Phân tích tình hình tài chính của điện lực Hải Dương

®éng trong kinh doanh. §Ó ®¸nh gi¸ c¸c kho¶n ph¶i thu cã ¶nh h­ëng nh­ thÕ nµo ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, cÇn x¸c ®Þnh tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu trong tæng sè vèn l­u ®éng ë ®Çu n¨m vµ cuèi kú. NÕu tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu ch­a cao, ph¶i xem xÐt tèc ®é chuyÓn ®æi c¸c kho¶n ph¶i thu thµnh tiÒn mÆt cña doanh nghiÖp. Muèn vËy, ph¶i x¸c ®Þnh hÖ sè quay vßng c¸c kho¶n ph¶i thu. = x 100% HÖ sè nµy ph¶n ¸nh tèc ®é chuyÓn ®æi c¸c kho¶n ph¶i thu thµnh tiÒn mÆt cña doanh nghiÖp. Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu th­êng ®­îc tÝnh b»ng c¸ch céng sè d­ ®Çu kú víi sè d­ cuèi kú råi chia 2. Doanh thu thuÇn n¨m ®­îc thÓ hiÖn trªn b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh hµng n¨m. HÖ sè quay vßng c¸c kho¶n ph¶i thu cµng cao chøng tá tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu nhanh.Tuy nhiªn nÕu hÖ sè nµy qu¸ cao sÏ lµm cho kú h¹n thanh to¸n ng¾n h¹n vµ do ®ã ¶nh h­ëng ®Õn khèi l­îng s¶n phÈm tiªu thô. HÖ sè quay vßng c¸c kho¶n ph¶i thu lµ mét chØ tiªu ®Ó ®¸nh gi¸ tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i. Mét chØ tiªu kh¸c ®Ó ®¸nh gi¸ tèc ®é nµy lµ sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu hay lµ sè ngµy cña doanh thu ch­a thu. Sè ngµy cña doanh thu ch­a thu cã ý nghÜa nhiÒu h¬n nÕu biÕt ®­îc kú h¹n b¸n chÞu cña doanh nghiÖp. 4.2 Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n. T×nh h×nh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp ph¶n ¸nh râ nÐt chÊt l­îng c«ng t¸c tµi chÝnh. NÕu ho¹t ®éng tµi chÝnh tèt, s¶n xuÊt sÏ Ýt c«ng nî kh¶ n¨ng thanh to¸n dåi dµo, Ýt ®i chiÕm dông vèn. Ng­îc l¹i, nÕu ho¹t ®éng tµi chÝnh kÐm th× sÏ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng chiÕm dông vèn lÉn nhau, c¸c kho¶n c«ng nî ph¶i thu ph¶i tr¶ sÏ d©y d­a kÐo dµi. §Ó cã c¬ së ®¸nh gi¸ t×nh h×nh thanh to¸n cña doanh nghiÖp tr­íc m¾t vµ trong thêi gian tíi cÇn ®i s©u ph©n tÝch nhu cÇu vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n. Víi nhu cÇu thanh to¸n c¸c chØ tiªu ®­îc xÕp theo møc ®é khÈn tr­¬ng (thanh to¸n ngay, ch­a cÇn thanh to¸n ngay). Cßn víi kh¶ n¨ng thanh to¸n th× c¸c chØ tiªu l¹i ®­îc xÕp theo kh¶ n¨ng huy ®éng ( huy ®éng ngay, huy ®éng trong thêi gian tíi). B¶ng 5: Ph©n tÝch nhu cÇu vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n Nhu cÇu thanh to¸n. Kh¶ n¨ng thanh to¸n I. C¸c kho¶n ph¶i thanh to¸n ngay. 1. C¸c kho¶n nî qu¸ h¹n - Ph¶i nép ngan s¸ch. - Ph¶i tr¶ ng©n hµng - Ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn. - Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n. - Ph¶i tr¶ kh¸c. 2. C¸c kho¶n nî ®Õn h¹n. - Nî ng©n s¸ch. - Nî ng©n hµng. II. C¸c kho¶n ph¶i thanh to¸n trong thêi gian tíi. 1. th¸ng tíi. - Ng©n s¸ch - Ng©n hµng 2.Quý tíi I. C¸c kho¶n cã thÓ thanh to¸n ngay. 1. TiÒn mÆt. 2. TiÒn göi ng©n hµng. 3. TiÒn ®ang chuyÓn. II. C¸c kho¶n cã thÓ dïng ®Ó thanh to¸n trong thêi gian tíi. 1. th¸ng tíi - §Çu t­ chøng kho¸n ng¾n h¹n. - §Çu t­ ng¾n h¹n kh¸c. - Kho¶n ph¶i thu. - Hµng göi b¸n. -Thµnh phÈm. -Vay... 2. Quý tíi C¸c sè liÖu ë b¶ng trªn lÊy tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña sè ®Çu n¨m vµ sè cuèi kú. Trªn c¬ së b¶ng ph©n tÝch trªn, tÝnh hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n : NÕu hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n lín h¬n hoÆc b»ng 1 chøng tá doanh nghiÖp cã kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ t×nh h×nh tµi chÝnh lµ b×nh th­êng hoÆc kh¶ quan. NÕu hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhá h¬n hoÆc b»ng 1 chøng tá kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp thÊp. HÖ sè nµy cµng nhá th× doanh nghiÖp cµng mÊt dÇn kh¶ n¨ng thanh to¸n bÊy nhiªu vµ khi hÖ sè nµy b»ng kh«ng th× doanh nghiÖp bÞ ph¸ s¶n, kh«ng cßn kh¶ n¨ng thanh to¸n. Khi ph©n tÝch cÇn l­u ý lµ kh«ng ph¶i hÖ sè thanh to¸n cµng cao cµng tèt, v× ®iÒu nµy còng cã thÓ do t×nh h×nh ø ®äng vèn g©y ra. Còng cÇn ph¶i sö dông chØ tiªu t­¬ng ®èi (hÖ sè thanh to¸n ) lµ mèi quan hÖ gi÷a tµi s¶n l­u ®éng vµ kho¶n nî ng¾n h¹n. ChØ tiªu nµy thÓ hiÖn møc ®é ®¶m b¶o cña tµi s¶n l­u ®éng ®èi víi nî ng¾n h¹n. ChØ tiªu nµy cã gi¸ trÞ cµng lín th× ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n cµng cao. Tuy nhiªn nÕu hÖ sè thanh to¸n qu¸ cao th× còng kh«ng ph¶i lµ tèt v× khi ®ã cã mét sè tiÒn (hoÆc tµi s¶n l­u ®éng ) tån tr÷ qu¸ ®¸ng, viÖc sö dông tiÒn kh«ng hiÖu qña. §Ó cã c¨n cø ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp khi cho vay th× hÖ sè ®­îc ®a sè c¸c chñ nî chÊp nhËn lµ 2. Nãi chung hÖ sè nµy th­êng biÕn ®éng tõ 0,5 ®Õn 1. Tuy nhiªn còng gièng nh­ tr­êng hîp cña hÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n ®Ó ®¸nh gi¸ trÞ cña hÖ sè thanh to¸n tøc thêi lµ tèt hay xÊu cÇn xÐt ®Õn ®Æc ®iÓm vµ ®iÒu kiÖn kinh doanh cña doanh nghiÖp. MÆt kh¸c nÕu hÖ sè nµy qu¸ nhá (<0,5) th× doanh nghiÖp nhÊt ®Þnh sÏ gÆp khã kh¨n trong viÖc thanh to¸n nî. Trong lóc cÇn thiÕt th× doanh nghiÖp b¾t buéc ph¶i sö dông c¸c biÖn ph¸p bÊt lîi nh­ b¸n véi c¸c cæ phiÕu ®Çu t­ ®Ó cã tiÒn thanh to¸n. Ngoµi ra ph­¬ng thøc thanh to¸n vµ kú h¹n thanh to¸n nhanh hay chËm cã ¶nh h­ëng ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. HÖ sè quay vßng cña hµng tån kho: Nhu cÇu vèn hoµn chuyÓn cña doanh nghiÖp còng bÞ ¶nh h­ëng cña ®é dµi thêi gian cña hµng ho¸ trong kho b»ng c¸ch tÝnh hÖ sè quay vßng hµng tån kho vµ sè ngµy cña mét vßng quay kho hµng. HÖ sè quay vßng hµng tån kho = HÖ sè quay vßng hµng tån kho cµng cao th× t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp ®­îc ®¸nh gi¸ lµ tèt. Trªn gãc ®é vèn lu©n chuyÓn th× mét doanh nghiÖp cã hÖ sè quay vßng cµng cao th× ®ßi hái ®Çu t­ thÊp h¬n cho hµng tån kho so víi c¸c doanh nghiÖp kh¸c cïng doanh thu nh­ng hÖ sè quay vßng thÊp h¬n. Tuy nhiªn nÕu hÖ sè quay vßng hµng tån kho qu¸ cao th× viÖc duy tr× møc tån kho sÏ thÊp vµ sÏ kh«ng ®ñ ®¸p øng c¸c hîp ®ång tiªu thô kú sau vµ ¶nh h­ëng kh«ng tèt ®Õn c«ng viÖc kinh doanh cña doanh nghiÖp. ChØ tiªu sè ngµy cña vßng quay kho hµng, chØ tiªu nµy ph¶n ¸nh sè ngµy b×nh qu©n cña mét vßng quay hµng tån kho. 5. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ vµ kh¶ n¨ng sinh lîi cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. 5.1. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. HiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp lµ mét vÊn ®Ò phøc t¹p, ph¶n ¸nh tr×nh ®é sö dông tÊt c¶ c¸c yÕu tè trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ( lao ®éng, t­ liÖu lao ®éng, ®èi t­îng lao ®éng, tr×nh ®é qu¶n lý...) nªn doanh nghiÖp chØ cã thÓ ®¹t ®­îc hiÖu qu¶. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp cÇn ph¶i x©y dùng hÖ thèng chØ tiªu c¶ tæng hîp vµ chi tiÕt nhÊt. C¸c chØ tiªu ®ã ph¶n ¸nh ®­îc søc s¶n xuÊt, søc hao phÝ, søc sinh lîi cña tõng yÕu tè, tõng lo¹i vèn, vµ ph¶i thèng nhÊt víi c«ng thøc ®¸nh gi¸ chung. KÕt qu¶ ®Çu ra ®­îc ®o b»ng c¸c chØ tiªu nh­: gi¸ trÞ tæng s¶n l­îng, doanh thu thuÇn, lîi nhuËn thuÇn, lîi tøc gép... C¸c yÕu tè ®Çu vµo bao gåm: lao ®éng, t­ liÖu lao ®éng, ®èi t­îng lao ®éng, vèn chñ së h÷u, vèn vay... HiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp ®­îc xem xÐt d­íi gãc ®é sö dông tµi s¶n cè ®Þnh vµ tµi s¶n l­u ®éng. a/ HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh cã thÓ biÓu thÞ b»ng chØ tiªu sau: = b/ HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng: HiÖu qu¶ vÒ sö dông tµi s¶n l­u ®éng ®­îc ph¶n ¸nh qua c¸c chØ tiªu nh­ søc s¶n xuÊt, søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng. HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng ®­îc ph¶n ¸nh qua chØ tiªu sau: Søc s¶n xuÊt cña vèn l­u ®éng = ChØ tiªu søc s¶n xuÊt vµ søc sinh lêi cña vèn l­u ®éng t¨ng lªn th× chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng t¨ng lªn vµ ng­îc l¹i. Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh vèn l­u ®éng vËn ®éng kh«ng ngõng, th­êng xuyªn qua c¸c giai ®o¹n cña qu¸ tr×nh t¸i s¶n xuÊt (dù tr÷- s¶n xuÊt- tiªu thô). §Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng sÏ gãp phÇn gi¶i quyÕt nhu cÇu vÒ vèn cho doanh nghiÖp, gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. §Ó x¸c ®Þnh tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng, ng­êi ta th­êng sö dông c¸c chØ tiªu sau: ChØ tiªu nµy cho biÕt sè vßng quay cña vèn l­u ®éng, sè vßng quay t¨ng chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn t¨ng vµ ng­îc l¹i. Tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng cßn ®­îc ph¶n ¸nh qua c¸c chØ tiªu: ChØ tiªu nµy thÓ hiÖn sè ngµy cÇn thiÕt cho vèn l­u ®éng quay mét vßng. Thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn cµng nhá th× tèc ®é lu©n chuyÓn cµng lín. HÖ sè ®¶m nhËn vèn l­u ®éng = HÖ sè nµy cµng nhá chøng tá hiÖu qu¶ sö vèn l­u ®éng cµng cao, th× sè vèn tiÕt kiÖm ®­îc cµng nhiÒu. Khi ph©n tÝch tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng cÇn tÝnh to¸n, so s¸nh c¸c chØ tiªu cña kú ph©n tÝch vµ kú gèc hoÆc kú thùc tÕ vµ kú kÕ ho¹ch. CÇn ®i s©u ph©n tÝch c¸c nguyªn nh©n ¶nh h­ëng ®Õn tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng. §ã lµ c¸c nguyªn nh©n sau: - T×nh h×nh thu mua, cung cÊp, dù tr÷ nguyªn vËt liÖu. - TiÕn ®é s¶n xuÊt. - Tèc ®é tiªu thô s¶n phÈm hµng ho¸ (tèc ®é bµn giao khèi l­îng c«ng tr×nh hoµn thµnh). - T×nh h×nh thanh to¸n c«ng nî. §Ó t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn cÇn ¸p dông ®ång bé c¸c biÖn ph¸p nh»m rót bít sè vèn vµ gi¶m thêi gian vèn l­u l¹i ë tõng kh©u, tõng giai ®o¹n cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. Trong ®iÒu kiÖn vèn kh«ng ®æi, nÕu doanh nghiÖp t¨ng ®­îc hÖ sè lu©n chuyÓn vèn th× sÏ t¨ng ®­îc doanh thu thuÇn, xuÊt ph¸t tõ c«ng thøc sau: Tæng doanh thu = Vèn l­u ®éng b×nh qu©n x HÖ sè lu©n chuyÓn. §Ó x¸c ®Þnh sè vèn l­u ®éng tiÕt kiÖm (hay l·ng phÝ) trong kú cña doanh nghiÖp do t¨ng (hay gi¶m) tèc ®é lu©n chuyÓn vèn cã thÓ sö dông c«ng thøc: 5.2 Ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn: Ngoµi viÖc xem xÐt hiÖu qu¶ kinh doanh d­íi gãc ®é sö dông tµi s¶n cè ®Þnh vµ tµi s¶n l­u ®éng khi ph©n tÝch cÇn xem xÐt ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn d­íi gãc ®é sinh lîi. TÝnh sinh lîi ®­îc coi lµ kh¶ n¨ng t×m kiÕm lîi nhuËn cña doanh nghiÖp. Lîi nhuËn thuÇn tuý lµ th­íc ®o quan träng vµ duy nhÊt cña sinh lîi. C¸c nhµ ®Çu t­ vµ nhµ cung cÊp tÝn dông cã mèi quan hÖ lín ®èi víi viÖc ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sinh lîi cña doanh nghiÖp v× viÖc nµy g¾n liÒn víi lîi Ých cña hä hiÖn t¹i vµ t­¬ng lai. C¸c tû suÊt doanh lîi (tû suÊt doanh lîi lµ c¬ së quan träng ®Ó ®¸nh gi¸ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh còng nh­ ®Ó so s¸nh hiÖu qu¶ sö dông vèn vµ møc l·i cña doanh nghiÖp cïng lo¹i) cã c¸c tû suÊt sinh lîi sau ®©y: = Trong c¸c c«ng thøc trªn, chØ tiªu lîi nhuËn th­êng lµ lîi nhuËn rßng tr­íc thuÕ hay sau thuÕ lîi tøc hoÆc lîi nhuËn gép, cßn vèn kinh doanh lµ tæng sè nguån vèn (vèn chñ së h÷u vµ c«ng nî ph¶i tr¶). §èi víi tû suÊt lîi nhuËn cña vèn chñ së h÷u, cã thÓ chÞu ¶nh h­ëng cña 2 nh©n tè sau: = x = x T­¬ng tù nh­ vËy, tû suÊt lîi nhuËn cña tæng tµi s¶n ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng qu¶n lý sö dông tµi s¶n cña doanh nghiÖp ®Ó t¹o ra lîi nhuËn, còng cã thÓ biÓu diÔn theo hai thµnh phÇn sau :kh¶ n¨ng sinh lîi nhuËn dßng tõ doanh thu vµ hÖ sè quay vßng cña tæng tµi s¶n lµ kh¶ n¨ng sö dông tµi s¶n ®Ó t¹o ra doanh thu cña doanh nghiÖp. Khi ph©n tÝch tÝnh sinh lîi cña hoat ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cÇn tÝnh to¸n vµ so s¸nh c¸c chØ tiªu trªn vµ x¸c ®Þnh ¶nh h­ëng cña c¸c nh©n tè, ®­a c¸c nhËn xÐt vµ kiÕn nghÞ thÝch hîp. 6.HiÖu øng ®ßn bÈy tµi chÝnh. X©y dùng hiÖu øng ®ßn bÈy tµi chÝnh ®Ó nh»m môc ®Ých cuèi cïng lµ sö dông vèn chñ së h÷u sinh lîi nhiÒu nhÊt. Tû suÊt lîi nhuËn cña vèn chñ së h÷u = Ph©n tÝch c«ng thøc trªn: = x x Hay KVC= K1x K2x K3 Trong ®ã K1: tû suÊt lîi nhuËn cña 1 ®ång doanh thu. K2: N¨ng suÊt 1 ®ång tµi s¶n. Cã: HÖ sè nî cµng lín th× tû sè cµng lín, chØ tiªu hiÖu qu¶ cµng khuÕch tr­¬ng. Ta cã c«ng thøc tæng qu¸t sau: * XÐt sù biÕn ®éng cña tû suÊt lîi nhuËn vèn chñ së h÷u qua c¸c n¨m, ta cã: §Ó x¸c ®Þnh râ ¶nh h­ëng cña tõng chi tiªu ®Õn tû suÊt lîi nhuËn cña vèn chñ së h÷u ta dïng ph­¬ng ph¸p thay thÕ liªn hoµn nh­ sau: - ¶nh h­ëng cña chØ tiªu tû suÊt lîi nhuËn trªn mét ®ång doanh thu: - ¶nh h­ëng cña chØ tiªu n¨ng suÊt cña 1 ®ång tµi s¶n: - ¶nh h­ëng cña chØ tiªu hÖ sè nî: . Tæng hîp c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng cña c¸c chØ tiªu ph©n tÝch tíi ®èi t­îng ph©n tÝch ta cã: Sau khi ph©n tÝch nh­ trªn ta sÏ ®¸nh gi¸ ®­îc møc ®é ¶nh h­ëng cña tõng chØ tiªu ®Õn tû suÊt lîi nhuËn vèn chñ së h÷u , tõ ®ã rót ra nh÷ng nhËn xÐt, ®¸nh gi¸ thÝch hîp ®Ó t×m c¸ch n©ng cao tû suÊt lîi nhuËn vèn chñ së h÷u.  PhÇn III. Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh §iÖn lùc H¶i D­¬ng. I. Kh¸i qu¸t tµi chÝnh ®iÖn lùc H¶i D­¬ng: §Ó ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®iÖn lùc H¶i D­¬ng ta dùa vµo c¸c b¸o c¸o kÕ to¸n trong ®ã chñ yÕu lµ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, nh÷ng b¸o c¸o nµy do phßng kÕ to¸n so¹n th¶o vµo cuèi mçi kú kÕ to¸n theo ®óng nh÷ng quy ®Þnh vµ h­íng dÉn cña Bé tµi chÝnh. B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n lµ b¸o c¸o chñ yÕu ph¶n ¸nh tæng qu¸t tµi s¶n cña ®iÖn lùc H¶i D­¬ng theo 2 phÇn c©n ®èi sau: PhÇn 1- Tµi s¶n. PhÇn 2- Nguån vèn. PhÇn tµi s¶n bao gåm 2 lo¹i: tµi s¶n l­u ®éng vµ ®ång t­ ng¾n h¹n, tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n xÐt vÒ mÆt ph¸p lý ®©y lµ vèn thuéc quyÒn së h÷u cña ®iÖn lùc. PhÇn nguån vèn ph¶n ¸nh c¸c nguån h×nh thµnh tµi s¶n cña ®iÖn lùc bao gåm 2 phÇn: Nî ph¶i tr¶ vµ nguån vèn chñ së h÷u. B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh (hay cßn ®­îc gäi t¾t lµ b¸o c¸o thu nhËp) nh»m x¸c ®Þnh kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp ë mét kú kÕ to¸n nhÊt ®Þnh, th­êng gåm 4 phÇn: - Doanh thu. - Gi¸ vèn hµng b¸n. - Chi phÝ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. - L·i, lç: ph¶n ¸nh kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh trong kú. II. §¸nh gi¸ kh¸i qu¸t sù biÕn ®éng vÒ tµi s¶n vµ nguån vèn: Qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta thÊy sù biÕn ®éng cña tµi s¶n vµ nguån vèn gi÷a n¨m 2002 víi n¨m 2001 ®· t¨ng 15,8% t­¬ng ®­¬ng víi 30.372.890.049 ®ång. Nh­ vËy quy m« cña ®iÖn lùc H¶i D­¬ng ®· t¨ng lªn. 1.PhÇn tµi s¶n. - Tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n 2002 so víi 2001 ®· t¨ng 23, 4% t­¬ng ®­¬ng víi 14.497.546.775 ®ång. Nguyªn nh©n lµ do sù t¨ng lªn cña tiÒn lµ 56,89% ®iÒu nµy cho ta thÊy ®iÖn lùc sÏ chñ ®éng h¬n trong kinh doanh, ®iÖn lùc cã kh¶ n¨ng thanh to¸n kÞp thêi. C¸c kho¶n ph¶i thu lµ 22,41%, tµi s¶n l­u ®éng kh¸c lµ 43,15% cña n¨m 2002 so víi n¨m 2001. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n gi¶m vÒ tû träng n¨m 2001tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n chiÕm 67,7% tæng tµi s¶n , sang n¨m 2002 chØ chiÕm 65, 6% tæng tµi s¶n víi sè l­îng gi¶m t­¬ng øng lµ 15.875.583.176 ®ång, nguyªn nh©n chñ yÕu lµ do n¨m 2002 §iÖn lùc ®· ®Çu t­ thªm tµi s¶n cè ®Þnh vµ chi phÝ ®Çu t­ x©y dùng. Gi¸ trÞ x©y dùng c¬ b¶n n¨m 2001 lµ 5.775.583.176 ®ång cßn n¨m 2002 lµ 10.196.329.880 ®ång, do ®iÖn lùc ®· ®Çu t­ vµ tiÕn hµnh söa ch÷a lín tµi s¶n cè ®Þnh. §©y lµ mét biÓu hiÖn tèt chøng tá ®­îc sù t¨ng c­êng n¨ng lùc cña c¸c thiÕt bÞ cña ®iÖn lùc . 2. PhÇn nguån vèn . Nî ph¶i tr¶ n¨m 2001 chiÕm 70,6% sang n¨m 2002 chiÕm 55% tæng nguån vèn t­¬ng øng víi gi¶m mét l­îng lµ 13.101.836.260 ®ång . Nguån vèn chñ së h÷u n¨m 2002 t¨ng 77% t­¬ng øng víi mét l­îng lµ 43.474.726.309 ®ång so víi n¨m 2001 chøng tá kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña §iÖn lùc rÊt tèt, mang l¹i lîi nhuËn cho ®iÖn lùc. 3.Ph©n tÝch c©n ®èi gi÷a tµi s¶n vµ nguån vèn . 3.1C©n ®èi thø nhÊt. +C©n ®èi thø nhÊt cña n¨m 2001 B¶ng 1 § ¬n vÞ:®ång ChØ tiªu Gi¸ trÞ ChØ tiªu Gi¸ trÞ A.Tµi s¶n l­u ®éng I.TiÒn IV. Hµng tån kho 2. Chi phÝ tr¶tr­íc 3 129 121 042 3 292 568 280 1 670 733 499 > B.Nguån vèn chñ së h÷u I.Nguånvèn _quü II.Nguån kinh phÝ 55 819 498 459 667 201 708 B. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n I.Tµi s¶n cè ®Þnh III. Chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n 124 168 375 015 5 775 583 176 Céng 138 036 381 012 Céng 56 486 700 167 C¸c sè liÖu ë b¶ng trªn lÊy tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña sè ®Çu n¨m vµ sè cuèi kú. Nh­ vËy nguån vèn chñ së h÷u kh«ng ®ñ trang tr¶i cho nh÷ng ho¹t ®éng chñ yÕu cña §iÖn lùc. V× vËy §iÖn lùc ph¶i ®i vay vèn víi gi¸ trÞ 81.549.680.845 ®ång , sè vèn vay nµy lµ ng¾n h¹n . +C©n ®èi thø nhÊt cña n¨m 2002. B¶ng 2. § ¬n vÞ:®ång ChØ tiªu Gi¸trÞ ChØ tiªu Gi¸ trÞ A.Tµi s¶n l­u ®éng I.TiÒn IV. Hµng tån kho V. Hµng tån kho 2. Chi phÝ tr¶ tr­íc 4 909 288 716 3 143 666 965 2 699 823 716 > B.Nguån vèn chñ së h÷u I.Nguånvèn _quü II.Nguån kinh phÝ 98 623 578 552 1 337 847 924 B. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n I.Tµi s¶n cè ®Þnh III. Chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n 135 622 971 585 10 196 329 880 Céng 156 572 080862 Céng 99 961 426 476 C¸c sè liÖu ë b¶ng trªn lÊy tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña sè ®Çu n¨m vµ sè cuèi kú. N¨m 2002 nguån vèn chñ së h÷u kh«ng ®ñ trang tr¶i cho nh÷ng ho¹t ®éng chñ yÕu cña ®iÖn lùc, cho nªn ®iÖn lùc ph¶i ®i vay ng¾n h¹n víi mét l­îng tiÒn lµ 46.414.324.430 ®ång. 3.2. C©n ®èi thø hai. +C©n ®èi thø hai cña n¨m 2001. B¶ng 3. § ¬n vÞ:®ång ChØ tiªu Gi¸ trÞ ChØ tiªu Gi¸ trÞ A.Tµi s¶n l­u ®éng I.TiÒn IV. Hµng tån kho V.Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c 2. Chi phÝ tr¶ tr­íc 3 129 121 042 3 292 568 280 1 670 733 499 > B.Nguån vèn chñ së h÷u I.Nguånvèn _quü 55 819 498 459 B. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n I.Tµi s¶n cè ®Þnh III. Chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n 124 168 375 015 5 775 583 176 Céng 138 036 381 012 Céng 55 819 498 459 C¸c sè liÖu ë b¶ng trªn lÊy tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña sè ®Çu n¨m vµ sè cuèi kú. N¨m 2001 nguån vèn chñ së h÷u vµ vèn vay kh«ng ®ñ trang tr¶i cho nh÷ng ho¹t ®éng chñ yÕu cña ®iÖn lùc, v× vËy ®iÖn lùc ph¶i ®i chiÕm dông vèn cña doanh nghiÖp kh¸c. Tr­êng hîp nµy sè vèn mµ ®iÖn lùc ®i chiÕm dông lín h¬n sè vèn bÞ chiÕm dông nh­ sau: B¶ng 4: § ¬n vÞ:®ång ChØ tiªu Gi¸ trÞ > ChØ tiªu Gi¸ trÞ A.Tµi s¶n l­u ®éng. III.C¸c kho¶n ph¶i thu. V. Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c. 1.T¹m øng. 4.Tµi s¶n thiÕu chê xö lý . 5. C¸c kho¶n thÕ chÊp ng¾n h¹n 53 624 024 790 247 507 003 A.Nî ph¶i tr¶ I.Nî ng¾n h¹n. 3.Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n. 8. Ph¶i tr¶ nép kh¸c 3 661 258 666 468 283 999 Céng 53 871 531 793 Céng 4 129 542 665 C¸c sè liÖu ë b¶ng trªn lÊy tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña sè ®Çu n¨m vµ sè cuèi kú. +C©n ®èi thø hai cña n¨m 2002: B¶ng5: § ¬n vÞ:®ång ChØ tiªu Gi¸ trÞ ChØ tiªu Gi¸ trÞ A.tµi s¶n l­u ®éng I.TiÒn IV. Hµng tån kho 2. chi phÝ tr¶ tr­íc 4 909 288 716 3 143 666 965 2 699 823 716 > A.Nî ph¶i tr¶. I.Nî ng¾n h¹n. 1.Vay ng¾n h¹n. II.Nî dµi h¹n 187 527 000 B. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n I.Tµi s¶n cè ®Þnh III.Chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n 135 622 971 585 10 196 329 880 B, Nguån vèn chñ së h÷u. I. Nguån vèn quü 98 623 578 552 Céng 156 572 080862 Céng 98 811 105 552 C¸c sè liÖu ë b¶ng trªn lÊy tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña sè ®Çu n¨m vµ sè cuèi kú. N¨m 2002 nguån vèn chñ së h÷u vµ vèn vay cña ®iÖn lùc kh«ng ®ñ ®Ó ®iÖn lùc trang tr¶i cho c¸c ho¹t ®éng chñ yÕu cña ®iÖn lùc nªn ®iÖn lùc sÏ ph¶i ®i chiÕm dông vèn cña c¸c doanh nghiÖp kh¸c. Tr­êng hîp nµy sè vèn ®iÖn lùc ®i chiÕm dông ®­îc sÏ lín h¬n sè vèn bÞ chiÕm dông . §iÒu nµy ®­îc ph¶n ¸nh theo b¶ng d­íi ®©y: B¶ng 6: § ¬n vÞ:®ång ChØ tiªu Gi¸ trÞ > ChØ tiªu Gi¸ trÞ A.Tµi s¶n l­u ®éng. III.C¸c kho¶n ph¶i thu. V. Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c. 1.T¹m øng. 4.Tµi s¶n thiÕu chê xö lý . 5. C¸c kho¶n thÕ chÊp ng¾n h¹n 65 642 472 643 112 727 166 A.Nî ph¶i tr¶ I.Nî ng¾n h¹n. 3.Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n. 8. Ph¶i tr¶ nép kh¸c 6 823 884 889 393 984 862 Céng 65 755 199 809 Céng 7 217 869 751 C¸c sè liÖu ë b¶ng trªn lÊy tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña sè ®Çu n¨m vµ sè cuèi kú. 4. §¸nh gi¸ vµ nhËn xÐt chung t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®iÖn lùc Qua ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh biÕn ®éng vµ tÝnh chÊt c©n ®èi gi÷a tµi s¶n vµ nguån vèn , ta cã mét sè nhËn xÐt sau: N¨m 2002 gi¸ trÞ tæng tµi s¶n vµ nguån vèn t¨ng 15,8% t­¬ng ®­¬ng víi 30.372.890.049 ®ång. Chøng tá quy m« vÒ tµi s¶n vµ nguån vèn cña ®iÖn lùc ®· ®­îc t¨ng lªn. Tèc ®é t¨ng cña tµi s¶n l­u ®éng nhanh, n¨m2002 gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n t¨ng 23,4% t­¬ng ®­¬ng víi 14.497.546.775 ®ång so víi n¨m 2001. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n t¨ng, chñ yÕu do ®iÖn lùc ®· ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh . Nguån vèn chñ së h÷u cña ®iÖn lùc kh«ng ®ñ trang tr¶i cho nh÷ng ho¹t ®éng chñ yÕu cña ®iÖn lùc . Nªn ®iÖn lùc ph¶i ®i vay nî ng¾n h¹n . N¨m 2001vµ 2002 ®iÖn lùc ®i chiÕm dông vèn ®­îc nhiÒu h¬n so víi sè vèn bÞ chiÕm dông, chøng tá c«ng t¸c thu håi nî cña ®iÖn lùc ®­îc thùc hiÖn rÊt tèt. Nh×n chung t×nh h×nh tµi chÝnh cña §iÖn lùc lµ t­¬ng ®èi kh¶ quan, trong n¨m 2002 ®iÖn lùc ®· kinh doanh cã l·i më réng ®­îc quy m« vÒ tµi s¶n vµ nguån vèn. III.Ph©n tÝch t×nh h×nh ph©n bæ vèn. B¶ng 7: § ¬n vÞ:®ång ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 N¨m 2002 so víi n¨m 2001 Sè tiÒn. Tû träng Sè tiÒn . Tû träng Sè tiÒn . Tû träng A. Tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n 62.010.432.431 32,30% 75.507.979.206 34,41% 14.497.546.775 123,37% I. TiÒn 3.129.121.042 1,63% 4.909.288.716 2,21% 1.780.167.674 156,89% II. §Çu t­ ng¾n h¹n III. C¸c kho¶n ph¶i thu. 53.624.024.790 27,93% 65.642.472.643 29,52% 12.018.447.857 122,41% IV. Hµng tån kho 3.292.568.280 1,71% 3.143.666.965 1,41% (148.901.315) 4,59% V. Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c 1.964.718.319 1,02% 2.812.550.882 1,26% 847.832.563 143,15% B. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n 129.943.958.191 67,69% 145.819.301.465 65,59% 15.875.343.274 112,21% I. Tµi s¶n cè ®Þnh 124.168.375.015 64,68% 135.622.971.585 61% 11.454.596.570 109,22% II. §Çu t­ dµi h¹n 0 0 0 0 0 0 III. Chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n dë dang 5.775.583.176 3,01% 10.196.329.880 4,58% 4.420.746.704 176,54% IV. Ký quü, ký c­îc Tæng 191.954.390.622 100% 222.327.280.671 100% 30.372.890.149 115,82% 1.Tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n. N¨m 2002 tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n cña ®iÖn lùc ®· t¨ng lªn c¶ vÒ sè tuyÖt ®èi lÉn tû träng trong tæng sè gi¸ trÞ tµi s¶n. §iÒu nµy thÓ hiÖn sù biÕn ®éng cña tµi s¶n l­u ®éng phï hîp víi sù gia t¨ng cña tµi s¶n cè ®Þnh, ®iÒu nµy thÓ hiÖn tr×nh ®é tæ chøc , dù tr÷ vËt t­ hîp lý cña ®iÖn lùc. N¨m 2002 gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n b»ng 123,37% so víi n¨m 2001. §Ó ®¸nh gi¸ hîp lý sù biÕn ®éng cña tµi s¶n l­u ®éng cÇn xem xÐt chi tiÕt sù thay ®æi vÒ sè l­îng còng nh­ tû träng cña c¸c thµnh phÇn cña tµi s¶n l­u ®éng. Vèn b»ng tiÒn :N¨m 2002 tiÒn t¨ng c¶ vÒ sè l­îng lÉn tû träng trong tæng tµi s¶n . §iÒu nµy chøng tá §iÖn lùc kinh doanh ph¸t triÓn , thu ®­îc lîi nhuËn . §iÖn lùc cã kh¶ n¨ng thanh to¸n kÞp thêi . Tuy nhiªn tiÒn t¨ng kh«ng ph¶i lóc nµo còng tèt ,v× tiÒn lµ tµi s¶n rÊt linh ®éng ,khi tiÒn t¨ng chøng tá l­îng tiÒn ®­îc gi¶i phãng ®­a vµo s¶n xuÊt kinh doanh ,quay vßng vèn cña §iÖn lùc cßn h¹n chÕ. §Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n b¨ng 0 chøng tá §iÖn lùc ch­a chó ý ®Çu t­ ng¾n h¹n vµo thÞ tr­êng vèn liªn doanh hoÆc cho vay ng¾n h¹n. C¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2002 t¨ng c¶ vÒ sè l­îng lÉn tû träng trong tæng tµi s¶n so víi n¨m 2001. N¨m 2002 tæng gi¸ trÞ c¸c kho¶n ph¶i thu b»ng 122,41% so víi n¨m 2001, t¨ng 12.018.447.857 ®ång. §iÒu nµy chøng tá ®iÖn lùc vÉn ch­a ¸p dông tèt c¸c ph­¬ng thøc thanh to¸n hîp lý, c«ng t¸c quan hÖ kh¸ch hµng ch­a tèt, ®¹t hiÖu qu¶ kh«ng cao vµ thùc hiÖn kh«ng tèt viÖc ®«n ®èc viÖc ®ßi nî. Hµng tån kho n¨m 2002 gi¶m c¶ vÒ sè l­îng lÉn tû träng trong tæng tµi s¶n. Hµng tån kho n¨m 2002 gi¶m 4,52 % t­¬ng øng víi 148.091.351 ®ång, ®©y lµ hiÖn t­îng tèt, ®iÖn lùc ®· cã biÖn ph¸p tèt tr¸nh ø ®äng vèn vµ gi¶m c¸c kho¶n chi phÝ vÒ b¶o qu¶n vµ kho b·i. §Æc biÖt lµ nguyªn liÖu, vËt liÖu tån kho ®· gi¶m 976.282.173 ®ång. Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c chiÕm tû träng nhá trong tæng tµi s¶n n¨m 2001 chiÕm 1,02 % n¨m 2002 chiÕm 1,26 % trong tæng tµi s¶n. N¨m 2002 gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng t¨ng lµ do chi phÝ tr¶ tr­íc t¨ng. 2. Tµi S¶n Cè §Þnh Vµ §Çu T­ Dµi H¹n Qua b¶ng 8 ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n cho ta thÊy gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh vµ dÇu t­ dµi h¹n gi¶m vÒ tû träng vµ t¨ng vÒ sè l­îng. N¨m 2001 tµi s¶n cè ®Þnh chiÕm 67,69% , n¨m 2002 chØ chiÕm 65,59 % víi l­îng t¨ng 15.875.343.274 ®ång. HiÖn t­îng nµy lµ tèt v× chøng tá ®iÖn lùc chó träng ®Çu t­ chiÒu s©u. Ta cÇn xem xÐt chi tiÕt sù biÕn ®æi c¸c thµnh phÇn cña tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n. Tµi s¶n cè ®Þnh n¨m 2001 chiÕm 64,48 % tæng tµi s¶n sang n¨m 2002 chØ chiÕm 61% tæng tµi s¶n víi l­îng t¨ng lµ 11.454.343.274 ®ång. Nguyªn nh©n lµ do trong n¨m 2002 ®iÖn lùc ®· ®Çu t­ thªm vµo tµi s¶n cè ®Þnh. Chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n n¨m 2002 t¨ng 176,54 %so víi n¨m 2001 t­¬ng øng 4.420.746.704 ®ång lµ do c¸c c«ng tr×nh ch­a hoµn thµnh vµ ®­a vµo sö dông, ®Çu n¨m 2002 ®iÖn lùc ®· ®Çu t­ më réng quy m« s¶n xuÊt . Qua c¸c cã liÖu cña b¶ng 8 cã thÓ tÝnh ®­îc c¸c tû suÊt ®Çu t­ chung, tû suÊt ®Çu t­ tµi s¶n cè ®Þnh vµ tû suÊt ®Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n. KÕt qu¶ tÝnh to¸n nh­ sau: § ¬n vÞ:®ång TT ChØ tiªu C«ng thøc KÕt qu¶ % 2002 so víi 2001 2001 2002 % 1 Tû suÊt ®Çu t­ chung 67,76 65,58 - 2,48 96,78 2 Tû suÊt ®Çu t­ tµi s¶n cè ®Þnh 64,68 61 - 3,68 94,31 3 Tû suÊt ®Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n 0 0 0 0 Ta thÊy trong n¨m 2002 c¸c tû suÊt ®Çu t­ chung vµ ®Çu t­ tµi s¶n cè ®Þnh ®Òu gi¶m so víi n¨m 2001. 3. NhËn XÐt T×nh H×nh Ph©n Bæ Vèn Cña ®iÖn lùc Sù ph©n bæ vèn cña ®iÖn lùc nãi chung lµ hîp lý, tû träng tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n chiÕm phÇn lín trong tæng tµi s¶n (chiÕm 65,59 %). MÆt kh¸c sù thay ®æi vÒ sè l­îng vµ tû träng tµi s¶n l­u ®éng vµ tµi s¶n cè ®Þnh diÔn ra theo chiÒu h­íng kh«ng tèt. Trong n¨m 2002 tµi s¶n l­u ®éng t¨ng lªn nhiÒu lµ do c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng ®©y lµ hiÖn t­îng kh«ng tèt ®iÖn lùc cÇn t×m biÖn ph¸p kh¾c phôc. Tuy nhiªn ®iÖn lùc ®· cã mét sè biÖn ph¸p nh»m tr¸nh ø ®äng vèn vµ gi¶m c¸c chi phÝ bÕn b·i, b¶o qu¶n. Ngoµi ra ta còng cã thÓ thÊy ®iÖn lùc ch­a chó träng c«ng viÖc ®Çu t­ vµo thÞ tr­êng vèn vµ gãp vèn liªn doanh liªn kÕt. IV.Ph©n TÝch KÕt CÊu Nguån Vèn . B¶ng 10 ph©n tÝch kÕt cÊu nguån vèn. §¬n vÞ:®ång ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 N¨m 2002 so víi 2001 Sè tiÒn Tû träng Sè tiÒn Tû träng Sè tiÒn Tû träng Nî ph¶i tr¶ 135 467 690 455 70,57 122 365 854 195 55,03 (13 101 836 260) 90,33 Nî ®Õn h¹n 128 646 846 409 67,01 119 005 405 222 53,52 (9 641 441 200) 92,51 Vay ng¾n h¹n Nî dµi h¹n ®Õn h¹n tr¶ Ph¶i tr¶ ng­ëi b¸n 3 661 258 666 1,91 6 823 884 889 3,06 3 162 626 223 186,38 Ng­êi mua tr¶ tr­íc 4 466 899 320 2,32 3 775 230 974 1,69 (691 668 346) 84,52 ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i tr¶ nhµ n­íc 2 574 584 679 1,34 3 679 024 093 1,65 1 104 439 414 142,89 Ph¶i tr¶ CNV 1 796 933 754 0,93 2 438 508 195 1,09 641 574 441 135,70 Ph¶i tr¶ cho c¸c §V néi bé 115 678 885 991 60,26 101 894 772 209 45,83 (13 784 113 790) 88,09 C¸c kho¶n4 ph¶i tr¶ kh¸c 468 283 999 0,24 393 984 862 0,17 (74 299 137) 84,14 Nî dµi h¹n 7 463 450 700 3,88 187 527 000 0,08 (7 275 923 700) 27,42 Nî kh¸c (642 606 654) 0,33 3 172 921 973 1,42 3 815 528 627 493,75 Nguån vèn CSH 56 486 700 167 29,43 99 961 426 476 44,96 43 141 928 309 176,37 Nguån vèn quü 55 819 498 459 29,12 98 623 578 552 44,35 42 804 080 093 176,68 Nguån vèn kinh doanh 54 904 712 346 28,60 97 564 902 924 43,88 42 660 190 578 177,69 Chªnh lÖch tû gi¸ 0 0 0 0 0 0 Quü ®Çu t­ ph¸t triÓn 94 063 118 0,05 486 275 878 0,21 392 212 760 516,96 Quü dù phßng tµi chÝnh 153 901 241 0,08 257 445 602 0,11 103 544 361 167,27 Quü dù phßng trî cÊp mÊt viÖc lµm 76 950 621 0,04 128 722 801 0,06 51 772 180 167,27 L·i ch­a ph©n phèi 666 821 754 0,34 314 954 148 0,14 (351 867 606) 47,24 Tæng nguån vèn 191 954 390 622 100 222 327 280 671 100 30 372 890 149 115,82 C¸c sè liÖu ë b¶ng trªn lÊy tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña sè ®Çu n¨m vµ sè cuèi kú. 1. Nî Ph¶i tr¶. Ta thÊy nî ph¶i tr¶ cña ®iÖn lùc n¨m 2002 gi¶m b»ng 96,7% so víi n¨m 2001 víi l­îng gi¶m t­¬ng øng lµ 13.101.856.260 ®ång. §©y lµ hiÖn t­îng tèt chøng tá ®iÖn lùc ®· kh«ng ph¶i ®i vay nhiÒu. Tû lÖ nî ph¶i tr¶ so víi nguån vèn: ChØ tiªu trªn cã ý nghÜa lµ trong tæng nguån vèn th× nî ph¶i tr¶ chiÕm bao nhiªu phÇn tr¨m. N¨m 2001 tû suÊt nî lµ : VËy trong n¨m 2001 nî ph¶i tr¶ chiÕm 70,57% trong tæng nguån vèn. N¨m 2002 tû suÊt nî lµ : VËy nî ph¶i tr¶ cña ®iÖn lùc trong n¨m 2002 ®· gi¶m vÒ sè tuyÖt ®èi vµ tû träng trong khi tæng sè nguån vèn cña ®iÖn lùc t¨ng lªn, ®©y ®­îc ®¸nh gi¸ lµ tèt v× nguån vèn chñ cña ®iÖn lùc cao, ®iÖn lùc cã thÓ chñ ®éng, ®éc lËp trong kinh doanh. T­¬ng tù trong n¨m 2002 nî ph¶i tr¶ chiÕm 55,03% trong tæng nguån vèn. §Ó t×m hiÓu nguyªn nh©n gi¶m cña nî ph¶i tr¶ ta xÐt sù biÕn ®éng sù biÕn ®éng c¸c thµnh phÇn cña nî ph¶i tr¶: Nî ng¾n h¹n n¨m 2001 chiÕm 67,01 % tæng nguån vèn. N¨m 2002 chiÕm 53,52 % tæng nguån vèn víi l­îng gi¶m lµ 9.641.441.200 ®ång. Nh­ vËy c«ng t¸c tr¶ nî ng¾n h¹n cña ®iÖn lùc thùc hiÖn tèt. Theo b¶ng ph©n tÝch kÕt cÊu nguån vèn, nî ng¾n h¹n gi¶m lµ do ®iÖn lùc kh«ng ph¶i ®i vay vèn. V× vËy ®iÖn lùc ®· gi¶m ®­îc chi phÝ tr¶ l·i cho ng©n hµng. Nh­ vËy trong n¨m 2002 ®iÖn lùc ®· chiÕm dông vèn cña kh¸ch hµng gi¶m so víi n¨m 2001. C«ng t¸c nép thuÕ vµ nép ng©n s¸ch cho nhµ n­íc trong n¨m 2002 cña ®iÖn lùc thùc hiÖn ch­a ®Çy ®ñ vµ kÞp thêi nh­ng n¨m 2001 viÖc nép thuÕ vµ nép ng©n s¸ch ®­îc thùc hiÖn kh¸ tèt (N¨m 2001 nî 2.574.584. 679 ®ång) n¨m 2002 nî 3.679.024.093 ®ång. Còng theo b¶ng ph©n tÝch kÕt cÊu nguån vèn ta thÊy ®iÖn lùc ch­a thùc hiÖn tèt c¸c kho¶n thanh to¸n víi c«ng nh©n viªn. N¨m 2001 nî 1.796.933.754 ®ång vµ n¨m 2002 lµ 2.438.508.195 ®ång. - Nî dµi h¹n trong n¨m 2002 gi¶m 2,42 % so víi n¨m 2001 t­¬ng øng lµ 779.693.754 ®ång. Nh­ vËy viÖc thùc hiÖn thanh to¸n c¸c kho¶n nî dµi h¹n cña ®iÖn lùc ®­îc thùc hiÖn kh¸ tèt. - Nî kh¸ n¨m 2002 t¨ng 1,42 % t­¬ng øng 3.172.921.973 ®ång theo b¶ng c©n ®èi kÕt to¸n sù t¨ng lªn nµy lµ do chi phÝ ph¶i tr¶ t¨ng lªn. 2. Nguån vèn chñ së h÷u §Ó ®¸nh gi¸ sù biÕn ®éng cña nguån vèn chñ së h÷u tr­íc hÕt ta ph¶i tÝnh chØ tiªu tû suÊt tù tµi trî. Tû suÊt tù tµi trî ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng tù chñ vÒ mÆt tµi chÝnh cña ®iÖn lùc. N¨m 2001 tû suÊt tù tµi trî lµ : N¨m 2002 tû suÊt tù tµi trî lµ : 44,96 % Ta thÊy nguån vèn chñ së h÷u chiÕm tû träng lín trong tæng nguån vèn tøc lµ ®iÖn lùc cã kh¶ n¨ng tù ®¶m b¶o vÒ mÆt tµi chÝnh vµ møc ®é ®éc lËp cña ®iÖn lùc ®èi víi c¸c chñ nî lµ cao. N¨m 2002 nguån vèn chñ së h÷u t¨ng 76,37% so víi n¨m 2001 t­¬ng øng lµ 43.141.928.309 ®ång. Nh­ vËy nguån vèn chñ së h÷u t¨ng c¶ vÒ sè l­îng lÉn tû träng trong tæng nguån vèn. T×nh h×nh nµy ®­îc ®¸nh gi¸ lµ tèt, t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®iÖn lùc biÕn ®éng theo chiÒu h­íng tèt. TÝnh chñ ®éng trong kinh doanh cña ®iÖn lùc t¨ng lªn. Theo b¶ng ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn, ta thÊy n¨m 2001 nguån vèn kinh doanh t¨ng 77,69 % so víi n¨m 2001 t­¬ng øng lµ 42.660.190.578 ®ång.Sù gia t¨ng nµy lµ dÊu hiÖu tÝch cùc cho ta thÊy sù phÊn ®Êu cña ®iÖn lùc trong viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh . B¶ng 11 Tæng hîp chØ tªu tû suÊt nî ph¶i tr¶ vµ tû suÊt tù tµi trî. TT ChØ tiªu C«ng thøc tÝnh KÕt qu¶ % 2002 so víi 2001 2001 2002 % 1 Tû suÊt nî ph¶i tr¶ 70,57 55,03 15,54 77,97 2 Tû suÊt tù tµi trî 29,43 44,96 15 152,76 3. §¸nh gi¸ vµ nhËn xÐt chung vÒ kÕt cÊu nguån vèn. Nguån vèn chñ së h÷u chiÕm tû träng lín trong tæng nguån vèn vµ n¨m sau t¨ng h¬n so víi n¨m tr­íc cho thÊy tÝnh chñ ®éng trong kinh doanh cña ®iÖn lùc ngµy cµng cao. Tû suÊt nî ph¶i tr¶ n¨m 2002 gi¶m 23,03% so víi n¨m 2001 chøng tá ®iÖn lùc ®· thùc hiÖn tèt viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. V.Ph©n tÝch t×nh h×nh c«ng nî vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n . Ph©n tÝch c¸c kho¶n ph¶i thu vµ c¸c kho¶n ph¶i tr¶. B¶ng 12. § ¬n vÞ:®ång C¸c kho¶n ph¶i thu N¨m 2001 N¨m 2002 Chªnh lÖch Ph¶i thu cña kh¸ch 1 842 418 860 3 890293 647 2 047 874 787 Tr¶ tr­íc ng­êi b¸n 143 046 606 119 605 508 -23 441 098 Ph¶i thu néi bé 51 608 675 952 61 512 424 725 9 903 748 773 Ph¶i thu kh¸c 29 883 372 120 148 763 90 265 391 T¹m øng 247 507 003 112 727 166 -134 779 837 Tµi s¶n thiÕu ThÕ chÊp Dù phßng ph¶i thu khã ®ßi Tæng c¸c kho¶n ph¶i thu 53 871 531 793 65 755 199 809 11 883 668 016 C¸c kho¶n ph¶i tr¶ Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 3 661 258 666 6 823 884 889 3 162 626 223 Nî dµi h¹n ®Õn h¹n Ng­êi mua tr¶ tr­íc 4 466 899 320 3 775 230 974 -691 668 346 ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép 2 574 584 679 3 679 024 093 1 104 439 414 Ph¶i tr¶ cho CNV 1 796 933 754 2 438 508 195 641 574 441 Ph¶i tr¶ néi bé 115 678 885 991 101 894 772 209 -13 784 113 782 Ph¶i tr¶ kh¸c 468 28 999 393 984 862 -74 299 137 Vay ng¾n h¹n Tæng c¸c kho¶n ph¶i tr¶ 128 646 846 409 119 005 405 222 -9 641 441 187 C¸c sè liÖu ë b¶ng trªn lÊy tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña sè ®Çu n¨m vµ sè cuèi kú. XÐt mèi quan hÖ gi÷a c¸c kho¶n ph¶i thu