Phân tích tình hình tài chính qua tài chính

®i ®­êng 141 2. Nguyªn liÖu,VËt liÖu tån kho 142 3. C«ng cu,Dông cô trong kho 143 1.579.593 3.491.035 4. Chi phÝ SXKD dë dang 144 5. Thµnh phÇn tån kho 145 6. Hµng ho¸ tån kho 146 96.041.457 96.742.689 7. Hµng göi ®i b¸n 147 8. Dù phßng xuèng gi¸ hµng tån kho 149 -2.811.581 V. Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c 150 249.278 906.322 1. T¹m øng 151 146.782 343.893 2. Chi phÝ tr¶ tr­íc 152 102.496 562.429 3. Chi phÝ chê hÕt chuyÓn 153 4. Tµi s¶n thiÕu chê x÷ lý 154 5. C¸c kho¶n cÇm cè,ký quü 155 VI. Chi sù nghiÖp 160 1. Chi sù nghiÖp n¨m tr­íc 162 B. TSC§ vµ ®Çu t­ dµi h¹n 200 5.136.892 6.523.497 I. Tµi s¶n cè ®Þnh 210 4.866.892 5.970.497 1. Tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh 211 4.866.892 5.970.197 - Nguyªn gi¸ 212 9.178.387 11.247.008 - Gi¸ trÞ hao mßn luü kÕ 213 -4.311.495 -5.276.511 2. TSC§ ®i thuª TC 214 3. Tµi s¶n cè ®Þnh v« h×nh 217 II. C¸c kho¶n ®Çu t­ TC dµi h¹n 220 270.000 553.000 1. §Çu t­ CK dµi h¹n 221 270.000 553.000 2. Gãp vèn liªn doanh 222 3. §Çu t­ dµi h¹n kh¸c 228 4. Dù phßng xuèng gi¸ ®Çu t­ dµi h¹n kh¸c 229 III. Chi phÝ x©y dùng dë dang 230 IV. C¸c kho¶n ký quü, ký ­íc dµi h¹n 240 Tæng céng dµi h¹n 250 177.628.744 220.597.703 A. Nî ph¶i tr¶ 300 132.545.985 165.304.633 I. Nî ng¾n h¹n 310 131.296.267 163.854.562 1. Vay ng¾n h¹n 311 50.000.000 50.000.000 2. Nî dµi h¹n ®Õn h¹n tr¶ 312 3. Ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n 313 57.116.634 51.912.893 4. Ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc 314 117.912 11.207.114 5. ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép NN 315 14.208.393 -1.906.247 6. Ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn 316 799.825 2.292.243 7. Ph¶i tr¶ cho c¸c ®¬n vÞ néi bé 317 8.980.318 49.916.243 8. C¸c kho¶n ph¶i tr¶, ph¶i nép kh¸c 318 73.185 432.462 II. Nî dµi h¹n 320 1. Vay dµi h¹n 321 2. Nî dµi h¹n 322 III. Nî kh¸c 330 1.249.718 1.450.071 1. Chi phÝ ph¶i tr¶ 331 1.249.718 1.450.071 2. Tµi s¶n thõa chê xö lý 332 B. Nguån vèn chñ së h÷u 400 45.082.759 55.293.070 I. Nguån vèn- Quü 410 44.207.195 54.323.683 1. Nguån vèn kinh doanh 411 19.786.287 20.265.112 2. Quü ®Çu t­ ph¸t triÓn 414 8.625.978 18.214.327 3. Quü dù phßng tµi chÝnh 415 1.846.104 3.095.228 4. Lîi nhuËn ch­a ph©n phèi 416 13.879.163 12.679.352 5. Nguån vèn x©y dùng c¬ b¶n 417 69.664 69.664 II. Nguån kinh phÝ, quü kh¸c 420 875.564 969.387 1. Quü khen tr­ëng, phóc lîi 422 875.564 969.387 2. Quü qu¶n lý cña cÊp trªn 423 3. Nguån kinh phÝ sù nghiÖp 424 4. Nguån kinh phÝ ®· hoµn thµnh TSC§ 427 Tæng céng nguån vèn 430 177.628.744 220.597.703 C¸c chØ tiªu ngoµi b¶ng C§KT 1. Tµi s¶n thuª ngoµi A01 2. VËt t­, hµng ho¸ nhËn gi÷ hé A02 784.959 2.340.579 3. Hµng ho¸ nhËn b¸n hé, nhËt ký göi A03 4. Nî khã ®ßi ®· xö lý A04 4.320 4.320 5. Nguån vèn vay b»ng ngo¹i tÖ A05 6. Ngo¹i tÖ c¸c lo¹i A06 7. HM kinh phÝ cßn l¹i A07 8. Nguån vèn KHCB hiÖn cã A08 1.999.274 1.016.904 - Nguån vèn KHCB ng©n s¸ch A81 783 783 - Nguån vèn KH tù bæ xung A82 1.998.491 1.016.121 9. Tµi s¶n thÕ chÊp, chøng tõ cã gi¸ trÞ A09 44.928.630 58.625.675 - ThÎ tiÕt kiÖm A91 14.543.003 22.931.509 - Tr¸i phiÕu A92 11.476.000 15.016.184 - Kú phiÕu A93 16.780.127 9.240.482 - Hå s¬ bÊt ®éng s¶n A94 966.500 3.985.500 - B¶o l·nh ng©n hµng A95 890.000 2.640.000 - TiÒn göi ghi danh A96 273.000 4.812.000 Qua sè liÒu trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n (B¶ng 1) ta sÏ thÊy ®­îc quy m« mµ C«ng ty hiÖn ®ang qu¶n lý vµ sö dông cïng víi sù h×nh thµnh nguån vèn Êy nh­ thÕ nµo, ®ång thêi thÊy ®­îc xu h­íng biÕn ®éng cña chóng lµ tèt hay ch­a tèt qua c¸c kú kÕ to¸n. §Ó t×m ra nguyªn nh©n chñ yÕu t¸c ®éng ®Õn sù biÕn ®æi Êy chóng ta cÇn ®i x©u xem møc ®é ¶nh h­ëng cña c¸c kho¶n môc ®Õn tµi s¶n vµ nguån h×nh thµnh tµi s¶n nh­ thÕ nµo. Tõ ®ã cã biÖn ph¸p ®iÒu chØnh cho phï hîp. §Ó cã thÓ ®¹t ®­îc môc tiªu trªn, ta cÇn ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ c¬ cÊu tµi s¶n vµ c¬ cÊu nguån h×nh thµnh tµi s¶n. Ph©n tÝch ®¸nh gi¸ c¬ cÊu vèn vµ nguån h×nh thµnh vèn Thùc tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty ®­îc biÓu hiÖn râ nÐt trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n (B¶ng 1) nã nãi lªn sù biÕn ®éng trong c¬ cÊu tµi s¶n, trong c¬ cÊu nguån vèn ®ång thêi còng chØ râ viÖc doanh nghiÖp huy ®éng vµ sö dông vèn cã hiÖu qu¶ hay kh«ng gi÷a hai kú kÕ to¸n liªn tiÕp. VÒ c¬ cÊu vèn Qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n n¨m 2004 (Phô lôc 2.1) ta thÊy tæng sè tµi s¶n hiÖn C«ng ty ®ang qu¶n lý vµ sö dông lµ 220.597.703.000®, t¨ng tuyÖt ®èi so víi n¨m 2003 lµ +42.968.959.000® víi tû lÖ t¨ng t­¬ng ®èi lµ 24,19%. §iÒu nµy cho thÊy quy m« kinh doanh cña C«ng ty t¨ng lªn nhiÒu so víi n¨m 2003. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn nay, ®Ó cã thÓ duy tr× vµ më réng thÞ tr­êng, ®Ó cã thÓ c¹nh tranh ®­îc víi c¸c doanh nghiÖp cïng ngµnh kh¸c th× viÖc më réng quy m« vèn kinh doanh lµ ®iÒu hîp lý vµ tÊt nhiªn. Tuy nhiªn ®Ó ®¸nh gi¸ thùc tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty ta kh«ng chØ dõng l¹i ë quy m« vèn kinh doanh mµ vÉn n¾m ®­îc sù biÕn ®éng cña tµi s¶n cïng nh÷ng yÕu tè t¸c ®éng ®Õn sù biÕn ®æi nµy. B¶ng 2:C¬ cÊu tµi s¶n §¬n vÞ tÝnh:(1000) §VN ChØ tiªu 2003 2004 2004 So víi 2003 ST % ST % ST % A. TSL§ vµ §TNH 172.491.852 97,11 214.074.206 97,04 +41.582.354 24,11 I. TiÒn 9.206.315 5,18 37.833.034 17,15 +28.626.719 310,95 II. §Çu t­ - - - - - - III. C¸c kho¶n ph¶i thu 68.226.789 38,41 75.101.117 34,04 +6.874.327 10,08 IV. Hµng tån kho 94.809.469 53,38 100.233.733 45,44 +5.424.264 5,72 V. TSL§ kh¸c 249.278 0,14 906.322 0,41 +657.044 263,58 B. TSC§ vµ §TDH 5.136.892 2,89 6.523.497 2,96 +1.386.605 26,99 I. TSC§ 4.866.892 2,74 5.970.497 2,71 +1.103.605 22,68 II. §Çu t­ TCDH 270.000 0,15 553.000 0,25 +283.000 104,81 III. Chi phÝ XDCB - - - - - IV. C¸c kho¶n ký quü ký c­îc dµi h¹n - - - - - Tæng tµi s¶n 177.628.744 100 220.597.703 100 +42.968.959 24,19 Ta thÊy møc t¨ng +42.968.959.000® lµ kh¸ cao vµ lµ ®iÒu kiÖn tèt ®Ó C«ng ty më réng ph¹m vi ho¹t ®éng cña m×nh. N¨m 2003 C«ng ty ®Çu t­ 97,11% tæng tµi s¶n vµo tµi s¶n l­u ®éng trong khi ®ã TSC§ lµ 2,89% vµ n¨m 2004 tû träng t­¬ng øng lµ 97,04%vµ 2,96%. §èi víi doanh nghiÖp nh­ C«ng ty TNHH Minh Hµ th× TSL§ chiÕm tû träng lín h¬n nhiÒu so víi TSC§ bëi lÏ chu kú s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty ng¾n, sè vßng quay lín do ®ã mµ cÇn nhiÒu TSL§. So víi nh÷ng doanh nghiÖp kh¸c trong cïng ngµnh th× TSL§ chiÕm trªn 90% tæng tµi s¶n lµ hîp lý. ViÖc ®Çu t­ vµo TSL§ sÏ t¹o vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh ®ång thêi gi¶i quyÕt nhanh kh©u thanh to¸n còng nh­ tr¶ nî vay. §Õn n¨m 2004 tû träng TSL§ vÉn chiÕm chñ yÕu