Đề tài Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty Nhựa Thiếu niên Tiền Phong Hải Phòng

9768 4876 4410 3320 3 Các khoản phải thu khác 14732 5854 5310 4531 4 Dự phòng các khoản phải thu khó đòi (2,874) (4,100) (5,070) (5,341) III Hàng tồn kho 153255 95830 89216 83644 1 Hàng tồn kho 153255 95830 89216 83644 B Tài sản dài hạn 126692 62514 60333 56357 I Tài sản cố định 80527 56341 54233 50657 1 Tài sản cố định hữu hình 61906 55313 53112 49664 Nguyên giá 194263 168089 153844 145337 Giá trị hao mòn lũy kế (132356) (112776) (10732) (95673) 2 Chi phí xây dựng sở dang 18620 1082 1121 993 II Đầu tư tài chính dài hạn 23798 6200 6100 5700 1 Đầu tư vào công ty con 15300 2 Đầu tư vào công ty kiên kết 2398 1600 1600 1600 Đầu tư dài hạn khác 6100 4600 4500 4100 III Tài sản dài hạn khác 22366 1 Chi phí trả trước dài hạn 22366 TỔNG TÀI SẢN 543177 336384 318821 295878 NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ 205429 90314 86120 81369 I Nợ ngắn hạn 205429 90314 83120 81369 1 Vay và nợ ngắn hạn 111264 53128 51321 50321 2 Phải trả người bán 57212 6860 5912 5578 3 Người mua trả tiền trước 1962 1613 1520 1498 4 Thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước 2893 6101 6013 5673 5 Phải trả người lao động 7624 6623 5816 5712 6 Chi phí phải trả 19157 7890 6732 6210 7 Các khoản phải trả, phải nộp khác 5315 8095 5806 6377 B NGUỒN VỐN 338107 246097 235701 214509 I Vốn chủ sở hữu 338404 247868 237520 216432 1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 216689 144460 141188 122226 2 Quỹ dự phòng tài chính 6715 6940 7012 7078 3 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 114999 96468 89320 87128 II Nguồn kinh phí và quỹ khác (296) (1771) (1819) (1923) 1 Quỹ khen thưởng và phúc lợi (296) (1771) (1819) (1923) TỔNG NGUỒN VỐN 543536 336411 318821 295878 Nguồn: Phòng tài chính – kế toán Nhìn vào bảng cân đối kế toán cho ta cái nhìn tổng quan về tình hình tài sản và các nguồn hình thành tài sản trong doanh nghiệp. Ta thấy, về mặt giá trị tuyệt đối, quy mô đều tăng lên qua các năm. Tài sản tăng từ 239521 triệu đồng lên 416844 triệu đồng. Trong đó, khoản mục tiền có xu hướng tăng từ năm 2004 đến năm 2005, đến năm 2007 thì giảm đáng kể chỉ còn không tới một nửa so với năm trước đó, chứng tỏ đã có sự điều chỉnh trong cơ chế quản lý tiền mặt, giúp công ty hạn chế việc giữ tiền mặt, tận dụng cho hoạt động đầu tư thu lãi. Các khoản phải thu khách hàng có xu hướng tăng lên có nghĩa là công ty ngày càng có chính sách tín dụng thương mại mở rộng giúp cho khối lượng hàng hóa tiêu thụ tăng lên và nâng cao mức doanh thu. Hàng tồn kho cũng tăng lên từ năm 2004 đến năm 2007, từ 83644 triệu đồng lên 153255 triệu đồng. Tài sản cố định tăng đáng kể từ 50657 triệu đồng lên 80527 triệu đồng. Trong đó tài sản cố định hữu hình chiếm chủ yếu còn chi phí xây dựng chiếm số nhỏ. Các khoản đầu tư dài hạn tăng đột biến từ 6200 triệu lên 23798 triệu, mà phần nhiều là đầu tư vào công ty con, do kế hoạch xây dựng nhà máy ở thành phồ Hồ Chí Minh và ở Lào. Duy nhất chỉ đến năm 2007 mới xuất hiện khoản mục chi phí trả trước lên tới 22366 triệu đồng. Về nguồn vốn thì nợ có xung hướng tăng lên đều đặn từ 81369 triệu đồng lên 90314 triệu đồng và đến năm 2007 thì đột biến tăng lên 205429 triệu đồng. Trong đó vay nợ ngân hàng là chủ yếu, sau đó là đến phải trả người lao động. Vốn chủ sở hữu cũng có xu hướng tăng lên từ 214509 triệu đồng lên 338107 triệu đồng. Thể hiện sự gia tăng giá trị doanh nghiệp nên giúp công ty huy động được vốn từ cổ đông dễ dàng hơn và đây là năm mà doanh nghiệp cần lượng vốn lớn đầu tư cho kế hoạch sản xuất mới, dự án xây dựng hai nhà máy, một ở HCM, một ở Lào. Bảng 2: Báo cáo kết quả kinh doanh Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 1 Doanh thu bán hàng 90592 717047 701932 691706 2 Các khoản giảm trừ 2624 586 622 613 3 Doanh thu thuần về bán hàng 903295 716460 701310 691093 4 Giá vốn hàng bán 687848 514255 507321 499238 5 Lợi nhuận gộp 215447 202205 193989 191855 6 Doanh thu hoạt động tài chính 3850 1168 1087 1003 7 Chi phí hoạt động tài chính 6119 7585 7583 7612 8 Chi phí bán hàng 66990 53212 52781 51782 9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 20896 23853 24531 25192 10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 125292 118722 110172 108272 11 Thu nhập khác 147 233 12 Chi phí khác 11 13 Lợi nhuận từ hoạt động khác 147 222 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 125440 118945 110172 108272 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 16 Lợi nhuận sau thuế 125440 118945 110172 108272 17 Lãi trên cổ phiếu 7718 9417 8912 8723 Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Nhìn chung nhìn vào báo cáo kết quả kinh doanh ta thấy kết quả sản xuất kinh doanh khả quan lợi nhuận sau thuế luôn dương và tăng đều qua các năm. Quy mô lợi nhuận cũng lớn. Từ 108272 triệu đồng năm 2004 lên 125440 năm 2007. Đó là nguyên nhân vì sao mà lãi trên cổ phiếu lớn. Nhưng chúng ta có thể thấy là năm 2007 tuy lợi nhuận sau thuế cao hơn năm trước nhưng lãi trên cổ phiếu lại giảm, đó là do công ty phát hành thêm cổ phiếu dẫn tới số lượng cổ phiếu tăng lên, hành động này làm pha loãng giá trị vốn chủ, giá trị vốn chủ trên từng cổ phiếu giảm xuống, phần lợi nhuận sau khi nộp thuế chia cho mỗi cổ phiếu cũng giảm xuống. Bảng 3: Lợi nhuận sau thuế qua các năm Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 125440 118945 110172 108272 Chênh lệch tuyệt đối Triệu đồng 6495 8773 1900 _ Tốc độ tăng trưởng % 5,5 8,0 1,75 _ Nguồn: Các báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Qua các năm lợi nhuận của doanh nghiệp tương đối cao, cao nhất vào năm 2006, lên đến 8773 triệu đồng. Tốc độ tăng trưởng của lợi nhuận trung bình là 5,03%. Đây là một tốc độ tăng trưởng lợi nhuận tương đối cao. Qua biểu đồ cho ta cái nhìn cụ thể