Phân tích tài chính Nhà xuất bản Bản đồ

Ph©n tÝch t×nh h×nh nguån vèn nh»m ®¸nh gi¸ ®­îc kh¶ n¨ng tù tµi trî vÒ mÆt tµi chÝnh còng nh­ møc ®é tù chñ , chñ ®éng kinh doanh cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å. Th«ng th­êng ng­êi ta th­êng tiÕn hµnh ph©n tÝch trªn mét sè chØ tiªu sau: 2.2.2.1 HÖ sè nî Tû lÖ nµy ®­îc sö dông ®Ó x¸c ®Þnh nghÜa vô cña chñ doanh nghiÖp ®èi víi c¸c chñ nî trong viÖc gãp vèn .XÐt trªn quan ®iÓm cña ®¬n vÞ ®i vay th× l¹i thÝch hÖ sè nî cao v× hä muèn lîi nhuËn gia t¨ng nhanh vµ muèn toµn quyÒn kiÓm so¸t doanh nghiÖp. Song, nÕu hÖ sè nî qu¸ cao doanh nghiÖp dÔ bÞ r¬i vµo t×nh tr¹ng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n. HÖ sè nî ®­îc biÓu hiÖn th«ng qua mèi quan hÖ th­¬ng sè gi÷a tæng sè nî vµ tæng nguån vèn. ¸p dông cho Nhµ xuÊt b¶n , ta cã 6118038704 HÖ sè nî n¨m 1999 = ----------------- = 0,387 lÇn 15801689312 4.479.885.837 HÖ sè nî n¨m 2000 = ------------------- =0,23 lÇn 19.148.391.654 Qua sè liÖu ®· tÝnh to¸n ta nhËn thÊy : hÖ sè nî n¨m 2000 thÊp h¬n hÖ sè nî n¨m 1999( 0,387> 0,23.%) d HÖ sè nî cao thÓ hiÖn sù bÊt lîi ®èi víi c¸c chñ nî nh­ng l¹i cã lîi cho cho chñ së h÷u nÕu ®ång vèn ®­îc sö dông cã cã kh¶ n¨ng sinh lîi cao. Doanh nghiÖp nªn c©n ®èi hÖ sè nî trong tõng thêi kú cô thÓ 2.2.2.2 Tû suÊt tù tµi trî Tû suÊt tù tµi trî : lµ chØ tiªu tµi chÝnh ®o l­êng sù gãp vèn cña chñ së h÷u trong tæng sè vèn hiÖn cã cña doanh nghiÖp ¸p dông vµo Nhµ xuÊt b¶n ta cã: 9683650608 Tû suÊt tù tµi trî n¨m 1999 = ---------------- x100 = 61,28 % 15801689312 14668505817 Tû suÊt tù tµi trî n¨m 2000 = -------------------- x 100 = 76,6% 19.148.391.654 Tû suÊt tù tµi trî cña doanh nghiÖp t¨ng vµo n¨m 2000 cho thÊy tû träng nguån vèn chñ së h÷u t¨ng t­¬ng øng. Nh­ng do Nhµ xuÊt b¶n b¶n ®å lµ mét doanh nghiÖp Nhµ n­íc ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh h­íng tíi môc ®Ých c«ng Ých. Hµng n¨m Nhµ n­íc ®Æt hµng kho¶ng 30% phÇn cßn l¹i tù Nhµ xuÊt b¶n c©n ®èi, vèn ng©n s¸ch Nhµ n­íc cÊp chiÓm tû träng lín h¬n vèn tù bæ sung nªn doanh nghiÖp cÇn c©n ®èi tû lÖ gi÷a vèn ng©n s¸ch cÊp vµ vèn tù bæ sung. 2.2.2.3 Tû suÊt ®Çu t­ Tû suÊt ®Çu t­ lµ tû sè ®¸nh gi¸ tr×nh ®é sö dông vèn cña doanh nghiÖp. Qua tû suÊt ®Çu t­ ta sÏ thÊy bao nhiªu ®ång ®­îc ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh tõ tæng tµi s¶n cña doanh nghiÖp. Theo sè liÖu trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña Nhµ xuÊt b¶n b¶n ®å ta tÝnh ®­îc: 5469608007 Tû suÊt ®Çu t­ n¨m 1999 =----------------- x 100 = 34, 6 % 15801689312 7989600433 Tû suÊt ®Çu t­ n¨m 2000 = ------------------ x100 = 41,7% 19.148.391.654 Do ®Æc tr­ng vÒ c¬ cÊu tµi s¶n trong doanh nghiÖp s¶n xuÊt nªn tû suÊt ®Çu t­ cña doanh nghiÖp lín vµ tû suÊt nµy trong n¨m 2000 t¨ng so víi n¨m 1999 . 2.2.2.4 Tû suÊt tù tµi trî tµi s¶n cè ®Þnh Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å ®· dïng sè vèn chñ së h÷u ®Ó trang bÞ tµi s¶n cè ®Þnh víi tû lÖ nh­ sau: 9683650608 Tû suÊt tù tµi trî tµi s¶n cè ®Þnh 1999 = ----------------- x 100= 177 % 5469608007 14668505817 Tû suÊt tù tµi trî tµi s¶n cè ®Þnh 2000 = ------------------ x100 = 205,63 % 7133388643 XÐt hai n¨m 1999, 2000 ta thÊy tû suÊt tù tµi trî tµi s¶n cè ®Þnh cña ®¬n vÞ t¨ng lªn chøng tá doanh nghiÖp ®· cã sù ®Çu t­. Cô thÓ lµ: tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghiÖp ®· t¨ng so víi n¨m 1999 1663780636 ®ång vµ t¨ng víi tû lÖ 30,4%, ngoµi ra x©y dùng c¬ b¶n dë dang t¨ng víi gi¸ trÞ 856211790 ®ång. Gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n t¨ng lµ do : Trong n¨m 2000 Nhµ xuÊt b¶n ®· ®Çu t­ mua s¾m m¸y mãc thiÕt bÞ nh­ mua míi mét sè m¸y in offsets , trang bÞ thªm mét sã m¸y vi tÝnh cho c¸c phßng ban, nhµ x­ëng nh»m øng dông c«ng nghÖ tin häc trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt s¶n phÈm, ®ång thêi tiÕn hµnh b¶o hµnh söa ch÷a ®Þnh kú tµi s¶n cè ®Þnh trÝch khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh ®óng vµ ®ñ nh»m n©ng cao hiÖu suÊt sö dông vµ kh¶ n¨ng lµm viÖc cña tµi s¶n cè ®Þnh. 2.2.3 Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn, tµi s¶n §Ó ph©n tÝch t×nh h×nh vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn, tµi s¶n trong doanh nghiÖp bé phËn tµi chÝnh tiÕn hµnh ph©n tÝch dùa vµ c¸c chØ sè ho¹t ®éng b»ng c¸ch so s¸nh doanh thu víi viÖc bá vèn kinh doanh d­íi c¸c lo¹i tµi s¶n kh¸c nhau. 2.2.3.1 Ph©n tÝch nhãm chØ sè ho¹t ®éng cña hµng tån kho Vßng quay hµng tån kho §©y lµ mét chØ tiªu kh¸ quan träng ®Ó ®¸nh gi¸ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp, sè vßng quay hµng tån kho ®­îc x¸c ®Þnh b»ng tû lÖ gi÷a doanh thu tiªu thô trong n¨m vµ gi¸ trÞ hµng tån kho (nguyªn vËt liÖu, c«ng cô dông cô, s¶n phÈm dë dang, thµnh phÈm hµng ho¸) b×nh qu©n. Dùa vµo sè liÖu cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å ta cã kÕt qu¶ sau: Gi¸ vèn hµng b¸n n¨m 1999 = 21150092337 ®ång Gi¸ vèn hµng b¸n n¨m 2000 = 21388147235 ®ång 2582541825 + 2819204400 Hµng tån kho b×nh qu©n n¨m 1999 =--------------------------------- = 2700873112, 5 (®) 2 21150092337 Sè vßng quay hµng tån kho n¨m1999= ------------------- = 7,83 vßng 2700873112, 5 2819204400 + 2.343.445.598 Hµng tån kho b×nh qu©n n¨m 2000 = ----------------------------------- = 2581324999 (®) 2 21388147235 Sè vßng quay hµng tån kho n¨m 2000 = ------------------- = 8,3 vßng 2581324999 ChØ tiªu nµy n¨m 2000 t¨ng so víi n¨m 1999 lµ do hµng tån kho b×nh qu©n gi¶m trong n¨m vµ gi¸ vèn hµng b¸n t¨ng . b Sè ngµy mét vßng quay hµng tån kho: §©y lµ chØ tiªu ph¶n ¸nh sè ngµy trung b×nh cña mét vßng quay hµng tån kho. T¹i nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å cho thÊy : 360 Sè ngµy mét vßng quay hµng tån kho n¨m 1999 =--------- = 45, 9 ngµy 7,83 360 Sè ngµy mét vßng quay hµng tån kho n¨m 2000 =--------- = 43,37 ngµy 8,3 KÕt qña trªn chØ ra vßng quay hµng tån kho trong n¨m 2000 t¨ng so víi n¨m 1999 do hµng tån kho gi¶m. VËy hµng tån kho gi¶m do ®©u, nh÷ng nh©n tè tÝch cùc ®Ó lµm gi¶m tû träng hµng tån kho lµ g×? B¶ng d­íi ®©y sÏ lµm râ ®iÒu ®ã. B¶ng ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh vÒ hµng tån kho n¨m 2000 §¬n vÞ tÝnh ®ång Néi dung N¨m1999 N¨m 2000 T¨ng /gi¶m TØ lÖ (%) Nguyªn liÖu vËt liªu C«ng cô, dông cô Chi phÝ SXKD DD Thµnh phÈm Hµng ho¸ Hµng göi b¸n 1142168116 5704766 982316152 52244247 636771119 939382788 36988791 59650452 123089989 33526546257* 58 659303 - 202785328 + 31284025 - 922 665700 + 70845742 ... + 58659303 -17,75 + 548,4 - 93,9 + 135,6 ... +100 (** B¶ng trªn kh«ng xÐt ®Õn sù thay ®æi kho¶n môc hµng ho¸ v× ®a phÇn hµng ho¸ cßn trong kho lµ cu¶ Trung t©m Th«ng tin T­ liÖu §Þa chÝnh göi b¸n) Nh­ vËy, trong ho¹t ®éng qu¶n lý hµng ho¸ tån kho doanh nghiÖp ®· tiÕn hµnh nh÷ng biÖn ph¸p tiÕt kiÖm nguyªn liÖu vËt liÖu 17,75% , chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang gi¶m ®¸ng kÓ 93,9% so víi n¨m 1999. §©y lµ hai nh©n tè quan träng gãp phÇn h¹ thÊp tû lÖ hµng tån kho. 2.2.3.2 Ph©n tÝch nhãm