trong tæng tµi s¶n, chiÕm 97,04% vµ TSC§ lµ 2,96%. §©y lµ dÊu hiÖu chøng tá C«ng ty ®· chó träng h¬n ®Õn viÖc ®Çu t­ vµo TSC§ tuy nhiªn viÖc ®iÒu chØnh nµy lµ rÊt Ýt, kh«ng ®¸ng kÓ vµ kh«ng lµm thay ®æi c¬ cÊu vèn. Tõ sè liÖu b¶ng 2, ta thÊy so víi n¨m 2004 l­îng tiÒn vµ TSL§ kh¸c t¨ng lªn rÊt nhanh ( l­îng tiÒn t¨ng + 28.626.719.000® víi møc t¨ng t­¬ng ®èi lµ 310,95% vµ TSL§ kh¸c t¨ng lµ +657.044.000® vµ 263,58%). §iÒu nµy cho thÊy tèc ®é t¨ng cña c¸c kho¶n môc nµy lµ rÊt lín, song do tû träng cña chóng chiÕm trong tæng TSL§ kh¸ nhá nªn møc ®é ¶nh h­ëng cña chóng ®Õn sù biÕn ®éng cña TSL§ lµ kh«ng lín. Së dÜ n¨m 2004 C«ng ty cã l­îng tiÒn vµ TSL§ kh¸c t¨ng nh­ vËy lµ do ®· gi¶m ®­îc tû träng cña c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho vµ do viÖc më réng quy m« kinh doanh. Trong c¬ cÊu TSL§ th× c¸c tµi kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho chiÕm tû träng lín. N¨m 2003 c¸c kho¶n ph¶i thu chiÕm 38,41% vµ hµng tån kho chiÕm 53,38% tæng tµi s¶n vµ con sè t­¬ng øng cña n¨m 2004 lµ 34,04% vµ45,44%. NÕu chØ xÐt riªng trong c¬ cÊu TSL§ th× n¨m 2003 riªng 2 kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho ®· chiÕm tû lÖ 94,52% vµ 81,90% trong n¨m 2004. Sè liÖu trªn b¶ng 2 ta thÊy tèc ®é t¨ng cña c¸c kho¶n ph¶i thu lµ 10,08% nhá h¬n tèc ®é t¨ng cña TSL§ lµ 24,11%. Vµ tèc ®é t¨ng cña hµng tån kho gi÷ ë møc 5,72% ®iÒu nµy chøng tá C«ng ty cã xu h­íng gi¶m l­îng hµng tån kho nh»m tr¸nh ø ®äng vèn. Nh­ vËy, sù biÕn ®éng cña TSL§ chÞu ¶nh h­ëng cña 4 nh©n tè: tiÒn, c¸c kho¶n ph¶i thu, hµng tån kho, TSL§ kh¸c. nh×n chung sù biÕn ®éng nµy lµ t­¬ng ®èi tèt song C«ng ty cÇn ph¶i quan t©m nhiÒu h¬n n÷a trong viÖc gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho v× xÐt trong 1 qu¸ tr×nh l©u dµi th× 2 kho¶n nµy cã t¸c ®éng rÊt m¹nh mÏ ®Õn TSL§ ®ång thêi nã còng thÓ hiÖn hiÖu qu¶ sö dông vèn TSL§ ngµy cµng tèt h¬n. Trong c¬ cÊu tµi s¶n, TSC§ vµ ®Çu t­ dµi h¹n chiÕm tû träng rÊt nhá mÆc dï ®Çu t­ vµo n¨m 2004 t¨ng tuyÖt ®èi +1.386.605.000® víi tû lÖ t­¬ng ®èi lµ 26,99%. Qua kh¶o s¸t t×nh h×nh TSC§ t¨ng lµ do C«ng ty trang bÞ míi mét sè l­îng lín c¸c m¸y mãc thiÕt bÞ vµ ph­¬ng tiÖn vËn t¶i phôc vô cho nhu cÇu cña C«ng ty (Ph­¬ng tiÖn vËn t¶i t¨ng 2.355.707.000® thiÕt bÞ, dông cô qu¶n lý t¨ng 72.252.000® ). Bªn c¹nh viÖc t¨ng TSC§ th× ho¹t ®éng ®Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n cña C«ng ty còng t¨ng râ rÖt. Cô thÓ: N¨m 2003 C«ng ty ®Çu t­ vµo chøng kho¸n 270.000.000® (chiÕm 0,16% tæng tµi s¶n) vµ ®Õn n¨m 2004 con sè nµy ®· t¨ng lªn lµ 553.000.000® (chiÕm 0,25% tæng tµi s¶n). -VÒ c¬ cÊu nguån vèn Qua viÖc ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn gióp chóng ta thÊy, ®Ó cã vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh C«ng ty ®· huy ®éng tõ nh÷ng nguån nµo vµ møc ®é ¶nh h­ëng cña tõng nh©n tè ®Õn sù biÕn ®éng cña nguån vèn. Qua ®ã thÊy møc ®é ®éc lËp vÒ mÆt tµi chÝnh vµ tr¸ch nhiÖm ph¸p lý ®èi víi c¸c kho¶n nî cña C«ng ty : B¶ng 2: C¬ cÊu nguån vèn §¬n vÞ tÝnh:(1000) §VN ChØ tiªu 2003 2004 2004 so víi 2003 ST % ST % ST % A. Nî ph¶i tr¶ 132.545.985 74,62 165.304.633 74,93 +32.758.648 +24,71 I. Nî ng¾n h¹n 131.296.267 73,92 163.854.562 74,28 +32.558.295 + 24,80 II. Nî dµi h¹n - 0 - - 0 - III. Nî kh¸c 1.249.718 0,7 1.450.071 0,66 +200.354 +16,03 B. Nguån vèn CSH 45.082.759 25,38 55.293.070 25,07 +10.210.311 +22,65 I. Nguån vèn KD, quü 44.207.195 24,89 54.323.683 24,63 +10.116.487 +22,88 II. Nguån KF, quü kh¸c 875.564 0,49 969.387 0,44 +93.823 +10,72 Tæng nguån vèn 177.628.744 100 220.597.703 100 +42.968.959 +24,19 Qua sè liÖu trªn b¶ng 2 n¨m 2004, so víi n¨m 2003 nguån vèn t¨ng 42.968.959.000® víi møc t¨ng t­¬ng ®èi lµ 24,19%. Sù t¨ng, gi¶m nguån vèn chÞu ¶nh h­îng cña 2 nh©n tè lµ nî ph¶i tr¶ vµ nguån vèn chñ së h÷u. NÕu nh­ nguån vèn chñ së h÷u chiÕm tû lÖ cao trong tæng sè nguån vèn th× doanh nghiÖp cã kh¶ n¨ng tù ®¶m b¶o vÒ mÆt tµi chÝnh vµ møc ®é ®éc lËp cña doanh nghiÖp ®èi víi chñ nî lµ rÊt cao. Ng­îc l¹i nÕu c«ng nî ph¶i tr¶ chiÕm chñ yÕu trong tæng sè nguån vèn th× kh¶ n¨ng b¶o ®¶m vÒ mÆt tµi chÝnh lµ rÊt thÊp. Qua b¶ng sè liÖu trªn cho thÊy tû träng nî ph¶i tr¶ vµ tû träng nguån vèn chñ së h÷u qua 2 kú kÕ to¸n lµ kh«ng cã sù thay ®æi ®¸ng kÓ. N¨m 2003 nî ph¶i tr¶ chiÕm 74,62% vµ nguån vèn chñ së h÷u chiÕm 25,38% tæng nguån vèn, chøng tá kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vÒ mÆt tµi chÝnh cña C«ng ty lµ thÊp, tæng sè nî ph¶i tr¶ qu¸ cao. N¨m 2004 sè nî cña C«ng ty vÉn ®¹t 74,93% trong khi nguån vèn chñ së h÷u lµ 25,07%. Møc ®é t¨ng gi÷a 2 n¨m lÇn l­ît lµ 24,71%vµ 22,65%. MÆc dï vèn chñ së h÷u cña C«ng ty ®· t¨ng ®­îc 10 tû ®ång lµ mét con sè ®¸ng mõng nh­ng kÐo theo ®ã lµ sù gia t¨ng cña nî ph¶i tr¶ lµ 32 tû ®ång. Tuy nhiªn, ®©y còng kh«ng ph¶i lµ dÊu hiÖu xÊu v× c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. Nh­ng bªn c¹nh ®ã C«ng ty còng cÇn cã chÝnh s¸ch thÝch hîp ®Ó ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî, vay ng¾n h¹n (v× thêi h¹n cña chóng rÊt ng¾n). Ph©n tÝch t×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh §Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty, cÇn ph¶i ph©n tÝch 2 chØ tiªu lµ nguån tµi trî th­êng xuyªn vµ nguån tµi trî t¹m thêi. ChØ tiªu nguån tµi trî th­êng xuyªn cho ta biÕt ®Ó tµi trî cho c¸c dù ¸n hay kÕ ho¹ch chiÕn l­îc l©u dµi cña C«ng ty th× møc ®é ®ã ®Õn ®©u, cã cÇn ®iÒu chØnh kh«ng vµ ®iÒu chØnh ®Õn møc nµo lµ ®ñ. Tõ sè liÖu trªn b¶ng c©n ®èi tµi kho¶n n¨m 2004 ta lËp b¶ng ph©n tÝch nguån tµi trî cña C«ng ty. B¶ng 3: B¶ng ph©n tÝch nguån tµi trî §¬n vÞ tÝnh(1000) §VN ChØ tiªu 2003 2004 2004 so víi 2003 ST % I. Nguån tµi trî th­êng xuyªn 1. NVCSH - Quü 44.207.195 54.323.683 10.116.487 +22,88 2. Vay dµi h¹n 0 0 0 - 3. Nguån kinh phÝ, quü kh¸c 875.564 969.387 93.823 +10,72 II. Nguån tµi trî t¹m thêi 1. Vay ng¾n h¹n 50.000.000 50.000.000 0 0 2. Nî ng¾n h¹n 81.296.267 113.854.562 32.558.295 +40,05 3. Vay kh¸c 0 0 0 - 4. Nî kh¸c 1.249.718 1.450.071 200.354 +16,03 5. ChiÕm dông bÊt hîp ph¸p 0 0 0 - Tæng nguån tµi trî (I+II) % T¹m thêi / Th­êng xuyªn 2940,0% 198,96% Qua sè liÖu trªn b¶ng 3, nguån tµi trî th­êng xuyªn cña n¨m 2004 t¨ng so víi n¨m 2003 lµ 10.210.311.000®, tû lÖ t¨ng t­¬ng øng lµ 22,65%. Nguån tµi trî th­êng xuyªn chØ chiÕm 25,4% (n¨m 2003) nhu cÇu vÒ tµi s¶n. Trong nguån tµi trî th­êng xuyªn cña C«ng ty th× chñ yÕu lµ nguån vèn chñ së h÷u, C«ng ty kh«ng cã nî dµi h¹n. §©y lµ dÊu hiÖu tèt v× C«ng ty ®· t¨ng ®­îc nguån vèn chñ së h÷u ®Ó bï ®¾p cho nhu cÇu vÒ tµi s¶n. Trong nguån vèn kinh doanh th× tû träng nguån vèn ng©n s¸ch lµ rÊt lín chiÕm 70% (trong n¨m 2003 lµ 12.733.636.000® vµ n¨m 2004 lµ 13.091.225.000® ) ngoµi ra lµ nguån vèn tù bæ xung. Cã 5 quü ®Ó h×nh thµnh nªn nguån vèn chñ së