hơn về điều này. Bảng4: Hệ số tự tài trợ của công ty qua các năm Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Tổng nguồn vốn Triệu đồng 543536 336411 318821 295878 Vốn chủ sở hữu Triệu đồng 338107 246097 235701 214509 Hệ số tự tài trợ Lần 0,622 0,731 0,7393 0,725 Nguồn: Các báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Qua các năm về giá trị tuyệt đối vốn chủ sở hữu đều tăng, từ năm 2004 đến năm 2007 tăng 123598 triệu đồng. Tuy nhiên hệ số tự tài trợ thay đổi liên tục và không theo một xu hướng cụ thể, năm 2007 giảm đáng kể so với năm 2006. Bảng 5 : Doanh lợi và vốn chủ sở hữu và doanh lợi tài sản Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Lợi nhuận sau thuế 125440 118945 110172 108272 Tổng tài sản 543536 336411 318821 295878 Vốn chủ sở hữu 338107 246097 235701 214509 ROE 0,37 0,48 0,47 0,505 ROA 0,23 0,354 0,3456 0,366 Nguồn:Các báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Nhìn vào bảng hệ số, ta thấy rằng doanh lợi rủi ro có xu hướng giảm xuống, đây là tín hiệu không tốt, minh chứng cho mức độ hấp dẫn của cổ phiếu giảm xuống. Năm 2007 giảm nhiều nhất do phát hành thêm cổ phiếu huy động vốn đê thực hiện kế hoạch mở rộng sản xuất không theo chu kì và khá cao. Hệ số ROA có thấp hơn nhưng cũng có xu hướng giảm, đây có thể là do qui mô tài sản được đầu tư tăng lên, hoạt động mở rộng sản xuất nhưng ban đầu lợi nhuận chưa tăng kịp. II Thực trạng sử dụng tài sản lưu động của công ty 1 Phân tích sự thay đổi các thành phần trong tài sản lưu động Tài sản lưu động của công ty bao gồm tiền mặt, và tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền. Các khoản phải thu ngắn hạn như phải thu khách hàng, trả trước cho người bán, các khoản phải thu khác, dự phòng các khoản phải thu khó đòi và một phần quan trọng nữa là các khoản mục hàng tồn kho. Bảng 6: Cơ cấu tài sản lưu động Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Tiền 51% 56% 56% 56% Các khoản phải thu ngắn hạn 30% 25% 25% 24% Hàng tồn kho 19% 20% 19% 20% Tổng 100 100 100 100 Nguồn:Các báo cáo tài chính năm 2004 đến năm 2007 Nhìn vào bảng cơ cấu ta thấy khoản mục tiền là chiếm lớn nhất trong tổng khoản mục tài sản lưu động, trung bình lên tới 54% quá một nửa so với tổng các khoản mục tài sản lưu động. Các khoản phải thu ngắn hạn qua 4 năm tăng lên, phải thu cao nhất là 30% vào năm 2007, doanh nghiệp đã có những chính sách tăng tín dụng thương mại để kích thích tiêu thụ hàng hóa, nâng cao doanh thu bán hàng. Tuy nhiên, đây cũng là nguồn gốc của những nguy cơ rủi ro trong thanh khoản và phát sinh thêm các chi phí trong doanh nghiệp. Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ nhất trung bình 4 năm là 19,5% trên tổng tài sản lưu động. Hiện nay, công ty gửi tiền tại các ngân hàng như ngân hàng công thương Việt Nam (Vietcombank), ngân hàng quân đội (MB), ngân hàng Nam Á Các khoản phải thu: Bao gồm phải thu khách hàng, trả trước cho người bán, dự phòng các khoản phải thu khó đòi, các khoản phải thu khác. Các khách hàng chủ yếu của công ty là các tổ chức, cá nhân sử dụng dịch vụ, sản phẩm của công ty. Các khoản phải thu này bao gồm cả các khoản nợ tiền hàng hóa. Hàng tồn kho: Bao gồm nguyên vật liệu tồn kho, công cụ dụng cụ tồn kho, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, hàng gửi bán. 2 Các nguồn đầu tư vào tài sản lưu động Tài sản lưu động, tài sản cố định được hình thành lên từ các nguồn khác nhau. Việc xem xét nguồn tài trợ cho tài sản lưu động của công ty cho ta thấy được TSLĐ được tài trợ bằng những nguồn nào và có được đảm bảo hay không và với chi phí như thế nào. Thông thường tài sản cố định được đầu tư bằng nguồn vốn dài hạn, phần còn lại của nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn được đầu tư vào tài sản lưu động. Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên = TSLĐ – Nợ ngắn hạn = Nguồn vốn dài hạn – TSCĐ Từ công thức trên ta có kết quả sau. Bảng7: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên 1 Đơn vị: Triệu đồng STT Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 1 Tiền 6661 57954 56310 53215 2 Các khoản tương đương tiền 15000 3 Các khoản phải thu khách hàng 241928 120085 112962 100122 4 Hàng tồn kho 153255 95830 89216 83644 5 Nợ ngắn hạn 205429 90314 83120 81369 6 Tổng 211415 183555 175368 s Bảng8: Nhu cầu vốn lưu động (2) Đơn vị: Triệu đồng STT Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 1 Vốn chủ sở hữu 338107 246097 235701 214509 2 Tài sản dài hạn 126692 62541 60333 56357 3 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên 211415 183556 175368 158152 Nguồn: Các báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Nghiên cứu xem xét nguồn đầu tư cho tài sản lưu động của công ty là một hoạt động rất quan trọng. Xem xét nguồn là để đánh giá mức độ chắc chắn, ổn định của các nguồn cung cấp từ đó có các biện pháp chủ động về nguồn. Tài sản lưu động thường xuyên qua các năm đều dương và tăng dần. Công ty có nguồn đảm bảo cho tài sản lưu động rất ổn định, TSLĐ ngoài việc được đầu tư bằng nợ ngắn hạn còn được đảm bảo bằng nguồn dài hạn. Chính sách vốn lưu động thường xuyên được đầu tư bằng tài sản dài hạn giúp cho hoạt động kinh doanh diễn ra an toàn nhưng tốn kém chi phí sử dụng vốn hơn so với sử dụng nguồn đầu tư ngắn hạn. Hiện nay nguồn vốn huy động chủ yếu của công ty là từ, nguồn vốn được cấp từ ngân sách nhà nước, nguồn vốn có được từ đi vay, nguồn vốn từ hoạt động phát hàng cổ phiếu, nguồn vốn từ lợi nhuận để lại. 3 Phân tích sự thay đổi về tài sản lưu động qua các năm * Sự thay đổi về quy mô TSLĐ Bảng 9: Sự thay đổi về quy mô TSLĐ qua các năm Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Chênh lệch 07-06 Chênh lệch 06-05 Chênh lệch 05-04 Tuyệt đối 142975 15381 18967 Tương đối 52,2% 5,95% 7,92% Nguồn: Các báo cáo tài chính năm 2004 đến năm 2007 Tài sản lưu động qua các năm có sự thay