Phân tích tình hình tài chính tại công ty da giày Hà Nội

íc xuÊt tr­íc ph­¬ng ph¸p gi¸ trÞ hµng tån kho cuèi kú . ph­¬ng ph¸p h¹ch to¸n hµng tån kho : kª khai th­êng xuyªn Ph­¬ng ph¸p tÝnh thuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng theo ph­¬ng ph¸p khÊu trõ . T×nh h×nh trÝch lËp vµ hoµn dù phßng . 4, Tæ chøc ho¹t ®éng cña phßng kÕ to¸n : kÕ to¸n tr­ëng kÕ to¸n tæng hîp kÕ to¸n c¸c xÝ nghiÖp trùc thuéc kÕ to¸n tiÒn l­¬ng Thñ quü kÕ to¸n tiÒn göi ng©n hµng kÕ to¸n nguyªn vËt liÖu kÕ to¸n thµnh phÈm chó thÝch : quan hÖ chØ ®¹o quan hÖ cung cÊp sè liÖu B¶ng 1: Mét sè chØ tiªu kinh tÕ chñ yÕu cña C«ng ty Da giµy Hµ néi §¬n vÞ: TriÖu ®ång stt ChØ tiªu N¨m 2002 N¨m 2003 Chªnh lÖch Gi¸ trÞ Tû träng 1 2 3 4=3-2 5=4/2 1. Doanh thu ThuÇn 50.412 56.565 6.153 12.2 2. Lîi nhuËn sau thuÕ 57,733 57,740 7 0.01 3. Vèn kinh doanh Bqu©n 59.489 78.177 18.687 31.4 4. Sè c¸n bé CNV 1.200 1.100 -100 -8.3 5. Thu nhËp Bqu©n CBCNV 450 550 100 22.2 6. §· nép ng©n s¸ch 241 2.681 2440 1012 7. Ph¶i nép Ng©n s¸ch 2.506 2.753 247 9.8 8. Tû lÖ hoµn thµnh nghÜa vô víi nhµ n­íc (=6/7) 0,096 0,97 10,1 105 Nh×n chung n¨m 2003 c¸c chØ tiªu kinh tÕ cña c«ng ty Da giÇy Hµ néi ®Òu t¨ng theo chiÒu h­íng rÊt tèt. Doanh thu thuÇn vµ lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2003 ®Òu t¨ng cao h¬n so víi n¨m 2002 lµ 6,153 tû . KÐo theo ®ã lµ thu nhËp cña c¸n bé c«ng nh©n viªn còng ®­îc n©ng cao ®¸ng kÓ n¨m 2003 cao h¬n n¨m 2002 lµ 22.2% cµng lµm cho c¸n bé c«ng nh©n viªn g¾n bã víi c«ng ty h¬n. N¨m 2003 c«ng ty ®· ®ãng gãp cho ng©n s¸ch nhµ n­íc cao h¬n n¨m 2002 lµ 2,440 tû lªn tíi 105,2% . §Ó ®¹t ®­îc kÕt qu¶ nh­ vËy vèn kinh doanh b×nh qu©n cña c«ng ty còng ®· t¨ng lªn 18,687 tû t­¬ng øng víi 31.4%. Sè c¸n bé c«ng nh©n viªn cña c«ng ty gi¶m 8.3% gióp tinh gän ®­îc bé m¸y cång kÒnh cña c«ng ty. Tr­íc kia trong tæng sè 1100 c«ng nh©n viªn th× cã 210 ng­êi lµ nh©n viªn qu¶n lý v¨n phßng nh­ng ®Õn n¨m 2003 th× ®· gi¶m xuèng trong sè 1000 c«ng nh©n viªn th× cã 160 ng­êi lµ nh©n viªn qu¶n lý v¨n phßng nh­ vËy bé m¸y qu¶n lý cña c«ng ty sÏ bít cång kÒnh mµ qu¶n lý vÉn tèt. II, Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i c«ng ty Da giµy Hµ néi 1-Ph©n tÝch t×nh tµi chÝnh cña C«ng ty §¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty sÏ cho thÊy mét c¸ch s¬ bé vÒ sù thay ®æi biÕn ®éng cña viÖc sö dông tµi s¶n, nguån vèn còng nh­ t×nh h×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. §¸nh gi¸ kh¸i qu¸t b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n Theo sè liÖu cña b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n tæng tµi s¶n hay tæng nguån vèn mµ doanh nghiÖp hiÖn nay ®ang qu¶n lý vµ sö dông cã sù biÕn ®éng tõ 66,235 tû vµo n¨m 2002 lªn tíi 90,029 tû vµo n¨m 2003. NghÜa lµ t¨ng thªm 23,794 tû t­¬ng ®­¬ng 36%. §iÒu nµy cho thÊy C«ng ty lu«n cè g¾ng chó träng vµo viÖc n©ng cao kh¶ n¨ng huy ®éng vèn. §©y sÏ lµ mét ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho viÖc më réng quy m« s¶n xuÊt kinh doanh ¸p dông tiÕn ®é kü thuËt vµ c«ng nghÖ míi. Tuy nhiªn kh¸ch quan mµ nãi viÖc gia t¨ng nµy ch­a ph¶n ¸nh thùc chÊt t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty mµ cÇn ph¶i ®i s©u vµo ph©n tÝch mèi quan hÖ gi÷a c¸c chØ tiªu trong b¶ng ®­îc ®Ò cËp ë c¸c phÇn tiÕp sau: Theo nguyªn t¾c cña b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n, tæng gi¸ trÞ tµi s¶n b»ng tæng nguån vèn hay nãi c¸ch kh¸c gi¸ trÞ tæng tµi s¶n t¨ng lªn tû lÖ thuËn víi gi¸ trÞ nguån vèn. ViÖc gia t¨ng nµy cã thÓ do mét sè nguyªn nh©n nh­ viÖc gia t¨ng cña c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ hay doanh nghiÖp ®­a thªm nguån vèn CSH vµo sö dông. Mét sè chØ tiªu sau sÏ lµm s¸ng tá : Nh×n vµo b¶ng 2 ta thÊy, tû suÊt tµi trî cña C«ng ty qua 2 n¨m cã sù biÕn ®æi ®«i chót. N¨m 2002 tû suÊt lµ 10% tøc lµ trong tæng sè tµi s¶n th× cã 10% ®­îc ®Çu t­ b»ng nguån vèn chñ së h÷u sang ®Õn n¨m 2003 cã t¨ng ®«i chót (18%). Tuy nhiªn tû suÊt nµy lµ qu¸ thÊp so víi c¸c doanh nghiÖp cïng ngµnh bëi chØ cã (10-18%) tµi s¶n ®­îc ®Çu t­ b»ng chÝnh sè vèn cña m×nh. B¶ng 2: B¶ng ph¶n ¸nh kÕt cÊu tµi chÝnh vµ t×nh h×nh ®Çu t­ chØ tiªu N¨m 2002 N¨m 2003 chªnh lÖch sè tiÒn % 1 3 4 5=4-3 6=5/3 1. Tæng nguån vèn 66.325 90.029 23.704 36 2. Nguån vèn chñ së h÷u 6.640 16.655 10.015 151 3. TSC§ vµ ®Çu t­ Dµi h¹n 21.682 31.978 10.296 47 4. Tû suÊt ®Çu t­ 0.32 0.36 4 5. Tû suÊt tù tµi trî TSC§ vµ §TDH 0.30 0.52 22 6. HÖ sè nî 0.9 0.81 -0.09 7. HÖ sè nî ng¾n h¹n 0.68 0.63 -0.05 8. HÖ sè nî dµi h¹n 0.22 0.19 -0.03 9. Tû suÊt tµi trî 10% 18% 8 §iÒu nµy còng ®­îc ph¶n ¸nh ë hÖ sè nî, khi vµo n¨m 2002 mét ®ång vèn C«ng ty sö dông th× cã ®Õn 90% lµ vay nî. Sang n¨m 2003 cã gi¶m xuèng chót Ýt 81%. Nh­ng nh×n chung hÖ sè nî cña C«ng ty nh­ vËy lµ qu¸ cao nguån vèn chñ së h÷u qu¸ thÊp so víi c¸c doanh nghiÖp cïng ngµnh, ®iÒu nµy sÏ ®­îc lµm râ h¬n trong phÇn ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn Nh×n vµo b¶ng tû suÊt ®Çu t­ ta thÊy r»ng C«ng ty cã chó ý ®Õn viÖc ®Çu t­ vµo TSC§ n¨m 2002 TSC§ chiÕm 32% tæng tµi s¶n n¨m 2003 chiÕm 36% tæng tµi s¶n. Tû suÊt tù tµi trî cho TSC§ còng t¨ng lªn ®¸ng kÓ tõ 30% vµo n¨m 2002, lªn ®Õn 52% vµo n¨m 2003. Tuy nhiªn nh×n vµo b¶ng ta thÊy c¶ 2 chØ tiªu cña tû suÊt tù tµi trî cho TSC§ vµ §TDN ®Òu nhá h¬n 1 chøng tá kh¶ n¨ng tµi chÝnh ®Æc biÖt lµ vèn chñ së h÷u kh«ng ®ñ ®Ó trang bÞ TSC§. §iÒu nµy nµy cã nghÜa lµ mét bé phËn TSC§ ®­îc tµi trî b»ng vèn vay mµ trong ®ã phÇn vay ng¾n h¹n lín mµ vay dµi h¹n l¹i Ýt nªn c«ng ty ®· ph¶i sö dông c¶ vèn vay ng¾n h¹n ®Ó ®Çu t­ vµo TSC§. Më réng quy m« s¶n xuÊt, ®Çu t­ vµo TSC§ lµ ®iÒu rÊt cÇn thiÕt, tuy nhiªn t×nh h×nh kinh doanh cña C«ng ty qua c¸c n¨m vÉn ch­a æn ®Þnh th× ®Çu t­ vµo TSC§ lµ mét viÖc rÊt m¹o hiÓm nhÊt lµ sö dông nguån vèn vay ng¾n h¹n ®Ó ®Çu t­ vµo TSC§. NÕu ho¹t ®éng kh«ng cã hiÖu qña th× C«ng ty sÏ bÞ lç lín v× chi phÝ khÊu hao cña C«ng ty sÏ t¨ng sau khi ®Çu t­ vµo TSC§. Nh×n vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta cã thÓ thÊy râ ®iÒu nµy, l­îng vay dµi h¹n cña C«ng ty t¨ng cã chót Ýt tõ 14,759 tû lªn 15,215 tû t¨ng thªm cã 45,6 triÖu trong khi ®ã vay ng¾n h¹n l¹i t¨ng lªn mét c¸ch ®¸ng kÓ, vay ng¾n h¹n n¨m 2002 lµ 44,925 tû ®Õn n¨m 2003 th× t¨ng vät lªn 56,638 tû(t¨ng thªm 11,713 tû). Nh­ vËy cã thÓ kÕt luËn gi¸ trÞ tµi s¶n t¨ng lªn chñ yÕu lµ do ®­îc ®Çu t­ b»ng nî ng¾n h¹n. §©y lµ mét dÊu kh«ng tèt ®èi víi t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty. 1.2. Ph©n tÝch kÕt cÊu tµi s¶n n¨m 2003 B¶ng 3 : B¶ng ph©n tÝch kÕt cÊu tµi s¶n §¬n vÞ: TriÖu ®ång ChØ tiªu §Çu n¨m Cuèi n¨m Chªnh lÖch Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % 1 2 3 4 5 6=4-2 7=6/2 A.TSL§&§TNH 44.643 67.3 58.050 64.5 13.404 30 I.TiÒn 5.663 8.53 263 0.29 -5.400 -95 II.Ph¶i thu 26.092 39.3 45.134 50.1 19.042 72.9 III.Hµng tån kho 11.118 16.7 10.568 11.7 -550 -4.9 IV.TSL§ kh¸c 1.769 2.66 2.084 2.3 315 17.8 B.TSC§&§TDH 21.682 32.69 31. 