Phân tích tình hình tài chính công ty mỹ thuật và vật phẩm văn hoá Hà Nội

) 2.93 2.98 2.81 3.17 3.14 Vßng quay kho¶n ph¶i thu (1)/ (4) 48.51 39.83 23.02 18.7 24.43 2.3.2. Vßng quay dù tr÷: ChØ tiªu nµy lµ c¬ së ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tiªu thô s¶n phÈm cña doanh nghiÖp. Nã cho biÕt sè lÇn dù tr÷ b×nh qu©n ®­îc b¸n ra trong kú. Sè vßng quay dù tr÷ cµng lín th× thêi gian hµng tån trong kho cµng ng¾n, vèn cña doanh nghiÖp lu©n chuyÓn cµng nhanh. §iÒu nµy cã ý nghÜa rÊt quan träng ®èi víi kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. B¶ng cho thÊy vßng quay dù tr÷ cña C«ng ty t¨ng dÇn qua c¸c n¨m. Nguyªn nh©n lµ do dù tr÷ cña C«ng ty cã xu h­íng gi¶m dÇn, cßn doanh thu t­¬ng ®èi æn ®Þnh, t¨ng gi¶m kh«ng ®¸ng kÓ. §©y lµ ®iÒu tèt cho C«ng ty bëi lÏ C«ng ty chØ cÇn ®Çu t­ hµng tån kho thÊp nh­ng vÉn ®¹t ®­îc doanh sè cao. Ngoµi ra, nã cßn chøng tá tèc ®é lu©n chuyÓn vèn nhanh vµ C«ng ty sÏ cã vèn ®Ó ®Çu t­ vµo viÖc kh¸c. MÆc dï vËy, trong thêi gian tíi C«ng ty vÉn cÇn ph¶i ®Èy nhanh tèc ®é tiªu thô h¬n n÷a ®Ó ®¹t doanh thu cao h¬n. Bëi v× khi vßng quay dù tr÷ cao còng cã nghÜa lµ doanh nghiÖp ®ang gÆp khã kh¨n, dù tr÷ vµ doanh thu ®Òu thÊp (vÝ dô nh­ n¨m 2001, c¶ dù tr÷ vµ doanh thu ®Òu thÊp nhÊt trong khi vßng quay tån kho l¹i cao nhÊt so víi c¸c n¨m kh¸c. 2.3.3. Kú thu tiÒn b×nh qu©n: Kú thu tiÒn b×nh qu©n ®­îc sö dông ®Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thu håi vèn trong thanh to¸n trªn c¬ së c¸c kho¶n ph¶i thu vµ doanh thu tiªu thô b×nh qu©n mét ngµy. C¸c con sè vÒ kú thu tiÒn b×nh qu©n cho thÊy thêi gian ®Ó thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng dÇn lªn, vµ cao nhÊt lµ n¨m 2000 (19.25 ngµy), tuy vËy con sè nµy ®· gi¶m ®i cßn 14.74 ngµy n¨m 2001. §iÒu nµy ®­îc lý gi¶i bëi c¸c kho¶n ph¶i thu qua c¸c n¨m ®Òu t¨ng trong khi ®ã doanh thu l¹i cã xu h­íng gi¶m. Tho¹t nh×n th× t×nh h×nh trªn lµ kh¸ lo ng¹i khiÕn ng­êi ta ®Æt c©u hái t¹i sao c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng lªn mµ doanh thu kh«ng nh÷ng kh«ng t¨ng mµ cßn gi¶m. H¬n n÷a tû lÖ c¸c kho¶n ph¶i thu so víi TSL§ còng t¨ng vµ ®¹t cao nhÊt lµ 30.05% tæng TSL§ vµo n¨m 2000. Së dÜ cã hiÖn t­îng ®ã lµ v× nÒn kinh tÕ trong n­íc, ®Æc biÖt lµ thÞ tr­êng b¨ng ®Üa nh¹c ngµy cµng gÆp khã kh¨n. Trong ®iÒu kiÖn nh­ vËy C«ng ty cã chÝnh s¸ch më réng tÝn dông cho kh¸ch hµng lµ ®iÒu hîp lý. Tuy nhiªn ch­a cã n¨m nµo c¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty trë thµnh kho¶n ph¶i thu khã ®ßi. §iÒu nµy chøng tá kh©u thu håi nî cña C«ng ty kh¸ tèt. 2.3.4. HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh: HiÖu suÊt sö dông TSC§ ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông m¸y mãc, thiÕt bÞ nhµ x­ëng phôc vÞ cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. ChØ tiªu nµy cho biÕt 1® TSC§ hao phÝ t¹o ra bao nhiªu ®ång doanh thu. B¶ng sè liÖu cho thÊy hiÖu suÊt sö dông TSC§ cña C«ng ty t¨ng gi¶m thÊt th­êng qua c¸c n¨m. Tû lÖ nµy cao nhÊt vµo n¨m 1997, cø 1® TSC§ hao phÝ t¹o ra 9.76® doanh thu, cßn n¨m 1999 tû lÖ nµy chØ ®¹t 6.5. N¨m 1998, hiÖu suÊt sö dông TSC§ gi¶m so víi n¨m 1997 nh­ng c¶ doanh thu tiªu thô lÉn TSC§ ®Òu t¨ng. §iÒu nµy chøng tá tèc ®é t¨ng cña doanh thu thÊp h¬n tèc ®é t¨ng cña TSC§. N¨m 1999 lµ n¨m mµ C«ng ty gÆp khã kh¨n nhÊt, hiÖu suÊt sö dông TSC§ chØ ®¹t 6.5 do c¶ doanh thu vµ TSC§ ®Òu gi¶m. §Ó cã thÓ ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c h¬n vÒ hiÖn tr¹ng TSC§ cña C«ng ty chóng ta h·y xem xÐt b¶ng sau: HÖ sè hao mßn TSC§ cña C«ng ty t¨ng dÇn cho thÊy viÖc ®Çu t­ cho TSC§ ch­a theo kÞp tèc ®é hao mßn TSC§. Cµng vÒ sau hÖ sè hao mßn cµng lín, ë møc trªn 50%. HÖ sè hao mßn nhanh nh­ vËy lµ do C«ng ty ®· ®Çu t­ m¸y mãc thiÕt bÞ ®· ®­îc s¶n xuÊt c¸ch ®©y rÊt l©u mµ thÕ giíi ®· lo¹i bá. Trong ®iÒu kiÖn khoa häc kü thuËt kh«ng ngõng ph¸t triÓn nh­ hiÖn nay th× nh÷ng m¸y nµy ®· trë nªn qu¸ l¹c hËu. V× vËy, trong thêi gian tíi C«ng ty cÇn c©n nh¾c kü khi ®Çu t­ cho TSC§ sao cho võa tËn dông ®­îc nh÷ng tiÕn bé khoa häc c«ng nghÖ võa ph¶i n©ng cao hiÖu suÊt sö dông m¸y mãc ®Ó t¨ng hiÖu qu¶ kinh tÕ, ®ång thêi cã biÖn ph¸p thóc ®Èy tiªu thô s¶n phÈm ®Ó tËn dông c«ng suÊt cña m¸y. B¶ng II.2.3.4 – HÖ sè hao mßn TSC§ §¬n vÞ: triÖu ®ång Stt ChØ tiªu N¨m 1997 N¨m 1998 N¨m 1999 N¨m 2000 N¨m 2001 Nguyªn gi¸ TSC§ 3,510.57 5,511.33 5,520.48 5,812.53 5,802 Gi¸ trÞ hao mßn 1,340.31 2,034.65 2,518.03 2,975.25 3,376.97 HÖ sè hao mßn TSC§ (2)/ (1) 0.38 0.37 0.46 0.51 0.58 Nguån: ThuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi. 2.3.5. HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n l­u ®éng: ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh tèc ®é quay vßng cña TSL§ nhanh hay chËm. Qua b¶ng ta thÊy ®­îc hiÖu suÊt sö dông TSL§ cña C«ng ty t¨ng dÇn qua c¸c n¨m, chøng tá C«ng ty ®· sö dông TSL§ cã hiÖu qu¶. MÆc dï vËy,TSL§ cña C«ng ty ®· gi¶m qua c¸c n¨m vµ doanh thu còng cã chiÒu h­íng nh­ vËy. Nh×n tæng qu¸t th× tèc ®é quay vßng cña TSL§ lµ nhanh dÇn lªn nh­ng nãi chung tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu chiÕm mét tû träng kh¸ cao trong tæng TSL§, mµ ®©y l¹i lµ nh÷ng kho¶n kÐm sinh lîi cho C«ng ty. Do ®ã mµ c¸c n¨m tíi C«ng ty vÉn cÇn ®Èy m¹nh kh©u thu håi nî vµ x¸c ®Þnh c¬ cÊu dù tr÷ cho hîp lý võa ®¶m b¶o cho s¶n xuÊt ®­îc tiÕn hµnh liªn tôc vµ ®¸p øng nhu cÇu thÞ tr­êng, võa ph¶i t¨ng nhanh h¬n n÷a tèc ®é quay vßng cña TSL§. 2.3.6. HiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n: Còng nh­ hiÖu suÊt sö dông TSC§, hiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n t¨ng gi¶m thÊt th­êng. Cã hai n¨m 1998 vµ 2000 lµ doanh thu t¨ng so víi n¨m tr­íc ®ã, cßn tæng tµi s¶n n¨m 1998 t¨ng víi tèc ®é chËm h¬n so víi tèc ®é t¨ng cña doanh thu do ®ã hiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n t¨ng so víi n¨m 1997, tæng tµi s¶n n¨m 2000 gi¶m dÉn ®Õn hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n t¨ng lªn cao h¬n nhiÒu so víi c¸c n¨m tr­íc. HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n chÞu ¶nh h­ëng cña c¶ hiÖu suÊt sö dông TSC§ vµ TSL§. C¶ hai hiÖu suÊt nµy ®Òu gi¶m do ®ã kÕt qu¶ tÊt yÕu lµ hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cña C«ng ty ®¹t ®­îc gi¶m dÇn. Nh­ng nh×n chung, hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cña C«ng ty cã chiÒu h­íng kh¸ lªn dÇn. §iÒu ®ã cho thÊy sù nç lùc cña C«ng ty trong viÖc kh¾c phôc nh÷ng khã kh¨n trë ng¹i kh¸ch quan còng nh­ t×m c¸ch sö dông mét c¸ch cã hiÖu qu¶ nh÷ng tµi s¶n hiÖn cã cña m×nh ®Ó n©ng cao kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. 