Tiểu luận Ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái USD/VNĐ đối với việc kinh doanh của công ty xuất nhập khẩu Y tế Vimedimex 1

LỜI NÓI ĐẦU Toàn cầu hoá, họi nhập kinh tế quốc tế đang là vấn đề được mọ quốc gia quan tâm. Nhà nước với chức năng quản lý và điều tiết nền kinh tế quốc dân, thông qua hệ thống luật pháp và các chính sách kinh tế vĩ mô. Đó là chính sách tài khoá, chính sách tiền tệ và chính sách tỷ giá hối đoái. Nghiên cứu về tỷ giá hối đoái đã có nhiều hướng của tỷ giá hối đoái tới hạot động kinh doanh của một công ty nói chung nà một công ty nói riêng thì còn ít phổ biên. Vì vậy mà em chọn đề tài " Ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái USD/VNĐ đối với việc kinh doanh của công ty Xuất nhập khẩu Y tế VIMEDIMEX I" để nghiên cứu. Mục tiêu nghiên cứu của em là nhằm phân tích ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái đối với hoạt động kinh doanh nhập khẩu của Công ty. Để biết được quyết định của Công ty như thế nào khi tỷ giá hối đoái thay đổi và từ đó tạo điều kiện cho lợi nhuận kinh doanh của Công ty đạt tối đa hay không. Và cũng để các Công ty khác biết được tầm quan trọng của tỷ giá hối đoái tới việc kinh doanh Xuất nhập khẩu như thế nào?. Vì vậy, trên tinh thần nghiên cứu vừa học hỏi, bài viết này tập trung vào phân tích ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái tới hoạt động nhập khẩu của Công ty. Đồng thời nêu ra một số kiến nghị nhằm mang lại, hoàn thiện hơn vế quyết định của công ty khi tỷ giá hối đoái thay đổi. Bài viết chia làm 3 phần Phần I: Tình hình hoạt động nhập khẩu của Công ty xuất nhập khẩu Y tế I Phần II: Ảnh hưởng của sự biến động tỷ giá đối với hoạt động kinh doanh của VimedimexI Phần III: Bài học kinh nghiệm và kiến nghị đối với Công ty

doc16 trang | Chia sẻ: maiphuongtl | Lượt xem: 1485 | Lượt tải: 0download
Bạn đang xem nội dung tài liệu Tiểu luận Ảnh hưởng của tỷ giá hối đoái USD/VNĐ đối với việc kinh doanh của công ty xuất nhập khẩu Y tế Vimedimex 1, để tải tài liệu về máy bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên
Website: Email : lienhe@docs.vn Tel (: 0918.775.368 Lêi nãi ®Çu Toµn cÇu ho¸, häi nhËp kinh tÕ quèc tÕ ®ang lµ vÊn ®Ò ®­îc mä quèc gia quan t©m. Nhµ n­íc víi chøc n¨ng qu¶n lý vµ ®iÒu tiÕt nÒn kinh tÕ quèc d©n, th«ng qua hÖ thèng luËt ph¸p vµ c¸c chÝnh s¸ch kinh tÕ vÜ m«. §ã lµ chÝnh s¸ch tµi kho¸, chÝnh s¸ch tiÒn tÖ vµ chÝnh s¸ch tû gi¸ hèi ®o¸i. Nghiªn cøu vÒ tû gi¸ hèi ®o¸i ®· cã nhiÒu h­íng cña tû gi¸ hèi ®o¸i tíi h¹ot ®éng kinh doanh cña mét c«ng ty nãi chung nµ mét c«ng ty nãi riªng th× cßn Ýt phæ biªn. V× vËy mµ em chän ®Ò tµi " ¶nh h­ëng cña tû gi¸ hèi ®o¸i USD/VN§ ®èi víi viÖc kinh doanh cña c«ng ty XuÊt nhËp khÈu Y tÕ VIMEDIMEX I" ®Ó nghiªn cøu. Môc tiªu nghiªn cøu cña em lµ nh»m ph©n tÝch ¶nh h­ëng cña tû gi¸ hèi ®o¸i ®èi víi ho¹t ®éng kinh doanh nhËp khÈu cña C«ng ty. §Ó biÕt ®­îc quyÕt ®Þnh cña C«ng ty nh­ thÕ nµo khi tû gi¸ hèi ®o¸i thay ®æi vµ tõ ®ã t¹o ®iÒu kiÖn cho lîi nhuËn kinh doanh cña C«ng ty ®¹t tèi ®a hay kh«ng. Vµ còng ®Ó c¸c C«ng ty kh¸c biÕt ®­îc tÇm quan träng cña tû gi¸ hèi ®o¸i tíi viÖc kinh doanh XuÊt nhËp khÈu nh­ thÕ nµo?. V× vËy, trªn tinh thÇn nghiªn cøu võa häc hái, bµi viÕt nµy tËp trung vµo ph©n tÝch ¶nh h­ëng cña tû gi¸ hèi ®o¸i tíi ho¹t ®éng nhËp khÈu cña C«ng ty. §ång thêi nªu ra mét sè