chØ sè ho¹t ®éng cña kho¶n ph¶i thu Thùc tÕ n¨m 2000 cho thÊy c¸c kho¶n ph¶i thu cña Nhµ xuÊt b¶n chiÕm tû lÖ nhá trong tæng tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp vµ gi¶m tû träng so víi n¨m 1999. Cô thÓ 3669112177 + 4317341947 Sè d­ BQ c¸c kho¶n Pthu n¨m 1999= ---------------------------------- = 3993227062 (®) 2 chiÕm tû träng 38,64% trong tæng tµi s¶n l­u ®éng n¨m 1999 4.317341947 + 3.418223253 Sè d­ BQ c¸c kho¶n Pthu n¨m 2000 = --------------------------------- = 3867782600( ®) 2 chiÕm tû träng 8,8% vµ tèc ®é gi¶m cña sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2000 so víi n¨m 1999 lµ: 3,14% (øng víi sè tiÒn 125444462 ®ång) MÆt kh¸c : Doanh thu thuÇn n¨m 1999 = 25940463525 ®ång Doanh thu thuÇn n¨m 2000 = 25893046849®ång . Nªn 25940463525 Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 1999 = ------------------ = 6,496 vßng 3993227062 25893046849 Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2000 = ----------------- = 6,69 vßng 3867782600 Nh­ vËy sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu lµ hîp lý vµ æn ®Þnh. N¨m 2000 sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu cã gia t¨ng thÓ hiÖn c«ng t¸c thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu lµ tèt. Ngoµi ra, ph©n tÝch tµi chÝnh ®· sö dông chØ sè ho¹t ®éng kú thu tiÒn trung b×nh trªn c¬ së c¸c kho¶n ph¶i thu vµ doanh thu tiªu thô b×nh qu©n mét ngµy ®Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thu håi trong thanh to¸n. Kú thu tiÒn trung b×nh ph¶n ¸nh sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó thu ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu. Kú thu tiÒn b×nh qu©n tû lÖ nghÞch víi vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu. Kú thu tiÒn b×nh qu©n ®­îc x¸c ®Þnh nh­ sau: Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiÒn trung b×nh = ---------------------------------------------- x 360 Doanh thu thuÇn ¸p dông vµo Nhµ xuÊt b¶n ta cã: 360 Kú thu tiÒn trung b×nh n¨m 1999 = ------- = 55,4 ngµy 6,496 360 Kú thu tiÒn trung b×nh n¨m 2000 = -------- = 53,8 ngµy 6,69 Doanh nghiÖp còng ®· cã nh÷ng biÖn ph¸p ®Ó rót ng¾n thêi gian thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu bëi v× do tèc ®é hµng ho¸ tiªu thô ch­a cao, doanh nghiÖp cÇn vèn s¶n xuÊt kinh doanh nªn ph¶i t¨ng c­êng thu håi c¸c kho¶n tiÒn bÞ chiÕm dông. MÆt kh¸c, do thùc hiÖn chÝnh s¸ch tÝn dông hîp lý : Víi b¹n hµng l©u n¨m doanh nghiÖp chÊp nhËn ®Ò nghÞ chËm thanh to¸n cña ®¬n vÞ ®èi t¸c ®Ó gi÷ mèi quan hÖ lµm ¨n dµi h¹n, víi nh÷ng b¹n hµng míi Nhµ xuÊt b¶n ®Ò nghÞ ®¬n vÞ b¹n thanh to¸n tr­íc mét phÇn tiÒn ®Ó h­ëng mét sè ­u ®·i trong qu¸ tr×nh mua hµng, nªn c¸c kho¶n ph¶i thu nhá vµ kú thu tiÒn trung b×nh n¨m 2000 gi¶m h¬n so víi n¨m 1999. 2.2.3.3 Ph©n tÝch nhãm chØ sè ho¹t ®éng cña vèn l­u ®éng §Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh ngoµi c¸c t­ liÖu lao ®éng c¸c doanh nghiÖp cßn cÇn cã ®èi t­îng lao ®éng. Kh¸c víi c¸c t­ liªu lao ®éng, c¸c ®èi t­îng lao ®éng ( nguyªn nhiªn vËt liÖu, b¸n thµnh phÈm..) chØ tham gia vµo mét chu kú s¶n xuÊt vµ kh«ng gi÷a nguyªn h×nh th¸i vËt chÊt ban ®Çu, gi¸ trÞ cña nã ®­îc chuyÓn dÞch toµn bé, mét lÇn vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm. Nh÷ng t­ liÖu nãi trªn nÕu xÐt vÒ h×nh th¸i hiÖn vËt ®­îc gäi lµ c¸c tµi s¶n l­u ®éng cßn vÒ h×nh th¸i gi¸ trÞ th× gäi lµ vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp. Vßng quay vèn l­u ®éng vµ sè ngµy mét vßng quay vèn l­u ®éng cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å nh­ sau: 9858691480 + 10332081305 Vèn l­u ®éng BQ n¨m 1999 = ----------------------------------- = 10.095.386.392,5 ®ång 2 10332081305 + 11.158.791.221 Vèn l­u ®éng BQ n¨m 2000 = ------------------------------------- = 10.745.436.263 ®ång 2 25.940.463.525 Vßng quay vèn l­u ®éng n¨m 1999 = ------------------- = 2,57 vßng 10.095.386392,5 25.893.046.849 Vßng quay vèn l­u ®éng n¨m 2000 = ------------------ = 2,41 vßng 10.745.436.263 360 Sè ngµy mét vßng quay vèn l­u ®éng n¨m 1999 =-------- = 140 ngµy 2,57 360 Sè ngµy mét vßng quay vèn l­u ®éng n¨m 2000 =-------- = 149 ngµy 2,41 NhËn xÐt :Vßng quay vèn l­u ®éng trong n¨m 1999 ph¶n ¸nh trong kú vèn l­u ®éng quay ®­îc 2,57 vßng ®iÒu nµy cã nghÜa lµ cø ®Çu t­ b×nh qu©n 1 ®ång vèn l­u ®éng trong kú t¹o ra ®­îc 2,57 ®ång doanh thu. Nh­ng n¨m 2000, vèn l­u ®éng quay ®­îc 2,41 vßng nªn 1 ®ång vèn l­u ®éng trong kú t¹o ra ®­îc 2,41 ®ång doanh thu vµ sè ngµy 1 vßng quay vèn l­u ®éng t¨ng ®Õn 149 ngµy. 2.2.3.4 Ph©n tÝch chØ sè ho¹t ®éng cña tµi s¶n cè ®Þnh ChØ sè ho¹t ®éng cña tµi s¶n cè ®Þnh ®­îc ®­a ra nh»m ®o l­êng hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh vµ ®­îc tÝnh to¸n khi ¸p dông vµo t×nh h×nh thùc tÕ Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å 3520807281 + 5469608007 Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n n¨m 1999= --------------------------------- =4495207644 ®ång 2 5469608007 + 7989600433 Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n n¨m 2000 = ---------------------------------- = 6729604220 ®ång 2 25940463525 HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh n¨m 1999 =----------------- =5,77 lÇn 4495207644 25893046894 HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh n¨m 2000 = ----------------- = 3,85 lÇn 6729604220 KÕt qu¶ trªn cho thÊy: trong n¨m 1999 mét ®ång vèn cè ®Þnh b×nh qu©n t¹o ra ®­îc 5,77 ®ång doanh thu, con sè nµy n¨m 2000 lµ 3,85 ®ång. 2.2.3.5 Ph©n tÝch chØ sè ho¹t ®éng cña toµn bé vèn ChØ sè ho¹t ®éng cña toµn bé vèn ®­îc biÓu hiÖn qua sè vßng quay toµn bé vèn nh­ sau: 13379498761 + 15801689312 Vèn s¶n xuÊt BQ n¨m 1999= ------------------------------------- = 14590.594.036,5 ®ång 2 15801689312 + 19.148.391.654 Vèn s¶n xuÊt BQ n¨m 2000= ------------------------------------- = 17475040483 ®ång 2 25940463525 Vßng quay toµn bé vèn n¨m 1999= ------------------- = 1,78 vßng 14590594036,5 25893046849 Vßng quay toµn bé vèn n¨m 2000 = ----------------- = 1,48 vßng 17475040483 Vßng quay toµn bé vèn n¨m 2000 thÊp h¬n so víi chØ sè cña n¨m 1999. §iÒu ®ã cã nghÜa lµ cø 1 ®ång vèn bá ra n¨m 1999 sÏ thu ®­îc 1,78 ®ång doanh thu thuÇn, nh­ng n¨m 2000 thu ®­îc 1,48 ®ång. Nh­ vËy hiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n lµ ch­a cao. Ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn B¶ng ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn ®­îc thµnh lËp ®Ó ph¶n ¸nh träng ®iÓm cña viÖc sö dông vèn vµ nh÷ng nguån tµi trî cho viÖc sö dông vèn ®ã. B¶ng ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn d­íi ®©y sÏ dùng lªn bøc tranh ho¹t ®éng cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å trong n¨m 2000 ®ång thêi sÏ lµ c¬ së ®Ó Nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp cã nh÷ng chÝnh s¸ch trong kú tíi. B¶ng kª ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn n¨m 2000 §¬n vÞ tÝnh: ®ång DiÔn biÕn ng vèn Sè tiÒn % Sö dông vèn Sè tiÒn % Gi¶m tiÒn mÆt t¹i quü 5044510 0,01 T¨ng tiÒn göi ng©n hµng 2074571262 5,,03 Gi¶m kho¶n ph thu NB 2388510449 5,8 T¨ng kho¶n p thu KH 1253205779 3,,04 Gi¶m kho¶n ph thukh¸c 12998398 0,03 T¨ng CCDC trong kho 31284025 0,07 Gi¶m NL VL tån kho 202785328 0,49 T¨ng thµnh phÈm tånkho 70845742 0,16 Gi¶m CP SXKD d dang 922665700 2,24 T¨ng hµng ho¸ tån kho 32889775138 80,0 TÝnh khÊu hao 1133047685 2,75 T¨ng hµng göi b¸n 58659303 0,13 NB cho th to¸n chËm 31082742201 75,6 T¨ng c¸c kho¶n t¹m øng 47654600 0,11 ChËm tr¶ l­¬ng CNV 31973036 0,08 T¨ng CP chê kÕt chuyÓn 76180000 0,17 ChËm thanh to¸n NBé 343713369 0,85 T¨ng kho¶n chi SN 8226060 0,02 T¨ng ng vèn KD 1668372982 4,07 §Çu t­ tµi s¶n cè ®Þnh 2796828321 6,80 T¨ng quü ph¸t triÓn KD 247699350 0,62 §Çu t­ XDCB DD 856211790 2,07 T¨ng quü dù tr÷ 89728450 0,212 Gi¶m vay ng¾n h¹n 842194150 2,04 T¨ng quü khen th­ëng 54427 0,001 Gi¶m ph¶i nép NS 97025932 0,23 T¨ng nguån k phÝ SN 2979000000 7,247 Gi¶m kh ptr¶ p nép 5673774 0,13 Céng 41108335885 100 Céng 41108335885 100 Trong n¨m 2000 Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å chñ yÕu t×m nguån vèn tõ kho¶n tÝnh khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh 113047685 ®ång chiÕm tû träng 2,75%, gi¶m bít chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang 2,24%, thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu néi bé chiÕm 5,8%, trÝch tõ c¸c quü lîi nhuËn trong ®ã ®Æc biÖt lµ quü tõ nguån kinh phÝ sù nghiÖp 2979000000 ®ång (7,247%). MÆt kh¸c, ®Ó bæ sung cho nguån vèn kinh doanh doanh nghiÖp lµm cho nguån vèn kinh doanh t¨ng lªn 1668372982 ®ång chiÕm 4,07%. VËy víi tæng sè vèn huy ®éng ®­îc, Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å ®· dïng vµo nh÷ng môc ®Ých sau: dù tr÷ thªm vèn b»ng tiÒn( tiÒn göi ng©n hµng 5,03%), ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh, vµ x©y dùng c¬ b¶n . Qua sè liÖu trªn ta cã ®¸nh gi¸ nh­ sau: trong n¨m 2000, thùc tÕ tæng gi¸ trÞ tµi s¶n t¨ng vµ Nhµ xuÊt b¶n ®· t¨ng quy m« sö dông vèn lªn ®iÒu ®ã chøng tá c¸n bé tµi chÝnh kÕ to¸n ®· kh«ng chØ lµm nhiÖm vô “gi÷ vèn” mµ ®· cã sù chñ ®éng t¹o nguån vèn ®Ó ®¸p øng nh÷ng ®ßi hái cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. 2.2.5 Ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lêi cña doanh nghiÖp C¸c b­íc ph©n tÝch trªn chØ tiÕn hµnh ph©n tÝch tõng khÝa c¹nh vµ chØ ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ tõng ho¹t ®éng riªng biÖt chø kh«ng ph¶n ¸nh tæng hîp ®­îc hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh vµ hiÖu n¨ng qu¶n lý doanh nghiÖp. §Ó phôc vô cho môc ®Ých trªn cÇn ph©n tÝch c¸c hÖ sè kh¶ n¨ng sinh lêi ®ång thêi kÕt hîp víi b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh ®Ó cã ®­îc sù ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c nhÊt B¶ng ph©n tÝch b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh n¨m 2000 §¬n vÞ tÝnh ®ång chØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 Chªnh lÖch Sè t­¬ng ®èi Tû lÖ% Tæng doanh thu C¸c kho¶n gi¶m trõ Doanh thu thuÇn Gi¸ vèn hµng b¸n Lîi tøc gép Chi phÝ b¸n hµng Chi phÝ qu¶n lÝ DN Lîi tøc tõ H§KD Lîi tøc tõ h® TC Lîi tøc bÊt th­êng Tæng LT tr­íc thuÕ ThuÕ LT ph¶i nép Lîi tøc sau thuÕ 26 642 622 997 702 159 472 25 940 463 525 21 150 092 337 4 789 371 188 1 190 688 732 2 984 689 088 613 993 368 132 330 741 0 746 324 109 185 472 511 560 851 598 26 625 459 039 732 412 190 25 893 046 849 21 328 147 235 4 564 899 614 1 049 144 746 2 769 409 418 746 345 450 114 154 857 19 187 371 879 687 678 281 501 020 598 186 658 -17163958 +30 252718 _-47 416 676 +178 054 898 -224 471 574 -141 543 986 -215 279 670 +132 352 082 -18 175 884 +19 187 371 133 363 569 96 028 509 +37 335 060 -0,06 +4,31 -0,18 +0, 84 -4, 69 11,9 -7,2 +21,5 -13, 74 + +17,9 +51,8 +6,65 _ B¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp n¨m 2000 cho thÊy lîi nhuËn sau thuÕ t¨ng do hµng lo¹t c¸c chØ tiªu thay ®æi: lîi tøc tõ ho¹t ®éng kinh doanh t¨ng 132352082 ®ång (t¨ng 21,5%), lîi tøc tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh gi¶m 13,74%, lîi tøc bÊt th­êng t¨ng 19187371 ®ång . Nh­ng víi t×nh h×nh tµi chÝnh nh­ vËy th× c«ng t¸c thanh to¸n c¸c kho¶n nî cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å nh­ thÕ nµo? Trong viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ ng­êi b¸n, ®¬n vÞ còng ®· cã cè g¾ng thanh to¸n ®óng thêi h¹n vÝ dô nh­ doanh nghiÖp ®· hoµn tr¶ hÕt sè nî víi C«ng ty giÊy B·i b»ng trong n¨m mÆc dï c¸c kho¶n ph¶i tr¶ rÊt cao 214852299 ®ång, hay ®èi víi c«ng ty giÊy T©n Mai th× tµi kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n cã sè d­ cã cuèi kú b»ng 0. Tuy vËy, víi mét sè ®¬n vÞ kh¸c th× Nhµ xuÊt b¶n chØ míi thanh to¸n ®­îc mét phÇn sè tiÒn nî nh­ víi c«ng ty tin häc Th«ng tÊn x· ViÖt Nam sè d­ nî vÉn cßn 93642841®ång , víi C«ng ty V¨n ho¸ phÈm con sè nµy lµ 22284990 ®ång. Trong viÖc thanh to¸n víi Nhµ n­íc, doanh nghiÖp ®· thùc hiÖn nghÜa vô cña m×nh nh­ sau: B¶ng t×nh h×nh thùc hiÖn nghi· vô víi Nhµ n­íc cña Nhµ xuÊt b¶n n¨m 2000 §¬n vÞ tÝnh ®ång ChØ tiªu Sè ph¶i nép Sã ®· nép Sè cßn ph¶i nép ThuÕ doanh thu VAT 853918106 531636981 322281125 ThuÕ lîi tøc 516498170 234997150 281501020 Thu trªn vèn 330864000 330864000 0 C¸c lo¹i thuÕ kh¸c 3551748 550000 3001748 Tæng céng 1407054424 1097498131 309556293 V× cßn gÆp khã kh¨n ë qu¸ tr×nh ho¹t ®éng nªn viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n ph¶i nép ng©n s¸ch cña doanh nghiÖp ®¹t ®Õn con sè nµy lµ ®­îc. VËy qua sè liÖu biÓu hiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp nh­ trªn th× kh¶ n¨ng sinh lêi sÏ ®­îc ®¸nh gi¸ ra sao? 2.2.5.1 Doanh lîi doanh thu §©y lµ hÖ sè ph¶n ¸nh sè lîi nhuËn sau thuÕ cã trong 100 ®ång doanh thu thuÇn trong kú. Víi Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å cã thÓ x¸c ®Þnh doanh lîi doanh thu : Lîi nhuËn thuÇn n¨m 1999 = 560851598 ®ång Lîi nhuËn thuÇn n¨m 2000 = 598186658 ®ång 560851598 Doanh lîi doanh thu n¨m 1999 = ---------------- x 100 = 2,16 % 25940463525 598186658 Doanh lîi doanh thu n¨m 2000 = ----------------- x 100 = 2, 31 % 25893046849 KÕt qu¶ trªn cho thÊy :doanh lîi doanh thu n¨m 2000 t¨ng so víi n¨m 1999 v× doanh thu thuÇn gi¶m nh­ng chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp cã tèc ®é gi¶m m¹nh h¬n dÉn ®Õn viÖc trong n¨m 2000, cø 100 ®ång doanh thu thuÇn th× cã 2,31 ®ång lîi nhuËn thuÇn. 2.2.5.2 Doanh lîi tæng vèn ChØ tiªu nµy ®o l­êng møc sinh lîi cña ®ång vèn. Nã ph¶n ¸nh 1 ®ång vèn kinh doanh b×nh qu©n ®­îc sö dông trong kú t¹o ra mÊy ®ång lîi nhuËn. ChØ tiªu nµy cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å lµ 560851598 Doanh lîi tæng vèn n¨m 1999 = ----------------- x 100 = 3, 8 % 14590594036,5 598186658 Doanh lîi tæng vèn n¨m 2000 = ----------------- x 100 = 34,2 % 17475040483 Trong n¨m 2000, doanh nghiÖp cø sö dông100 ®ång vèn s¶n xuÊt b×nh qu©n th× t¹o ra ®­îc 34,2 ®ång lîi nhuËn thuÇn trong khi ®ã con sè nµy trong n¨m 1999 lµ 3,8 ®ång lîi nhuËn thuÇn. 