Phân tích tình hình tài chính của công ty cơ khí ô tô 3/2 nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

nghiÖp. 1.1.1.2. Vai trß. Mäi quyÕt ®Þnh trong ho¹t ®éng qu¶n lý doanh nghiÖp ®Òu ph¶i dùa trªn kÕt qu¶ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Nã cã mèi quan hÖ vµ ¶nh h­ëng tíi tÊt c¶ c¸c ho¹t ®éng kinh doanh nªn tµi chÝnh doanh nghiÖp gi÷ mét vai trß ®Æc biÖt ®èi víi bÊt kú mét doanh nghiÖp nµo, gåm : - Huy ®éng, ®¶m b¶o vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. - Tæ chøc sö dông vèn tiÕt kiÖm hiÖu qu¶. - Lµ c«ng cô quan träng ®Ó kiÓm so¸t vµ chØ ®¹o ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp. 1.1.2. Kh¸i niÖm, môc ®Ých cña ph©n tÝch TCDN. 1.1.2.1. Kh¸i niÖm. Ph©n tÝch tµi chÝnh lµ nghÖ thuËt xö lý c¸c sè liÖu, ph©n tÝch c¸c yÕu tè, thµnh phÇn kÕt cÊu tµi chÝnh cña doanh nghiÖp tæng hîp thµnh nh÷ng th«ng tin cã gi¸ trÞ vÒ doanh nghiÖp cho c¸c ®èi t­îng cã nh÷ng môc ®Ých kinh tÕ kh¸c nhau. 1.1.2.2.Môc ®Ých ph©n tÝch TCDN. Ph©n tÝch TCDN lµ vÊn ®Ò hÕt søc quan träng trong viÖc ®¸nh gi¸ t×nh h×nh ho¹t ®éng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Nã cho phÐp ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t vµ toµn diÖn ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp nªu lªn nh÷ng ®iÓm m¹nh, ®iÓm yÕu vµ tiÒm n¨ng ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp. Th«ng qua ®ã cung cÊp nh÷ng th«ng tin cÇn thiÕt cho nh÷ng ®èi t­îng cã liªn quan kh¸c nhau. - §èi víi ng­êi qu¶n lý doanh nghiÖp, ph©n tÝch tµi chÝnh nh»m cung cÊp c¸c th«ng tin toµn diÖn vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp còng nh­ kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp. ViÖc ®¸nh gi¸ t×nh h×nh sö dông vèn vµ lµm c¬ së cho c¸c dù b¸o tµi chÝnh, c¸c quyÕt ®Þnh ®Çu t­, tµi trî, mua chÞu, ph©n phèi lîi nhuËn. Cßn viÖc ®¸nh gi¸ t×nh h×nh c«ng nî nh»m ®­a ra c¸c biÖn ph¸p thu håi nî vµ tr¶ nî hiÖu qu¶, n©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n cho C«ng ty. Ph©n tÝch t×nh h×nh TCDN kh«ng nh÷ng cÇn thiÕt ®èi víi ng­êi trong doanh nghiÖp mµ cßn cÇn thiÕt víi ®èi t­îng ngoµi doanh nghiÖp nh­ : Nhµ ®Çu t­, cho vay, c¸c ®èi t¸c vµ nhµ n­íc... - §èi víi nhµ ®Çu t­, cho vay nh­ ng©n hµng, ng­êi mua tr¸i phiÕu cña doanh nghiÖp, c¸c C«ng ty tæ chøc tµi chÝnh...kÕt qu¶ ph©n tÝch tµi chÝnh sÏ cho hä biÕt kh¶ n¨ng thanh to¸n nî, møc ®é rñi ro khi cho vay, lîi tøc cæ phÇn mµ hä nhËn ®­îc hµng n¨m vµ gi¸ trÞ cña cæ phiÕu doanh nghiÖp trªn thÞ tr­êng còng nh­ kh¶ n¨ng sinh lîi cña doanh nghiÖp ®Ó hä xem cã thÓ thu håi nî vµ quyÕt ®Þnh nªn ®Çu t­ hay kh«ng. - §èi víi c¸c nhµ cung cÊp, kh¸ch hµng... hä lu«n quan t©m tíi kh¶ n¨ng thanh to¸n, sinh lîi, tiÒm n¨ng ph¸t triÓn ®Ó hä quyÕt ®Þnh cã nªn cung cÊp hµng hãa, nguyªn vËt liÖu, trao ®æi bu«n b¸n víi doanh nghiÖp hay kh«ng. - §èi víi nhµ n­íc, lÊy kÕt qu¶ cña ph©n tÝch lµ c¨n cø ®¸nh gi¸, x¸c ®Þnh c¸c kho¶n ph¶i nép cña doanh nghiÖp ®èi víi nhµ n­íc. 1.2.Tµi liÖu vµ ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch TCDN 1.2.1. Tµi liÖu ph©n tÝch TCDN. §Ó ph©n tÝch t×nh h×nh TCDN, ng­êi ph©n tÝch cÇn sö dông nhiÒu tµi liÖu kh¸c nhau ®Ó ph©n tÝch, nh­ng chñ yÕu vÉn lµ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ b¶ng kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh. 1.2.1.1. B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n . B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n lµ mét b¶ng b¸o c¸o tæng hîp, ph¶n ¸nh tæng qu¸t toµn bé tµi s¶n hiÖn cã cña doanh nghiÖp gåm hai phÇn chÝnh lµ tµi s¶n vµ nguån vèn. H×nh thµnh tµi s¶n cña doanh nghiÖp t¹i mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh. C¸c chØ tiªu trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ®­îc ph¶n ¸nh d­íi h×nh th¸i gi¸ trÞ vµ theo nguyªn t¾c. Tæng tµi s¶n = Tæng nguån vèn 1.2.1.2.B¶ng kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh . B¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ph¶n ¸nh kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp trong mét kú nhÊt ®Þnh. Néi dung b¶ng kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh thay ®æi tïy theo ®Æc ®iÓm cña tõng doanh nghiÖp . 1.2.2.Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch TCDN . Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch TCDN bao gåm mét hÖ thèng c¸c c«ng cô vµ c¸c ph­¬ng ph¸p tiÕp cËn, nghiªn cøu c¸c sù kiÖn ,hiÖn t­îng, c¸c mèi quan hÖ bªn trong vµ bªn ngoµi, c¸c luång dÞch chuyÓn vµ biÕn ®æi tµi chÝnh, c¸c chØ tiªu tµi chÝnh tæng hîp vµ chi tiÕt nh»m ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp. 1.2.2.1.Ph­¬ng ph¸p so s¸nh. Ph­¬ng ph¸p so s¸nh lµ ph­¬ng ph¸p chñ yÕu dïng trong ph©n tÝch tµi chÝnh. Ph­¬ng ph¸p nµy ®ßi hái c¸c chØ tiªu ph¶i cã cïng ®iÒu kiÖn,cã tÝnh so s¸nh ®­îc,®Ó xem xÐt, ®¸nh gi¸, rót ra kÕt luËn vÒ hiÖn t­îng cña qu¸ tr×nh kinh tÕ. Nã cã ­u ®iÓm lµ cho phÐp t¸ch riªng nh÷ng ®iÓm chung vµ ®iÓm riªng vÊn ®Ò so s¸nh, tõ ®ã ®¸nh gi¸ ®ù¬c ®iÓm m¹nh ®iÓm yÕu, hiÖu qu¶ hay kh«ng hiÖu qu¶ ®Ó t×m ra ph­¬ng ph¸p tèi ­u nhÊt trong tõng tr­êng hîp cô thÓ. Trong so s¸nh ng­êi ta th­êng dïng c¸c c¸ch so s¸nh : - So s¸nh tuyÖt ®èi : Ta cã thÓ thÊy ®­îc sù biÕn ®éng cña c¸c hiÖn t­îng kinh tÕ qua viÖc x¸c ®Þnh sè chªnh lÖch gi÷a c¸c gi¸ trÞ cña chØ tiªu kú ph©n tÝch víi gi¸ trÞ cña chØ tiªu kú gèc. - So s¸nh t­¬ng ®èi : Lµ viÖc x¸c ®Þnh tû lÖ t¨ng ( gi¶m ) gi÷a thùc tÕ so s¸nh víi kú gèc cña chØ tiªu ph©n tÝch ®Ó ®¸nh gi¸ tèc ®é ph¸t triÓn hoÆc kÕt cÊu cña hiÖn t­îng. - So s¸nh b×nh qu©n : Lµ viÖc ®¸nh gi¸ t×nh h×nh chung sù biÕn ®éng vÒ sè l­îng cña mét ho¹t ®éng nµo ®ã cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, ®¸nh gi¸ xu h­íng ph¸t triÓn vµ vÞ trÝ cña doanh nghiÖp. 1.2.2.2. Ph­¬ng ph¸p ph©n tæ. Ph­¬ng ph¸p nµy nh»m lµm râ kÕt qu¶ bªn trong cña hiÖn t­îng kinh tÕ, qua ®ã thÊy ®­îc c¸c ®Æc tr­ng bªn trong cña c¸c hiÖn t­îng ®ã. NÕu tiÕp tôc ph©n chia c¸c bé phËn ®· ®ù¬c ph©n tæ vµ xem xÐt chóng ë nh÷ng ®Þa ®iÓm, thêi gian kh¸c nhau, sÏ nhËn thøc s©u s¾c ®Æc ®iÓm cña hiÖn t­îng kinh tÕ kh¸c nhau. 1.2.2.3. Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch b¶ng c©n ®èi. Ph­¬ng ph¸p nµy ®­îc sö dông réng r·i trong c«ng t¸c ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh, nh»m ®¸nh gi¸ toµn diÖn c¸c quan hÖ c©n ®èi chung: c©n ®èi gi÷a c¸c mÆt, c©n ®èi tõng mÆt ®Ó ph¸t hiÖn ra nh÷ng sù mÊt c©n ®èi cÇn gi¶i quyÕt. 1.2.2.4.Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch hÖ sè. Ph©n tÝch hÖ sè lµ mét trong c¸c ph­¬ng ph¸p quan träng cña ph©n tÝch tµi chÝnh, nã ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c mèi quan hÖ gi÷a c¸c kÕt cÊu vµ xu h­íng biÕn ®éng quan träng vÒ t×nh h×nh TCDN. Ph­¬ng ph¸p nµy bao gåm 4 nhãm chØ tiªu sau cÇn ph©n tÝch : - HÖ sè thanh to¸n : §o l­êng kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. - HÖ sè kÕt cÊu : Ph¶n ¸nh tû lÖ tõng läai vèn trong tæng nguån vèn kinh doanh. - HÖ sè ho¹t ®éng : §o l­êng møc ho¹t ®éng liªn quan ®Õn tµi s¶n doanh nghiÖp. - HÖ sè kh¶ n¨ng sinh lîi : §o l­êng kh¶ n¨ng t¹o l·i cña tµi s¶n vµ vèn chñ së h÷u. 1.3. Néi dung ph©n tÝch TCDN 1.3.1. Kh¸i qu¸t vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh. 1.3.1.1.Kh¸i qu¸t vÒ t×nh h×nh TCDN th«ng qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n. B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cung cÊp th«ng tin vÒ kÕt cÊu tµi s¶n vµ nguån vèn, sè liÖu cña b¶ng sö dông ®Ó ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, bao gåm 2 phÇn : - PhÇn tµi s¶n : Ph¶n ¸nh toµn bé gi¸ trÞ tµi s¶n hiÖn cã ®Õn thêi ®iÓm lËp b¸o c¸o. XÐt vÒ mÆt kinh tÕ c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh quy m«, kÕt cÊu c¸c lo¹i vèn hiÖn cã tån t¹i d­íi h×nh th¸i vËt chÊt nh­ : Tµi s¶n b»ng tiÒn, tµi s¶n tån kho... XÐt vÒ mÆt ph¸p lý, sè l­îng cña c¸c chØ tiªu phÇn tµi s¶n thÓ hiÖn sè vèn ®ang thuéc quyÒn qu¶n lý, sö dông, së h÷u cña doanh nghiÖp. - PhÇn nguån vèn : Ph¶n ¸nh nguån h×nh thµnh c¸c lo¹i tµi s¶n. XÐt vÒ mÆt kinh tÕ, c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh quy m«, kÕt cÊu c¸c nguån vèn ®Çu t­ vµ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. XÐt vÒ mÆt ph¸p lý c¸c chØ tiªu thÓ hiÖn tr¸ch nhiÖm ph¸p lý cña chñ së h÷u vèn ®­îc ®Çu t­ bëi nhµ cung cÊp, ng©n hµng, cæ ®«ng ... Dùa vµo b¶ng c©n ®èi ®Ó ®¸nh gi¸, nhËn xÐt t×nh h×nh thùc hiÖn c¸c chØ tiªu, rót ra nhËn xÐt s¬ bé vÒ tÝnh hîp lý cña c¸c chØ tiªu trong b¶ng. Tuy nhiªn ®Ó ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c, ng­êi ph©n tÝch. CÇn ph¶i xem xÐt mèi quan hÖ gi÷a c¸c chØ tiªu víi t×nh h×nh thùc tÕ cña doanh nghiÖp vµ trong tæng thÓ nÒn kinh tÕ. 1.3.1.2. Kh¸i qu¸t vÒ t×nh h×nh TCDN th«ng qua b¶ng kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh. B¶ng kÕt qu¶ b¸o c¸o lµ mét b¶n b¸o c¸o tµi chÝnh tæng hîp vÒ t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp trong mét kú nhÊt ®Þnh vµ t×nh h×nh thùc hiÖn nghÜa vô víi Nhµ n­íc.Tõ nh÷ng sè liÖu trªn b¶ng kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh ta cã thÓ thÊy ®­îc quy m« vµ ph­¬ng thøc ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp nh­ thÕ nµo, ®ång thêi nã cßn ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ qu¶n lý vµ sö dông vèn, lao ®éng, kü thuËt, kinh nghiÖm qu¶n lý, ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sinh lîi ra sao... MÆt kh¸c, ®èi víi doanh nghiÖp lÊy ®ã lµ c¨n cø ®Ó thùc hiÖn nghÜa vô víi Nhµ n­íc, cßn ®èi víi nhµ n­íc còng lÊy ®ã lµm c¨n cø ®Ó tÝnh thuÕ thu nhËp cña doanh nghiÖp ph¶i nép. Ph©n tÝch b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh rÊt ®­îc sù quan t©m cña c¸c nhµ qu¶n lý, v× ngoµi viÖc cung cÊp th«ng tin nh÷ng sè liÖu thùc tÕ diÔn biÕn trong kú, c¸c nhµ qu¶n lý cßn c¨n cø vµo ®ã ®Ó lËp kÕ ho¹ch sn¶ xuÊt kinh doanh cho kú sau vµ c¸c dù b¸o cho t­¬ng lai. 1.3.2. Ph©n tÝch c¸c hÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n. 1.3.2.1.HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t. HÖ sè nµy cho phÐp ®¸nh gi¸ chung nhÊt vÒ t×nh h×nh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n nî cña doanh nghiÖp t¹i thêi ®iÓm xem xÐt. HÖ sè ®­îc x¸c ®Þnh theo c«ng thøc : Tæng gi¸ trÞ TS HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t = Tæng nî ph¶i tr¶ ChØ tiªu nµy cho biÕt, víi toµn bé gi¸ trÞ thuÇn cña tµi s¶n hiÖn cã, doanh nghiÖp cã ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî hay kh«ng, hÖ sè nµy cµng cao th× kh¶ n¨ng thanh to¸n nî cña doanh nghiÖp còng cµng cao. 1.3.2.2. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi. HÖ sè nµy ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng chuyÓn ®æi tµi s¶n thµnh tiÒn ®Ó tr¶ c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp, thÓ hiÖn møc ®é b¶o ®¶m thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp. HÖ sè nµy ®­îc x¸c ®Þnh nh­ sau: Tæng gi¸ trÞ TS l­u ®éng vµ §TNH HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi = Tæng nî ng¾n h¹n Tæng nî ng¾n h¹n lµ nh÷ng kho¶n nî ph¶i tr¶ d­íi 12 th¸ng, bao gåm: c¸c kho¶n vay ng¾n h¹n, ph¶i tr¶ ng­êi b¸n, thuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép Nhµ n­íc, ph¶i tr¶ cho c«ng nh©n viªn, nî ng¾n h¹n ®Õn h¹n tr¶, c¸c kho¶n ph¶i tr¶ kh¸c. 1.3.2.3. HÖ sè thanh to¸n nhanh . HÖ sè nµy ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n nhanh b»ng lo¹i tµi s¶n cã kh¶ n¨ng chuyÓn ®æi nhanh thµnh tiÒn. HÖ sè ®­îc x¸c ®inh : Tæng gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng – gi¸ trÞ hµng tån kho HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh = Tæng nî ng¾n h¹n §©y lµ chØ tiªu ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n chÆt chÏ, bëi ®· lo¹i trõ yÕu tè hµng tån kho lµ lo¹i tµi s¶n khã chuyÓn nhanh thµnh tiÒn. 1.3.2.4. HÖ sè thanh to¸n tøc thêi. HÖ sè nµy cho phÐp ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n mét c¸ch chÆt chÏ nhÊt, v× c¸c kho¶n nî ®­îc ®¶m b¶o chØ b»ng tiÒn hiÖn cã cña doanh nghiÖp vµ c¸c lo¹i giÊy tê cã gi¸ trÞ cã thÓ chuyÓn ®æi thµnh tiÒn mÆt vµ ®­îc x¸c ®Þnh theo c«ng thøc: TiÒn vµ c¸c kho¶n t­¬ng ®­¬ng tiÒn HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi = Tæng nî ng¾n h¹n 1.3.3. Ph©n tÝch c¸c hÖ sè kÕt cÊu tµi chÝnh. C¸c hÖ sè kÕt cÊu tµi chÝnh thÓ hiÖn viÖc tæ chøc nguån vèn cña doanh nghiÖp, ®ång thêi còng ph¶n ¸nh møc ®é rñi ro tµi chÝnh mµ doanh nghiÖp cã kh¶ n¨ng gÆp ph¶i. HÖ sè nî ph¶n ¸nh b×nh qu©n trong mét ®ång vèn kinh doanh hiÖn doanh nghiÖp ®ang sö dông cã bao nhiªu ®ång vèn vay nî, bao nhiªu ®ång vèn chñ së h÷u. HÖ sè nî vµ hÖ sè vèn chñ së h÷u lµ hai tû sè quan träng nhÊt ph¶n ¸nh c¬ cÊu nguån vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp. Tæng nî ph¶i tr¶ HÖ sè nî = Tæng nguån vèn Tæng vèn chñ së h÷u HÖ sè vèn chñ së h÷u = Tæng nguån vèn HÖ sè trªn ph¶n ¸nh møc ®é ®éc lËp hay phô thuéc cña doanh nghiÖp víi c¸c chñ nî, møc ®é tù tµi trî cña doanh nghiÖp ®èi víi nguån vèn kinh doanh cña m×nh. §Ó ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c møc tù chñ vÒ vèn cña doanh nghiÖp cÇn ph¶i xem xÐt thªm chØ tiªu sau : Tæng nguån vèn chñ së h÷u Tû suÊt tù tµi trî = Gi¸ trÞ TSC§ vµ §TDH Tû suÊt tµi trî cµng n©ng cao cµng chøng tá doanh nghiÖp cã nhiÒu vèn tù cã, møc tù chñ vÒ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp cao. 1.3.4. Ph©n tÝch c¸c hÖ sè ho¹t ®éng kinh doanh. 1.3.4.1.T×nh h×nh hµng tån kho. Sè vßng quay hµng tån kho lµ chØ tiªu kh¸ quan träng ®Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh kinh doanh cña doanh nghiÖp, ®ù¬c x¸c ®Þnh nh­ sau : Doanh thu thuÇn Sè vßng quay hµng tån kho = Gi¸ trÞ hµng tån kho b×nh qu©n HÖ sè nµy cµng lín thÓ hiÖn møc ®é dù tr÷ hµng hãa, vËt t­ lín, dÉn ®Õn bÞ ø ®äng hµng hãa, vËt t­, vèn kinh doanh, ®ång nghÜa víi viÖc sö dông vèn kÐm, nguy c¬ doanh nghiÖp gÆp khã kh¨n vÒ tµi chÝnh lín. Kú lu©n chuyÓn hµng tån kho : Ph¶n ¸nh sè ngµy trung b×nh mét vßng quay hµng tån kho, ®­îc x¸c ®Þnh ng­ sau : Sè ngµy trong kú ( 360 ngµy) Kú lu©n chuyÓn hµng tån kho = Gi¸ trÞ hµng tån kho b×nh qu©n HÖ sè nµy cµng nhá th× sè vßng quay hµng tån kho cµng nhanh, tøc lµ vèn, hµng hãa, vËt t­ cña doanh nghiÖp kh«ng ø ®äng. 1.3.4.2. T×nh h×nh c¸c kho¶n ph¶i thu. Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu : HÖ sè nµy ph¶n ¸nh tèc ®é chuyÓn c¸c kho¶n ph¶i thu thµnh tiÒn mÆt. HÖ sè nµy ®­îc x¸c ®Þnh : Doanh thu thuÇn Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu = Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiÒn trung b×nh : Ph¶n ¸nh sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó thu ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu. HÖ sè nµy ®­îc x¸c ®Þnh : Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiÒn trung b×nh = Doanh thu thuÇn b×nh qu©n 1 ngµy Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu cµng lín th× kú thu tiÒn trung b×nh cµng nhá, vèn kinh doanh cµng ®­îc thu håi nhanh vµ ng­îc l¹i vèn sÏ bÞ chiÕm dông l©u. 1.3.4.3. HiÖu qu¶ sö dông vèn. HiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh : Lµ chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông toµn bé vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp vµ ®­îc x¸c ®Þnh qua c¸c chØ tiªu sau : Doanh thu thuÇn Vßng quay toµn bé vèn = Vèn kinh doanh b×nh qu©n sö dông HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng : HÖ sè nµy cho biÕt ®ång vèn l­u ®éng ®Çu t­ trong kú t¹o ra bao nhiªu doanh thu. HÖ sè nµy ®­îc x¸c ®Þnh qua 2 chØ tiªu: Doanh thu thuÇn Vßng quay vèn l­u ®éng = Vèn l­u ®éng b×nh qu©n Sè ngµy trong kú ( 360 ngµy ) Kú lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng = Sè vßng quay vèn l­u ®éng HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh : ChØ tiªu nµy cho biÕt mét ®ång vèn cè ®Þnh ®Çu t­ trong kú t¹o ra bao nhiªu ®ång doanh thu. HÖ sè nµy ®­îc x¸c ®Þnh qua chØ tiªu: Doanh thu thuÇn Vßng quay vèn cè ®Þnh = Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n 1.3.5. Ph©n tÝch c¸c hÖ sè kh¶ n¨ng sinh lîi. Lîi nhuËn lµ kÕt qu¶ cuèi cïng mµ hÇu hÕt tÊt c¶ c¸c doanh nghiÖp ®Òu mong muèn, ®ång thêi còng lµ c¨n cø ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ qu¶n lý vµ sö dông vèn cña doanh nghiÖp nh­ thÕ nµo. Do ®ã, khi ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lîi ng­êi ta th­êng quan t©m tíi c¸c chØ tiªu sau : Tû suÊt lîi nhuËn / doanh thu : ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh khi thùc hiÖn mét ®ång doanh thu trong kú doanh nghiÖp sÏ thu vÒ bao nhiªu ®ång lîi nhuËn. Lîi nhuËn cã hai chØ tiªu tr­íc thuÕ vµ sau thuÕ nªn ng­êi ta còng cã hai c¸ch tÝnh tû suÊt lîi nhuËn/doanh thu, ®ã lµ : Lîi nhuËn tr­íc thuÕ Tû suÊt LN tr­íc thuÕ trªn doanh thu = x 100% Doanh thu thuÇn Lîi nhuËn sau thuÕ Tû suÊt LN sau thuÕ trªn doanh thu = x 100% Doanh thu thuÇn Tû suÊt lîi nhuËn / vèn kinh doanh : ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh mèi quan hÖ gi÷a lîi nhuËn thu ®­îc vµ vèn kinh doanh bá ra. Lîi nhuËn tr­íc thuÕ Tû suÊt LN vèn kinh doanh = x 100% Vèn kinh doanh b×nh qu©n Tû suÊt lîi nhuËn / vèn chñ së h÷u : §©y lµ chØ tiªu ®­îc c¸c nhµ ®Çu t­,cho vay rÊt quan t©m. HÖ sè nµy ®o l­êng møc ®é lîi nhuËn thu ®­îc trªn mét ®ång vèn chñ së h÷u trong kú.  Lîi nhuËn sau thuÕ Tû suÊt LN rßng vèn chñ së h÷u = x 100% Vèn chñ së h÷u b×nh qu©n ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ mét ®ång vèn chñ së h÷u bá ra thu ®­îc bao nhiªu ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. Trªn ®©y lµ c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh c¸c hÖ sè tµi chÝnh ®Æc tr­ng. §Ó ®¸nh gi¸ tæng qu¸t vµ cô thÓ vÒ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, cÇn xem xÐt tæng thÓ c¸c hÖ sè, nh×n nhËn mèi liªn hÖ gi÷a c¸c hÖ sè víi nhau. Ch­¬ng 2 Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh c«ng ty c¬ khÝ « t« 3 –2 . 2.1.kh¸i qu¸t vÒ c«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2. 2.1.1. Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña c«ng ty c¬ khÝ « t« 3 - 2 - Tªn doanh nghiÖp : C«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2, thuéc Tæng c«ng ty C«ng nghiÖp « t« ViÖt Nam – Bé Giao Th«ng VËn t¶i. - Tªn giao dÞch quèc tÕ : Motor Factory 3 – 2 - §Þa chØ : Sè 18 - §­êng Gi¶i Phãng - quËn §èng §a –Hµ Néi. C«ng ty c¬ khÝ « t« 3-2 ®­îc thµnh lËp theo quyÕt ®Þnh sè 85/Q§-GTVT ngµy 09/03/1964 cña Bé tr­ëng Bé giao th«ng vËn t¶i. C«ng ty C¬ khÝ « t« 3-2 (TiÒn th©n lµ nhµ m¸y « t« 3- 2) khi míi thµnh lËp trùc tiÕp chÞu sù qu¶n lý cña Côc c¬ khÝ - Bé giao th«ng vËn t¶i. C«ng ty c¬ khÝ « t« 3-2 lµ mét doanh nghiÖp nhµ n­íc cã ®Çy ®ñ t­ c¸ch ph¸p nh©n, cã con dÊu riªng, h¹ch to¸n ®éc lËp. HiÖn t¹i C«ng ty C¬ khÝ ¤ t« 3-2 lµ ®¬n vÞ thµnh viªn cña Tæng c«ng ty C«ng nghiÖp « t« ViÖt Nam – Bé Giao th«ng vËn t¶i. Khi míi thµnh lËp, c«ng ty ho¹t ®éng theo ®iÒu lÖ xÝ nghiÖp c«ng nghiÖp quèc doanh, víi c¸c nhiÖm vô chÝnh: - Söa ch÷a tÊt c¶ c¸c lo¹i xe du lÞch vµ xe c«ng t¸c. - S¶n xuÊt kinh doanh, mua b¸n phô tïng « t« c¸c lo¹i cung cÊp cho thÞ tr­êng. Thêi kú ®Çu c«ng ty chØ cã gÇn 200 c¸n bé c«ng nh©n viªn víi vµi chôc m¸y mãc, thiÕt bÞ th« s¬, chñ yÕu phôc vô cho viÖc söa ch÷a vÆt vµ ®ét suÊt c¸c xe c«ng t¸c cho c¬ quan Trung ­¬ng ®ãng t¹i ®Þa bµn Hµ Néi. Tr­íc nh÷ng thay ®æi cña nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, víi chÝnh s¸ch më cöa, nhiÒu trung t©m söa ch÷a cña nhµ n­íc, t­ nh©n h×nh thµnh víi c¬ chÕ mÒm dÎo, nhanh gän h¬n, C«ng ty kh«ng thÝch nghi kÞp vÒ mäi mÆt. T¹i §¹i héi lÇn thø 19 cña §¶ng bé C«ng ty, Ban gi¸m ®èc C«ng ty ®· nhËn thøc ®­îc ®Çy ®ñ nh÷ng vÊn ®Ò ®ßi hái nh­ ®· nãi trªn. Trong qu¸ tr×nh ph¸t triÓn ë giai ®o¹n nµy, C«ng ty « t« 3-2 ®· cã lóc ®æi tªn thµnh nhµ m¸y c¬ khÝ « t« 3 – 2 cho phï hîp víi yªu cÇu vµ ®ßi hái cña sù ph¸t triÓn. Nh­ng kÕt qu¶ vÉn kh«ng nh­ mong muèn, thËm chÝ cßn cã nh÷ng biÓu hiÖn xÊu. Tuy nhiªn, víi sù bÒn bØ vµ nh÷ng cè g¾ng hÕt m×nh, c«ng ty ®· tho¸t khái sù khñng ho¶ng, tõng b­íc t¹o ra sù ph¸t triÓn, kh¼ng ®Þnh ®­îc vÞ trÝ ®øng cña m×nh trong c¸c doanh nghiÖp c¬ khÝ trªn toµn quèc. C«ng ty ®· ph¸t triÓn ®óng víi tiÒm n¨ng s½n cã mµ tr­íc ®ã cßn tiÒm Èn, ®· s¾p xÕp l¹i bé m¸y qu¶n lý, c¸c phßng ban vµ c¸c ph©n x­ëng nªn trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y c«ng ty lµm ¨n cµng ngµy cµng hiÖu qu¶ víi nh÷ng thµnh tùu v­ît bËc, nghiªn cøu s¶n xuÊt ®­a ra nhiÒu chñng lo¹i xe míi. C«ng suÊt s¶n xuÊt, l¾p r¸p cña c«ng ty ®· lªn ®Õn 400 ®Õn 430 ph­¬ng tiÖn c¸c lo¹i / n¨m, söa ch÷a hµng ngh×n l­ît ph­¬ng tiÖn vËn t¶i c¸c lo¹i ®¸p øng yªu cÇu ®ßi hái cña thÞ tr­êng. C¸c ph­¬ng tiÖn vËn t¶i mang th­¬ng hiÖu “ ¤ t« 3-2” ®· vµ ®ang cã mÆt trªn thÞ tr­êng c¶ n­íc vµ ®­îc ®«ng ®¶o kh¸ch hµng ­a chuéng. 