kiÕn nghÞ nh»m mang l¹i, hoµn thiÖn h¬n vÕ quyÕt ®Þnh cña c«ng ty khi tû gi¸ hèi ®o¸i thay ®æi. Bµi viÕt chia lµm 3 phÇn PhÇn I: T×nh h×nh ho¹t ®éng nhËp khÈu cña C«ng ty xuÊt nhËp khÈu Y tÕ I PhÇn II: ¶nh h­ëng cña sù biÕn ®éng tû gi¸ ®èi víi ho¹t ®éng kinh doanh cña VimedimexI PhÇn III: Bµi häc kinh nghiÖm vµ kiÕn nghÞ ®èi víi C«ng ty Em xin göi lêi c¶m ¬n ch©n thµnh tíi thÇy gi¸o TS. §µm Quang Vinh ng­êi ®· tËn t×nh h­íng dÉn vµ gióp ®ì em hoµn thµnh ®Ò tµi nµy. Do thêi gian cßn h¹n chÕ bµi viÕt nµy kh«ng thÓ tr¸nh khái sai sãt. V× vËy em mong ®­îc sù gióp ®ì vµ gãp ý cña thÇy ®Ó ®Ò tµi cña em hoµn thiÖn h¬n. Ch­¬ng I T×nh h×nh ho¹t ®éng nhËp khÈu cña C«ng ty xuÊt nhËp khÈu y tÕ I – VIMEDIMEXI 1. Thùc tr¹ng nhËp khÈu cña C«ng ty nhËp khÈu y tÕ I 1.1. §Æc ®iÓm cña C«ng ty xuÊt nhËp khÈu y tÕ I. VimedimexI lµ C«ng ty ho¹t ®éng kinh doanh 100% vèn Nhµ n­íc, ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh trong ngµnh y tÕ lµ chñ yÕu. Bao gåm xuÊt nhËp khÈu nguyªn phô liÖu ho¸ chÊt lµm thuèc, d­îc phÈm, mü phÈm, trang thiÕt bÞ m¸y mãc y tÕ. Nguån vèn: Vèn ng©n s¸ch, vèn vay ng©n hµng, vèn vay tõ c¸c nguån kh¸c. Vèn ph¸p ®Þnh 22 tû VN§, vèn l­u ®éng 45 tû VN§. Nguån lùc: Tæng sè 120 ng­êi, gåm 2 tiÕn sÜ, 84 ®¹i häc, 34 trung cÊp. Ho¹t ®éng kinh doanh trªn ph¹m vi c¶ n­íc, cã quan hÖ bu«n b¸n víi nhiÒu n­íc trªn thÕ giíi. 1.2. Thùc tr¹ng ho¹t ®éng kinh doanh nhËp khÈu cña C«ng ty tõ 2000 – 2002. Ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty VIMEDIMEXI chñ yÕu lµ nhËp khÈu. Tû träng nhËp khÈu chiÕm phÇn lín trong tæng kim ng¹ch xuÊt khÈu cña C«ng ty. B¶ng 1: Tæng kim ng¹ch xuÊt nhËp khÈu cña C«ng ty tõ n¨m 2000 – 2002 §¬n vÞ: USD N¨m ChØ tiªu 2000 2001 2002 Kim ng¹ch NK 7.156.027 8.768.580 11.245.176 Kim ng¹ch XK 4.350.539 1.344.306 90.348 Tæng kim ng¹ch XNK 11.506.620 10.112.886 11.344.614 (Nguån tõ b¸o c¸o hµng n¨m cña Vimedimex I) Nh×n vµo b¶ng 1, ta thÊy ®­îc t×nh h×nh ho¹t ®éng nhËp khÈu cña C«ng ty qua c¸c n¨m t¨ng lªn dÇn. N¨m 2000 kim ng¹ch nhËp khÈu ®¹t 7.150.027 USD, n¨m 2001 t¨ng lªn so víi n¨m 2000 lµ 22,5%. §Õn n¨m 2002 th× kim ng¹ch nhËp khÈu ®¹t 11.245.176 USD. Qua ®ã, ta thÊy ®­îc ho¹t ®éng nhËp khÈu chiÕm vai trß chñ ®¹o trong kim ng¹ch xuÊt nhËp khÈu cña C«ng ty. Th«ng qua b¶ng trªn ta thÊy ®­îc tû träng kim ng¹ch nhËp khÈu t¨ng lªn qua c¸c n¨m. N¨m 2000 tû träng nhËp khÈu chiÕm 62,2% trong tæng kim ng¹ch xuÊt nhËp khÈu, ®Õn n¨m 2001 tû träng nhËp khÈu ®¹t 86,71% vµ ®Õn n¨m 2002 tû träng kim ng¹ch nhËp khÈu tiÕp tôc t¨ng lªn vµ ®¹t møc cao nhÊt lµ 99,2% trong tæng kim ng¹ch xuÊt nhËp khÈu. 2. Xu h­íng biÕn ®éng cña ®ång ViÖt Nam vµ tû gi¸ gi÷a ®ång ViÖt Nam víi ®ång ®« la Mü tõ 2000 tíi nay. §Çu n¨m 2000, ®ång ViÖt Nam ®­îc trao ®æi t¹i møc tû gi¸ 13.891 VN§ ¨n 1 USD, ®Õn cuèi n¨m 2000 th× ®ång ViÖt Nam b¾t ®Çu tr­ît gi¸ vµ th¸ng 12 n¨m 2000, th× tû gi¸ lµ 14.486 VN§ ¨n 1USD. KÓ tõ thêi gian nµy trë ®i ®ång ViÖt Nam hÇu nh­ tr­ît gi¸. Tuy vËy nã vÉn ®­îc dao ®éng tõ 1% ®Õn 10%. §ã lµ nhê sù t¸c ®äng cña chÝnh phñ ViÖt Nam nh»m hç trî hµng xuÊt khÈu ViÖt Nam. §Õn n¨m 2002 nµy ®ång ViÖt Nam dao ®éng rÊt Ýt. Nãi chung nã chØ dao ®éng trong biªn ®é nhá. B¶ng 2: Tû gi¸ hèi ®o¸i cña ®ång ViÖt Nam so víi ®ång ®« la N¨m Th¸ng 2000 2001 2002 1 13.891 14.521 15.083 2 14.040 14.521 15.075 3 14.044 14.521 15.128 4 14.049 14.521 