Phân tích tình hình hoạt động tài chính của Công ty Cổ phần Đại lý FORD Hà Nội

ho¹t ®éng c¹nh tranh kh«ng lµnh m¹nh, lµm sè l­îng kh¸ch còng nh­ doanh thu vµ thÞ phÇn cña c«ng ty bÞ gi¶m sót. Kinh doanh « t« FORD cßn qu¸ míi mÎ, thÞ hiÕu cña ng­êi tiªu dïng dµnh cho s¶n phÈm nµy còng ch­a nhiÒu so víi c¸c lo¹i xe cña NhËt vµ c¸c h·ng « t« kh¸c ; Trung t©m b¶o d­ìng söa ch÷a míi ra ®êi nªn sè l­îng kh¸ch hµng vµo söa ch÷a b¶o d­ìng còng ch­a nhiÒu, xe FORD lµ xe míi nªn ch­a ph¶i thay thÕ phô tïng vµ söa ch÷a.... Nh»m ®¶m b¶o cho sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña C«ng ty, d­íi sù quan t©m chØ ®¹o s¸t sao cña héi ®ång qu¶n trÞ vµ sù ®iÒu hµnh trùc tiÕp cña Ban gi¸m ®èc, C«ng ty lu«n ®Ò ra nh÷ng biÖn ph¸p ®æi míi ph­¬ng thøc kinh doanh, m¹nh d¹n ®­a ra c¸c quyÕt ®Þnh vµ cã chÝnh s¸ch mÒm dÎo ®Ó ®èi phã kÞp thêi víi sù biÕn ®éng cña thÞ tr­êng. 2.2. ®¸nh gi¸ kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh . MÆc dï C«ng ty cæ phÇn ®¹i lý FORD Hµ Néi ra ®êi tõ n¨m 1997 nh­ng t×nh h×nh kinh doanh cña C«ng ty ®Õn n¨m 2000 míi thùc sù ®i vµo æn ®Þnh. Bëi thêi ®iÓm tõ n¨m 1997 – 1999 lµ thêi ®iÓm nÒn kinh tÕ khu vùc Ch©u ¸ r¬i vµo khñng ho¶ng vµ nÒn kinh tÕ n­íc ta còng kh«ng tr¸nh khái t×nh tr¹ng ®ã, trong khi C«ng ty cæ phÇn ®¹i lý FORD Hµ Néi l¹i lµ mét doanh nghiÖp kinh doanh lo¹i s¶n phÈm, dÞch vô cao cÊp do ®ã mµ sù suy gi¶m cña nÒn kinh tÕ còng ¶nh h­ëng Ýt nhiÒu ®Õn t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty. Sau ®©y lµ kÕt qu¶ s¶n suÊt kinh doanh cña C«ng ty trong giai ®o¹n tõ n¨m 1999 – 2001.(§¬n vÞ 1000®ång) B¶ng 5: KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty n¨m 1999. TT ChØ tiªu Taxi ¤t« Tr¹m BH Toµn C«ng ty 1 Tæng doanh thu 5,890,000 72,175,846 6,589,000 84,654,846 2 Tæng chi phÝ 5,539,540 71,003,171 6,308,750 82,851,846 3 Lîi nhuËn 350,460 1,172,675 280,250 1,803,385 4 KhÊu hao 2,688,000 183,000 792,000 3,663,000 B¶ng 6: KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty n¨m 2000 TT ChØ tiªu Taxi ¤t« Tr¹m BH Toµn c«ng ty 1 Tæng doanh thu 4,650,000 60,279,984 7,250,000 72,197,984 2 Tæng chi phÝ 5,214,000 59,992,024 6,960,333 72,166,357 3 Lîi nhuËn -564,000 287,960 265,000 13,627 4 KkÊu hao 2,950,000 197,000 792,000 3,939,000 B¶ng 7: KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty n¨m 2001. TT ChØ tiªu Taxi ¤t« Tr¹m BH Toµn c«ng ty 1 Tæng doanh thu 6,652,000 124,500,000 8,260,000 139,410,000 2 Tæng chi phÝ 6,500,000 123,276,812 7,950,248 137,727,000 3 Lîi nhuËn 150,000 1,223,188 309,752 1,682,940 4 KhÊu hao 3,668,000 183,000 792,000 3,663,000 B¶ng 8: B¶ng so s¸nh kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña toµn C«ng ty trong c¸c n¨m 1999 - 2000 – 2001. TT ChØ tiªu N¨m 1999 – 2000 N¨m 2000- 2001 TuyÖt ®èi T­¬ng ®èi TuyÖt ®èi T­¬ng ®èi 1 Tæng doanh thu -12,474,862 14.74% 67,231,016 93.14% 2 Tæng chi phÝ -10,685,104 12.9% 65,560,643 90.85% 3 Lîi nhuËn -1,789,758 99.24 % 1,669,313 12250% Th«ng qua sè liÖu ë b¶ng 2.4 vµ 2.5 ta cã thÓ thÊy r»ng: a - N¨m 2000 so víi n¨m 1999: - Tæng doanh thu cña toµn C«ng ty gi¶m 14,74% lµ do: + Tæng doanh thu cña kinh doanh Taxi gi¶m 21% víi c¸c nguyªn nh©n: ®èi t­îng kh¸ch quèc tÕ lµ l­îng kh¸ch hµng mang l¹i doanh thu lín cho dÞch vô vËn t¶i Taxi ®· gi¶m ®i râ rÖt bëi thêi ®iÓm n¨m 2000 lµ thêi ®iÓm nghiªm träng nhÊt cña khñng ho¶ng kinh tÕ trong khu vùc do ®ã mµ kh¸ch ®i du lÞch gi¶m vµ c¸c ®èi t¸c ®Õn lµm ¨n ë ViÖt Nam còng gi¶m ®i. Nh­mg kh«ng ph¶i chØ cã mét lý do ®ã mµ cßn mét lý do kh¸c n÷a ®ã lµ trong kho¶ng thêi gian ®ã trªn thÞ tr­êng Taxi ë Hµ Néi XuÊt hiÖn thªm nhiÒu ®èi thñ c¹nh tranh míi lµm cho thÞ tr­êng bÞ xÐ lÎ dÉn ®Õn thÞ phÇn cña xÝ nghiÖp trªn thÞ tr­êng bÞ thu hÑp. T×nh h×nh kinh doanh cña xÝ nghiÖp gÆp nhiÒu khã kh¨n lµm cho doanh thu bÞ gi¶m xuèng. + Tæng doanh thu cña bé phËn kinh doanh «t« còng kh«ng n»m ngoµi lý do trªn. NÒn kinh tÕ cña n­íc ta còng kh«ng tr¸nh khái bÞ ¶nh h­ëng cña sù khñng ho¶ng kinh tÕ trong khu vùc c¸c doanh nghiÖp kinh doanh gi¶m sót do ®ã mµ kh¶ n¨ng kinh tÕ kh«ng cßn lín v× vËy mµ nhu cÇu mua xe h¬i còng gi¶m. H¬n n÷a gi¸ c¶ cña xe FORD so víi c¸c lo¹i xe «t« kh¸c trªn thÞ tr­êng l¹i kh«ng ph¶i lµ rÎ do ®ã mµ t×nh h×nh kinh doanh «t« còng gÆp kh«ng Ýt khã kh¨n. Doanh thu cña n¨m 2000 so víi n¨m 1999 còng gi¶m ®i 16,5%. + T×nh h×nh kinh doanh cña tr¹m th× l¹i kh¸c, tuy doanh thu cña xÝ nghiÖp Taxi vµ doanh thu cña bé phËn kinh doanh «t« gi¶m nh­ng doanh thu cña tr¹m b¶o d­ìng söa ch÷a th× vÉn t¨ng. Lý do ë ®©y lµ trong mäi tr­êng hîp tr¹m lu«n lu«n ®¶m b¶o sù c©n b»ng gi¸ mét c¸ch thÝch hîp, chÊt l­îng dÞch vô cña tr¹m th× l¹i kh«ng ngõng n©ng cao do ®ã mµ uy tÝn cña tr¹m ®èi víi kh¸ch hµng lµ rÊt lín. H¬n n÷a, t×nh h×nh kinh tÕ gÆp khã kh¨n th× kh«ng cã nghÜa lµ ng­êi ta kh«ng ®em xe ®i b¶o d­ìng söa ch÷a, nÕu kh«ng cã ®iÒu kiÖn mua xe míi tèt h¬n th× xe cò l¹i cµng ph¶i b¶o d­ìng söa ch÷a nhiÒu h¬n vµ khi kh¸ch hµng cã nhu cÇu th× hä bao giê còng muèn mét dÞch vô nµo tèt nhÊt. §ã chÝnh lµ lý do lµm cho doanh thu cña tr¹m vÉn t¨ng 10% trong khi doanh thu Taxi vµ doanh thu b¸n xe cña C«ng ty gi¶m. Nh­ng doanh thu cña tr¹m chØ chiÕm mét phÇn nhá trong doanh thu cña toµn c«ng ty phô thuéc chñ yÕu vµo doanh thu cña xÝ nghiÑp Taxi vµ bé phËn kinh doanh b¸n xe do ®ã mµ cho dï doanh thu cña tr¹m cã t¨ng th× còng kh«ng thÓ nµo bï l¹i cho tû lÖ gi¶m doanh thu cña Taxi vµ kinh doanh b¸n xe ®­îc. ChÝnh v× vËy mµ doanh thu cña toµn C«ng ty ®· gi¶m sót m¹nh tíi 14.74%. Doanh thu gi¶m do ®ã mµ chi phÝ vµ lîi nhuËn còng gi¶m theo. + Chi phÝ th× gi¶m Ýt chØ 13% (thËm chÝ chi phÝ cña xÝ nghiÖp Taxi cßn t¨ng) ®Êy lµ do ngoµi nh÷ng chi phÝ cè ®Þnh ra th× cßn cã c¸c chi phÝ kh¸c nh­: tiÒn l­¬ng cho c¸n bé c«ng nh©n viªn ®Ó khuyÕn khÝch hä lµm viÖc th× dï doanh thu cña C«ng ty cã gi¶m nhiÒu th× còng kh«ng thÓ c¾t gi¶m nhiÒu tiÒn l­¬ng cña hä. Ngoµi chi phÝ tiÒn l­¬ng cßn cã c¶ chi phÝ m«i giíi, khi t×nh t×nh kinh doanh gÆp khã kh¨n th× l¹i cµng cÇn ph¶i cã m«i giíi do ®ã mµ chi phÝ m«i giíi kh«ng nh÷ng kh«ng gi¶m mµ thËm chÝ cßn t¨ng lªn. + Doanh thu th× gi¶m nhiÒu h¬n chi phÝ do ®ã mµ lîi nhuËn gi¶m lµ chuyÖn kh«ng tr¸nh khái. Doanh thu cña xÝ nghiÖp Taxi th× gi¶m trong khi chi phÝ l¹i t¨ng lªn ®· lµm cho xÝ nghiÖp bÞ thua lç ®iÒu nµy ®· ¶nh h­ëng rÊt lín tíi lîi nhuËn cña c¶ C«ng ty l¹i céng thªm c¶ viÖc kinh doanh «t« thu ®­îc lîi nhuËn thÊp ®· lµm cho lîi nhuËn cña c¶ C«ng ty gi¶m tíi 99.24%. b. N¨m 2000 so víi n¨m 2001: Sang n¨m 2001 nÒn kinh tÕ cña khu vùc còng nh­ ë ViÖt Nam ®· v­ît qua ®­îc thêi kú khã kh¨n vµ tõng b­íc ®i lªn. Do ®ã mµ t×nh h×nh kinh doanh cña doanh nghiÖp còng ®· tõng b­íc v­ît qua ®­îc khã kh¨n vµ ®¹t ®­îc kÕt qu¶ tèt. Doanh thu cña toµn C«ng ty t¨ng 93,14% dÉn tíi chi phÝ còng t¨ng 90.85% lµm cho lîi nhuËn cña C«ng ty t¨ng vät lªn h¼n so víi n¨m 2000 lµ 12250% ®­a C«ng ty ph¸t triÓn æn ®Þnh trë l¹i. Ta cã thÓ thÊy ®­îc ®iÒu nµy qua: - §èi víi xÝ nghiÖp Taxi cæ phÇn: v­ît qua ®­îc khã kh¨n cña n¨m 2000 thÞ tr­êng ®· dÇn dÇn æn ®Þnh, xÝ nghiÖp ®· cã nh÷ng kÕ ho¹ch míi ®Ó bï l¹i nh÷ng thiÖt h¹i cña n¨m 2000 còng nh­ ®Ó ®øng v÷ng vµ ph¸t triÓn trªn thÞ tr­êng cã sù c¹nh tranh gay g¾t cña c¸c ®èi thñ míi. XÝ nghiÖp ®· thùc hiÖn ®Çu t­ thªm mét sè xe TOYOTA míi vµo cuèi n¨m 2001 ®Ó ®µp øng nhu cÇu thÞ tr­êng còng nh­ ®Ó chèng l¹i sù c¹nh tranh cña c¸c ®èi thñ míi. Cïng víi ®ã lµ nÒn kinh tÕ ®· dÇn dÇn ®­îc kh«i phôc, kh¸ch du lÞch n­íc ngoµi còng nh­ c¸c ®èi t¸c lµm ¨n ®· l¹i t¨ng lªn ®iÒu ®ã ®çng nghÜa víi sù t¨ng lªn cña l­îng kh¸ch quèc tÕ trong thÞ tr­êng vËn t¶i Taxi. Nhê ®ã mµ doanh thu cña xÝ nghiÖp còng t¨ng lªn râ rÖt, so víi n¨m 1999 t¨ng 43%. - §èi víi kinh doanh «t« còng vËy, nÒn kinh tÕ ph¸t triÓn æn ®Þnh, c¸c doanh nghiÖp míi thi nhau thµnh lËp, ®êi sèng kinh tÕ x· héi t¨ng dÇn ®Õn nhu cÇu vÒ vËn v¶i còng ngµy cµng cao cÊp h¬n. Ngoµi ra, ®Õn thêi ®iÓm nµy th× ng­êi d©n ViÖt Nam còng ®· dÇn quen víi m¸c xe FORD mét h·ng xe «t« lín trªn thÕ giíi, uy tÝn vµ chÊt l­îng cao. Do ®ã mµ t×nh h×nh kinh doanh cña bé phËn kinh doanh «t« còng ®· rÊt ph¸t triÓn, doanh thu t¨ng lªn tíi 106,54%. - T×nh h×nh kinh doanh cña tr¹m th× dï ë thêi ®iÓm nµo còng ph¸t triÓn rÊt æn ®Þnh. Doanh thu n¨m 2001 t¨ng 14% so víi n¨m 2000. Bëi tr¹m b¶o d­ìng söa ch÷a tuy míi thµnh l©p nh­ng tr¹m rÊt cã uy tÝn trªn thÞ tr­êng v× tr¹m cã qui m« lín vµ chÊt l­îng phôc vô cña tr¹m l¹i lu«n ®­îc n©ng cao nªn t¹o cho kh¸ch hµng cã t©m tr¹ng tho¶i m¸i yªu t©m khi ®Õn víi dÞch vô cña m×nh. Qua nh÷ng ph©n tÝch ë trªn ta cã thÓ thÊy C«ng ty cæ phÇn ®¹i lý FORD Hµ Néi ®· ph¶i tr¶i qua nh÷ng thêi kú khã kh¨n nh­ thÕ nµo ®Ó cã thÓ ®¹t ®­îc nh÷ng kÕt qu¶ nh­ ngµy h«m nay. Nh­ng nh÷ng kÕt qu¶ nµy chØ ph¶n ¸nh ®­îc t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty, NÕu muèn x©y dùng mét kÕ ho¹ch ®Çu t­ . §Ó cã thÓ hiÓu mét c¸ch râ nÐt h¬n ta ®i vµo ph©n tÝch mét sè chØ tiªu hiÖu qu¶ sau. 2.3. ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh . Ph©n tÝch kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh chØ ph¶n ¸nh ®­îc t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty, nÕu muèn x©y dùng ®­îc chiÕn l­îc ®Çu t­ ph¸t triÓn cho C«ng ty th× chØ cã nh­ vËy th«i vÉn ch­a thÓ ph¶n ¸nh hÕt ®­îc nh÷ng ®iÒu cÇn ph©n tÝch. §Ó cã thÓ hiÓu mét c¸ch râ nÐt h¬n ta ®i vµo ph©n tÝch mét sè chØ tiªu hiÖu qu¶ sau. B¶ng 9: C¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. ChØ tiªu §¬n vÞ N¨m 1999 N¨m 2000 N¨m 2001 Doanh thu 1000§ 86,107,892 73,199,170 141,260,0 Chi phÝ 1000§ 84,304,507 73,178,082 139,57706 Lîi nhuËn 1000§ 1,803,385 13,627 1,682,90 Vèn cè ®Þnh 1000§ 12,827,780 9,410,530 8,386,36 Tæng sè lao ®éng Ng­êi 300 295 285 HiÖu suÊt sö dông VC§ ®/® 6.71 7.78 16.84 HiÖu suÊt sö dông CF ®/® 1.02 1.00 1.01 HiÖu suÊt sö dông L§ ®/ng­êi 287,026 248,132.8 495,6491 Tû suÊt lîi nhuËn cña vèn % 14.06% 0.14% 20.06% Tû suÊt lîi nhuËn cña CF % 2.14% 0.02% 1.21% Tû suÊt lîi nhuËn cña L§ ®/ng­êi 6,011.3 46.2 5,905.1 Th«ng qua c¸c sè liÖu trªn ta cã thÓ thÊy: - HiÖu suÊt sö dông VC§: n¨m 2000 so víi n¨m 1999 vÉn t¨ng mÆc dï doanh thu gi¶m vµ n¨m 2001 th× l¹i t¨ng vät h¼n lªn. Lý do chÝnh ë ®©y lµ do VC§ gi¶m dÇn tõ n¨m 1999 – 2001. Nguyªn nh©n lµ v× chi phÝ khÊu hao vÒ c¬ së vËt chÊt kü thuËt vµ ph­¬ng tiÖn gi¶m dÇn theo thêi gian. §Æc biÖt lµ VC§ cña xÝ nghiÖp (vèn ph­¬ng tiÖn) chiÕm 70% VC§ cña toµn C«ng ty, trong khi ®Õn n¨m 2001 th× h¬n 50% sè xe Taxi cña XÝ nghiÖp ®· hÕt khÊu hao do ®ã mµ VC§ cña C«ng ty gi¶m ®i mét c¸ch ®¸ng kÓ. - HiÖu suÊt sö dông chi phÝ th× t­¬ng: n¨m 2000 gi¶m ®i so víi n¨m 1999 vµ n¨m 2001 l¹i t¨ng lªn nh­ng vÉn thÊp h¬n n¨m 2000. Nguyªn nh©n lµ do chi phÝ vµ doanh thu t¨ng gi¶m kh«ng ®Òu nhau (nh­ ®· gi¶i thÝch ë phÇn 2.3.1) vµ do t×nh h×nh kinh tÕ x· héi nãi chung còng ®· lµm ¶nh h­ëng tíi hiÖu suÊt sö dông chi phÝ. - HiÖu suÊt sö dông lao ®éng: n¨m 2001 hiÖu suÊt sö dông lao ®éng t¨ng cao lµ do tíi n¨m 2001, doanh thu t¨ng lªn cßn sè lao ®éng th× l¹i gi¶m ®i. Sè lao ®éng gi¶m lµ do sè l¸i xe gi¶m, XÝ nghiÖp ®· sa th¶i mét sè l¸i xe kh«ng ®¹t yªu cÇu nh­ng ch­a tuyÓn ng­êi thay vµo nªn ®· lµm cho sè l­îng lao ®éng gi¶m ®i mét c¸ch ®¸ng kÓ (tõ 1.5 l¸i mét xe gi¶m xuèng cßn 1,3 l¸i mét xe). TÊt nhiªn khi sè lao ®éng l¸i xe gi¶m th× còng lµm ¶nh h­ëng tíi doanh thu cña xÝ nghiÖp do kh«ng tËn dông hÕt ®­îc c«ng suÊt cña ph­¬ng tiÖn nh­ng ®iÒu nµy lµ kh«ng ®¸ng kÓ. Do ®ã mµ doanh thu cña toµn C«ng ty vÉn t¨ng vµ ®­¬ng nhiªn lµ hiÖu suÊt sö dông lao ®éng còng ph¶i t¨ng theo. Tû suÊt lîi nhuËn ®· ph¶n ¸nh mét c¸ch chÝnh x¸c nhÊt cho hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña toµn C«ng ty. §Æc biÖt lµ tû suÊt lîi nhuËn cña mét lao ®éng t¨ng lªn ë møc cao ®· cho ta thÊy kh¶ n¨ng sö dông lao ®éng vµ kh¶ n¨ng sö dông vèn lµ rÊt cao. §iÒu nµy ®· kh¼ng ®Þnh doanh nghiÖp ®· tõng b­íc ph¸t triÓn æn ®Þnh. * Tãm l¹i: - §Ó cã ®­îc kÕt qu¶ nh­ ngµy h«m nay ngoµi sù t¸c ®éng cña c¸c yÕu tè kh¸ch quan th× nh©n tè chñ yÕu quyÕt ®Þnh mäi sù thµnh c«ng cña C«ng ty lµ nhê cã sù chØ ®¹o ®óng ®¾n cña ban l·nh ®¹o ®· dÉn d¾t C«ng ty tõng b­íc v­ît qua khã kh¨n còng nh­ sù cè g¾ng nç lùc cña toµn bé c¸n bé c«ng nh©n viªn, kh«ng n¶n lßng tr­íc khã kh¨n, lu«n lu«n cè g¾ng ®Ó v­¬n tíi thµnh c«ng. KÓ tõ ngµy chÝnh thøc thµnh lËp C«ng ty cæ phÇn ®¹i lý FORD Hµ Néi ®Õn nay míi ®­îc h¬n 4 n¨m nh­ng C«ng ty ®· gÆp kh«ng Ýt nh÷ng khã kh¨n. Qua t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña 3 n¨m 1999 - 2000 -2001 lµ giai ®o¹n mµ C«ng ty tr¶i qua thêi kú khã kh¨n nhÊt vµ ®­a ho¹t ®éng cña C«ng ty trë l¹i æn ®Þnh. Nh­ng ban l·nh ®¹o C«ng ty kh«ng chØ muèn C«ng ty ho¹t ®éng kinh doanh æn ®Þnh mµ cßn ph¶i ngµy cµng ph¸t triÓn. §Ó cã thÓ ®¹t ®­îc ®iÒu ®ã C«ng ty ®· quyÕt ®Þnh ®Çu t­ më réng qui m« cña doanh nghiÖp m×nh nh»m n©ng cao søc c¹nh tranh cña C«ng ty trªn thÞ tr­êng ®Ó cho C«ng ty ngµy cµnh lín m¹nh. 2.4. Thùc tr¹ng tµi chÝnh qua ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh . viÖc th­êng xuyªn tiÕn hµnh ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh sÏ gióp cho ng­êi sö dông th«ng tin n¾m ®­îc thùc tr¹ng ho¹t ®éng tµi chÝnh, x¸c ®Þnh râ nguyªn nh©n vµ møc ®é ¶nh h­ëng cña tõng nh©n tè ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh . Trªn c¬ së ®ã ®Ò xuÊt c¸c biÖn ph¸p h÷u hiÖu vµ ra c¸c quyÕt ®Þnh cÇn thiÕt ®Î n©ng cao chÊt l­îng c«ng t¸c qu¶n lý kinh doanh vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn . 2.4.1 . Thùc tr¹ng t×nh h×nh tµi chÝnh qua ph©n tÝch mèi quan hÖ vµ t×nh h×nh biÕn ®éng cña c¸c kho¶n môc trong B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n . §Ó tiÕn hµnh ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh, ng­êi ph©n tÝch ph¶i sö dông rÊt nhiÒu tµi liÖu kh¸c nhau, trong ®ã chñ yÕu lµ c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh. B¸o c¸o tµi chÝnh kh«ng nh÷ng cho biÕt t×nh h×nh tµi chÝnh cña Doanh nghiÖp t¹i thêi ®iÓm b¸o c¸o mµ cßn cho thÊy nh÷ng kÕt qu¶ ho¹t ®éng mµ Doanh nghiÖp ®¹t ®­îc .Trong ®ã, b¶ng c©n ®«Ý kÕ to¸n lµ mét b¸o c¸o tµi chÝnh quan träng, nã ph¶n ¸nh tæng qu¶n lý tµi s¶n cu¶ Doanh nghiÖp, t¹i mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh, d­íi h×nh th¸i tiÒn tÖ theo gi¸ trÞ tµi s¶n vµ nguån h×nh thµnh tµi s¶n . B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n lµ tµi liÖu quan träng ®Ó nghiªn cøu, ®¸nh gi¸ mét c¸ch tæng qu¸t t×nh h×nh vµ kÕt qu¶ kinh doanh, tr×nh ®é sö dông vèn vµ nh÷ng triÓn väng kinh tÕ, tµi chÝnh cña Doanh nghiÖp .V× vËy, muèn ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty Cæ phÇn ®¹i lý Ford Hµ Néi cÇn ph¶i xem xÐt t×nh h×nh sö dông vèn qua viÖc ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n vµ nguån h×nh thµnh tµi s¶n còng nh­ t×nh h×nh biÕn ®éng qua c¸c kho¶n môc trong b¶ng C©n ®èi kÕ to¸n cña C«ng ty qua c¸c b¶ng d­íi ®©y . Lµ mét C«ng ty cæ phÇn cã sù chi phèi chÝnh cña C«ng ty xe du lÞch Hµ Néi víi 30 % cæ phÇn, phÇn l¹i lµ do c¸c bé C«ng nh©n viªn trong C«ng ty gãp l¹i lóc ban ®Çu khi thµnh lËp kho¶ng 7 tû. HiÖn nay sau 4 n¨m ho¹t ®éng sè vèn nµy ­íc tÝnh ®· lªn trªn 20 tû ®ång B¶ng 10 :Vèn cña C«ng ty cæ phÇn ®¹i lý FORD Hµ Néi. C¸c ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 N¨m 2001 Sè tiÒn Tû träng Sè tiÒn Tû träng Sè tiÒn Tû träng 1. VL§ 8 62,45 10,6 52,73 14,2 62.88 2. VC§ 12,81 37,55 9,41 47,27 8,38 37,12 TC 20,81 100 20,01 100 22,58 100 Nguån do phßng tµi chÝnh - kÕ to¸n Qua biÓu trªn ta thÊy vèn cè ®Þnh cña C«ng ty chiÕm mét tû träng kh¸ (xÊp xØ 40%). §iÒu nµy nãi lªn yÕu tè c¬ së vËt chÊt kü thuËt vµ kÕt cÊu h¹ tÇng cña C«ng ty lµ kh¸ quan träng. MÆt kh¸c, vèn chñ yÕu lµ vèn gãp cæ ®«ng nªn qu¸ tr×nh kinh doanh ph¶i lu«n ®¶m b¶o yªu cÇu lîi nhuËn cho c¸c cæ ®«ng. V× vËy mang l¹i nhiÒu lîi nhuËn lu«n lµ tiªu chÝ hµng ®Çu cña C«ng ty trong mäi ho¹t ®éng cña m×nh. §Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty mét c¸ch chi tiÕt vµ râ rµng h¬n ta xem xÐt b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña C«ng ty .Qua b¶ng sÏ cho biÕt kh¶ n¨ng qu¶n lý tµi s¶n cña doanh nghiÖp d­íi h×nh thøc gi¸ trÞ tµi s¶n vµ nguån vèn h×nh thµnh tµi s¶n .Nã gióp ta ®¸nh gi¸ mét c¸ch tæng quan vÒ t×nh h×nh vµ kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty .T«i xin lÊy dÉn chøng mét b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña c«ng ty. B¶ng11:B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n: Tµi s¶n Sè ®Çu n¨m sè cuèi n¨m I. TSL§ 14,240,876,784 24,503,308,757 1. TiÒn 315,704,175 386,603,265 2. C¸c kho¶n ph¶i thu 7,679,512,300 12,978,168,723 3. Hµng tån kho 5,619,502,103 10,761,096,005 4. TSL§ kh¸c 539,015,704 311,140,764 5. Chi phÝ sù nghiÖp 87,142,502 66,300,000 B. Vèn cè ®Þnh 14,291,811,406 10,338,013,876 1. Tµi s¶n cè ®Þnh 13,790,592,634 9,337,738,956 Nguyªn gi¸ 28,257,153,657 28,257,153,657 Hao mßn luü kÕ 14,466,561,023 18,919,414,701 2.Chi phÝ XDCB dë dang 501,218,772 1,000,274,920 Tæng Tµi S¶n 28,532,688,190 34,841,322,633 Nguån vèn Sè ®Çu n¨m Sè cuèi n¨m I. Nî ph¶i tr¶ 12,020,662,033 16,697,198,330 1. Nî ng¾n h¹n 9,615,039,000 11,697,198,330 2. Vay ng¾n h¹n 3,619,176,800 2,511,768,066 3. Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 5,254,135,781 7,908,007,881 4. Ng­êi mua tr¶ tr­íc 452,053,177 829,374,081 5.Ph¶i nép ng©n s¸ch 70,911,035 368,672,316 6. Ph¶i tr¶ CNV 24,493,032 57,311,706 7. Ph¶i tr¶ kh¸c 221,269,175 22,064,280 8. Nî dµi h¹n 2,405,623,033 5,000,000,000 II. Nguån vèn chñ së h÷u 16,512,026,157 18,144,124,303 1. Vèn chñ së h÷u 16,512,026,157 18,144,124,303 2. Nguån vèn kinh doanh 15,486,345,280 17,486,345,280 3.Quü ph¸t triÓn kinh doanh 918,288,732 161,796,342 4. L·i ch­a ph©n phèi 20,424,855 5. Quü khen th­ëng 13,659,632 68,339,481 6 .Nguån vèn XDCB 91,732,513 407,218,345 Tæng céng Nguån Vèn 28,532,688,190 34,841,322,633 C¨n cø vµo sè liÖu trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta thÊy ®­îc c¸c nh÷ng vÊn ®Ò sau: Trong n¨m võa qua ta thÊy tæng TS cña c«ng ty t¨ng lªn 6.308.634.443 (34841322638 - 28532668190) vµ cã tèc ®é t¨ng lµ 122,1% ®iÒu nµy chøng tæ qua m« cña Doanh nghiÖp ®· ®­îc më réng thªm, vµ kh¶ n¨ng huy ®éng vèn cña Doanh nghiÖp lµ tèt. §Ó ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c vÊn ®Ò nµy ta ph¶i xem xÐt mét sè chØ tiªu: + Møc ®é b¶o ®¶m vµ ®éc lËp vÒ nguån vèn: Tû suÊt tµi trî = Nguån vèn chñ së h÷u Tæng sè nguån vèn §Çu n¨m: = 57.87% Cuèi n¨m: = 52.08% Víi tû suÊt tµi trî cuèi n¨m lµ 52.08% vµ ®Çu n¨m lµ 57.87% chøng tá møc ®é ®éc lËp tµi chÝnh cña Doanh nghiÖp lµ gi¶m ®i so víi ®Çu n¨m nh­ng ta chØ xem xÐt vÒ tû suÊt tµi trî ®Òu lín h¬n 50% chøng tá nguån vèn nµy lµ kh¸ v÷ng m¹nh vµ æn ®Þnh. T×nh h×nh tµi chÝnh cßn biÓu hiÖn qua c¸c chØ tiªu sau: + Kh¶ n¨ng thanh to¸n gåm : + Tû suÊt thanh to¸n hiÖn hµnh = Tæng TSL§ Tæng nî ng¾n h¹n §Çu n¨m: = 1.48 Cuèi n¨m: = 2.09 Ta thÊy tû suÊt thanh to¸n hiÖn hµnh cña cuèi n¨m so víi ®Çu n¨m lµ t¨ng chøng tá kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh lµ tèt vµ thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n lµ rÊt tèt ®iÒu nµy ph¶n ¸nh sù ph¸t triÓn kh¶ quan: + Tû suÊt thanh to¸n nhanh cña VL§ = Tæng vèn b»ng tiÒn Tæng TSL§ §Çu n¨m: 0.02 Cuèi n¨m: 0.016 §©y lµ chØ tiªu chuyÓn ®æi thµnh tiÒn mÆt cña TSL§. Sè cuèi n¨m gi¶m so víi sè ®Çu n¨m vµ c¶ tû sè chung nµy ®Òu nhá h¬n 0.1 chøng tá kh¶ n¨ng chuyÓn ®æi TSL§ thµnh tiÒn mÆt cña doanh nghiÖp lµ kÐm dÉn tíi kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh lµ kÐm. + Tû suÊt thanh to¸n tøc thêi = Tæng vèn b»ng tiÒn Tæng nî ng¾n h¹n Sè ®Çu n¨m = 0.033 Sè cuèi n¨m = 0.033 Ta thÊy tû suÊt thanh to¸n tøc thêi cña Doanh nghiÖp cña ®Çu n¨m vµ cuèi n¨m lµ t­¬ng ®­¬ng nhau nh­ng ®Òu rÊt nhá ®iÒu nµy ph¶n ¸nh kh«ng tèt v× chØ tiªu nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n . VËy, Doanh nghiÖp bÞ khã kh¨n trong