đổi lên xuống đáng kể, giữa năm các năm 2004 và 2005 chênh lệch tuyệt đối là 18967 triệu đồng, qua 2 năm 2006 và 2005 chênh lệch còn 15381 triệu đồng, cho tới năm 2006 và 2007 chênh lệch lên tới 142975 triệu đồng. Về giá trị tương đối sự tăng lên về TSLĐ năm 2007 chiếm tới 52,2%, trong khi đó năm 2006 là 595% và năm 2005 là 7,92%. Tỷ trọng TSLĐ trong tổng tài sản Bảng10: Tỷ trọng TSLĐ trong tổng tài sản Đơn vị : triệu đồng STT Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 1 Tổng tài sản 543535 336410 318821 295878 2 Tài sản lưu động 416844 273869 258488 239521 3 Tài sản dài hạn 126691 62541 60333 56357 4 Tài sản cố định 80527 56341 54233 50657 5 Tài sản tài chính 23798 6200 6100 5700 6 Tài sản dài hạn khác 22366 7 Tỷ trọng TSLĐ 77% 81,4% 81,07% 80,95% Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2007, 2006, 2005, 2004 Biểu đồ: Tỷ trọng TSLĐ trong tổng tài sản. Nhìn vào biểu đồ ta thấy rõ TSLĐ giảm dần qua các năm, năm 2004 chiếm 80.95% đến năm 2005 tăng lên 81,07%, năm 2006 tăng lên 81,4% đến năm 2007 giảm xuống đột ngột còn có 77% trong tổng tài sản của công ty. Nhưng nhìn chung TSLĐ chiếm tỷ trọng rất lớn trong cơ cấu tài sản của công ty. * Phân tích hệ số - Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: TSLĐ Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn = Tổng nợ ngắn hạn Bảng 11: Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Tài sản lưu động 416844 273869 258488 239521 Nợ ngắn hạn 205429 90314 83120 81369 HS thanh toán nợ ngắn hạn 2,029 3,032 3,1098 2,9436 Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn phản ánh khả năng trả các khoản nợ ngắn hạn của công ty thông qua việc bán TSLĐ hay mức độ các khoản nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng TSLĐ. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn giảm dần từ năm 2004 đến năm 2007 từ 2,9436 xuống còn 2,029. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn của công ty tương đối cao. Đây là tín hiệu đảm bảo rằng các khoản nợ của ngắn hạn của công ty được đảm bảo thanh toán rất cao. - Khả năng thanh toán nhanh: Hệ số thanh toán nhanh = Tiền mặt + phải thu + chứng khoán ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn Bảng12: Hệ số thanh toán nhanh Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Tiền 6661 57954 56310 53215 Các khoản tương đương tiền 15000 Phải thu 241928 120085 112962 102632 Nợ ngắn hạn 205429 90314 83120 81369 Hệ sô thanh toán nhanh 1,283 1,971 2,0365 1,9153 Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Hệ số thanh toán nhanh phản ánh mức độ các khoản nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng các khoản mục trong TSLĐ trừ hàng tồn kho. Bởi vì hàng tồn kho khó khăn trong việc bán, chuyển đổi thành tiền. Hệ số thanh toán nhanh giảm dần qua các năm từ 1,9153 vào năm 2004 xuống 1,283 năm 2007. - Khả năng thanh toán tức thời Tiền mặt Hệ số thanh toán tức thời = Nợ ngắn hạn Bảng13 : Hệ số thanh toán tức thời Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Tiền 6661 57954 56310 53215 Nợ ngắn hạn 205429 90314 83120 81369 Hệ số thanh toán tức thời 0,0324 0,6417 0,677 0,654 Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Hệ số thanh toán nhanh của công ty ở mức thấp đều nhỏ hơn 1, điều này cho ta thấy rằng tiền mặt không đủ chi trả ngay lập tức cho các khoản nợ ngắn hạn. Muốn chi trả cho các khoản nợ ngắn hạn đến hạn thanh toán cẩn phải huy động thêm từ các khoản phải thu hoặc hàng tồn kho. Đặc biệt năm 2007 hệ số thanh toán tức thời rất thấp chỉ có 0,0324, năm nay tiền mặt được nắm giữ rất ít, thay vào đó là khoản đầu tư lớn vào chứng khoán tương đương tiền, và do khoản mục nợ ngắn hạn tăng lên đột biến, từ 90314 năm 2006 lên tới 205429 năm 2007. Đây là dấu hiệu không tốt thể hiện sự trong việc thanh toán của công ty. - Vòng quay tài sản lưu động Doanh thu thuần Vòng quay tài sản lưu động = TSLĐ bình quân Bảng14: Vòng quay tài sản lưu động Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Doanh thu thuần 903295 716460 701310 691093 TSLĐ bình quân 416844 273869 258488 239521 Vòng quay TSLĐ 2,167 2,616 2,713 2,8853 Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Vòng quay tài sản lưu động giảm dần qua các năm, năm 2004 là 2,8853 vòng đến năm 2007 còn là 2,167 vòng. Mức độ giảm là không cao tuy nhiên nó cũng phản ánh sự cố gắng thay đổi trong nỗ lực làm giảm vòng quay hàng tông kho. Lợi nhuận sau thuế Sức sinh lợi của TSLĐ = TSLĐ bình quân Bảng 15: Sức sinh lợi của TSLĐ Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Lợi nhuận sau thuế 125440 118945 110172 108272 TSLĐ bình quân 416844 273869 258488 239521 Sức sinh lợi của TSLĐ 0,3 0,434 0,426 0,452 Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Chỉ tiêu mức sinh lợi trên TSLĐ là chỉ tiêu quan trọng đối với nhà quản trị doanh nghiệp, nó thể hiện việc sử dụng tài sản lưu động có mang lại hiệu quả không. Nhìn qua bảng tính ta thấy rằng sức sinh lợi của tài sản có xu hướng giảm dần, tuy nhiên về giá trị tuyệt đối lại tăng lên do quy mô TSLĐ tăng lên cao đột xuất vào năm 2007. Sức sinh lợi của công ty là cao so với các công ty khác. 4 Tình hình quản lý các khoản mục trong TSLĐ Bảng16: Giá trị, tỷ trọng các khoản mục trong TSLĐ Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % TSLĐ 416844 100 273869 100 258488 100 239521 100 Tiền 6661 1,6 57954 21 56310 22 53215 22 Các khoản tương đương tiền 15000 3,6 0 Phải thu 241928 57 120085 44 112962 44 102632 43 Hàng tồn kho 153255 36 95830 35 89216 34 83644 35 Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Nhìn vào bảng ta thấy rằng khoản mục phải thu luôn chiếm tỷ trọng lớn trong hàng tồn kho qua các năm, tăng dần từ 43% vào năm 2004 lên 57% vào năm 2007, chứng tỏ rằng các khoản công ty có chính sách khuyến khích ưu đãi trong việc bán hàng hóa để kích thích tiêu thụ hàng hóa tăng doanh thu. Dự