15.176 5 14.072 15.521 15.129 6 14.073 14.521 15.237 7 14.073 14.930 15.225 8 14.083 14.930 15.300 9 14.108 14.982 15.320 10 14.315 14.992 15.306 11 14.397 15.021 15.325 12 14.486 15.067 15.350 (Nguån tõ ng©n hµng Nhµ n­íc ViÖt Nam) Nh×n vµo b¶ng 2, ta cã thÓ thÊy ®­îc sù biÕn ®éng cña ®ång ViÖt Nam so víi ®ång ®« la mü. Mµ ®Æc biÖt lµ thêi ®iÓm tõ ®Çu n¨m 2000 lóc ®ã 13.891 ®ång ViÖt Nam so víi 1 USD th× ®Õn th¸ng 12 n¨m 2002 lµ 15.350 VN§ so víi 1 USD. Nh­ vËy sù biÕn ®éng lµ 10,5%. §ã còng lµ kho¶ng biÕn ®éng mµ ChÝnh phñ ViÖt Nam cho phÐp. 3. KÕt qu¶ kinh tÕ cña sù thay ®æ tû gi¸ hèi ®o¸i ®èi víi VimedimexI. VimedimexI lµ C«ng ty xuÊt nhËp khÈu d­îc phÈm cña Bé y tÕ, chÞu tr¸ch nhiÖm kinh doanh d­îc phÈm vµ trang thiÕt bÞ y tÕ phôc vô cho nhu cÇu trong c¶ n­íc. Ban l·nh ®¹o C«ng ty ®· cã cè g¾ng nghiªn cøu thÞ tr­êng mua vµ b¸n s¶n phÈm hµng ho¸ cña m×nh trªn c¬ së gi¸ c¶ phï hîp. §Æc biÖt sù biÕn ®éng cña tû gi¸ hèi ®o¸i ®èi víi ®ång néi tÖ cña n­íc s¶n xuÊt, so víi ®ång USD, ®ång USD so víi ®ång ViÖt Nam. Trªn c¬ së ®ã, C«ng ty ®Ò ra chiÕn l­îc kinh doanh nh»m thu ®­îc doanh thu vµ lîi nhuËn cao nhÊt. Khi tû gi¸ hèi ®o¸i thay ®æi, C«ng ty cã chÝnh s¸ch t¨ng gi¶m gi¸ b¸n trªn thÞ tr­êng néi ®Þa. B¶ng 3: KÕt qu¶ kinh doanh cña C«ng ty tõ 2000 – 2002 §¬n vÞ: USD N¨m ChØ tiªu 2000 2001 2002 Tæng doanh thu 12.329.134 12.144.274 13.850.660 Tæng kim ng¹ch XNK 11.506.620 10.112.886 11.344.614 - Kim ng¹ch NK 7.156.027 8.768.580 11.245.176 - Kim ng¹ch XK 4.350.539 1.344.306 90.348 Lîi nhuËn 56.871,4 60.573,5 53.040 (Nguån tõ b¸o c¸o cña C«ng ty n¨m 2002) Khi gi¸ c¶ qu¸ cao cña n­íc s¶n xuÊt quy ra USD (gi¸ c¶ cao ë ®©y lµ do sù biÕn ®éng tû gi¸ gi÷a ®ång USD vµ ®ång tiÒn n­íc s¶n xuÊt s¶n phÈm). C«ng ty cã thÓ t×m ban hµng míi mua b¸n s¶n phÈm thay thÕ, hoÆc lµ t¨ng gi¸ b¸n song môc tiªu cuèi cïng vÉn lµ ®¶m b¶o doanh thu vµ lîi nhuËn. B¶ng 4: KÕt qu¶ nhËp khÈu cña C«ng ty tõ 2000 – 2002 ChØ tiªu N¨m Doanh thu tiªu thô hµng nhËp (1000 VN§) Tû gi¸ VN§/USD cuèi n¨m Doanh thu tiªu thô hµng nhËp (USD) 2000 109.436.603 14.486 7.554.646,072 2001 146.329.860 15.067 9.711.943,984 2002 178.021.600 15.350 11.597.498,37 §Çu n¨m 2000 C«ng ty dù kiÕn c¶ n¨m sÏ nhËp mét l­îng hµng gi¸ trÞ lµ 13.500.000 USD song do tû gi¸ ®ång ViÖt Nam gi¶m sót cuèi cïng C«ng ty chØ nhËp vÒ 11.506.602 USD sót so víi dù kiÕn lµ 1.993.380 USD tøc lµ ®· gi¶m ®i 14,76% tæng kim ng¹ch nhËp khÈu do tû gi¸ VN§ gi¶m dÇn dÉn ®Õn hµng nhËp vÒ b¸n kÐm ®i. Lóc ®ã dÉn ®Õn doanh thu dù kiÕn lóc ®Çu lµ 15.000.000USD gi¶m xuèng cßn 12.329 USD tøc lµ gi¶m ®i 17,8% doanh thu lîi nhuËn. Nh×n vµo b¶ng 4 chóng ta thÊy ®­îc khi tû gi¸ VN§ gi¶m th× doanh thu b¸n hµng nhËp khÈu quy ®æi ra USD vÉn t¨ng C«ng ty lu«n thay ®æi gi¸ c¶ hµng ho¸ theo sù thay ®æi cña tû gi¸ hèi ®o¸i. Thùc chÊt viÖc lµm nµy lµ ®Ó gi÷ cho doanh thu vµ lîi nhuËn cña C«ng ty kh«ng ¶nh h­ëng cña sù biÕn ®éng tû gi¸. Tû gi¸ hèi ®o¸i thay ®æi lµm cho doanh thu cña c«ng ty còng thay ®æi. ch­¬ng ii ¶nh h­ëng cña sù biÕn ®éng tû gi¸ tíi ho¹t ®éng kinh doanh cña vimedimexi 1. ¶nh h­ëng cña tû gi¸ hèi ®o¸i ®Õn ho¹t ®éng kinh doanh cña vimedimexi Do ¶nh h­ëng cña suy tho¸i nÒn kinh tÕ thÕ giíi vµ ®Æc biÖt lµ khu vùc ch©u ¸ n¨m 1997 nÒn kinh tÕ ViÖt Nam Ýt nhiÒu chÞu sù biÕn ®éng vimedimexi lµ C«ng ty xuÊt nhËp khÈu t©n d­îc hµng ®Çu cña ViÖt Nam