viÖc thanh to¸n c«ng nî. + ChØ tiªu vÒ vèn ho¹t ®éng: Vèn h/® = TSL§ - Nî ng¾n h¹n §Çu n¨m: = 4.625.837.784 Cuèi n¨m = 12.806.110.427 ChØ tiªu vÒ vèn ho¹t ®éng cña Doanh nghiÖp lµ t¨ng rÊt lín chøng tá quy m« vèn cña Doanh nghiÖp ®­îc më réng, ®ång thêi vèn ho¹t ®éng còng t¨ng ®iÒu nµy cã nghÜa lµ nguån vèn t¨ng ®Ó ®Çu t­ vµo nguån vèn ho¹t ®éng kinh doanh. Nh­ng khi ®¸ng gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña vèn h/® nµy th× thÊy cã xu h­íng gi¶m xuèng vµ cã tû lÖ trong TSL§ lµ kh«ng thÝch hîp (sè tiÒn mÆt trong quü kh«ng t¨ng vÒ tû lÖ) ®iÒu nµy ph¶n ¸nh kh«ng tèt. 2.4.2 Thùc tr¹ng t×nh h×nh tµi chÝnh qua ph©n tÝch mèi quan hÖ vµ t×nh h×nh biÕn ®éng cña c¸c kho¶n môc trong B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh . §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ kinh doanh vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh cña C«ng ty cÇn ph¶i quan t©m kÕt qu¶ cuèi cïng c¶u ho¹t ®éng kinh doanh ®ã lµ lîi nhuËn .Lîi nhuËn lµ chØ tiªu chÊt l­îng ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ kinh tÕ cña c¸c ho¹t ®éng doanh nghiÖp .Nã lµ kho¶n tiÒn gi÷a doanh thu vµ chi phÝ mµ doanh nghiÖp bá ra ®Ó ®¹t ®­îc trong ho¹t ®éng kinh doanh . B¶ng 12: KÕt qu¶ kinh doanh cña C«ng ty tõ n¨m 1999 ®Õn n¨m 2001 §¬n vÞ 1000 ® TT ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 N¨m 2001 1 Tæng doanh thu 84,654 72,197 139,410 2 Tæng chi phÝ 82,851 72,166 137,727 3 Lîi nhuËn 1,803 0,13 1,682 Qua c¸c sè liÖu trªn ta thÊy kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty lu«n ®¹t ®­îc lîi nhuËn .ChØ cã n¨m 2000 ®¹t lîi nhuËn kh«ng ®¸ng kÓ do ¶nh h­ëng cña cuéc khñng ho¶ng tµi chÝnh Ch©u ¸ lµm cho l­îng du kh¸ch ®Õn ViÖt Nam kh«ng nhiÒu.§iÒu ®ã lµm cho lîi nhuËn cña c«ng ty suy gi¶m ®¸ng kÓ .Tuy nhiªn, doanh thu cña C«ng ty vÉn gi÷ ë møc cao lµ do doanh thu cña bé phËn söa ch÷a b¶o d­ìng t¨ng cao nh­ng còng kh«ng ®ñ bï ®¾p kho¶n doanh thu thiÕu hôt do l­îng kh¸ch ®i taxi gi¶m . MÆc dï vËy sang n¨m 2001 th× doanh thu cña c«ng ty ®· ®­îc c¶i thiÖn vµ ®¹t møc t¨ng tr­ëng lín víi doanh thu lµ 139,41 tû ®ång vµ ®¹t lîi nhuËn lµ 1,68 tû ®ång .Qua ®ã ta thÊy doanh thu cña C«ng ty ®ang t¨ng mét c¸ch râ rÖt nh­ng møc chi phÝ còng rÊt lín doanh nghiÖp cÇn cã biÖn ph¸p gi¶m thiÓu chi phÝ ®Ó ®Ó t¨ng lîi nhuËn .Chi phÝ cña C«ng ty còng t¨ng víi tèc ®é t¨ng cña doanh thu ®iÒu nµy chøng tá doanh nghiÖp ch­a cã ph­¬ng ph¸p hiÖu qu¶ gi¶m thiÓu chi phÝ .V× vËy, doanh nghiÖp cÇn n©ng cao tr×nh ®é qu¶n lý vµ sö dông chi phÝ ®Ó ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ cao h¬n . B¶ng 13 :KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 N¨m 2001 Tæng doanh thu 84,654 72,197 139,410 C¸c kho¶n gi¶m trõ 0 0 0 Doanh thu thuÇn 84,654 72,197 139,410 Tæng chi phÝ 82,851 72,166 137,727 Tæng lîi nhuËn 1,803 0,13 1,682 Vèn kinh doanh 20,81 20,1 22,58 Vèn cè ®Þnh 12,81 9,41 8,38 Vèn l­u ®éng 8 10,6 14,2 A. HiÖu suÊt vèn kinh doanh. HiÖu suÊt vèn kinh doanh = Doanh thu thuÇn trong kú Vèn kinh doanh Hs1999 = 84,654 = 4,06 20,81 Hs2000 = 0,13 = 3,59 20,1 Hs2001 = 139,410 = 6,17 22,58 HiÖu suÊt vèn kinh doanh cho ta biÕt víi 1 ®ång vèn ®­a vµo kinh doanh sÏ ®em l¹i cho C«ng ty 4,06 ®ång doanh thu n¨m 1999; 3,59 ®ång doanh thu n¨m 2000; cßn n¨m 2001 lµ 6,17 ®ång doanh thu. §©y lµ chØ tiªu ®« l­êng hiÖu qu¶ sö dông vèn, qua ®ã ta thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh cña C«ng ty n¨m 2001 cã hiÖu qu¶ h¬n so víi n¨m 2000 vµ n¨m 1999 B.Tû suÊt lîi nhuËn vèn kinh doanh . Tû suÊt lîi nhuËn vèn kinh doanh = Lîi nhuËn Vèn kinh doanh TSLN1999 = 1,803 = 0,086 20,81 TSLN2000 = 0,13 = 0,006 20,1 TSLN2001 = 1,682 = 0,074 22,58 ý nghÜa kinh tÕ : 1000 ®ång vèn kinh doanh ë n¨m 1999 t¹o ra ®­îc 0,086 ®ång lîi nhuËn lín h¬n n¨m 2000 lµ 0,006 ®ång vµ n¨m 2001 t¹o ra 0,074 ®ång lîi nhuËn .Th«ng qua chØ tiªu nµy ta thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty t¨ng gi¶m nh­ng ®ang cã ®Êu hiÖu tèt . 2.4.3 HiÖu qu¶ tµi chÝnh qua ph©n tÝch hiÖu qu¶ kinh doanh. Mét doanh nghiÖp ®­îc xem lµ cã hiÖu qu¶ khi sö dông c¸c yÕu tè c¬ b¶n cña qu¸ tr×nh kinh doanh cã hiÖu qu¶, ®Æc biÖt lµ sö dông vèn kinh doanh. §Ó ®¸nh gi¸ mét c¸ch cô thÓ vµ chÝnh x¸c hiÖu qu¶ sö vèn, ta cÇn ®i xem xÐt hiÖu qu¶ sö dông vèn ë hai lo¹i : A. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh . KiÓm tra tµi chÝnh ®èi víi hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh lµ mét néi dung quan träng cña ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp, th«ng qua kiÓm tra tµi chÝnh doanh nghiÖp ta cã nh÷ng c¨n cø x¸c ®¸ng ®Ó ®­a ra quyÕt ®Þnh vÒ mÆt tµi chÝnh nh­ ®iÒu chØnh quy m« vµ c¬ cÊu vèn ®Çu t­, ®Çu t­ míi hay hiÖn ®¹i ho¸ tµi s¶n cè ®Þnh, vÒ c¸c biÖn ph¸p khai th¸c n¨ng lùc s¶n xuÊt cña tµi s¶n cè ®Þnh hiÖn cã, nhê ®ã n©ng cao hiªu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh . §Ó tiÕn hµnh kiÓm tra tµi chÝnh ®èi víi hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cÇn x¸c ®Þnh ®óng ®¾n hÖ thèng c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh vµ tµi s¶n cè ®Þnh cña doanh nghÞªp . a. HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh = Tæng doanh thu Nguyªn gi¸ b×nh qu©n TSC§ Hs1999 = 84,654 = 6,61 12,81 Hs2000 = 72,197 = 7,67 9,41 Hs2001 = 139,410 = 16,63 8,38 Qua sè liÖu ta thÊy hiÖu suÊt sö dung TSC§ cña C«ng ty t­¬ng ®èi cao. Tõ sè liÖu ta thÊy hiÖu suÊt sö dông TSC§ cµng ngµy n©ng cao vµ ®Æc biÖt vµo n¨m 2001 ®¹t 16,63. b. Møc doanh lîi cña vèn cè ®Þnh ( Mdl ). Møc doanh lîi cña vèn cè ®Þnh = Lîi nhuËn Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n Mdl1999 = 1,803 = 0,14 12,81 Mdl2000 = 0,13 = 0,01 9,41 Mdl2001 = 1,682 = 0,2 8,38 c. Søc hao phÝ tµi s¶n cè ®Þnh (Shp). Søc hao phÝ tµi s¶n cè ®Þnh = Nguyªn gi¸ b×nh qu©n TSC§ Lîi nhuËn thuÇn Shp1999 = 12,81 = 7,1 1,803 Shp2000 = 9,41 = 72,3 0,13 Shp2001 = 8,38 = 4,89 1,682 B¶ng 14 :B¶ng tæng kÕt TSC§ nh­ sau : ChØ tiªu Thùc hiÖn So s¸nh N¨m 1999 N¨m 2000 N¨m 2001 2000/1999 2001/2000 D % D % Vèn cè ®Þnh (®) 12,81 9,41 8,38 -3,4 - 26,54 -1,03 -10,94 HiÖu suÊt sö dông TSC§ (®/®) 6,61 7,67 16,63 1,06 16 8,63 112,51 Møc doanh lîi VC§ (%) 14.60 0.14 20.06 - 99 0.96 19.92 14,228.57 Søc hao phÝ TSC§ 7.11 72,3 4.98 65,19 916,87 - 67,32 - 93,11 Qua b¶ng so s¸nh c¸c chØ tiªu ta thÊy l­îng vèn cè ®Þnh cña C«ng ty ®· cã sù biÕn ®éng . N¨m 1999 so víi n¨m 2000 th× vèn cè ®Þnh ®· gi¶m do tµi s¶n cè ®Þnh bÞ khÊu hao nh­ng hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh vÉn ®¹t kh¸ Sang n¨m 2001 th× c«ng ty ®· cã ®Çu t­ thªm míi vµo tµi s¶n cè ®Þnh vµ tµi s¶n cè ®Þnh ®¹t 141,260,000 ® so víi n¨m 2000 lµ 73,199,170 ® vµ n¨m 1999 lµ 86,107,892 ® . HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty n¨m 2001 so víi n¨m 2000 ®¹t t¨ng tr­ëng kh¸ vµ ®¹t 216,45% .