2.1.2. Chøc n¨ng vµ nhiÖm vô cña C«ng ty. * C«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2 cã chøc n¨ng vµ nhiÖm vô kinh doanh chÝnh lµ cung cÊp hç trî c¸c doanh nghiÖp, c¸ nh©n cã nhu cÇu mua b¸n, l¾p ®Æt, b¶o d­ìng, b¶o tr× « t«. Ngoµi ra C«ng ty cßn cung cÊp c¸c thiÕt bÞ vÒ « t«. 2.1.3. §Æc ®iÓm tæ chøc bé m¸y Qu¶n lý. Héi ®ång qu¶n trÞ Gi¸m ®èc c«ng ty Phßng KÕ To¸n Tµi ChÝnh Phßng Nh©n ChÝnh Tæ Chøc Phßng Kinh Doanh Vµ thÞ tr­êng Phßng Qu¶n Lý Kü thuËt KCS  * Gi¸m ®èc c«ng ty: Gi¸m ®èc C«ng ty lµ ng­êi chÞu tr¸ch nhiÖm qu¶n lý chung, trùc tiÕp phô tr¸ch kÕ ho¹ch tµi chÝnh, tæ chøc c¸n bé, b¶o vÖ, c«ng t¸c cã liªn quan ®Õn quèc phßng, chÞu tr¸ch nhiÖm cao nhÊt tr­íc nhµ n­íc vµ liªn hiÖp xÝ nghiÖp c¬ khÝ giao th«ng vËn t¶i vÒ mäi mÆt ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh vµ thùc hiÖn chÕ ®é chÝnh s¸ch víi ng­êi lao ®éng. Víi yªu cÇu tæ chøc bé m¸y qu¶n lý tinh gän, phï hîp víi tæ chøc s¶n xuÊt míi c«ng ty cã 4 phßng gåm : *Phßng kinh doanh vµ thÞ tr­êng: Thùc hiÖn tham m­u,c«ng t¸c b¸n hµng,tiªu thô s¶n phÈm,®Çu ra cho c«ng ty. *Phßng KÕ to¸n Tµi chÝnh: Phô tr¸ch vÊn ®Ò tµi chÝnh cña c«ng ty *Phßng Nh©n chÝnh vµ tæ chøc: Phô tr¸ch vÊn ®Ò nh©n sù cña c«ng ty *Phßng Qu¶n lý kü thuËt KCS : Phô tr¸ch vÒ mÉu m·, kiÓu d¸ng s¶n phÈm cña c«ng ty. Ngoµi bé m¸y qu¶n lý, toµn c«ng ty cã 5 ph©n x­ëng s¶n xuÊt gåm: - Ph©n x­ëng « t« 1. - Ph©n x­ëng « t« 2. - Ph©n x­ëng c¬ khÝ. - Ph©n x­ëng b¬m cao ¸p. - Ph©n x­ëng s¶n xuÊt dÞch vô (trung t©m dÞch vô tæng hîp,trung t©m giao dÞch ph¸t triÓn s¶n xuÊt kinh doanh c¬ khÝ giao th«ng vËn t¶i). 2.1.4. §Æc ®iÓm c¬ cÊu tæ chøc bé m¸y kÕ to¸n Bé m¸y kÕ to¸n cña c«ng ty ®­îc tæ chøc t­¬ng ®èi gän nhÑ . - Kú kÕ to¸n : theo n¨m tõ 01 th¸ng 01 ®Õn 31 th¸ng 12, ®­îc h¹ch to¸n b»ng ®¬n vÞ tiÒn tÖ VN§ ( ViÖt Nam §ång). - Ph­¬ng ph¸p kÕ to¸n : nhËt ký chøng tõ. - Ph­¬ng ph¸p khÊu hao TSC§ : ph­¬ng ph¸p ®­êng th¼ng - Ph­¬ng ph¸p x¸c ®Þnh gi¸ trÞ hµng tån kho : b×nh qu©n gia quyÒn - Ph­¬ng ph¸p h¹ch to¸n hµng tån kho : kª khai th­êng xuyªn. 2.2. ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty c¬ khÝ « t« 3-2 2.2.1.C¬ cÊu tµi s¶n vµ nguån vèn: b¶ng 2.1. c¬ cÊu tµi s¶n vµ nguån vèn cña c«ng ty « t« 3 – 2. §¬n vÞ tÝnh:®ång Tµi s¶n N¨m 2005 N¨m 2006 So s¸nh Gi¸ trÞ Tû träng Gi¸ trÞ Tû träng Gi¸ trÞ % A.TSL§ vµ §TNH 3.082.251.919 54 5.108.113.400 53 2.025.861.481 65,72 1.TiÒn 198.006.708 6,4 291.876.712 5,71 93.870.004 47,4 2.C¸c kho¶n ph¶i thu 803.469.697 26,1 1.108.041.063 21,69 304.571.366 37,9 3.Hµng tån kho 1.774.735.981 57,58 3.373.549.224 66,05 1.598.813.243  90,08  4.TSL§ kh¸c 306.039.533 9,92 334.646.401 6,55 28.606.868 9,34 B. TSC§ vµ §TDH 2.625.336.007 46 4.433.594.913 47 1.808.258.906 68,87 1.TSC§ 2.443.994.465 93,09 4.223.089.073 95,25 1.779.094.608 72,79 2.§Çu t­ dµi h¹n 181.341.542 6,91 210.505.840 4,75 29.164.298 16,08 Tæng céng tµi s¶n 5.707.687.926 100% 9.541.708.313 100% 3.834.020.387 67,17 Nguån vèn N¨m 2005 N¨m 2006 So s¸nh Gi¸ trÞ Tû träng Gi¸ trÞ Tû träng Sè tiÒn % A. Nî ph¶i tr¶ 3.181.015.717 55,74 5.984.216.216 62,72 2.803.200.499 88,1 1.Nî ng¾n h¹n 2.165.963.903 68,1 4.585.873.205 76,64 2.419.909.302 111,7 2.Nî dµi h¹n 1.015.051.814 31,9 1.398.343.011 23,36 383.291.197 37,76 B. nguån vèn chñ së h÷u 2.526.672.209 44,26 3.557.492.097 37,28 1.030.819.888 40,8 1.Nguån vèn, quü 2.526.672.209 100 3.557.492.097 100 1.030.819.888 40,8 Tæng céng nguån vèn 5.707.687.926 100% 9.541.708.313 100% 3.834.020.387 67,17 (Nguån : B¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty « t« 3 – 2 qua 2 n¨m 2005 – 2006.) Qua b¶ng 2.1, ta thÊy ®­îc phÇn nµo thùc tr¹ng tµi chÝnh cña c«ng ty, bëi lÏ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n nãi lªn sù thay ®æi trong c¬ cÊu tµi s¶n, nguån vèn, sù huy ®éng vµ sö dông vèn hiÖn cã cña c«ng ty, ®Ó x¸c ®Þnh nh÷ng biÕn ®æi nµo lµ hîp lý vµ bÊt hîp lý, tÝch cùc, tiªu cùc ®Ó cã ph­¬ng ¸n ph©n tÝch chi tiÕt vµ ph­¬ng ¸n ®iÒu chØnh hîp lý. VÒ tµi s¶n : DiÔn biÕn t¨ng gi¶m tµi s¶n cña C«ng ty qua c¸c n¨m nh­ sau : N¨m 2006, tæng tµi s¶n cña C«ng ty ®¹t 9.541.708.313 ®ång t¨ng 67,17% so víi n¨m 2005. Trong c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng vµ §TNH th× hµng tån kho chiÕm tû träng t­¬ng ®èi cao mçi n¨m, cô thÓ : N¨m 2005 hµng tån kho chiÕm 57,58% tæng tµi s¶n t­¬ng øng 1.774.735.981 ®ång, n¨m 2006 chiÕm 66,05%. TiÕp ®Õn lµ c¸c kho¶n ph¶i thu 26,1% n¨m 2005 vµ 21,69 n¨m 2006. Kho¶n môc lín tiÕp theo trong tæng tµi s¶n ®ã lµ TSC§, hµng n¨m TSC§ chiÕm mét tû lÖ t­¬ng ®èi trong tæng tµi s¶n, n¨m 2005 tµi s¶n cè ®Þnh chiÕm 93,09% trong tæng tµi s¶n, n¨m 2006 chiÕm 95,25%. C¸c kho¶n môc kh¸c cßn trong c¬ cÊu nguån vèn chiÕm tû lÖ kh«ng nhiÒu. VÒ nguån vèn : Trong tæng ngu«n vèn, vèn chñ së h÷u chiÕm tû lÖ kh¸ cao tõ 35% ®Õn 45% tæng nguån vèn hµng n¨m cña C«ng ty. Cô thÓ, n¨m 2005 vèn chñ së h÷u chiÕm 44,26% t­¬ng øng 2.526.672.209 ®ång, n¨m 2006 chiÕm 37,28% t­¬ng øng 1.030.819.888 ®ång. Cßn l¹i lµ vèn huy ®éng tõ c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ trong ®ã chñ yÕu lµ nî ph¶i tr¶ ng¾n h¹n chiÕm tû träng 60% ®Õn 80% tæng nguån vèn, nî ng¾n h¹n còng chiÕm tû lÖ kh¸ cao trong tæng nguån vèn, n¨m 2005 chiÕm 68,1% t­¬ng ®­¬ng víi 4.585.873.205 ®ång, n¨m 2006 chiÕm 76,64% t­¬ng ®­¬ng víi 2.419.909.302 ®ång. Qua c¸c ph©n tÝch sè liÖu vÒ c¬ cÊu tµi s¶n – nguån vèn cña C«ng ty qua 2 n¨m, nh×n chung tæng tµi s¶n vµ nguån cña n¨m 2006 t¨ng h¬n n¨m 2005. 2.2.2. KÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. B¶ng 2.2 kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh n¨m 2005 – 2006 §¬n vÞ tÝnh: §ång ChØ tiªu N¨m 2005 N¨m 2006 So s¸nh Sè tiÒn % Tæng doanh thu 12.567.985.500 16.834.856.777 4.266.871.270 33,95 1. Doanh thu thuÇn 12.567.985.500 16.834.856.777 4.266.871.270 33,95 2. Gi¸ vèn b¸n hµng 10.650.934.186 14.238.144.695 3.587.210.510 33,68 3. Lîi nhuËn gép 1.917.051.314 2.596.712.082 679.660.768 35,45 4. Chi phÝ b¸n hµng 42.640.466 42.760.640 120.174 0,28 5. Chi phÝ qu¶n lý kinh doanh 618.742.030 832.362.612 213.620.582 34,52 6. Lîi nhuËn thuÇn tõ ho¹t ®éng KD 1.255.668.818 1.721.588.830 465.920.012 37,1 7. Tæng lîi nhuËn tr­íc thuÕ 1.255.668.818 1.721.588.830 465.920.012 37,1 8. ThuÕ thu nhËp doanh nghiÖp ph¶i nép ( 28%) 351.587.269 482.044.872,4 1.304.576.034 37,1 9. Lîi nhuËn sau thuÕ 904.081.549 1.239.543.958 3.354.624.086 37,1 (Nguån : B¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty « t« 3 – 2 qua 2 n¨m 2005 – 2006.) B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh lµ b¸o c¸o tµi chÝnh quan träng, nh»m phôc vô cho viÖc ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ ho¹t ®éng vµ kh¶ n¨ng sinh lêi cña doanh nghiÖp. §Ó biÕt ®­îc kÕt qu¶, hiÖu qu¶ kinh doanh ta tiÕn hµnh ph©n tÝch t×nh h×nh biÕn ®éng c¸c kho¶n môc trong b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, ®­îc