vµ c¸c kho¶n ph¶i tr¶. HÖ sè c«ng nî ®¸nh gi¸ mèi quan hÖ gi÷a c¸c kho¶n ph¶i thu vµ c¸c kho¶n ph¶i tr¶. N¨m 2001, Trong n¨m 2001 c¸c kho¶n ph¶i thu nhá h¬n c¸c kho¶n ph¶i tr¶, chøng tá ®iÖn lùc ®ang chiÕm dông vèn cña c¸c doanh nghiÖp kh¸c. N¨m 2002, Trong n¨m 2002 c¸c kho¶n ph¶i thu nhá h¬n c¸c kho¶n ph¶i tr¶, chøng tá ®iÖn lùc ®ang chiÕm dông vèn cña c¸c doanh nghiÖp kh¸c. KÕt qu¶ trªn cho thÊy t×nh h×nh tµi chÝnh cña §iÖn lùc kh¸ æn ®Þnh vµ thuËn lîi, ®¶m b¶o cho ®iÖn lùc cã kh¶ n¨ng thanh to¸n ®­îc c¸c kho¶n nî mét c¸ch kÞp thêi vµ chñ ®éng trong ho¹t ®éng kinh doanh. Tuy nhiªn n¨m 2002 hÖ sè c«ng nî cßn cao chøng tá phÇn vèn vay vµ phÇn vèn mµ ®iÖn lùc chiÕm dông cña kh¸ch hµng lu«n nhiÒu h¬n bÞ chiÕm dông. §iÖn lùc cÇn cã biÖn ph¸p kh¾c phôc ®Ó ®iÖn lùc chñ ®éng vµ n©ng cao h¬n uy tÝn trong kinh doanh . Qua b¶ng ph©n tÝch trªn ta thÊy sang n¨m 2002 c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng lªn 11.883.668.016 ®ång , chñ yÕu lµ do kho¶n ph¶i thu néi bé t¨ng 9.903.748.773 ®ång vµ kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng t¨ng 2.047.874.787 ®ång chøng tá ®iÖn lùc cßn bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông vèn. Kho¶n t¹m øng gi¶m 134.779.837 ®ång chøng tá ®iÖn lùc ®· thu håi vµ xö lý kÞp thêi t×nh h×nh ø ®äng vèn . Sang n¨m 2002 c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ®· gi¶m 9.641.441.187 ®ång so víi n¨m2001. Trong ®ã ph¶i tr¶ ng­êi b¸n t¨ng 3.162.626.223 ®ång chøng tá ®iÖn lùc ®· chiÕm dông vèn cña kh¸ch hµng. C«ng t¸c thùc hiÖn nghÜa vô víi nhµ n­íc ®iÖn lùc thùc hiÖn ch­a ®­îc tèt ®iÒu ®ã thÓ hiÖn qua kho¶n ph¶i nép ng©n s¸ch t¨ng 1.104.439.414 ®ång. §Ó ®¸nh gi¸ sù ¶nh h­ëng cña c¸c kho¶n ph¶i thu ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®iÖn lùc ta xÐt tû träng cña c¸c kho¶n ph¶i thu trong tæng sè nguån vèn l­u ®éng. Tû träng cña c¸c kho¶n ph¶i thu ph¶n ¸nh sù ¶nh h­ëng cña c¸c kho¶n ph¶i thu ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®iÖn lùc. N¨m 2001, N¨m 2002, Tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu trong tæng sè vèn l­u ®éng cña ®iÖn lùc kh¸ cao , ®iÒu nµy ¶nh h­ëng xÊu ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®iÖn lùc. X¸c ®Þnh hÖ sè quay vßng c¸c kho¶n ph¶i thu ®Ó ®¸nh gi¸ tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu. HÖ sè nµy ph¶n ¸nh tèc ®é chuyÓn ®æi c¸c kho¶n ph¶i thu thµnh tiÒn mÆt cña ®iÖn lùc. N¨m2001, HÖ sè quay vßng n¨m 2001 cña §iÖn lùc cao chøng tá tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu cña ®iÖn lùc ®­îc thùc hiÖn nhanh. N¨m 2002, T­¬ng tù nh­ n¨m 2001 hÖ sè quay vßng n¨m 2002 cña ®iÖn lùc cao chøng tá tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu cña ®iÖn lùc ®­îc thùc hiÖn nhanh. Tuy nhiªn ta thÊy hÖ sè quay vßng c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2002 thÊp h¬n n¨m 2001 chøng tá tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2002, ®iÖn lùc ®· thùc hiÖn ch­a ®­îc tèt . X¸c ®Þnh sè ngµy cña doanh thu ch­a thu: ChØ tiªu sè ngµy doanh thu ch­a thu ph¶n ¸nh tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu cña ®iÖn lùc. N¨m 2001: N¨m 2002: Nh×n chung sè ngµy doanh thu ch­a thu thÊp , c«ng t¸c thu håi vèn cña ®iÖn lùc ®¹t hiÖu qu¶ cao. 2 Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n. TÝnh hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n : XÐt kh¶ n¨ng vÒ tiÒn mÆt vµ c¸c lo¹i tµi s¶n cã thÓ chuyÓn ngay thµnh tiÒn ®Ó thanh to¸n nî ng¾n h¹n: Cã nghÜa lµ cø nî ng©n hµng mét ®ång th× ®iÖn lùc cã mÊy ®ång tiÒn mÆt ®Ó thanh to¸n nhanh. N¨m 2001: Trong n¨m 2001 cø nî ng©n hµng 1 ®ång th× ®iÖn lùc cã 0,44 ®ång tiÒn mÆt ®Ó thanh to¸n nhanh.§iÒu nµy cho thÊy n¨m 2001 ®iÖn lùc gÆp khã kh¨n trong viÖc thanh to¸n c«ng nî. N¨m 2002: Trong n¨m 2002 cø nî ng©n hµng 1 ®ång th× §iÖn lùc cã 0,59 ®ång tiÒn mÆt ®Ó thanh to¸n nhanh.§iÒu nµy lµ tèt , ®iÖn lùc cã kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh. Nh×n chung hÖ sè thanh to¸n nhanh cña §iÖn lùc lµ tèt cho thÊy §iÖn lùc cã kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. Nh­ng n¨m 2001 hÖ sè thanh to¸n nhanh lµ 0,44 chøng tá ®iÖn lùc gÆp khã kh¨n trong viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n c«ng nî. ChØ tiªu nµy thÓ hiÖn møc ®é b¶o ®¶m cña tµi s¶n l­u ®éng ®èi víi nî ng¾n h¹n. Cã nghÜa lµ cø mét ®ång nî ng¾n h¹n th× cã bao nhiªu ®ång vèn l­u ®éng ®¶m nhËn. N¨m 2001: VËy trong n¨m 2001 cø mét ®ång nî ng¾n h¹n th× cã 0,48 ®ång vèn l­u ®éng ®¶m nhËn. N¨m 2002: VËy trong n¨m 2002 cø mét ®ång nî ng¾n h¹n th× cã 0,64 ®ång vèn l­u ®éng ®¶m nhËn. N¨m 2001 hÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n lµ 0,48. N¨m 2002 hÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n lµ 0,64. HÖ sè nµy thÓ hiÖn kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t. N¨m 2001 vµ 2002 hÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n cña ®iÖn lùc lµ thÊp. Tuy nhiªn t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®iÖn lùc vÉn ®ñ kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. N¨m 2002 kh¶ n¨ng thanh to¸n nî cña ®iÖn lùc cã t¨ng so víi n¨m 2001 c¸c chñ nî cã thÓ yªn t©m khi ®iÖn lùc vay vèn. HÖ sè quay vßng hµng tån kho: HÖ sè quay vßng hµng tån kho ph¶n ¸nh sù ¶nh h­ëng cña ®é dµi thêi gian cña hµng ho¸ trong kho ®Õn tèc ®é lu©n chuyÓn vèn cña ®iÖn lùc. N¨m2001: HÖ sè quay vßng hµng tån kho cña n¨m 2001 lµ cao, ®©y lµ dÊu hiÖu tèt.Qua ®ã cho thÊy ®iÖn lùc kh«ng ph¶i ®Çu t­ nhiÒu vµo cho hµng tån kho. N¨m 2002 : vßng T­¬ng tù n¨m 2001 hÖ sè quay vßng hµng tån kho cña n¨m 2002 lµ cao ,®©y lµ dÊu hiÖu tèt.Qua ®ã cho thÊy ®iÖn lùc kh«ng ph¶i ®Çu t­ nhiÒu vµo cho hµng tån kho. Nãi chung hÖ sè quay vßng hµng tån kho cµng cao th× viÖc kinh doanh cña doanh nghiÖp ®­îc ®¸nh gi¸ lµ tèt. Nh×n chung hÖ sè quay vßng hµng tån kho cña ®iÖn lùc lµ tèt. Tuy nhiªn n¨m 2002 cao h¬n n¨m 2001 chøng tá c«ng t¸c tiªu thô s¶n phÈm cña n¨m 2002 lµ tèt h¬n, C¸c chi phÝ liªn quan ®Õn kho b·i, b¶o qu¶n hµng tån kho gi¶m ®i. ChØ tiªu sè ngµy cña mét vßng quay kho hµng: ChØ tiªu sè ngµy cña vßng quay kho hµng ph¶n ¸nh sè ngµy b×nh qu©n cña mét vßng quay hµng tån kho. Sè ngµy cña mét vßng quay kho hµng cña n¨m 2001 lµ: (ngµy). Sè ngµy cña mét vßng quay kho hµng cña n¨m 2002 lµ:(ngµy). B¶ng 13:Tæng hîp sè chØ tiªu ph¶n ¸nh t×nh h×nh c«ng nî vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña §iÖn lùc trong hai n¨m 2001 vµ n¨m 2002. TT ChØ tiªu. C«ng thøc tÝnh KÕt qu¶ N¨m 2002so n¨m 200 2001 2002 % 1 HÖ sè c«ng nî. 41,87 55 13,13 131,35 2 Tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu. 86,87 85,94 -0,93 98,92 3 HÖ sè quay vßng c¸c kho¶n ph¶i thu. 6,19 6,05 -0,14 97,73 4 Sè ngµy doanh thu ch­a thu. 57,87 59,61 1,74 103 5 HÖ sè thanh to¸n nhanh. 