2.3.7. Vßng quay kho¶n ph¶i thu: Còng nh­ ph©n tÝch c¸c tû lÖ trªn, c¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty ngµy cµng t¨ng do C«ng ty cã chÝnh s¸ch tÝn dông më réng lµm cho vßng quay kho¶n ph¶i thu ngµy cµng gi¶m. §iÒu nµy cã nghÜa lµ tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu lµ rÊt thÊp vµ C«ng ty bÞ ®äng mét l­îng vèn kh¸ lín n»m ë c¸c kho¶n ph¶i thu. N¨m 2001, t×nh tr¹ng nµy ®· ®­îc c¶i thiÖn do C«ng ty cè g¾ng ®Èy nhanh tèc ®é thu håi nî nh­ng tû lÖ nµy vÉn ë møc thÊp. NhËn xÐt chung: Cã thÓ thÊy r»ng c¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cña C«ng ty qua c¸c n¨m gÇn ®©y gi¶m sót nhiÒu do nh÷ng t¸c ®éng tõ nhiÒu phÝa, sù c¹nh tranh kh«ng lµnh m¹nh, c¸c chÝnh s¸ch thay ®æi vµ chñ yÕu lµ do b­íc ®Çu ¸p dông thuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng víi møc thuÕ suÊt ch­a hîp lý. Tuy nhiªn, C«ng ty ®· cã rÊt nhiÒu cè g¾ng trong viÖc kh¾c phôc nh÷ng khã kh¨n vÒ mÆt kh¸ch quan còng nh­ néi t¹i ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña m×nh, thÓ hiÖn ë c¸c chØ tiªu cña n¨m 2001 ®Òu t¨ng h¬n so víi n¨m 1999, 2000. C«ng ty cÇn ph¸t huy tÝnh tÝch cùc nµy trong thêi gian tíi. 2.4. C¸c tû lÖ vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi: NÕu nh­ c¸c nhãm tû lÖ trªn ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ tõng lo¹i ho¹t ®éng riªng biÖt cña C«ng ty th× tû lÖ vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi ph¶n ¸nh tæng hîp nhÊt hiÖu qu¶ kinh doanh cña C«ng ty. B¶ng II.2.4 – C¸c tû lÖ vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi §¬n vÞ: triÖu ®ång Stt ChØ tiªu N¨m 1997 N¨m 1998 N¨m 1999 N¨m 2000 N¨m 2001 LN tr­íc thuÕ 506.9 218.13 78.29 102.79 120.78 LN sau thuÕ 278.79 119.97 53.24 69.90 82.13 Doanh thu thuÇn 21,814.35 28,099.91 19,941.31 20,671.05 16,802.47 Vèn CSH 2,224.12 2,330.26 2,370.59 2,405.99 2,419.42 Tæng tµi s¶n 7,455.65 9,424.62 7,106.78 6,519.84 5,347.37 L·i tiÒn vay 407.97 453.2 423.73 292.06 240.99 Doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm (2)/ (3) 1.28% 0.43% 0.27% 0.34% 0.49% Doanh lîi vèn chñ së h÷u (2)/ (4) 12.53% 5.15% 2.25% 2.91% 3.44% Doanh lîi vèn ((1) + (6))/ (5) 12.27% 7.12% 7.06% 6.06% 6.77% Nguån: B¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cña C«ng ty 2.4.1. Doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm: Doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm cña C«ng ty cã xu h­íng gi¶m trong hai n¨m 1998 vµ 1999, sau ®ã cã nhÝch dÇn lªn trong hai n¨m 2000 vµ 2001. N¨m 1998, doanh thu thuÇn cña C«ng ty rÊt cao t¨ng 28.8% so víi n¨m 1997 nh­ng lîi nhuËn n¨m nµy l¹i gi¶m tíi 56.96% tøc lîi nhuËn gi¶m b»ng hai lÇn møc t¨ng doanh thu, dÉn ®Õn doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm gi¶m rÊt m¹nh (gi¶m 66.41% so víi n¨m 1997). Nguyªn nh©n cña hiÖn t­îng trªn lµ do n¨m 1998 c¶ hai lo¹i chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp ®Òu t¨ng rÊt m¹nh, trong ®ã chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp t¨ng tíi 111.92% n¨m 1997 cßn chi phÝ b¸n hµng t¨ng 44.94%. Cã thÓ lý gi¶i hiÖn t­îng nµy lµ do n¨m 1998, C«ng ty ph¶i g¸nh mét kho¶n chi phÝ kh¸ lín do C«ng ty Mü thuËt cò chuyÓn sang sau khi s¸p nhËp. MÆt kh¸c n¨m nµy xuÊt hiÖn mét kho¶n môc chi phÝ bÊt th­êng ®ã lµ kho¶n lç mµ C«ng ty Mü thuËt cò chuyÓn sang, lµm cho lîi nhuËn cña c¶ C«ng ty gi¶m xuèng. N¨m 1999, t×nh tr¹ng nµy cßn tåi tÖ h¬n. Doanh thu thuÇn gi¶m 29%, gi¸ vèn hµng b¸n gi¶m 28.5%, chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp gi¶m 72.66%, nh­ng chi phÝ b¸n hµng t¨ng 1.59%, lîi nhuËn sau thuÕ gi¶m 55.62%…Nguyªn nh©n chñ yÕu do ®©y lµ n¨m ®Çu tiªn thùc hiÖn thuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng, hµng ho¸, nguyªn vËt liÖu dù tr÷ cuèi n¨m 1998 kh«ng ®­îc khÊu trõ ®Çu vµo. MÆt kh¸c, nguyªn vËt liÖu cña C«ng ty ph¶i nhËp ngo¹i mµ gi¸ c¶ cña n­íc ngoµi th× kh«ng h¹ do yÕu tè thuÕ nªn C«ng ty rÊt khã kh¨n trong s¶n xuÊt kinh doanh. Tõ n¨m 2000 trë ®i, C«ng ty ®· cã rÊt nhiÒu cè g¾ng ®Ó t¨ng doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm. Trong hai n¨m nµy doanh thu cã gi¸ trÞ thÊp h¬n nh­ng lîi nhuËn ®¹t ®­îc l¹i cao h¬n. Cã ®­îc kÕt qu¶ trªn lµ do C«ng ty ®· cè g¾ng gi¶m ®¸ng kÓ gi¸ vèn hµng b¸n ( n¨m 2000 gi¸ vèn hµng b¸n gi¶m 0.82% so víi n¨m 1999, n¨m 2001 gi¶m 23.38% n¨m 2000), mÆt kh¸c chi phÝ nguyªn vËt liÖu gi¶m (n¨m 1999 lµ 6,250.58 triÖu ®ång, n¨m 2000 lµ 4,735.39 triÖu ®ång tøc gi¶m 80.51%). Bªn c¹nh ®ã, tõ n¨m 1999, C«ng ty chØ ph¶i chÞu thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp 32% thay v× tr­íc ®©y ph¶i chÞu thuÕ lîi tøc tíi 45%. §ã lµ nh÷ng yÕu tè khiÕn lîi nhuËn sau thuÕ hai n¨m nµy ®Òu cao h¬n c¸c n¨m tr­íc ®ã. 2.4.2. Doanh lîi vèn chñ së h÷u: Doanh lîi vèn chñ së h÷u ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn chñ së h÷u vµ ®­îc c¸c nhµ ®Çu t­ ®Æc biÖt quan t©m khi hä quyÕt ®Þnh bá vèn ®Çu t­ vµo C«ng ty. T¨ng møc doanh lîi vèn chñ së h÷u còng thuéc mét trong sè c¸c môc tiªu quan träng cña ho¹t ®éng qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp. Cã thÓ thÊy r»ng còng nh­ doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm, doanh lîi vèn chñ së h÷u gi¶m t­¬ng ®èi lín qua c¸c n¨m. Nguyªn nh©n chñ yÕu lµ do doanh thu thuÇn thÊp, cßn vèn chñ së h÷u l¹i t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ. §Æc biÖt n¨m 1999 lµ n¨m khã kh¨n nhÊt cho C«ng ty: 100 ®ång vèn bá ra chØ t¹o ®­îc 2.25 ®ång lîi nhuËn. §iÒu nµy kh«ng lµm tho¶ m·n chñ së h÷u v× so víi ng­êi cho vay th× viÖc bá vèn ®Çu t­ vµo ho¹t ®éng kinh doanh cña chñ së h÷u mang tÝnh m¹o hiÓm h¬n, ®¸ng lÏ ra ph¶i cã nhiÒu c¬ héi mang l¹i lîi nhuËn cao h¬n. Nh­ng thùc tÕ doanh lîi trªn møc ®Çu t­ cña chñ së h÷u l¹i thÊp h¬n nhiÒu so víi tû lÖ l·i vay ng©n hµng. Tuy nhiªn ®Õn n¨m 2001, t×nh h×nh C«ng ty cã vÎ kh¶ quan h¬n, doanh lîi vèn chñ së h÷u t¨ng lªn 3.44% nh­ng vÉn cßn ë møc thÊp. C«ng ty vÉn cÇn ph¸t huy nç lùc cè g¾ng ®Ó t¨ng doanh thu nhiÒu h¬n n÷a tõ ®ã t¨ng lîi nhuËn vµ t¹o nªn møc lîi nhuËn ®Ó l¹i cao h¬n ®Ó më réng s¶n xuÊt kinh doanh vµ t¨ng vèn chñ së h÷u. 2.4.3. Doanh lîi vèn: Doanh lîi vèn ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn ®Çu t­ vµo doanh nghiÖp. Nã cho biÕt 1® tµi s¶n th× t¹o ra bao nhiªu ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ l·i. Còng nh­ c¸c chØ tiªu kh¸c vÒ kh¶ n¨ng sinh lîi, doanh lîi vèn cña C«ng ty trong 5 n¨m còng biÕn ®æi theo chiÒu h­íng gi¶m mét c¸ch ®ét biÕn vµo n¨m 1998 vµ c¸c n¨m sau ®ã cã gi¶m nh­ng víi tèc ®é chËm h¬n. Së dÜ n¨m 1998, doanh lîi vèn gi¶m nhiÒu nh­ vËy (gi¶m 41.97% so víi n¨m 1997) lµ do trong n¨m 1996, C«ng ty cã vay vèn cña §µi Loan ®ît 1: 1.6 tû ®ång ®Çu t­ m¸y vµ khu«n Ðp vá b¨ng vµ vay vèn ng©n hµng thêi h¹n hai n¨m, do ®ã C«ng ty ph¶i khÊu hao nhanh ®Ó tr¶ nî vµ l·i