thÓ trong b¶ng kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh gi÷a hai n¨m 2005 vµ 2006 cña c«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2. VÒ doanh thu thuÇn : N¨m 2006 tæng doanh thu ®¹t 16.834.856.777 ®ång, n¨m 2005 lµ 12.567.985.500 ®ång, t¨ng lªn 4.266.871.270 ®ång t­¬ng ®­¬ng víi 33,95 %. Nh­ vËy doanh thu cña C«ng ty cã xu h­íng t¨ng,®©y lµ mét lîi thÕ thÓ hiÖn quy m« kinh doanh ®­îc më réng, ®ång thêi còng lµ nguyªn nh©n dÉn ®Õn doanh thu thuÇn cña C«ng ty t¨ng, cïng víi xu h­íng ®ã th× gi¸ vèn hµng b¸n còng t¨ng, cô thÓ : VÒ gi¸ vèn hµng b¸n : Gi¸ vèn hµng b¸n n¨m 2005 lµ 10.650.934.186 ®ång t¨ng 33,68 % so víi n¨m 2006 lµ 14.238.144.695 ®ång. Cã sù thay ®æi nh­ trªn lµ do gi¸ nguyªn vËt liÖu t¨ng, chi phÝ tr¶ l­¬ng cho c«ng nh©n còng t¨ng. Chi phÝ qu¶n lý : Chi phÝ qu¶n lý n¨m 2005 lµ 618.742.030 ®ång, n¨m 2006 lµ 832.362.612 ®ång, n¨m 2006 t¨ng h¬n n¨m 2005 lµ 34,54 % t­¬ng ®­¬ng 213.620.582 ®ång, do C«ng ty ®· ®Çu t­ vµo mét sè ho¹t ®éng dÞch vô. VÒ lîi nhuËn thuÇn : N¨m 2006 tæng doanh thu cao h¬n n¨m 2005 nªn lîi nhuËn thuÇn t¨ng 37,1 % so víi n¨m 2005. VÒ lîi nhuËn tr­íc thuÕ : Do lîi nhuËn thuÇn n¨m 2006 t¨ng 37,1 % so víi n¨m 2005 nªn lîi nhuËn tr­íc thuÕ còng t¨ng cô thÓ lµ 37,1 %. VÒ lîi nhuËn sau thuÕ : Còng nh­ lîi nhuËn trø¬c thuÕ, lîi nhuËn sau thuÕ còng t¨ng t­¬ng tù. N¨m 2006 lîi nhuËn tr­íc thuÕ t¨ng 37,1 % so víi n¨m 2005. Nãi chung, trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty còng cã l·i nh­ng ch­a ®­îc cao. 2.2.3. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty §Ó n¾m b¾t ®ù¬c t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty, ta xem xÐt, ph©n tÝch mét sè chØ tiªu: Ph©n tÝch hÖ sè kÕt cÊu tµi chÝnh : Nh»m môc ®Ých ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn kinh doanh cña C«ng ty ®Ó ®­a ra c¸c ®¸nh gi¸ vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty vµ dù b¸o c¸c rñi ro C«ng ty sÏ gÆp ph¶i. B¶ng 2.3. Ph©n tÝch HÖ sè kÕt cÊu tµi chÝnh §¬n vÞ tÝnh : §ång ChØ tiªu N¨m 2005 N¨m 2006 So s¸nh  Sè tiÒn % 1.Tæng nguån vèn 5.707.687.926 9.541.708.313 3.834.020.387 67,17 2.Nguån vèn chñ së h÷u 2.526.672.209 3.557.492.097 1.030.819.888 40,8 3.Nî ph¶i tr¶ 3.181.015.717 5.984.216.216 2.803.200.499 88,1 4.TSC§ vµ §TDH 2.625.336.007 4.433.594.913 1.808.258.906 68,87 5.HÖ sè nî (3/1) 0,56 0,63 0,07 12,5 6.HÖ sè vèn chñ së h÷u (2/1) 0,44 0,37 (- 0,07) (- 16) 7.Tû su©t tù tµi trî (2/4) 0,96 0,8 (- 0,16) (- 16,7) (Nguån : B¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty « t« 3 – 2 qua 2 n¨m 2005 – 2006.) HÖ sè nî. Qua b¶ng 2.3 ta thÊy, hÖ sè nî n¨m 2005 lµ 0,56, nghÜa lµ cø 1 ®ång nguån vèn kinh doanh th× cã 0,56 ®ång nî. N¨m 2006 lµ 0,63 ®ång t¨ng h¬n so víi n¨m 2005. Nh­ vËy tû lÖ nî cña C«ng ty trong tæng nguån vèn kinh doanh t­¬ng ®èi cao, cho thÊy kh¶ n¨ng tù chñ vÒ tµi chÝnh cña C«ng ty ch­a ®­îc cao, t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty ch­a ®­îc v÷ng ch¾c. HÖ sè vèn chñ së h÷u. C¬ cÊu vèn chñ së h÷u trong nguån vèn kinh doanh qua c¸c n¨m nh­ sau : N¨m 2005 hÖ sè vèn chñ së h÷u lµ 0,44, n¨m 2006 lµ 0,37, thÊp h¬n so víi n¨m 2005. Tû lÖ vèn chñ së h÷u chiÕm tû träng ®¸ng kÓ trong tæng nguån vèn kinh doanh, cho thÊy C«ng ty cã kh¶ n¨ng tù chñ vÒ tµi chÝnh kh¸ cao, Ýt bÞ phô thuéc vµo vèn vay. Tû suÊt tù tµi trî : N¨m 2005 lµ 0,96, n¨m 2006 lµ 0,8 ®ång. Nh­ vËy, møc ®é tù tµi trî cña C«ng ty lµ kh¸ cao vµ t¨ng qua c¸c n¨m, cho thÊy TSC§ cña C«ng ty chñ yÕu ®­îc ®Çu t­ tõ nguån vèn chñ së h÷u vµ mét phÇn tõ nguån nî dµi h¹n, ®©y lµ nh÷ng nguån vèn C«ng ty ®ù¬c sö dông l©u dµi. 2.2.4.§¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty. 2.2.4.1.T×nh h×nh c«ng nî cña c«ng ty. Qua c¸c n¨m, quy m« kinh doanh cña C«ng ty ®­îc më réng nhiÒu, thÓ hiÖn qua c¸c chØ tiªu sau: C¸c kho¶n ph¶i thu : Tõ n¨m 2005 ®Õn n¨m 2006 c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng 37,9%, ®©y lµ dÊu hiÖu kh«ng tèt ®èi víi C«ng ty, v× C«ng ty ®· bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông vèn, trong khi ®ã C«ng ty l¹i ph¶i ®i vay ®Ó bï ®¾p lµm t¨ng chi phÝ sö dông vèn, ®iÒu ®ã ®· lµm gi¶m hiÖu qu¶ kinh doanh. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ : N¨m 2006, nî ph¶i tr¶ lµ 5.984.216.216 ®ång, chiÕm tû träng 62,72% trong tæng nguån vèn cña C«ng ty. §iÒu nµy cho thÊy C«ng ty cÇn ph¶i nç lùc nhiÒu ®Ó gi¶m nh÷ng kho¶n nî ph¶i tr¶, gi¶m sù phô thuéc vµo c¸c nguån tµi trî tõ bªn ngoµi, v× nguån vèn nµy lµ nguån vèn C«ng ty sö dông cã ®iÒu kiÖn vÒ thêi gian hoµn tr¶ c¶ gèc vµ l·i ®ång thêi còng ph¶i tr¶ c¶ chi phÝ sö dông. 2.2.4.2. §¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty Kh¶ n¨ng thanh to¸n lµ kh¶ n¨ng chi tr¶ c¸c kho¶n nî vay C«ng ty, hay nãi c¸ch kh¸c nã ph¶n ¸nh mèi quan hÖ tµi chÝnh gi÷a c¸c kho¶n nî mµ c«ng ty cã kh¶ n¨ng thanh to¸n trong kú víi c¸c kho¶n nî mµ c«ng ty ph¶i thanh to¸n trong kú, c«ng ty cã kh¶ n¨ng thanh to¸n cao th× t×nh h×nh tµi chÝnh ®­îc coi lµ kh¶ quan vµ ng­îc l¹i. B¶ng 2.4. B¶ng ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty « t« 3 - 2. §¬n vÞ tÝnh: §ång ChØ tiªu N¨m 2005 N¨m 2006 So s¸nh Gi¸ trÞ % 1.Tæng tµi s¶n 5.707.687.926 9.541.708.313 3.834.020.387 67,17 2.Tæng tµi s¶n l­u ®éng vµ §TNH 3.082.251.919 5.108.113.400 2.025.861.481 65,72 3.C¸c kho¶n ph¶i thu 803.469.697 1.108.041.063 304.571.366  37,9  4.Nî ph¶i tr¶ 3.181.015.717 5.984.216.216 2.803.200.499 88,1 5.Nî ng¾n h¹n 2.165.963.903 4.585.873.205 2.419.909.302 111,7 6.Hµng tån kho 1.774.735.981 3.373.549.224 1.598.813.243  90,08  7.TiÒn vµ c¸c kho¶n t­¬ng ®­¬ng tiÒn 198.006.708 291.876.712 93.870.004 47,4 8.HÖ sè thanh to¸n tæng qu¸t (1/4) 1,79% 1,59%  (- 0,2) (- 11,1) 9.HÖ sè thanh to¸n hiÖn thêi (2/5) 1,42% 1,11% (- 0,31) (- 21,8) 10.HÖ sè thanh to¸n nhanh (2 – 6)/5 0,6% 0,38% (- 0,22) (- 36,6) 11.HÖ sè thanh to¸n tøc thêi (7/5) 0,09% 0,06% (- 0,03) (- 33,3) (Nguån : B¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty « t« 3 – 2 qua 2 n¨m 2005 – 2006.) HÖ sè thanh to¸n hiÖn thêi : Lµ hÖ sè ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n b»ng tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp, cô thÓ : N¨m 2005, 1 ®ång nî ng¾n h¹n ®­îc ®¶m b¶o b»ng 1,42 ®ång tµi s¶n. N¨m 2006, 1 ®ång nî ng¾n h¹n ®­îc ®¶m b¶o b»ng 1,11 ®ång tµi s¶n. C¸c hÖ sè ®Òu lín h¬n 1 cã nghÜa lµ møc ®é ®¶m b¶o thanh to¸n nî ng¾n h¹n ®­îc ®¶m b¶o tèt b»ng tµi s¶n l­u ®éng, cho thÊy doanh nghiÖp hoµn toµn tù chñ vÒ tµi chÝnh. HÖ sè thanh to¸n nhanh: HÖ sè nµy cho thÊy râ h¬n vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng©n hµng cña C«ng ty v× ®Ó lo¹i trõ yÕu tè hµng tån kho, lµ lo¹i tµi s¶n khã chuyÓn ®æi thµnh tiÒn ®Ó tr¶ nî. HÖ sè thanh to¸n nhanh n¨m 2006 gi¶m so víi n¨m 2005. ®iÒu ®ã chøng tá kh¶ n¨ng tr¶ nî cña C«ng ty gi¶m sót v× TSL§ t¨ng, hµng tån kho t¨ng, nh­ng tèc ®é t¨ng nhá h¬n tèc ®é t¨ng cña nî ng¾n h¹n. HÖ sè thanh to¸n tøc thêi: N¨m 2005, hÖ sè nµy lµ 0,09 ®ång tiÒn vµ c¸c kho¶n t­¬ng ®­¬ng tiÒn. N¨m 2006, hÖ sè nµy gi¶m xuèng cßn 0,06 ®ång tiÒn vµ c¸c kho¶n t­¬ng ®­¬ng tiÒn. Nguyªn nh©n lµ do tèc ®é t¨ng nî ng¾n h¹n nhanh h¬n rÊt nhiÒu so víi tèc ®é t¨ng tiÒn vµ c¸c kho¶n t­¬ng ®­¬ng tiÒn. C«ng ty cÇn tÝnh to¸n hÖ sè nµy cho phï hîp víi ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh, bëi nÕu hÖ sè nµy qu¸ cao hay qu¸ thÊp ®Òu kh«ng tèt. NÕu hÖ sè nµy qu¸ cao mét mÆt ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty, mÆt kh¸c cho thÊy VL§ cña C«ng ty sö dông kÐm hiÖu qu¶ v× tiÒn ø ®äng sÏ kh«ng sinh lêi, lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn, g©y l·ng phÝ vèn. 2.2.5. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh. HiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh: N¨m 2005 vßng quay toµn bé vèn b»ng 2,4 vßng, n¨m 2006 b»ng 2,2 vßng thÊp h¬n so víi n¨m 2005 lµ 0,2 vßng. HÖ sè quay vßng toµn bé vèn qua 2 n¨m cã xu h­íng gi¶m dÇn cho biÕt hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty còng ®ang gi¶m dÇn, nguyªn nh©n lµ do n¨m 2006, C«ng ty ®Çu t­ cho viÖc nghiªn cøu vµ s¶n xuÊt nh÷ng mÆt hµng míi ®Ó ®a d¹ng h¬n vÒ chñng lo¹i, bá ra t­¬ng ®èi nhiÒu vèn nh­ng doanh thu ®¹t ®­îc ch­a cao, ®ã lµ ®iÒu ®¸ng lo ng¹i C«ng ty cÇn cã nh÷ng ®iÒu chØnh kÞp thêi. B¶ng 2.5. HiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh §¬n vÞ : §ång ChØ tiªu N¨m 2005 N¨m 2006 So s¸nh Gi¸ trÞ % 1.Doanh thu thuÇn 12.567.985.500 16.834.856.777 4.266.871.270 33,95 2.Hµng tån kho 1.275.774.652 2.574.142.603 1.298.367.951 102 3.Vèn kinh doanh BQ 5.226.322.569 7.624.698.120 2.398.375.551 45,85 4.VL§BQ 2.982.251.915 3.075.342.197 1.031.214.761 34,6 5.VC§BQ 1.791.117.202 2.237.687.814 446.570.612 25 6.Lîi nhuËn tr­íc thuÕ 1.255.668.818 1.721.588.830 465.920.012 37,1 7.Lîi nhuËn sau thuÕ 904.081.549 1.239.543.958 3.354.624.086 37,1 8.Vßng quay vèn kinh doanh(1/3) 2,4 vßng 2,2 vßng (- 0,2) vßng (-8,3) 9.Vßng quay VL§ (1/4) 4,21 vßng 5,5 vßng 1,29 vßng  30,64 10.Kú lu©n chuyÓn VL§ 86 ngµy 91 ngµy 5 ngµy 5,81  11.Tû lÖ sinh lîi VL§ 42,1% 40,71% (- 1,39)% (- 3,3)  12.Vßng quay VC§ 7,01 vßng 7,88 vßng 0,87vßng 12,4  13.Vßng quay hµng tån kho 9,85 vßng 12,4 vßng 2,55 vßng 293  (Nguån : B¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty « t« 3 – 2 qua 2 n¨m 2005 – 2006.) HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. N¨m 2005, vèn l­u ®éng thùc hiÖn ®­îc 4,21 vßng lu©n chuyÓn t­¬ng øng ®é dµi lu©n chuyÓn lµ 86 ngµy. N¨m 2006, vèn l­u ®éng thùc hiÖn ®­îc 5,5 vßng lu©n chuyÓn víi ®é dµI mét vßng lu©n chuyÓn lµ 91 ngµy. Sè vßng quay vèn l­u ®éng ®ang cã xu h­íng chËm l¹i ®ång nghÜa sè ngµy cña mét kú lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng t¨ng lªn, dÉn ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty ngµy cµng gi¶m. Nguyªn nh©n lµ do C«ng ty ch­a thu håi ®ù¬c c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng theo ®óng kú h¹n vµ hµng tån kho cña C«ng ty t¨ng víi tèc ®é cao 90,08% lµm cho VL§ bÞ ø ®äng, gi¶m hiÖu qu¶ sö dông VL§. HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh. T×nh h×nh sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty qua c¸c n¨m nh­ sau : N¨m 2005, hiÖu suÊt b»ng 7,01 tøc lµ cø 1 ®ång vèn cè ®Þnh ®Çu t­ t¹o ra 7,01 ®ång doanh thu thuÇn. N¨m 2006, hÖ sè hiÖu suÊt b»ng 7,88 tøc lµ cø 1 ®ång vèn cè ®Þnh ®Çu t­ t¹o ra 7,88 ®ång doanh thu thuÇn. Qua 2 n¨m vßng quay vèn cè ®Þnh t¨ng lªn cho thÊy viÖc sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty lµ t­¬ng ®èi hiÖu qu¶, mÆc dï C«ng ty vÉn ch­a ¸p dông thËt tèt c«ng nghÖ m¸y mãc thiÕt bÞ vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Sè vßng quay hµng tån kho. XÐt qua t×nh h×nh hµng tån kho qua c¸c n¨m ta thÊy : Hµng tån kho b×nh qu©n n¨m 2005 lµ 1.275.774.652 ®ång, n¨m 2006 lµ 2.574.142.603 ®ång, gi÷a hai n¨m cã sù chªnh lÖch nhau, nh­ng kh«ng nhiÒu, t­¬ng ®­¬ng 102%. N¨m 2005 vßng quay hµng tån kho lµ 9,85 vßng, n¨m 2006 lµ 12,4 vßng. Sè vßng quay lín thÓ hiÖn viÖc vèn sö dông hiÖu qu¶, ng­îc l¹i sè vßng quay gi¶m sö dông vèn kh«ng ®­îc tèt. §iÒu nµy ®ång nghÜa víi vèn cña c«ng ty bÞ ø ®äng trong hµng hãa, vËt t­, thiÕt bÞ…qu¸ l©u kh«ng thÓ thu håi ®Ó quay vßng, lµm ph¸t sinh thªm c¸c chi phÝ kh¸c. Qua phÇn ph©n tÝch trªn ®©y, ta thÊy viÖc sö dông c¸c lo¹i vèn cña C«ng ty nãi chung lµ ®¹t kÕt qu¶ nh­ng ch­a cao, C«ng ty cÇn cã gi¶i ph¸p sö dông vèn hiÖu qu¶ h¬n n÷a. 2.2.6. §¸nh gi¸ møc sinh lêi. B¶ng 2.6. Ph©n tÝch hÖ sè sinh lêi §¬n vÞ : §ång Tt ChØ tiªu N¨m 2005 N¨m 2006 So s¸nh Sè tiÒn % 1 Doanh thu thuÇn 12.567.985.500 16.834.856.777 4.266.871.270 33,95 2 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ 1.255.668.818 1.721.588.830 465.920.012 37,1 3 Lîi nhuËn sau thuÕ 904.081.549 1.239.543.958 3.354.624.086 37,1 4 Vèn kinh doanh BQ 5.226.322.569 7.624.698.120 2.398.375.551 45,85 5 Vèn chñ së h÷u BQ 2.541.983.459 3.042.082.153 500.098.694 19,67 6 Tæng tµi s¶n 5.707.687.926 9.541.708.313 3.834.020.387 67,17 7 Tû su©t lîi nhuËn trø¬c thuÕ/doanh thu (2/1) 0,09 0,1 0,01 11,1 8 Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ/ doanh thu 0,07 0,08 0,01 14,3 9 Tû su©t lîi nhuËn vèn kinh doanh (2/4) 0,24 0,22 (- 0,22) (- 92) 10 Tû suÊt lîi nhuËn rßng vèn kinh doanh (3/4) 0,17 0,01 (- 0,16) (- 94,1) 11 Tû suÊt vèn chñ së h÷u BQ (3/5) 0,35 0,4 0,05 14,3 (Nguån : B¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty « t« 3 – 2 qua 2 n¨m 2005 – 2006.) 2.2.6.1. Tû suÊt lîi nhuËn doanh thu. a. Tû suÊt lîi nhuËn tr­íc thuÕ/doanh thu. N¨m 2005, hÖ sè b»ng 0,09 tøc lµ cø 1 ®ång doanh thu thuÇn t¹o ra 0,09 ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ. N¨m 2006, hÖ sè b»ng 0,1 tøc lµ cø 1 ®ång doanh thu t¹o ra 0,1 ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ. So víi n¨m 2005, n¨m 2006 C«ng ty thu ®­îc lîi nhuËn cao h¬n, ®iÒu nµy cho thÊy, n¨m 2006 hiÖu qu¶ qu¶n lý vµ sö dông vèn cña doanh nghiÖp tèt h¬n n¨m 2005. b. Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ/doanh thu thuÇn. N¨m 2005, hÖ sè b»ng 0,07 tøc lµ cø 1 ®ång doanh thu thuÇn cã 0,07 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. N¨m 2007, hÖ sè b»ng 0,08 tøc lµ cø 1 ®ång doanh thu thuÇn cã 0,08 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. Qua ®©y cho thÊy viÖc qu¶n lý vµ sö dông vèn cña doanh nghiÖp lµ hîp lý, nªn tæng doanh thu t¨ng dÉn ®Õn lîi nhuËn còng t¨ng. 2.2.6.2. Tû suÊt lîi nhuËn vèn kinh doanh. a. Tû suÊt lîi nhuËn tr­íc thuÕ/vèn kinh doanh b×nh qu©n. N¨m 2005, b»ng 0,24 tøc lµ cø 1 ®ång vèn kinh doanh t¹o ra 0,24 ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ. N¨m 2006, b»ng 0,22 tøc lµ cø 1 ®ång vèn kinh doanh t¹o ra 0,22 ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ. b. Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ/vèn kinh doanh b×nh qu©n. N¨m 2005, b»ng 0,17 tøc lµ cø 1 ®ång vèn kinh doanh tao ra 0,17 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. N¨m 2006, b»ng 0,01 tøc lµ cø 1 ®ång vèn kinh doanh t¹o ra 0,01 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. Nh×n chung, tû suÊt lîi nhuËn/vèn kinh doanh cña C«ng ty lµ ch­a cao. 2.2. 6.3. Tû suÊt lîi nhuËn vèn chñ së h÷u. N¨m 2005, b»ng 0,35 tøc lµ cø 1 ®ång vèn chñ së h÷u t¹o ra 0,35 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. N¨m 2006, b»ng 0,4 tøc lµ cø 1 ®ång vèn chñ së h÷u t¹o ra 0,4 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ, t¨ng h¬n n¨m 2005. Qua sù so s¸nh møc sinh lêi cña vèn chñ së h÷u sau khi trõ ®i tÊt c¶ c¸c kho¶n chi phÝ vµ thuÕ, lîi nhuËn thu vÒ cña C«ng ty trong vßng 2 n¨m lµ t¨ng, tuy nhiªn còng gièng nh­ møc sinh lêi cña vèn kinh doanh, møc sinh lêi vèn chñ së h÷u cña C«ng ty lµ thÊp. Tãm l¹i, sau khi dïng c¸c chØ tiªu ®Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sinh lêi cña C«ng ty cã thÓ thÊy ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty nh×n chung lµ cã l·I, nh­ng xÐt vÒ mÆt qu¶n lý vµ sö dông vèn cña C«ng ty ch­a hiÖu qu¶. Lîi nhuËn ®¹t ®ù¬c so víi vèn hay doanh thu thuÇn cßn qu¸ khiªm tèn, ch­a thÓ hiÖn hÕt n¨ng lùc tµi chÝnh còng nh­ n¨ng lùc ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty. §©y chØ lµ mét sè c¸c chØ tiªu ®Æc tr­ng ®Ó ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp nh­ng còng ®· ®­a ra nh÷ng kÕt luËn chÝnh x¸c vÒ C«ng ty. Ch­¬ng 3 Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh t¹i c«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2. 3.1.KÕt qu¶ ®¹t ®­îc. - Thø nhÊt, trong n¨m 2006, doanh thu cña c«ng ty ®· ®¹t trªn 16 tû ®ång, ®¶m b¶o ®Çy ®ñ c«ng ¨n viÖc lµm cho ng­êi lao ®éng vµ c¶i thiÖn ®êi sèng vËt chÊt tinh thÇn cho c¸n bé c«ng nh©n viªn, c«ng ty ®· triÓn khai viÖc tæ chøc l¹i s¶n xuÊt, s¾p xÕp l¹i bé m¸y qu¶n lý trong ®ã cã bé m¸y kÕ to¸n víi ph­¬ng ch©m tinh gi¶n gän nhÑ, hîp lý. - Thø hai, c¸c c¸n bé kÕ to¸n ®Òu cã tr×nh ®é nghiÖp vô,n¾m v÷ng chÕ ®é, t¸c phong nhanh nhÑn, cã tr¸ch nhiÖm vµ tinh thÇn t­¬ng trî gióp ®ì nhau trong c«ng viÖc.ViÖc tæ chøc c«ng t¸c kÕ to¸n ®· mau chãng ¸p dông vµ hßa nhËp vµo hÖ thèng chÕ ®é kÕ to¸n míi,®¶m b¶o sù thèng nhÊt vÒ ph¹m vi, ph­¬ng ph¸p tÝnh c¸c chØ tiªu kinh tÕ gi÷a c¸c bé phËn liªn quan, mét c¸ch trung thùc, hîp lý, hiÖu qu¶. B¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty ®ù¬c lËp ®óng thêi h¹n, ®óng quy ®Þnh cña chÕ ®é kÕ to¸n,lu«n thèng nhÊt vÒ néi dung vÒ h×nh thøc tr×nh bµy c¸c chØ tiªu, ph­¬ng ph¸p tÝnh to¸n chÝnh x¸c. MÆt kh¸c,nã cßn mang tÝnh kh¸ch quan, cung cÊp nh÷ng sè liÖu, th«ng tin cÇn thiÕt vÒ t×nh h×nh ho¹t ®éng t¹i c«ng ty cho gi¸m ®èc, tõ ®ã cã nh÷ng biÖn ph¸p ®iÒu chØnh, ph¸t huy nh÷ng mÆt tÝch cùc, h¹n chÕ nh÷ng mÆt tiªu cùc ®Ó ®¹t ®ù¬c hiÖu qu¶ kinh tÕ cao. C¸c b¸o c¸o tµi chÝnh ngoµi viÖc lËp ®Ó göi cÊp trªn theo ®óng quy ®Þnh cña nhµ n­íc th× cßn ®­îc ph©n tÝch vµ cËp nhËt, gióp gi¸m ®èc cã thÓ xem xÐt, nghiªn cøu vµ ®¸nh gi¸ ®Ó ®­a ra nh÷ng quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n trong qu¸ tr×nh qu¶n lý vµ ®iÒu hµnh,tÝch cùc trong ho¹t ®éng sö dông vèn, gãp phÇn hoµn thµnh th¾ng lîi c¸c dù ¸n x©y dùng c¶i t¹o vµ ®Çu t­ chiÒu s©u s¶n xuÊt. - Thø ba, kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty t¹m thêi æn ®Þnh, thÓ hiÖn ë c¸c hÖ sè thanh to¸n hiÖn thêi, thanh to¸n nhanh vµ hÖ sè thanh to¸n tøc thêi cña c«ng ty ®¶m b¶o, nh­ng kh¶ n¨ng thanh to¸n ngµy cµng xÊu ®i v× c«ng ty vay ngµy cµng nhiÒu. - Thø t­, ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty trong giai ®o¹n nµy ®¹t hiÖu qu¶, c¸c n¨m ®Òu cã l·i, ngµy cµng cã xu h­íng t¨ng. - Thø n¨m, kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn kinh doanh ch­a ®­îc cao l¾m nh­ng c«ng ty ®· cè g¾ng dÇn dÇn kh¾c phôc nh÷ng khã kh¨n n©ng cao kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn kinh doanh, kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn kinh doanh cã xu h­íng t¨ng chøng tá sù cè g¾ng cña C«ng ty. Trong dù kiÕn tµi chÝnh cña c«ng ty n¨m 2007 cho thÊy quy m« vÒ vèn t¨ng vµ cã mét sè chØ tiªu ®· t¨ng lªn nh»m kh¾c phôc nh÷ng khã kh¨n vÒ tµi chÝnh cña c«ng ty ®ang gÆp ph¶i. 3.2. Nh÷ng tån t¹i - Thø nhÊt, quy m« vÒ vèn vµ nguån vèn ngµy cµng t¨ng trong ®ã chñ yÕu lµ vay nî, cßn nguån vèn chñ së h÷u th× chiÕm tû träng kh«ng cao kh«ng ®ñ trang tr¶i cho nhu cÇu tµi s¶n ngµy cµng t¨ng cña c«ng ty. NhÊt lµ giai ®o¹n nµy c«ng ty ®ang gÊp rót triÓn khai dù ¸n ®Çu t­ më réng s¶n xuÊt, chñ yÕu lµ vay nî v× thÕ lµm cho c«ng ty dÔ mÊt chñ ®éng trong ®Çu t­ vµ trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh. - Thø hai, c¬ cÊu vèn cña c«ng ty ch­a hîp lý vµ ch­a phï hîp víi ngµnh c«ng nghiÖp nãi chung vµ ngµnh s¶n xuÊt « t« nãi riªng thÓ hiÖn ë tµi s¶n l­u ®éng chiÕm ­u thÕ h¬n tµi s¶n cè ®Þnh . -Thø ba, nh×n chung hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty ch­a ®­îc tèt l¾m, ®ang cã xu h­íng gi¶m . - Thø t­, trong t×nh h×nh kinh tÕ hiÖn nay, còng nh­ c¸c c«ng ty kh¸c, c«ng ty còng gÆp ph¶i rÊt nhiÒu khã kh¨n trong vÊn ®Ò vèn, n¨ng lùc, ph¹m vi ho¹t ®éng kinh doanh. - Thø n¨m, C«ng ty gÆp khã kh¨n trong c«ng t¸c ®Çu t­, hµng tån kho vµ nî ph¶i tr¶ trong n¨m t¨ng nhanh. MÆc dï sè vßng lu©n chuyÓn hµng tån kho ®· t¨ng nh­ng sè l­îng hµng tån kho vÉn cßn lín. Tãm l¹i: T×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty « t« 3 -2 trong thêi gian nµy cßn gÆp nhiÒu khã kh¨n, cÇn cã biÖn ph¸p lµm t¨ng doanh thu, gi¶m chi phÝ s¶n xuÊt ®Ó t¨ng lîi nhuËn, ®Èy m¹nh kh¶ n¨ng thanh to¸n, gi¶i quyÕt nh÷ng khã kh¨n vÒ tµi chÝnh, nh÷ng rñi ro cho C«ng ty, cã nh­ vËy míi tõng b­íc kh¼ng ®Þnh søc m¹nh tµi chÝnh cña C«ng ty. 3.3. mét sè biÖn ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh t¹i c«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2. 3.3.1.Gi¶i quyÕt hµng tån kho. TÝnh to¸n dù tr÷ hµng tån kho cÇn thiÕt mét c¸ch hîp lý, tr¸nh thiÕu hµng hay ø ®äng hµng l©u dµi. Cã biÖn ph¸p gi¶i phãng hÕt sè hµng tån kho kh«ng cÇn thiÕt, nh»m lµm t¨ng l­îng vèn b»ng tiÒn, gi¶m ®ù¬c l­îng vèn ø ®äng trong kh©u dù tr÷, t¨ng vèn kinh doanh. §Ó gi¶i quyÕt ®­îc vÊn ®Ò nµy C«ng ty cÇn tæ chøc ®a d¹ng c¸c ph­¬ng thøc, h×nh thøc tiªu thô s¶n phÈm, hµng hãa, më réng thÞ tr­êng tiªu thô s¶n phÈm, hµng hãa nh»m t¨ng tèc ®é tiªu thô s¶n phÈm, hµng hãa. 3.3.2.N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. 