§iÒu ®ã chøng tá tr×nh ®é qu¶n lý TSC§ cña C«ng ty ngµy cµng n©ng cao . Víi møc doanh lîi cña C«ng ty n¨m 1999 lµ 14.6 ; n¨m 2000 lµ 0.14 vµ n¨m 2001 lµ 20.06 ta thÊy n¨m 2000 møc doanh lîi gi¶m râ rÖt ®ã lµ do TSC§ ®· xuèng cÊp .§iÒu ®ã ®­îc thÊy râ qua chØ sè Søc hao phÝ TSC§ rÊt cao lµ 690.58 , nã lµm gi¶m møc doanh lîi cña cña c«ng ty .Tuy nhiªn, n¨m 2001 C«ng ty ®· n©ng cÊp vµ ®Çu t­ míi vµo TSC§ nªn møc doanh lîi TSC§ ®· t¨ng râ rÖt vµ ®­¬ng nhiªn søc hao phÝ cña TSC§ ®­îc ®Çu t­ míi ®· gi¶m vµ cô thÓ lµ 4.98 cña n¨m 2001 , søc hao phÝ TSC§ cña n¨m 2000 lµ 690.58 vµ cña n¨m 1999 lµ 7.11 . Tõ sù so s¸nh trªn ta thÊy vèn cè ®Þnh cña C«ng ty ®· ®­îc qu¶n lý t­¬ng ®èi tèt, khi TSC§ n¨m 2000 ®ang xuèng cÊp th× C«ng ty ®· cã chiÕn l­îc ®óng ®¾n lµ n©ng cÊp vµ ®Çu t­ míi vµ ®· ®¹t ®­îc hiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh cao vµ hiÖu qu¶ .C«ng ty cÇn tiÕp tôc duy tr×, ph¸t huy vµ tranh thñ sö dông mét c¸ch t«i ®a c¸c thiÕt bÞ vµ tµi s¶n ®ang cã ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña m×nh . B. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng So víi c¸c yÕu tè nh­ lîi nhuËn, doanh thu, chi phÝ th× trong qu¸ tr×nh kinh doanh vèn còng lµ mét yÕu tè quan träng .Nã lµ vÊn ®Ò then chèt g¨n liÒn víi sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña tõng doanh nghiÖp .Riªng ®èi víi c¸c doanh nghiÖp thùc hiÖn chøc n¨ng kinh doanh lµ chñ yÕu nh­ C«ng ty cæ phÇn §¹i lý Ford th× cÇn ®Æc biÖt chó ý ®Õn vèn l­u ®éng .Bëi vËy, ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp sÏ ®¸nh gi¸ ®­îc chÊt l­îng qu¶n lý sö dông vèn, v¹ch ra c¸c kh¶ n¨ng tiÒm tµng, n©ng cao h¬n n÷a kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh vµ sö dông vèn mét c¸ch hiÖu qu¶ nhÊt . a. Ph©n tÝch chung: HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ®­îc ph¶n ¸nh qua c¸c chØ tiªu nh­ søc s¶n xuÊt, tû suÊt sinh lîi cña Vèn l­u ®éng (TSL§). + Søc s¶n xuÊt cña vèn l­u ®éng (Ssx) Søc s¶n xuÊt cña vèn l­u ®éng = Tæng doanh thu thuÇn Vèn l­u ®éng b×nh qu©n Ssx1999 = 84,654 = 10,581 8 Ssx2000 = 72,197 = 6,811 10,6 Ssx2001 = 139,410 = 9,817 14,2 + Møc doanh lîi cña Vèn l­u ®éng (Mdl) Møc doanh lîi cña vèn l­u ®éng = Lîi nhuËn Vèn l­u ®éng b×nh qu©n Mdl1999 = 1,803 = 0,225 8 Mdl 2000 = 0,13 = 0,012 10,6 Mdl 2001 = 1,682 = 0,118 14,2 Ta thÊy, víi mét ®ång vèn l­u ®éng, n¨m 1999 C«ng ty thu ®­îc 10,58 ®ång doanh thu vµ 0,225 ®ång lîi nhuËn. N¨m 2000, thu ®­îc 6,81 ®ång doanh thu vµ 0,012 ®ång lîi nhuËn. N¨m 2001, thu ®­îc 9,81 ®ång doanh thu vµ 0,118 ®ång lîi nhuËn. Møc doanh lîi cña vèn l­u ®éng (møc sinh lêi cña vèn l­u ®éng)": Ph¶n ¸nh mét ®ång vèn l­u ®éng th× t¹o ra bao nhiªu ®ång lîi nhuËn. Víi mét ®ång vèn l­u ®éng, n¨m 1999 C«ng ty thu ®­îc 10,58 ®ång doanh thu vµ 0,225 ®ång lîi nhuËn. Søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng n¨m 2000 lµ 0,012 tøc lµ mét ®ång vèn l­u ®éng C«ng ty bá ra thu ®­îc 0,012®ång lîi nhuËn. N¨m 2001 søc sinh lîi lµ 0,118 nh­ vËy t¨ng 0,06 ®ång lîi nhuËn trªn mét ®ång vèn bá ra so víi n¨m 2000 . Qua ®ã cã thÓ ®­a ra nhËn xÐt tuy n¨m 1999 doanh thu trªn mét ®ång vèn l­u ®éng cña C«ng ty lµ rÊt cao (cao h¬n nhiÒu so víi n¨m 2000 vµ n¨m 2001) møc lîi nhuËn còng cao h¬n n¨m 2000 vµ 2001, ®iÒu ®ã chøng tá tuy C«ng ty sö dông ®ång vèn l­u ®éng cã hiÖu kÐm hiÖu qu¶ h¬n do C«ng ty qu¶n lý c¸c kho¶n chi kh«ng hîp lý. §ã còng lµ do c¸c nguyªn nh©n kh¸ch quan t¸c ®éng nh­ do sù biÕn ®éng cña thÞ tr­êng trong khu vùc vµ trªn thÕ giíi, h¬n n÷a ho¹t ®éng kinh doanh chÝnh cña C«ng ty lµ xuÊt nhËp khÈu nªn chi phÝ vËn chuyÓn vµ b¸n hµng lµ rÊt lín, mÆt kh¸c do b¹n hµng nî nhiÒu, hµng ho¸ tån kho lín nªn g©y ra søc sinh lîi bÐ h¬n. b. Ph©n tÝch tèc ®é lu©n chuyÓn vèn. Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, vèn l­u ®éng vËn ®éng kh«ng ngõng, th­êng xuyªn qua c¸c qu¸ tr×nh t¸i s¶n xuÊt (dù tr÷ - s¶n xuÊt – tiªu dïng). §Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng sÏ gãp phÇn gi¶i quyÕt nhu cÇu vÒ vèn cho doanh nghiÖp, gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. §Ó x¸c ®Þnh tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng, ng­êi ta th­êng dïng c¸c chØ tiªu sau: + Sè vßng quay cña vèn l­u ®éng (n) Sè vßng quay cña vèn l­u ®éng = Tæng doanh thu thuÇn Vèn l­u ®éng b×nh qu©n n1999 = 84,654 = 10,58 (vßng) 8 n2000 = 72,197 = 6,81 (vßng) 10,6 n2001 = 139,410 = 9,81 (vßng) 14,2 + Thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn (T). Thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn = Thêi gian lÞch trong kú Sè vßng quay VL§ trong kú T1999 = 360 = 34 (ngµy) 10,58 T2000 = 360 = 52,86 (ngµy) 6,81 T2001 = 360 = 36,69 (ngµy) 9,81 2.3.2.2.3. HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng (HS§N) HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng = Vèn l­u ®éng b×nh qu©n Tæng doanh thu thuÇn HS§N 1999 = 8 = 0,0945 (®ång) 84,654 HS§N 2000 = 10,6 = 0,147 (®ång) 72,197 HS§N 2001 = 14,2 = 0,1 (®ång) 139,410 HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng cµng nhá chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn cµng cao, sè vèn tiÕt kiÖm ®­îc cµng nhiÒu. Ta cã b¶ng tÝnh c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh tèc ®é lu©n chuyÓn: B¶ng15: B¶ng tÝnh c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty CP §¹i lý FORD Hµ Néi qua 3 n¨m 1999 – 2001. ChØ tiªu §¬nvÞ tÝnh N¨m 1999 N¨m 2000 N¨m 2001 So s¸nh 00/99 01/00 HÖ sè lu©n chuyÓn Vßng 10,58 6,81 9,81 -3,77 3 Thêi gian 1 vßng lu©n chuyÓn Ngµy 34 52,86 36,69 18,86 -16,17 HÖ sè ®¶m nhiÖm VL§ §ång 0,0945 0,147 0,1 0,0525 -0,047 Nguån: Phßng kÕ to¸n – tµi chÝnh B¸o c¸o tµi chÝnh n¨m 1999, 2000, 2001. KÕt qu¶ cho thÊy n¨m 1999, sè vßng quay cña vèn l­u ®éng lµ 10,58 vßng. So víi n¨m 1999, n¨m 2000 sè vßng quay lµ 6,81 gi¶m 3,77 vßng nªn thêi gian mét vßng quay t¨ng 18,86 ngµy vµ hÖ sè ®¶m nhiÖm cña mét ®ång vèn l­u ®éng t¨ng 0,525 . N¨m 2001, sè vßng quay lµ 9,81 t¨ng thªm 3 vßng so víi n¨m 2000 vµ gi¶m 0,67 vßng so víi n¨m 1999, thêi gian mét vßng so víi n¨m 2000 nh­ng vÉn kÐm n¨m 1999 vµ hÖ sè ®¶m nhiÖm mét ®ång vèn l­u ®éng gi¶m so víi n¨m 2000 chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña n¨m 2001 tèt h¬n n¨m 2000 nh­ng vÉn kÐm n¨m 1999. Tuy nhiªn søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng n¨m 2001 nhá h¬n n¨m 2000. Nguyªn nh©n lµ mÆc dï sè vßng quay cña n¨m 2001 cao nh­ng do tæng chi phÝ qu¸ cao, b¹n hµng