tiÒn vay còng cao. MÆt kh¸c n¨m 1998, gi¸ trÞ tµi s¶n cña C«ng ty t¨ng m¹nh (26.41%) do C«ng ty tiÕp tôc vay vèn §µi Loan ®ît 2: 1.9 tû ®ång ®Çu t­ TSC§ trong khi ®ã do chi phÝ l·i vay vµ khÊu hao cao nªn lîi nhuËn cßn l¹i ch¼ng lµ bao, lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ l·i (EBIT) gi¶m 26.62% dÉn ®Õn doanh lîi vèn gi¶m. C¸c n¨m sau tiÕp tôc gi¶m nh­ng tèc ®é chËm h¬n vµ n¨m 2001 doanh lîi vèn cña C«ng ty ®· t¨ng lªn 11.72% so víi n¨m 2000, ®iÒu nµy chøng tá hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cña C«ng ty ®· t¨ng dÇn lªn. NhËn xÐt chung: Cã thÓ thÊy r»ng c¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng sinh lîi cña C«ng ty trong 5 n¨m gÇn ®©y tuy cã gi¶m sót mét c¸ch ®ét biÕn vµo n¨m 1998, 1999 do c¸c trë ng¹i kh¸ch quan vµ chñ quan, song ®Õn n¨m 2001 ®· ®¹t ®­îc møc t¨ng tr­ëng ®¸ng khÝch lÖ, nhÊt lµ trong ®iÒu kiÖn c¹nh tranh kh«ng lµnh m¹nh nh­ hiÖn nay vµ thùc tr¹ng khã kh¨n cña thÞ tr­êng b¨ng ®Üa nh¹c ë n­íc ta. Kh¶ n¨ng sinh lêi thÊp cßn do yÕu tè chi phÝ cßn qu¸ cao, ®Æc biÖt lµ l·i tiÒn vay. C«ng ty cÇn cã gi¶i ph¸p gi¶m c¸c lo¹i chi phÝ nµy xuèng ®Ó ®¹t møc doanh lîi cao h¬n. 3. Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch Dupont: §Ó thÊy râ h¬n nguyªn nh©n cña t×nh tr¹ng gi¶m sót cña doanh lîi vèn chñ së h÷u ta h·y xem xÐt c¸c nh©n tè ¶nh h­áng tíi doanh lîi vèn chñ së h÷u. B¶ng II.3 – Doanh lîi vèn chñ së h÷u §¬n vÞ: triÖu ®ång Stt ChØ tiªu N¨m 1997 N¨m 1998 N¨m 1999 N¨m 2000 N¨m 2001 Doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm 1.28% 0.43% 0.27% 0.34% 0.49% HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n 2.93 2.98 2.81 3.17 3.14 Doanh lîi vèn chñ së h÷u 12.53% 5.15% 2.25% 2.91% 3.44% HÖ sè nî 0.73 0.75 0.67 0.63 0.55 Nguån: B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi. N¨m 1998, mÆc dï hÖ sè nî t¨ng nh­ng doanh lîi vèn chñ së h÷u l¹i gi¶m rÊt nhiÒu (58.9%). Nguyªn nh©n chñ yÕu lµ do doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm gi¶m m¹nh (66.41%). Nh­ vËy mÆc dï doanh nghiÖp sö dông nî nhiÒu nh­ng nî kh«ng lµm khuyÕch ®¹i doanh lîi vèn chñ së h÷u do doanh lîi tiªu s¶n phÈm qu¸ thÊp. C¸c n¨m kh¸c còng vËy, v× doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm vµ hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cña C«ng ty thÊp cho nªn dï cã sö dông nî nhiÒu ®Õn ®©u th× còng khã lµm cho doanh lîi vèn chñ së h÷u t¨ng lªn ®­îc. Cã thÓ nãi khi c¸c yÕu tè kh¸c æn ®Þnh th× sö dông nî nhiÒu sÏ khuyÕch ®¹i doanh lîi vèn chñ së h÷u lµm lîi cho chñ së h÷u doanh nghiÖp. Tuy nhiªn t×nh h×nh sÏ trë nªn rÊt tåi tÖ nÕu ®ång vèn cña doanh nghiÖp ®­îc sö dông kh«ng hiÖu qu¶ dÉn tíi thua lç, khi ®ã mét hÖ sè nî cao sÏ cµng lµm cho doanh nghiÖp gÆp khã kh¨n h¬n trong vÊn ®Ò thanh to¸n vµ cã thÓ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng ph¸ s¶n. Do ®ã, nhiÖm vô cña nhµ doanh nghiÖp lµ ph¶i x¸c ®Þnh mét c¬ cÊu vèn hîp lý vµ sö dông vèn sao cho cã hiÖu qu¶. III. §¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi: 1. §iÓm m¹nh: Qua nh÷ng néi dung ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh còng nh­ ®i vµo ph©n tÝch tõng tû lÖ tµi chÝnh ®Æc tr­ng cña C«ng ty, ta cã thÓ kh¸i qu¸t mét sè ®iÓm m¹nh hay nh÷ng thµnh c«ng cña C«ng ty trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nh­ sau: C«ng ty ®· cã rÊt nhiÒu cè g¾ng vµ ®¹t ®­îc nhiÒu kÕt qu¶ ®¸ng kÓ trong s¶n xuÊt vµ tiªu thô s¶n phÈm. Lµ mét doanh nghiÖp trong ngµnh v¨n ho¸, C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi kh«ng nh÷ng cã thµnh tÝch t¨ng tr­ëng kinh tÕ mµ nhiÖm vô chñ yÕu lµ phôc vô, liªn tôc nhiÒu n¨m ®­îc thµnh phè khen ngîi. MÆc dï trong ®iÒu kiÖn khã kh¨n chung cña ngµnh s¶n xuÊt b¨ng ®Üa nh¹c nh­ hiÖn nay nh­ng C«ng ty lu«n cè g¾ng duy tr× uy tÝn cña m×nh b»ng viÖc ®Çu t­ ®æi míi m¸y mãc, thiÕt bÞ, thay ®æi mÉu m·, mÆt hµng ngµy cµng phong phó, ®a d¹ng. §©y lµ viÖc lµm võa ®em l¹i doanh thu cao võa h¹n chÕ ®Èy lïi, xo¸ bá c¸c lo¹i b¨ng nh¹c, b¨ng h×nh nhËp lËu mang néi dung ph¶n ®éng trµn lan trªn thÞ tr­êng. Nguån vèn chñ së h÷u cña C«ng ty n¨m sau ®Òu cao h¬n n¨m tr­íc chøng tá ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty còng cã l·i vµ C«ng ty lu«n b¶o toµn vµ ph¸t triÓn ®­îc vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh. MÆc dï tû lÖ nî cao, song kh¶ n¨ng ®éc lËp vÒ tµi chÝnh cao. Do ®ã C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi cã thÓ ®øng v÷ng trong t×nh h×nh khã kh¨n hiÖn nay. Tuy C«ng ty bÞ chiÕm dông vèn t­¬ng ®èi lín thÓ hiÖn qua tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu so víi TSL§ cao nh­ng C«ng ty còng cã ®­îc nguån vèn chiÕm dông kh¸ cao (nî ng¾n h¹n cao). Do ®ã mµ vèn l­u ®éng rßng cña C«ng ty lu«n < 0 tøc kho¶n chiÕm dông ®­îc tõ bªn ngoµi ®· d­ thõa ®Ó tµi trî cho kho¶n vèn mµ C«ng ty bÞ chiÕm dông. C«ng ty vÉn ®¶m b¶o ®­îc nguån vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh mµ kh«ng cÇn ph¶i dïng vèn ng¾n h¹n thªm n÷a. Tuy nh÷ng n¨m gÇn ®©y t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cã gÆp nhiÒu khã kh¨n nh­ng C«ng ty vÉn ®¶m b¶o ®­îc møc lîi nhuËn hîp lý, thu nhËp cña c¸n bé c«ng nh©n viªn b×nh th­êng, lµm trßn nghÜa vô nép ng©n s¸ch nhµ n­íc vµ ®· hoµn tr¶ hÕt sè nî vay cña §µi Loan hai ®ît ®Ó ®Çu t­ d©y chuyÒn s¶n xuÊt míi. Hµng ho¸ cña C«ng ty nhiÒu n¨m ®­îc b×nh chän lµ “hµng ViÖt Nam chÊt l­îng cao”. Trong nh÷ng n¨m tíi C«ng ty tiÕp tôc ph¸t huy chøc n¨ng nhiÖm vô cña m×nh ®Ó võa s¶n xuÊt kinh doanh võa phôc vô nhu cÇu th­ëng thøc ©m nh¹c, nghÖ thuËt cña quÇn chóng, gãp phÇn ®Èy lïi nh÷ng t­ t­ëng tinh thÇn kh«ng lµnh m¹nh ®ang len lái vµo ®êi sèng chóng ta. 2. §iÓm yÕu: Bªn c¹nh nh÷ng ®iÓm m¹nh trªn, C«ng ty vÉn cßn nh÷ng ®iÓm yÕu cÇn kh¾c phôc. Nh×n mét c¸ch tæng thÓ cã thÓ thÊy ®­îc t×nh h×nh tµi chÝnh còng nh­ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty ®ang cã chiÒu h­íng gi¶m. Cô thÓ lµ: VÒ vÊn ®Ò vèn vµ sö dông vèn, C«ng ty ®Çu t­ cho TSC§ l¹i dïng tíi 73.83% vèn ng¾n h¹n, ®iÒu nµy lµ kh«ng nªn bëi v× kh«ng cã sù t­¬ng thÝch vÒ l·i suÊt vµ thêi h¹n. C¬ cÊu TSC§ vµ TSL§ lµ t­¬ng ®èi hîp lý nh­ng tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu l¹i chiÕm tû träng rÊt cao trong TSL§. §iÒu nµy còng cã thÓ hiÓu ®­îc trong ®iÒu kiÖn c¹nh tranh khã kh¨n nh­ hiÖn nay nh­ng sù tån ®äng vèn trong kho¶n nµy còng lµm cho C«ng ty gÆp khã kh¨n vÒ vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh. Kh¶ n¨ng thanh to¸n nî cña C«ng ty cã dÊu hiÖu gi¶m sót mµ nguyªn nh©n chñ yÕu lµ nî ng¾n h¹n qu¸ cao, dÉn ®Õn mÊt c©n ®èi lín gi÷a nî ng¾n h¹n vµ nî dµi h¹n. Ngoµi ra, C«ng ty ch­a x¸c ®Þnh ®­îc l­îng tiÒn dù tr÷ cho hîp lý ( l­îng nµy cßn qu¸ thÊp) cho nªn cã lóc