trữ hàng tồn kho cũng tăng lên về quy mô và tỷ trọng, tuy nhiên sự thay đổi qua các năm là không cao. Hàng tồn kho tăng lên có thể là do tăng dự trữ nguyên vật liệu đầu vào, công cụ dụng cụ hoặc tăng lượng hàng hóa chưa được tiêu thụ. Tiền vào các năm 2006, 2005, 2004 được giữ với khối lượng lớn, công ty giữ tiền mặt tại quỹ nhiều để đảm bảo khả năng thanh toán, trung bình giữ tiền mặt tại quỹ qua các năm là 21,5%. Đến năm 2007 lượng tiền mặt công ty nắm giữ sụt giảm đáng kể chỉ còn 1,6% trong tổng TSLĐ do công ty đã chuyển hướng nắm giữ tiền để thanh toán thông qua việc đầu tư vào chứng khoán dễ thanh khoản. Việc thay thế nắm giữ tiền mặt bằng việc nắm giữ chứng khoán ngắn hạn giúp doanh nghiệp giảm chi phí của việc giữ tiền mặt không sinh lãi, tuy nhiên nắm giữ tiền mặt cũng có những rủi ro về thanh khoản, có thể xảy ra trường hợp cần tiền thanh toán mà không thể chuyển chứng khoán thành tiền ngay được. - Kỳ thu tiền Số ngày trong kỳ Kỳ thu tiền bình quân = * Phải thu Doanh thu bán hàng Trong đó người ta thường lấy số ngày là 360 ngày Bảng 17: Kỳ thu tiền bình quân Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Doanh thu thuần Tr.đ 903295 716460 701310 691093 Khoản phải thu Tr.đ 241928 120085 112962 102632 Kỳ thu tiền Ngày 96,41 60,34 57,986 53,462 Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Kỳ thu tiền bình quân của các khoản phải thu trong công ty tương đối ngắn trung bình chỉ có 67 ngày, cao nhất là vào năm 2007 là 96,41 ngày. Công ty đã có chính sách quản lý các khoản phải thu tốt, giúp thời gian thu tiền bán hàng nhanh, quay vòng tiền vốn và đem lại hiệu quả trong kinh doanh. Bảng 17 : Các bộ phận trong khoản mục phải thu Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Số tiền % Số tiền % Số tiền % Số tiền % Phải thu khách hàng 220302 91 113455 94,5 108312 96 100122 97,5 Trả trước cho người bán 9768 4 4876 4 4410 4 3320 3,2 Các khoản phải thu khác 14732 6 5854 5 5310 4,7 4531 4,4 Dự phòng các khoản phải thu khó đòi -2874 -1 -4100 -3 -5070 -5 -5341 -5 Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Trong khoản mục phải thu thì phải thu khách hàng là chiếm tỷ trọng cao nhất, đây là xu hướng chung.Tuy nhiên tỷ trọng này có giảm dần từ năm 2004 là 97,5% đến năm 2007 là 91% nhưng tỷ lệ vẫn cao. Các khoản trả trước cho người bán và các khoản phải thu khác không đáng kể. Các khoản dự phòng trung bình cũng chiếm tới 3,5%. Công ty có chính sách tăng khối lượng tiêu thụ hàng hóa thông qua việc mở rộng chính sách bán chịu, giúp tăng doanh số tiêu thụ tuy nhiên, việc mở rộng tiêu thụ bằng hình thức này cũng phát sinh các chi phi đòi nợ, chi phí cơ hôi và có rủi ro trong thanh khoản. - Vòng quay các khoản phải thu Doanh thu bán hàng Vòng quay các khoản phải thu = Phải thu bình quân Bảng18: Vòng quay các khoản phải thu Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Doanh thu thuần 903295 716460 701310 691093 Khoản phải thu 241928 120085 112962 102632 Vòng quay các khoản phải thu 2,167 2,616 2,713 2,8853 Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Nhìn chung vòng quay các khoản phải thu giảm dần qua các năm. Vòng quay các khoản phải thu vẫn còn nhỏ, công ty cần có các chính sách tăng cường việc thu hồi các khoản nợ. Bảng19: Giá trị các thành phần trong hàng tồn kho các năm Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Hàng tồn kho 153255 95830 89216 83674 NVL tồn kho 82138 60503 57286 53168 Công cụ dụng cụ 7846 7168 537 549 Chi phí sxkd dở dang 32150 15684 13584 13120 Hàng gửi bán 22160 17517 16942 15684 Hàng hóa 8961 1358 867 1153 Nguồn: Báo cáo tài chính các năm 2004 đến năm 2007 Bảng 20: Tỷ trọng các thành phần trong hàng tồn kho Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Hàng tồn kho 100 100 100 100 NVL tồn kho 53,6 63,13 64,21 63,54 Công cụ dụng cụ 5,1 0,8 0,6 0,656 Chi phí sxkd dở dang 20,89 18,37 15,22 15,68 Hàng gửi bán 14,46 18,28 19 18,74 Hàng hóa 5,86 1,42 0,97 1,384 Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2004 đến năm 2007 Nhìn trung trong hàng tồn kho thì nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng cao nhất, trung bình 4 năm là 61,12%, sau đó là tới hàng gửi bán trung bình chiếm 17,62%, các khoản công cụ dụng cụ, chi phí sxkd dở dang chiểm tỷ trọng nhỏ, hàng hóa cũng chiếm tỷ trọng nhỏ, đây là dấu hiệu tốt chứng minh rằng hàng hóa công ty sản xuất ra được tiêu thụ nhanh chóng, không phải lưu kho lâu, giảm chi phí lưu kho. - Vòng quay hàng tồn kho Doanh thu thuần. Vòng quay hàng tồn kho = Giá trị hàng tồn kho Bảng 21: Vòng quay hàng tồn kho Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2006 Năm 2005 Năm 2004 Doanh thu thuần 903295 716460 701310 691093 Giá trị hàng tồn kho 153255 95830 89216 83644 Vòng quay HTK 5,89 7,48 7,86 8,26 Nguồn: Báo cáo tài chính từ năm 2004 đến năm 2007 Vòng quay hàng tồn kho lớn, trung bình là 7,4%, tuy nhiên có xu hướng giảm qua các năm do doanh thu có tăng nhưng tốc độ tăng không tương xứng với tốc độ tăng của giá trị hàng tồn kho. Đây là tín hiệu tốt, thể hiện rằng hàng tồn kho ngày càng được quản lý hiệu quả hơn. 3 Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty 3.1 Những kết quả đạt được Là doanh nghiệp tiên phong trong ngành nhựa Việt Nam, Công ty Nhựa Thiếu niên Tiền phong Hải Phòng qua 45 năm xây dựng và phát triển đã đạt được những kết quả rất đáng tự hào. Trên các mặt như sản xuất kinh doanh, đầu tư đổi mới trang thiết bị công nghệ, hội nhập với nền kinh tế thế giới, đầu tư xây dựng và phát triển đội ngũ cán bộ công nhân viên công ty. Trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh thì việc sử dụng hiệu quả các loại tài sản là quan trọng. Sử dụng hiệu quả TSLĐ là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh. Trong quá trình thành lập và phát triển công ty Nhựa thiếu niên tiền phong luôn phải đối mặt với những thách