sÏ bÞ ¶nh h­ëng rÊt lín v× nhiÖm vô cña Bé y tÕ giao cho nhËp khÈu t©n d­îc phôc vô cho bÖnh viªn. ®ång ViÖt Nam gi¶m gi¸ ®ång thêi kÐo theo doanh thu cña C«ng ty sÏ gi¶m v× ph¶i c©n ®èi kh¸ch hµng nµy vµ thÞ phÇn trong n­íc. Khi ®ã kÐo theo lîi nhuËn sÏ gi¶m theo. §iÒu ®ã chøng tá râ rµng khi n¨m 2000 doanh thu dù tÝnh ban ®Çu cña C«ng ty t­¬ng øng víi tû gi¸ lµ 14.050 VN§ ¨n 1USD nh­ng ®Õn cuèi n¨m th× 14.486 VN§ ¨n 1 USD ®· khiÕn lîi nhuËn vµ doanh thu cña C«ng ty gi¶m ®i. Lîi nhuËn cña c«ng ty ®· gi¶m ®i Ýt nhÊt lµ 830.0000 USD vµ nÕu so s¸nh n¨m 2000 víi 2001 th× l¬Þ nhuËn dï cã t¨ng chót Ýt song doanh thu l¹i gi¶m ®Õn 1,5% so víi n¨m 2001 KÕt qu¶ vimedimexi ph¶i t×m hµng thay thÕ vµ quy gi¸ b¸n vÒ gi¸ USD quy ®æi ®Ó gi÷a v÷ng lîi nhuËn do cã thuyªn gi¶m song doanh thu n¨m 2002 so víi n¨m 2001 ®· t¨ng 14.1%. Vµ C«ng typ còng ®ang dÇn dÇn kÐo l¹i thÞ phÇn trong n­íc cña m×nh. 2. QuyÕt ®Þnh ho¹t ®éng kinh doanh cña vimedimexi khi tû gi¸ biÕn ®éng 2.1. C¸ch thøc nhËp khÈu Nghiªn cøu s¶n phÈm hµng ho¸ b¸n tèt trªn thÞ tr­êng trªn c¬ së gi¸ c¶ mua vµ b¸n. Khi C«ng ty t×m kiÕm b¹n hµng cã s¶n phÈm phï hîp víi nhu cÇu tiªu dïng cña ViÖt Nam. Hµng ho¸ nhËp khÈu vÒ b¸n trªn thÞ tr­êng néi ®Þa th× chÞu sù chi phèi cña cung cÇu trong n­íc. ViÖc nhËp hµng g×, sè l­îng, gi¸ c¶, thêi gian… ®Òu ®­îc C«ng ty tÝnh to¸n c©n ®èi. Sù biÕn ®éng cña ®ång b¶n tÖ n­íc s¶n xuÊt lµm t¨ng hay gi¶m gi¸ so víi ®ång USD còng ¶nh h­ëng ®Õn gi¸ C«ng ty nhËp. ¶nh h­ëng ®Õn doanh thu vµ lîi nhuËn cña C«ng ty. C«ng ty cÇn cã chÝnh s¸ch ®èi víi c¸c b¹n hµng. NÕu gi¸ mua cao qu¸ th× C«ng ty ph¶i t×m b¹n hµng míi cã gi¸ c¶ phï hîp. Dùa vµo phô lôc 1, c«ng ty nhËp khÈu thuèc cña mét sè n­íc. Ch¼ng h¹n Homtamin ginseng, chØ nhËp khÈu cña Hµn Quèc. Tuy r»ng, rÊt nhiÒu n­íc s¶n xuÊt ®­îc s¶n phÈm nµy, nh­ Trung quèc, §µi Loan, B¾c TriÒu Tiªn, Singgapo… Ngoµi th­¬ng hiÖu cña n­íc s¶n xuÊt (h·ng s¶n xuÊt) vÊn ®Ò gi¸ c¶ nhËp æn ®Þnh. Bëi nguån nguyªn liÖu ®Ó s¶n xuÊt ra Homtamin ginseng æn ®Þnh, tû gi¸ gi÷a ®ång b¶n tÖ ( Hµn Quèc) so víi ®ång USD æn ®Þnh. NÕu gi¸ b¸n theo VN§ gi¸ cao. HoÆc do gi¸ mua qu¸ cao (do chi phÝ ®Çu vµo cao) khi cã sù biÕn ®éng tû gi¸ gi÷a ®ång tiÒn b¶n tÖ, nh­ ®ång Won (Korea Rep) so víi ®ång USD. Khi ®ã C«ng ty quyÕt ®Þnh ngõng nhËp khÈu Homtamin ginseng cña Hµn Quèc, chuyÓn sang t×m b¹n hµng míi cã s¶n phÈm t­¬ng tù nh­ Trung Quèc hoÆc B¾c TriÒu Tiªn ch¼ng h¹n. Trªn c¬ së gi¸ mua hîp lý, nÕu tû gi¸ gi÷a ®ång tiÒn b¶n tÖ (ch¼ng h¹n yuan (nh©n d©n tÖ)) so víi USD thÊp h¬n hoÆc b»ng ®ång yuan so víi VN§. V¶ l¹i ®ång yuan ch­a ph¶i lµ ®ång tiÒn m¹nh trªn thÕ giíi. QuyÕt ®Þnh nhËp cña C«ng ty còng th«ng qua thanh to¸n b»ng USD. HoÆc do sù biÕn ®éng cña tû gi¸ hèi ®o¸i gi÷a VN§ /USD. DÉn ®Õn gi¸ b¸n t¹i thÞ tr­êng cao. Khi ®ã C«ng ty hoÆc kh«ng nhËp khÈu s¶n phÈm nµy chuyÓn sang s¶n phÈm kh¸c hoÆc C«ng ty ph¶i h¹ gi¸ ®Ó gi÷ thÞ phÇn. QuyÕt ®Þnh cña C«ng ty hiÖn t¹i lµ gi¶m gi¸ vµ kh«ng nhËp khÈu s¶n phÈm nµy vÒ tiÕp, chê thÞ tr­êng æn ®Þnh. Trong c¸c th¸ng 1 - 5 C«ng ty cã nhËp s¶n phÈm Homtamin ginseng, ®¬n gi¸ 3,54 USD / häp 60v. §Õn th¸ng 6/2002 tû gi¸ USD/VN§ t¨ng tõ 1 ¸ 15225. Gi¸ b¸n t¹i ViÖt Nam 63.639 ®ång/ hép 60v cao h¬n gi¸ b¸n th¸ng 2 lµ 62.971 ®ång/hép 60v. Khi ®ã C«ng ty quyÕt ®Þnh ngõng nhËp s¶n phÈm nµy cña Hµn Quèc vµ chuyÓn sang nhËp s¶n phÈm kh¸c. NÕu C«ng ty vËn tiÕp tôc nhËp vµ b¸n s¶n phÈm nµy, ch¾c ch¾n sÏ ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ kinh doanh. Bëi gi¸ cao dÉn ®Õn c¹nh tranh lín, thÞ phÇn gi¶m dÉn ®Õn doanh thu vµ lîi nhuËn gi¶m. Phô lôc 1 vµ b¶ng 3, cho ta thÊy nh÷ng quyÕt ®Þnh cña C«ng ty lµ x¸c ®¸ng vµ mang l¹i doanh thu còng nh­ lîi nhuËn n¨m sau cao h¬n n¨m tr­íc. N¨m 2001. 