nî nhiÒu, hµng ho¸ tån kho g©y ø ®äng vèn vµ lµm gi¶m søc sinh lîi. Thêi gian 1 vßng lu©n chuyÓn cña n¨m 1999 lµ 34 ngµy tøc lµ ®Ó vèn l­u ®éng quay ®­îc 1 vßng mÊt 34 ngµy, n¨m 2000 lµ 52,86 ngµy tøc lµ tøc lµ ®Ó vèn l­u ®éng quay ®­îc 1 vßng mÊt 52,86 ngµy. Cßn cña n¨m 2001 lµ 36,69 ngµy gi¶m 16,17 ngµy so víi n¨m 2000 cho thÊy tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng cña n¨m 2001 nhanh h¬n. Tuy nhiªn, ®Ó viÖc sö dông vèn l­u ®éng cã hiÖu qu¶ h¬n C«ng ty cÇn ®Èy nhanh møc tiªu thô hµng ho¸, cÇn tæ chøc c«ng t¸c thanh quyÕt to¸n mét c¸ch tèt h¬n, gi¶m chi phÝ ®Ó thu ®­îc møc sinh lîi cao h¬n. Tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng cña C«ng ty qua c¸c n¨m t¨ng lªn chøng tá viÖc sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty lµ rÊt cã hiÖu qu¶. V× viÖc t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng sÏ lµm gi¶m thêi gian cña mét vßng quay vèn, tiÕt kiÖm ®­îc vèn, t¨ng doanh sè tõ ®ã t¹o ®iÒu kiÖn t¨ng thªm lîi nhuËn. V× xuÊt ph¸t tõ c«ng thøc: Tæng doanh thu thuÇn = VL§bq*HÖ sè lu©n chuyÓn. Ta thÊy vèn l­u ®éng cña C«ng ty t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ, nÕu hÖ sè lu©n chuyÓn t¨ng sÏ t¨ng ®­îc tæng sè doanh thu thuÇn. VËy, viÖc t¨ng hÖ sè lu©n chuyÓn hay sè vßng quay cña vèn l­u ®éng cã ý nghÜa rÊt quan träng trong viÖc sö dông cã hiÖu qu¶ vèn l­u ®éng vµ lµ mét trong nh÷ng biÖn ph¸p cho C«ng ty nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh. Tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng thay ®æi do ¶nh h­ëng cña c¸c nh©n tè: Sè ngµy mét ngµy lu©n chuyÓn n¨m 2001 so víi n¨m 2000 lµ 16,17 ngµy. + Do sè vèn l­u ®éng b×nh qu©n thay ®æi: Thêi gian mét vßng lu©n chuyÓn = Thêi gian kú ph©n tÝch Sè vßng lu©n chuyÓn = Thêi gian kú ph©n tÝch*VL§bq Tæng doanh thu thuÇn ¶nh h­ëng cña sè vèn l­u ®éng b×nh qu©n ®Õn sè ngµy lµ: 360*14,2 - 360*10,6 = 17,95 (ngµy) 72,197 72,197 360*14,2 - 360*14,2 = -34,14 (ngµy) 139,41 72,197 Tæng céng: 17,95 + (-34,14) = -16,19 (ngµy) Nh­ vËy, do sè vèn l­u ®éng t¨ng ®· lµm t¨ng thêi gian 1 vßng lu©n chuyÓn thªm 17,95 ngµy. Tuy nhiªn, do sè doanh thu thuÇn t¨ng ®· lµm gi¶m thêi gian 1 vßng lu©n chuyÓn lµ 34,14 ngµy. ViÖc t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn do t¨ng doanh thu thuÇn ®· gióp C«ng ty trong nh÷ng n¨m qua tiÕt kiÖm ®­îc mét l­îng vèn ®¸ng kÓ. Cô thÓ, sè vèn l­u ®éng tiÕt kiÖm ®­îc cña C«ng ty trong n¨m 2000 lµ: B = Kkh - Kbc * Obqkh Kbc Trong ®ã: B lµ sè vèn l­u ®éng tiÕt kiªm ®­îc Kkh: Sè vßng quay kú kÕ ho¹ch Kbc: Sè vßng quay kú b¸o c¸o Obqkh: Sè d­ b×nh qu©n kú kÕ ho¹ch. B2000 = 6,81-10,58 *10,6 = -3,777 (tû) 10,58 B2001 = 9,81-6,81 *14,2 = 6,255 (tû) 6,81 Qua ph©n tÝch trªn thÊy cho viÖc sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty CP §¹i lý Ford Hµ Néi lµ kh¸ hiÖu qu¶. ViÖc t¨ng ®­îc tèc ®é lu©n chuyÓn ®· gióp C«ng ty gi¶m bít sù c¨ng th¼ng vÒ vèn, t¨ng doanh thu vµ tiÕt kiÖm ®­îc mét l­îng vèn l­u ®éng ®Ó cã thÓ dïng vµo ho¹t ®éng kinh doanh. CH¦¥NG 3. MéT Sè KHIÕN NGHÞ Vµ GI¶I PH¸P NH»M N¢NG CAO H¥N N÷A N¡NG LùC TµI CHÝNH CñA C¤NG TY Cæ PHÇN §¹I Lý FORD Hµ NéI 3.1. Mét sè kiÕn nghÞ víi nhµ n­íc. KÓ tõ khi ®æi míi më cöa, hÖ thèng chÝnh s¸ch vµ luËt kinh doanh ®· ®­îc Nhµ n­íc cho söa ®æi bæ xung nhiÒu lÇn ®Ó phï hîp víi thùc tÕ s¶n xuÊt kinh doanh trong thêi kú míi.Tuy nhiªn trong ®ã vÉn cßn nhiÒu tån t¹i g©y khã kh¨n c¶n trë cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c¸c doanh nghiÖp c©n cÇn nghiªn cøu ®Ò söa ®æi: - §Ò nghÞ Bé tµi chÝnh nghiªn cøu thèng nhÊt thu thuÕ VAT theo ph­¬ng ph¸p khÊu trõ, tr¸nh c¸c lo¹i ho¸ ®¬n th­êng khã qu¶n lý. §ång thêi nªn thu thuÕ VAT theo ®Þa bµn kinh doanh ®èi víi c¸c dù ¸n do ng©n s¸ch cÊp vèn th× thu lu«n thuÕ theo dù to¸n c«ng tr×nh võa kh«ng thÊt tho¸t võa tiÖn cho c¬ së s¶n xuÊt kh«ng ph¶i ®¨ng ký thuÕ ë c¸c ®Þa ph­¬ng xa trô së lµm viÖc cña c«ng ty. Cßn thuÕ ®Çu vµo vµ phÇn chªnh lÖch do côc thuÕ së t¹i n¬i ®¬n vÞ ®Æt trô së quyÕt to¸n. Th¸nh to¸n vèn x©y dùng c¬ b¶n kÞp thêi, tr¸nh nî ®äng l©u. - Nhµ n­íc cÇn khuyÕn khÝch tho¶ ®¸ng th«ng qua t¸i ®Çu t ®èi víi c¸c ®¬n vÞ lµm ¨n cã l·i, ®ãng gãp nhiÒu cho ng©n s¸ch Nhµ n­íc ®Ó c¸c c«ng ty nµy më réng s¶n xuÊt vµ ph¸t triÓn . - Nhµ n­íc cÇn coi träng vµ khuyÕn khÝch sù ph¸t triÓn cña c¸c tæ chøc t­ vÊn ®Çu t­ c«ng nghÖ ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi h¬n cho c¸c c«ng ty cã nhu cÇu th× mua ®­îc c«ng nghÖ míi vµ phï hîp tr¸nh t×nh tr¹ng mua ph¶i c«ng nghÖ l¹c hËu g©y thiÖt h¹i cho c«ng ty vµ cho c¶ nÒn kinh tÕ quèc d©n. C¶i c¸ch c¸c thñ tôc hµnh chÝnh, c¾t bá nh÷ng thñ tôc phiÒn hµ cho Doanh nghiÖp xung quanh viÖc nép thuÕ, vay vèn... tiÕn tíi "mét cöa mét dÊu' sao cho tiÕt kiÖm ®­îc thêi gian vµ tiÒn b¹c cho c¸c Doanh nghiÖp. - Níi láng ®iÒu kiÖn vay vèn trung vµ dµi h¹n ®èi víi c¸c c«ng ty võa vµ nhá, t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c c«ng ty nµy ph¸t triÓn. HiÖn nay phÇn vèn ®èi øng mµ chñ ®Çu t­ ph¶i cã theo qui ®Þnh cña ng©n hµng Ýt nhÊt lµ 40%/tæng dù to¸n cña dù ¸n. Trong khi ®ã c¸c Doanh nghiÖp võa vµ nhá ë n­íc ta phÇn vèn tù cã th­êng rÊt nhá so víi qui m« ho¹t ®éng.V× vËy rÊt nhiÒu Doanh nghiÖp cã ph­¬ng ¸n sö dông vèn kh¶ thi mµ hiÖu qu¶ song v× thiÕu tµi s¶n thÕ chÊp ®· bÞ Ng©n hµng tõ chèi th¼ng thõng. - Hoµn thiÖn ho¹t ®éng cña thÞ tr­êng chøng kho¸n ®Ó ®ã thËt sù lµ n¬i c¸c Doanh nghiÖp cã thÓ kinh doanh kiÕm lêi. - Cho phÐp c«ng ty ph¸t hµnh tr¸i phiÕu ®Ó huy ®éng vèn cña c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty, cña ng­êi d©n vµ cña c¸c Doanh nghiÖp kh¸c ®Ó ®æi míi c«ng nghÖ. - X©y dùng hÖ thèng chØ tiªu trung b×nh ngµy mét c¸ch ®Çy ®ñ vµ tiªn tiÕn nh»m lµm c¬ së so s¸nh víi c¸c chØ tiªu ph©n tÝch tµi chÝnh ®Ó ®­a ra ®­îc nh÷ng gi¶i ph¸p ®óng ®¾n hîp lý. 3.2.Mét sè gi¶i ph¸p gãp phÇn n©ng cao lîi nhuËn ë c«ng ty cæ phÇn ®¹i lý FORD Hµ Néi C«ng ty cæ phÇn ®¹i lý FORD Hµ néi lµ mét trong nh÷ng doanh nghiÖp ®i ®Çu trong viÖc cæ phÇn ho¸, tr¶i qua nhiÒu biÕn ®éng trong nh÷ng n¨m qua, C«ng ty vÉn tån t¹i vµ ph¸t triÓn kh«ng ngõng. §Õn nay C«ng ty ®· kh¼ng ®Þnh ®ùoc m×nh, ho¹t ®éng kinh doanh cã hiÖu qu¶, c¸c cæ ®«ng yªn t©m khi n¾m gi÷ cæ phiÕu cña C«ng ty. Cã ®­îc thµnh tùu h«m nay lµ nhê vµo sù phÊn ®Êu nç lùc cña toµn thÓ c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty, nhê sù n¨ng ®éng s¸ng t¹o cña Héi ®ång qu¶n trÞ vµ Ban gi¸m ®èc ®iÒu hµnh ®· cã biÖn ph¸p tÝch cùc kh¾c phôc khã kh¨n, ®Èy m¹nh s¶n xuÊt, lÊy lîi nhuËn lµ môc tiªu phÊn ®Êu. Qua thêi gian t×m hiÓu vµ lµm viÖc t¹i C«ng ty, t«i nhËn thÊy C«ng ty ®· rÊt tÝch cùc trong viÖc t×m biÖn