2.2.5.2 Doanh lîi vèn chñ së h÷u §©y lµ chØ tiªu ®¸nh gi¸ møc ®é thùc hiÖn môc tiªu t¨ng lîi nhuËn rßng tõ nguån vèn chñ së h÷u cña doanh nghiÖp. ¸p dông vµo Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å ta cã: 8538735398 + 9683650608 Vèn chñ së h÷u BQ n¨m 1999 = ----------------------------------- = 9111193003 ®ång 2 9683650608 + 14668505817 Vèn chñ së h÷u BQ n¨m 2000 = ----------------------------------- = 12176078212,5 ®ång 2 560851598 Doanh lîi vèn chñ së h÷u n¨m 1999 = ---------------- x 100 = 6,15% 9111193003 598186658 Doanh lîi vèn chñ së h÷u n¨m 2000 = ------------------- x100 = 4,9 % 12176078212,5 Trong n¨m 1999, mét ®ång vèn chñ së h÷u bá ra mang l¹i 6,15 ®ång, con sè nµy vµo n¨m 2000 lµ 4,9 ®ång. Nh­ vËy, doanh lîi vèn chñ së h÷u cña n¨m 2000 gi¶m biÓu thÞ kh¶ n¨ng sinh lêi cña doanh nghiÖp cÇn c¶i thiÖn h¬n trong thêi gian tíi. Tuy nhiªn, víi nh÷ng khã kh¨n ®· nªu ë phÇn ®Çu ch­¬ng ®· nªu th× kÕt qña mµ ®¬n vÞ ®¹t ®­îc vÉn ë møc ®é kh¸ . H¬n thÕ n÷a, qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta nhËn ra doanh nghiÖp ®· sö dông rÊt tèt ®ßn bÈy tµi chÝnh bëi v× ®¬n vÞ ®· kh«ng ph¶i vay ng¾n h¹n ng©n hµng, c¸c kho¶n chiÕm dông nh­: kho¶n ph¶i tr¶ c¸n bé c«ng nh©n viªn, kho¶n ph¶i nép ng©n s¸ch chiÕm tû träng cao trong kho¶n nî ph¶i tr¶ nh­ng l¹i lµ nguån vèn hîp ph¸p mµ ®¬n vÞ kh«ng ph¶i tr¶ l·i ®· ph¸t huy ­u thÕ, t¸c ®éng ®Ó ®ßn bÈy tµi chÝnh lu«n lu«n d­¬ng. Tãm l¹i, kh¶ n¨ng gia t¨ng lîi nhuËn cao lµ ®iÒu mong muèn cña chñ së h÷u vµ trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cßn gÆp nhiÒu khã kh¨n th× viÖc c¸c nhµ qu¶n lý tµi chÝnh sö dông ®ßn bÈy tµi chÝnh tÝch cùc nh­ t¹i Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å lµ rÊt tèt. 2.2.6 VËn dông s¬ ®å DUPONT ®Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh ë phÇn trªn ®Ò tµi ®· nghiªn cøu hai ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch truyÒn thèng lµ ph­¬ng ph¸p so s¸nh vµ ph­¬ng ph¸p hÖ sè. Nh­ng ®Ó cã sù ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c h¬n vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh c¸c nhµ ph©n tÝch th­êng sö dông ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch DUPONT .Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch nµy sÏ ®¸nh gi¸ t¸c ®éng t­¬ng hç gi÷a c¸c hÖ sè tµi chÝnh. §ã lµ quan hÖ hµm sè gi÷a doanh lîi doanh thu , doanh lîi tæng vèn, vµ doanh lîi vèn chñ së h÷u. MÆt kh¸c kÕt hîp ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch DUPONT vµ hai ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch truyÒn thèng sÏ gãp phÇn n©ng cao chÊt l­îng ho¹t ®éng ph©n tÝch tµi chÝnh. ChÝnh v× lÏ ®ã , chuyªn ®Ò nµy còng xin m¹nh d¹n øng dông ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch DUPONT vµo viÖc ph©n tÝch ®¸nh gi¸ ho¹t ®éng tµi chÝnh t¹i Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å th«ng qua c¸c b­íc nh­ sau: 2.2.6.1 Mèi quan hÖ t­¬ng t¸c gi÷a hÖ sè tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn kinh doanh víi hiÖu suÊt sö dông toµn bé vèn vµ tû suÊt lîi nhuËn doanh thu Mèi quan hÖ nµy ®­îc x¸c lËp nh­ sau; Lîi nhuËn sau thuÕ Doanh thu thuÇn Lîi nhuËn sau thuÕ -------------------------- x ------------------------------ = ---------------------------------- Doanh thu thuÇn Tæng sè vèn kinh doanh Tæng sè vèn kinh doanh b×nh qu©n b×nh qu©n Nh­ vËy : Tû suÊt lîi nhuËn Tû suÊt lîi nhuËn = x Vßng quay toµn bé vèn rßng vèn kinh doanh doanh thu ¸p dông cho Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å ta cã: 34, 2 % = 2,31% x 1,48 Qua mèi quan hÖ nµy cã thÓ nh×n nhËn ®­îc hai c¸ch ®Ó n©ng tû suÊt lîi nhuËn rßng mét ®ång vèn kinh doanh Thø nhÊt : T¨ng lîi nhuËn trªn mét ®ång doanh sè b¸n ra (t¨ng tû suÊt lîi nhuËn doanh thu ) hay nãi c¸ch kh¸c lµ ph¶i gi¶m chi phÝ trªn mét ®ång doanh sè b¸n ra . Thø hai lµ: t¨ng sè l­îng hµng ho¸ b¸n ra hay nãi c¸ch kh¸c lµ tèc ®é t¨ng doanh thu tiªu thô hµng hãa ph¶i lín h¬n tèc ®é t¨ng cña vèn s¶n xuÊt kinh doanh b×nh qu©n . MÆt kh¸c trong c¬ cÊu nguån vèn cña mçi doanh nghiÖp, vèn chñ së h÷u th­êng biÓu hiÖn tÝnh ®éc lËp vÒ tµi chÝnh cña ®¬n vÞ ®ã . V× thÕ mèi quan t©m hµng ®Çu cña c¸c nhµ qu¶n trÞ doanh nghiÖp lµ tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn chñ së h÷u lµ bao nhiªu, tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn chñ së h÷u t¨ng hay gi¶m phô thuéc vµo ®©u, tõ ®ã hä cã c¸c biÖn ph¸p t¨ng tû suÊt lîi nhuËn rßng 2.2.6.2 C¸c mèi quan hÖ t­¬ng t¸c víi tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn chñ së h÷u Tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn chñ së h÷u ®­îc thiÕt lËp mèi quan hÖ nh­ sau: Lîi nhuËn sau thuÕ Tæng sè vèn kinh doanh b×nh qu©n Lîi nhuËn sau thuÕ ----------------------------- x --------------------------------------------- = ------------------------- Tæng sè vèn kinh doanh Vèn chñ së h÷u b×nh qu©n Vèn chñ së h÷u b×nh qu©n b×nh qu©n Tû suÊt lîi nhuËn rßng Tû suÊt lîi nhuËn rßng Thõa sè vèn = x vèn chñ së h÷u vèn kinh doanh chñ së h÷u §èi víi Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn chñ së h÷u n¨m 2000 ®­îc biÓu hiÖn qua mèi quan hÖ sau: 4,9% = 1,78% x (17475040483 / 12176078212,5 ) 4,9 % = 34,2% x 1,44 Ngoµi ra tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn chñ së h÷u cßn ®­îc viÕt d­íi d¹ng; Tû suÊt lîi nhuËn rßng Tû suÊt lîi nhuËn Vßng quay Thõa sè vèn = x x vèn chñ së h÷u doanh thu toµn bé vèn chñ së h÷u Vµ tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn chñ së h÷u cña Nhµ xuÊt b¶n cã mèi quan hÖ nh­ sau : 4,9% = 2,31% x 1,48 x 1,44 Ta cã thÓ biÓu diÔn mèi quan hÖ gi÷a tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn chñ së h÷u víi c¸c chØ tiªu kh¸c trong n¨m 2000 qua s¬ ®å DUPONT ( Xem trang bªn) Tõ s¬ ®å vµ c«ng thøc biÓu thÞ mèi quan hÖ hµm sè gi÷a tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn chñ së h÷uvµ tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn kinh doanh, thõa sè vèn chñ së h÷u doanh nghiÖp cã thÓ ®­a ra hai biÖn ph¸p t¨ng tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn chñ së h÷u Tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn chñ së h÷u:4,9% Tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn kinh doanh 34,2% Thõa sè vèn chñ së h÷u 1,44 x Sè vßng quay toµn bé vèn : 1,48 Tû suÊt lîi nhuËn doanh thu 2,31% Nh©n Doanh thu thuÇn 25893,04 triÖu ®ång Toµn bé vèn triÖu ®ång 17495,3 Doanh thu thuÇn 25893,04 triÖu ®ång Lîi nhuËn sau thuÕ thu nhËp 589,18 triÖu chia chia Vèn cè ®Þnh 6729,6 triÖu ®ång Vèn l­u ®éng 10765,7 triÖu ®ång Tæng chi phÝ gi¸ thµnh toµn bé 25013, triÖu Doanh thu thuÇn 25893,04 triÖu ®ång Trõ céng ThuÕ thu nhËp doanh nghiÖp 281,5 triÖu Thø nhÊt : T¨ng tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn kinh doanh b»ng viÖc n©ng cao sè l­îng hµng ho¸ hay gi¶m chi phÝ trªn mét ®ång doanh sè b¸n ra. Thø hai lµ : t¨ng tæng sè vèn kinh doanh b×nh qu©n, gi¶m vèn chñ së h÷u b×nh qu©n hay nãi c¸ch kh¸c lµ t¨ng hÖ sè nî cña doanh nghiÖp. Vµ víi t×nh h×nh tµi