h÷u cña C«ng ty lµ quü ph¸t triÓn kinh doanh, quü dù phßng tµi chÝnh, quü khen th­ëng, quü phóc lîi vµ quü trî cÊp mÊt viÖc lµm. Trong ®ã C«ng ty ­u tiªn t¨ng quü ph¸t triÓn kinh doanh, chiÕm tû lÖ 78% tæng c¸c quü (n¨m 2003 lµ 8.625.978.000®, n¨m 2004 lµ 18.214.327.000® ) viÖc t¨ng quü kinh doanh nµy cho thÊy viÖc lµm ¨n cña C«ng ty ngµy cµng më réng. NÕu so s¸nh nguån tµi trî t¹m thêi vµ nguån tµi trî th­êng xuyªn, ta thÊy tû lÖ nµy ®¹t 294,0% vµo n¨m 2003 vµ ®Õn n¨m 2004 lµ 298,96% (t¨ng 4,96%). Cho thÊy sù thiÕu æn ®Þnh vµ v÷ng ch¾c trong kinh doanh cña C«ng ty kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña C«ng ty ch­a thùc sù m¹nh, thùc lùc cña c«ng ty ch­a ®ñ ®¸p øng nhu cÇu cña kinh doanh vµ nguån tµi trî phô thuéc qu¸ nhiÕu vµo ng¾n h¹n. Khi ph©n tÝch t×nh h×nh b¶o ®¶m vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh ng­êi ta cßn sö dông chØ tiªu "nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn". Nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn lµ l­îng vèn ng¾n h¹n mµ C«ng ty cÇn ®Ó tµi trî cho 1 phÇn tµi s¶n l­u ®éng lµ hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu. Nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn cña C«ng ty n¨m 2003, 2004 thÓ hiÖn ë b¶ng sau. B¶ng 4: Nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn §¬n vÞ tÝnh:(1000) §VN ChØ tiªu 2003 2004 2004 so víi 2003 Sè tiÒn % 1. Tån kho ph¶i thu 163.036.259 175.334.850 12.298.591 7,54 2. Nî ng¾n h¹n 131.296.267 163.854.562 32.558.295 24,80 3. Nhu cÇu VL§ th­êng xuyªn +31.739.991 +11.480.288 -20.259.704 -63,83 Nh­ vËy nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn n¨m 2004 so víi n¨m 2003 gi¶m ®i 20.259.704.000®. N¨m 2003 nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn lµ +31.739.991.000® nghÜa lµ tån kho vµ ph¶i thu lín h¬n nî ng¾n h¹n chøng tá ngoµi viÖc tµi trî cho tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu b»ng nguån vèn ng¾n h¹n, C«ng ty cßn ph¶i dïng nguån chñ së h÷u ®Ó tµi trî cho phÇn chªnh lÖch ®ã (v× C«ng ty kh«ng sö dông nî dµi h¹n). Còng nh­ vËy n¨m 2004 C«ng ty vÉn ph¶i sö dông nguån vèn chñ së h÷u ®Ó bï ®¾p cho tån kho vµ ph¶i thu lµ 11.480.288.000®. Tuy nhiªn, theo kÕt qu¶ tÝnh to¸n ®­îc ë b¶ng 4 ta thÊy nhu cÇu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn n¨m 2004 gi¶m ®i 20.259.704.000® so víi n¨m 2003 nguyªn nh©n chñ yÕu lµ do nî ng¾n h¹n t¨ng nhanh so víi tån kho vµ ph¶i thu t¨ng lµ 12.298.591.000® ). Nh­ng nÕu chØ dõng ë ®©y ta còng ch­a thÓ ®­a ra kÕt luËn chÝnh x¸c viÖc gi¶m tû lÖ t¨ng hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu lµ tèt hay xÊu, v× trong phÇn nµy cã nh÷ng kho¶n môc t¨ng lªn ®«i khi ®­îc coi lµ tèt, ch¼ng h¹n nh­ ®Õn cuèi kú mµ gi¸ mua hµng ho¸ t¨ng lªn so víi ®Çu kú trong khi C«ng ty l¹i dù tr÷ nhiÒu th× sÏ lµ ®iÒu tèt v× C«ng ty sÏ ®­îc h­ëng chªnh lÖch gi¸ cña hµng ho¸ nµy. V× vËy ®Ó cã thÓ kÕt luËn chÝnh x¸c ta cÇn ®i s©u ph©n tÝch c¬ cÊu hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu, cïng c¬ cÊu nî ng¾n h¹n. Tr­íc tiªn ta h·y xem xÐt c¬ cÊu tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu qua viÖc ph©n tÝch c¸c sè liÖu trªn b¶ng sau: B¶ng 5: C¬ cÊu tån kho vµ ph¶i thu §¬n vÞ tÝnh:(1000) §VN ChØ tiªu 2003 2004 Chªnh lÖch ST % ST % ST % I. Tån kho 1. Hµng mua ®ang ®i ®­êng 0 0 0 0 0 - 2. C«ng cô, dông cô trong kho 1.579.593 0,97 3.491.044 1,99 1.911.450 121,01 3. Hµng ho¸ tån kho 96.041.457 58,91 96.742.689 55,18 701.232 0,73 4. Dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho -2.811.581 -1,72 0 0 2.811.581 -100 II. Ph¶i thu 1. Ph¶i thu kh¸ch hµng 50.037.887 30,69 43.166.327 24,62 -6.871.560 -13,73 2. Tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n 238.700 0,15 328.507 0,19 89.807 37,62 3. Ph¶i thu néi bé 8.980.318 5,51 29.361.778 16,75 20.381.460 226,96 4. C¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c 8.969.885 5,50 2.244.505 1,28 -6.725.380 -74,98 Tæng tån kho vµ ph¶i thu So víi n¨m 2003 gi¸ trÞ hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2003 t¨ng c¶ vÒ sè l­îng tuyÖt ®èi vµ t­¬ng ®èi, cô thÓ t¨ng 12.298.591.000® víi tû lÖ t¨ng 7,54% (B¶ng 4). ViÖc t¨ng gi¶m tån kho vµ ph¶i thu lµ tæ hîp cña sù t¨ng gi¶m cña tõng kho¶n môc trong ®ã. Cã kÕt qu¶ trªn lµ do C«ng ty ®· t¨ng hµng tån kho 5.424.264.000® vµ t¨ng gi¸ trÞ c¸c kho¶n ph¶i thu 6.874.327.000® víi tèc ®é t¨ng t­¬ng øng lµ 5,72% vµ 10,08% ( B¶ng 2). NÕu xÐt riªng trong c¬ cÊu hµng tån kho, th× sè liÖu b¶ng 2.5 cho thÊy c«ng cô dông cô vµ hµng ho¸ tån kho ®Òu t¨ng. Cô thÓ n¨m 2004 c«ng cô dông cô trong kho t¨ng 1.911.450.000® vµ hµng tån kho t¨ng 701.232.000® víi tû lÖ t¨ng t­¬ng øng lµ 121,01% vµ 0,73%. Lý do t¨ng c¬ cÊu hµng tån kho lµ do C«ng ty ph¶i nhËp vÒ mét sè l­îng lín hµng khuyÕn m¹i. Cïng víi viÖc ph©n tÝch c¬ cÊu hµng tån kho, viÖc ph©n tÝch c¬ cÊu c¸c kho¶n ph¶i thu vµ ¶nh h­ëng cña c¸c chØ tiªu trong ®ã nh­ thÕ nµo ®Õn ho¹t ®éng cña C«ng ty còng cã mét ý nghÜa quan träng. Qua sè liÖu tÝnh to¸n ë b¶ng 2.5 ta thÊy tæng gi¸ trÞ c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2004 t¨ng 6.874.327.000® víi tû lÖ lµ 10,08% so víi n¨m 2003. §iÒu nµy chøng tá n¨m 2004 C«ng ty ®· bÞ chiÕm dông vèn nhiÒu h¬n mµ nguyªn nh©n lµ tæ hîp sù t¨ng gi¶m cña c¸c nh©n tè sau: ph¶i thu kh¸ch hµng, tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n, ph¶i thu néi bé vµ c¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c. 1.2. Ph©n tÝch c¸c chØ tiªu tµi chÝnh thong qua b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh Qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cã thÓ ®¸nh gi¸ t×nh h×nh c¬ cÊu vèn, c¬ cÊu nguån vèn vµ sù b¶o ®¶m c¸c nguån vèn huy ®éng còng nh­ kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña C«ng ty biÕn ®éng ra sao. Song ®Ó hiÓu ®­îc sù biÕn ®éng ®ã t¸c ®éng nh­ thÕ nµo ®Õn kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh th× ta cÇn ®i s©u ph©n tÝch sù biÕn ®éng cña c¸c chØ tiªu trªn b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cña C«ng ty qua 2 kú kÕ to¸n liªn tiÕp. B¶ng 6 KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh toµn c«ng ty PhÇn I - L·i, Lç §¬n vÞ tÝnh: (1000)§ång ChØ tiªu 2003 2004 Chªnh lÖch ST (®) % * DTBH vµ cung cÊp dÞch vô 2.031.183.538 2.137.314.105 106.130.567 5,23 Trong ®ã: Doanh thu vËn chuyÓn 19.968.819 23.468.711 3.499.892 17,53 * C¸c kho¶n gi¶m trõ 4.300 1.098.765 1.094.465 25.452,68 - Gi¶m gi¸ hµng b¸n 4.300 2.209 2.209 25452,68 - Gi¸ trÞ hµng b¸n bÞ tr¶ l¹i 4.300 1.096.556 1.092.256 25401,31 1. DTT vÒ BH vµ CCDV 2.031.179.238 2.136.215.340 105.036.102 5,17 2. Gi¸ vèn hµng b¸n 1.965.562.830 2.018.924.167 63.361.337 2,71 Trong ®ã: Gi¸ vèn vËn chuyÓn 17.261.874 20.264.913 3.003.039 17,40 3. Lîi nhuËn gép vª BH vµ CCDV 65.616.408 117.291.175 51.674.764 78,75 4. Doanh thu ho¹t ®éng tµi chÝnh 786.639 1.093.055 306.416 38,95 5. Chi phÝ ho¹t ®éng tµi chÝnh 3.669.633 1.713.241 -1.956.392 -53,31 - L·i vay Ng©n hµng 3.669.633 1.557.307 -2.112.326 -57,56 - PhÝ b¶o l·nh Ng©n hµng 3.669.633 155.934 155.934 -57,56 6. Chi phÝ b¸n hµng 25.362.940 86.797.720 61.434.780 242,22 7. Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp 13.748.574 10.363.514 -3.385.060 -24,62 8. Lîi nhuËn tõ H§KD 23.621.900 19.509.753 -4.112.147 -17,41 9. Thu nhËp kh¸c 19.264 1.200 -18.064 -93,77 10. Chi phÝ kh¸c 16.364 1.200 -16.364 -100 11. Lîi nhuËn kh¸c 2.900 1.200 -1.700 -58,62 12. Tæng lîi nhuËn tr­íc thuÕ 23.624.800 19.510.953 -4.113.847 -17,41 13. ThuÕ thu nhËp DN ph¶i nép 7.559.936 5.463.067 -2.096.869 -27,74 14. ThuÕ thu nhËp DN bæ sung 2.023.965 1.014.404 -1.009.561 -19,88 15. Lîi nhuËn sau thuÕ 14.040.899 13.033.482 -1.007.417 -7,17 C¸c chØ tiªu trªn b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty (B¶ng 6) lµ c¨n cø ®Ó kiÓm tra, ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ t×nh h×nh thùc hiÖn kÕ ho¹ch, dù tÝnh chi phÝ s¶n xuÊt, gi¸ vèn, doanh thu s¶n phÈm t×nh h×nh chi phÝ, thu nhËp cña ho¹t ®éng kh¸c vµ kÕt qu¶ kinh doanh sau mét kú kÕ to¸n. §ång thêi còng t¹o ®iÒu kiÖn kiÓm tra t×nh h×nh thùc hiÖn tr¸ch nhiÖm, nghÜa vô cña C«ng ty ®èi víi Nhµ n­íc, ®¸nh gi¸ xu h­íng ph¸t triÓn cña C«ng ty qua c¸c kú kÕ to¸n. Qua sè liÖu ë (B¶ng 6) ta thÊy lîi nhuËn tr­íc thuÕ cña C«ng ty gi¶m so víi n¨m tr­íc, ®· gi¶m -4.113.847.142® víi tû lÖ t­¬ng øng lµ 17,41% ®ång thêi kÐo theo lîi nhuËn sau thuÕ còng gi¶m 1.007.417.000® víi tû lÖ gi¶m lµ 7,17%. Tuy nhiªn nÕu chØ nh×n vµo sù biÕn ®éng cña tæng lîi nhuËn kh«ng thÓ gióp chóng ta ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c lµ t×nh h×nh biÕn ®éng ®ã lµ tèt hay ch­a tèt, v× møc lîi nhuËn mµ C«ng ty thu ®­îc cuèi cïng lµ tæng hîp lîi nhuËn cña tÊt c¶ c¸c ho¹t ®éng, bao gåm 3 kho¶n lîi nhuËn lµ lîi nhuËn thu ®­îc tõ ho¹t ®éng kinh doanh vµ cung cÊp dÞch vô, lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh vµ lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kh¸c. Ta thÊy lîi nhuËn gép vÒ b¸n hµng vµ cung cÊp dÞch vô cña C«ng ty n¨m 2003 lµ 65.616.408.000®, n¨m 2004 lµ 117.291.173.000®. N¨m 2004 so víi n¨m 2003 lîi nhuËn ho¹t ®éng kinh doanh t¨ng 51.674.000 víi tèc ®é t¨ng t­¬ng øng lµ 78,75%. Sù biÕn ®éng theo chiÒu h­íng ph¸t triÓn nh­ thÕ nµy cña lîi nhuËn ho¹t ®éng kinh doanh lµ mét ®iÓm rÊt cã lîi cho C«ng ty. ChØ tiªu nµy chÞu t¸c ®éng cña nhiÒu nh©n tè nh­ tæng doanh thu, c¸c kho¶n gi¶m trõ, gi¸ vèn hµng b¸n. V× vËy ta cÇn ph©n tÝch møc ®é ¶nh h­ëng cña tõng nh©n tè ®Õn sù biÕn ®éng cña lîi nhuËn gép nµy. Cô thÓ, tæng doanh thu b¸n hµng vµ cung cÊp dÞch vô n¨m 2003 lµ 2.031.183.538.000® n¨m 2004 lµ 2.137.314.105.000®, n¨m 2004 t¨ng 106.130.567.000® víi tû lÖ t¨ng 5,23% so víi n¨m 2003. MÆc dï doanh thu n¨m 2004 lín h¬n doanh thu n¨m 2003 nh­ng lîi nhuËn ho¹t ®éng kinh doanh vÉn gi¶m cã nghÜa doanh thu kh«ng ph¶i lµ nguyªn nh©n g©y nªn sù gi¶m sót cña lîi nhuËn kinh doanh. Trong khi c¸c kho¶n gi¶m trõ tuy cã t¨ng (t¨ng 1.094.465.000®) tuy tû träng cña c¸c kho¶n gi¶m trõ kh«ng ®¸ng kÓ trong tæng doanh thu. VÒ gi¸ vèn hµng b¸n n¨m 2004 t¨ng lªn 63.361.337.000® víi tû lÖ t¨ng 2,71% so víi n¨m 2003. lµ do 2 nguyªn nh©n: thø nhÊt lµ do t¨ng lªn vÒ sè l­îng tiªu thô do më réng thÞ tr­êng, thø 2 lµ do t¨ng gi¸ b¸n s¶n phÈm tõ 01/10/2004. Cïng víi sù gia t¨ng cña doanh thu b¸n hµng vµ cung cÊp dÞch vô lµ sù t¨ng doanh thu cña ho¹t ®éng tµi chÝnh (n¨m 2003 doanh thu ho¹t ®éng tµi chÝnh lµ 786.639.000®, n¨m 2004 ®· t¨ng lªn thµnh 1.093.055.000® ) víi tû lÖ t¨ng lµ 38,95%. Tuy nhiªn chi phÝ vÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh l¹i qu¸ nhiÒu, nguyªn nh©n lµ do doanh nghiÖp ph¶i tr¶ l·i vay ng©n hµng vµ phÝ b¶o l·nh ng©n hµng (n¨m 2003 chi phÝ ho¹t ®éng tµi chÝnh lµ 3.669.633.000® n¨m 2004 lµ 1.713.241.000® ), n¨m 2003 lîi nhuËn thu tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh lµ - 2.882.994.000®, n¨m 2004 lµ -620.186.000®. §Ó gi¶m bít sù th©m hôt trong ho¹t ®éng tµi chÝnh trong n¨m 2004 C«ng ty ®· ®Çu t­ vµo chøng kho¸n. Bªn c¹nh ®ã C«ng ty ®· chñ ®éng gi¶m ®­îc mét l­îng lín tiÒn dïng ®Ó chi tr¶ l·i vay ng©n hµng (gi¶m 2.112.326.000® ) do viÖc C«ng ty ®· tr¶ bít nî ng©n hµng. Tõ ®ã mµ lîi nhuËn thu ®­îc tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty trong n¨m 2004 ®· t¨ng ®­îc 2.262.808.000® lµm gi¶m bít con sè th©m hôt cña ho¹t ®éng tµi chÝnh chØ cßn lµ -620.186.000®. §Ó x¸c ®Þnh ®­îc lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kinh doanh ngoµi lîi nhuËn gép vÒ b¸n hµng vµ cung cÊp dÞch vô, lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng tµi chÝnh th× ta cÇn ph¶i xem xÐt ®Õn c¸c yÕu tè chi phó nh­ chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp. Tuy r»ng doanh thu b¸n hµng vµ cung cÊp dÞch vô cïng víi doanh thu ho¹t ®éng tµi chÝnh t¨ng lªn nh­ng lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kinh doanh l¹i gi¶m ®i 17,41% t­¬ng øng víi gi¶m 4.112.147.142®. Mµ nguyªn nh©n cña viÖc gi¶m lîi nhuËn nµy lµ do sù t¨ng ®ét biÕn cña chi phÝ b¸n hµng (n¨m 2003 chi phÝ b¸n hµng chØ chiÕm 1,25% tæng doanh thu t­¬ng øng 25.362.940.163® ®Õn n¨m 2004 con sè nµy lµ 4,06% t­¬ng øng 86.797.219® ) t¨ng 242,22%. ViÖc më réng quy m« thÞ tr­êng dÉn tíi viÖc c¸c chi phÝ vÒ qu¶ng c¸o, tiÕp thÞ t¨ng m¹nh còng lµ nguyªn nh©n cña sù gia t¨ng chi phÝ b¸n hµng. Doanh thu b¸n hµng t¨ng víi tèc ®é 5,23% kh«ng ®ñ ®Ó bï ®¾p sù gia t¨ng qu¸ møc cña chi phÝ b¸n hµng (t¨ng 242,22%) lµm cho lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kinh doanh gi¶m (mÆc dï C«ng ty ®· cè g¾ng gi¶m chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp tõ 13.748.574.008® xuèng cßn 10.363.513.961® ). Lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kinh doanh n¨m 2004 chØ ®¹t 19.509.752.827® tøc lµ gi¶m 4.112.147.142® (t­¬ng øng gi¶m 17,41%) so víi n¨m 2003. Thªm vµo ®ã lµ sù gi¶m sót cña lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kh¸c (n¨m 2003 lîi nhuËn kh¸c lµ 2.900.000®, n¨m 2004 lµ 1.200.000® ). Tuy nhiªn lîi nhuËn nµy rÊt nhá, chiÕm tû träng kh«ng ®¸ng kÓ trong tæng lîi nhuËn. Qua ph©n tÝch ta thÊy ®èi víi mét doanh nghiÖp lÊy nhiÖm vô kinh doanh lµ chñ yÕu mµ doanh nghiÖp thu tõ ho¹t ®éng kinh doanh kú nµy gi¶m nhiÒu so víi kú tr­íc (gi¶m 17,41%) lµ mét ®iÒu bÊt lîi cho C«ng ty trong viÖc chi tr¶ c¸c kho¶n l·i vay ®ång thêi gi¶m kh¶ n¨ng thuyÕt phôc c¸c chñ nî cho C«ng ty vay vèn. ChÝnh v× vËy, ban l·nh ®¹o C«ng ty cÇn quan t©m nhiÒu h¬n ®Õn vÊn ®Ò nµy v× xÐt vÒ l©u dµi hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh sÏ chøng tá sù ph¸t triÓn cña C«ng ty ®ång thêi kh¼ng ®Þnh vÞ trÝ cña