ph¸p ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. Tuy nhiªn, nh­ ®· nªu trªn, trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty cßn mét sè h¹n chÕ vµ tån t¹i ®ßi hái C«ng ty ph¶i gi¶i quyÕt ®Ó ®¶m b¶o ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ cao h¬n, kh«ng ngõng t¨ng lîi nhuËn. Qua nghiªn cøu ph©n tÝch t×nh h×nh thùc tr¹ng cña C«ng ty, t«i m¹nh d¹n ®­a ra mét sè ý kiÕn gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh ®Ó t¨ng lîi nhuËn cho C«ng ty nh­ sau: Gi¶i ph¸p 1: T¨ng c­êng ®Çu t­ ®æi míi tµi s¶n cè ®Þnh, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh hiÖn cã, tËn dông triÖt ®Ó nh÷ng ­u thÕ hiÖn cã. Do nhu cÇu kh¸ch hµng ngµy cµng t¨ng ®ßi hái c¸c thiÕt bÞ phôc vô ph¶i hiÖn ®¹i h¬n, tinh vi h¬n nªn viÖc ®Çu t­ ®æi míi c¸c trang thiÕt bÞ nµy lµ hÕt søc cÇn thiÕt. H¬n n÷a c¸c trang thiÕt bÞ hiÖn cã cña C«ng ty nh­ phßng s¬n sÊy, thiÕt bÞ chuÈn ®o¸n kiÓm tra h­ háng, trang thiÕt bÞ trªn c¸c xe ta xi ...kh«ng ®­îc ®ång bé, ®­îc nhËp tõ nhiÒu n­íc kh¸c nhau, phÝa chÝnh h·ng còng ch­a cung cÊp ®­îc nhiÒu nªn n¨ng lùc phôc vô s¶n xuÊt kinh doanh kh«ng ®Òu, chÝnh ®iÒu nµy lµm h¹n viÖc ph¸t huy n¨ng lùc kinh doanh cña C«ng ty. Trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay, ®Ó n©ng cao møc sinh lêi, t¹o ®­îc sùc m¹nh c¹nh tranh cña C«ng ty trªn thÞ thÞ tr­êng th× mét gi¶i ph¸p h÷u hiÖu lµ ph¶i tiÕp tôc ®Çu t­ ®æi míi ®ång bé thiÕt bÞ tµi s¶n cè ®Þnh. Bëi v× chØ cã trang thiÕt bÞ hiÖn ®¹i míi ph¸t huy tèi ®a kh¶ n¨ng lao ®éng, t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng vµ n©ng cao chÊt l­îng dÞch vô cña m×nh, nhê ®ã khèi l­îng tiªu thô sÏ t¨ng lªn, gãp phÇn t¨ng lîi nhuËn cho C«ng ty. MÆt kh¸c t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng lµ t¹o ®iÒu kiÖn h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm dÞch vô tõ ®ã t¨ng lîi nhuËn cho C«ng ty. Ngoµi ra viÖc t¨ng ®Çu t­ hoµn thiÖn ®Ó tËn dông mÆt b»ng 105 L¸ng H¹ lµ ®iÒu cùc kú quan träng. §©y lµ mÆt b»ng rÊt thuËn lîi cho mäi c«ng ho¹t ®éng kinh doanh hiÖn ®ang cßn bá phÝ. ChÝnh v× thÕ nÕu ®Çu t­ vµo ®©y cã qui m« vµ ®óng h­íng th× kh¶ n¨ng thu vÒ lîi nhuËn lµ rÊt kh¶ quan. Thùc hiÖn ®­îc gi¶i ph¸p nµy trong thêi gian tíi, c«ng ty nªn chó ý mét sè biÖn ph¸p sau: 1. M¹nh d¹n huy ®éng thªm n÷a nguån vèn trong C«ng ty ®Ó ®Çu t­ ®æi míi trang thiÕt bÞ c«ng nghÖ vµ tËn dông ­u thÕ mÆt b»ng 105 L¸ng H¹. 2. T¨ng c­êng c«ng t¸c qu¶n lý, sö dông tµi s¶n cè ®Þnh hiÖn cã vµ kiªn quyÕt sö lý nh÷ng tµi s¶n ø ®äng kh«ng hîp lý trong C«ng ty. Gi¶i ph¸p 2: Lµm tèt c«ng t¸c cung øng vËt t­ vµ dù tr÷ vËt t­ cho s¶n xuÊt. §Èy m¹nh kh©u kinh doanh vËt t­ phô tïng tõ n­íc ngoµi. vµ vËt t­ ®éc quyÒn. C«ng t¸c cung øng vËt t­ vµ dù tr÷ vËt t­ ®ãng vai trß quan träng ®èi víi viÖc ®¸p øng nhu cÇu ngµy cµng t¨ng cña kh¸ch hµng. VËt t­ cung cÊp ®Çy ®ñ kÞp thêi vµ hîp lý t¹o ®iÒu kiÖn cho c«ng viÖc kinh doanh thuËn lîi, kh¸ch hµng hµi lßng cã Ên t­îng s©u s¾c ®èi víi C«ng ty. CÇn ph¸t triÓn m¶ng nµy thµnh mét bé phËn chuyªn tr¸ch h¹ch to¸n ®éc lËp, mang l¹i nhiÒu h¬n n÷a lîi nhuËn cho C«ng ty ®ång thêi cung cÊp phôc vô kh¸ch hµng tèt h¬n n÷a, kÞp thêi h¬n n÷a so víi thêi gian qua. Gi¶i ph¸p 3: §Èy m¹nh c«ng t¸c tiÕp thÞ tiªu thô s¶n phÈm cña c¶ ba lÜnh vùc kinh doanh cña C«ng ty. - §èi víi bé phËn kinh doanh b¸n xe « t«: Sau n¨m 1999 ®Çy khã kh¨n do nh÷ng lý do t­¬ng ®èi kh¸ch quan, n¨m 2000 ®· cã nh÷ng dÊu hiÖu kh¶ quan h¬n rÊt nhiÒu. Chñng lo¹i xe FORD ®· phong phó h¬n khi cã xe du lÞch 4 chç hiÖu LASER DELUXE. ChÝnh v× vËy mµ viÖc chiÕm lÜnh thÞ tr­êng trë nªn hÕt søc thuËn lîi h¬n bao giê hÕt. L­îng xe tiªu thô trong n¨m 2000 ®· t¨ng gÇn gÊp ®«i so víi n¨m 1999 (h¬n 400 xe so víi 210 xe n¨m 1999 trong ®ã tû träng xe 4 chç chiÕm qu¸ nöa). §¹t ®­îc thµnh tÝch nµy lµ nhê cã c¸c biÖn ph¸p qu¶ng c¸o tiÕp thÞ tÝch cùc cña ®éi ngò nh©n viªn b¸n hµng. Tuy nhiªn thÞ phÇn cña C«ng ty vÉn nhá so víi c¸c h·ng kh¸c nh­ TOYOTA, MAZDA, ... M¹ng l­íi tiªu thô t¹i c¸c tØnh thuéc khu vùc phÝa B¾c vÉn h¹n chÕ. §iÒu nµy lµm gi¶m ®¸ng kÓ tÝnh c¹nh tranh vµ lîi nhuËn cña C«ng ty. V× vËy, biÖn ph¸p cùc kú quan träng ®èi víi bé phËn kinh doanh « t« trong nh÷ng n¨m tíi lµ ph¶i ®Èy m¹nh c«ng t¸c tiÕp thÞ h¬n n÷a, thùc hiÖn nhiÒu h×nh thøc b¸n hµng nh­: chiÕt khÊu, tr¶ chËm, tr¶ gãp ... Bªn c¹nh ®ã phèi hîp víi Trung t©m BHBDSC c¶i tiÕn thªm c¸c s¶n phÈm cña FORD ViÖt Nam nh­: c¸c lo¹i xe chuyªn dïng (chë ga, chë tiÒn, xe tï, xe cÈu n©ng vvv.... )®Ó nh»m ®¸p øng ®­îc nhiÒu h¬n nhu cÇu cña kh¸ch hµng vµ t¨ng tÝnh c¹nh tranh cña C«ng ty trªn thÞ tr­êng. Ngoµi ra chi nh¸nh cña C«ng ty ë 22 L¸ng H¹ cã chi phÝ vÉn kh¸ cao mµ l­îng xe b¸n ®­îc l¹i thÊp h¬n chi nh¸nh 32 NguyÔn C«ng Trø, vËy nªn trong thêi gian tíi chi nh¸nh nµy ph¶i cè g¾ng h¬n n÷a ®Ó ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶ h¬n. - §èi víi bé phËn Tr¹m BHBDSC vµ kinh doanh phô tïng: do ®Þa ®iÓm hiÖn t¹i cña Tr¹m kh«ng thuËn lîi nªn c«ng t¸c tiÕp thÞ l¹i cµng trë nªn quan träng h¬n bao giê hÕt. Tr¹ cÇn më réng diÖn tiÕp thÞ h¬n n÷a, cã bé phËn tiÕp thÞ chuyªn tr¸ch. Ngoµi ra ph¶i n©ng cao h¬n n÷a chÊt l­îng söa ch÷a còng nh­ thêi gian ph¶i ®­îc ngµy cµng rót ng¾n. C«ng t¸c tiÕp ®ãn kh¸ch hµng ph¶i ®­îc chó träng h¬n n÷a. Ngoµi ra nªn tiÕn hµng c¸c chiÕn dÞch kiÓm tra xe miÔn phÝ còng nh­ gi¶m gi¸ söa ch÷a mét n¨m 2 lÇn nh»m thu hót kh¸ch hµng, giíi thiÖu cho hä biÕt thªm vÒ chÊt l­îng söa ch÷a cña Tr¹m. - §èi víi bé phËn kinh doanh vËn t¶i ta xi: do l­îng xe ngµy cµng cò nªn c«ng t¸c tiÕp thi kh¸ch hµng ngµy cµng quan träng nh»m cñng cè nh÷ng kh¸ch hµng ®· cã tõ tr­íc. Ngoµi ra t¨ng c­êng ®Çu t­ thªm ph­¬ng tiÖn nh»m n©ng cÊp chÊt l­îng ho¹t ®éng cña m×nh, giíi thiÖu víi kh¸ch hµng nh÷ng lÜnh vùc kinh doanh míi, nh÷ng h×nh thøc gi¶m gi¸ m¬i nh­: tù gi¶m gi¸ trªn ®ång hå, ®i ®­êng dµi gi¶m gi¸ nhiÒu lÇn h¬n c¸c h·ng kh¸c, cã khuyÕn m¹i hµng n¨m cho nh÷ng kh¸ch hµng nµo th­êng xuyªn ®i xe. T¨ng c­êng c«ng t¸c liªn kÕt víi c¸c kh¸ch s¹n lín nh­: HANOI DAEWOO HOTEL, TOWER, NIKO HOTEL, MELIA HOTEL nh»m phôc vô kh¸ch hµng t¹i ®ã tèt h¬n n÷a. Ngoµi ra c«ng t¸c qu¶ng c¸o trªn b¸o chÝ vµ c¸c ph­¬ng tiÖn th«ng tin ®¹i chóng còng nªn ®­îc t¨ng c­êng h¬n trong n¨m qua. HiÖn nay l­îng doanh nghiÖp kinh doanh trªn ba lÜnh v­c nh­n C«ng ty ta lµ ch­a nhiÒu, nªn qu¶ng c¸o réng h¬n n÷a n»m thu hót thªm c¸c ®èi t¸c lµm ¨n còng lµ ®iÒu cÇn thiÕt. Gi¶i ph¸p 4: §Ó n©ng cao møc sinh lêi trong s¶n xuÊt kinh doanh hiÖn t¹i, C«ng ty nªn ¸p dông ph­¬ng ph¸p qu¶n lý chÆt chÏ, ®ång bé, ­u tiªn chiÕn l­îc ph¸t triÓn nguån nh©n lùc cã tr×nh ®é vµ kü thuËt cao. Theo chñ tr­¬ng thÝch øng ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh theo thÞ tr­êng, C«ng ty ®· ph¶i tËn dông tèi ®a c¸c nguån lùc hiÖn cã nh­ nguån nh©n lùc, khai th¸c triÖt ®Ó c¸c trang thiÕt bÞ s½n cã còng nh­ ®­îc trî gióp ®Ó sinh ra lîi nhuËn, tõ ®ã võa ®¶m b¶o c«ng ¨n viÖc lµm cho c¸n bé c«ng nh©n viªn vµ ®¶m b¶o quyÒn lîi cho c¸c cæ ®«ng. VÒ c¸c lo¹i h×nh kinh doanh,C«ng ty ®ang ®¶m b¶o phôc vô mét l­îng kh¸ch hµng t­¬ng ®èi lín trong x· héi. Nh­ng ®Ó n©ng cao chÊt l­îng phôc vô cña m×nh h¬n n÷a, gi¶m chi phÝ trung gian C«ng ty cÇn cã sù hç trî cña toµn bé c¸n bé c«ng nh©n viªn. trong C«ng ty. Khi ®­îc lµm viÖc trong C«ng ty t«i ®­îc lµmn quen víi nh÷ng thãi quen lµm viÖc kh¸ tÝch cùc vµ rÊt khÈn tr­¬ng v× c«ng viÖc. Toµn bé c¸c bé phËn ®Òu tËp trung duy nhÊt vµo mét môc tiªu lµ phôc vô kh¸ hµng vµ c«ng t¸c s¶n xuÊt kinh doanh. Tuy nhiªn ®«i lóc cã nh÷ng sù chång chÐo g©y ra Do ®Æc thï kinh doanh ba lÜnh vùc nh­ trªn nªn chi phÝ cho s¶n xuÊt vÉn t­¬ng ®èi lín nhÊt lµ khu vùc kinh doanh b¸n xe « t« vµ Tr¹m BHBDSC. V× vËy ®iÒu quan träng lµ lµm sao h¹n chÕ nh÷ng chi phÝ lh«ng cÇn thiÕt h¬n n÷a. Ngoµi ra ph¶i tËp trung h¬n n÷a vµo c¸c mÆt hµng mòi nhän mang vÒ nhiÒu lîi nhuËn cho C«ng ty nh­: bé phËn b¸n xe, kinh doanh phô tïng, vµ c¸c h×nh thøc cho thuª qu¶ng c¸o trªn c¸c xe ta xi. Mét ®iÒu còng quan träng kh«ng kÐm lµ yÕu tè con ng­êi còng rÊt quan träng. VËy nªn viÖc lu«n n©ng cao chÊt l­îng ®éi ngò c¸n bé qu¶n lý vµ c«ng nh©n lµnh nghÒ lµ ®iÒu sèng cßn ®èi víi C«ng ty. Trong thêi gian tíi C«ng ty ph¶i tiÕp tôc n©ng cao båi d­ìng ®éi ngò c¸n bé kÕ cËn cña m×nh kÕt hîp cïng víi ph¸t triÓn §¶ng viªn trong C«ng ty. T¨ng c­êng thªm c¸c líp båi d­ìng vÒ chuyªn m«n vµ chÝnh trÞ cho toµn thÓ CBCNV cña m×nh. Sù ®Çu t­ vÒ con ng­êi lu«n mang l¹i lîi Ých l©u dµi cho C«ng ty, v× thÕ nh»m n©ng cao lîi nhuËn th× yÕu tè vÒ con ng­êi còng kh«ng thÓ thiÕu ®­îc. Tµi liÖu tham kh¶o 1. Ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh vµ ho¹t ®éng kinh doanh - NXB Thèng kª - n¨m 2004 2. Gi¸o tr×nh ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh - Tr­êng ®¹i häc kinh tÕ quèc d©n - NXB Gi¸o dôc 2004. 3. Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp - NXB Thèng kª 2003. 4. KÕ to¸n doanh nghiÖp - NXB Thèng kª 2003. 5. B¸o c¸o tµi chÝnh doanh nghiÖp 1997 - 1998. 6.Ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh -Tr­êng ®¹i häc kinh tÕ thµnh phè Hå ChÝ Minh- Nhµ xuÊt b¶n thèng kª 2004. 7.KÕ to¸n vµ ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh tÕ trong doanh nghiÖp x©y l¾p - PGS.TS NguyÔn §×nh Hå -Nhµ xuÊt b¶n X©y dùng- n¨m 2004. 8.Gi¸o tr×nh ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh tÕ trong doanh nghÖp - Nhµ xuÊt b¶n X©y dùng -n¨m 2004. 8. B¸o c¸o tæng kÕt tµi chÝnh 3 n¨m thùc hiÖn 1999- 2001 cña C«ng ty cæ phÇn ®¹i lý FORD Hµ Néi. Vµ c¸c b¸o c¸o sè liÖu kh¸c cã liªn quan ®Õn kÕt qu¶ t×nh h×nh ho¹t ®éng cña C«ng ty cæ phÇn ®¹i lý FORD Hµ Néi qua c¸c n¨m. Môc lôc CH¦¥NG I. C¥ Së Lý LUËN CHUNG VÒ PH¢N TÝCH ho¹t ®éng TµI CHÝNH . 1 1.1 C¥ Së Lý LUËN CHUNG VÒ PH¢N TÝCH TµI CHÝNH. 1 1.1.1 Kh¸i niÖm, ®èi t­îng ph©n tÝch tµi chÝnh . 1 A.Kh¸i niÖm 1 B.§èi t­îng cña ph©n tÝch tµi chÝnh 1 1.1.2. Môc ®Ých, ý nghÜa cña ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 3 1.1.3. Tæ chøc c«ng t¸c ph©n tÝch tµi chÝnh 4 1.1.4. C¸c lo¹i h×nh ph©n tÝch tµi chÝnh 5 A. C¨n cø theo thêi ®iÓm kinh doanh 5 B.C¨n cø theo thêi ®iÓm lËp b¸o c¸o 6 C. C¨n cø theo néi dung ph©n tÝch 7 1.2. PH¦¥NG PH¸P PH¢N TÝCH TµI CHÝNH . 7 1.2.1.C¸c b­íc trong qu¸ tr×nh tiÕn hµnh ph©n tÝch tµi chÝnh. 7 A.Thu nhËp th«ng tin 7 B. Xö lý th«ng tin 8 C. Dù ®o¸n vµ ra quyÕt ®Þnh 8 1.2.2. C¸c th«ng tin c¬ së ®Ó ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh 8 1.2.3. Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh 9 A. Ph­¬ng ph¸p so s¸nh 9 B. Ph­¬ng ph¸p tû lÖ 10 C. Ph­¬ng ph¸p Dupont 11 1.3.T×NH H×NH Tµi CHÝNH Vµ HIÖU Qu¶ KINH DOANH Qua PH¢N TÝCH B¸o c¸o Tµi CHÝNH 11 1.3.1.T×nh h×nh tµi chÝnh qua ph©n tÝch b¸o c¸o c¸o tµi chÝnh . 11 A. §¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh qua ph©n tÝch b¸o c¸o c¸o tµi chÝnh 11 1.3.2 Kh¸i qu¸t t×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh qua ph©n tÝch B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n . 13 A. T×nh h×nh nguån vèn vµ sö dông vèn 13 B. T×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn 15 1.3.3. Kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh qua B¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh 17 A. HÖ nh÷ng c¸c nhãm chØ tiªu ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh 17 1.3.2. HiÖu qu¶ kinh doanh qua ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh. 28 A. Lý luËn chung vÒ hiÖu qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp 28 B. HiÖu qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp qua ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 29 Ch­¬ng 2. THùC TR¹NG T×NH H×NH ho¹t ®éng TµI CHÝNH T¹I C¤NG TY Cæ PHÇN §¹I Lý FORD Hµ NéI . 35 2.1.®Æc ®iÓm kinh tÕ kü thuËt cña c«ng ty cæ phÇn ®¹i lý ford hµ néi 35 2.1.1.S¬ l­îc qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña C«ng ty Cæ phÇn §¹i lý Ford Hµ Néi 35 2.1.2 C¬ cÊu tæ chøc bé m¸y qu¶n lý C«ng ty Cæ phÇn §¹i lý FORD Hµ Néi 37 2.1.3.Chøc n¨ng nhiÖm vô cña tõng bé phËn trong c¬ cÊu qu¶n lý 38 A. Ban gi¸m ®èc 38 B. C¸c bé phËn chøc n¨ng 39 2.1.4. §Æc ®iÓm thiÕt bÞ vµ c¬ së vËt chÊt kü thuËt 42 2.1.5 VÒ lùc l­îng lao ®éng cña C«ng ty 44 2.2. ®¸nh gi¸ kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh 46 2.3. ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh 52 2.4. Thùc tr¹ng tµi chÝnh qua ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 54 2.4.1 . Thùc tr¹ng t×nh h×nh tµi chÝnh qua ph©n tÝch mèi quan hÖ vµ t×nh h×nh biÕn ®éng cña c¸c kho¶n môc trong B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n 55 2.4.2 Thùc tr¹ng t×nh h×nh tµi chÝnh qua ph©n tÝch mèi quan hÖ vµ t×nh h×nh biÕn ®éng cña c¸c kho¶n môc trong B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh 61 A. HiÖu suÊt vèn kinh doanh 62 B.Tû suÊt lîi nhuËn vèn kinh doanh 63 2.4.3 HiÖu qu¶ tµi chÝnh qua ph©n tÝch hiÖu qu¶ kinh doanh 64 A. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh 64 B. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng 67 CH¦¥NG 3. MéT Sè KHIÕN NGHÞ Vµ GI¶I PH¸P NH»M N¢NG CAO H¥N N÷A N¡NG LùC TµI CHÝNH CñA C¤NG TY Cæ PHÇN §¹I Lý FORD Hµ NéI 76 3.1. Mét sè kiÕn nghÞ víi nhµ n­íc 76 3.2.Mét sè gi¶i ph¸p gãp phÇn n©ng cao lîi nhuËn ë c«ng ty cæ phÇn ®¹i lý FORD Hµ Néi