3.3.2.1.Vèn l­u ®éng. §iÒu hµnh qu¶n lý tèt qu¸ tr×nh sn¶ xuÊt kinh doanh lµ mét gi¶i ph¸p quan träng nh»m ®¹t ®­îc kÕt qu¶ kinh tÕ cao. Tæ chøc tèt qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh lµ ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh ®ã ®­îc tiÕn hµnh th«ng suèt, ®Òu ®Æn nhÞp nhµng gi÷a c¸c kh©u. §Ó ®¹t ®­îc môc tiªu trªn, C«ng ty cÇn ph¶i t¨ng c­êng qu¶n lý tõng lo¹i tµi s¶n, ®Æc biÖt lµ TSL§, ®©y lµ tµi s¶n dÔ bÞ thÊt tho¸t nhÊt v× kh¶ n¨ng thanh to¸n cao, quan träng lµ tiÒn. V× vËy cÇn : X¸c ®Þnh ®óng nhu cÇu VC§ cÇn thiÕt cho tõng kú s¶n xuÊt kinh doanh, tr¸nh thõa hay thiÕu, v× thõa sÏ g©y l·ng phÝ vèn, thiÕu sÏ g©y khã kh¨n trong huy ®éng vèn, ¶nh h­ëng ®Õn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh vµ c¸c ho¹t ®éng ®Çu t­ kh¸c. Tæ chøc hîp lý qu¸ tr×nh lao ®éng, t¨ng c­êng kû luËt s¶n xuÊt. Tæ chøc tèt qu¸ tr×nh thu mua, dù tr÷, vËt t­ hµng hãa, nguyªn vËt liÖu hîp lý trong tõng kh©u, ®¶m b¶o qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc liªn tôc, h¹n chÕ t×nh tr¹ng ø ®äng vèn, vËt t­, hµng hãa. 3.3.2.2.Vèn cè ®Þnh. Bªn c¹nh VL§, th× VC§ còng cÇn ®­îc qu¶n lý tèt, v× VC§ ®ãng vai trß quan träng, TSC§ cã gi¸ trÞ lín, ®Ó qu¶n lý tèt ta cÇn : CÇn bè trÝ d©y chuyÒn s¶n xuÊt hîp lý, sö dông cã hiÖu qu¶ TSC§ hiÖn cã t¹i doanh nghiÖp, tËn dông tèi ®a c«ng suÊt lµm viÖc cña m¸y mãc thiÕt bÞ, gi¶m chi phÝ khÊu hao trong gi¸ thµnh s¶n phÈm. Sö dông triÖt ®Ó diÖn tÝch s¶n xuÊt, quü ®Êt, nhµ x­ëng bÕn b·i ch­a cÇn dïng nªn cho thuª ®Ó hç trî vèn, t¨ng nguån thu cña doanh nghiÖp. Cã c¬ chÕ qu¶n lý thiÕt bÞ tµi s¶n chÆt chÏ t¹i tõng bé phËn phßng ban, ph©n x­ëng tr¸nh t×nh tr¹ng mÊt m¸t. N©ng cao ý thøc vµ tr×nh ®é cña c¸n bé c«ng nh©n viªn trong doanh nghiÖp. 3.3.3.N©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n, æn ®Þnh nÒn tµi chÝnh doanh nghiÖp. Hµng tån kho nhiÒu khiÕn cho kh¶ n¨ng thanh to¸n cuat C«ng ty bÞ h¹n chÕ, sè nî ph¶i tr¶ l¹i chiÕm tû lÖ cao trong tæng nguån vèn cña C«ng ty, mµ chñ yÕu l¹i lµ nî ng¾n h¹n, nguån vèn chiÕm dông nµy cã thêi gian ®¸o h¹n nªn quy m« vèn kinh doanh c¶ C«ng ty sÏ kh«ng æn ®Þnh. §Ó cã thÓ æn ®Þnh nguån tµi chÝnh, n©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty cÇn gi¶m sè vèn n»m trong thµnh phÈm hµng tån kho vµ hµng göi ®i b¸n. §ång thêi C«ng ty ph¶i cã biÖn ph¸p ®Èy m¹nh viÖc chiÕm dông vèn cña ng­êi mua hµng. Trªn ®©y lµ nh÷ng ý kiÕn, ®Ò xuÊt mang ý kiÕn chñ quan cßn mang nÆng tÝnh lý thuyÕt cña riªng em, hy väng t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty còng nh­ hiÖu qu¶ kinh doanh cña C«ng ty ®­îc n©ng cao h¬n. KÕt luËn Ph©n tÝch tµi chÝnh lµ mét ho¹t ®éng quan träng kh«ng thÓ thiÕu ®­îc trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Nã lµ mét trong nh÷ng c«ng cô quan träng ®Ó cã thÓ qu¶n lý doanh nghiÖp hiÖu qu¶. Tµi chÝnh doanh nghiÖp cung cÊp cho nhµ qu¶n lý nh÷ng th«ng tin chÝnh x¸c, kÞp thêi, ®Ó tõ ®ã cã nh÷ng quyÕt ®Þnh phï hîp víi hoµn c¶nh cña doanh nghiÖp m×nh. §èi víi mçi lo¹i h×nh doanh nghiÖp kh¸c nhau trong tõng ®iÒu kiÖn hßan c¶nh cô thÓ th× kÕt qu¶ ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh l¹i kh¸c nhau. Sau qu¸ tr×nh häc tËp, nghiªn cøu t×nh h×nh thùc tÕ, víi sù phÊn ®Êu nç lùc cña b¶n th©n, lu«n t×m hiÓu vµ vËn dông kiÕn thøc tiÕp thu ®­îc trong toµn bé thêi gian häc tËp ®Ó x©y dùng bµi luËn v¨n, ®Õn nay bµi luËn v¨n ®· hoµn thµnh vµ cã chÊt l­îng. Trong qu¸ tr×nh ph©n tÝch cßn nhiÒu thiÕu sãt kh«ng tr¸nh khái, em mong thÇy c« gióp ®ì vµ gãp ý cho bµi luËn v¨n cña em hoµn thiÖn h¬n. Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n sù gióp ®ì nhiÖt t×nh cña c¸c c« chó lµm viÖc t¹i c«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2, ®Æc biÖt lµ phßng nh©n chÝnh vµ phßng kÕ to¸n ®· t¹o mäi ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho em. Bªn c¹nh ®ã, sù tËn t©m cña c« gi¸o NguyÔn ThÞ Mü tõng bø¬c theo s¸t gióp ®ì em hoµn thµnh tèt ©n× luËn v¨n nµy. Gi¶i thÝch c¸c ký tù viÕt t¾t Tsl® Tµi s¶n l­u ®éng Tsc® Tµi s¶n cè ®Þnh ®tnh §Çu t­ ng¾n h¹n ®tdh §Çu t­ dµi h¹n vl® Vèn l­u ®éng vc® Vèn cè ®Þnh dtt Doanh thu thuÇn cp Chi phÝ bq B×nh qu©n vcsh Vèn chñ së h÷u vcsh bq Vèn chñ së h÷u b×nh qu©n tcdn Tµi chÝnh doanh nghiÖp ts tµi s¶n Môc lôc Lêi më ®Çu 1 Ch­¬ng 1: lý luËn chung vÒ ph©n tÝch t×nh h×nh tcdn 3 1.1 Tæng quan vÒ TCDN vµ ph©n tÝch TCDN 3 Kh¸i niÖm vµ vai trß cña TCDN 3 Kh¸i niÖm, môc ®Ých cña ph©n tÝch TCDN 4 1.2. Tµi liÖu vµ ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch TCDN 5 1.2.1. Tµi liÖu ph©n tÝch TCDN 5 1.2.2. Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch TCDN 5 1.3. Néi dung ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp 7 1.3.1. Kh¸i qu¸t vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh 7 1.3.2. Ph©n tÝch c¸c hÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n 8 1.3.3. Ph©n tÝch c¸c hÖ sè kÕt cÊu tµi chÝnh 9 1.3.4. Ph©n tÝch c¸c hÖ sè ho¹t ®éng kinh doanh 10 1.3.5. Ph©n tÝch c¸c hÖ sè kh¶ n¨ng sinh lêi 12 Ch­¬ng 2 : ph©n tÝch t×nh h×nh tµI chÝnh cña c«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2 14 2.1. Kh¸i qu¸t vÒ C«ng ty 14 2.1.1. Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ phat triÓn cña C«ng ty 14 2.1.2. Chøc n¨ng vµ nhiÖm vô 15 2.1.3. §Æc ®iÓm tæ chøc bé m¸y Qu¶n lý – kinh doanh 15 2.1.4. §Æc ®iÓm c¬ cÊu tæ chøc bé m¸y kÕ to¸n 16 2.2. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh doanh cña C«ng ty c¬ khÝ « t« 3 -2 17 2.2.1. C¬ cÊu tµi s¶n vµ nguån vèn 17 2.2.2. KÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh 19 2.2.3. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty 20 2.2.4. §¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty 21 2.2.4.1. T×nh h×nh c«ng nî cña C«ng ty 21 2.2.4.2. §¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty 22 2.2.5. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh 24 2.2.6. §¸nh gi¸ møc sinh lêi 27 2.2.6.1. Tû suÊt lîi nhuËn doanh thu 27 2.2.6.2. Tû suÊt lîi nhuËn vèn kinh doanh 28 2.2.6.3. Tû suÊt lîi nhuËn vèn chñ së h÷u 28 Ch­¬ng 3 :Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh t¹i c«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2 30 3.1. KÕt qu¶ ®¹t ®­îc 30 3.2. Nh÷ng tån t¹i 31 3.3. Mét sè biÖn ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh t¹i C«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2 31 KÕt luËn 34 B¶ng kª c¸c s¬ ®å b¶ng biÓu B¶ng 2.1. C¬ cÊu tµi s¶n vµ nguån vèn cña c«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2 17 B¶ng 2.2. KÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh n¨m 2005 - 2006 19 B¶ng 2.3. Ph©n tÝch hÖ sè kÕt cÊu tµi chÝnh 21 B¶ng 2.4. §¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2 23 B¶ng 2.5. HiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh 25 B¶ng 2.6. Ph©n tÝch hÖ sè sinh lêi 27 Tµi liÖu tham kh¶o Gi¸o tr×nh qu¶n trÞ kinh doanh tæng hîp - chñ biªn gsts ng« ®×nh giao. Gi¸o tr×nh ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh doanh – chñ biªn pgs – pts ph¹m thÞ g¸i. Gi¸o tr×nh qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp – chñ biªn josette perraid. Gi¸o tr×nh kiÓm to¸n vµ ph©n tÝch tµi chÝnh - ®ång chñ biªn pgs – pts nguyÔn ®×nh kiÖm. C¸c b¸o c¸o tµi chÝnh, thuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty c¬ khÝ « t« 3 – 2.