thức như thiếu nguyên liệu đầu vào, tiền mặtCông ty đã không ngừng nỗ lực để vượt qua các khó khăn đảm bảo kinh doanh luôn đạt được các mục tiêu trong từng thời kì. Trong những năm gần đây hiệu quả hoạt động kinh doanh đã đạt được những kết quả rất đáng khích lệ. - Doanh thu và lợi nhuận của công ty đều tăng liên tục với tốc độ cao. Từ năm 2007 đến năm 2004 doanh thu tăng tới 212202 triệu đồng. Tốc độ tăng trung bình là 1.5% . Lợi nhuận công ty tăng đều qua các năm từ 108272 triệu đồng vào năm 2004 lên 125440 triệu đồng vào năm 2007. Doanh thu tăng qua các năm góp phần nâng cao đời sống cán bộ công nhân viên, tăng nguồn thu cho ngân sách nhà nước. Việc kinh doanh phát triển của công ty sẽ góp phần vào sự phát triển của ngành nhựa, cung cấp cho khách hàng nhiều sản phẩm dịch vụ đa dạng. - Tổng tài sản, TSLĐ của công ty tăng lên qua các năm, tổng tài sản tăng từ 295878 triệu đồng vào năm 2004 lên 543535 triệu đồng vào năm 2007, đặc biệt từ năm 2006 đến năm 2007 tài sản tăng tới 207125 triệu đồng. Tài sản lưu động cũng tăng lên từ 239521 triệu đồng vào năm 2004 lên 416844 triệu đồng vào năm 2007, riêng giữa năm 2006 và 2007 TSLĐ tăng tới 142975 triệu đồng. Sở dĩ giữa năm 2006 và 2007 TSLĐ và tổng tài sản có sự thay đổi lớn như vậy là do trong năm 2007 công ty đầu tư xây dựng 2 nhà máy, một tại thành phố Hồ Chí Minh, một tại Lào. Điều này chứng tỏ sự lớn mạnh của công ty và vị thế ngày càng mở rộng. Hứa hẹn một tương lai với các kết quả vượt trội. - Hiệu quả sử dụng TSLĐ năm 2007 đã được cải thiện, chỉ tiêu vòng quay TSLĐ là tương đối cao tuy có giảm qua các năm trung bình đạt 2,5953. - Hệ số thanh toán nợ tốt chứng tỏ các khoản nợ được đảm bảo chi trả chắc chắn. Hệ số thanh toán cao giúp doanh nghiệp có được ưu thế trong việc đi vay, nâng cao uy tín, giúp doanh nghiệp có thể vay dễ dàng hơn, hồ sơ đơn giản hơn, và hạn mức cao hơn. Hệ số thanh toán nhanh cao, đó là dấu hiệu tốt, các khoản nợ sẽ được thanh toán nhanh chóng không cần đến việc bán hàng tồn kho. Hệ số thanh toán nhanh thấp và nhỏ hơn 1, điều này chứng tỏ rằng tiền mặt mà công ty giữ tại quỹ sẽ không để thanh toán ngay lập tức các khoản nợ. - Sức sinh lợi trên TSLĐ là lớn, hiệu quả trong việc sử dụng tài sản lưu động cao. Phản ánh những cố gắng, nỗ lực của công ty trong việc quản lý, sử dụng TSLĐ. Tuy nhiên, việc sử dụng TSLĐ của công ty vẫn còn nhiều hạn chế cần khắc phục: 3.2 Những hạn chế - Cơ cấu tài sản lưu động chưa được hợp lý lắm. TSLĐ một nửa được đầu tư bằng nợ ngắn hạn còn một nửa đầu tư bằng nguồn dài hạn. Cơ cấu tài sản này sẽ giúp doanh nghiệp ổn định nguồn đầu vào nhưng vốn lưu động thường xuyên lớn sẽ làm tăng chi phí cơ hội của việc giữ vốn dưới dạng tài sản lưu động. - Cơ cấu TSLĐ chưa hợp lý, tỷ trọng tiền mặt thấp nhất là năm 2007, làm cho doanh nghiệp khó khăn trong việc thanh toán tức thời các khoản nợ đến hạn. Tỷ trọng hàng tồn kho và các khoản phải thu lại chiếm tỷ trọng cao trong TSLĐ . - Phải thu khách hàng rất lớn cần có sự thay đổi trong chính sách thu tiền bán hàng. Vòng quay các khoản phải thu và vòng quay hàng tồn kho còn nhỏ cần điều chỉnh trong quản lý phải thu và quản lý tồn kho. - Dự phòng phải thu vẫn còn lớn làm tăng chi phí giữ tiền mặt, chưa có dự phòng tài chính và trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho theo như quy định tại thông tư 33/2005/TT – BTC của Bộ Tài chính. 4 Nguyên nhân 4.1 Nguyên nhân khách quan Công ty Nhựa Thiêu niên Tiền Phong Hải Phòng là công ty tiên phong trong ngành nhựa Việt Nam, là thành viên chính thức của hiệp hội nhựa Việt Nam. Ra đời do nhu cầu, chiến đấu, bảo vệ tổ quốc và sinh hoạt của người dân trong thời kỳ kháng chiến. Công ty đã vượt qua các khó khăn để hoàn thành xuất sắc nhiệm vụ của từng thời kỳ. Từ khi thành lập một trong những khó khăn lớn của công ty là đảm bảo nguyên liệu đầu vào, thay đổi máy móc công nghệ. Hoạt động sản xuất ở lĩnh vực nhựa, khó khăn lớn nhất là đảm bảo nguyên liệu đầu vào. Do đặc thù nguyên liệu đầu vào không sẵn có trong nước, chủ yếu phải nhập khẩu từ nước ngoài nên để đảm bảo nguồn nguyên liệu đầu vào để cho sản xuất được diễn ra thường xuyên liên tục cần phải có dự trữ lớn về nguyên liệu và lượng mặt đủ lớn. Đặc điểm về ngành nghề sản xuất làm cho công ty phải có dự trữ tồn kho lớn vì thế nguồn vốn đầu tư vào TSLĐ chiếm tỷ trọng cao. - Khách hàng chủ yếu của ngành nhựa là các công trình xây dựng lớn, các dự án lớn vì thế mỗi lần cung cấp sản phẩm với khối lượng lớn và thời gian dài vì vậy mà các khoản phải thu là rất lớn. - Trong những năm gần đây thị trường tài chính ở Việt Nam tương đối phát triển, hệ thống ngân hàng, thị trường chứng khoán phát triển là cơ hội cho các doanh nghiệp thay vì giữ tiền mặt tại quỹ không sinh lợi thì đầu tư vào các loại chứng khoán có độ thanh khoản cao, dễ dàng chuyển đổi ra tiền và mang lại thu nhập cho doanh nghiệp. 4.2 Nguyên nhân chủ quan - Là doanh nghiệp hoạt động lâu năm trong ngành, đây là thuận lợi của công ty về uy tín kinh doanh, các bạn hàng . Nhưng cũng có những khó khăn do phong cách làm việc cũ, không năng động. linh hoạt. Đội ngũ cán bộ ở thời kì trước, có kinh nghiệm, có thâm niên nhưng không còn phù hợp vời thời kinh tế thị trường, cần có sự đổi mới. Năm 2006 công ty đã thực hiện cổ phần hóa công ty tạo một bước tiến lớn trong sự đổi mới. - Trong năm 2007 công ty thực hiện xây dựng hai nhà máy mới ở Thành phố Hồ Chí Minh và ở Lào. Để tiến hành xây dựng công ty cần huy động tiền mặt, cũng như nguồn nguyên liệu, máy móc chuẩn bị cho sản xuất. - Hệ thống quản lý hàng tồn kho chưa thực sự hiệu quả, kho ở quá xa, phân bố không hợp lý làm cho việc cung cấp nguyên liệu cho sản xuất tốn thời gian và chi phí. - Trình độ quản lý hàng tồn kho của cán bộ nhà máy còn hạn chế, phương pháp quản lý tồn kho được sử dụng vẫn là phương pháp thùng hàng, thủ công, phương pháp quản lý bằng máy tính đã bắt đầu được sử dụng nhưng chưa đem lại kết quả cao. - Là doanh nghiệp sản xuất sản phẩm nhựa lâu đời, công ty có các bạn hàng lớn lâu năm, chủ yếu phục vụ cho xây dựng các công trình, dự án lớn vì thế khối lượng sản phẩm mỗi lần cung cấp lớn, và việc thu hồi tiền bán hàng cũng cần có thời gian, đó là nguyên nhân vì sao các khoản phải thu của công ty chiếm tỷ lệ cao. - Tuy công ty đã thực hiện cổ phần hóa nhưng vẫn chịu sự quản lý của nhà nước, nên công ty chưa có sự chủ động hoàn toàn trong các quyết định về cơ cấu tài sản, chính sách bán hàng, tiêu thụ sản phẩm CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY NHỰA THIẾU NIÊN TIỀN PHONG HẢI PHÒNG I Định hướng phát triển công ty trong thời gian tới Về kết quả kinh doanh: Phát huy những kết quả đạt được của năm 2007 và căn cứ vào phương hướng tình hình thị trường năm 2008, công ty phấn đấu thực hiện các chỉ tiêu cơ bản tăng trưởng 10% so với thực hiện năm 2007 cụ thể như sau. Bảng 22: Bảng kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2007 và năm 2008 Chỉ tiêu Thực hiện 2007 Kế hoạch 2008 Tỷ lệ tăng trưởng % Doanh thu (tỷ đồng) 905,9 1000 10 Sản lượng (1000tấn) 33,18 36 10 Lợi nhuận sau thuế (tỷ đồng) 125,4 138 10 Về thị trường tiêu thụ Công ty sẽ phấn đấu để duy trì là nhà máy sản xuất hàng đầu các sản phẩm nhựa tại Việt Nam. Giữ vững thị trường truyền thống trong nước, từng bước mở rộng thị trường mới ra nước ngoài, mở rộng thị trường vào Miền Nam, xuất khẩu sang Lao và Campuchia Mở rộng mạng lưới tiêu thụ vào thị trường phía Nam, bên cạnh hơn 200 đại lý đã có. Về sản phẩm Hoàn thiện đồng bộ các sản phẩm ống nhựa chịu nhiệt PP-R máng điện cỡ lớn để triển khai ra thị trường, tìm kiếm các sản phẩm mới như pallet, các loại profile, nhựa gỗ Về đầu tư Đổi mới máy móc thiết bị, công nghệ, đầu tư trang thiết bi có hàm lượng chất xám cao để nâng cao năng lực sản xuất từ 30000 tấn năm 2006 lên 35000 tấn năm 2007 để đáp ứng yêu cầu của thị trường. - Xin giấy phép thành lập nhà máy sản xuất các loại ống nhựa tiêu thụ ở thị trường Miền Nam, phấn đấu quý 3 năm 2008 sẽ xây dựng xong và đưa nhà máy tại Bình Dương đi vào hoạt động. Tiếp tục tiến hành xin giấy phép đầu tư cho công ty LD nhựa Tiền Phong – SMP để xây dụng nhà máy sản xuất các loại ống nhựa tiêu thụ ở Lào Quý 4 năm 2008 sẽ xây dựng xong và đưa nhà máy tại Vientiene của công ty LD Nhựa TP- SMP phía Nam đi vào hoạt động. - Xin thủ tục để di chuyển nhà máy sản xuất sang địa điểm mới tại phường Hưng Đạo – Quận Dương Kinh – Hải Phòng. Cuối năm 2008 sẽ di chuyển 1 phân xưởng sang nhà máy mới tại xã Hưng Đạo- huyện Dương Kinh. Về đào tạo Luôn đào tạo và đào tạo lại để nâng cao tay nghề, trình độ cho toàn thể CBCNV để đáp ứng được yêu cầu ngày càng cao của hoạt động SXKD. Về quản lý Đổi mới phương pháp quản lý, hoàn thiện bộ máy quản lý tinh gọn, giảm chi phí để nâng cao chất lượng và hiệu quả trong quản lý nhằm đạt được các mục tiêu SXKD năm 2008. Trong những năm vừa qua, công ty cổ phần nhựa Thiếu Niên Tiền Phong đã đạt được những kết quả rất đáng tự hào trong hoạt động sản xuất- kinh doanh, đều tăng trưởng với tốc độ cao, sản lượng và doanh thu tăng trưởng không ngừng từ năm này qua năm khác. Toàn thể cán bộ công nhân viên trong công ty luôn nỗ lực vượt qua khó khăn, thử thách và tận dụng cơ hội, thời cơ cũng như các thuận lợi để đạt được những kết quả trong hoạt động sản xuất- kinh doanh rất đáng khích lệ. Trên đà tăng trưởng đó, nhằm khai thác thị trường tiềm năng tiếp tục mở rộng qui mô, công ty cạnh tranh lành mạnh để tiếp tục khẳng định cị thế của công ty trên thị trường để thật xứng đáng là đơn vị hàng đầu trong ngành nhựa Việt Nam. Để đảm bảo được tốc độ tăng trưởng của mình, năm nay công ty sẽ đâu tu xây dựng một nhà máy mới trên diện tích 5 ha tại khu công nghiệp Đồng An II, tỉnh Bình Dương với tổng vốn đầu tư là 1000 tỷ đồng. Nhà máy này sẽ sản xuất các sản phẩm ống nhựa PVC, HDPE, PP-R. Để phục vụ cho các tỉnh miền Nam và Miền Nam Trung Bộ, đây được đánh giá là thị trường tiêu thụ lớn nhất cả nước về nhựa. Nó không những làm tăng doanh thu và lợi nhuận của công ty cổ phần Nhựa mà còn góp phần vào việc đưa các sản phẩm có chất lượng cao mang thương hiệu Nhựa Tiền Phong đến với người tiêu dùng toàn quốc, giữ vững thương hiệu Nhựa Tiền Phong là thương hiệu mạnh, không chỉ trong ngành nhựa mà còn là thương hiệu hàng đầu trên thị trường trong nước và quốc tế. Với mục tiêu đặt ra là mỗi khi khách hàng nhắc đến thương hiệu “ Nhựa Tiền Phong là nhắc đến các sản phẩm có chất lượng cao và phong cách phục vụ chuyên nghiệp. II Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của công ty 1 Giải pháp trước mắt Giảm các khoản phải thu và duy trì lượng tiền mặt ở mức hiệu quả Các khoản phải thu xuất hiện khi doanh nghiệp bán hàng hoặc cung cấp dịch vụ trả tiền sau chứ không nhận tiền mặt ngay khi bán hàng, các khoản phải thu mang lại lợi ích do tín dụng thương mại làm tăng doanh số bán nhưng cũng tạo ra chi phí trực tiếp và gián tiếp cho doanh nghiệp. Các khoản phải thu phải đượcquản lý một cách năng động để đảm bảo rằng chính sách về các khoản phải thu của doanh nghiệp đạt hiệu quả. Công ty có thể sử dụng một trong hai phương pháp quản lý các khoản phải thu - Kỳ thu tiền bình quân được tính bằng cách chia các khoản phải thu cho doanh thu bán chịu bình quân một ngày. - Kỳ thu tiền bình quân có thể đem so sánh với mức bình quân của ngành và kỳ hạn tín dựng của doanh nghiệp để biết được mức độ tuân thủ kỳ hạn của khách hàng và việc thanh toán của khách hàng so với mức ngành. Công ty giảm các khoản phải thu thông qua việc thay đổi về chính sách tín dụng thương mại. Chính sách tín dụng thương mại bao gồm: - Kỳ hạn tín dụng: Là độ dài thời gian mà các khoản tín dụng được cấp. Tăng kỳ hạn tín dụng thường kích cầu doanh