C«ng ty trªn thÞ tr­êng. Qua ph©n tÝch b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ b¶ng kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh n¨m 2003 vµ 2004 ®· gióp ta cã mét c¸ch nh×n tæng qu¸t vÒ thùc tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty. Nh­ng ®Ó cã nh÷ng kÕt luËn s¸t thùc t¹o ®iÒu kiÖn ra quyÕt ®Þnh mét c¸ch cô thÓ h¬n th× chóng ta cÇn ph¶i ®i s©u nghiªn cøu c¸c hÖ sè tµi chÝnh ®Æc tr­ng cña C«ng ty. 2. Ph©n tÝch c¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®Æc tr­ng Cã 3 nhãm tû lÖ chñ yÕu cung cÊp nh÷ng th«ng tin ph©n tÝch cã chÊt l­îng. TÊt c¶ ®­îc thÓ hiÖn qua b¶ng thuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh. §ã lµ: * C¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng c©n ®èi vèn vµ c¬ cÊu vèn + Ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn: C«ng ty cã sè liÖu ph©n tÝch tû suÊt nî vµ tû suÊt tµi trî qua 2 n¨m nh­ sau: B¶ng 2.8: Ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn (§¬n vÞ: %) ChØ tiªu 2003 2004 Tû suÊt nî 74,62 74,93 Tû suÊt tµi trî 25,38 25,07 Tû suÊt nî cho biÕt trong mét ®ång vèn kinh doanh cã mÊy ®ång h×nh thµnh tõ nguån vay nî bªn ngoµi, cßn tû suÊt tµi trî ®o l­êng sù gãp vèn cña chñ së h÷u trong tæng sè nguån vèn hiÖn nay cña C«ng ty. Qua 2 n¨m ta thÊy vèn kinh doanh cña C«ng ty phô thuéc vµo c¸c chñ nî (chñ yÕu lµ vay ng¾n h¹n ng©n hµng) kh¸ cao so víi vèn chñ së h÷u trong tæng sè nguån vèn hiÖn nay cña C«ng ty. Qua 2 n¨m ta thÊy vèn kinh doanh cña C«ng ty phô thuéc vµo c¸c chñ nî (chñ yÕu lµ vay ng¾n h¹n ng©n hµng) kh¸ cao so víi vèn chñ së h÷u nªn chi phÝ tr¶ l·i vay còng lµ mét thuËn lîi cho C«ng ty, v× sö dông mét l­îng lín tµi s¶n mµ chØ ph¶i ®Çu t­ vèn nhá. Tuy nhiªn nã còng thÓ hiÖn møc ®é ®éc lËp tù chñ trong ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty lµ thÊp, bÞ rµng buéc vµ bÞ søc Ðp nhiÒu cña c¸c kho¶n nî nµy. Tû suÊt tù tµi trî còng ®· chiÕm trªn 25% chøng tá vèn chñ së h÷u cña C«ng ty còng ®ang gia t¨ng. + Ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n: Tû suÊt ®Çu t­ vµ tû suÊt vèn l­u ®éng cã kÕt qu¶ sau: B¶ng 2.9: Ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n §¬n vÞ: % ChØ tiªu 2003 2004 Tû suÊt ®Çu t­ vµo TSC§ 2,89 2,96 Tû suÊt ®Çu t­ vµo TSL§ 97,11 97,04 Ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n n¨m 2003 cho biÕt C«ng ty sö dông b×nh qu©n mét ®ång vèn kinh doanh ®· dµnh h¬n 33,58® ®Ó h×nh thµnh tµi s¶n l­u ®éng, cßn l¹i ®Ó ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh. Qua 2 n¨m tû suÊt ®Çu t­ cã thay ®æi chót Ýt, C«ng ty tõng b­íc ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh chñ yÕu lµ m¸y mãc thiÕt bÞ qu¶n lý (m¸y vi tÝnh, m¸y fax.) vµ ph­¬ng tiÖn vËn t¶i (nh­ «t«, m¸y chuyªn dông) nh­ng víi tû suÊt nhá. * Nhãm chØ tiªu ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n C«ng ty ®· tiÕn hµnh ph©n tÝch 3 chØ tiªu sau: B¶ng 2.10: Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n §¬n vÞ: % ChØ tiªu 2003 2004 HÖ sè thanh to¸n tæng qu¸t 1,34 1,33 HÖ sè thanh to¸n nî ng¾n h¹n 1,31 1,31 HÖ sè thanh to¸n nhanh 0,07 0,23 VÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh (tæng qu¸t): trong sè tµi s¶n mµ C«ng ty ®ang qu¶n lý, sö dông chØ cã tµi s¶n l­u ®éng trong kú cã kh¶ n¨ng chuyÓn ®æi thµnh tiÒn mét c¸ch dÔ dµng. Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh cña C«ng ty qua 2 n¨m lµ rÊt thÊp, tèc ®é gi¶m chËm chøng tá c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña C«ng ty t¨ng trong n¨m 2004. C«ng ty ph¶i bá ra trªn 80% gi¸ trÞ tµi s¶n l­u ®éng ®Ó trang tr¶i ®ñ c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n buéc C«ng ty ph¶i xem xÐt gi¶m c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n trong thêi gian kinh doanh sau: VÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi cña C«ng ty qua 2 n¨m lµ kh«ng cã sù biÕn ®æi. Nã thÓ hiÖn kh¶ n¨ng tr¶ nî cña doanh nghiÖp ë møc ®é t­¬ng ®èi thÊp ®©y còng lµ dÊu hiÖu b¸o tr­íc khã kh¨n tiÒm Èn vÒ tµi chÝnh mµ doanh nghiÖp cã thÓ gÆp ph¶i trong viÖc tr¶ nî. VÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh: Lµ mét chØ tiªu ®¸nh gi¸ chÆt chÏ h¬n kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty, c¸c tµi s¶n l­u ®éng tr­íc khi mang ®i thanh to¸n cho chñ nî ®Òu ph¶i chuyÓn ®æi thµnh tiÒn mµ trong tµi s¶n l­u ®éng v× hµng tån kho ch­a thÓ chuyÓn ®æi ngay thµnh tiÒn do ®ã nã cã kh¶ n¨ng thanh to¸n kÐm nhÊt. V× vËy hÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh lµ th­íc ®o kh¶ n¨ng tr¶ nî ngay c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n mµ kh«ng ph¶i dùa vµo viÖc b¸n hµng tån kho. Víi kÕt qu¶ ®­a ra t­¬ng ®èi nhá (n¨m 2003 lµ 0,07, n¨m 2004 lµ 0,23). Tuy n¨m 2004 C«ng ty cã c¶i thiÖn trong viÖc thanh to¸n nî, v× vËy vµo lóc cÇn C«ng ty sÏ buéc ph¶i sö dông c¸c biÖn ph¸p bÊt lîi nh­ b¸n tµi s¶n víi gi¸ thÊp ®Ó tr¶ nî. * Nhãm c¸c tû sè vÒ kh¶ n¨ng sinh l·i C¸c tû sè sinh lêi lu«n ®­îc c¸c nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh quan t©m, t¹i C«ng ty TNHH Minh Hµ còng vËy. Ban Gi¸m ®èc C«ng ty coi chóng lµ c¬ së ®Ó ®¸nh gi¸ kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh trong mét kú nhÊt ®Þnh, lµ ®¸p sè sau cïng cña hiÖu qu¶ kinh doanh vµ cßn lµ mét luËn cø quan träng ®Ó ®­a ra c¸c quyÕt ®Þnh tµi chÝnh trong t­¬ng lai. B¶ng 2.11: Ph©n tÝch vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi §¬n vÞ: % ChØ tiªu 2003 2004 1. Tû suÊt lîi nhuËn trªn doanh thu: - Tû suÊt lîi nhuËn tr­íc thuÕ/ doanh thu - Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ/ doanh thu 1,17 0,69 0,91 0,61 2. Tû suÊt lîi nhuËn trªn tæng tµi s¶n: - Tû suÊt lîi nhuËn tr­íc thuÕ /Tæng tµi s¶n - Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ / Tæng tµi s¶n 13,31 7,91 8,84 5,91 3. Tû suÊt lîi nhuËn tr­íc thuÕ /Nguån vèn chñ së h÷u 30,59 23,57 N¨m 2003 víi b×nh qu©n mét ®ång doanh thu t¹o ra 0,00117® lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ t¹o ra 0,0069® lîi nhuËn sau thuÕ. §Õn n¨m 2004 con sè nµy ®· gi¶m, tøc lµ b×nh qu©n mét ®ång doanh thu t¹o ra 0,0091® lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ t¹o ra 0,0061® lîi nhuËn sau thuÕ. Tû suÊt lîi nhuËn trªn doanh thu gi¶m sót qua 2 n¨m. Do t¨ng s¶n l­îng b¸n ra, doanh thu t¨ng m¹nh trong khi ®ã lîi nhuËn l¹i gi¶m. Nguyªn nh©n lµ do cã sù ®iÒu tiÕt cña C«ng ty vµo kÕ ho¹ch nhiÖm vô kinh doanh cña C«ng ty, thÓ hiÖn cô thÓ qua chØ tiªu lîi nhuËn. §ång thêi vèn kinh doanh cña C«ng ty cßn thÊp nªn viÖc ph¶i nép thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp cao khiÕn cho lîi nhuËn sau thuÕ gi¶m ®¸ng kÓ. Doanh lîi tµi s¶n (Tû suÊt lîi nhuËn trªn tæng tµi s¶n) cña n¨m 2004 thÊp h¬n n¨m 2003. Ph¶n ¸nh cø ®­a b×nh qu©n mét ®ång gi¸ trÞ tµi s¶n vµo sö dông lµm ra 