0,44 0,59 0,15 134,09 6 HÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n. 0,48 0,64 0,16 133,33 7 HÖ sè quay vßng hµng tån kho. 15,26 20,07 4,81 131,52 8 Sè ngµy mét vßng quay kho hµng 23,91 18,18 -5,73 76,03 3. §¸nh gi¸ nhËn xÐt chung t×nh h×nh c«ng nî vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n. §iÖn lùc lu«n cã kh¶ n¨ng chiÕm dông vèn vµ sang n¨m 2002 ®iÖn lùc chiÕm dông vèn cña kh¸ch hµng cßn cao. MÆt kh¸c tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu trong tæng sè vèn l­u ®éng cßn qu¸ cao ¶nh h­ëng kh«ng tèt tíi t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®iÖn lùc. §iÖn lùc cÇn ph¶i cã biÖn ph¸p thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu, tr¸nh ø ®äng vèn . Nh×n chung ®iÖn lùc cã kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n, t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®iÖn lùc lµ t­¬ng ®èi kh¶ quan, c¸c chñ nî cã thÓ yªn t©m khi cho ®iÖn lùc vay vèn. VI. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ vµ kh¶ n¨ng sinh lîi cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh . 1.Ph©n tÝch hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña ®iÖn lùc. 1.1.C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh. VËy cø mét ®ång gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh th× sinh ra ®­îc bao nhiªu ®ång doanh thu thuÇn. Cña n¨m 2001 lµ: VËy trong n¨m 2001 cø mét ®ång gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh th× sinh ra ®­îc 2,68 ®ång doanh thu thuÇn. Cña n¨m 2002 lµ: VËy trong n¨m 2002 cø mét ®ång gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh th× sinh ra ®­îc 2,93 ®ång doanh thu thuÇn.Cã nghÜa lµ cø 1 ®ång doanh thu thuÇn th× cã bao nhiªu ®ång gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh ®¶m nhËn. Cña n¨m 2001 lµ: VËy trong n¨m 2001 cø 1 ®ång doanh thu thuÇn th× cã 0,371 ®ång gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh ®¶m nhËn. Cña n¨m 2002 lµ: VËy trong n¨m 2002 cø 1 ®ång doanh thu thuÇn th× cã 0,340 ®ång gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh ®¶m nhËn VËy cø mét ®ång gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh th× sinh ra ®­îc bao nhiªu ®ång lîi nhuËn thuÇn. Cña n¨m 2001 lµ: Cña n¨m 2002 lµ: VËy cø mét ®ång gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh th× thu ®­îc 0,121 ®ång lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh trong n¨m 2001 , ®èi víi n¨m 2002 th× cø mét ®ång gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh th× thu ®­îc 0,451 ®ång lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh . 1.2.C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng. ChØ tiªu søc s¶n xuÊt cña vèn l­u ®éng còng chÝnh lµ sè vßng quay cña vèn l­u ®éng. Nã ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ vÒ sö dông tµi s¶n l­u ®éng. Cã nghÜa lµ cø mét ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n th× sinh ra ®­îc bao nhiªu ®ång doanh thu thuÇn. Cña n¨m 2001 lµ: VËy trong n¨m 2001 cø mét ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n th× sinh ra ®­îc 5,38 ®ång doanh thu thuÇn. Cña n¨m 2002 lµ: VËy trong n¨m 2002 cø mét ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n th× sinh ra ®­îc 5,20 ®ång doanh thu thuÇn. Doanh lîi cña vèn l­u ®éng cña ®iÖn lùc trong 2 n¨m lµ cao , chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn cña ®iÖn lùc lµ cao. Tuy nhiªn n¨m 2002 cã gi¶m so víi n¨m 2001. Doanh lîi cña vèn l­u ®éng= VËy cø mét ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n th× sinh ra ®­îc bao nhiªu ®ång lîi nhuËn thuÇn. Cña n¨m 2001 lµ: VËy trong n¨m 2001 cø mét ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n th× sinh ra ®­îc 0,653 ®ång doanh thu thuÇn. Cña n¨m 2002 lµ: VËy trong n¨m2002 cø mét ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n th× sinh ra ®­îc 0,799 ®ång doanh thu thuÇn. Søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng n¨m 2002 lín h¬n n¨m 2001, chøng tá t×nh h×nh sö dông vèn l­u ®éng cña ®iÖn lùc trong n¨m 2002 ®¹t hiÖu qu¶ cao. Cã nghÜa lµ cø 1 ®ång doanh thu thuÇn th× cã bao nhiªu ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n ®¶m nhËn. Cña n¨m 2001 lµ: VËy trong n¨m 2001 cø 1 ®ång doanh thu thuÇn th× cã 0,19 ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n ®¶m nhËn. Cña n¨m 2002 lµ: VËy trong n¨m 2002 cø 1 ®ång doanh thu thuÇn th× cã 0,19 ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n ®¶m nhËn. Cña n¨m 2001 lµ:(ngµy). Cña n¨m 2002lµ:(ngµy). Qua ®ã cho ta cã thÓ x¸c ®Þnh ®­îc sè vèn l­u ®éng l·ng phÝ trong n¨m 2002 so víi n¨m 2001 do gi¶m tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng nh­ sau: Trong ®ã T2002 ,T2001 lÇn l­ît lµ thêi gian cña mét vßng quay vèn l­u ®éng n¨m 2002 vµ n¨m 2001. ®ång. 2.Ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn. Tû suÊt lîi nhuËn trªn doanh thu: Cã nghÜa lµ cø 1®ång tæng doanh thu cña ®iÖn lùc th× sinh ra bao nhiªu ®ång lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Cña n¨m 2001 lµ: Cã nghÜa lµ cø 1®ång tæng doanh thu cña ®iÖn lùc th× sinh ra 0,122 ®ång lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Cña n¨m 2002lµ: Cã nghÜa lµ cø 1®ång tæng doanh thu cña ®iÖn lùc th× sinh ra 0,153 ®ång lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Tû suÊt doanh lîi vèn kinh doanh : Cã nghÜa lµ cø 1 ®ång vèn kinh doanh cña ®iÖn lùc th× sinh ra bao nhiªu ®ång lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Cña n¨m 2001 lµ: Cã nghÜa lµ cø 1®ång vèn kinh doanh cña ®iÖn lùc th× sinh ra 0,749 ®ång lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Cña n¨m 2002 lµ: Cã nghÜa lµ cø 1®ång vèn kinh doanh cña ®iÖn lùc th× sinh ra 0,632 ®ång lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Tû suÊt doanh lîi cña vèn chñ së h÷u: Cã nghÜa lµ cø 1®ång vèn chñ së h÷u cña ®iÖn lùc th× sinh ra bao nhiªu ®ång lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Cña n¨m 2001 lµ: Cã nghÜa lµ cø 1®ång vèn chñ së h÷u cña ®iÖn lùc th× sinh ra 0,728 ®ång lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Cña n¨m 2002 lµ: Cã nghÜa lµ cø 1®ång vèn chñ së h÷u cña ®iÖn lùc th× sinh ra 0,617 ®ång lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. §©y lµ chØ tiªu quan träng nhÊt ®èi víi mçi nhµ ®Çu t­ v× nã nãi lªn mét ®ång vèn cña hä bá ra thu ®­îc bao nhiªu ®ång lîi nhuËn . Ta thÊy n¨m 2002 kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn chñ së h÷u gi¶m so víi n¨m 2001 . §©y lµ mét tÝn hiÖu kh«ng tèt cho ®iÖn lùc . B¶ng 14: B¶ng tæng hîp mét sè chØ tiªu hiÖu qu¶: TT ChØ tiªu C«ng thøc tÝnh KÕt qu¶ 2002 so víi 2001 2001 2002 % 1 Doanh lîi cña tµi s¶n cè ®Þnh 2,68 2,93 0,25 109,32 2 HÖ sè ®¶m nhËn cña TSC§ 0,371 0,340 -0,031 91,64 3 Søc sinh lîi cña TSC§ 0,121 0,451 0,33 372,72 4 Sè vßng quay vèn l­u ®éng . 5,38 5,20 -0,18 96,65 5 Søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng 0,653 0,799 0,146 122,35 6 HÖ sè ®¶m nhËn cña vèn l­u ®éng. 0,19 0,19 0 100 7 Thêi gian cña 1 vßng quay vèn l­u ®éng 67,84 70,19 2,35 103,46 8 Tû suÊt doanh lîi cña 1 ®ång doanh thu 0,122 0,153 0,031 125,40 9 Tû suÊt doanh lîi vèn kinh doanh 0,749 0,632 -0,117 88,3 10 Tû suÊt doanh lîi vèn chñ së h÷u 0,728 0,617 -0,111 84,75  3.