chÝnh thùc tÕ cña Nhµ xuÊt b¶n trong giai ®o¹n nµy,doanh nghiÖp nªn t¨ng hÖ sè nî lªn mét tû lÖ thÝch hîp h¬n. KÕt luËn ch­¬ng Ch­¬ng hai cña chuyªn ®Ò ®· tËp trung ®i s©u vµo ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña mét doanh nghiÖp Nhµ n­íc ho¹t ®éng trong c¬ chÕ cña nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng. Qua qu¸ tr×nh ph©n tÝch chóng ta ®· cã nh÷ng nh×n nhËn kh¸ch quan vÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh t¹i Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å. Tõ ®©y kinh nghiÖm rót ra khi tiÕn hµnh ph©n tÝch lµ sè liÖu trªn c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh vµ thùc tÕ t×nh h×nh ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp ph¶i cã sù kÕt hîp chÆt chÏ . Còng tõ qu¸ tr×nh ph©n tÝch nµy ta còng nhËn thÊy ®­îc sù khã kh¨n phøc t¹p cña c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp. C«ng t¸c nµy ®ßi hái nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp ph¶i n¨ng ®éng s¸ng t¹o trong mäi t×nh huèng ph¸t sinh, ph¶i ®¸p øng nh÷ng ®ßi hái cña nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng.... . VËy qu¸ tr×nh ph©n tÝch ®¸nh gi¸ ho¹t ®éng tµi chÝnh ®· thùc hiÖn nhiÖm vô lµ lµm s¸ng tá bøc tranh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Nh­ng nÕu chØ dõng l¹i ë ®ã th× ý nghÜa cña c«ng t¸c ph©n tÝch kh«ng ph¸t huy t¸c dông. Do ®ã, ®Ò tµi sÏ ®i tiÕp ®Ó ®­a ra mét sè ®Ò xuÊt kiÕn nghÞ nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å tõ c«ng t¸c ph©n tÝch tµi chÝnh t¹i ®¬n vÞ c¬ së. Ch­¬ng 3: Mét sè ®Ò xuÊt kiÕn nghÞ gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh t¹i Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å lµ mét doanh nghiÖp Nhµ n­íc ho¹t ®éng v× môc ®Ých c«ng Ých tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh c¸c lo¹i s¶n phÈm b¶n ®å vµ c¸c Ên phÈm cã liªn quan ®Õn ngµnh ®Þa chÝnh. Hµng n¨m doanh nghiÖp ®­îc Nhµ n­íc ®Æt hµng kho¶ng 30% doanh thu, phÇn cßn l¹i do Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å tù c©n ®èi. V× lÏ ®ã, ®Ó trô v÷ng trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng mµ quy luËt ®µo th¶i lu«n diÔn ra kh¾c nghiÖt, mÆt kh¸c xuÊt ph¸t tõ ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp nªn ®¬n vÞ ®· tù m×nh t×m h­íng ra ®Ó ph¸t triÓn s¶n xuÊt kinh doanh b»ng c¸ch nhËn thªm c¸c ®¬n ®Æt hµng vÒ s¶n phÈm ngµnh in nh­ : c¸c lo¹i lÞch, s¸ch b¸o, t¹p chÝ, nhËn qu¶ng c¸o trªn c¸c s¶n phÈm truyÒn thèng cña ®¬n vÞ... Trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng doanh nghiÖp ®· ®¹t mét sè thµnh tÝch nh­ng bªn c¹nh ®ã Nhµ xuÊt b¶n cßn gÆp rÊt nhiÒu khã kh¨n. V× vËy nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh , ®Ò tµi sÏ tËp trung ®­a ra mét sè gi¶i ph¸p gãp phÇn thùc hiÖn môc tiªu ®ã. 3.1 Nh÷ng vÊn ®Ò rót ra tõ viÖc ph©n tÝch tµi chÝnh cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å Nh÷ng ­u ®iÓm ®¹t ®­îc Nh×n chung c¸c mÆt ho¹t ®éng cña Nhµ xuÊt b¶n ®­îc qu¶n lý t­¬ng ®èi chÆt chÏ, ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc th«ng suèt, phôc vô kÞp thêi cho c«ng t¸c cña ®¬n vÞ. MÆc dï viÖc thùc hiÖn kÕ ho¹ch cña Nhµ n­íc giao cßn cã khã kh¨n nh­ng víi sù phÊn ®Êu cña toµn bé c¸n bé c«ng nh©n viªn trong doanh nghiÖp , Nhµ xuÊt b¶n ®· ®iÒu ®é s¶n xuÊt, kiÓm tra nghiÖm thu s¶n phÈm nh»m gãp phÇn thùc hiÖn hoµn thµnh kÕ ho¹ch s¶n xuÊt vµ c¸c nhiÖm vô mµ Nhµ n­íc giao phã. ThÞ tr­êng in Ên n¨m 2000 cã sù c¹nh tranh quyÕt liÖt, song c¸c ®¬n vÞ trùc thuäc Nhµ xuÊt B¶n ®· cã nh÷ng cè g¾ng ®Ó thu hót mét khèi l­îng s¶n phÈm in lín, gi¶m chi phÝ s¶n xuÊt ®em l¹i lîi nhuËn cho Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å. Trang thiÕt bÞ m¸y mãc phôc vô cho t¸c chÕ b¶n in Ên cßn ch­a cã sù ®Çu t­ ®«ng bé song víi sù cè g¾ng cña ®éi ngò c«ng nh©n kü thuËt nªn s¶n phÈm b¶n ®å vµ c¸c s¶n ph¶m in kh¸c ®Òu ®­îc ®¶m b¶o chÊt l­îng. XÐt riªng vÒ mÆt tµi chÝnh Nhµ xuÊt b¶n cã nh÷ng ­u ®iÓm sau: Thø nhÊt: C«ng t¸c kÕ to¸n ®­îc thùc hiÖn trªn m¸y vi tÝnh ®ång thêi kÕ to¸n viªn ®­îc th­êng xuyªn n©ng cao tr×nh ®é sö dông. ChÝnh viÖc c¬ giíi ho¸ c«ng t¸c kÕ to¸n nµy ®· gióp cho c«ng t¸c kÕ to¸n ®­îc gän nhÑ,vµ viÖc khai th¸c sè liÖu kÕ to¸n thuËn tiÖn h¬n rÊt nhiÒu. §©y lµ tiÒn ®Ò ®Ó tiÕn hµnh ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh trong doanh nghiÖp Thø hai: L­¬ng b×nh qu©n cña c¸n bé c«ng nh©n viªn trong doanh nghiÖp lµ 1200000 ®ång / th¸ng- ®¹t møc ®é kh¸ so víi c¸c doanh nghiÖp s¶n xuÊt kinh doanh kh¸c. Thø ba: Nhµ xuÊt b¶n ®· huy ®éng kÞp thêi mét l­îng vèn lín gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh trong doanh nghiÖp mµ kh«ng ph¶i sö dông ®Õn kho¶n vay ng¾n h¹n ng©n hµng. Thø t­ : Doanh nghiÖp ®· tiÕn hµnh c¸c biÖn ph¸p trong c«ng t¸c thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu, ®Æc biÖt lµ c¸c kho¶n ph¶i thu néi bé. C¸c xÝ nghiÖp thµnh viªn ®· tÝch cùc hoµn thµnh viÖc thanh to¸n víi Nhµ xuÊt b¶n, t¹o ®iÒu kiÖn cho doanh nghiÖp cã mét l­îng vèn tiÒn mÆt lín ®¸p øng nhu cÇu thanh to¸n chi tr¶ cho c¸c hîp ®ång kinh tÕ ®­îc thùc hiÖn trong n¨m. Thø n¨m : XuÊt ph¸t tõ m« h×nh cña mét doanh nghiÖp s¶n xuÊt vµ dÞch vô, tµi s¶n cè ®Þnh vµ tµi s¶n l­u ®éng ®Òu chiÕm tû träng cao trong tæng tµi s¶n, Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å lu«n chó träng ®Çu t­ n©ng cÊp nhµ x­ëng thiÕt bÞ, ®iÒu kiÖn lµm viÖc. Ngoµi ra doanh nghiÖp cßn t¨ng c­êng sö dông c¸c biÖn ph¸p b¶o toµn vèn. Víi tµi s¶n cè ®Þnh, c«ng t¸c khÊu hao ®­îc tiÕn hµnh linh ho¹t ®¶m b¶o cho gi¸ trÞ thu håi cña tµi s¶n cè ®Þnh ®ñ t¸i s¶n xuÊt . Víi tµi s¶n l­u ®éng, ®¬n vÞ ®¸nh gi¸ l¹i theo ph­¬ng ph¸p kª khai th­êng xuyªn, vËt t­ hµng hãa ®­îc kÕ to¸n tæng hîp l¹i, ®­a lªn b¶ng nhËp xuÊt tån ®ång thêi phßng tµi vô kiÓm tra sè thùc tÕ ë kho c¶ vÒ sè l­îng vµ chÊt l­îng. Tuy vËy doanh nghiÖp vÉn cßn nh÷ng tån t¹i ®ßi hái ph¶i nhanh chãng kh¾c phôc trong thêi gian tíi. 3.1.2 Nh÷ng mÆt h¹n chÕ vµ tån t¹i §¸nh gi¸ chung vÒ c¸c mÆt ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña Nhµ xuÊt b¶n ta thÊy næi lªn nh÷ng vÊn ®Ò sau; ViÖc triÓn khai kÕ ho¹ch xuÊt b¶n , kÕ ho¹ch tù c©n ®èi vÒ b¶n ®å cßn chËm. Gi¸ trÞ s¶n l­îng cña lÜnh vùc nµy ch­a cao so víi tû träng doanh thu mµ ®¬n vÞ ®¹t ®­îc. ViÖc chÊp hµnh c¸c quy chÕ, quy ®Þnh qu¶n lý nhÊt lµ viÖc qu¶n lý tµi chÝnh vµ kû luËt lao ®éng t¹i mét sè ®¬n vÞ cßn ch­a chÊp hµnh ®Çy ®ñ nh­ ; XÝ nghiÖp in sè 2, Trung t©m ph¸t hµnh. Ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh t¹i c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn ch­a ®ång ®Òu . N¨m 2000, XÝ nghiÖp in sè 2, chi nh¸nh Nhµ xuÊt b¶n t¹i thµnh phè Hå ChÝ Minh ®· cã nh÷ng cè g¾ng c¶i thiÖn nh­ng nh×n chung vÉn ch­a kh¾c phôc khã kh¨n vÒ c«ng ¨n viÖc lµm, thu nhËp cña ng­êi lao ®éng, hay thanh to¸n c¸c kho¶n nî cò cßn tån ®äng... Doanh nghiÖp ch­a lËp ®­îc c¸c quü dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho, dù phßng kho¶n ph¶i thu khã ®ßi. Nh­ vËy , nh×n nhËn l¹i nh÷ng ­u ®iÓm vµ h¹n chÕ trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nãi chung vµ ho¹t ®éng tµi chÝnh nãi riªng cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å lµ b­íc ®i quan träng vµ cÇn thiÕt tr­íc khi ®­a ra c¸c biÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. Nh­ng trong giíi h¹n cña mét chuyªn ®Ò tèt nghiÖp, ®Ò tµi chØ ®­a ra mét sè ý kiÕn phôc vô cho môc ®Ých n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh th«ng quan c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh t¹i doanh nghiÖp. 