0,1131® lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ lµm ra 0,00791® lîi nhuËn sau thuÕ (n¨m 2003). §Õn n¨m 2004 cø ®­a mét ®ång gi¸ trÞ tµi s¶n vµo sö dông chØ lµm ra 0,084® lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ lµm ra 0,0591® lîi nhuËn sau thuÕ. §iÒu nµy chøng tá viÖc sö dông tµi s¶n n¨m 2004 kÐm hiÖu qu¶ h¬n n¨m 2003. VÒ chØ tiªu tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ / Nguån vèn chñ së h÷u. Mét ®ång vèn chñ së h÷u mµ C«ng ty bá vµo kinh doanh ®em l¹i 0,3059® lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2003 vµ 0,2357® lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2004. Chøng tá vèn chñ së h÷u n¨m 2004 ®­îc sö dông kh«ng hiÖu qu¶ b»ng n¨m 2003. §Ó ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t kÕt qu¶ ph©n tÝch tµi chÝnh t¹i C«ng ty TNHH Minh Hµ trong b¸o c¸o quyÕt to¸n n¨m 2003 - 2004 ta cã thÓ tæng hîp c¸c chØ tiªu ph©n tÝch vµo b¶ng sau: B¶ng kÕt qu¶ ph©n tÝch tµi chÝnh t¹i C«ng ty TNHH Minh Hµ n¨m 2003, 2004. ChØ tiªu ph©n tÝch §¬n vÞ N¨m 2003 N¨m 2004 1. Bè trÝ c¬ cÊu tµi s¶n vµ c¬ cÊu vèn 1.1. Bè trÝ c¬ cÊu tµi s¶n - Tµi s¶n cè ®Þnh/ Tæng tµi s¶n - Tµi s¶n l­u ®éng/Tæng tµi s¶n % % 2,89 97,11 2,96 97,04 1.2. Bè trÝ c¬ cÊu nguån vèn - Nî ph¶i tr¶ / Tæng nguån vèn - Nguån vèn chñ së h÷u/ Tæng nguån vèn % % 74,62 25,38 74,93 25,07 2. Kh¶ n¨ng thanh to¸n 2.1. Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh lÇn 1,34 1,33 2.2. Kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n lÇn 1,31 1,31 2.3. Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh lÇn 0,07 0,23 3. Tû suÊt sinh lêi 3.1. Tû suÊt lîi nhuËn trªn doanh thu - Tû suÊt lîi nhuËn tr­íc thuÕ/ Doanh thu - Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ/Doanh thu % % 1,17 0,69 0,91 0,61 3.2. Tû suÊt lîi nhuËn trªn tæng tµi s¶n - Tû suÊt lîi nhuËn tr­íc thuÕ/ Tæng tµi s¶n - Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ/ Tæng tµi s¶n % % 13,31 7,91 8,84 5,91 3.3. Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ /Nguån vèn chñ së h÷u % 30,59 23,57 Dùa vµo c¸c chØ tiªu trªn cïng víi b¸o c¸o quyÕt to¸n tµi chÝnh qua c¸c n¨m, c¸n bé ph©n tÝch vµ Ban gi¸m ®èc C«ng ty ®· cã nh÷ng ®¸nh gi¸ sau: Mét lµ, ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty ngµy cµng më réng vÒ quy m« thÓ hiÖn qua c¸c chØ tiªu doanh thu, tæng tµi s¶n t¨ng. Hai lµ, ®Ó duy tr× ho¹t ®éng khi nguån vèn chñ së h÷u thÊp so víi nhu cÇu C«ng ty ®· huy ®éng nguån vèn vay ng¾n h¹n ng©n hµng vµ cã nh÷ng thêi ®iÓm chiÕm dông vèn tõ c¸c nhµ cung cÊp. Bªn c¹nh ®ã, tµi s¶n cè ®Þnh chiÕm tû lÖ nhá, mÊt c©n ®èi trong c¬ cÊu tµi s¶n. Ba lµ, vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n: Kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty t¨ng víi tèc ®é kh«ng ®¸ng kÓ, nÕu C«ng ty kh«ng kiÓm so¸t chÆc chÏ c¸c tµi s¶n l­u ®éng nhÊt lµ c¸c kho¶n ph¶i thu th× t×nh tr¹ng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n cã thÓ x¶y ra. Bèn lµ, trong khi doanh thu t¨ng m¹nh nh­ng lîi nhuËn vÉn gi¶m thÓ hiÖn ë n¨m 2004, viÖc sö dông vèn ch­a hiÖu qu¶ vµ qu¶n lý chi phÝ ch­a chÆt chÏ (chi phÝ b¸n hµng t¨ng ®ét biÕn vµo n¨m 2004). Ban l·nh ®¹o C«ng ty cÇn ph¶i kiÓm so¸t chi phÝ vµ cã ph­¬ng h­íng kinh doanh phï hîp h¬n. Ch­¬ng III: Mét sè biÖn ph¸p cô thÓ nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng tµi chÝnh t¹i C«ng ty TNHH Minh Hµ I. KiÕn nghÞ Qua qu¸ tr×nh nghiªn cøu tµi chÝnh t¹i C«ng ty TNHH Minh Hµ c«ng t¸c ph©n tÝch tµi chÝnh ë ®©y cßn s¬ sµi vµ cã h¹n chÕ. Nh÷ng h¹n chÕ ®ã mét phÇn do c¸c yÕu tè chñ quan tån t¹i t¹i C«ng ty, mét phÇn do kh¸ch quan ¶nh h­ëng ®Õn. ®Ó kh¾c phôc nh÷ng ¶nh h­ëng kh¸ch quan ®ã, nh»m hoµn thiÖn c«ng t¸c ph©n tÝch tµi chÝnh cÇn ph¶i cã thªm c¸c gi¶i ph¸p ë tÇm qu¶n lý vÜ m« sau: 1. §èi víi Nhµ n­íc Mét lµ, cïng víi xu h­íng ph¸t triÓn liªn tôc cña nÒn kinh tÕ thÕ giíi, cã sù chuyÓn dÞch dÇn c¸c thµnh phÇn kinh tÕ trong ®ã thµnh phÇn kinh tÕ Nhµ n­íc gÆp nhiÒu khã kh¨n mét phÇn do cã sù qu¶n lý nhiÒu tÇng cña c¸c c¬ quan qu¶n lý cÊp trªn. Mét trong nh÷ng mÆt ®ã lµ chÕ ®é kÕ to¸n. ChÕ ®é kÕ to¸n cña n­íc ta ®· liªn tôc ®æi míi vµ hoµn thiÖn víi xu thÕ ph¸t triÓn, dÇn hoµ nhËp vµo nÒn kinh tÕ thÕ giíi. §©y lµ mét thuËn lîi cho c¸c C«ng ty Nhµ n­íc nh­ng tèc ®é c¶i c¸ch, ®æi míi diÔn ra chËm ch¹p chøa ®ùng trong ®ã nh÷ng yÕu tè bÊt hîp lý ¶nh h­ëng kh«ng nhá ®Õn t×nh h×nh kinh doanh vµ lËp b¸o c¸o quyÕt to¸n. HiÖn nay, Bé Tµi chÝnh ®ang dÇn chuÈn ho¸ c«ng t¸c h¹ch to¸n kÕ to¸n víi tèc ®é chËm. Thùc tÕ lµ nh÷ng ®æi míi ®ã vÉn ch­a phï hîp víi xu thÕ ph¸t triÓn, ch­a triÖt ®Ó. Bé Tµi chÝnh cÇn xem xÐt vÊn ®Ò nµy trong qu¸ tr×nh nghiªn cøu ¸p dông c¸c chuÈn mùc kÕ to¸n tiÕp theo. §ång thêi nªn x©y dùng vµ ban hµnh luËt kÕ to¸n ViÖt Nam nh»m t¹o nÒn t¶ng ph¸p lý hoµn chØnh vÒ kÕ to¸n vµ kiÓm to¸n, tr¸nh kh«ng ®Ó x¶y ra t×nh tr¹ng nhiÒu c¬ quan cã nh÷ng quy ®Þnh kh¸c nhau vÒ cïng mét lÜnh vùc ho¹t ®éng. Hai lµ, c«ng t¸c ph©n tÝch tµi chÝnh t¹i c¸c doanh nghiÖp hiÖn nay vÉn diÔn ra tù ph¸t vµ s¬ sµi, nªn ch¨ng Bé Tµi chÝnh cã h­íng dÉn vµ b¾t buéc c¸c ®¬n vÞ thùc hiÖn ph©n tÝch tµi chÝnh tù ®¸nh gi¸ ho¹t ®éng kinh doanh, b¸o c¸o lªn c¬ quan cÊp trªn. Tr­íc m¾t gióp ®ì, t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c C«ng ty cã nhu cÇu ph©n tÝch tµi chÝnh cho phï hîp víi lÜnh vùc kinh doanh, quy m« kinh doanh cña tõng C«ng ty. Ba lµ, thùc hiÖn viÖc ®¸nh gi¸ c«ng ty ®Þnh kú vµ c«ng bè kÕt qu¶ c«ng khai. Hµng th¸ng, quý, n¨m thanh tra nhµ n­íc th«ng b¸o kÕt qu¶ gi¸m s¸t tõ xa dùa trªn viÖc ph©n tÝch c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh do c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc, C«ng ty göi tíi, kÌm theo lêi nhËn xÐt vµ kiÕn nghÞ vÒ nh÷ng vÊn ®Ò ph¶i chÊn chØnh ®Õn C«ng ty. Tuy nhiªn kÕt qu¶ gi¸m s¸t nµy ch­a ®­îc c«ng bè c«ng khai cho nh÷ng ng­êi qu©n t©m. ThiÕt nghÜ lµm nh­ vËy chÝnh lµ t¹o ra mét tÊm l¸ ch¾n v« h×nh cho c¸c C«ng ty nhá trë nªn liÒu lÜnh, m¹o hiÓm h¬n trong c¸c nghiÖp vô kinh doanh, v× dï sao c¸c kh¸ch hµng vµ chñ nî kh«ng biÕt C«ng ty ®· lµm thÕ nµo ®Ó ®em l¹i lîi nhuËn vµ ®¸p øng yªu cÇu cña hä. Bèn lµ, tiÕn tíi x©y dùng hÖ thèng chØ tiªu trung b×nh ngµnh. ChØ tiªu trung b×nh ngµnh lµ mét c¨n cø quan träng gióp c¸c C«ng ty tù ®¸nh gi¸, so s¸nh t×nh h×nh tµi chÝnh nãi riªng vµ ho¹t ®éng kinh doanh nãi chung khi c¨n cø vµo ®ã. Thùc tÕ ph©n tÝch tµi chÝnh t¹i C«ng ty TNHH Minh Hµ cho thÊy viÖc ph©n tÝch kh«ng cã chØ tiªu chung cña ngµnh lµm gi¸ trÞ tham chiÕu, chØ so s¸nh sè liÖu c¸c n¨m víi nhau, do ®ã kh«ng thÓ ®¸nh gi¸ vµ kÕt luËn mét c¸ch chÝnh x¸c kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña C«ng ty. CÇn ph¶i so s¸nh víi møc trung b×nh ngµnh mét mÆt ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty, mÆt kh¸c ®©y còng lµ mét nguån th«ng tin quan träng trong qu¸ tr×nh ph©n tÝch tµi chÝnh. 