60.573,5 USD, n¨m 2000. 56871, 4 USD. Tuy nhiªn, khi gi¸ lªn qu¸ cao, nÕu C«ng ty kh«ng nhËp s¶n phÈm b¸n sÏ ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ kinh doanh - lîi nhuËn. Bëi doanh sè gi¶m, thÞ phÇn gi¶m. C«ng ty ch­a t×m ®­îc s¶n phÈm cïng lo¹i ®Ó thay thÕ, cña n­íc s¶n xuÊt kh¸c. §©y lµ kÕt qu¶ kÐm linh ®éng cña C«ng ty. Lîi nhuËn n¨m 2002: 53.040 USD thÊp h¬n 2001 ( 60.573,5USD) ë ®©y ta thÊy, C«ng ty lu«n lu«n ph¶i c©n ®èi ®iÒu chØnh gi÷a gi¸ b¸n, thÞ phÇn nh»m môc tiªu tèi ®a lîi nhuËn. §Æc biÖt quan t©m lµ gi¸ c¶ ®Çu vµo (gi¸ nhËp khÈu)/ B¶ng phô lôc 1 ®· nãi lªn sù øng dông linh ho¹t trong nhËp khÈu hµng ho¸ cña C«ng ty Vimedimex Ngoµi ra C«ng ty cÇn nhËp khÈu theo c¸ch thøc ®¬n ®Æt hµng vµ nhËp khÈu uû th¸c. D­íi d¹ng ®­îc h­ëng hoa hång, do ®ã kh«ng chÞu sù biÕn ®éng cña tû gi¸ hèi ®o¸i vÉn t¨ng doanh thu vµ lîi nhuËn. 2.2. C¸ch thøc thanh to¸n. C«ng ty sö dông ph­¬ng thøc thanh to¸n trao ®æi qua ngo¹i tÖ m¹nh lµ USD. Bëi do ®ång USD Ýt chÞu sù ¶nh h­ëng cña sù biÕn ®éng tiÒn tÖ thÕ giíi. §a sè c¸c ®ång tiÒn kh¸c ®Òu chÞu ¶nh h­ëng cña ®ång USD. N­íc s¶n xuÊt hµng mµ C«ng ty nhËp khÈu còng chÞu sù ¶nh h­ëng cña ®ång ®« la Mü. Dùa vµo b¶ng 2 C«ng ty nhËp hµng trong thêi gian n¨m 2002 th× cã sù biÕn ®éng t¨ng gi¶m cña VN§ so víi USD kh«ng ®¸ng kÓ. Do C«ng ty chän b¹n hµng cã mÆt b»ng gi¸ c¶ æn ®Þnh (®ång tiÒn b¶n tÖ cña n­íc s¶n xuÊt so víi USD xem nh­ kh«ng ®æi) cho nªn gi¸ mua qua c¸c thêi kú gÇn nh­ kh«ng ®æi. Do gi¸ b¸n trªn thÞ tr­êng ViÖt Nam ®­îc C«ng ty Ên ®Þnh theo ®ång USD quy ®æi ra VN§ theo tû gi¸ hèi ®o¸i thêi kú b¸n. Cho nªn doanh thu vµ lîi nhuËn cu¶ C«ng ty gÇn nh­ kh«ng thay ®æi. Th«ng th­êng th× C«ng ty thanh to¸n b»ng L/C vµ b»ng T/T. Trong ®ã ph­¬ng thøc thanh to¸n b»ng L/C chiÕm 80%. V× hµng ho¸ nhËp khÈu cña c«ng ty theo hîp ®ång trong vßng 30 ngµy kÓ tõ khi më L/C. Cho nªn sù biÕn ®éng tû gi¸ lµ kh«ng ¶nh h­ëng. Dùa vµo phô lôc 1 vµ 2. C¸c hîp ®ång nhËp khÈu cña C«ng ty ®Òu thanh to¸n qua USD, gi¸ mua còng theo ®¬n gi¸ USD. Gi¸ b¸n theo USD cã qui ®æi ra VN§, qua c¸c th¸ng theo sù biÕn ®éng cña tûp gi¸ hèi ®o¸i. Khi nhËp khÈu hµng cña Hµn Quèc, C«ng ty kh«ng thanh to¸n qua ®ång won. Hai bªn tho¶ thuËn thanh to¸n qua ®ång USD. §ång Won cña Korea Rep kh«ng ph¶i lµ ngo¹i tÖ m¹nh. Tuy lµ n­íc s¶n xuÊt cã nguån nguyªn liÖu t¹i chç. Nh­ng sù biÕn ®éng cña ®ång Won so víi VN§ khã dù ®o¸n. C«ng ty còng kh«ng thÓ sö dông ®ång EURO ®Ó thanh to¸n, v× ®ång EURO ch­a ph¶i lµ ®ång tiÒn m¹nh ®¶m b¶o cho kh¶ n¨ng thanh to¸n theo th«ng lÖ gi÷a 2 n­íc ViÖt Nam vµ Hµn Quèc. Sùa biÕn ®éng EURO trong thêi gian qua còng thÊt th­êng. C«ng ty quyÕt ®Þnh chän ®ång USD trong giao dÞch thanh to¸n vµ ®Þnh gi¸. Bëi sù biÕn ®éng cña ®ång USD rÊt Ýt, ng©n hµng TW Mü rÊt Ýt khi ph¶i gi¸ ®ång USD. Qua sè liÖu b¶ng 2, ta nhËn thÊy sù biÕn ®éng t¨ng gi¶m cña VN§/USD tõ 2000 - 2002 lµ thÊp. Trong n¨m 2000 t¨ng 4,1%, trong n¨m 2001 lµ 3,7% trong n¨m 2002 lµ 1,75%. Qua sè liÖu