số, tuy nhiên có nó làm tăng chi phí cho các khoản phải thu. Công ty muốn giảm các khoản phải thu thì phải giảm thời gian mà các khoản tín dụng được cấp. - Tiêu chuẩn tín dụng: Đề cập tới điểm mạnh và uy tín khách hàng phải chứng tỏ để được nhận tín dụng. Các tiêu chuẩn tín dụng đưa ra nhằm sàng lọc những khách hàng tốt có khả năng trả nợ, giảm rủi ro tín dụng. Công ty đưa ra các tiêu chuẩn tín dụng chặt chẽ sễ làm giảm số lượng khách hàng được hưởng tín dụng thương mại, các khoản phải thu sẽ giảm xuống. - Chính sách thu tiền đề cập tới các thủ tục mà doanh nghiệp tuân thủ để thu tiền từ các khoản phải thu đến hạn. Doanh nghiệp kiên định cần thiết để thu tiền hàng tránh tình trạng kéo dài thời gian thu tiền quá mức tối thiểu, làm tăng chi phí. - Chính sách chiết khấu: Chính sách chiết khấu hấp dẫn sẽ khuyến khích khách hàng thanh toán sớm tiền hàng nhưng lại giảm khối lượng tiền thu về: Công ty muốn thu nhanh tiền hàng và giảm các khoản phải thu có thể sử dụng chính sách chiết khấu thu hút. Công ty cũng cần chú ý đến các khoản nợ quá hạn hay thời hạn lâu ngày, cần có biện pháp thúc đẩy thu hồi nợ. Đối với các món nợ mà khách hàng không thể hiện sự nỗ lực trong việc trả nợ, công ty có thể đưa ra các mức phạt tùy theo thời gian quá hạn, để kích thích khách hàng trả nợ. Khi các khoản phải thu được thu hồi một các hiệu quả sẽ làm tiền mặt tại quỹ của công ty tăng lên. Lượng tiền này có thể gửi tại ngân hàng hoặc giữ tại quỹ của công ty nhằm tăng cường khả năng thanh toán tức thời đang còn yếu của công ty, công ty sẽ giảm được áp lực thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Giảm lượng hàng tồn kho Năm 2007 hàng tồn kho chiếm tới 36% trong tổng tài sản lưu động trong đó nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng lớn trong hàng tồn kho. Công ty cần đưa ra các biên pháp thúc đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ hàng tồn kho, tăng vòng quay hàng tồn kho từ đó làm giảm số lượng hàng tồn kho. - Tổ chức các chiến dịch khuyến mại hay bán hàng có quà tặng góp phần thu hút sự quan tâm mua hàng, tăng lượng hàng bán ra. Tuy nhiên phải đảm bảo có lãi, cân đối được giữa lượng chi phí bỏ ra và lượng tiền thu về. - Khuyến khích tiêu thụ trong nội bộ công ty, tiêu thụ ở các thị trường dễ tính như nông thôn, miền núi. - Đối với những hàng tồn kho quá lâu, chất lượng kém, lỗi thời . Công ty nên mạnh dạn giảm giá sản phẩm để tiêu thụ giải quyết nguồn vốn tồn đọng, giảm chi phí lưu kho, bảo quản, tổn thất do chất lượng hàng hóa giảm hoặc do mất mát hao hụt. Khai thác hiệu quả nguồn tài trợ trong nội bộ công ty Công ty nhựa Thiếu niên tiền phong Hải Phòng là đơn vị hoạt động lâu năm trong ngành nhựa Việt Nam, với số lượng cán bộ công nhân viên lớn, các đơn vị trực thuộc đông đảo, đây là lực lượng đông đảo có thể thu hút nguồn tài trợ cho công ty khi cần thiết. Công ty có thể huy động tài trợ nội bộ qua các khoản như: các khoản thuế phải nộp nhưng chưa nộp, các khoản phải trả công nhân viên nhưng chưa đến hạn nên chưa trả, các khoản đặt cọc của khách hàng, các khoản phải trả cho các đơn vị nội bộ và sử dụng tín dụng nhà cung cấp. Đa dạng hóa các hình thức huy động vốn, sử dụng hiệu quả nguồn vốn hiện có Công ty cần kết hợp nhiều nguồn vốn khác nhau, các nguồn vốn đều có ưu nhược điểm và có chi phí sử dụng khác nhau. Tùy vào mục đích đầu tư và tình hình cụ thể tại công ty (hiệu quả kinh doanh, tình hình tài chính, uy tín) mà công ty sẽ lựa chọn cho mình nguồn vốn thích hợp nhất, thông thường nên sử dụng nhiều nguồn vốn cùng một lúc một cách hài hòa để tận dụng tối đa ưu điểm của từng loại và hạn chế nhược điểm của các nguồn vốn. Ngoài ra công ty cần sử dụng tiết kiệm hiệu quả các nguồn vốn hiện có để giảm áp lực vay vốn qua đó giảm được các khoản nợ, đặc biệt là nợ ngắn hạn góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng TSLĐ. Công ty cũng cần tiết kiệm các loại chi phí phát sinh trong quá trình hoạt động như chi phí mua hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp 2 Giải pháp lâu dài Cải thiện phương pháp quản lý TSLĐ - Đối với các khoản tiền và các khoản tương đương tiền Trong thực tiễn hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp rất liếm khi mà lượng tiền vào ra lại đều đặn và có thể dự kiến được, làm cho dự trữ lượng tiền tại quỹ không thể như việc tính toán trên sổ sách. Công ty Nhựa Thiếu niên Tiền Phong Hải Phòng cũng không nằm ngoài tình trạng trên, thậm chí do đặc điểm về sản phẩm và thị trường cung cấp nên lượng tiền mặt vào ra qua các thời kỳ chênh lệch rất nhiều. Công ty cần phải thường xuyên theo dõi lượng tiền lưu chuyển, theo dõi dòng tiền vào ra của công ty, xem xét xem tiền được sử dụng như thế nào trong công ty. Qua đó công ty xác định nhu cầu tiền mặt cho mỗi thời kỳ. Để chủ động về lượng tiền mặt công ty cần lập bảng dự tính lưu chuyển tiền tệ trong khoảng thời gian tới (khoảng 1,2 tháng), tránh sự chi tiêu quá mức, hay quá khắt khe, và dễ dàng điều chỉnh cho phù hợp. Công ty cần có kế hoạch đầu tư vào các loại chứng khoán phù hợp, cần có một danh mục đầu tư chứng khoán hiệu quả bao gồm các loại chứng khoán có độ rủi ro thấp, thanh khoản dễ dàng chuyển thành tiền nhưng mức độ sinh lợi thấp và các loại chứng khoán có rủi ro cao nhưng tỷ lệ sinh lợi cao. Tuy nhiên hiện nay thị trường chứng khoán của Việt Nam mới trong giai đoạn sơ khai, chưa ổn định, công ty cần quan tâm, theo dõi để điều chỉnh về quy mô, chủng loại chứng khoán cho phù hợp. Là công ty lớn, khối lượng TSLĐ lớn, công ty nên đầu tư có một bộ phận chuyên thực hiện các hoạt động đầu tư, kinh doanh chứng khoán và cân đối ngân quỹ. Bộ phận này tìm các nguồn đầu tư nếu như ngân quỹ thặng dự và thực hiện thu hút nguồn tài trợ nếu như ngân quỹ thâm hụt. Nếu tính ra chi phi bỏ ra để xây dựng bộ phận này với lợi ích thu được thì lợi ích về mặt