nh÷ng nhËn xÐt, gãp ý ®Ó t«i cã thÓ hoµn thiÖn h¬n n÷a luËn v¨n tèt nghiÖp cña m×nh còng nh­ kiÕn thøc cña b¶n th©n. Mét lÇn n÷a t«i xin ch©n thµnh c¶m ¬n ThÇy gi¸o–TS Ph¹m Quang Vinh, vµ c¸c c¸n bé c«ng ty giÊy ®· tËn t×nh chØ b¶o t«i trong suÊt thêi gian thùc tËp còng nh­ hoµn thµnh luËn v¨n tèt nghiÖp. Tµi liÖu tham kh¶o 1.B¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty giÊy B·i B»ng c¸c n¨m 1998, 1999, 2000. 2. Gi¸o tr×nh Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp –T¸c gi¶: PTS Vò Duy Hµo- §µm V¨n HuÖ, Th¹c sü NguyÔn Quang Ninh. 3. Gi¸o tr×nh: Tµi chÝnh doanh nghiÖp. Khoa ng©n hµng –Tµi chÝnh §HKTQD. Nhµ suÊt b¶n thèng kª-1998. 4.Gi¸o tr×nh ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh -Khoa kÕ to¸n- §HQTKD Nhµ xuÊt b¶n gi¸o dôc-1997. 5.T¹p chÝ tµi chÝnh. NhËn xÐt cña ®¬n vÞ thùc tËp ...................................................................................................... ...................................................................................................... ...................................................................................................... ..................................................................................................... ...................................................................................................... ...................................................................................................... ...................................................................................................... ...................................................................................................... ......................................................................................................Môc lôc Trang Lêi nãi ®Çu 1 Ch­¬ng 1: Vèn vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp trong c¬ chÕ thÞ tr­êng 3 1.1. Vèn vµ vai trß cña vèn ®èi víi c¸c doanh nghiÖp 3 1.1.1. Kh¸i niÖm 3 1.1.2. Ph©n lo¹i vèn 4 1.1.2.1. Ph©n lo¹i vèn theo nguån h×nh thµnh 4 1.1.2.2. Ph©n lo¹i vèn theo ph­¬ng thøc chu chuyÓn 8 1.1.3. Vai trß cña vèn ®èi víi c¸c doanh nghiÖp 12 1.2. HiÖu qu¶ sö dông vèn 14 1.2.1. Quan ®iÓm vÒ hiÖu qu¶ sö dông vèn 14 1.2.2. C¸c chØ tiªu c¬ b¶n vÒ ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn 16 1.2.2.1. ChØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh 17 1.2.2.2. ChØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng 19 1.3. C¸c nh©n tè ¶nh h­ëng tíi sö dông vèn cña doanh nghiÖp vµ ý nghÜa cña viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp 22 1.3.1. C¸c nh©n tè ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp 22 1.3.2. ý nghÜa cña viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp trong c¬ chÕ thÞ tr­êng 26 Ch­¬ng 2:Ph©n tÝch thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng 28 2.1. Sù h×nh thµnh, ph¸t triÓn vµ ®Æc ®iÓm vÒ c¬ cÊu tæ chøc qu¶n lý 28 2.1.1. Sù h×nh thµnh 28 2.1.2. Qu¸ tr×nh ph¸t triÓn 31 2.1.3. §Æc ®iÓm vÒ c¬ cÊu tæ chøc qu¶n lý 32 2.2. Ph©n tÝch thùc tr¹ng vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i c«ng ty giÊy B·i B»ng 34 2.2.1. T×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty trong vµi n¨m gÇn ®©y 34 2.2.2. Thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng 40 2.2.2.1. T×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh 40 2.2.2.2. HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng 41 2.2.2.3. HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng 45 Ch­¬ng 3: Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng 51 3.1. Nh÷ng thuËn lîi vµ khã kh¨n cña c«ng ty 51 3.2. KÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty trong thêi gian tíi 52 3.3. Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty giÊy B·i B»ng 53 KÕt luËn 60 Tµi liÖu tham kh¶o 61