phô lôc 1, 2. ViÖc trao ®æi thanh to¸n giao dÞch vµ ®Þnh gi¸ mua b¸n th«ng qua USD, kh«ng theo ViÖt Nam ®ång còng nh­ ®ång b¶n tÖ cña n­íc s¶n xuÊt. §¬n gi¸ mua b¸n t­¬ng ®èi æn ®Þnh. VÝ dô: Homtaminginseng hép 300v, th¸ng 3/2002 mua ®¬n gi¸ 13,120USD/ hép 300v, th¸ng 11/2002, mua ®¬n gi¸ 13,612USD/hép 300v. Qui ra VN§: Tõ 198.479 ®ång/hép 300v ®Õn 208604 ®ång/hép 300v. Chªnh lÖch VN§ 10.125 ®ång. Víi biÕn ®éng tû gi¸ hèi ®o¸i USD /VN§ tõ 1 ¸ 15228 ®Õn 1 ¸ 15325. Nh­ vËy, ta thÊy khi ®¬n gi¸ mua t¨ng, ®¬n gi¸ b¸n cña C«ng ty còng t¨ng, céng thªm phÇn mÊt gi¸ cña ®ång tiÒn ViÖt Nam. Gi¸ c¶ b¸n t¹i thÞ tr­êng t¨ng s¶n l­îng gi¶m, doanh thu vµ lîi nhuËn gi¶m. NÕu C«ng ty chÊp thuËn thanh to¸n theo ViÖt nam ®ång hoÆ ®ång Won ch¾c r»ng gi¸ c¶ trªn thÞ tr­êng ViÖt Nam t¨ng rÊt cao. QuyÕt ®Þnh chän ngo¹i tÖ m¹nh, thanh to¸n b»ng ®ång USD, thùc sù gióp C«ng ty cã mét chiÕn l­îc gi¸ c¶ t­¬ng ®èi æn ®Þnh, võa cã kh¶ n¨ng ®¶m b¶o môc tiªu ®Ò ra, võa cã kh¶ n¨ng gi÷ v÷ng thÞ phÇn. Tuy nhiªn, nÕu sù biÕn ®éng lín cña ®ång n­íc s¶n xuÊt, hoÆc mÊt gi¸ cña USD, hay ®ång ViÖt Nam víi chØ sè l¹m ph¸t cao, kh¶ n¨ng rñi ro lín sÏ khã l­êng. 2.3. C¸ch thøc phßng ngõa rñi ro hèi ®o¸i. C«ng ty nhËp khÈu hµng ho¸ b¸n trªn thÞ tr­êng néi ®Þa thÞ chÞu sù ¶nh h­ëng cña tû gi¸ hèi ®o¸i vµ chÝnh s¸ch tiÒn tÖ cña ViÖt Nam. C«ng ty sö dông ®ång USD lµ ngo¹i tÖ m¹nh ®Ó thanh to¸n. Theo dâi sù biÕn ®éng tû gi¸ cña ®ång ViÖt Nam so víi ®ång ®« la Mü ®Ó quyÕt ®Þnh ph­¬ng thøc kinh doanh. Nh»m ®¶m b¶o doanh thu vµ lîi nhuËn cao nhÊt. Khi tû gi¸ t¨ng hay gi¶m, C«ng ty ®Ò ra chÝnh s¸ch ®iÒu chØnh gi¸ c¶ mua b¸n phï hîp víi môc tiªu lîi nhuËn tèi ®a. X¸c ®Þnh ®èi thñ c¹nh tranh cña C«ng ty, gi¸ c¶ vµ h×nh thøc thanh to¸n, VIMEDIMEXI lµ C«ng typ cã uy tÝn trong xuÊt nhËp khÈu vÒ d­îc phÈm vµ thiÕt bÞ y tÕ. C«ng ty cßn lµm nhµ ph©n phèi ®éc quyÒn t¹i ViÖt Nam cho nhiÒu h·ng s¶n xuÊt trªn thÕ giíi. Thuèc ch÷a bÖnh ch­a hoÆc Ýt sù t¸c ®éng cña chÝnh s¸ch gi¸ hiÖn hµnh. Nhµ n­íc ch­a ¸p dông khung gi¸ trÇn vµ gi¸ sµn. Gi¸ c¶ do thÞ tr­êng ®iÒu tiÕt, thuËn lîi cho c¸c s¶n phÈm ®éc quyÒn. C«ng ty ¸p dông chÝnh gi¸ c¶ linh ho¹t khi cã sù biÕn ®éng tû gi¸. T¨ng gi¶m gi¸ b¸n theo sù biÕn ®éng cña tû gi¸. b¶ng 5: TÝnh to¸n so s¸nh doanh thu - lîi nhuËn §¬n vÞ: TriÖu ®ång Tªn mÆt hµng Tæng chi (VN§) Th¸ng b¸n Doanh thu (VN§) Chi phÝ Lîi nhuËn Homtamingin seng (hép 60v) 8.543,0112 2 6297,129 … 188,914 3 3159,634 … 94,789 4 633,932 … 19,018 S 10.090.695 … S 302,721 Qua c¸c b¶ng trªn vµ phô lôc 1,2 vµ c¸c b¶ng 4, 5 C«ng ty nhËp khÈu hµng ho¸ qua c¸c thêi kú víi gi¸ mua t­¬ng®èi æn ®Þnh. Thanh to¸n b»ng USD, hµng ho¸ theo USD víi gi¸ quy ®æi ra ViÖt Nam ®ång cã sù ®iÒu chØnh gi¸ c¶ theo tû gi¸ hèi ®o¸i. Theo phô lôc 2 vµ b¶ng 5, hµng nhËp khÈu vÒ C«ng ty b¸n ra theo gi¸ trÞ USD quy ®æi ra VN§. Tû gi¸ hèi ®o¸i cã thay ®æ theo tõng th¸ng. VÝ dô: Homtamingin seng (hép 60v) b¸n theo ®¬n gi¸ 4,1772USD/hép th¸ng 2,3,4 nh­ng quy ®æi ra VN§ theo tû gi¸ hèi ®o¸i cña c¸c th¸ng ®ã. B¸n th¸ng 2 ®Õn (4,1772 x 15075); b¸n th¸ng 3 ®Õn ( 4,1772 x 15128; b¸n th¸ng 4 ®Õn 4,1772 x 15176. Nh­ vËy qui ra VN§ ®¬n gi¸ b¸n t¨ng lªn. C¹nh tranh lín thÞ phÇn gi¶m, dÉn ®Õn doanh thu, lîi nhuËn gi¶m. ThÞ phÇn vµ s¶n l­îng b¸n cña c¸c lo¹i thuèc còng kh¸c nhau gi÷a c¸c th¸ng. Sù biÕn ®éng cña tû gi¸ hèi ®o¸i C«ng ty c¹nh tranh