cßn bÞ ®éng trong thanh to¸n. Kh¶ n¨ng c©n ®èi vèn cña C«ng ty ch­a hîp lý, nî ng¾n h¹n cßn qu¸ cao trong khi vay dµi h¹n l¹i thÊp, ®iÒu nµy lµm gi¶m kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty xuèng. Kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cßn thÊp, c¸c hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n ch­a cao vµ cßn cã xu h­íng gi¶m do doanh thu tiªu thô gi¶m. C¸c yÕu tè trªn tÊt yÕu dÉn ®Õn doanh lîi vèn còng nh­ doanh lîi vèn chñ së h÷u gi¶m. Kh¶ n¨ng sinh lîi thÊp do yÕu tè chi phÝ cßn qu¸ cao. 3. Nguyªn nh©n: 3.1. Nguyªn nh©n chñ quan: ThÞ tr­êng ngµy cµng c¹nh tranh gay g¾t trong khi c¸c s¶n phÈm cña C«ng ty cßn ch­a nhiÒu, ch­a ®Æc s¾c, thÞ tr­êng chiÕm lÜnh cßn h¹n chÕ ®Æc biÖt lµ thÞ tr­êng réng lín phÝa Nam, ch­a ph¸t huy ®­îc vai trß vµ chøc n¨ng cña chi nh¸nh, tèc ®é tiªu thô hµng cßn chËm. C«ng t¸c thu håi nî mÆc dï ®· cã nhiÒu cè g¾ng, C«ng ty lu«n s¸t sao trong viÖc thu håi nî cña kh¸ch, ®Æc biÖt lµ ®èi t­îng kh¸ch hµng kh«ng th­êng xuyªn. Tuy kh«ng kho¶n nî nµo khã ®ßi song kú thu tiÒn b×nh qu©n cña C«ng ty lµ t­¬ng ®èi dµi, ¶nh h­ëng ®Õn vèn kinh doanh cña C«ng ty. Gi¸ thµnh s¶n phÈm cña C«ng ty cßn cao do chi phÝ nguyªn vËt liÖu vµ chi phÝ nh©n c«ng cßn cao do ®ã mÆt hµng cña C«ng ty tuy cã chÊt l­îng tèt h¬n h¼n hµng Trung Quèc nh­ng vÉn khã c¹nh tranh vÒ gi¸ c¶. C«ng t¸c marketing ch­a ®­îc thùc hiÖn ®Çy ®ñ mµ míi chØ dõng l¹i ë møc xóc tiÕn b¸n hµng th«ng qua khuyÕn m¹i, gi¶m gi¸. ViÖc ph©n bæ vèn cña C«ng ty ch­a hîp lý, vèn bÞ ø ®äng trong thanh to¸n nhiÒu lµm gi¶m tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng. Tµi s¶n cè ®Þnh ch­a ®­îc ®Çu t­ ®ång bé do thiÕu vèn nªn lµm tiªu hao nhiÒu nguyªn vËt liÖu, mµ nguyªn vËt liÖu cña C«ng ty l¹i chñ yÕu nhËp ë n­íc ngoµi víi gi¸ kh¸ cao, trong khi ®ã gi¸ ®«la cã xu h­íng t¨ng khiÕn cho C«ng ty cã muèn gi¶m chi phÝ ®Ó h¹ gi¸ thµnh còng khã thùc hiÖn. 3.2. Nguyªn nh©n kh¸ch quan: T×nh h×nh thÞ tr­êng b¨ng, ®Üa nh¹c; b¨ng, ®Üa h×nh vµ ho¹t ®éng mü thuËt ngµy cµng bÊt cËp nh­ tÖ n¹n bu«n lËu b¨ng, ®Üa tõ Trung Quèc chuyÓn vÒ ViÖt Nam b»ng mäi con ®­êng, n¹n in sao b¨ng, ®Üa lËu trong n­íc, n¹n sao chÐp tranh cña c¸c ho¹ sü tªn tuæi trong vµ ngoµi n­íc mµ giíi b¸o chÝ cho r»ng ®©y lµ “nçi ®au rím m¸u cña c¸c nhµ s¶n xuÊt bëi sù thiÖt h¹i to lín vÒ kinh tÕ, cßn ®èi víi x· héi th× bÞ nghÌo nµn ®i c¸c s¶n phÈm v¨n ho¸”. Víi nhiÒu ®iÓm kinh doanh, gallery míi ra ®êi, chñ yÕu kinh doanh hµng b¨ng ®Üa lËu, b¨ng ®Üa ¨n c¾p b¶n quyÒn, c¸c lo¹i tranh sao chÐp nªn lµm gi¸ c¶ thÞ tr­êng kh«ng æn ®Þnh. TÊt c¶ nh÷ng ®iÒu trªn ®· g©y nªn khã kh¨n rÊt lín cho C«ng ty trong viÖc tiªu thô hµng ho¸, lµm cho khã kh¨n rÊt lín cho C«ng ty trong vÊn ®Ò tiªu thô hµng ho¸, cho doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm lu«n gi¶m, dÉn ®Õn doanh lîi vèn chñ së h÷u còng tõ ®ã gi¶m theo. Mét nguyªn nh©n kh¸c xuÊt ph¸t tõ chÝnh kh¸ch hµng ®ã lµ hä cø thÊy rÎ lµ mua, kh«ng quan t©m ®Õn b¶n quyÒn, chÊt l­îng cña s¶n phÈm. §©y lµ nguyªn nh©n hµng ho¸ nhËp lËu Trung Quèc gi¸ rÎ trµn lan, n¹n ¨n c¾p b¶n quyÒn, tÖ in sao b¨ng kh«ng thÓ kiÓm so¸t næi. S¶n phÈm cña C«ng ty s¶n xuÊt ra phô thuéc nhiÒu vµo sù æn ®Þnh cña tiÒn tÖ nh­ trong thêi gian võa qua, tû gi¸ hèi ®o¸i trªn thÞ tr­êng biÕn ®æi m¹nh song gi¸ b¸n s¶n phÈm cña C«ng ty kh«ng t¨ng kÞp møc t¨ng cña ngo¹i tÖ khiÕn cho chi phÝ ®Çu vµo cao lµm cho hiÖu qu¶ kinh doanh cña C«ng ty gÆp nhiÒu khã kh¨n. Tõ n¨m 1999, chÝnh s¸ch thuÕ Gi¸ trÞ gia t¨ng (VAT) víi møc 5% ®èi víi s¶n phÈm Video, 10% ®èi víi s¶n phÈm Audio vµ c¸c s¶n phÈm v¨n ho¸ kh¸c lµ cao so víi l·i kinh doanh ngµnh v¨n ho¸, ¶nh h­ëng lín ®Õn hiÖu qu¶ kinh tÕ cña C«ng ty. ThËm chÝ t¸c phÈm mü thuËt: tranh, t­îng còng lµ 10%. VÝ dô t¹i cöa hµng 40 Hµng B«ng 6 th¸ng ®Çu n¨m 1998 thuÕ doanh thu lµ 8.7 tr®, 6 th¸ng ®Çu n¨m 1999, thùc hiÖn luËt thuÕ Gi¸ trÞ gia t¨ng, C«ng ty ®· thùc hiÖn 931 tr® b»ng 132.8% kÕ ho¹ch c¶ n¨m. Do vËy, lîi nhuËn sau thuÕ cßn l¹i ch¼ng lµ bao, thËm chÝ kh«ng khÐo lµ lç. Thu nhËp cña c¸n bé c«ng nh©n viªn gi¶m, tÝch luü t¸i s¶n xuÊt gÆp khã kh¨n lµm cho vèn kinh doanh kh«ng ®­îc më réng (®ã cßn ch­a nãi ®Õn thuÕ nhËp khÈu t¹i c¶ng tr­íc khi lÊy hµng). Sù kiÖn hîp nhÊt C«ng ty Mü thuËt – qu¶ng c¸o Hµ Néi vµ C«ng ty VËt phÈm v¨n ho¸ lµ chñ tr­¬ng ®óng ®¾n s¸ng suèt cña l·nh ®¹o thµnh phè trong ®ã cã Ban gi¸m ®èc Së v¨n ho¸ Th«ng tin Hµ Néi, nh»m ph¸t huy søc m¹nh tæng hîp cña doanh nghiÖp, thùc hiÖn tèt h¬n nhiÖm vô chÝnh trÞ cña ngµnh. Tuy nhiªn, gäi lµ hîp nhÊt nh­ng thùc chÊt lµ C«ng ty VËt phÈm v¨n ho¸ ph¶i g¸nh v¸c vai trß cøu C«ng ty Mü thuËt – Qu¶ng c¸o tho¸t khái t×nh tr¹ng bª bèi, bÕ t¾c nan gi¶i. Cïng mét lóc C«ng ty ph¶i gi¶i quyÕt nhiÒu vÊn ®Ò tån t¹i: c«ng ¨n viÖc lµm cho gÇn 30 c¸n bé c«ng nh©n viªn ®ang chê viÖc vµ ph¶i rót 85 tr® tõ vèn l­u ®éng cña C«ng ty VËt phÈm v¨n ho¸ ®Ó tr¶ nî b¶o hiÓm x· héi ®¶m b¶o sæ h­u cho 10 ng­êi. Tû träng vèn ng©n s¸ch trªn tæng vèn kinh doanh ngµy cµng gi¶m, C«ng ty ph¶i thuª toµn bé nhµ x­ëng s¶n xuÊt, tr¶ l·i tiÒn vay dÉn ®Õn chi phÝ cao gi¸ thµnh s¶n phÈm cao nªn s¶n phÈm cña C«ng ty khã c¹nh tranh. N¨m 1998, 1999 do ¶nh h­ëng khñng ho¶ng tµi chÝnh khu vùc, søc mua cña d©n gi¶m, cïng víi thiªn tai lò lôt lµm gi¶m cÇu dÉn ®Õn gi¶m cung ®Æc biÖt ®èi víi s¶n phÈm nh¹y c¶m víi cung cÇu nh­ mÆt hµng cña C«ng ty. §Æc biÖt lµ sau sù kiÖn 11/ 9/ 2001, søc mua cña toµn x· héi gi¶m sót, kh¸ch du lÞch vµo ViÖt Nam gi¶m ®¸ng kÓ còng ¶nh h­ëng ®Õn ho¹t ®éng cña C«ng ty. Nh÷ng n¨m gÇn ®©y, C«ng ty trang bÞ thªm m¸y mãc, thiÕt bÞ. Trõ thêi gian l¾p ®Æt ch¹y thö kh«ng khÊu hao nªn gi¸ trÞ cßn l¹i lµ rÊt lín nh­ng kh«ng ®­îc khÊu trõ ®Çu vµo so víi TSC§ mua s¾m n¨m 1999 (mçi n¨m møc khÊu hao b×nh qu©n kho¶ng 500 triÖu ®ång, tÝnh vµo gi¸ thµnh). VÒ lao ®éng, tuy ®· liªn tôc s¾p xÕp l¹i cho æn ®Þnh vµ kh«ng cã lao ®éng d«i d­ song ch­a thËt tinh gi¶m v× cßn v­íng kh«ng nhá ®Õn vÊn ®Ò nh©n ®¹o t×nh c¶m. ThÞ tr­êng b¨ng ®Üa nh¹c trong Nam rÊt réng lín. C¸c h·ng b¨ng nh¹c trong ®ã liªn tôc h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm khiÕn cho C«ng ty gÆp rÊt nhiÒu khã kh¨n do gi÷ nguyªn gi¸ th× kh«ng c¹nh tranh ®­îc mµ h¹ gi¸ th× ¶nh h­ëng rÊt lín ®Õn hiÖu qu¶ kinh doanh vèn ®· ®Çy rÉy khã kh¨n. C¸c h·ng t­ nh©n còng h¹ gi¸ v« téi v¹ trong khi C«ng ty ch­a kÞp ®iÒu chØnh, h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm ®Ó ®ñ søc c¹nh tranh víi thÞ tr­êng. Ch­¬ng 3 Mét sè gi¶i ph¸p c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi I. Nh÷ng c¬ héi vµ th¸ch thøc cña ngµnh v¨n ho¸ vµ cña C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi trong tiÕn tr×nh ph¸t triÓn: C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi lµ mét doanh nghiÖp cña ngµnh v¨n ho¸ Thñ ®« cã chøc n¨ng chÝnh lµ s¶n xuÊt b¨ng ®Üa nh¹c; b¨ng ®Üa h×nh, tæ chøc triÓn l·m, tr­ng bµy vµ b¸n c¸c t¸c phÈm mü thuËt cña c¸c ho¹ sü cïng víi c¸c mÆt hµng vËt phÈm v¨n ho¸ kh¸c. §©y lµ nh÷ng mÆt hµng kh«ng chØ cã t¸c dông gi¶i trÝ mµ nã cßn thÓ hiÖn t­ t­ëng v¨n ho¸ cña §¶ng vµ Nhµ n­íc, truyÒn b¸ lèi sèng cã v¨n ho¸, phong tôc tËp qu¸n tèt ®Ñp tõ bao ®êi nay cña n­íc ViÖt Nam. V× vËy, C«ng ty rÊt ®­îc sù quan t©m, ®éng viªn vµ gióp ®ì nhiÒu mÆt cña c¸c cÊp l·nh ®¹o Nhµ n­íc, ®Æc biÖt lµ Së v¨n hãa Th«ng tin Hµ Néi. Nh÷ng s¶n phÈm do C«ng ty s¶n xuÊt vµ kinh doanh vÉn lµ nhu cÇu kh«ng thÓ thiÕu trong ®êi sèng v¨n hãa tinh thÇn cña nh©n d©n. Møc sèng cña ng­êi d©n ®Æc biÖt lµ nh©n d©n Thñ ®« ngµy cµng cao, ho¹t ®éng cña c¸c ph­¬ng tiÖn nghe nh×n ngµy cµng phæ cËp vµ trë thµnh nhu cÇu rÊt lín trong ®êi sèng nh©n d©n, nhu cÇu th­ëng thøc ©m nh¹c còng t¨ng theo ®ßi hái C«ng ty ph¶i biªn tËp nh÷ng ch­¬ng tr×nh víi néi dung ngµy cµng phong phó ®a d¹ng vµ cã chÊt l­îng nghÖ thuËt cao. MÆt kh¸c nh÷ng s¶n phÈm v¨n ho¸ ®éc h¹i ®ang th©m nhËp s©u vµo ®êi sèng tinh thÇn cña mét bé phËn kh«ng nhá ng­êi d©n ®Æc biÖt lµ thanh thiÕu niªn. V× vËy nhiÖm vô tr­íc m¾t cña ngµnh v¨n ho¸ nãi chung vµ C«ng ty nãi riªng lµ “x©y” ®Ó chèng l¹i nh÷ng t­ t­ëng v¨n ho¸ ®éc h¹i. Trªn thÞ tr­êng, sù ph¸t triÓn phong phó vÒ sè l­îng, chñng lo¹i, néi dung c¸c ch­¬ng tr×nh b¨ng h×nh, b¨ng nh¹c võa mang l¹i nh÷ng th«ng tin thÈm mü míi mÎ cho quÇn chóng võa g©y kh«ng Ýt nh÷ng khã kh¨n cho c«ng t¸c qu¶n lý Nhµ n­íc vµ ¶nh h­ëng xÊu ®Õn t©m lý t×nh c¶m ®¹o ®øc x· héi. Trong t×nh h×nh ®ã, Së v¨n ho¸ Th«ng tin Hµ Néi ®· ®Ò ra mét sè biÖn ph¸p ®ã lµ “Ngµnh sÏ t¨ng c­êng ®Çu t­ chiÒu s©u, t¹o ra nhiÒu s¶n phÈm v¨n hãa cã gi¸ trÞ lµnh m¹nh nh­ c¸c lo¹i b¨ng nh¹c, b¨ng h×nh ca ngîi quª h­¬ng, t×nh yªu ®Êt n­íc, ®­a t×nh c¶m ng­êi d©n vÒ víi céi nguån d©n téc, phï hîp t©m lý vµ hoµn c¶nh x· héi ViÖt Nam, gãp phÇn thay thÕ c¸c v¨n ho¸ phÈm xÊu ®ang l­u hµnh trªn ®Þa bµn thµnh phè”. Bªn c¹nh nh÷ng c¬ héi thuËn lîi trªn, trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, C«ng ty còng ph¶i ®èi mÆt víi kh«ng Ýt khã kh¨n th¸ch thøc, ®Æc biÖt lµ t×nh h×nh c¹nh tranh trªn thÞ tr­êng b¨ng ®Üa nh¹c. Ch­a kÓ ®Õn c¸c h·ng s¶n xuÊt b¨ng ®Üa nh¹c; b¨ng ®Üa h×nh cã tiÕng trong Thµnh phè Hå ChÝ Minh, chØ riªng c¸c tØnh phÝa B¾c, ®Æc biÖt t¹i Thñ ®« Hµ Néi ®· cã rÊt nhiÒu doanh nghiÖp c¶ cña nhµ n­íc c¶ cña t­ nh©n ho¹t ®éng trong lÜnh vùc nµy nh­: C«ng ty VËt phÈm v¨n ho¸ VINEMATIM cña Bé V¨n ho¸ Th«ng tin, Trung t©m Hoa S÷a, c¸c C«ng ty TNHH t­ nh©n kh¸c…§ã cßn ch­a kÓ ®Õn hµng ngh×n ®iÓm in sao lËu b¨ng ®Üa nh¹c, hµng ho¸ Trung Quèc bu«n lËu trµn lan trªn thÞ tr­êng víi gi¸ rÊt rÎ g©y ra sù c¹nh tranh kh«ng b×nh ®¼ng. MÆt kh¸c, nguyªn vËt liÖu cho s¶n xuÊt b¨ng Co, vá ®Üa, C«ng ty ph¶i nhËp c¸c linh kiÖn (chñ yÕu lµ nhùa GPPS) cña Hµn Quèc, TriÒu Tiªn, Trung Quèc mµ tû gi¸ USD trong nh÷ng n¨m qua còng diÔn biÕn thÊt th­êng, thuÕ nhËp còng cao…¶nh h­ëng lín ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh cña C«ng ty. Nh­ vËy, chØ víi nh÷ng kh¸i qu¸t trªn th«i ®· ®ñ cho thÊy C«ng ty ®ang ®øng tr­íc nh÷ng khã kh¨n lín ®Õn thÕ nµo. Muèn tån t¹i vµ ph¸t triÓn ®­îc, C«ng ty kh«ng cßn c¸ch nµo kh¸c lµ ph¶i t×m cho m×nh ®­îc chç ®øng v÷ng ch¾c trªn thÞ tr­êng, kh«ng ngõng n©ng cao uy tÝn víi kh¸ch hµng. §Ó lµm ®­îc ®iÒu nµy, trong thêi gian tíi C«ng ty cÇn cã nh÷ng gi¶i ph¸p phï hîp nh»m ph¸t huy nh÷ng ®iÓm m¹nh vµ kh¾c phôc nh÷ng ®iÓm yÕu vÒ tµi chÝnh. II. Mét sè gi¶i ph¸p c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi: 1. Gi÷ v÷ng thÞ tr­êng hiÖn t¹i, t×m kiÕm thÞ tr­êng tiÒm n¨ng vµ ®Èy m¹nh tiªu thô s¶n phÈm: Qu¸ tr×nh tiªu thô s¶n phÈm lµ yÕu tè cuèi cïng cã tÝnh chÊt quyÕt ®Þnh ®Õn doanh thu tiªu thô vµ lîi nhuËn cña doanh nghiÖp. V× vËy, viÖc cñng cè vµ gi÷ uy tÝn ®èi víi thÞ tr­êng hiÖn t¹i vµ më réng khai th¸c thÞ tr­êng tiÒm n¨ng lµ mét viÖc lµm cÇn thiÕt vµ cã ý nghÜa quan träng ®èi víi ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c¸c doanh nghiÖp nãi chung vµ cña C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi nãi riªng. Qua viÖc ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty ë trªn ta thÊy t×nh h×nh tiªu thô cña C«ng ty lµ t­¬ng ®èi chËm, l­îng hµng ho¸ tån kho (chñ yÕu lµ thµnh phÈm tån kho) cßn nhiÒu. MÆt kh¸c, s¶n phÈm cña C«ng ty l¹i bÞ c¹nh tranh bëi hµng nhËp lËu gi¸ rÎ, do ®ã viÖc tiªu thô s¶n phÈm míi vµ thµnh phÈm tån kho ®ßi hái nh÷ng nç lùc rÊt lín, gãp phÇn t¨ng hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty còng nh­ cñng cè m¹ng l­íi kh¸ch hµng hiÖn t¹i vµ t×m kiÕm kh¸ch hµng t­¬ng lai. Do ®ã ®Ó ®Èy m¹nh tiªu thô s¶n phÈm, C«ng ty cÇn: Thø nhÊt, më réng thÞ tr­êng tiªu thô s¶n phÈm. HiÖn nay, s¶n phÈm cña C«ng ty míi chØ ®­îc tiªu thô ë c¸c tØnh thµnh phè phÝa B¾c, mµ chñ yÕu t¹i Thñ ®« Hµ Néi, H¶i Phßng, Th¸i Nguyªn, Thanh Hãa. ThÞ tr­êng réng lín phÝa Nam ch­a x©m nhËp ®­îc do ®Þa lý c¸ch trë, chi phÝ vËn chuyÓn lín, h¬n n÷a MiÒn Nam cã nh÷ng C«ng ty lín (nh­ C«ng ty VËt phÈm v¨n ho¸ Thµnh phè Hå ChÝ Minh chuyªn dµn dùng , s¶n xuÊt b¨ng ®Üa nh¹c; b¨ng ®Üa h×nh) ®· ¸p dông d©y chuyÒn c«ng nghÖ hiÖn ®¹i tõ l©u, chÊt l­îng cao, gi¸ c¶ ph¶i ch¨ng, néi dung phong phó ®a d¹ng. V× vËy, ®Ó cã thÓ tiÕp cËn ®­îc víi thÞ tr­êng nµy C«ng ty cÇn më réng mét sè cöa hµng giíi thiÖu s¶n phÈm ë c¸c tØnh vµ thµnh phè kh¸c. Cã thÓ tr­íc m¾t sane phÈm nµy chØ b¸n hoµ vèn ®Ó dÔ c¹nh tranh, khi mäi ng­êi ®· quen vµ biÕt ®Õn chÊt l­îng s¶n phÈm cña m×nh th× C«ng ty cã thÓ n©ng gi¸ lªn. §èi víi thÞ tr­êng phÝa B¾c, C«ng ty cÇn gi÷ mèi quan hÖ víi c¸c kh¸ch hµng truyÒn thèng nh­ c¸c cöa hµng ®¹i lý, c¸c c¬ së b¸n bu«n ë c¸c tØnh phÝa B¾c, ®ång thêi cö ng­êi ®i c¸c tØnh ®Ó n¾m b¾t nhu cÇu thÞ tr­êng ®Ó cã kÕ ho¹ch ®Þnh h­íng cho s¶n xuÊt, ®ång thêi ký hîp ®ång trùc tiÕp b¸n bu«n víi c¸c c«ng ty t­ nh©n tr¸nh t×nh tr¹ng hä ph¶i mua qua c¸c trung gian víi gi¸ cao h¬n. Xa h¬n n÷a, trong t­¬ng lai C«ng ty cÇn ph¶i v­¬n tíi thÞ tr­êng n­íc ngoµi, ®Æc biÖt ë nh÷ng n¬i mµ kiÒu bµo ta ®ang sinh sèng. §iÒu nµy hÕt søc quan träng trong xu thÕ héi nhËp vµ h­íng ra xuÊt khÈu nh­ hiÖn nay. Thø hai, n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm. S¶n phÈm cña C«ng ty mang tÝnh chÊt ®Æc thï cña ngµnh v¨n hãa. Ngoµi yÕu tè vËt chÊt trong quy tr×nh s¶n xuÊt nh­: Ðp nhùa ho¸ chÊt lµm vá b¨ng, c¾t b¨ng, in b¨ng…ph¶i ®¶m b¶o th«ng sè kü thuËt, chÊt l­îng vÒ ®é bÒn, kiÓu d¸ng…chÊt l­îng s¶n phÈm cña C«ng ty chñ yÕu n»m ë gi¸ trÞ tinh thÇn, ®ã chÝnh lµ néi dung ch­¬ng tr×nh cña b¨ng ®Üa. CÇn ph¶i biÕt r»ng trµo l­u ©m nh¹c míi ®ang