978 35.5 10.296 47.4 I.TSC§ h÷u h×nh 21.682 32.69 29.878 33.2 8.196 37.8 II. §Ttµi chÝnh DH 0 0 0 0 0 0 III.CPXD c¬ b¶n 0 0 2.100 100 2.100 100 Tæng céng tµi s¶n 66.325 100% 90.029 100% 23.704 36% Qua b¶ng nµy cho thÊy, so víi n¨m 2002 th× gi¸ trÞ tµi s¶n n¨m 2003 ®· t¨ng thªm 23,704 tû t­¬ng ®­¬ng víi 36%. Cô thÓ TSL§ vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n ®· t¨ng thªm 13,404 tû t­¬ng ®­¬ng 30% so víi n¨m 2002, tÝnh riªng n¨m 2003 l­îng TSL§ vµ vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n chiÕm 64,5% so víi tæng tµi s¶n. Chøng tá C«ng ty ®· t¨ng quy m« s¶n xuÊt rÊt m¹nh (30%). Tuy TSL§ vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n t¨ng vÒ sè tuyÖt ®èi nh­ng l¹i gi¶m vÒ sè t­¬ng ®èi, n¨m 2002 tû lÖ TSL§ vµ §TNH so víi tæng tµi s¶n lµ 67,3% nh­ng ®Õn n¨m 2003 th× chØ cßn 64,5% ®©y lµ dÊu hiÖu thiÕu lµnh m¹nh ®èi víi t×nh h×nh tµi s¶n, tiÒn mÆt cña C«ng ty gi¶m m¹nh tõ 5,663 tû xuèng cßn 263 triÖu nguyªn nh©n lµ do c¸c kho¶n ph¶i tr¶ thu kh¸ch hµng t¨ng. Nh×n vµo b¶ng ta thÊy c¸c kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng t¨ng tõ 26,092 tû n¨m 2002 lªn 45,134 tû n¨m 2003, tøc t¨ng thªm 13,042 tû t­¬ng ®­¬ng víi 72,9%. Tû träng cña c¸c kho¶n ph¶i thu so víi tæng tµi s¶n t¨ng tõ 39,3%/n¨m 2002 lªn 50,1% vµo n¨m 2003. C¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty nh­ vËy lµ qu¸ nhiÒu so víi c¸c doanh nghiÖp cïng ngµnh, g©y t×nh tr¹ng ø ®äng vèn, vµ bÞ chiÕm dông vèn. L­îng hµng tån kho cã xu h­íng gi¶m chót Ýt, so víi n¨m 2002 th× l­îng hµng tån kho gi¶m ®i 550 triÖu t­¬ng øng víi 4,9% ®©y lµ chiÒu h­íng ®¸ng mõng. Tuy nhiªn doanh nghiÖp cÇn ph¶i tiÕp thu cè g¾ng gi¶m tû träng hµng tån kho xuèng tû lÖ thÊp h¬n v× bëi tû lÖ hµng tån kho nh­ vËy lµ ch­a æn ®Þnh. Nguyªn nh©n cña tû träng hµng tån kho lín lµ do tån kho nguyªn vËt liÖu chÝnh vµ tån kho thµnh phÈm nhiÒu, ®iÒu nµy chøng tá cã mét l­îng vèn bÞ ø ®äng trong qu¸ tr×nh nµy dÉn tíi vßng quay hµng tån kho chËm N¨m 2003 TSC§ vµ ®Çu t­ dµi h¹n t¨ng m¹nh t­¬ng øng 47,4% trong ®ã TSC§ còng t¨ng m¹nh. §iÒu nµy chøng tá C«ng ty ®· m¹nh d¹n ®Çu t­ míi. N¨m 2002 TSC§ cña C«ng ty lµ 21,682 tû §Õn cuèi n¨m 2003 TSC§ cña C«ng ty ®· lµ 29,878 tû, vÒ sè tuyÖt ®èi th× TSC§ t¨ng thªm 8,196 tû cßn vÒ sè t­¬ng ®èi th× t¨ng tõ 32,65% lªn ®Õn 33,2% ë n¨m 2003, víi viÖc ®Çu t­ míi nµy, hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp tr­íc m¾t gi¶m v× TSC§ cã thêi gian sö dông dµi vµ lu©n chuyÓn chËm. Nh­ng vÒ l©u dµi, ®©y sÏ lµ mét thuËn lîi lín ®Ó t¹o ra n¨ng lùc s¶n xuÊt tèt h¬n, gióp C«ng ty cã ®iÒu kiÖn c¹nh tranh m¹nh vµ thu hót ®­îc nhiÒu hîp ®ång s¶n xuÊt. §¸nh gi¸ kÕt cÊu tµi s¶n cña C«ng ty míi chØ cho ta thÊy mét c¸i nh×n chung vÒ t×nh h×nh t¨ng gi¶m tµi s¶n vµ ®¸nh gi¸ tæng qu¸t møc ®é hîp lý trong kÕt cÊu tµi s¶n cña c«ng ty. Tuy nhiªn, do ®Æc tr­ng cña C«ng ty cã tÝnh thêi vô cao nªn viÖc t¨ng gi¶m tµi s¶n cã nhiÒu ¶nh h­ëng. Do ®ã, ®Ó ®¸nh gi¸ ®­îc kÕt cÊu tµi s¶n cña C«ng ty cÇn ®Æt chóng vµo trong tõng hoµn c¶nh vµ viÖc sö dông tµi s¶n . 1.3. Ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn. B¶ng 4 : Ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn §¬n vÞ : triÖu ®ång ChØ tiªu 2002 2003 Chªnh lÖch Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % 1 2 3 4 5 6=4-2 7=6/2 A.Nî ph¶i tr¶ 59.684 90 73.374 81.5 13.690 22.9 I.Nî ng¾n h¹n 44.925 67.8 56.638 63 11.713 26 II.Nî dµi h¹n 14.759 22.2 16.735 18.6 1.976 13.3 B.Nguån vèn CSH 6.640 10 16.655 18.5 10.016 150.8 I. Nguån vèn quü 6.640 10 16.655 18.5 10.016 150.8 II, nguån kinh phÝ 0 0 0 0 0 0 Tæng céng nguån vèn 66.325 100 90.029 100 23.704 35.7 Nh×n vµo b¶ng ph©n tÝch kÕt cÊu nguån vèn cña C«ng ty cho thÊy n¨m 2003, nguån vèn chñ së h÷u lµ qu¸ thÊp so víi c¸c kho¶n ph¶i tr¶ nguån vèn chñ sö h÷u chØ chiÕm cã 18,5% nî ph¶i tr¶ th× chiÕm 81,5%, nh­ vËy t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty lµ rÊt c¨ng th¼ng. Nh×n vµo c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ cña C«ng ty cã t¨ng vÒ sè tuyÖt ®èi n¨m 2002 lµ 59,684 tû ®Õn cuèi n¨m 2003 lµ 73,374 tû. Tuy nhiªn tû träng c¸c kho¶n trong nî ph¶i tr¶ so víi tæng nguån vèn l¹i gi¶m tõ 90% n¨m 2002 xuèng cßn 81,5% vµo n¨m 2003. Tû träng cña nî ng¾m h¹n vµ dµi h¹n còng gi¶m ®«i chót. N¨m 2002 nî ng¾n h¹n lµ 44,925 tû ®ång ®Õn n¨m 2003 t¨ng lªn 56,638 tû nh­ng tû träng cña nî ng¾n h¹n so víi nguån vèn l¹i gi¶m xuèng tõ 67,8% (2002) cßn 63% (2003). T­¬ng tù c¸c kho¶n nî dµi h¹n còng t¨ng thªm 1,976 tû nh­ng tû träng cña chóng l¹i gi¶m 22,2% (2002) xuèng cßn 18,6% n¨m 2003. Nãi chung c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ cña C«ng ty ®Òu t¨ng nh­ng tû träng cña chóng so víi tæng nguån vèn l¹i gi¶m. Nguyªn nh©n lµ do nguån vèn chñ së h÷u cña doanh nghiÖp t¨ng ®¸ng kÓ nªn tû träng cña nî ph¶i tr¶ cã gi¶m. Nh­ng nh×n chung th× nguån vèn cña C«ng ty nh­ vËy lµ rÊt bÊt hîp lý nguån vèn chñ së h÷u chØ chiÕm cã 18,5% tæng nguån vèn trong khi ®ã nî ph¶i tr¶ th× chiÕm tíi 81,5% mµ trong ®ã nî ng¾n h¹n l¹i chiÕm nh÷ng 63% trong tæng nî, nh­ vËy th× t×nh tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty lµ rÊt c¨ng th¼ng. V× nÕu c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n ®Õn h¹n tr¶ th× viÖc thanh to¸n cña C«ng ty sÏ gÆp nhiÒu khã kh¨n v× lóc nµy mét sè kho¶n nî ng¾n h¹n vÉn ®ang ®­îc sö dông trong c¸c môc ®Ých dµi h¹n. Nh­ vËy C«ng ty sÏ ph¶i chÞu mét sù rñi ro lín. MÆc dï C«ng ty vay nî ®Ó më réng s¶n xuÊt kinh doanh nh­ng kho¶n vay nî nµy l¹i qu¸ lín khiÕn cho doanh nghiÖp còng kh«ng thÓ chñ ®éng trong viÖc s¶n xuÊt kinh doanh. §ång thêi víi hÖ sè nî cao nh­ vËy sÏ lµ mét khã kh¨n lín cña C«ng ty khi muèn huy ®éng vèn ®Ó ®Çu t­ më réng s¶n xuÊt kinh doanh trong t­¬ng lai Tuy nhiªn, xÐt trong hoµn c¶nh kinh tÕ n­íc ta hiÖn nay hÇu hÕt c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc ®Òu ph¶i vay nî rÊt nhiÒu ®Ó ®¶m b¶o s¶n xuÊt kinh doanh. H¬n n÷a trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng vµ xu h­íng héi nhËp hiÖn nay ®Ó b¾t kÞp tèc ®é ph¸t triÓn cña thÕ giíi vµ t¹o ®­îc mét chç ®øng cho C«ng ty trªn th­¬ng tr­êng, C«ng ty buéc ph¶i më réng quy m« s¶n xuÊt kinh doanh. MÆt kh¸c, t×nh h×nh chung cña c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc hiÖn nay lµ thiÕu vèn kinh doanh vµ thua lç nhiÒu. C«ng ty Da giÇy Hµ Néi còng kh«ng ph¶i lµ tr­êng hîp ngo¹i lÖ. Do vËy viÖc C«ng ty ®i vay nî còng lµ ®iÒu tÊt yÕu 1.4. Ph©n tÝch t×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh : §Ó tiÕn hµnh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh c¸c doanh nghiÖp cÇn ph¶i ®¶m b¶o ®­îc nguån vèn ®Çy ®ñ mµ cô thÓ lµ ph¶i cã tµi s¶n, bao gåm TSC§ vµ TSL§. ViÖc ®¶m b¶o ®Çy ®ñ vÒ nhu cÇu tµi s¶n lµ mét vÊn ®Ò tÊt yÕu ®Ó ®¸p øng cho qu¸ tr×nh kinh doanh ®­îc tiÕn hµnh liªn tôc vµ cã hiÖu qu¶. §Ó ®¸nh gi¸ ®­îc vÊn ®Ò nµy cÇn ph¶i tÝnh ra vµ so s¸nh tæng nhu cÇu vÒ tµi s¶n víi nguån tµi trî th­êng xuyªn (bao gåm nguån vèn chñ së h÷u hiÖn cã vµ nguån vèn vay nî dµi h¹n). B¶ng5 : ph©n tÝch t×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn ChØ tiªu Tµi s¶n Nguån tµi trî th­êng xuyªn chªnh lÖch Sè tiÒn % 2002 66.325 21.399 44.926 67.7% 2003 90.029 33.390 56.639 63.0% Nh×n vµo b¶ng ta thÊy nguån tµi trî th­êng xuyªn kh«ng ®ñ ®Ó ®¸p øng nhu cÇu vÒ tµi s¶n cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. PhÇn chªnh lÖch chÝnh lµ phÇn nguån vèn thiÕu cho viÖc ®Çu t­ tµi s¶n, mµ cô thÓ vµo n¨m 2002 tû lÖ thiÕu ®· lªn tíi 67,7% t­¬ng øng 44,926 tû th× sang n¨m 2003 tû lÖ thiÕu ®· lªn tíi 56,683 tû t­¬ng ®­¬ng 63%. Tuy tû lÖ thiÕu cã gi¶m xuèng nh­ng nh×n chung th× nguån tµi trî th­êng xuyªn cña doanh nghiÖp vÒ tµi s¶n cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh lµ qu¸ thÊp. §iÒu nµy dÉn ®Õn C«ng ty ph¶i vay ng¾n h¹n hay chiÕm dông vèn ®Ó bï ®¾p. §Ó bï ®¾p l­îng thiÕu hôt nµy C«ng ty ®· ph¶i sö dông ®Õn nguån tµi trî t¹m thêi ®­îc lÊy tõ kho¶n nî ph¶i tr¶ mµ chñ yÕu lµ nî ng¾n h¹n. L­îng tiÒn lÊy tõ nguån tµi trî nµy ®· ph¶n ¸nh t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty lµ rÊt bÊp bªnh. 2- Ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh (l·i - lç) b¶ng 6 : B¶ng ph©n tÝch kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh §¬n vÞ: triÖu ®ång ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 N¨m 2003 Chªnh lÖch 02/03 Sè tiÒn % 1 2 3 4 5=4-3 6=5/3 1.Tæng doanh thu 24.283 50.412 56.565 6.153 12.2 2.ChiÕt khÊu b¸n hµng 0 0 0 0 0 3.Gi¶m gi¸ hµng b¸n 0 0 0 0 0 4.Hµng bÞ tr¶ l¹i 0 0 0 0 0 5.ThuÕ xuÊt nhËp khÈu ph¶i nép 0 0 0 0 0 6.Doanh thu thuÇn 24.283 50.412 56.565 6.153 12.2 7.Gi¸ vèn hµng b¸n 17.741 43.523 51.845 8.322 19 8.Lîi tøc gép 6.542 6.889 4.719 -2.170 -31.5 9.Chi phÝ b¸n hµng 1.909 1.263 983 -280 -22 10.Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp 4.578 5.543 3.617 -1.926 34.7 11.Lîi tøc thuÇn tõ H§KD 55 82 118 36 44 12.Lîi tøc ho¹t ®éng tµi chÝnh 33 0 50 50 100 -Thu nhËp ho¹t ®éng tµi chÝnh 33 0 50 50 100 -Chi phÝ ho¹t ®éng tµi chÝnh 0 0 0 0 0 13.Lîi tøc bÊt th­êng 4.018 0 -83 -83 100 -Thu nhËp bÊt th­êng 4.353 0 860 860 100 -Chi phÝ bÊt th­êng 335 0 943 943 100 14.Tæng lîi tøc tr­íc thuÕ 4.106 82 85 3 3.7 15.ThuÕ lîi tøc ph¶i nép 1.314 26.3 27.2 0.9 3.4 16.Lîi tøc sau thuÕ 2.792 55.7 57.8 2.1 3.8 Qua b¶ng kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cho thÊy sang ®Õn n¨m 2003 doanh thu thuÇn t¨ng so víi n¨m 2002 lµ 6,153 tû t­¬ng ®­¬ng 12,2% vµ lîi nhuËn sau thuÕ còng t¨ng mét chót. Tõ 55,7 triÖu 2002 lªn 57,8 triÖu n¨m 2003 t­¬ng ®­¬ng 3,8%. Gi¸ vèn hµng b¸n còng t¨ng m¹nh ®©y lµ dÊu hiÖu kh«ng tèt trong ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty. V× doanh thu thuÇn chØ t¨ng cã 12,2% trong khi ®ã gi¸ vèn hµng b¸n l¹i t¨ng 19% vµo gi÷a n¨m 2002 vµ 2003. Sù t¨ng gi¶m bÊp bªnh cña doanh thu vµ gi¸ vèn hµng b¸n chøng tá ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty lµ ch­a æn ®Þnh. Nh­ng ®Ó thÊy hÕt ®­îc sù t¨ng gi¶m kÕt qu¶ kinh doanh ph¶i so s¸nh tû lÖ cña tõng chØ tiªu víi doanh thu thuÇn. B¶ng 7 : Ph©n tÝch møc ®é sö dông chi phÝ ChØ tiªu N¨m 2002 N¨m 2003 - Tû suÊt gi¸ vèn hµng b¸n trªn doanh thu thuÇn 86.3 91.6 - Tû suÊt chi phÝ b¸n hµng trªn doanh thu thuÇn 2.5 1.7 - Tû suÊt chi phÝ QLDN trªn doanh thu thuÇn 10.9 6.4 - Tû suÊt tæng chi phÝ trªn doanh thu thuÇn 99.83 99.78 - Tû suÊt lîi nhuËn gép trªn doanh thu thuÇn 13.7 8.4 - Tû suÊt lîi nhuËn tr­íc thuÕ trªn doanh thu thuÇn 0.16 0.15 - Tû suÊt lîi nhuËn sau thuÕ trªn doanh thu thuÇn 0.11 0.10 - Nh×n vµo b¶ng trªn ta thÊy mÆc dï doanh thu thuÇn n¨m 2003 cã t¨ng lªn so víi 2002 lµ 6,153 tû nh­ng tû lÖ gi¸ vèn hµng b¸n trªn doanh thu thuÇn còng l¹i t¨ng lªn ®©y lµ dÊu hiÖu kh«ng tèt. V× nÕu tû suÊt gi¸ vèn hµng b¸n trªn doanh thu thuÇn cµng t¨ng th× lîi nhuËn cµng gi¶m. ChÝnh ®iÒu nµy cßn lµm cho tû suÊt lîi tøc gép ph¶i gi¶m xuèng râ rÖt sang n¨m 2003 chØ chiÕm 8,4% so víi doanh thu thuÇn. §iÒu nµy chøng tá sù gia t¨ng cña gi¸ vèn hµng b¸n kh«ng tû lÖ vµo sù biÕn ®éng cña doanh thu thuÇn nguyªn nh©n cña gi¸ vèn hµng b¸n t¨ng lµ do gi¸ nguyªn vËt liÖu rÊt cao, (chiÕm 45,953 tû) (sè liÖu b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ) chiÕm 88,6% so víi gi¸ vèn hµng b¸n. §©y lµ nguyªn nh©n chÝnh lµm cho gi¸ vèn hµng b¸n cña C«ng ty chiÕm 1 tû träng lín trong doanh thu thuÇn. Tû lÖ chi phÝ b¸n hµng trªn doanh thu thuÇn n¨m 2003 còng gi¶m 0,8% so víi n¨m 2002 mµ nguyªn nh©n lµ sù gi¶m ®i cña chi phÝ vËn chuyÓn hµng ho¸. §©y lµ mét ­u ®iÓm cña C«ng ty v× ®èi víi mét ho¹t ®éng trong lÜnh vùc kinh doanh th× møc ®é sö dông chi phÝ b¸n hµng nh­ vËy lµ t­¬ng ®èi hîp lý (1,7). TiÕp ®ã lµ chi phÝ trong doanh nghiÖp còng gi¶m chót Ýt, nÕu ë n¨m 2002 chiÕm 10,5% so víi doanh thu thuÇn th× sang ®Õn n¨m 2003 cßn 6,4%. Nguyªn nh©n cña viÖc gi¶m chi phÝ qu¶n lý chñ yÕu lµ do t×nh h×nh s¶n xuÊt kh«ng æn ®Þnh nªn C«ng ty ®· chñ ®éng thu gän bé m¸y s¶n xuÊt, gi¶m tèi ®a c¸c lo¹i chi phÝ ®iÖn n­íc, chi phÝ tiÕp kh¸ch. Nh×n chung chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp nh­ vËy lµ hîp lý (6,4%). Trong khi doanh nghiÖp ®i vay rÊt nhiÒu vµ tr¶ l·i tiÒn vay còng tÝnh vµo chi phÝ qu¶n lý. Doanh thu thuÇn n¨m 2003 t¨ng so víi n¨m 2002, nh­ng tû suÊt lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ sau thuÕ so víi doanh thu thuÇn l¹i gi¶m n¨m 2002 lîi nhuËn sau thuÕ lµ 0,11 ®Õn n¨m 2003 lµ 0,10. §©y lµ mét dÊu hiÖu kh«ng tèt ®èi víi t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. MÆc dï lîi nhuËn sau thuÕ vµ tr­íc thuÕ cã t¨ng lªn vÒ sè tuyÖt ®èi. N¨m 2003 lîi nhuËn sau thuÕ t¨ng thªm 2,1 triÖu, t­¬ng ®­¬ng 3,8%. Nh­ng nh×n chung tû suÊt lîi nhuËn cña C«ng ty hiÖn nay lµ qu¸ thÊp do víi c¸c doanh nghiÖp cïng ngµnh. Chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp n¨m 2003 cã gi¶m nhiÒu nh­ng tû suÊt lîi nhuËn n¨m 2003 vÉn thÊp h¬n n¨m 2002 chñ yÕu lµ do tû lÖ gi¸ vèn hµng b¸n t¨ng vµ do chi phÝ khÊu hao nhiÒu do TSC§ cña C«ng ty t¨ng lªn lµm cho lîi nhuËn cña C«ng ty bÞ gi¶m. Mét nguyªn nh©n n÷a lµm cho lîi nhuËn gi¶m ®ã lµ do lîi nhuËn bÊt th­êng lîi tøc bÊt th­êng gi¶m 83 triÖu do chi phÝ bÊt th­êng cao h¬n so víi thu nhËp bÊt th­êng lµ 83 triÖu. 3- Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n 3.1. Ph©n tÝch tèc ®é lu©n chuyÓn kho¶n ph¶i thu Trong qu¸ tr×nh b¸n hµng tiªu thô s¶n phÈm, C«ng ty kh«ng thÓ tr¸nh ®­îc t×nh tr¹ng mua chÞu cña kh¸ch hµng, nÕu ®Ó mua chÞu nhiÒu th× c¸c kho¶n ph¶i thu sÏ tõ ®ã mµ t¨ng lªn, cßn nÕu kh«ng th× sÏ rÊt khã cã ®­îc kh¸ch hµng ®Æc biÖt lµ kh¸ch hµng th­êng xuyªn, nhÊt lµ ë trong mét nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng c¹nh tranh nh­ hiÖn nay. Qua vßng quay cña c¸c kho¶n ph¶i thu ta sÏ thÊy ®­îc kh¶ n¨ng thu tiÒn vÒ cña C«ng ty ra sao. B¶ng 8 : B¶ng ph©n tÝch tèc ®é lu©n chuyÓn c¸c kho¶n ph¶i thu ChØ tiªu N¨m 2002 N¨m 2003 Chªnh lÖch Sè tiÒn % 1. C¸c kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n 26.414 36.613 10.199 38.6 2. Doanh thu thuÇn 50.412 56.565 16.163 12.2 3. Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu 1.9 vßng 1.54 vßng -0.36 -18.9 4. Kú thu tiÒn trung b×nh 192 ngµy 257 ngµy -10.7 -4.1 B¶ng 5 cho thÊy, doanh thu thuÇn cña C«ng ty t¨ng thªm lªn 12,2%. Tuy nhiªn vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu qua 2 n¨m còng cã chiÒu h­íng ®i xuèng, t×nh h×nh tiªu thô s¶n phÈm kÐm ®i, céng víi viÖc cho b¸n chÞu kh«ng thu tiÒn nay dÉn tíi n¨m 2002 ®­îc 1,9 vßng n¨m 2003 gi¶m xuèng cßn 1,54 vßng. KÕt qu¶ nµy dÉn ®Õn kú thu tiÒn trung b×nh t¨ng lªn theo, tõ 192 ngµy n¨m 2002 lªn ®Õn 237 ngµy n¨m 2003. §©y lµ dÊu hiÖu kh«ng tèt v× vèn cña C«ng ty ®ang bÞ chiÕm dông, kh¶ n¨ng quay vßng vèn ®Ó t¸i s¶n xuÊt kÐm. C«ng ty cÇn ph¶i t×m biÖn ph¸p ®Ó t¨ng vßng quay cña c¸c kho¶n ph¶i thu v× sè vßng quay cña c¸c kho¶n ph¶i thu lµ qu¸ thÊp so víi c¸c doanh nghiÖp cïng ngµnh. 3.2. Ph©n tÝch tèc ®é lu©n chuyÓn hµng tån kho Tèc ®é lu©n chuyÓn hµng tån kho ph¶n ¸nh sù quay vßng hµng ho¸ vËt t­ dù tr÷ trong kho nhanh hay chËm cã thÓ nhËn thÊy qua 2 chØ tiªu sè vßng qua kho vµ sè ngµy trung b×nh mét vßng quay kho B¶ng 9: sè vßng quay kho ChØ tiªu N¨m 2002 N¨m 2003 Chªnh lÖch Sè tiÒn % 1. hµng tån kho b×nh qu©n 8.612 10.843 2.231 26% 2.Sè vßng quay kho 5.4 vßng 5.9 vßng 0.5 vßng 9.2 3. Sè vßng trung b×nh vßng quay kho 67.6 ngµy 61.8 ngµy -5.8 ngµy -8.6 Nh×n vµo b¶ng 9 trªn ta thÊy sè vßng quay kho cña C«ng ty ®¹t møc trung b×nh n¨m 2002 lµ 5,4 vßng ®Õn n¨m 2003 ®· t¨ng lªn 5,9 vßng t­¬ng øng víi 9,2%, ®©y lµ dÊu hiÖu ®¸ng mõng bëi sè vßng quay cña bµng tån kho l¹i t¨ng lªn còng bëi do sè vßng quay hµng tån kho t¨ng nªn sè ngµy trung b×nh vßng quay kho gi¶m tõ 67,6% ngµy xuèng cßn 61,8 ngµy. ThËt ra viÖc gi¶m ®i 6 ngµy ®èi víi C«ng ty kh«ng ph¶i lµ qu¸ nhiÒu nh­ng còng ®ñ ®Ó cho thÊy ®­îc kh¶ n¨ng tiªu thô s¶n phÈm cña C«ng ty cã chiÒu h­íng ®i lªn. Nh×n chung vßng quay hµng tån kho t¨ng vµ sè ngµy trung b×nh vßng quay kho cã gi¶m nh­ng tû lÖ vÉn cßn thÊp, ch­a ®­îc cao so víi c¸c doanh nghiÖp cïng ngµnh. Do vËy C«ng ty vÉn ph¶i tiÕp tôc gi¶m tû lÖ hµng tån kho vµ t¨ng vßng quay hµng tån kho lªn. 4- Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn §èi víi mäi doanh nghiÖp ®Ó tiÕn hµnh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®Òu cÇn ph¶i cã mét l­îng vèn nhÊt ®Þnh, vèn ®­îc coi lµ m«t tiÒn ®Ò kh«ng thÓ thiÕu vµ viÖc sö dông vèn hîp lý sÏ gióp doanh nghiÖp ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ cao, tiÕt kiÖm ®­îc nh÷ng chi phÝ kh«ng cÇn thiÕt, tr¸nh l·ng phÝ. Khi ph©n tÝch ta nªn xem xÐt kh¶ n¨ng sö dông vèn l­u ®éng, vèn cè ®Þnh so víi doanh thu thuÇn. B¶ng10: ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn §¬n vÞ :triÖu ®ång ChØ tiªu 2002 2003 Chªnh lÖch Sè tiÒn % 1. Doanh thu thuÇn 50.412 56.565 6.153 12.2 2. Vèn l­u ®éng b×nh qu©n 33.477 50.804 17.327 51.7 3. HiÖu qu¶ sö dông vèn L§ 1.5 1.1 -0.4 -26.6 4. Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n 14.765 14.987 222 1.5 5. HiÖu qu¶ sö dông vèn C§ 3.4 3.8 0.4 11.7 6. Vèn kinh doanh b×nh qu©n 59.490 78.177 18.687 31.4 7. HiÖu qu¶ sö dông vèn KD 0.85 0.72 -0.13 -15 Qua b¶ng trªn ta chØ ra cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh vµ vèn l­u ®éng gi¶m so víi n¨m 2002. Vèn l­u ®éng b×nh qu©n cña C«ng ty t¨ng lªn ®¸ng kÓ. N¨m 2002 vèn l­u ®éng b×nh qu©n lµ 33,477 tû ®Õn n¨m 2003 ®· lªn tíi 50.804 tû vèn l­u ®éng ®· t¨ng thªm 17,327 tû t­¬ng øng 51,7%. Tuy vèn l­u ®éng cã t¨ng lªn nh­ng hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty l¹i gi¶m, tõ 1,5 vßng n¨m 2002 xuèng cßn 1,1 vßng n¨m 2003. NÕu vµo n¨m 2002, 1 ®ång vèn l­u ®éng t¹o ra, 1,5 ®ång doanh thu th× sang ®Õn n¨m 2003, 1 ®ång vèn l­u ®éng chØ t¹o ®­îc 1,1 ®ång doanh thu thuÇn. Nguyªn nh©n lµ do C«ng ty cã kho¶n ph¶i thu vµ l­îng hµng tån kho lín, khiÕn hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng còng gi¶m ®i. N¨m 2002 hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cã t¨ng nhÑ so víi n¨m 2003. N¨m 2002 hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh lµ 3,4 vßng tøc lµ 1 ®ång vèn cè ®Þnh t¹o ra 3,4 ®ång doanh thu thuÇn th× sang ®Õn n¨m 2003, t¨ng lªn 3,8 (tøc 1 ®ång vèn cè ®Þnh t¹o ra 3,8 ®ång doanh thu thuÇn). Lý do bëi n¨m 2003 C«ng ty më réng quy m« s¶n xuÊt. Tuy nhiªn hiÖu qu¶ sö dông cña vèn kinh doanh cã gi¶m so víi n¨m 2003 lµ 0,85 th× ®Õn n¨m 2003 gi¶m xuèng cßn 0,72 dÉn ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh lµ qu¸ thÊp so víi c¸c doanh nghiÖp cïng ngµnh. Tãm l¹i, t×nh h×nh sö dông vèn t¹i C«ng ty lµ thÊp. §iÒu nµy chøng tá C«ng ty lµm ¨n kh«ng mÊy hiÖu qu¶ vµ sö dông ®ång vèn kh«ng hîp lý. 5- Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n 5.1. Ph©n tÝch t×nh h×nh c«ng nî ph¶i thu vµ c«ng nî ph¶i tr¶ Tr­íc khi tiÕn hµnh ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n viÖc ®¸nh gi¸ t×nh h×nh c«ng nî ph¶i thu vµ c«ng nî ph¶i tr¶ lµ mét trong nh÷ng néi dung quan träng cña ph©n tÝch t×nh h×nh TSC§. Bëi v× qua thùc tr¹ng t×nh h×nh c«ng nî doanh nghiÖp, cã thÓ ®¸nh gi¸ ®­îc thùc tr¹ng kh¶ n¨ng thanh to¸n nãi riªng vµ vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh nãi chung ®Ó tõ ®ã gióp c¸c nhµ qu¶n lý ®­a c¸c c¸c quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n trong viÖc xö lý c«ng nî nãi riªng vµ vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh nãi chung. B¶ng 11:Ph©n tÝch t×nh h×nh c«ng nî ph¶i thu vµ c«ng nî ph¶i tr¶ §¬n vÞ :triÖu ®ång ChØ tiªu 2002 2003 Chªnh lÖch Sè tiÒn % 1 2 3 4=3-2 5=4/2 I.C¸c kho¶n ph¶i thu 26.092 45.134 19.042 73 1.Ph¶i thu tõ kh¸ch hµng 12.375 20.481 8.100 65.5 2.Tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n 68 20 -48 -70 3.Ph¶i thu néi bé 12.700 21.370 8.670 68.2 4.Ph¶i thu kh¸c 525 2.098 1.573 29.9 II.C¸c kho¶n ph¶i tr¶ 44.925 56.678 11.713 31.7 1. Vay ng¾n h¹n 36.936 49.463 12.527 .34 2.Nî dµi h¹n 14.759 15.215 456 0 3.ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 5.617 5.882 265 4.7 4.Ng­êi mua tr¶ tr­íc 272 311 39 14.3 5. thuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép 573 646 73 12.7 6.Ph¶i tr¶ CNV (BHXH) 456 334 -122 -26.7 7.Ph¶i tr¶ néi bé 0 0 0 0 8.Ph¶i tr¶ kh¸c 1.069 0 -1.069 100 Qua b¶ng trªn cho thÊy: + C¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty t¨ng lªn rÊt nhiÒu (t¨ng thªm 19,042 tû) ®Õn n¨m 2003 sè tiÒn mµ C«ng ty bÞ ®¬n vÞ kh¸c chiÕm dông ®· lªn tíi 45.134 chiÕm 73% gi¸ trÞ tæng tµi s¶n. Nguyªn nh©n lµ do C«ng ty cho kh¸ch hµng nî tiÒn ngµy mét nhiÒu h¬n vµ do s¶n phÈm cña C«ng ty cßn ch­a cã tÝnh c¹nh tranh cao nªn ph¶i cho kh¸ch hµng thanh to¸n chËm lµm ¶nh h­ëng ®Õn vßng quay cña C«ng ty, c¸c kho¶n ph¶i tr¶ tr­íc cho kh¸ch hµng còng gi¶m, n¨m 2002 lµ 68 triÖu ®Õn n¨m 2003 chØ cã 20 triÖu ®©y còng lµ mét dÊu hiÖu kh«ng tèt bëi v× kho¶n tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n gi¶m C«ng ty sÏ kh«ng ®¶m b¶o ®­îc møc dù tr÷ an toµn vÒ nguyªn vËt liÖu dïng cho nhu cÇu vÒ s¶n xuÊt vµ æn ®Þnh gi¸ c¶. C¸c kho¶n ph¶i thu néi bé t¨ng thªm 8,670 tû ë n¨m 2003 chiÕm 68% tû träng. C¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c còng t¨ng lªn tõ 525 triÖu n¨m 2002 lªn ®Õn 2,098 tû vµo n¨m 2003 nguyªn nh©n lµ do C«ng ty cho mét sè ®¬n vÞ trong ngµy vay vèn d­íi h×nh thøc nî ng¾n h¹n nªn lµm cho c¸c kho¶n ph¶i thu còng t¨ng lªn. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ còng t¨ng lªn nhiÒu n¨m 2003 mµ chñ yÕu lµ sù t¨ng lªn cña c¸c kho¶n vay ng¾n h¹n vµ c¸c kho¶n ph¶i cho ng­êi b¸n mµ nguyªn nh©n chÝnh lµ do cã mét l­îng vèn bÞ chiÕm dông vµ kh¶ n¨ng tù tµi trî b»ng nguån vèn chñ së h÷u kÐm nªn C«ng ty ph¶i sö dông ®Õn biÖn ph¸p vay nî. + C¸c kho¶n ph¶i tr¶ lín h¬n c¸c kho¶n ph¶i thu chøng tá C«ng ty t¨ng c­êng chiÕm dông vèn nhiÒu h¬n lµ C«ng ty bÞ chiÕm dông vèn. Cô thÓ lµ c¸c kho¶n ph¶i tr¶ n¨m 2003 lµ56,638 tû vµ c¸c kho¶n ph¶i thu lµ 45,134 tû (56,638> 45,134). §¸ng lo ng¹i lµ trong c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ th× vay ng¾n h¹n l¹i t¨ng qu¸ nhiÒu(12,527 tû) t­¬ng øng 34%. Tuy nhiªn ta còng cÇn ph¶i xem xÐt t×nh h×nh kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty qua b¶ng 12 5.2. Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n Kh¶ n¨ng thanh to¸n lµ kh¶ n¨ng doanh nghiÖp dïng tiÒn vµ c¸c kho¶n t­¬ng ®­¬ng tiÒn ®Ó thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. Th«ng qua nghiªn cøu kh¶ n¨ng thanh to¸n cã thÓ ®¸nh gi¸ ®­îc thùc tr¹ng cña t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp vµ còng th«ng qua ®ã biÕt ®­îc xu h­íng ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp. §Ó ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n ta cÇn lËp b¶ng sau: B¶ng 12: ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n ChØ tiªu 2002 2003 Chªnh lÖch Sè tiÒn % HÖ sè k/ n thanh to¸n tæng qu¸t 1.12 1.1 -0.02 -0.01 HÖ sè k/n thanh to¸n hiÖn thêi 0.96 0.99 0.03 3.1 HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh 0.73 0.7 -0.03 4.1 HÖ sè vèn b»ng tiÒn 0.12 0.004 -0.116 96 Trªn c¬ së b¶ng ph©n tÝch, ta thÊy hÇu hÕt c¸c hÖ sè k/n thanh to¸n ®Òu gi¶m ®i so víi n¨m tr­íc chØ trõ cã kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi lµ cã t¨ng lªn mét chót. Kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty cã gi¶m ®i mét chót tõ 1,12 n¨m 2002 xuèng cßn 1,10 vµo n¨m 2003. Nh­ vËy cã thÓ thÊy r»ng hÖ sè k/n thanh to¸n tæng qu¸t gi¶m chót Ýt lµ do C«ng ty vay vèn ®Ó ®Çu t­ vµo TSC§. Tuy nhiªn hÖ sè thanh to¸n qu¸ cao, cã nghÜa lµ TSC§ cña C«ng ty kh«ng bÞ ø ®äng, cã thÓ thÊy r»ng TSC§ n¨m 2003 t¨ng thªm 8,196 tû trong ®ã vay dµi h¹n ch­a t¨ng thªm 1,976 tû trong do nî ng¾n h¹n t¨ng thªm 11,713 tû, chøng tá kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t gi¶m lµ rÊt ®¸ng lo ng¹i. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh còng gi¶m 0,03 so víi n¨m 2002, nguyªn nh©n lµ do C«ng ty vay ng¾n h¹n qu¸ nhiÒu. §iÒu nµy khiÕn cho t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty trë nªn rÊt c¨ng th¼ng. HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi cña C«ng ty t¹i thêi ®iÓm 2003 cña C«ng ty lµ kh¸ tèt do TSL§ t¨ng 13,404 tû trong khi ®ã, ng¾n h¹n l¹i t¨ng Ýt h¬n (13,404 - 11,713 = 1,691 tû) (sè liÖu b¶ng 3) v× xÐt vÒ tèc ®é t¨ng th× TSL§ t¨ng nhanh h¬n lµ NNH tèc ®é t¨ng cña TSL§ lµ 30% tèc ®é t¨ng cña NNH lµ 26%. Do ®ã hÖ sè k/n thanh to¸n hiÖn thêi cña C«ng ty lµ æn ®Þnh MÆc dï hÖ sè k/n thanh to¸n hiÖn thêi t¨ng nh­ng hÖ sè vèn b»ng tiÒn cña C«ng ty t¹i thêi ®iÓm 2003 lµ qu¸ thÊp vµ gi¶m rÊt nhiÒu so víi n¨m 2002. NÕu nh­ hÖ sè vèn b»ng tiÒn cña C«ng ty n¨m 2002 lµ 0,12 th× ®Õn n¨m 2003 th× chØ cßn 0.004 .So víi n¨m 2002 hÖ sè vèn b»ng tiÒn gi¶m 5,4 tû. T­¬ng øng 95%. §iÒu nµy khiÕn t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty rÊt c¨ng th¼ng vµ lµm t¨ng rñi ro tµi chÝnh. HÖ sè vèn b»ng tiÒn gi¶m lµ do c¸c kho¶n ph¶i thu rÊt nhiÒu vµ l­îng hµng tån kho còng kh¸ lín. Do vËy C«ng ty cÇn ph¶i x¸c ®Þnh møc tiÒn mÆt dù tr÷ cÇn thiÕt theo kÕ ho¹ch l­u chuyÓn tiÒn tÖ mét c¸ch hîp lý, x¸c ®Þnh møc tån kho hîp lý vµ gi¶i phãng thµnh phÈm tån kho. Tãm l¹i, nÕu víi t×nh h×nh nh­ trªn th× kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty nh­ vËy lµ rÊt kÐm, mµ nguyªn nh©n chÝnh lµ do c¸c kho¶n ph¶i thu lín, vay nî nhiÒu, vßng quay cña vèn l¹i chËm, kh¶ n¨ng ®¸p øng tiÒn mÆt cho viÖc chi tiªu t¹i chç kÐm lªn dÉn tíi kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî tíi h¹n l¹i trë nªn rÊt khã kh¨n. 6- Ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lêi ChØ tiªu lîi nhuËn lµ chØ tiªu chÊt l­îng ph¶n ¸nh kÕt qu¶ tµi chÝnh cuèi cïng vµ quan träng cña c¸c ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Sau mét qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, C«ng ty muèn quan t©m xem kÕt qu¶ ho¹t ®éng cña m×nh l·i hay lç vµ ®­a vµo ®ã lµm luËn cø quan träng ®Ó c¸c nhµ ho¹ch ®Þnh ®­a ra c¸c quyÕt ®Þnh tµi chÝnh trong t­¬ng lai. B¶ng 13 : Ph©n tÝch kh¶ n¨ng sinh lêi . ChØ tiªu 2002 2003 Chªnh lÖch Sè tiÒn % 1. Doanh thu thuÇn 50.412 56.565 6.153 12.2 2.Lîi tøc gép . 6.889 4.719 -2.170 31.5 3.Lîi tøc tr­íc thuÕ 82 85 3 3.7 4.Lîi tøc sau thuÕ 55.7 57.8 2.1 3.8 5. Vèn l­u ®éng b×nh qu©n 33.477 50.804 17.327 51.7 6.Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n 14.765 14.987 222 1.5 7.Vèn kinh doanh b×nh qu©n 59.490 78.177 18.687 31.4 8.Vèn chñ së h÷u b×nh qu©n 6.244 11.647 5.403 86.5 9.Tû suÊt lîi nhuËn doanh thu 0.11 0.10 -0.01 9 10.Tû suÊt lîi nhuËn vèn L§ 0.16 0.11 -0.04 29 11.Tû suÊt lîi nhuËn vèn C§ 0.37 0.38 0.01 2.7 12 Tû suÊt lîi nhuËn rßng VKD 0.09 0.07 -0.02 -22.2 13.Tû suÊt lîi nhuËn vèn CSH 0.9 0.5 -0.4 -44 Nh×n vµo b¶ng ph©n tÝch cho thÊy hÇu hÕt c¸c tû suÊt lîi nhuËn n¨m 2002 ®Òu gi¶m so víi n¨m 2003, chØ cã duy nhÊt tû su©t lîi nhuËn vèn cè ®Þnh lµ t¨ng lªn mét chót. ChØ tiªu doanh thu thuÇn t¨ng lªn nh­ng chØ tiªu lîi nhuËn doanh thu l¹i gi¶m ®i so víi n¨m 2002, lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2002 chiÕm 0.11% so víi doanh thu thuÇn th× lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2003 th× chØ chiÕm 0.10% doanh thu thuÇn. Ngoµi viÖc xem xÐt chØ tiªu lîi nhuËn sau thuÕ còng cßn ph¶i chó ý c¶ hiÖu qu¶ sö dông vèn d­íi gãc ®é sinh lêi. Còng nh­ ®· ph©n tÝch th× hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh cña c«ng ty qua 2 n¨m gi¶m xuèng hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng thÊp h¬n so víi vèn cè ®Þnh nªn tû suÊt lîi nhuËn còng thÊp h¬n. Ngoµi kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn kinh doanh th× kh¶ n¨ng sinh lêi cña cè chñ së h÷u còng lµ mèi quan t©m cña C«ng ty. HiÖu qu¶ cña vèn chñ së h÷u mét mÆt phô thuéc vµo c¬ cÊu nguån vèn hoÆc tr×nh ®é tæ chøc nguån vèn cña doanh nghiÖp mÆt kh¸c cßn phô thuéc vµo hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh. Sang ®Õn n¨m 2003 kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn chñ së h÷u l¹i gi¶m 0,4 ®ång nghÜa lµ nÕu vµo n¨m 2002 mét ®ång vèn chñ së h÷u t¹o ra 0.9 ®ång lîi nhuËn th× sang ®Õn n¨m 2003 l¹i gi¶m chØ cßn 0,5 ®ång lîi nhuËn. Nh×n chung, c¸c chØ tiªu thÓ hiÖn k/n sinh lêi cña C«ng ty lµ kh«ng kh¶ quan nÕu kh«ng nãi lµ qu¸ thÊp ta cã thÓ thÊy râ ®iÒu nµy qua sù so s¸nh gi÷a lîi nhuËn c¸c n¨m víi doanh nghiÖp vµ vèn kinh doanh . Nguyªn nh©n lµ do gi¸ vèn hµng b¸n cßn chiÕm tû träng lín trong doanh thu vµ vèn kinh doanh l¹i t¨ng m¹nh. Mét nguyªn nh©n kh¸c khiÕn c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi n¨m 2003 ch­a cao lµ do c¸c kho¶n chi phÝ bÊt th­êng t¨ng lªn lµm lîi nhuËn cña C«ng ty gi¶m xuèng. Tãm l¹i qua viÖc ph©n tÝch c¸c hiÖu suÊt tµi chÝnh cña C«ng ty ®· cho ta thÊy ®­îc t×nh h×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty, c¸c hÖ sè hÇu hÕt thÓ hiÖn ®­îc mét t×nh h×nh tµi chÝnh ch­a thËt v÷ng m¹nh còng nh­ s¶n xuÊt kinh doanh ch­a thËt hiÖu qu¶. PhÇn III, Mét sè nhËn xÐt vµ kiÕn nghÞ nh»m lµnh m¹nh ho¸ t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i c«ng ty Da giµy Hµ néi NhËn xÐt chung vÒ c«ng ty Da giµy Hµ néi 1. Nh÷ng ­u ®iÓm cña c«ng ty Da giµy Hµ néi ®· ®¹t ®­îc Thø nhÊt : Trong sù ph¸t triÓn chung cña C«ng ty th× c«ng t¸c kÕ to¸n nãi riªng còng ph¸t triÓn rÊt m¹nh, c¸c phßng ban, ph©n x­ëng s¶n xuÊt lu«n cã sù phèi hîp chÆt chÏ víi phßng kÕ to¸n ®¶m b¶o cho c«ng t¸c h¹ch to¸n kÕ to¸n ®­îc tiÕn hµnh nhÞp nhµng, tr«i ch¶y. ViÖc tæ chøc kÕ to¸n ë C«ng ty Da giµy Hµ néi ®· ®¶m b¶o tÝnh thèng nhÊt vÒ ph¹m vi, ph­¬ng ph¸p tÝnh to¸n c¸c chØ tiªu kinh tÕ gi÷a kÕ to¸n vµ c¸c bé phËn liªn quan. Sè liÖu kÕ to¸n ®­îc ph¶n ¸nh trung thùc, râ rµng, chÝnh x¸c t×nh h×nh hiÖn cã, biÕn ®éng cña tõng tµi s¶n hay nguån vèn cña C«ng ty. Bªn c¹nh ®ã, c«ng t¸c kÕ to¸n ®· ®­îc c¬ giíi ho¸ vµ øng dông ®­îc tin häc. Thø h¹i : Trong ®iÒu kiÖn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn nay, ®Ó tån t¹i vµ ph¸t triÓn ®­îc, C«ng ty Da GiÇy Hµ Néi ®· ph¶i tr¶i qua nh÷ng thö th¸ch khã kh¨n. §Æc biÖt trong c¬ chÕ thÞ tr­êng hiÖn nay, sù n¨ng ®éng, nh¹y bÐn trong c«ng t¸c qu¶n lý kinh tÕ, qu¶n lý s¶n xuÊt ®· trë thµnh ®ßn b¶y tÝch cùc thóc ®Èy ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ph¸t triÓn. Cïng víi sù phèi hîp nhÞp nhµng c¸c chñ tr­ëng ®æi míi, c¶i c¸ch chÝnh s¸ch kinh tÕ cña §¶ng vµ Nhµ n­íc vµ c¸c qui luÊt kinh tÕ, c«ng ty còng tõng b­íc tõng b­íc c¶i tiÕn l¹i c¬ cÊu tæ chøc vµ qu¶n lý s¶n xuÊt, chñ ®éng më réng diÖn tÝch nhµ x­ëng... . Cho nªn chØ trong vßng mÊy n¨m ®æi míi ®¬n vÞ ®· ®¹t ®­îc nh÷ng thµnh qu¶ ®¸ng khÝch lÖ nh­: S¶n l­îng kh«ng ngõng t¨ng tr­ëng, më réng ®­îc thÞ tr­êng ë Ch©u ©u vµ EU... vµ c«ng ty ®· kh«ng ngõng c¶i thiÖn ®êi sèng c¸n bé c«ng nh©n viªn. Thø ba : Trong qu¸ tr×nh phÊn ®Êu vµ tr­ëng thµnh, C«ng ty ®· kh«ng ngõng ®æi míi toµn diÖn vÒ d©y chuyÒn s¶n xuÊt, c¬ cÊu tæ chøc vµ qu¶n lý s¶n xuÊt. ViÖc ®Çu t­ ®æi míi TSC§ cña c«ng ty ®· lµm cho doanh thu thuÇn, lîi nhuËn, nép Ng©n s¸ch Nhµ n­íc vµ thu nhËp cña c¸n bé c«ng nh©n viªn t¨ng ®¸ng kÓ. B»ng c¸ch ®ã, C«ng ty ®· t¨ng n¨ng lùc s¶n xuÊt, søc c¹nh tranh ®Ó héi nhËp víi sù ph¸t triÓn chung cña nÒn kinh tÕ trong khu vùc, ngµy cµng më réng thÞ tr­êng tiªu thô. Thø t­ : trong qu¸ tr×nh kinh doanh, doanh nghiÖp cã mèi quan hÖ tèt víi ng©n hµng qua thêi gian dµi nªn kh¶ n¨ng huy ®éng vèn cña C«ng ty rÊt tèt. 2./ Nh÷ng tån t¹i cña C«ng ty Da giµy Hµ néi Thø nhÊt : VÒ kÕt cÊu tµi chÝnh cña C«ng ty (HÖ sè nî cña c«ng ty lín) KÕt cÊu tµi chÝnh cña c«ng ty hiÖn nay rÊt bÊt hîp lý. C«ng ty sö dông rÊt nhiÒu vèn vay ®Ó phôc vô s¶n xuÊt kinh doanh vµ xu h­íng vay vèn cã chiÒu h­íng gia t¨ng. HiÖn nay hÖ sè nî cña C«ng ty ®· lªn ®Õn 81.5% vµ nguån vèn chñ së h÷u chØ cßn 18.5%. Tuy doanh thu cña C«ng ty n¨m 2003 t¨ng lªn ®¸ng kÓ nh­ng ®iÒu ®ã kh«ng cã nghÜa lµ sÏ kh«ng cã nh÷ng rñi ro tiÒm tµng vµ hÖ sè nî cµng lín th× rñi ro cµng t¨ng. MÆt kh¸c, víi mét kÕt cÊu tµi chÝnh mÊt c©n ®èi, ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty còng trë nªn c¨ng th¼ng dÉn ®Õn sù mÊt tù chñ trong kinh doanh. NÕu C«ng ty cã nh÷ng hîp ®ång s¶n xuÊt lín th× viÖc vay vèn ®Ó ®¶m b¶o ho¹t ®éng s¶n xuÊt lµ sÏ rÊt khã kh¨n khi mµ hÖ sè nî ®· qu¸ cao nh­ vËy. Bªn c¹nh ®ã, viÖc vay vèn Ng©n hµng qu¸ nhiÒu sÏ khiÕn chi phÝ vÒ sö dông vèn lín vµ lµm gi¶m lîi nhuËn cña C«ng ty, gi¶m kh¶ n¨ng thanh to¸n, t¨ng rñi ro kinh doanh. Chi phÝ l·i vay còng chÝnh lµ nguyªn nh©n dÉn ®Õn hÖ sè kh¶ n¨ng sinh lêi cña C«ng ty thÊp trong khi doanh thu thuÇn vµ l·i gép t¨ng m¹nh. VÒ viÖc ®¶m b¶o vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh, nguån vèn chñ së h÷u cña C«ng ty cßn qu¸ thÊp so víi tæng tµi s¶n. V× vËy, ®Ó më réng kinh doanh, C«ng ty ®· ph¶i vay nî rÊt nhiÒu. Trong ®ã, phÇn vay ng¾n h¹n lín mµ nguån vay dµi h¹n l¹i Ýt nªn C«ng ty ®· ph¶i sö dông c¶ vèn vay ng¾n h¹n ®Ó trang tr¶i cho nh÷ng sö dông dµi h¹n cña m×nh. §iÒu nµy lµm cho t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty kh«ng lµnh m¹nh. NÕu c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n ®Õn h¹n th× viÖc thanh to¸n cña C«ng ty sÏ gÆp nhiÒu khã kh¨n v× lóc nµy mét sè kho¶n nî ng¾n h¹n vÉn ®ang ®­îc sö dông trong c¸c môc ®Ých dµi h¹n. Nh­ vËy, C«ng ty vÉn ph¶i chÞu mét rñi ro rÊt lín vµ cÇn ph¶i sím kh¾c phôc . Thø hai : VÒsù gia t¨ng cña c¸c kho¶n nî ph¶i thu vµ nî ph¶i tr¶ . Cã thÓ thÊy n¨m 2003, c¸c kho¶n nî ph¶i thu t¨ng lªn rÊt m¹nh . Cô thÓ lµ n¨m 2002 c¸c kho¶n ph¶i thu chØ cã 29,029 tû nh­ng sang ®Õn n¨m 2003 ®· lªn tíi 45,134 tû ( tøc t¨ng thªm 72,9%). §iÒu nµy dÉn ®Õn t×nh tr¹ng ø ®äng vèn nh­ vËy th× vèn sÏ kh«ng ®­îc ®­a thªm vµo s¶n xuÊt. Thªm vµo ®ã lµ kho¶n ph¶i tr¶ cña c«ng ty lµ qu¸ cao.