lín thÞ phÇn gi¶m doanh thu vµ lîi nhuËn gi¶m. Minh ho¹, nÕu doanh nghiÖp b¸n vµo th¸ng 2 tÊt c¶ c¸c Homtamingin seng (hép 60v) theo tû gi¸ 1/15.075 thu ®­îc 10.075,406 triÖu ®ång ViÖt Nam t­¬ng ®­¬ng lîi nhuËn lµ 302,206 triÖu ®ång ViÖt Nam. Nh­ vËy doanh sè tôt so víi b¸n ra trong 3 th¸ng ( 2,3,4) khi tû gi¸ hèi ®o¸i gi¶m ®ång ViÖt Nam t¨ng gi¸ th× lîi nhuËn gi¶m. NÕu doanh nghiÖp b¸n tÊt c¶ Homtamingin seng vµo th¸ng 4, tû gi¸ 1/15128, doanh sè 10.142,909 triÖu ®ång. Lîi nhuËn theo ®ång ViÖt Nam t¨ng lªn so víi b¸n th¸ng 2. Tû gi¸ hèi ®o¸i t¨ng lªn t­¬ng ®èi, ®ång néi tÖ mÊt gi¸, doanh sè b¸n t¨ng lªn, lîi nhuËn t¨ng lªn. theo sè liÖu cña C«ng ty, ta nhËn thÊy tû gi¸ thay ®æi cã ¶nh h­ëng tíi doanh thu vµ lîi nhuËn (xem c¸c biÕn sè kh¸c gÇn nh­ kh«ng ®æi) Nh­ vËy tõ sù ph©n tÝch trªn ta thÊy: * Khi tû gi¸ hèi ®o¸i t¨ng gi¶m cã ¶nh h­ëng ®Õn doanh thu vµ lîi nhuËn. * C«ng ty ®· ®Ò ra nh÷ng chÝnh s¸ch nh»m chèng rñi ro hèi ®o¸i nh­: - C¸ch thøc nhËp khÈu . - C¸ch thøc thanh to¸n b»ng ®ång ngo¹i tÖ m¹nh. - §iÒu chØnh gi¸ c¶ mua b¸n theo sù biÕn ®éng cña tû gi¸ víi môc tiªu tèi ®a ho¸ lîi nhuËn. ch­¬ng iii bµi häc kinh nghiÖm vµ kiÕn nghÞ ®èi víi vimedimexi 1. Bµi häc kinh nghiÖm ViÖt nam ®ang trong qu¸ tr×nh héi nhËp, nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng cã sù ®iÒu tiÕt vµ qu¶n lý nhµ n­íc. C¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam ®ang ®øng tr­íc thêi c¬, c¬ héi th¸ch thøc lín, ®iÒu rñi ro cã thÓ x¶y ra vµo bÊt cø lóc nµo. ViÖc n¾m b¾t thÞ tr­êng trong n­íc vµ quèc tÕ, am hiÓu luËt lÖ th«ng lÖ kinh doanh quèc tÕ, thanh to¸n quèc tÕ… ®ßi hái ph¶i cã chÝnh s¸ch vµ chiÕn l­îc cô thÓ râ rµng. Quan hÖ giao dÞch kinh tÕ trªn c¬ së lîi nhuËn tèi ®a, còng ph¶i nghiªn cøu kü kh¶ n¨ng, thÕ m¹nh cña ®èi t¸c. Ph¶i cã b¹n hµng tiÒm n¨ng, ®Ó cã thÓ lùa chän mÆt hµng thay thÕ khi cã sù biÕn ®éng gi¸ c¶. Kh¶ n¨ng ®¸p øng nhu cÇu cña C«ng ty tõ b¹n hµng C«ng ty còng ph¶i ®Þnh gi¸ cô thÓ. Nguån hµng ®Ó s¶n xuÊt kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña s¶n phÈm, ®èi thñ c¹nh tranh… tû gi¸ cña ®ång b¶n tÖ so víi ®ång tiÒn m¹nh thanh to¸n C«ng ty vµ ®èi t¸c. Chän lùa ®ång tiÒn thanh to¸n vµ ph­¬ng thøc thanh to¸n nhanh vµ hiÖu qu¶. QuyÕt ®Þnh chän lùa USD ®Ó thanh to¸n lµ mét quyÕt ®Þnh chÝnh x¸c cña C«ng ty. NÕu thay b»ng VN§ hoÆc ®ång b¶n tÖ cña n­íc s¶n xuÊt th× kh¶ n¨ng rñi ro rÊt lín, vµ sù mÊt gi¸ cña c¸c ®ång tiÒn trªn.Tøc th× C«ng ty ®· tr¸nh ®­îc phÇn nµo rñi ro do t¸c ®éng cña hèi ®o¸i. NhËp khÈu thuèc tiªu thô trªn thÞ tr­êng néi ®Þa. Doanh thu t¨ng gi¶m phÇn lín do gi¸ c¶ quyÕt ®Þnh. C«ng ty cã chÝnh s¸ch gi¸ c¶ linh ®éng, liªn tôc ®iÒu chØnh theo quy luËt thÞ tr­êng. Tr¸nh ®­îc rñi ro trong kinh doanh. ViÖc C«ng ty ¸p dông chÝnh s¸ch ®iÒu chØnh gi¸ t¨ng gi¶m theo tû gi¸ hèi ®o¸i còng lµ mét quyÕt ®Þnh ®óng. Tuy nhiªn tû gi¸ hèi ®o¸i chØ ¶nh h­ëng mét phÇn trong hµng lo¹t yÕu tè quyÕt ®Þnh thµnh b¹i ®Õn hiÖu qu¶ kinh doanh. C«ng ty vÉn cã mét chiÕn l­îc nghiªn cøu tæng thÓ c¸c yÕu tè l¹m ph¸t, l·i suÊt v.v… §Æc biÖt C«ng ty cßn cã mét l­îng dù tr÷ ngo¹i tÖ m¹nh nh­ USD , EURO … ®Ó phßng ngõa khi cã l¹m ph¸t, hoÆc biÕn ®éng tû gi¸ lín x¶y ra. 2. Nh÷ng kiÕn nghÞ. Nghiªn cøu kü ®èi t¸c: Kh¶ n¨ng thÕ m¹nh, ®èi thñ c¹nh tranh tiÒm lùc tµi chÝnh vµ b¹n hµng… Trªn c¬ së ®ã x¸c ®Þnh nguån nhËp æn ®Þnh. Sù biÕn ®éng tû gi¸ cña n­íc so víi ®ång tiÒn thanh to¸n còng quyÕt ®Þnh lín ®Õn ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty. CÇn ph¶i nghiªn cøu, dù b¸o chÝnh x¸c, ®Ó ®Ò ra chÝnh s¸ch gi¸ c¶ hîp lý, øng phã víi rñi ro x¶y ra. C«ng ty kh«ng nªn quyÕt ®Þnh khi gi¸ c¶ qu¸ cao th× kh«ng nhËp s¶n phÈm vÒ b¸n, nh­ng vËy dÉn ®Õn thÞ phÇn cña C«ng ty bá trèng, thu hÑp, ¶nh h­ëng ®Õn doanh thu lîi nhuËn. ChÝnh s¸ch thanh to¸n ®¬n gi¶n vµ thuËn tiÖn h¬n. C«ng ty cÇn nghiªn cøu thanh to¸n theo c¸c ®ång ngo¹i tÖ m¹nh nh­ USD, EURO, Yªn NhËt, France Ph¸p… Linh ho¹t trong chÝnh s¸ch thanh to¸n t¨ng uy tÝn cña C«ng ty trªn th­¬ng tr­êng. Muèn vËy, ph¶i am hiÓu th«ng lÖ quèc tÕ. ChÝnh s¸ch gi¸ linh ho¹t: ChÝnh s¸ch gi¸ muèn ®¹t hiÖu qu¶ cao, C«ng ty cÇn nghiªn cøu tæng thÓ tõ nhu cÇu thÞ tr­êng, thÞ phÇn tiªu thô, biÕn ®éng l¹m ph¸t, l·i suÊt tiÒn tÖ, ®èi thñ c¹nh tranh… Tõ ®ã æn ®Þnh doanh thu lîi nhuËn lµm môc tiªu ®iÒu chØnh gi¸ c¶. C«ng ty sö dông tû gi¸ theo USD qui ®æi ra gi¸ b¸n VN§. ®©y lµ mét quyÕt ®Þnh cã kh¶ n¨ng h¹n chÕ rñi ro hèi ®o¸i. Khi tr­ît gi¸ USD so víi VN® qu¸ lín, ®iÒu chØnh nµy chØ lµ mét biÖn ph¸p , ch­a ch¾c mang l¹i hiÖu qu¶ cao. Ph¶i cïng ghÐp víi c¸c yÕu tè kh¸c n÷a nh­ gi¸ c¶ thÞ tr­êng, mong muèn chiÕm thÞ phÇn, l¹m ph¸t, l·i suÊt… §Çu t­ båi d­ìng ®éi ngò c¸n bé c«ng nh©n C«ng ty cã tr×nh ®é vÒ dù b¸o biÕn ®éng gi¸ c¶. Tham kh¶o c¸c chiÕn l­îc kinh doanh c¸c C«ng ty ®a quèc gia trªn thÕ giíi ®óc rót kinh nghiÖm, øng dông linh ho¹t vÒ ®iÒu hµnh kinh doanh cña C«ng ty. ChÝnh s¸ch dù tr÷ tû lÖ ngo¹i tÖ m¹nh nh­ USD, EURO… Cô thÓ trÝch mét kho¶n tû lÖ % trong qòy t¹i ®Çu t­, quü dù phßng rñi ro. C¸ch thøc nhËp khÈu th× t¨ng c­êng nhËp khÈu trùc tiÕp, t×m kiÕm b¸n hµng tiÒm n¨ng, b¸n hµng thay thÕ. KÕt luËn Tõ nh÷ng ph©n tÝch trªn chóng ta thÊy r»ng tû gi¸ hèi ®o¸i lµ vÊn ®Ò rÊt réng lín vµ hÕt søc nh¹y c¶m. Ngµy nay chÝnh s¸ch tû gi¸ ®­îc sö dông nh­ c«ng cô chiÕn l­îc, ®Ó ®¹t ®­îc môc tiªu kinh tÕ tèi ®a ho¸ lîi nhuËn cho c«ng ty. Tû gi¸ hèi ®o¸i cã vai trß to lín trong kinh doanh xuÊt nhËp khÈu cña c¸c C«ng ty v× vËy viÖc t×m hiÓu, häc hái, n¾m b¾t nhanh t×nh h×nh thay ®æi cña tû gi¸ hèi ®o¸i lµ mét c«ng viÖc hÕt søc to lín cho mét C«ng ty nh»m t¨ng thªm c¬ héi cña m×nh ë m«i tr­êng kinh doanh quèc tÕ. Trong bµi viÕt nµy, míi chØ ph©n tÝch t×nh h×nh kinh doanh nhËp khÈu dùa trªn sù biÕn ®éng cña tû gi¸ hèi ®o¸i, c¸c vÊn ®Ò ¶nh h­ëng lín nh­ l¹m ph¸t, l·i suÊt… ch­a ®­îc nãi ®Õn. VÊn ®Ò kinh doanh quèc tÕ cña C«ng ty muèn ®¹t hiÖu qu¶ cao, lîi nhuËn tèi ®a, cÇn cã sù nghiªn cøu s©u sù ¶nh h­ëng cña c¸c biÕn sè l¹m ph¸t, tiÒn tÖ. C«ng ty cÇn linh ho¹t trong chÝnh s¸ch gi¸ c¶, dù tr÷ ngo¹i tÖ m¹nh, cã b¹n hµng tiÒm n¨ng. Víi sù thµnh c«ng nh­ hiÖn nay, chóng ta cã thÓ tin t­ëng r»ng c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam ®ang trong ®µ ph¸t triÓn bÒn v÷ng. Tµi liÖu tham kh¶o 1. TiÒn tÖ, Ng©n hµng vµ thÞ tr­êng tµi chÝnh - Frednic Mishkin 2. Kinh tÕ vÜ m« - Ngregory mankiw 3. Tû gi¸ hèi ®o¸i - ph­¬ng ph¸p tiÕp cËn vµ nghÖ thuËt ®iÒu chØnh - NXBTC/1996 4. T¹p chÝ ph¸t triÓn kinh tÕ n¨m 1998 5. Thêi b¸o kinh tÕ ViÖt Nam vµ thÕ giíi 1999 - 2000 6. Mét sè tµi liÖu vÒ C«ng ty VIMEDIMEX I 7. Gi¸o tr×nh kinh doanh quèc tÕ - GS. NguyÔn ThÞ H­êng Môc lôc

Các file đính kèm theo tài liệu này:

  • doc72021.DOC
Tài liệu liên quan