rÊt s«i ®éng vµ thay ®æi tõng ngµy, tõng giê, s¶n phÈm cña C«ng ty cã thÓ ®­îc ­a chuéng, lµ “c¬n sét” cña ngµy h«m nay nh­ng rÊt cã thÓ sÏ bÞ l·ng quªn, chèi bá trong ngµy mai. V× vËy trong c«ng t¸c x©y dùng, biªn tËp ch­¬ng tr×nh cÇn cã sù nghiªn cøu s©u s¾c tØ mØ ®Ó kh«ng ngõng n©ng cao chÊt l­îng, néi dung, x©y dùng nh÷ng ch­¬ng tr×nh cã nÐt ®éc ®¸o, hÊp dÉn ng­êi mua. Néi dung ch­¬ng tr×nh ph¶i phong phó, míi mÎ, hîp thÞ hiÕu th­ëng thøc cho mäi ng­êi, mang tÝnh v¨n ho¸ cao nh»m môc ®Ých t¹o vÎ ®Ñp t©m hån vµ gi¸o dôc lèi sèng ©m nh¹c lµnh m¹nh. Ngoµi ra, C«ng ty nªn chó träng ®Õn viÖc tr×nh bµy b×a, vá hép g©y Ên t­îng vµ kÝch thÝch ng­êi mua. TÊt c¶ nh÷ng ®iÒu trªn ®Òu nh»m b¶o vÖ nh·n hiÖu uy tÝn cña s¶n phÈm trong ®iÒu kiÖn ngµy cµng cã nhiÒu s¶n phÈm gièng nhau, thËt gi¶ lÉn lén. §Ó thùc hiÖn tèt vÊn ®Ò nµy, C«ng ty nªn cã nh÷ng héi th¶o lµm ch­¬ng tr×nh míi, häp héi nghÞ kh¸ch hµng. Thø ba, æn ®Þnh vµ ph¸t triÓn thÞ tr­êng ®Çu vµo. Nguyªn vËt liÖu chÝnh ®Ó s¶n xuÊt lµ h¹t nhùa ho¸ chÊt, bµnh chñ yÕu ®­îc nhËp ngo¹i cho nªn C«ng ty ph¶i hoµn toµn phô thuéc vµo c¸c nhµ cung cÊp vµ thÞ tr­êng n­íc ngoµi, ®Æc biÖt vÒ mÆt gi¸ c¶ (vÝ dô, n¨m 1998 h¹t nhùa gi¸ 5 triÖu ®ång/ tÊn th× ®Õn n¨m 1999 C«ng ty cã lóc ph¶i nhËp 17 triÖu ®ång/ tÊn). §©y lµ ®iÒu hÕt søc khã kh¨n trong viÖc ®Þnh gi¸ thµnh s¶n phÈm cña C«ng ty. V× vËy, ®Ó n©ng cao chÊt l­îng kh©u cung øng cµ h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm, C«ng ty cÇn chó träng tíi mét sè vÊn ®Ò: Më réng quan hÖ b¹n hµng, lùa chän ng­êi cung øng cã ®ñ kh¶ n¨ng ®¸p øng nh÷ng ®ßi hái vÒ chÊt l­îng nguyªn vËt liÖu. T×m kiÕm thÞ tr­êng nguyªn vËt liÖu rÎ, æn ®Þnh. Thø t­, ®Èy m¹nh c¸c biÖn ph¸p hç trî vµ xóc tiÕn b¸n hµng. Qu¶ng c¸o lµ c«ng cô ®¾c lùc gióp doanh nghiÖp giíi thiÖu vµ b¸n s¶n phÈm ®Õn tay ng­êi tiªu dïng. Tuy nhiªn, víi nguån vèn h¹n hÑp C«ng ty kh«ng nhÊt thiÕt ph¶i thùc hiÖn nh÷ng ch­¬ng tr×nh qu¶ng c¸o lín trªn tivi hay liªn tôc xuÊt hiÖn trªn c¸c trang b¸o lín. C«ng ty cã thÓ sö dông nh÷ng ph­¬ng ph¸p qu¶ng c¸o phï hîp víi kh¶ n¨ng chi phÝ cña m×nh nh­ qu¶ng c¸o b»ng tê r¬i, cö nh©n viªn ®i tiÕp thÞ, chµo hµng hay tæ chøc c¸c buæi chiÕu ca nh¹c miÔn phÝ ë n¬i c«ng céng víi c¸c ch­¬ng tr×nh cã néi dung ®Æc s¾c trong ch­¬ng tr×nh b¨ng ®Üa nh¹c cña m×nh. C«ng ty còng cÇn quan t©m ®Õn tr×nh ®é b¸n hµng cña c¸c mËu dÞch viªn, hä kh«ng chØ lµm nhiÖm vô b¸n hµng mµ hä chÝnh lµ nh÷ng ng­êi qu¶ng c¸o, giíi thiÖu s¶n phÈm mét c¸ch cã hiÖu qu¶ víi chi phÝ rÎ nhÊt cho s¶n phÈm cña C«ng ty khi trùc tiÕp giao tiÕp víi kh¸ch hµng. Th¸i ®é, phong c¸ch b¸n hµng cña mËu dÞch viªn th­êng g©y Ên t­îng rÊt m¹nh ®èi víi kh¸ch hµng. Ngoµi ra, c¸ch bµy trÝ, tÝnh thÈm mü cña cöa hµng giíi thiÖu s¶n phÈm còng rÊt quan träng. C«ng ty cÇn s¾p xÕp c¸c quÇy b¸n tõng lo¹i s¶n phÈm mét c¸ch khoa häc ®Ó kh¸ch hµng dÔ dµng lùa chän vµ xem xÐt chóng. 2. Khai th¸c huy ®éng vèn tµi trî cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh: HiÖn t­îng thiÕu vèn ®Çu t­ lµ khã kh¨n chung hiÖn nay cña c¸c doanh nghiÖp trong n­íc ®Ó më réng n¨ng lùc s¶n xuÊt. §iÒu ®ã cµng khã kh¨n h¬n ®èi víi C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi do ®Æc thï cña C«ng ty lµ s¶n xuÊt c¸c s¶n phÈm v¨n hãa phôc vô môc ®Ých chÝnh trÞ t­ t­ëng lµ chÝnh. Qua ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh ë trªn ta thÊy r»ng nguån vèn cña C«ng ty ®Ó tµi trî cho c¸c môc ®Ých sö dông kh¸c nhau cßn rÊt h¹n chÕ, rÊt nhiÒu tµi s¶n cña C«ng ty cÇn ®­îc ®Çu t­ thªm, thay thÕ ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cßn ch­a cã ®ñ vèn tµi trî cÇn thiÕt. Lµ mét doanh nghiÖp nhµ n­íc, nguån vèn cña C«ng ty chñ yÕu lµ do Nhµ n­íc cÊp, nh­ng hµng n¨m, nguån vèn ng©n s¸ch cÊp bæ sung cho C«ng ty lµ rÊt Ýt, hÇu nh­ kh«ng cã. Vèn tù bæ sung l¹i qu¸ Ýt do lîi nhuËn ®Ó l¹i cña C«ng ty kh«ng nhiÒu. §©y lµ t×nh tr¹ng phæ biÕn ®èi víi c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc trong nÒn kinh tÕ n­íc ta hiÖn nay. §Ó gi¶i quyÕt vÊn ®Ò nµy, C«ng ty ®· tiÕn hµnh vay nî cña §µi Loan, vay ng©n hµng vµ cã mét sè nguån vèn chiÕm dông ®­îc tõ mét sè ®èi t­îng nh­ nhµ cung cÊp, c¸n bé c«ng nh©n viªn, Nhµ n­íc (th«ng qua c¸c kho¶n nép thuÕ vµ nghÜa vô ®èi víi Nhµ n­íc). Tuy nhiªn, tû lÖ sinh lêi cña C«ng ty thÊp, ®ång vèn vay sö dông hiÖu qu¶ kh«ng cao nªn chØ bï ®¾p ®­îc l·i vay, lîi nhuËn cßn l¹i kh«ng ®¸ng kÓ. Trong khi ®ã, kh¶ n¨ng thanh to¸n thùc tÕ cña C«ng ty l¹i kh«ng kh¶ quan l¾m do tû lÖ dù tr÷ cao. MÆc dï chÝnh phñ ®· cã nh÷ng gi¶i ph¸p hç trî nh­ doanh nghiÖp nhµ n­íc khi vay vèn cña c¸c ng©n hµng th­¬ng m¹i quèc doanh th× kh«ng ph¶i thÕ chÊp tµi s¶n, kh«ng bÞ giíi h¹n tû lÖ vèn ®iÒu lÖ, chØ cÇn c¨n cø vµo hiÖu qu¶ kinh doanh cña doanh nghiÖp, song t×nh h×nh kinh doanh kh«ng mÊy kh¶ quan cña c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc trong thêi gian qua thùc sù lµ mèi lo ng¹i cña c¸c ng©n hµng, bëi nÕu cho vay th× rñi ro rÊt cao. V× thÕ ng©n hµng th­êng ®ßi hái c¸c doanh nghiÖp ph¶i cã ph­¬ng ¸n, cã hîp ®ång ®Çu ra, cã l·i ch¾c ch¾n, cã tiÒn øng tr­íc cña phÝa ®èi t¸c. Do ®ã, mÆc dï trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay, vÒ lý thuyÕt C«ng ty vÉn cã thÓ vay thªm vèn ng©n hµng song trong thùc tÕ nh­ trªn th× kh¶ n¨ng vay vèn bæ sung tõ vèn vay ng©n hµng lµ khã thùc hiÖn ®­îc. Nh­ vËy, ®Ó gi¶i quyÕt khã kh¨n trªn C«ng ty cÇn ph¶i cã nh÷ng gi¶i ph¸p sau: Gi¶i quyÕt nh÷ng tµi s¶n kh«ng cÇn thiÕt hoÆc thõa ®ang ®­îc sö dông kh«ng hiÖu qu¶ nh­ hµng tån kho, c¸c kho¶n ph¶i thu ®Ó tr¸nh bÞ ø ®äng vèn trong l­u th«ng dÉn ®Õn ph¶i t¨ng c­êng vay nî ®Ó bï ®¾p thiÕu hôt vÒ vèn. N©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n l·i vay, kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi th«ng qua t¨ng lîi nhuËn vµ x¸c ®Þnh c¬ cÊu nî hîp lý còng nh­ møc d­ tiÒn tèi ­u. Tõ ®ã C«ng ty cã thÓ dÔ dµng h¬n trong viÖc huy ®éng vèn tõ ng©n hµng. Trong n¨m 1996, 1998 C«ng ty ®· cã ®­îc nguån vèn dµi h¹n ®¸ng kÓ ®Ó ®Çu t­ cho m¸y mãc d©y chuyÒn s¶n xuÊt nhê vay ­u ®·i cña §µi Loan. Tuy nhiªn ®Ó cã thÓ vay ®­îc C«ng ty ph¶i cã kÕ ho¹ch ®Çu t­ chiÒu s©u kh¶ thi. V× vËy trong nh÷ng n¨m tíi ®Ó cã thÓ tranh thñ huy ®éng nhiÒu h¬n tõ nguån vèn nµy, C«ng ty nªn cã chÝnh s¸ch ®Èy m¹nh viÖc nghiªn cøu tham kh¶o d©y chuyÒn c«ng nghÖ hiÖn ®¹i n­íc ngoµi, x©y dùng dù ¸n ®Çu t­ cã hiÖu qu¶. Bæ sung tõ c¸c nguån vèn tù cã cña C«ng ty, c¸c nguån lîi nhuËn ®Ó l¹i, c¸c kho¶n khÊu hao. Tranh thñ huy ®éng vèn nhµn rçi cña c¸n bé c«ng nh©n viªn cña C«ng ty. Nguån vèn nµy tuy kh«ng lín nh­ng nã ®¸p øng ®­îc nhu cÇu thiÕu hôt vèn ®ét xuÊt cña C«ng ty, ngoµi ra nã cßn cã ­u ®iÓm lµ l·i suÊt thÊp h¬n l·i suÊt vay ng©n hµng vµ cã thÓ ho·n nî khi ®Õn h¹n mµ ch­a cã kh¶ n¨ng thanh to¸n. §Èy m¹nh liªn doanh, liªn kÕt. C«ng ty nªn thùc hiÖn liªn doanh liªn kÕt víi c¸c C«ng ty kh¸c ®Ó t¹o nªn mét m¹ng l­íi s¶n xuÊt æn ®Þnh, chñ ®éng vµ cã ®iÒu kiÖn ®Ó hç trî lÉn nhau. C«ng ty cã thÓ thuª mua TSC§ vµ c«ng nghÖ míi. §©y lµ mét h×nh thøc mµ C«ng ty kh«ng ph¶i bá vèn ra ®Ó mua s¾m mµ chØ cÇn tr¶ mét kho¶n tiÒn nhÊt ®Þnh hµng th¸ng cho tµi s¶n thuª mua. 3. Qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng: Tµi s¶n l­u ®éng cña C«ng ty n»m trong c¸c kho¶n ph¶i thu vµ dù tr÷. Do vËy C«ng ty cÇn cã nh÷ng gi¶i ph¸p thÝch hîp ®Ó gi¶i quyÕt vÊn ®Ó nµy. 3.1. §èi víi c¸c kho¶n ph¶i thu: Trong ®iÒu kiÖn c¹nh tranh ngµy cµng khèc liÖt nh­ hiÖn nay th× tÝn dông th­¬ng m¹i lµ h×nh thøc tµi trî tiÖn lîi vµ linh ho¹t, gióp cho doanh nghiÖp ®Èy nhanh tèc ®é tiªu thô hµng ho¸, gi¶m chi phÝ tån kho, tËn dông c«ng suÊt m¸y mãc thiÕt bÞ. Tuy nhiªn nÕu tû träng nµy lín th× nã lµm t¨ng ®¸ng kÓ chi phÝ cña doanh nghiÖp trong viÖc t×m nguån tµi trî ®Ó bï ®¾p thiÕu hôt vèn. V× vËy, trong thêi gian tíi C«ng ty nªn duy tr× c¸c kho¶n ph¶i thu nµy mét c¸ch thÝch hîp. Cô thÓ lµ: C«ng ty cÇn theo dâi chÆt chÏ vÒ thêi h¹n c¸c kho¶n nî ®Æc biÖt lµ c¸c kho¶n nî cò mµ kh¸ch hµng cßn chiÕm dông, ®Èy nhanh tèc ®é thu håi nî. C«ng t¸c thu håi nî cÇn ®­îc tiÕn hµnh theo ph­¬ng ph¸p cuèn chiÕu: thu håi vµ tiÕn tíi døt ®iÓm ®èi víi nh÷ng kho¶n nî cò, ®ång thêi ®èc thóc thu håi nh÷ng kho¶n nî míi ph¸t sinh. C«ng ty cÇn khuyÕn khÝch c¸c ®¬n vÞ thùc hiÖn viÖc thanh to¸n ngay khi ®· tiªu thô ®­îc hµng tr¸nh ®Ó l©u sÏ t¹o ®iÒu kiÖn cho ®¬n vÞ ®ã chiÕm dông vèn cña C«ng ty, nghiªn cøu c¸ch thøc b¸n hµng chiÕt khÊu gi¶m gi¸ ®Ó thu tiÒn ngay. Muèn vËy, C«ng ty cÇn tæ chøc viÖc thu håi nî mét c¸ch ®Òu ®Æn, nhÞp nhµng, kh«ng ®Ó t×nh tr¹ng thu håi nî dån dËp vµo cuèi n¨m lµm cho vèn cña C«ng ty bÞ chiÕm dông qu¸ l©u, g©y thiÕu vèn cho nhu cÇu kinh doanh, trong khi ®ã th× l­îng tiÒn mÆt tån quü t¨ng nhanh vµo cuèi n¨m g©y t×nh tr¹ng d­ thõa gi¶ m¹o. Khi quyÕt ®Þnh cho kh¸ch hµng nî, C«ng ty ph¶i tÝnh ®Õn rñi ro vì nî, rñi ro gi¶m gi¸ trÞ do ¶nh h­ëng cña l¹m ph¸t vµ c¸c kho¶n phÝ tæn trong qu¸ tr×nh thu nî. C«ng ty nªn s¾p xÕp thêi gian b¸n chÞu cho kh¸ch hµng lÖch nhau sao cho tiÒn cña C«ng ty thu ®­îc ®Òu ®Æn, tr¸nh t×nh tr¹ng c¨ng th¼ng vÒ ng©n quü. 3.2. §èi víi dù tr÷: Mét phÇn lín tµi s¶n l­u ®éng cña C«ng ty còng n»m trong hµng tån kho. Nguyªn nh©n chñ yÕu cña t×nh tr¹ng nµy lµ s¶n phÈm s¶n xuÊt ra nh÷ng n¨m tr­íc nh­ng kh«ng tiªu thô ®­îc, hµng ho¸ chÊt l­îng kÐm bÞ tr¶ l¹i…L­îng hµng ho¸ tån ®äng trong kho g©y t×nh tr¹ng ø ®äng vèn lín trong khi C«ng ty l¹i ®ang thiÕu vèn l­u ®éng trong kinh doanh. §øng tr­íc thùc tr¹ng nµy, C«ng ty cÇn ph¶i tiÕn hµnh nh÷ng biÖn ph¸p gi¶i to¶ hµng tån kho t­¬ng ®èi lín hiÖn nay: Gi¶m gi¸ nh÷ng mÆt hµng ®· tån ®äng l©u ngµy. T¨ng c­êng m¹ng l­íi tiªu thô, ph¹m vi vµ ®Þa ®iÓm tiªu thô. C«ng t¸c qu¶n lý hµng tån kho còng nªn tæ chøc theo h­íng ph©n cÊp hîp lý. §èi víi c¸c lo¹i hµng ho¸ nµo chuyªn tiªu thô ë tõng bé phËn nªn giao cho kho cña ®¬n vÞ qu¶n lý vµ cÊp ph¸t sÏ ®¶m b¶o qu¸ tr×nh cung cÊp nhanh kÞp thêi, cßn nÕu hµng ho¸ nµo chung th× giao cho kho cña C«ng ty qu¶n lý vµ cÊp ph¸t…gãp phÇn ph©n cÊp chuyªn m«n ho¸ trong qu¶n lý. C«ng t¸c thanh quyÕt to¸n hµng tån kho còng nªn thùc hiÖn theo tõng ®¬n ®Æt hµng ®Ó cã biÖn ph¸p xö lý kh¾c phôc kÞp thêi, ®ång thêi ph¶i quyÕt to¸n cho tõng ®¬n vÞ ®Ó x¸c ®Þnh râ tr¸ch nhiÖm vµ nguyªn nh©n. Trong kh©u dù tr÷ cÇn x¸c ®Þnh ®óng ®¾n nhu cÇu dù tr÷ cÇn thiÕt, tèi thiÓu ®Ó b¶o ®¶m c«ng t¸c kinh doanh diÔn ra liªn tôc. Tr¸nh dù tr÷ d­ thõa, g©y ø ®äng vèn hoÆc dù tr÷ qu¸ thÊp g©y ¶nh h­ëng ®Õn kh©u b¸n ra. Bªn c¹nh ®ã C«ng ty ph¶i th­êng xuyªn x¸c ®Þnh møc dù tr÷ hîp lý theo tõng th¸ng, tõng quý tuú theo nhu cÇu thÞ tr­êng. Ngoµi ra, ®Ó tèi ®a ho¸ doanh lîi dù kiÕn, C«ng ty nªn ®iÒu chØnh viÖc gi÷ tiÒn mÆt mét c¸ch hîp lý nh»m n©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi. 4. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh: Trong ®iÒu kiÖn khoa häc kü thuËt kh«ng ngõng ph¸t triÓn nh­ hiÖn nay, yªu cÇu ®Çu t­ ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ ®Ó n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm ®¸p øng ®ßi hái ngµy cµng cao cña ng­êi tiªu dïng lµ vÊn ®Ò ®­îc c¸c nhµ doanh nghiÖp rÊt quan t©m. §èi víi C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi còng vËy. MÆc dï cã nhiÒu cè g¾ng trong viÖc ®Çu t­ cho TSC§ nh­ng hiÖu qu¶ sö dông vÉn kh«ng cao thÓ hiÖn ë hiÖu suÊt sö dông TSC§ thÊp. §Ó kh¾c phôc t×nh tr¹ng trªn C«ng ty cÇn thùc hiÖn mét sè gi¶i ph¸p sau: Do nguån vèn h¹n chÕ vµ do yªu cÇu h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm C«ng ty kh«ng thÓ thay thÕ ngay toµn bé m¸y mãc cò, l¹c hËu. Tuy nhiªn C«ng ty cÇn ph©n lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh ®Ó x¸c ®Þnh nh÷ng tµi s¶n ®· khÊu hao hÕt hoÆc s¾p hÕt thêi gian khÊu hao tõ ®ã x©y dùng kÕ ho¹ch vÒ vèn, t×m nguån tµi trî ®Ó ®Çu t­ ®æi míi, ®ång thêi thanh lý c¸c tµi s¶n kh«ng sö dông ®­îc hoÆc nh÷ng tµi s¶n ®em l¹i hiÖu qu¶ ho¹t ®éng thÊp. CÇn c©n nh¾c kü gi÷a chi phÝ söa ch÷a lín bá ra víi gi¸ trÞ cßn l¹i cña m¸y mãc thiÕt bÞ cÇn ph¶i thu håi. §©y ®­îc coi lµ c¨n cø ®Ó ®­a ra quyÕt ®Þnh tiÕp tôc kÐo dµi tuæi thä cña m¸y hay thanh lý nh­îng b¸n ®Ó ®æi míi tµi s¶n cè ®Þnh. Ph©n cÊp qu¶n lý TSC§ cho c¸c ph©n x­ëng, bé phËn trong néi bé C«ng ty ®Ó n©ng cao ý thøc tr¸ch nhiÖm cña ng­êi sö dông gióp kÐo dµi tuæi thä cña m¸y ®ång thêi khai th¸c hÕt c«ng suÊt cña m¸y. C«ng ty cã thÓ thùc hiÖn thuª mua m¸y mãc thiÕt bÞ vµ c«ng nghÖ míi. H×nh thøc nµy gióp C«ng ty cã ®iÒu kiÖn sö dông c«ng nghÖ míi nhÊt, tiªn tiÕn nhÊt, h¹n chÕ rñi ro tôt hËu vÒ khoa häc kü thuËt, thùc hiÖn ®Çu t­ kÞp thêi mµ kh«ng ph¶i ®¶o lén vÒ c¬ cÊu tµi chÝnh. III. Mét sè kiÕn nghÞ nh»m c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi: 1. KiÕn nghÞ víi c¬ quan qu¶n lý cÊp trªn: C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi thuéc Së v¨n ho¸ Th«ng tin Hµ Néi. Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, víi diÔn biÕn phøc t¹p trªn thÞ tr­êng b¨ng ®Üa nh¹c nªn C«ng ty gÆp rÊt nhiÒu khã kh¨n. Do vËy, Së v¨n hãa Th«ng tin Hµ Néi nªn t¹o ®iÒu kiÖn cho C«ng ty tho¸t khái khã kh¨n tr­íc m¾t æn ®Þnh ph¸t triÓn trong t­¬ng lai. Cô thÓ lµ: Së v¨n ho¸ Th«ng tin Hµ Néi cÇn nhanh chãng xem xÐt t¹o ®iÒu kiÖn cho C«ng ty cã vèn ®Ó x©y dùng x­ëng s¶n xuÊt t¹i b·i Mai §éng gãp phÇn æn ®Þnh s¶n xuÊt vµ cã h­íng ®Çu t­ l©u dµi, t¹o ra nhiÒu s¶n phÈm gãp phÇn lÊy “x©y” ®Ó “chèng” s¶n phÈm ®éc h¹i. C¸c c¬ quan qu¶n lý cÊp trªn nªn t¹o ®iÒu kiÖn cho C«ng ty cã ®­îc khu ®Êt ®Ó x©y dùng ®Þa ®iÓm, tr¸nh t×nh tr¹ng chi phÝ cao do ph¶i ®i thuª qu¸ nhiÒu ®Þa ®iÓm nh­ hiÖn nay. Së v¨n hãa Th«ng tin nªn cã chÝnh s¸ch hç trî vèn lµm nh÷ng ch­¬ng tr×nh phôc vô chÝnh trÞ v× víi kh¶ n¨ng tµi chÝnh hiÖn nay th× C«ng ty kh«ng thÓ lµm nhiÒu ch­¬ng tr×nh ®­îc. 2. KiÕn nghÞ ®èi víi Nhµ n­íc: §èi víi doanh nghiÖp 100% vèn Nhµ n­íc nh­ C«ng ty hiÖn nay th× Nhµ n­íc cÇn cã quy ho¹ch, xem xÐt cÊp ®ñ vèn vµ c¬ së vËt chÊt ®Ó doanh nghiÖp ph¸t triÓn. Nhµ n­íc nªn bæ sung nguån vèn cho phï hîp víi ®Æc ®iÓm vµ tiÒm lùc mµ C«ng ty ®ang s¶n xuÊt kinh doanh hoÆc cho C«ng ty vay vèn víi l·i suÊt ­u ®·i. Nhµ n­íc cã chñ tr­¬ng chØ bæ sung vèn l­u ®éng cho nh÷ng doanh nghiÖp lµm ¨n cã hiÖu qu¶, ®ãng gãp nhiÒu cho ng©n s¸ch Nhµ n­íc…lµ mét tÝn hiÖu tèt ®èi víi c¸c doanh nghiÖp. Tuy nhiªn c¸ch bæ sung vèn l­u ®éng cÇn ®­îc kÕt hîp víi miÔn gi¶m thuÕ trong mét thêi gian nhÊt ®Þnh hoÆc gi÷ l¹i kho¶n nép ng©n s¸ch hµng n¨m ®Ó C«ng ty t¸i ®Çu t­. Lµm nh­ vËy sÏ ®Ò cao tinh thÇn tr¸ch nhiÖm cña C«ng ty, t¹o ra sù c«ng b»ng gi÷a c¸c doanh nghiÖp. Bªn c¹nh ®ã, Nhµ n­íc còng nªn khuyÕn khÝch C«ng ty t¨ng vèn b»ng c¸ch t¹o m«i tr­êng ph¸p lý cho phÐp c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc vay vèn mµ kh«ng ph¶i thÕ chÊp. Bé tµi chÝnh cÇn xem l¹i møc thuÕ, bëi víi møc thuÕ 10% ®èi víi ngµnh v¨n ho¸ lµ qu¸ cao. §èi víi tranh, t­îng B¸c Hå nªn ghi râ thuÕ suÊt bæ sung vµo b¶ng thuÕ nh­: s¸ch chÝnh trÞ biÓu thuÕ lµ 0% nh­ng t­îng B¸c kh«ng ghi nªn thuÕ l¹i lµ 10%. C¸c ng©n hµng cÇn ®iÒu chØnh møc l·i suÊt cho vay hîp lý, ®ång thêi t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c doanh nghiÖp vay vèn víi thñ tôc nhanh, gän vµ ®a d¹ng ho¸ c¸c h×nh thøc cho vay. Mét ®iÒu quan träng n÷a lµ Nhµ n­íc ph¶i t×m c¸ch æn ®Þnh tû gi¸, kiÒm chÕ l¹m ph¸t ®Ó b¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn cho doanh nghiÖp vµ nh÷ng ng­êi ®Çu t­. Bé tµi chÝnh cÇn cã sù æn ®Þnh t­¬ng ®èi trong viÖc ®­a ra c¸c chÕ ®é chÝnh s¸ch vÒ qu¶n lý tµi chÝnh vµ h¹ch to¸n kinh doanh t¹o thuËn lîi cho c¸c doanh nghiÖp trong viÖc h¹ch to¸n, lËp b¸o c¸o tµi chÝnh nhÊt lµ b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ – mét b¸o c¸o tµi chÝnh rÊt quan träng nh­ng hÇu hÕt c¸c doanh nghiÖp kh«ng ph¶i lËp hoÆc cã lËp nh­ng rÊt s¬ sµi. Ph©n tÝch tµi chÝnh vÉn cßn xa l¹ víi c¸c doanh nghiÖp, do ®ã ChÝnh phñ, Bé tµi chÝnh cÇn sím cã c¸c quy ®Þnh mang tÝnh b¾t buéc ®èi víi viÖc thùc hiÖn ph©n tÝch tµi chÝnh hµng n¨m cña c¸c doanh nghiÖp, ®ång thêi ChÝnh phñ vµ Bé tµi chÝnh còng cÇn cã h­íng dÉn cô thÓ vµ c¸c biÖn ph¸p gióp ®ì, t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c doanh nghiÖp trong viÖc ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp m×nh. Bé tµi chÝnh còng cÇn sím thµnh lËp mét c¬ quan chuyªn tËp hîp sè liÖu ®Ó ®­a ra hÖ thèng chØ tiªu trung b×nh cho tõng ngµnh ®Ó c¸c doanh nghiÖp cã c¬ së chÝnh x¸c trong viÖc ®¸nh gi¸ vÞ thÕ cña doanh nghiÖp m×nh, tõ ®ã cã biÖn ph¸p gi¶i quyÕt thÝch hîp. ChÝnh phñ còng nªn x©y dùng mét thÞ tr­êng tµi chÝnh, thÞ tr­êng vèn æn ®Þnh, hoµn thiÖn thÞ tr­êng chøng kho¸n ë ViÖt Nam ®Ó c¸c doanh nghiÖp cã thÓ huy ®éng vèn trong vµ ngoµi n­íc. Th«ng qua hÖ thèng ng©n hµng th­¬ng m¹i, c¸c C«ng ty tµi chÝnh, c¸c quü ®Çu t­…hoµ nhËp thÞ tr­êng vèn trong n­íc víi khu vùc, gióp cho c¸c doanh nghiÖp cã thÓ ®a d¹ng ho¸ c¸ch thøc huy ®éng vèn cña m×nh nh­ ph¸t hµnh tr¸i phiÕu, cæ phiÕu, gãp vèn liªn doanh… §Ó gióp cho C«ng ty cã thÓ ®øng v÷ng vµ ph¸t triÓn, ChÝnh phñ nªn cã nh÷ng biÖn ph¸p kiªn quyÕt ng¨n chÆn, xö lý hµng nhËp lËu, hµng trèn thuÕ, hµng kh«ng ®¶m b¶o chÊt l­îng ®ang trµn lan trªn thÞ tr­êng. Bé tµi chÝnh còng nªn cã quy ®Þnh cô thÓ vÒ vÊn ®Ò c¸c doanh nghiÖp ph¶i thùc hiÖn c«ng khai b¸o c¸o tµi chÝnh lµm c¬ së cho viÖc qu¶n lý doanh nghiÖp vµ ph©n tÝch tµi chÝnh ®­îc dÔ dµng h¬n. HiÖn nay chØ cã doanh nghiÖp lµ cã ®ñ c¬ së tµi liÖu ®Ó ph©n tÝch tµi chÝnh cßn nh÷ng ng­êi ngoµi doanh nghiÖp ch­a thÓ t×m hiÓu vÒ doanh nghiÖp mµ m×nh quan t©m. KÕt luËn Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, t×nh h×nh tµi chÝnh lµ yÕu tè quyÕt ®Þnh sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña c¸c doanh nghiÖp. Cho nªn doanh nghiÖp nµo còng mong ®¹t ®­îc t×nh h×nh tµi chÝnh æn ®Þnh vµ t¨ng tr­ëng. Ph©n tÝch tµi chÝnh ®ãng vai trß quan träng ®èi víi tÊt c¶ mäi ng­êi, nã gióp nhµ qu¶n lý tµi chÝnh ®¸nh gi¸ ®­îc nh÷ng ®iÓm m¹nh, ®iÓm yÕu cña C«ng ty ë hiÖn t¹i vµ trong qu¸ khø, tõ ®ã lËp kÕ ho¹ch cho t­¬ng lai nh»m c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty. Do vËy vÊn ®Ò ph©n tÝch tµi chÝnh cÇn ®­îc quan t©m ë tÊt c¶ c¸c lo¹i h×nh doanh nghiÖp, ®Æc biÖt lµ doanh nghiÖp nhµ n­íc ®Ó lµm sao cho khu vùc kinh tÕ Nhµ n­íc gi÷ vai trß chñ ®¹o trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng cã sù qu¶n lý cña Nhµ n­íc theo ®Þnh h­íng x· héi chñ nghÜa mµ §¹i héi VI cña §¶ng ®· ®Ò ra. Trªn c¬ së nh÷ng kiÕn thøc ®· häc vµ nh÷ng t×m hiÓu vÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi, em ®· ph©n tÝch ®­îc t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty trong 5 n¨m gÇn ®©y nh»m nªu ra nh÷ng kÕt qu¶ vµ h¹n chÕ trong ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty, trªn c¬ së ®ã ®Ò xuÊt mét sè gi¶i ph¸p nh»m c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty vµ mét sè kiÕn nghÞ ®èi víi ChÝnh phñ vµ c¸c c¬ quan cÊp trªn nh»m t¹o ®iÒu kiÖn thùc hiÖn c¸c gi¶i ph¸p trªn. Do hiÓu biÕt vÒ vÊn ®Ò cßn ch­a s©u, thêi gian t×m hiÓu vÒ C«ng ty cã h¹n vµ ch­a cã kinh nghiÖm thùc tiÔn nªn c¸ch ph©n tÝch vµ gi¶i ph¸p, kiÕn nghÞ ®­a ra vÉn ch­a hoµn toµn hîp lý, chØ míi lµ nh÷ng ý kiÕn gãp phÇn thóc ®Èy ho¹t ®éng ph©n tÝch tµi chÝnh t¹i C«ng ty vµ vÉn cÇn ph¶i tiÕp tôc nghiªn cøu, bæ sung thªm. Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n Th¹c sü NguyÔn Quang Ninh vµ c¸c c« chó, anh chÞ ë C«ng ty Mü thuËt vµ VËt phÈm v¨n ho¸ Hµ Néi ®· tËn t×nh h­íng dÉn, gióp ®ì em hoµn thµnh luËn v¨n nµy. Tµi liÖu tham kh¶o 1- Gi¸o tr×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp - TS. L­u ThÞ H­¬ng - Nhµ xuÊt b¶n gi¸o dôc - 1998. 2- Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp - TS. Vò Duy Hµo - §µm V¨n HuÖ - ThS. NguyÔn Quang Ninh - Nhµ xuÊt b¶n Thèng kª - 1998. 3- Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp- PGS- TS. NguyÔn §×nh KiÖm – TS. NguyÔn §¨ng Nam – NXB Tµi chÝnh – 1999. 4- Ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp – Josette Peyrard – NXB Thèng kª - 1997. 5- HÖ thèng chÕ ®é qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp – Bé tµi chÝnh – 1999. 6- T¹p chÝ tµi chÝnh. 7- T¹p chÝ kÕ to¸n. 8- T¹p chÝ kiÓm to¸n 9- T¹p chÝ nghiªn cøu kinh tÕ 10- T¹p chÝ ng©n hµng