3.2 Nh÷ng gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh tõ c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh t¹i Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å . 3.2.1 Sù cÇn thiÕt ph¶i n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh tõ c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh t¹i Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å. Thø nhÊt: Ho¹t ®éng tµi chÝnh lu«n lu«n g¾n liÒn víi ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh trong mçi ®¬n vÞ, do ®ã c«ng t¸c qu¶n trÞ kinh doanh ph¶i ®i kÌm víi c«ng t¸c qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp Thø hai: Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp kh«ng chØ lµ viÖc lùa chän vµ ®­a ra c¸c quyÕt ®Þnh tµi chÝnh mµ cßn tæ chøc thùc hiÖn c¸c quyÕt ®Þnh ®ã nh»m ®¹t ®­îc c¸c môc tiªu ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp mµ ®Ó thùc hiÖn ®­îc c¸c môc tiªu ®ã doanh nghiÖp cÇn tõng b­íc n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh. Thø ba : XÐt riªng t×nh h×nh thùc tÕ cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å ta thÊy cã mét sè ®iÓm chÝnh sau: Lµ mét doanh nghiÖp c«ng Ých cña Nhµ n­íc nh­ng hµng n¨m Nhµ n­íc chØ ®Æt hµng kho¶ng 30% doanh thu, 70% cßn l¹i ph¶i do Nhµ xuÊt b¶n tù c©n ®èi. D­íi Nhµ xuÊt b¶n cßn cã 7 ®¬n vÞ thµnh viªn ®­îc s¸p nhËp tõ cuèi n¨m 1996 , c¸c ®¬n vÞ nµy kh«ng hoµn toµn tËp trung thèng nhÊt trªn cïng mét ®Þa bµn nh­ chi nh¸nh cña Nhµ xuÊt b¶n n»m t¹i thµnh phè Hå ChÝ Minh, do ®ã viÖc tËp trung qu¶n lý cßn gÆp ph¶i nhiÒu h¹n chÕ. MÆt kh¸c sau qu¸ tr×nh s¸p nhËp , Nhµ xuÊt b¶n cßn ph¶i gi¶i quyÕt thanh to¸n sè nî tån ®äng tõ tr­íc cña c¸c ®¬n vÞ. Ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh trong n¨m 2000 cßn nh÷ng h¹n chÕ. Nh­ vËy, n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh tõ c«ng t¸c qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ rÊt cÇn thiÕt. Nh­ng c«ng t¸c qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp t¹i Nhµ xuÊt b¶n ®å nªn tæ chøc nh­ thÕ nµo ®Ó ®¹t ®­îc môc tiªu ®ã? 3.2.2 Nh÷ng gi¶i ph¸p cÇn thiÕt trong c«ng t¸c qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp ®Ó gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. Thùc hiÖn c¸c gi¶i ph¸p c©n ®èi c¬ cÊu vèn Vèn b»ng tiÒn lµ mét nhu cÇu cÇn thiÕt trong c«ng t¸c thanh to¸n viÖc mua b¸n hµng hãa phôc vô cho nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh. Doanh nghiÖp nªn ®Çu t­ vµo viÖc mua s¾m m¸y mãc thiÕt bÞ , n©ng cÊp söa ch÷a l¹i nhµ xuëng, c¶i thiÖn ®iÒu kiÖn s¶n xuÊt trong tõng ph©n x­ëng tõng b­íc n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt. HoÆc Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å nªn tiÕn hµnh ®Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n b»ng c¸ch bá vèn mua c¸c chøng kho¸n cã gi¸ trÞ hoÆc gãp vèn liªn doanh b»ng tiÒn, hiÖn vËt cã thÓ thu håi trong thêi h¹n kh«ng qu¸ mét n¨m hoÆc mét chu kú kinh doanh ( nh­ tÝn phiÕu kho b¹c, kú phiÕu ng©n hµng... ) nh­ng ®ång thêi doanh nghiÖp cÇn ph¶i lËp quü dù phßng gi¶m gi¸ ®Çu t­ ng¾n h¹n ®Ó tr¸nh ®­îc nh÷ng rñi ro tµi chÝnh bÊt ngê. §Ó l­îng hµng ho¸ tån kho cña Nhµ xuÊt b¶n trong kú gi¶m ®i. Nhµ xuÊt b¶n cã thÓ t×m biÖn ph¸p qu¶ng c¸o s¶n phÈm hay ®em hµng ho¸ ®i göi b¸n ë c¸c b¹n hµng quen thuéc, tÝnh to¸n l¹i c¸c kho¶n chi phÝ s¶n xuÊt, b¸n hµng, qu¶n lý doanh nghiÖp ®Ó cã thÓ h¹ thÊp gi¸ hµng b¸n víi mét tû lÖ thÝch hîp, nhanh chãng thu håi lîi nhuËn thanh to¸n c¸c kho¶n nî cò. 3.2.2.2 Chñ ®éng x©y dùng kÕ ho¹ch huy ®éng vµ sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh a: X©y dùng kÕ ho¹ch huy ®éng vèn §Ó tr¸nh t×nh tr¹ng bÞ ®éng v× thiÕu vèn s¶n xuÊt Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å nªn chñ ®éng x©y dùng kÕ ho¹ch huy ®éng vèn vµ tËp trung vµo nh÷ng vÊn ®Ò sau: Thø nhÊt :X¸c ®Þnh mét c¸ch chÝnh x¸c nhu cÇu vèn s¶n xuÊt kinh doanh trong kú kÕ ho¹ch. Thø hai: Trªn c¬ së tÝnh to¸n ë trªn , doanh nghiÖp chñ ®éng x©y dùng kÕ ho¹ch huy ®éng vèn b»ng c¸ch xin bæ sông thªm vèn ng©n s¸ch cÊp, bæ sung tõ c¸c quü cña doanh nghiÖp. NÕu Nhµ xuÊt b¶n thÊy cÇn thiÕt ph¶i vay vèn ng©n hµng th× nªn tÝnh to¸n l¹i c¸c chÝnh s¸ch tÝn dông sao cho phï hîp ®Ó ®¶m b¶o cã kh¶ n¨ng tr¶ nî mµ doanh nghiÖp vÉn thu ®­îc lîi nhuËn. b: Tæ chøc vµ sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh Nguån vèn cã ®­îc chØ lµ tiÒn ®Ò phôc vô cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Muèn ho¹t ®éng nµy ®­îc tr«i ch¶y ®ßi hái c¸c nhµ qu¶n trÞ doanh nghiÖp nãi chung vµ c¸c nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh nãi riªng ph¶i cã c¸ch thøc tæ chøc sö dông nguån vèn hiÖu qu¶. MÆt kh¸c, sau khi xem xÐt ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å ta thÊy Nhµ xuÊt b¶n nªn t×m kiÕm biÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh víi ph­¬ng h­íng chung lµ : c¨n cø vµo kÕ ho¹ch huy ®éng vµ sö dông vèn ®· lËp lµm c¬ së ®iÒu chØnh cho phï hîp víi thùc tÕ ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña ®¬n vÞ. Cô thÓ c¸c biÖn ph¸p ®ã lµ: Thø nhÊt: BiÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh Vèn cè ®Þnh ®ãng vai trß quan träng víi viÖc s¶n xuÊt cña Nhµ xuÊt b¶n. N¨m 2000, Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å ®· chó träng ®Çu t­ mua s¾m míi mét sè tµi s¶n, cho tiÕn hµnh x©y dùng nhµ s¶n xuÊt chÝnh gãp phÇn thóc ®Èy tiÕn ®é s¶n xuÊt. Nh­ng thùc tÕ cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh lµ ch­a tèt. Doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã nh÷ng h­íng thÝch hîp ®Ó ®¹t ®­îc môc ®Ých cña m×nh nh­: N©ng cao doanh thu sao cho phï hîp víi quy m« vèn hiÖn cã lµ viÖc lµm ®Çu tiªn ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh . Mét mÆt doanh nghiÖp nªn huy ®éng triÖt ®Ó tµi s¶n cè ®Þnh vµo s¶n xuÊt kinh doanh. Mét mÆt doanh nghiÖp nªn thùc hiÖn ®óng chÕ ®é khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh cña Nhµ n­íc vµ kÞp thêi xö lý c¸c tµi s¶n cè ®Þnh kh«ng cÇn dïng vµ chê thanh lý nh»m gi¶i phãng vèn ®Çu t­ ®­a vµo kinh doanh. Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å th­êng xuyªn cho b¶o d­ìng tµi s¶n cè ®Þnh, vµ ®Þnh kú söa ch÷a lín. Nh­ng ®èi víi nh÷ng tµi s¶n ®· cã thêi gian sö dông l©u dµi, kh«ng cßn phï hîp víi quy tr×nh s¶n xuÊt th× ®¬n vÞ nªn xem xÐt c©n nh¾c chi phÝ dù kiÕn bá ra ®Ó söa ch÷a lín lµ bao nhiªu hay ®em thanh lý, nh­îng b¸n phï hîp h¬n. Lµ mét doanh nghiÖp s¶n xuÊt nªn tµi s¶n cè ®Þnh cña Nhµ xuÊt b¶n cã gi¸ trÞ lín. Do ®ã viÖc chñ ®éng ®Ò phßng c¸c rñi ro tæn thÊt bÊt ngê trong kinh doanh b»ng c¸ch mua b¶o hiÓm tµi s¶n , lËp c¸c quü dù phßng tµi chÝnh lµ cÇn thiÕt. Thø hai: BiÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng Gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh kh«ng chØ cã hiÖu qña sö dông vèn cè ®Þnh mµ cßn cã c¶ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ®­îc ®¸nh gi¸ qua tèc ®é lu©n chuyÓn vµ møc ®é tiÕt kiÖm vèn l­u ®éng . Trong giai ®o¹n tíi doanh nghiÖp cÇn quan t©m h¹ thÊp tû träng cña hµng hãa tån kho b»ng c¸c biÖn ph¸p sau: T¨ng c­êng kiÓm kª kiÓm so¸t hµng ho¸ trong kho, ®¸nh gi¸ ®óng gi¸ trÞ thùc cã cña hµng ho¸ ,®iÒu chØnh chªnh lÖch gi÷a thùc tÕ vµ sæ s¸ch kÕ to¸n. Do hµng ho¸ trong kho lín nªn ®Ó gi¶i phãng mét l­îng vèn , t¨ng nhanh vßng quay cña vèn, doanh nghiÖp nªn h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm ë mét møc ®é thÝch hîp ®Ó t¨ng doanh thu vµ lîi nhuËn phï hîp víi quy m« vèn hiÖn cã. Nh­ng ®ång thêi tèc ®é t¨ng doanh thu vµ lîi nhuËn ph¶i t¨ng t­¬ng øng víi tèc ®é t¨ng tr­ëng cña vèn l­u ®éng. 3.2.2.3 C¸c biÖn ph¸p ®Èy nhanh viÖc thu håi vµ thanh to¸n c¸c kho¶n nî C«ng t¸c thanh to¸n diÔn ra th­êng xuyªn trong ho¹t ®éng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp vµ t×nh h×nh thanh to¸n cña ®¬n vÞ nµo th× biÓu hiÖn qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña ®¬n vÞ ®ã. Trong n¨m 2000, t×nh h×nh thanh to¸n cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å cã nhiÒu sù thay ®æi tÝch cùc so víi n¨m 1999. Vµ ®Ó gãp phÇn ®Èy nhanh thu håi nî tõ phÝa kh¸ch hµng, h¹n chÕ ph¸t sinh chi phÝ , rñi ro th×: Doanh nghiÖp cÇn xem xÐt l¹i mèi quan hÖ kinh tÕ gi÷a hai bªn, t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®¬n vÞ b¹n, nhu cÇu vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp m×nh ®Ó cã nh÷ng ®èi s¸ch hîp lý trong tõng giai ®o¹n. Khi ký kÕt hîp ®ång kinh tÕ, ®¹i diÖn cña Nhµ xuÊt b¶n ph¶i lu«n quan t©m ®Õn nh÷ng ®iÒu kho¶n rµng buéc mµ ®èi t¸c cña m×nh ®­a ra.. Yªu cÇu ®Æt ra víi c¸n bé doanh nghiÖp lµm c«ng t¸c giao dÞch, ký kÕt hîp ®ång lµ ph¶i tØnh t¸o, s¸ng suèt vµ linh ho¹t khi ®ång ý ký vµo c¸c v¨n b¶n ph¸p lý. Trong nh÷ng ®iÒu kho¶n vÒ thanh to¸n mµ hai bªn tho¶ thuËn ph¶i ghi râ rµng: thêi h¹n tr¶ tiÒn , ph­¬ng thøc thanh to¸n, ngoµi ra cßn ph¶i cam kÕt nÕu bªn nµo vi ph¹m hîp ®ång th× ph¶i chÞu båi th­êng theo ®óng tû lÖ vi ph¹m. Víi nh÷ng kh¸ch hµng th­êng xuyªn ký kÕt c¸c hîp ®ång lín vµ cã uy tÝn trong c«ng t¸c thanh to¸n víi Nhµ xuÊt b¶n, doanh nghiÖp nªn cã chÝnh s¸ch b¸n chÞu ®óng ®¾n ®Ó cñng cè mèi quan hÖ lµm ¨n kinh tÕ l©u dµi. Nh­ng tr­íc khi ®­a ra chÝnh s¸ch b¸n chÞu, ®¬n vÞ ph¶i thËn träng kiÓm tra vÒ sè d­ tµi kho¶n, uy tÝn cña ®èi t¸c víi c¸c c¬ quan kh¸c, hoÆc rµng buéc kh¸ch hµng b»ng nh÷ng kho¶n ký quü ký c­îc. MÆt kh¸c, ®Ó thu hót b¹n hµng, doanh nghiÖp nªn cã c¸c kho¶n chiÕt khÊu , gi¶m gi¸ theo tû lÖ thÝch hîp. VÊn ®Ò nµy ®Æt ra ®èi víi c¸n bé tµi chÝnh ph¶i nghiªn cøu sao cho víi tû lÖ chiÕt khÊu nh­ vËy doanh nghiÖp sÏ nhanh chãng thu ®­îc tiÒn hµng mµ kh«ng cÇn ph¶i ®i vay vèn ng©n hµng ®Ó ®¸p øng nhu cÇu s¶n xuÊt trong khi chê ®îi kh¸ch hµng thanh to¸n nèt c¸c kho¶n nî cßn tån ®äng. XÐt vÒ c¸c kho¶n ph¶i tr¶: do l­îng hµng ho¸ kh«ng tiªu thô ®­îc cßn tån ®äng víi tû lÖ cao nªn viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî víi kh¸ch hµng cßn chËm . Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å nªn cã nh÷ng biÖn ph¸p cô thÓ nh­ sau: §Çu tiªn , Nhµ xuÊt b¶n nªn ph©n lo¹i møc ®é cña c¸c kho¶n nî tõ ®ã lµm c¬ së ®Ó lËp kÕ ho¹ch vµ ph©n lo¹i ®èi t­îng ®­îc thanh to¸n. Sau ®ã , doanh nghiÖp ph¶i t×m kiÕm vµ c©n ®èi c¸c nguån tµi trî cho c¸c kho¶n nî ®ã nh­ng doanh nghiÖp ph¶i tu©n thñ nguyªn t¾c bÊt di bÊt dÞch lµ : Kh«ng dïng c¸c kho¶n nî dµi h¹n ®Ó thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n bëi v× nh­ thÕ kh«ng cã nghÜa lµ doanh nghiÖp gi¶m bít ®­îc c¸c kho¶n nî mµ chØ lµ gi¶m bít ®­îc ®èi t­îng cÇn ph¶i thanh to¸n. N©ng cao kh¶ n¨ng sinh lêi cña doanh nghiÖp Nãi ®Õn kh¶ n¨ng sinh lêi lµ nãi ®Õn møc lîi nhuËn rßng ®¹t ®­îc cña mçi doanh nghiÖp trªn doanh thu tiªu thô, tæng sè vèn s¶n xuÊt kinh doanh, vµ vèn chñ së h÷u . §Ó n©ng cao kh¶ n¨ng sinh lêi cña doanh nghiÖp, ®ßi hái doanh nghiÖp ph¶i linh ho¹t sö dông hai biÖn ph¸p sau: Thø nhÊt: Chñ ®éng , vµ tÝch cùc t×m kiÕm thÞ tr­êng ,®Èy nhanh viÖc tiªu thô s¶n phÈm. Thø hai : PhÊn ®Êu h¹ gi¸ thµnh vµ n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm §©y lµ hai biÖn ph¸p chñ chèt ®Ó n©ng cao lîi nhuËn cña doanh nghiÖp, vµ tuú thuéc vµo tõng hoµn c¶nh cô thÓ mµ doanh nghiÖp lùa chän. §Ó n©ng cao doanh thu b¸n hµng doanh nghiÖp cÇn t×m kiÕm thÞ tr­êng tiªu thô s¶n phÈm th«ng qua c¸c b­íc c¬ b¶n sau; Tæ chøc, nghiªn cøu n¾m b¾t nhu cÇu thÞ tr­êng, tiÕn hµnh s¶n xuÊt c¸c s¶n phÈm phï hîp víi thÞ hiÕu cña ng­êi tiªu dïng. §a d¹ng ho¸ c¸c mÆt hµng s¶n xuÊt. Nhµ xuÊt b¶n ph¶i t¹o ra nh÷ng s¶n phÈm cã mÉu m· ®Ñp, chÊt l­îng cao, chñng lo¹i phong phó .§iÒu nµy ®ßi hái c¸c c¸n bé nghiªn cøu ph¶i tÝch cùc ®i s©u ®i s¸t thùc tÕ. MÆt kh¸c, Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å nªn t¨ng c­êng c«ng t¸c giíi thiÖu s¶n phÈm th«ng qua viÖc tham gia vµo c¸c triÓn l¨m, phßng tr­ng bµy..tõ ®ã cã thÓ më réng thÞ tr­êng tiªu thô kh«ng chØ trong n­íc mµ cßn ë n­íc ngoµi. Chñ ®éng t×m kiÕm kh¸ch hµng cã nhu cÇu lín vµ l©u dµi vÒ s¶n phÈm cña doanh nghiÖp ®Ó xóc tiÕn c¸c hîp ®ång s¶n xuÊt vµ tiªu thô s¶n phÈm. Trong qu¸ tr×nh tiªu thô s¶n phÈm, ®¬n vÞ cÇn gi¶i quyÕt tèt c¸c nhu cÇu cña kh¸ch hµng nh­ ph­¬ng tiÖn vËn chuyÓn, ph­¬ng thøc thanh to¸n ®ång thêi thùc hiÖn c¸c dÞch vô qu¶ng c¸o, khuyÕn m¹i... H¬n thÕ n÷a , Nhµ xuÊt b¶n ph¶i ®¶m b¶o v÷ng ch¾c vÒ mÆt tµi chÝnh ®Ó cã thÓ c¹nh tranh trong ®Êu thÇu ®em l¹i nhiÒu hîp ®ång lín nh»m t¨ng doanh thu vµ lîi nhuËn. Sau khi thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p nh»m t¨ng doanh thu b¸n hµng, nÕu Nhµ xuÊt b¶n t×m hiÓu thÊy nhu cÇu cÇu cña thÞ tr­êng ®· b·o hoµ, doanh nghiÖp sÏ ph¶i tiÕn hµnh biÖn ph¸p thø hai. §Ó h¹ gi¸ thµnh vµ n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm th× Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å cÇn ph¶i: thùc hiÖn viÖc tÝnh to¸n c¸c chi phÝ vµ gi¸ thµnh cña tõng chñng lo¹i s¶n phÈm. S¶n phÈm cña Nhµ xuÊt b¶n nh×n chung cã chi phÝ cao nªn doanh nghiÖp cÇn h¹ thÊp chi phÝ s¶n xuÊt nh­ chi phÝ vÒ nguyªn vËt liÖu, chi phÝ nh©n c«ng , chi phÝ s¶n xuÊt chung ®ång thêi ph¶i h¹ chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp. Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å còng cÇn ph¶i chó ý ®Õn c¸c kh©u s¶n xuÊt nh»m h¹n chÕ sù l·ng phÝ vËt liÖu , gi¶m tèi ®a c¸c s¶n phÈm háng.., t¨ng c­êng c¸c c«ng t¸c qu¶n lý, gi¸m s¸t, nghiÖm thu kiÓm tra chÊt l­îng s¶n phÈm..rµng buéc tr¸ch nhiÖm cho c¸c ph©n x­ëng ,tæ, ®éi, vµ tõng c¸n bé c«ng nh©n viªn trong tõng c«ng ®o¹n s¶n xuÊt.... Trªn ®©y lµ nh÷ng ®Ò xuÊt kiÕn nghÞ c nh»m thóc ®Èy h¬n n÷a hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å. Hy väng nh÷ng ý kiÕn ®ã sÏ cã gi¸ trÞ trong thùc tÕ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh vµ ho¹t ®éng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Lêi kÕt C«ng t¸c ph©n tÝch ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ mét lÜnh vùc cßn ë giai ®o¹n ®Çu, Ýt kinh nghiÖm vµ ch­a thùc sù ph¸t triÓn ë ViÖt Nam. ChÝnh v× vËy, viÖc tiÕn hµnh nghiªn cøu ®Ò tµi “ §¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ mét sè gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh t¹i Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å ” gÆp ph¶i nh÷ng khã kh¨n nhÊt ®Þnh . Nh­ng víi mong muèn gãp phÇn nhá bÐ vµo qu¸ tr×nh n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh t¹i doanh nghiÖp céng víi nh÷ng kiÕn thøc ®· ®­îc truyÒn thô trong 4 n¨m qua kÕt hîp cïng nh÷ng tµi liÖu tham kh¶o cßn ch­a thËt hÖ thèng qua gÇn 3 th¸ng thùc tËp t¹i Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å, b¶n th©n t«i ®· thùc sù häc hái vµ t×m hiÓu thùc tÕ ®Ó thÊy râ h¬n tÇm quan träng cña c«ng t¸c ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp g¾n liÒn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh t¹i Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å nãi riªng vµ c¸c doanh nghiÖp nãi chung trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng lµ nh­ thÕ nµo. §©y chØ lµ kÕt qu¶ nghiªn cøu ban ®Çu cña t«i nªn ch¾c ch¾n chuyªn ®Ò nµy kh«ng tr¸nh khái nh÷ng khiÕm khuyÕt trong qu¸ tr×nh ®¸nh gi¸ vµ cã thÓ nh÷ng gi¶i ph¸p ®­a ra cßn ch­a thËt ®Çy ®ñ thiÕu chÝnh x¸c. Song ®ã lµ tÊt c¶ nh÷ng g× b¶n th©n t«i cè g¾ng nghiªn cøu, nghiªm tóc suy nghÜ, m¹nh d¹n ®­a ra nhËn ®Þnh cïng mét sè kiÕn nghÞ kh«ng ngoµi ý thøc x©y dùng. MÆc dï chØ lµ mét chuyªn ®Ò tèt nghiÖp, nh­ng qua ®©y t«i còng xin ch©n thµnh c¶m ¬n sù h­íng dÉn chu ®¸o tËn t×nh vµ ®éng viªn khuyÕn khÝch ®Ó g¾n bã víi nghÒ nghiÖp m×nh ®· lùa chän cña thÇy gi¸o h­íng dÉn - TiÕn sÜ B¹ch §øc HiÓn. T«i xin ch©n thµnh c¶m ¬n c¸c c¸n bé phßng KÕ to¸n Thèng kª, c« Vò ThÞ BÝch –KÕ to¸n tr­ëng -- Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å ®· cung cÊp sè liÖu còng nh­ chØ b¶o kinh nghiÖm thùc tÕ quý b¸u trªn lÜnh vùc qu¶n lý Tµi chÝnh KÕ to¸n ®Ó ®Ò tµi nµy hoµn thiÖn h¬n. Môc lôc Lêi nãi ®Çu Ch­¬ng 1 1.1 Doanh nghiÖp vµ vai trß cña qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp 1.1.1 Doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng 1.1.2 Kh¸i qu¸t vÒ qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp 1.1.2.1 Tµi chÝnh doanh nghiÖp Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp, néi dung vµ c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng ®Õn qu¶n trÞ doanh nghiÖp. 1.1.2.3 Vai trß cña qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp 1.2 TÇm quan träng cña ph©n tÝch tµi chÝnh trong doanh nghiÖp 1.2.1 Ph©n tÝch tµi chÝnh vµ sù cÇn thiÕt cña ph©n tÝch tµi chÝnh 1.2.1.1 Ph©n tÝch tµi chÝnh 1.2.1.2 Sù cÇn thiÕt cña ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp Môc tiªu, tÇm quan träng cña ph©n tÝch tµi chÝnh 1.2.2.1 Môc tiªu 1.2.2.2 TÇm quan träng cña ph©n tÝch tµi chÝnh 1.3. Néi dung chñ yÕu cña ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp 1.3.1 Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp 1.3.2 Ph©n tÝch t×nh h×nh nguån vèn cña doanh nghiÖp 1.3.3 Ph©n tÝch t×nh h×nh vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn 1.3.4 Ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn 1.3.5 Ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lêi cña doanh nghiÖp 1.4 Tµi liÖu, ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch 1.4.1 Tµi liÖu ph©n tÝch 1.4.2 Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch 1.4.2.1 Ph­¬ng ph¸p so s¸nh 1.4.2.2 Ph­¬ng ph¸p hÖ sè Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch mèi quan hÖ t­¬ng t¸c gi÷a c¸c hÖ sè tµi chÝnh Ch­¬ng 2 Kh¸i qu¸t t×nh h×nh ho¹t ®éng cña c«ng ty Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn 2.1.2 §Æc ®iÓm c¬ b¶n liªn quan ®Õn qu¸ tr×nh ph©n tÝch 2.1.2.1 §Æc ®iÓm tæ chøc qu¶n lý s¶n xuÊt cña Nhµ xuÊt b¶n 2.1.2.2 §Æc ®iÓm tæ chøc bé m¸y kÕ to¸n 2.1.2.3 §Æc ®iÓm vÒ s¶n phÈm Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å 2.1.2.4 §Æc ®iÓm vÒ thÞ tr­êng 2.1.3 T×nh h×nh vµ kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh 2.1.3.1 Nguyªn t¾c tæ chøc kinh doanh 2.1.3.2 Nh÷ng thuËn lîi vµ khã kh¨n trong ho¹t ®éng kinh doanh §¸nh gi¸ t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ b¸o c¸o kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. 2.2 Ph©n tÝch ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å 2.2.1 Ph©n tÝch t×nh h×nh kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp 2.2.1.1 §¸nh gi¸ chung vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n 2.2.1.2 Ph©n tÝch c¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®Æc tr­ng vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å Ph©n tÝch t×nh h×nh nguån vèn cña doanh nghiÖp 2.2.2.1 HÖ sè nî 2.2.2.2 Tû suÊt tù tµi trî 2.2.2.3 Tû suÊt ®Çu t­ 2.2.2.4 Tû suÊt tù tµi trî tµi s¶n cè ®Þnh 2.2.3 Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn trong doanh nghiÖp 2.2.3.1 Ph©n tÝch nhãm chØ sè ho¹t ®éng cña hµng tån kho 2.2.3.2 Ph©n tÝch chØ sè ho¹t ®éng cña kho¶n ph¶i thu 2.2.3.3 Ph©n tÝch nhãm chØ sè ho¹t ®éng cña vèn l­u ®éng 2.2.3.4 Ph©n tÝch chØ sè ho¹t ®éng cña tµi s¶n cè ®Þnh 2.2.3.5 Ph©n tÝchchØ sè ho¹t ®éng cña toµn bé vèn 2.2.4 Ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn 2.2.5 Ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lêi cña doanh nghiÖp 2.2.5.1 Doanh lîi doanh thu 2.2.5.2 Doanh lîi tæng vèn ( tû suÊt lîi nhuËn tång vèn kinh doanh 2.2.5.2 Doanh lîi vèn chñ së h÷u VËn dông s¬ ®å DUPONT ®Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh Mèi quan hÖ t­¬ng t¸c gi÷a hÖ sè tû suÊtlîi nhuËn rßng vèn kinh doanh víi hiÖu suÊt sö dông toµn bé vèn vµ tû suÊt lîi nhuËn doanh thu C¸c mèi quan hÖ t­¬ng t¸c víi tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn chñ së h÷u Ch­¬ng 3 Nh÷ng vÊn ®Ò rót ra tõ viÖc ph©n tÝch tµi chÝnh cña Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å Nh÷ng ­u ®iÓm ®¹t ®­îc Nh÷ng mÆt h¹n chÕ vµ tån t¹i Nh÷ng gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh tõ qu¶n lý tµi chÝnh t¹i Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å . 3.2.1 Sù cÇn thiÕt ph¶i n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh tõ c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh t¹i Nhµ xuÊt b¶n B¶n ®å.( trang 60) Nh÷ng gi¶i ph¸p cÇn thiÕt trong c«ng t¸c qu¶n trÞ tµi chÝnh ®Ó gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. ( trang 61) 3.2.2.1 Thùc hiÖn c¸c gi¶i ph¸p c©n ®èi c¬ cÊu vèn Chñ ®éng x©y dùng kÕ ho¹ch huy ®éng vµ sö dông vèn s¶n xuÊt kinh doanh C¸c biÖn ph¸p ®Èy nhanh viÖc thu håi vµ thanh to¸n c¸c kho¶n nî N©ng cao kh¶ n¨ng sinh lêi cña doanh nghiÖp Lêi kÕt