2. §èi víi C«ng ty VÒ c«ng t¸c tµi chÝnh, C«ng ty cÇn t¨ng c­êng thªm n¨ng lùc tµi chÝnh ®Ó gi¶m tiÒn vay ng©n hµng, tr¸nh sù phô thuéc vµo c¸c nhµ cho vay, t¨ng kh¶ n¨ng c¹nh tranh còng nh­ t¸i më réng ho¹t ®éng kinh doanh theo ®óng ®Þnh h­íng ph¸t triÓn ®Ò ra cña C«ng ty + Ban l·nh ®¹o C«ng ty cÇn sím ban hµnh mét v¨n b¶n h­íng dÉn cô thÓ, chi tiÕt quy tr×nh thùc hiÖn ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty lµm c¬ së vËn dông cho c¸c c¸n bé chuyªn tr¸ch trong lÜnh vùc nµy. §Æt viÖc ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp lµ mét phÇn b¾t buéc vµ quan träng ®­îc thùc hiÖn hµng quý. NÕu thùc hiÖn ®­îc ®iÒu ®ã møc ®é chÝnh x¸c trong ®¸nh gi¸ t×nh h×nh còng nh­ kh¶ n¨ng dù b¸o chiÕn l­îc sÏ t¨ng lªn kh¸ nhiÒu, nhê ®ã chÊt l­îng qu¶n lý sÏ ®­îc n©ng cao, t¹o ra mét lîi thÕ c¹nh tranh ®¸ng kÓ trong c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn. + Tæ chøc c¸c kho¸ häc ng¾n ngµy vÒ ph©n tÝch vµ dù b¸o tµi chÝnh C«ng ty cho c¸c c¸n bé qu¶n ly. V× viÖc x©y dùng mét phßng chuyªn m«n thùc hiÖn c«ng t¸c ph©n tÝch vµ dù b¸o tµi chÝnh ë C«ng ty mµ trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay lµ kh«ng cã hiÖu qu¶ vµ kh«ng kh¶ thi. Muèn vËy C«ng ty cÇn th­êng xuyªn tæ chøc c¸c kho¸ häc ng¾n ngµy ®Ó bæ sung kiÕn thøc hiÖn ®¹i vÒ ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh cho c¸c bé ®Ó hä cã ®iÒu kiÖn thùc hiÖn nhiÖm vô cña m×nh mét c¸ch cã hÖ thèng vµ hiÖu qu¶. NÕu cã ®­îc c¸c ®iÒu kiÖn trªn ®©y, C«ng ty thùc hiÖn c«ng t¸c ph©n tÝch tµi chÝnh mét c¸ch cã hiÖu qu¶, t¨ng tÝnh h÷u hiÖu cña kÕt qu¶ ph©n tÝch tµi chÝnh ®èi víi ho¹t ®éng qu¶n lý vµ ho¹t ®éng kinh doanh cña ty nãi chung. Tõ ®ã t¹o thªm ®iÒu kiÖn ph¸t triÓn kinh doanh cña C«ng ty. II. Mét sè biÖn ph¸p cô thÓ nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng tµi chÝnh t¹i C«ng ty 1. Hoµn thiÖn hÖ thèng qu¶n lý tµi chÝnh - §éi ngò c¸n bé qu¶n lý tµi chÝnh ph¶i cã n¨ng lùc, chuyªn m«n nghiÖp vô trong lÜnh vùc qu¶n lý tµi chÝnh. C«ng ty ph¶i cã chÝnh s¸ch ®µo t¹o, båi d­ìng n©ng cao tr×nh ®é qu¶n lý míi. - C«ng ty ph¶i coi träng c«ng t¸c lËp b¸o c¸o tµi chÝnh vµ ph©n tÝch ho¹t ®éng tµi chÝnh th«ng qua c¸c sè liÖu trªn c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh. Bao gåm 4 b¸o c¸o, ®ã lµ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n, b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh, b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ vµ thuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh. - Tæ chøc øng dông mét lo¹i kÕ to¸n m¸y thèng nhÊt trong toµn thÓ C«ng ty tr¸nh t×nh tr¹ng nh­ hiÖn nay lµ gi÷a c¸c chi nh¸nh kh«ng thèng nhÊt ¸p dông mét ch­¬ng tr×nh kÕ to¸n m¸y nh­ nhau nªn dÉn ®Õn t×nh tr¹ng kh«ng thèng nhÊt trong mét sè kho¶n môc. 2. Bè trÝ c¬ cÊu vèn hîp lý §èi víi mét doanh nghiÖp ho¹t ®éng theo h×nh thøc nµo th× viÖc bè trÝ mét c¬ cÊu vèn hîp lý còng lµ ®iÒu v« cïng quan träng. Nã lµ nÒn t¶ng ®Ó thùc hiÖn tÊt c¶ c¸c môc tiªu ®Ò ra. Vèn lµ yÕu tè ®Çu vµo cÇn thiÕt ®èi víi bÊt kú mét qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh nµo, v× vËy cïng víi c¸c biÖn ph¸p huy ®éng ®Ó ®Çu t­ më réng kinh doanh th× C«ng ty cÇn ph¶i ®iÒu chØnh c¬ cÊu vèn cho phï hîp víi ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh. C«ng ty TNHH Minh Hµ lµ C«ng ty kinh doanh mÆt hµng vËt t­ chuyªn dïng vµ c¸c vËt t­ x©y dùng, s¶n xuÊt ph©n phèi n­íc s¹ch do ®ã l­îng vèn l­u ®éng sö dông trong qu¸ tr×nh kinh doanh lµ rÊt lín. §Ó thùc hiÖn viÖc ®Çu t­ më réng kinh doanh th× l­îng vèn ®Çu t­ vµo qu¸ tr×nh kinh doanh lµ rÊt lín, v× vËy C«ng ty lu«n ph¶i ®¶m b¶o møc ®é t¨ng cña vèn l­u ®éng ph¶i ®¸p øng ®­îc nhu cÇu t¨ng vèn kinh doanh ®ã. Ngoµi ra C«ng ty còng chó träng t¨ng tû träng cña TSC§ v× ngoµi viÖc kinh doanh C«ng ty cßn ph¸t triÓn c¶ viÖc kinh doanh vËn chuyÓn (n¨m 2003 doanh thu vËn chuyÓn cña C«ng ty ®¹t 19.968.819.131®; n¨m2004 lµ 23.468.711.162® ). N¨m 2004 C«ng ty ®· t¨ng tû träng TSC§ tõ 2,89% lªn 2,96% phÇn nhiÒu lµ do ®Çu t­ vµo ph­¬ng tiÖn vËn t¶i (t¨ng 2355.706.767® ) phÇn cßn l¹i lµ ®Çu t­ vµo thiÕt bÞ dông cô qu¶n lý (t¨ng 72.251.585® ). 3. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng - Vèn l­u ®éng §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng th× tr­íc tiªn C«ng ty cÇn ph¶i t¨ng c­êng c«ng t¸c qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng vµ qu¶n lý tèt qu¸ tr×nh kinh doanh ®ù¬c coi lµ mét gi¶i ph¸p quan träng nh»m ®¹t ®­îc kÕt qu¶ vµ hiÖu qu¶ kinh doanh cao. Qu¶n lý tèt qu¸ tr×nh kinh doanh nghÜa lµ ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh ®ã ®­îc tiÕn hµnh liªn tôc, th«ng suèt ®Òu ®Æn vµ nhÞp nhµng gi÷a c¸c kh©u, h¹n chÕ t×nh tr¹ng ø ®äng vèn vËt t­ hµng ho¸ vµ thµnh phÈm. §Ó thùc hiÖn ®­îc môc tiªu trªn C«ng ty cÇn ph¶i t¨ng c­êng c«ng t¸c qu¶n lý tõng lo¹i tµi s¶n, ®Æc biÖt lµ tµi s¶n l­u ®éng. Trong ®ã tû träng vèn l­u ®éng chiÕm tû lÖ cao th× hiÖu qu¶ kinh doanh nãi chung vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng nãi riªng phô thuéc vµo viÖc sö dông tiÕt kiÖm vµ ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng. TSL§ bao gåm s¶n phÈm chê tiªu thô, c¸c lo¹i vèn b»ng tiÒn c¸c kho¶n vèn trong thanh to¸n, c¸c kho¶n chi phÝ chê kÕt chuyÓn chi phÝ tr¶ tr­íc. Qu¶n lý tèt lo¹i TSC§ nµy lµ ph¶i ®¶m b¶o møc dù tr÷ hµng ho¸ ®¸p øng cho nhu cÇu thÞ tr­êng, cho nhu cÇu cÊp thiÕt trong kinh doanh vµ mét sè môc ®Ých nh»m t¨ng c­êng doanh sè hµng b¸n. Tuy nhiªn viÖc dù tr÷ hµng ho¸ sÏ kÐo theo c¸c chi phÝ v× b¶o qu¶n hµng tån kho, chi phÝ kho tµng, bÕn b·i. C¨n cø vµo t×nh h×nh thùc tÕ t¹i C«ng ty TNHH Minh Hµ ®Ó thùc hiÖn môc tiªu trªn cã thÕ ¸p dông c¸c biÖn ph¸p sau: * Gi¶m chiÕm dông vèn vµ rót ng¾n thêi gian thu håi c«ng nî: Do ®Æc ®iÓm ngµnh mµ viÖc nî nÇn trong c¸c doanh nghiÖp lµ ®iÒu kh«ng thÓ tr¸nh khái v× vËy thêi h¹n thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu nµy ®«i khi cßn phô thuéc vµo ph­¬ng thøc thanh to¸n hay sù tho¶ thuËn gi÷a c¸c bªn. §©y chÝnh lµ kho¶n vèn mµ doanh nghiÖp bÞ c¸c ®èi t­îng kh¸c chiÕm dông. Nh×n chung nÕu kh«ng xuÊt ph¸t tõ môc tiªu chiÕn l­îc kinh doanh cña doanh nghiÖp lµ t¨ng sè l­îng hµng b¸n, gi¶i phãng l­îng hµng ho¸ tån kho hay môc tiªu giíi thiÖu s¶n phÈm th× ®iÒu nµy lµ dÊu hiÖu kh«ng tèt, ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. V× vËy, viÖc gi¶m bÞ chiÕm dông vèn vµ rót ng¾n thêi gian thu håi c«ng nî lµ ®iÒu C«ng ty nªn lµm trong kú kinh doanh tíi. §ång thêi víi viÖc lµm gi¶m vèn bÞ chiÕm dông th× C«ng ty cÇn ph¶i rót ng¾n thêi gian thu håi c«ng nî, ®Èy nhanh tèc ®é chuyÓn ®æi c¸c kho¶n ph¶i thu. §Ó gióp C«ng ty cã thÓ nhanh chãng thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu, h¹n chÕ ph¸t sinh c¸c chi phÝ kh«ng cÇn thiÕt hoÆc rñi ro, C«ng ty cã thÓ ¸p dông c¸c biÖn ph¸p sau: - Më sæ theo dâi chi tiÕt c¸c kho¶n nî ph¶i thu trong vµ ngoµi C«ng ty vµ th­êng xuyªn ®«n ®èc thu håi nî ®óng h¹n. - Cã c¸c biÖn ph¸p phßng ngõa rñi ro kh«ng ®­îc thanh to¸n nh­ giíi h¹n gi¸ trÞ tÝn dông, yªu cÇu ®Æt cäc, t¹m øng hay tr¶ tr­íc 1 phÇn gi¸ trÞ ®¬n hµng (hiÖn nay C«ng ty ®ang ¸p dông biÖn ph¸p nµy cã nghÜa ®èi víi mçi kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng, C«ng ty ®Òu yªu cÇu phÝa kh¸ch hµng ph¶i thÕ chÊp b»ng 1 chøng chØ cã gi¸ trÞ tÝn phiÕu, tr¸i phiÕu hay giÊy b¶o l·nh cña ng©n hµng ). - Khi ký kÕt hîp ®ång ph¶i ®Ò cËp ®Õn vÊn ®Ò c¸c kho¶n thanh to¸n v­ît qu¸ thêi h¹n thanh to¸n. Trong tr­êng hîp ®ã C«ng ty ph¶i ®­îc h­ëng l·i suÊt kho¶n ph¶i thu t­¬ng øng víi l·i suÊt qu¸ h¹n cña ng©n hµng. Sù rµng buéc nµy sÏ thóc ®Èy kh¸ch hµng ph¶i thanh to¸n nî cho C«ng ty. - C«ng ty còng nªn ¸p dông viÖc cho kh¸ch hµng h­ëng chiÕt khÊu. §©y lµ 1 biÖn ph¸p mang l¹i hiÖu qu¶ t­¬ng ®èi cao, song c¸c kho¶n nµy l¹i ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn viÖc gi¶m doanh thu tiªu thô s¶n phÈm, v× vËy C«ng ty ph¶i ¸p dông biÖn ph¸p nµy mét c¸ch linh ho¹t ®Ó víi 1 chi phÝ nhÊt ®Þnh nh­ng l¹i b¸n ®­îc khèi l­îng s¶n phÈm vµ ®iÒu cèt lâi lµ nhanh chãng thu håi ®­îc nî ®¸p øng cho chu kú s¶n xuÊt kinh doanh tiÕp theo. - Trong tr­êng hîp cã c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n, C«ng ty ph¶i t×m hiÓu nguyªn nh©n cña tõng kho¶n nî, xem nguyªn nh©n Êy lµ kh¸ch quan hay chñ quan ®Ó cã biÖn ph¸p xö lý nî, xãa mét phÇn nî cho kh¸ch hµng hoÆc trong 1 sè tr­êng hîp ph¶i yªu cÇu toµ ¸n kinh tÕ gi¶i quyÕt. * Më réng thÞ tr­êng, ®Èy nhanh tèc ®é tiªu thô hµng ho¸. §Ó ®Èy nhanh tèc ®é tiªu thô s¶n phÈm, hµng ho¸ th× tr­íc hÕt C«ng ty cÇn ph¶i ®iÒu tra nghiªn cøu biÕn ®éng cña cung vµ cÇu trong mèi quan hÖ gi¸ c¶, sau ®ã míi cã kÕ s¸ch ®Ó ®¸p øng nh÷ng nhu cÇu ®ã. Ngµy nay khi nÒn kinh tÕ hµng ho¸ ph¸t triÓn, mäi ho¹t ®éng kinh doanh cña bÊt kú 1 doanh nghiÖp nµo còng ®Òu ph¶i xuÊt ph¸t tõ nhu cÇu thÞ tr­êng, do ®ã C«ng ty cÇn nghiªn cøu c¸c nhu cÇu tù nhiªn, nhu cÇu mong muèn, møc thu nhËp, së thÝch, thÞ hiÕu cña kh¸ch hµng. 4. Qu¶n lý tèt chi phÝ Trong nÒn kinh tÕ vËn hµnh theo c¬ chÕ thÞ tr­êng cã sù c¹nh tranh gay g¾t gi÷a c¸c doanh nghiÖp th× viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh kh«ng ph¶i lµ vÊn ®Ò ®¬n gi¶n. §Ó ®¹t ®­îc môc tiªu tèi ®a ho¸ lîi nhuËn th× biÖn ph¸p h÷u hiÖu lµ t¨ng c­êng c«ng t¸c qu¶n lý chi phÝ, ®¶m b¶o tiÕt kiÖm chi phÝ kinh doanh. C¸c chi phÝ trong C«ng ty gåm: Chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ ho¹t ®éng tµi chÝnh, chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp. Dùa vµo sè liÖu trªn b¶ng ph©n tÝch b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh n¨m 2003 vµ 2004 ta thÊy chi phÝ ho¹t ®éng tµi chÝnh vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp ®Òu gi¶m, riªng chØ cã chi phÝ b¸n hµng lµ t¨ng ®ét biÕn (n¨m 2003 lµ 25.362.940.000®; n¨m 2004 lµ 86.797.720.000® ). §©y lµ nh÷ng kho¶n chi phÝ ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn viÖc lµm gi¶m lîi nhuËn kinh doanh, do ®ã C«ng ty nªn t×m biÖn ph¸p gi¶m kho¶n chi phÝ nµy tíi møc cã thÓ. VÒ c¬ b¶n th× c¸c kho¶n chi phÝ nµy gÇn nh­ cè ®Þnh nh­ng nh÷ng kho¶n chi tiªu nµy l¹i rÊt khã kiÓm tra, kiÓm so¸t vµ rÊt dÔ bÞ l¹m dông ®Æc biÖt lµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp. V× vËy C«ng ty cÇn tù x©y dùng ®Þnh møc chi tiªu, kh«ng ®­îc v­ît qu¸ møc khèng chÕ tèi ®a theo tû lÖ % tÝnh trªn doanh thu, c¸c kho¶n hoa hång ph¶i c¨n cø vµo hiÖu qu¶ kinh tÕ do viÖc m«i giíi mang l¹i. 5. T¨ng c­êng tham gia ho¹t ®éng trªn thÞ tr­êng tµi chÝnh Ngµy nay, cïng víi sù ph¸t triÓn cña nÒn kinh tÕ xuÊt hiÖn nhiÒu h×nh thøc, lÜnh vùc kinh doanh kh¸c nhau. V× thÕ bªn c¹nh ho¹t ®éng kinh doanh C«ng ty còng nªn tham gia nhiÒu vµo ho¹t ®éng tµi chÝnh. §©y chÝnh lµ mét lÜnh vùc ho¹t ®éng tuy cã møc ®é rñi ro lín nh­ng lîi nhuËn do nã mang l¹i rÊt cao. ViÖc tham gia vµo thÞ tr­êng tµi chÝnh còng høa hÑn cho C«ng ty nhiÒu kho¶n lîi lín (n¨m 2003 doanh thu ho¹t ®éng tµi chÝnh lµ 786.639.000® vµ n¨m 2004 lµ 1.093.055.000® ) viÖc ®a d¹ng ho¸ lo¹i h×nh kinh doanh sÏ gióp C«ng ty t¨ng lîi nhuËn, san sÎ rñi ro gi÷a c¸c lo¹i h×nh kinh doanh kh¸c nhau, cã ý nghÜa v« cïng quan träng cho chiÕn l­îc ph¸t triÓn l©u dµi cña C«ng ty. Trªn ®©y lµ nh÷ng gi¶i ph¸p võa ¶nh h­ëng trùc tiÕp vµ gi¸n tiÕp ®Õn ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty. Mçi gi¶i ph¸p cã thÓ lµ ®iÒu kiÖn thóc ®Èy viÖc thùc hiÖn tèt gi¶i ph¸p kia, hay cã cïng mét môc tiªu chung nµo ®ã. V× vËy, viÖc kÕt hîp khÐo lÐo linh ho¹t gi÷a c¸c gi¶i ph¸p víi nhau sÏ gióp C«ng ty n©ng cao hiÖu qu¶ kinh doanh, kh¼ng ®Þnh vÞ trÝ cña m×nh trªn thÞ tr­êng, ®ång thêi qua ®ã còng gióp Ban l·nh ®¹o C«ng ty ®¸nh gi¸ ®óng thùc tr¹ng tµi chÝnh cña m×nh, mét mÆt ph¸t huy nh÷ng thÕ m¹nh s½n cã, mÆt kh¸c ®­a ra c¸c chÝnh s¸ch kh¾c phôc h¹n chÕ ®Ó ngµy cµng n©ng cao kh¶ n¨ng tµi chÝnh, vµ t¹o c¸c møc sinh lêi cao, thu hót sù quan t©m gióp ®ì cña c¸c cÊp c¸c ngµnh qu¶n lý chøc n¨ng vµ ®èi t¸c lµm ¨n, t¹o ®iÒu kiÖn cho C«ng ty ngµy cµng ph¸t triÓn. kÕt luËn Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh qua B¸o c¸o kÕ to¸n lµ mét ®Ò tµi tæng hîp. §Ó ph©n tÝch ®ßi hái ph¶i nh×n nhËn tõ tæng thÓ ®Õn chi tiÕt cña vÊn ®Ò míi cã thÓ tæng hîp ®­îc c¸c th«ng tin vµ thÊy ®­îc thùc tr¹ng cña doanh nghiÖp trong kú ph©n tÝch, ®ång thêi cã thÓ tr¶ lêi ®­îc nh÷ng c©u hái liªn quan ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp vÒ møc ®é sinh lêi, sù v­íng m¾c vµ tiÒm lùc cña doanh nghiÖp. Trong qu¸ tr×nh nghiªn cøu vµ häc hái t«i ®· ®­îc trang bÞ nh÷ng kiÕn thøc c¬ b¶n vÒ tµi chÝnh, kÕ to¸n. §Ó kÕt thóc kho¸ häc t«i muèn cã c¸i nh×n tæng thÓ còng nh­ cã ®Þnh h­íng cho nghÒ nghiÖp t­¬ng lai nªn quyÕt ®Þnh chän ®Ò tµi nµy, mÆt kh¸c còng lµ ®Ó tù kh¼ng ®Þnh m×nh th«ng qua sù ®¸nh gi¸ cña c¸c thÇy, c« trong khoa kÕ to¸n vµ nhÊt lµ sù ®¸nh gi¸ cña gi¸o viªn h­íng dÉn. Trong LuËn v¨n nµy t«i ®· t×m hiÓu vµ tr×nh bµy nh÷ng lý luËn vÒ ph©n tÝch tµi chÝnh vµ ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh th«ng qua B¸o c¸o tµi chÝnh ë C«ng ty TNHH Minh Hµ. Qua ®ã ®· gióp t«i cñng cè vµ trau dåi kiÕn thøc chuyªn m«n vÒ lý luËn còng nh­ thùc tÕ. MÆc dï ®Ò tµi khã, thêi gian cã h¹n nh­ng ®­îc sù gióp ®ì nhiÖt t×nh cña thÇy gi¸o h­íng dÉn TS. TrÇn C«ng BÈy vµ tËp thÓ c¸n bé phßng kÕ to¸n cña C«ng ty Minh Hµ, cïng víi sù nç lùc cña b¶n th©n, luËn v¨n tèt nghiÖp ®· hoµn thµnh song khã cã thÓ tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt, rÊt mong cã sù ®ãng gãp vµ phª b×nh cña ng­êi ®äc. T«i xin ch©n thµnh c¶m ¬n! Hµ Néi ngµy th¸ng 9 n¨m 2005 Sinh viªn TrÇn §øc ChÝnh