(hÖ sè nî chiÕm 81.5% tæng tµi s¶n) Thø ba : Kh¶ n¨ng sö dông vèn Qua qu¸ tr×nh ph©n tÝch cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty lµ rÊt thÊp. TÝnh ®Õn thêi ®iÓm n¨m 2003 mét ®ång vèn kinh doanh chØ t¹o ra 0.72 ®ång doanh thu thuÇn vµ gi¶m h¬n so víi n¨m 2002. Møc ®é ®¶m b¶o nguån vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh còng nh­ kh¶ n¨ng tù tµi trî cña c«ng ty lu«n ë trong t×nh tr¹ng thiÕu . HiÖn t­îng nµy ph¶n ¸nh ho¹t ®éng qu¶n lý vèn kÐm hiÖu qu¶ vµ lµm gi¶m kh¶ n¨ng sinh lêi . Thø bèn : VÒ gi¸ vèn hµng b¸n cña C«ng ty Ph©n tÝch b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty Da giµy Hµ néi , gi¸ vèn hµng b¸n cßn chiÕm tû träng lín trong doanh thu thuÇn, cã nghÜa lµ, gi¸ thµnh s¶n phÈm cña C«ng ty cßn cao dÉn ®Õn t×nh tr¹ng lîi nhuËn cña C«ng ty hiÖn t¹i rÊt thÊp. Nguyªn nh©n chñ yÕu lµ do mét sè nguyªn vËt liÖu ®Çu vµo ( ®Õ giÇy ) cña C«ng ty ph¶i nhËp khÈu tõ n­íc ngoµi víi gi¸ ®¾t. Thø n¨m : VÒ viÖc lËp vµ ph©n tÝch c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh C«ng ty hiÖn nay ch­a lËp b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ. §èi víi mét doanh nghiÖp s¶n xuÊt l¹i ho¹t ®éng trong lÜnh vùc kinh doanh th× c¸c nghiÖp vô kinh tÕ ph¸t sinh rÊt nhiÒu, luång tiÒn ra vµo doanh nghiÖp liªn tôc vµ rÊt lín. MÆt kh¸c b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ cung cÊp cho ng­êi sö dông th«ng tin mét c¬ së ®Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng cña C«ng ty trong viÖc t¹o ra tiÒn vµ c¸c nhu cÇu cña C«ng ty trong viÖc sö dông c¸c luång tiÒn ®ã. ChÝnh v× lÏ ®ã trong hÖ thèng b¸o c¸o tµi chÝnh cña C«ng ty cÇn cã b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ (Phô lôc) ®Ó c«ng khai vÒ sù vËn ®éng cña tiÒn, cô thÓ lµ cÇn thÓ hiÖn ®­îc l­îng tiÒn tÖ C«ng ty ®· thùc thu vµ thùc chi trong kú kÕ to¸n. II. Mét sè kiÕn nghÞ lµm lµnh m¹nh ho¸ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ n©ng cao hiÖu qu¶ kinh doanh t¹i c«ng ty Da giµy Hµ néi. ë c«ng ty Da giµy Hµ néi còng nh­ mäi doanh nghiÖp kh¸c t×nh h×nh tµi chÝnh ®­îc coi lµ lµnh m¹nh khi ho¹t ®éng tµi chÝnh tu©n theo c¸c nguyªn t¾c, chuÈn mùc chung lµm ph­¬ng h­íng cho c«ng t¸c tµi chÝnh cña c«ng ty. Qua qu¸ tr×nh nghiªn cøu vµ ph©n tÝch tµi chÝnh t¹i c«ng ty Da giµy Hµ néi cho thÊy mÆc dï c«ng ty liªn tôc ph¸t triÓn song bªn c¹nh ®ã c«ng ty vÉn cßn mét sè tån t¹i liªn quan tíi t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty do ®ã em xin m¹nh d¹n ®­a ra mét sè kiÕn nghÞ, gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao h¬n n÷a t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i c«ng ty Da giµy Hµ néi. Thø nhÊt : Gi¶m tû lÖ c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng. TÝnh ®Õn thêi ®iÓm cuèi n¨m 2003 c«ng ty ®· bÞ chiÕm dông 20,48 tû chiÕm 65,5% tæng tµi s¶n so víi n¨m 2002, ®©y lµ sè tiÒn t­¬ng ®èi lín mµ chñ yÕu lµ do nghiÖp vô b¸n chÞu t¹o ra. V× vËy ®Ó thu håi ®­îc sím c«ng ty nªn cã biÖn ph¸p gi¶m gi¸ chiÕt khÊu cho nh÷ng kh¸ch hµng tr¶ tiÒn sím . HiÖn nay c«ng ty ®ang ¸p dông biÖn ph¸p gi¶m gi¸ 5% cho nh÷ng kh¸ch hµng mua víi sè l­îng lín b»ng c¸ch nµy c«ng ty chØ t¨ng ®­îc b¸n s¶n phÈm chø kh«ng thóc ®Èy viÖc tr¶ tiÒn nhanh.Theo ý kiÕn cña em th× c«ng ty nªn chñ ®éng gi¶m gÝa thªm 2% cho nh÷ng kh¸ch hµng mua tr¶ tiÒn ngay hoÆc cô thÓ xuÊt ph¸t tõ ®Æc ®iÓm s¶n phÈm cña c«ng ty cã thÓ gi¶m gi¸ 2% cho nh÷ng kh¸ch hµng cã thÓ tr¶ tiÒn tõ 20 ®Õn 30 ngµy ®Çu kÓ tõ khi xuÊt b¸n, vµ cã thÓ kho¶ng 1.2% cho nh÷ng kh¸ch hµng tr¶ trong vßng tõ 1.5 ®Õn 2 th¸ng. ViÖc nhanh chãng thu tiÒn sÏ lµm t¨ng ®­îc hiÖu qu¶ sö dông vèn ®Ó ®Çu t­ vµo t¸i s¶n xuÊt vµo t¸i s¶n xuÊt. Bªn c¹nh ®ã viÖc nhanh chãng thu håi ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu sÏ phÇn nµo gi¶m ®­îc c¸c kho¶n ph¶i tr¶ . Thø 2: N©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n Do hÖ sè nî cña c«ng ty qu¸ cao( 81.5%) nªn C«ng ty cÇn ph¶i gi¶m bít c¸c kho¶n ph¶i thu n©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n hoÆc t¨ng l­îng vèn b»ng tiÒn. NÕu nh­ trong t×nh h×nh c¸c kho¶n ph¶i thu ngµy cµng nhiÒu nh­ hiÖn nay th× kh¶ n¨ng gi¶m bít c¸c kho¶n ph¶i tr¶ lµ khã. Nh­ ®· ph©n tÝch nh©n tè ¶nh h­ëng ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n chÝnh lµ do c¸c kho¶n ph¶i thu lín, dÉn ®Õn vay nî nhiÒu, l­îng vèn b»ng tiÒn gi¶m vµ hÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n lµ qu¸ thÊp chÝnh v× vËy muèn thu håi ®­îc nhanh c¸c kho¶n nµy c«ng ty nªn xóc tiÕn t¨ng c­êng c«ng t¸c ®ßi nî. C«ng ty cã thÓ cö nh©n viªn ®Õn tËn n¬i ®Ó thóc nî hoÆc göi giÊy ®ßi nî, mÆt kh¸c c«ng ty b­íc ®Çu nªn thùc hiÖn viÖc ph©n lo¹i kh¸ch hµng mµ cô thÓ lµ t×m hiÓu t×nh h×nh tµi chÝnh cña ®¬n vÞ kh¸ch hµng. ViÖc b¸n hµng lµ quan träng nh­ng kh¶ n¨ng chi tr¶ kÐm th× c«ng ty sÏ bÞ chiÕm dông vèn. Cßn nÕu lµ ®¬n vÞ cã kh¶ n¨ng thanh to¸n ë møc trung b×nh th× c«ng ty nªn gi÷ mét l­îng cung øng võa ph¶i ®Ó cã thÓ thu tiÒn råi míi cung øng tiÕp. Lµm nh­ vËy cã thÓ gióp l­îng vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty t¨ng lªn vµ còng tõ ®ã gi¶m c¸c kho¶n ph¶i tr¶. Thø 3: N©ng cao hiÖu qña sö dông vèn: §©y cã thÓ coi ®©y lµ mét gi¶i ph¸p quan träng bëi nÕu cã sö dông tèt c¸c nguån vèn kinh doanh th× ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh míi trë nªn hiÖu qu¶ cho dï l­îng vèn chiÕm dông ®­îc mµ kh«ng biÕt c¸ch sö dông th× còng trë nªn l·ng phÝ. Muèn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cÇn chó träng vµo sö dông vèn cè ®Þnh vµ vèn l­u ®éng. - N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty: MÆc dï trong hai n¨m võa qua l­îng vèn l­u ®éng b×nh qu©n cña c«ng ty t¨ng thªm 17,327 tû nh­ng hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng l¹i gi¶m xuèng tõ 1.5 vßng xuèng cßn 1.1 vßng (b¶ng10). §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng c«ng ty cÇn ph¶i lËp b¶ng b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ ®Ó x¸c ®Þnh ®­îc l­îng tiÒn cÇn sö dông , nhu cÇu vèn cÇn dïng trong tõng tr­êng hîp råi cã biÖn ph¸p s¾p xÕp hîp lý ®Ó mang l¹i hiÖu qu¶ h¬n , bªn c¹nh ®ã ®Ó gi¶m bít tèi ®a nguyªn liÖu hoÆc s¶n phÈm tån kho th× c«ng ty cÇn x¸c ®Þnh mét c¸ch chÝnh x¸c nhÊt, l­îng nguyªn vËt liÖu cÇn thiÕt nhÊt trong kú, ë giai ®o¹n nµy c«ng ty nªn th­êng xuyªn theo dâi t×nh h×nh biÕn ®éng cña vËt t­ hµng ho¸ ®Ó cã quyÕt ®Þnh ®iÒu chØnh kÞp thêi viÖc mua nguyªn vËt liÖu sao cho cã lîi nhÊt, sau ®ã thùc hiÖn viÖc qu¶n lý chÆt chÏ qu¸ tr×nh tiªu dïng vËt t­ nguyªn vËt liÖu, gi¶i phãng ngay nh÷ng s¶n phÈm tån kho ®Ó nhanh chãng thu håi vèn. Ngoµi viÖc x¸c ®Þnh l­îng vèn sÏ tiªu dïng trong kú , c«ng ty nªn gi¶m l­îng vèn cßn tån ®äng trong kh©u dù tr÷. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh : MÆc dï trong hai n¨m qua l­îng vèn cè ®Þnh cña c«ng ty còng cã t¨ng lªn, vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cã chiÒu h­íng tèt song hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh vÉn ch­a cao . V× vËy c«ng ty cÇn n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh v× vèn cè ®Þnh ®ãng mét vai trß rÊt quan träng trong tµi s¶n cè ®Þnh - lo¹i tµi s¶n cã gi¸ trÞ lín - nªn cµng ph¶i cã sù quan t©m h¬n n÷a. §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông, tr­íc tiªn c«ng ty nªn cã kÕ ho¹ch lËp vµ thùc hiÖn tèt dù ¸n ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh. §èi víi d©y truyÒn s¶n xuÊt giÇy c«ng ty nªn khai th¸c hÕt c«ng suÊt thiÕt kÕ, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông nh»m gi¶m chi phÝ khÊu hao trong gi¸ thµnh s¶n phÈm nh­ lµ nhËn gia c«ng cho c¸c doanh nghiÖp trong n­íc vµ ngoµi n­íc. Thùc hiÖn tèt viÖc b¶o d­ìng vµ söa ch÷a th­êng xuyªn, qu¶n lý chÆt chÏ vÒ hiÖn vËt kh«ng ®Ó h­ háng mÊt m¸t tr­íc thêi h¹n . Thø 4, VÒ gi¶m gi¸ vèn hµng b¸n ViÖc gi¶m gi¸ vèn hµng b¸n cña c«ng ty phô thuéc rÊt nhiÒu vµo viÖc thu mua nguyªn vËt liÖu ®Çu vµo . Do vËy, c¸c gi¶i ph¸p ®Ó gi¶m gi¸ vèn hµng b¸n chñ yÕu tËp trung vµo gi¶i quyÕt c¸c vÊn ®Ò vÒ nguyªn vËt liÖu nh­ sau : X¸c ®Þnh ng­êi cung øng thÝch hîp . C«ng ty cÇn lùa chän ng­êi cung øng vµ nguån cung øng thÝch hîp. ViÖc cung øng nguån nguyªn vËt liÖu vµ nhµ cung cÊp thÝch hîp , c«ng ty cã thÓ t×m kiªm ë trªn Internet ë c¶ trong vµ ngoµi n­íc. C«ng ty nªn t¨ng tû lÖ cña c¸c nguyªn vËt liÖu trong n­íc cña m×nh ®Ó gi¶m bít chi phÝ mua nguyªn vËt liÖu . Môc tiªu cÇn ®¹t ®­îc trong viÖc lùa chän lµ gi¸ c¶ thÊp, g¾n liÒn víi chÊt l­îng cña hµng ho¸ . §©y lµ mét yÕu tè sèng cßn cña mét doanh nghiÖp kinh doanh. Th­êng xuyªn theo dâi sù biÕn ®éng cña thÞ tr­êng vËt t­ hµng ho¸ . Tõ ®ã dù ®o¸n vµ ®iÒu chØnh kÞp thêi viÖc mua s¾m nguyªn vËt liÖu hoÆc hµng ho¸ cã lîi cho c«ng ty tr­íc sù biÕn ®éng cña thÞ tr­êng . C«ng ty cÇn cã kÕ ho¹ch tÝch cùc chuyÓn hoµn toµn tõ ph­¬ng thøc gia c«ng sang ph­¬ng thøc mua ®øt nguyªn vËt liÖu , b¸n thµnh phÈm ®Ó n©ng dÇn tû träng hµng b¸n ®øt trong kim ng¹ch xuÊt khÈu nh»m t¨ng gi¸ trÞ gia t¨ng cña s¶n phÈm xuÊt khÈu. Thø 5 : N©ng cao kh¶ n¨ng sinh lêi Muèn t¨ng kh¶ n¨ng sinh lêi th× th«ng th­êng cã hai biÖn ph¸p lµ t¨ng doanh thu vµ gi¶m chi phÝ. ViÖc t¨ng doanh thu ®­îc thÓ hiÖn qua khèi l­îng b¸n hay t¨ng gi¸ b¸n . Trong t×nh h×nh hiÖn nay viÖc t¨ng gi¸ b¸n lµ ®iÒu khã thùc hiÖn bëi lµm nh­ vËy c«ng ty sÏ mÊt kh¶ n¨ng c¹nh tranh vÒ gi¸. Cßn viÖc t¨ng khèi l­îng b¸n th× ngoµi biÖn ph¸p chiÕt khÊu gi¶m gi¸ c«ng ty cã thÓ sö dông ®éi ngò Marketing t×m kiÕm kh¸ch hµng vµ më réng thÞ tr­êng, thËt chó träng vÒ chÊt l­îng s¶n phÈm . Cßn viÖc gi¶m gi¸ nh­ ®· tr×nh bµy ë trªn c«ng ty cã thÓ sö dông tiÕt kiÖm vèn, vËt t­ nguyªn vËt liÖu trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt . ViÖc t¨ng khèi l­îng s¶n xuÊt còng lµ mét biÖn ph¸p ®Ó gi¶m gi¸ vèn hµng b¸n v× nÕu t¨ng khèi l­îng s¶n phÈm th× chi phÝ cè ®Þnh trong mçi s¶n phÈm sÏ gi¶m ®i . Thø 6 : CÇn c¶i thiÖn kÕt cÊu tµi chÝnh cña c«ng ty . §Ó c¶i thiÖn kÕt cÊu tµi chÝnh vµ thu hót thªm vèn ®Ó më réng quy m« kinh doanh, c«ng ty nªn tiÕn hµnh cæ phÇn ho¸. ViÖc cæ phÇn ho¸ sÏ gióp c«ng ty gi¶m hÖ sè nî t¨ng thªm vèn chñ së h÷u lµm dÞu bít c¨ng th¼ng tµi chÝnh trong c«ng ty . H¬n thÕ n÷a, cæ phÇn ho¸ ®ang lµ xu thÕ chung cña nÒn kinh tÕ n­íc ta , ®ång thêi còng lµ mét yÕu tè ®Ó doanh nghiÖp hoµ m×nh vµo nÒn kinh tÕ thÕ giíi . C«ng ty kh«ng nh÷ng thu hót ®­îc vèn ë bªn trong c«ng ty mµ cßn thu hót ®­îc vèn tõ bªn ngoµi c«ng ty vµ c¸c nhµ ®©ï t­ n­íc ngoµi . V× vËy nhµ n­íc ®ang khuyÕn khÝch c¸c doanh nghiÖp cæ phÇn ho¸ ®ång thêi viÖc cæ phÇn ho¸ sÏ ®­îc h­ëng ­u ®·i cña nhµ n­íc. VÒ phÝa c«ng ty, viÖc cæ phÇn ho¸ kh«ng nh÷ng gióp c«ng ty t¨ng kh¶ n¨ng vÒ tµi chÝnh mµ cßn gióp c«ng ty t¨ng kh¶ n¨ng ho¹t ®éng còng nh­ tÝnh c¹nh tranh cña m×nh trªn thÞ tr­êng. MÆt kh¸c, trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng cña c«ng ty cæ phÇn nÕu cã nhu cÇu th× c«ng ty cã thÓ ph¸t hµnh thªm cæ phiÕu ®Ó më réng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh . Thø 7, VÒ viÖc lËp ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty §©y lµ tµi liÖu quan träng cã tÝnh h­íng ngo¹i nh»m ph¶n ¸nh mét c¸ch tæng qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp cho c¸c ®èi t­îng quan t©m . Nh­ng hiÖn nay c«ng ty ch­a thùc hiÖn viÖc lËp b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ . §©y lµ mét b¸o c¸o rÊt quan träng trong hÖ thèng b¸o c¸o tµi chÝnh, v× vËy c«ng ty cÇn ph¶i tiÕn hµnh nghiªn cøu ®Ó ¸p dông thùc hiÖn b¸o c¸o nµy . Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng , tiÒn cña doanh nghiÖp lµ mét yÕu tè rÊt quan träng . ë mét thêi ®iÓm nhÊt ®Þnh, tiÒn chØ ph¶n ¸nh vµ cã ý nghÜa nh­ mét h×nh th¸i biÓu hiÖn cña tµi s¶n l­u ®éng. Nh­ng trong qu¸ tr×nh kinh doanh , sù vËn ®éng cña tiÒn ®­îc xem lµ h×nh ¶nh trung t©m cña ho¹t ®éng kinh doanh - ph¶n ¸nh n¨ng lùc tµi chÝnh cña doanh nghiÖp . MÆt kh¸c th«ng tin vÒ luång tiÒn cña doanh nghiÖp rÊt h÷u dông trong viÖc sö dông luång tiÒn ®ã . ChÝnh v× lÏ ®ã trong hÖ thèng b¸o c¸o tµi chÝnh c«ng ty cÇn cã b¶ng b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ ®Ó c«ng khai sù vËn ®éng cña tiÒn ,cô thÓ lµ thÓ hiÖn l­îng tiÒn tÖ ®· thùc thu, thùc chi trong kú kÕ to¸n. Thø 8, N©ng cao hiÖu qu¶ cña hÖ thèng qu¶n lý. Muèn n©ng cao ®­îc hiÖu qu¶ sö dông vèn th× ®iÒu cÇn thiÕt ®Çu tiªn lµ viÖc qu¶n lý tæ chøc tèt mäi kh©u trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®­îc tiÕn hµnh mét c¸ch th«ng suèt cã sù phèi hîp nhÞp nhµng gi÷a c¸c bé phËn. Trªn thùc tÕ c¸c gi¶i ph¸p ®em l¹i hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh lu«n cã mèi quan hÖ chÆt chÏ vµ cã sù kÕt hîp t­¬ng hç lÉn nhau ®Ó ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ cao chÝnh v× thÕ mµ c«ng ty cÇn ph¶i n©ng cao hiÖu qu¶ cña hÖ thèng qu¶n lý tµi chÝnh . Ban l·nh ®¹o c«ng ty nªn cã sù kiÓm tra gi¸m s¸t th­êng xuyªn,cã chÕ ®é th­ëng ph¹t hîp lý ®Ó khuyÕn khÝch . Víi nh÷ng gi¶i ph¸p ®éc lËp trªn, cã nh÷ng gi¶i ph¸p t¸c ®éng trùc tiÕp cã nh÷ng gi¶i ph¸p cã t¸c ®éng gi¸n tiÕp. Sù kÕt hîp khÐo lÐo sÏ mang l¹i cho c«ng ty nh÷ng lîi Ých thiÕt thùc. Nã kh«ng nh÷ng ®em l¹i hiÖu qu¶ cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh mµ cßn ®em l¹i cho c«ng ty chç ®øng trªn thÞ tr­êng n©ng cao ®­îc kh¶ n¨ng c¹nh tranh mµ cßn gióp cho c«ng ty cã tù chñ trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh . Víi kh¶ n¨ng cã h¹n vµ ch­a cã kinh nghiÖm, ch¾c ch¾n c¸c gi¶i ph¸p nªu trªn cßn nhiÒu ®iÒu bÊt cËp vµ mang tÝnh lý thuyÕt nh÷ng em hy väng cã thÓ gãp mét phÇn nhá bÐ vµo viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty, gãp phÇn lµm lµnh m¹nh ho¸ hÖ thèng tµi chÝnh cña c«ng ty.