§¸nh gi¸ chung vÒ hiÖu qu¶ vµ kh¶ n¨ng sinh lîi cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña §iÖn lùc . Nh×n chung hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña ®iÖn lùc n¨m 2002 t¨ng lªn so víi n¨m 2001. §iÒu nµy ®­îc thÓ hiÖn ë chç , n¨m 2002 søc sinh lîi cña tµi s¶n cè ®Þnh t¨ng,søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng t¨ng, søc sinh lîi cña vèn l­u ®éng t¨ng. VII.HiÖu øng ®ßn bÈy tµi chÝnh . TÝnh cho n¨m 2001,ta cã: Nh­ vËy , trong n¨m 2001 cø mét ®ång vèn chñ së h÷u b×nh qu©n ®­a vµo kinh doanh th× mang l¹i cho ®iÖn lùc 0,495 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ lµ do c¸c nh©n tè sau: Trong mét ®ång vèn kinh doanh b×nh qu©n cã 0,705 ®ång h×nh thµnh tõ vay nî. Sö dông b×nh qu©n mét ®ång vèn kinh doanh t¹o ra 1,739 ®ång doanh thu. Trong mét ®ång doanh thu cã 0,084 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. TÝnh cho n¨m 2002: Nh­ vËy , trong n¨m 2002 cø mét ®ång vèn chñ së h÷u b×nh qu©n ®­a vµo kinh doanh mang l¹i cho ®iÖn lùc 0,422 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ lµ do c¸c nguyªn nh©n sau : Trong mét ®ång vèn kinh doanh b×nh qu©n cã 0,551 ®ång h×nh thµnh tõ vay nî. Sö dông b×nh qu©n mét ®ång vèn kinh doanh t¹o ra 1,789 ®ång doanh thu. Trong mét ®ång doanh thu cã 0,106 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. +XÐt sù biÕn ®æi cña tû suÊt lîi nhuËn vèn chñ së h÷u n¨m 2002 so víi n¨m 2001: §Ó x¸c ®Þnh râ ¶nh h­ëng cña tõng chi tiªu ®Õn tû suÊt lîi nhuËn cña vèn chñ së h÷u ta dïng ph­¬ng ph¸p thay thÕ liªn hoµn nh­ sau: - ¶nh h­ëng cña chØ tiªu tû suÊt lîi nhuËn trªn mét ®ång doanh thu: - ¶nh h­ëng cña chØ tiªu n¨ng suÊt cña 1 ®ång tµi s¶n: - ¶nh h­ëng cña chØ tiªu hÖ sè nî: Tæng hîp c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng cña c¸c chØ tiªu ph©n tÝch tíi ®èi t­îng ph©n tÝch ta cã: Sang n¨m 2002 tû suÊt lîi nhuËn cña vèn chñ së h÷u gi¶m so víi n¨m 2001 lµ do hÖ sè nî gi¶m. PhÇn IV: Mét sè biÖn ph¸p c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®iÖn lùc H¶i D­¬ng. Qua qu¸ tr×nh ph©n tÝch tµi chÝnh cña ®iÖn lùc, ta thÊy næi bËt mét sè vÊn ®Ò lín vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®iÖn lùc H¶i D­¬ng nh­ sau: -T×nh h×nh tµi chÝnh cña §iÖn lùc t­¬ng ®èi kh¶ quan, nguån vèn chñ së h÷u chiÕm phÇn lín trong tæng nguån vèn ®iÒu nµy gióp §iÖn lùc cã ®é tù chñ cao trong ho¹t ®éng kinh doanh. -Sù ph©n bæ nguån vèn cña §iÖn lùc nãi chung lµ hîp lý,®iÒu nµy ®­îc thÓ hiÖn ë tû träng tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n chiÕm phÇn lín trong tæng tµi s¶n. -C¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng chøng tá §iÖn lùc cßn bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông vèn. -Tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu trong tæng sè vèn l­u ®éng cßn qu¸ cao ¶nh h­ëng kh«ng tèt tíi t×nh h×nh tµi chÝnh cña §iÖn lùc. -§iÖn lùc lu«n cã kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n. -Sè vßng quay vèn l­u ®éng cña n¨m 2002 thÊp h¬n n¨m 2001. C¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn lµ t­¬ng ®èi tèt, ®iÒu nµy cho thÊy §iÖn lùc ®· ph¸t huy ®­îc hiÖu qu¶ trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh . §èi víi t×nh h×nh tµi chÝnh trªn ®iÖn lùc cÇn ¸p dông mét sè biÖn ph¸p ®Ó c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña §iÖn lùc d­íi c¸c khÝa c¹nh sau: T¨ng vßng quay cña vèn l­u ®éng b»ng c¸ch gi¶m vèn bÞ chiÕm dông. Sau ®©y t«i ®Ò suÊt mét sè biÖn ph¸p gi¶i quyÕt c¸c vÊn ®Ò trªn. I.BiÖn ph¸p “Gi¶m gi¸ thµnh s¶n phÈm”. 1.Môc tiªu biÖn ph¸p. Gi¶m vèn bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông, chuyÓn c¸c kho¶n ph¶i thu thµnh tiÒn ®Ó tr¶ nî ng©n hµn. KÕt qu¶ : gi¶m chi phÝ l;·i vay ng©n hµng, t¨ng vßng quay cña vèn l­u ®éng. 2. Gi¶i ph¸p thùc hiÖn . Khi lµm hîp ®ång b¸n §iÖn cho kh¸ch hµng ph¶i ghi râ thêi h¹n tr¶ tiÒn, nÕu ®Õn h¹n ch­a thanh to¸n th× kh¸ch hµng ph¶i chÞu thªm phÇn l·i suÊt cña kho¶n tiÒn cßn thiÕu b»ng l·i suÊt vay ng¾n h¹n ng©n hµng vµ nÕu thêi gian qu¸ h¹n cµng l©u th× møc l·i suÊt nµy cµng ®­îc n©ng lªn . Khi ®Õn thêi h¹n thanh to¸n §iÖn lùc ph¶i lµm v¨n b¶n ®ßi nî göi ®Õn kh¸ch hµng, nÕu kh¸ch hµng kh«ng tr¶ th× mét thêi gian sau l¹i lµm v¨n b¶n trong ®ã ghi sè tiÒn mµ kh¸ch hµng nî cïng víi sè tiÒn l·i ®· ®­îc tÝnh göi ®Õn kh¸ch hµng ®Ó hä c¶m thÊy ®Ó nÕu l©u th× sè tiÒn ph¶i tr¶ lµ rÊt lín. NÕu ®· thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p trªn mµ kh¸ch hµng vÉn ch­a chÞu thanh to¸n th× §iÖn lùc sÏ cã v¨n b¶n nªu h¹n cuèi cïng, nÕu kh«ng nép th× §iÖn lùc sÏ c¾t ®iÖn cña kh¸ch hµng ®ã. 3. Chi phÝ thùc hiÖn biÖn ph¸p . Dù trï chi phÝ t¨ng lªn do ®Èy m¹nh c«ng t¸c thùc hiÖn biÖn ph¸p lµ:3.000.000 ®ång. 4.TÝnh to¸n kÕt qu¶. Theo b¶ng c©n ®èi kÕt to¸n, n¨m 2002 kh¸ch hµng bÞ chiÕm dông vèn víi sè tiÒn lµ3.890.293.647 ®ång, gi¶ sö trong n¨m 2003 §iÖn lùc thùc hiÖn tèt biÖn ph¸p “Thu håi c«ng nî” gi¶m ®­îc 80% sè vèn bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông so víi n¨m 2002 th× §iÖn lùc sÏ tiÕt kiÖm ®­îc mét kho¶n tiÒn do gi¶m chi phÝ tr¶ l·i ng©n hµng lµ: 80% x 3.890.293.647 x 0,7% =21.785.644,42 ®ång. Dù trï chi phÝ t¨ng lªn do thùc hiÖn biÖn ph¸p “Thu hßi c«ng nî”:3.000.000®ång. VËy sè tiÒn §iÖn lùc cã thÓ thu ®­îc nhê biÖn ph¸p nµy lµ: 21.785.644,42 – 3.000.000 = 18.785.644,42 ®ång. 5. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông biÖn ph¸p. Nhê thùc hiÖn biÖn ph¸p “Thu håi c«ng nî” §iÖn lùc sÏ tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ tr¶ l·i ng©n hµng, do thanh to¸n ®­îc c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n, t¨ng vßng quay cña vèn l­u ®éng nhanh h¬n sÏ mang n©ng cao ®­îc hiÖu qu¶ sö dông vèn. II.C¸c biÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh. Trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña ®iÖn lùc H¶i D­¬ng th× tµi s¶n cè ®Þnh chiÕm tû träng lín trong gi¸ trÞ tæng tµi s¶n (n¨m 2001 chiÕm 64,68%, n¨m 2002 chiÕm 61%) .Tuy nhiªn hiÖu suÊt sö dông ch­a cao.Cø 1 ®ång tµi s¶n cè ®Þnh th× trong n¨m 2001 sinh ra ®­îc 2,6 8®ång doanh thu hay 2,93 ®ång doanh thu trong n¨m 2002. V× vËy ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cè ®Þnh cÇn thùc hiÖn mét sè gi¶i ph¸p sau: CÇn ph¶i qu¶n lý chÆt chÏ vÒ tµi s¶n, m¸y mãc thiÕt bÞ kh«ng ®Ó h­, mÊt m¸t. C¸c m¸y mãc cÇn ph¶i ®ùoc söa ch÷a b¶o d­ìng. CÇn ph¶i c©n nh¾c gi÷a chi phÝ söa ch÷a lín bá ra víi vÞªc thu håi hÕt gi¸ trÞ cßn l¹i cña m¸y mãc, trang thiÕt bÞ ®ã. Yªu cÇu nµy ®­îc coi lµ c¨n cø chñ yÕu ®Ó ®­a ra quyÕt ®Þnh tµi chÝnh, ®ã lµ tiÕp tôc kÐo dµi tuæi thä cña m¸y hay thanh lý, nh­îng b¸n ®Ó ®æi míi tµi s¶n cè ®Þnh. TiÕn hµnh thanh lý, nh­îng b¸n c¸c tµi s¶n cã hiÖu suÊt thÊp, cò sau khi ®· tiÕn hµnh ®¸nh gi¸ ph©n lo¹i.