lâu dài là rất lớn. - Hàng tồn kho Hàng tồn kho liên quan tới chi phí lưu kho, chi phí bảo quản. Để dự trữ hàng tồn kho có hiệu quả cần phải đánh giá được tình hình kinh doanh, tiêu thụ hàng hóa. Trên cơ sở kế hoạch sản xuất, tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa, công ty trong từng thời kỳ. Công ty chủ động tìm nguồn cung cấp, tìm nguồn tiêu thụ để làm tăng vòng quay lượng hàng tồn kho. Thường xuyên nghiên cứu thị trường, nghiên cứu nguồn nguyên liệu để tìm được nguồn cung cấp đem lại hiệu quả nhất. Qua phân tích cơ cấu trong hàng tồn kho, ta thấy rằng hàng tồn kho chủ yếu là nguyên vật liệu, và hàng gửi bán do đó về lâu dài cần thực hiện các hoạt động sau đây: - Thực hiện nghiên cứu, dự đoán lượng hàng tiêu thụ đối với mỗi khách hàng, từng thời kì khác nhau, dự đoán lượng hàng hóa tiêu thụ của từng vùng theo thời gian sẽ giúp giảm thiểu được lượng hàng gửi bán bị tồn kho. Mở rộng các kênh tiêu thụ hàng hóa, thu hút thêm khách hàng tại các khu vực đó và khu vực lân cận, làm tăng lượng hàng hóa tiêu thụ . Muốn tăng lượng hàng hóa tiêu thụ, nhất là trong thị trường đầy cạnh tranh, thì công ty cần không ngừng nâng cao chất lượng, đổi mới chủng loại sản phẩm. Đi kèm theo đó công ty cần tăng cường công tác Marketing, tạo tên tuổi, giữ uy tín trên thị trường, mở rộng dịch vụ chăm sóc khách hàngChỉ có ấn tượng tốt với công ty thì khách hàng mới trung thành với sản phẩm của công ty sản xuất ra. Các khoản phải thu Công ty nên xây dựng một chính sách phải thu, trong dó bao gồm các quy định cụ thể về chiết khấu, giảm giá hàng bán đối với những hợp đồng lớn, khuyến khích khách hàng trả nợ sớm, tránh tình trạng chiếm dụng vốn. - Để hạn chế các khoản cho vay tín dụng thương mại không tốt cần phải đưa ra các điều khoản tín dụng thương mại chặt chẽ như: Thời hạn tín dụng, phương thức trả nợ, các yêu cầu về vốnĐồng thời cũng đưa ra các khoản về vi phạm hợp đồng. Nếu vi phạm cam kết trong hợp đồng sẽ chịu một mức phạt cụ thể. Nhưng các điều khoản trong hợp đồng cũng phải phù hợp với chính sách và chế độ hiện hành. - Định kì công ty cần có hoạt động phân loại nợ để có những chính sách cụ thể đối với từng khoản nợ. Tổ chức một bộ phận chuyên làm nhiệm vụ thu hồi nợ và theo dõi sát sao, nếu có hiện tượng trây y cần có biện pháp thúc giục hoặc chấm dứt cấp tín dụng thương mại. Các khoản tín dụng thương mại đã quá lâu cần tìm cách thu hồi dứt điểm 3 Nâng cao công tác quản lý - Ổn định tổ chức các phòng chuyên môn, cơ cấu lại tổ chức các xí nghiệp theo phương châm nâng cao chất lượng chuyên môn, giảm bớt đầu mối quản lý, tinh giảm lao động gián tiếp, ưu tiên cho lao động kĩ thuật, tiến tới nghiên cứu áp dụng hình thức trả lương khoán theo hiệu quả công việc. Quán triệt trả lương cho cán bộ công nhân viên đúng đủ và đúng thời gian quy định. Để tăng cường công tác quản lý để nâng cao năng suất lao động, giảm chi phí, hạ giá thành sản phẩm nâng cao sức cạnh tranh nhầm nâng cao hiệu quả kinh doanh cần thực hiện một số biện pháp sau. Quy định rõ ràng chức năng nhiệm vụ của các phòng ban, các xí nghiệp tránh sự chồng chéo. Tăng cường rà soát, điều chỉnh hệ thống định mức tiêu hao vật tư, nguyên vật liệu và các định mức khác một cách hợp lý, Đảm bảo công bằng trong thu nhập của người lao động. Rà soát, bổ sung, sửa đổi hệ thống nội quy, quy chế dân chủ góp phần theo kịp những yêu cầu mới tron quy định của luật doanh nghiệp và điều lệ của nhà máy như quy chế tiêu thụ, quy chế xét hoàn thành kế hoạch, quy chế tiết kiệm vật tư, quy chế quản lý vật tư, hàng hỏng và quy chế khoán quỹ lương cho các xí nghiệp. Tổ chức các lớp huấn luyện nâng cao trình độ chuyên môn cho các đơn vị, cá nhân tham gia thực hiện công tác quản lý, đặc biệt là quản lý tài chính của công ty. Công ty cần sắp xếp công việc cho phù hợp với trình độ của công nhân viên, có thể tuyển thêm những cán bộ có trình độ có năng lực. Là một công ty lớn với nhiều phòng ban, và đơn vị trực thuộc, công ty cần giải quyết tốt mối quan hệ quản lý giữa các phòng ban, việc quản lý phải thống nhất từ trên xuống tù đó mới có thể thực hiện đồng bộ kế hoạch kinh doanh, mục đích làm sao cho quá trình từ khi lập kế hoạch cho đến thực hiện, mọi công việc diễn ra thông suốt, góp phần quản lý tài chính, quản lý TSLĐ dễ dàng hơn. Riêng đối với TSLĐ, một việc quan trọng là công ty cần thực hiện tốt việc kế hoạch hóa TSLĐ. Việc này giúp công ty xác định được nhu cầu TSLĐ cần thiết, hợp lý trong hoạt động sản xuất kinh doanh, từ đó khâu quản lý và khâu tổ chức TSLĐ cũng sẽ dễ dàng hơn và giảm được rủi ro thiệt hại do việc thừa, thiếu TSLĐ mang lại. Để có thể làm tốt công tác mày, định kỳ hàng năm công ty cần phân tích những số liệu thực tế của năm trước kết hợp với việc nghiên cứu thị trường để dự đoán nhu cầu thị trường, mức độ cạnh tranh trên thị trường, hành vi của người tiêu dùng Phát triển cơ sở hạ tầng Xây dựng, sửa chữa hệ thống nhà xưởng để phục vụ cho nhu cầu sản xuất sản phẩm hoặc dự trữ, tiêu thụ sản phẩm, cần xây dựng hệ thống đường xá đi lại trong công ty một cách thuận lợi để giảm bớt thời gian vận chuyển hàng hóa, nguyên vật liệu. Bên cạnh hệ thống cơ sở hạ tầng phục vụ sản xuất, công ty cần xây dựng các công trình phục vụ đời sống cho cán bộ, công nhân viên như hệ thống nhà ăn, khu vui chơi thể thao Tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả Việc hoạt động kinh doanh có hiệu quả là kết quả cuối cùng phản ánh việc sử dụng các nguồn lực có hiệu quả. Ngược lại hoạt động kinh doanh có hiệu quả hay không là do việc sử dụng các nguồn lực của công ty như thế nào. Do đó công ty phải kết hợp hài hòa tất cả các nguồn lực, tận dụng tất cả những lợi thế sẵn có. Khi việc tổ chức hoạt động kinh doanh có khoa học, các yếu tố trên hoạt động hiệu quả thì sẽ là yếu tố giúp cho việc sử dụng TSLĐ hiệu quả hơn. Một yếu tố quan trọng ảnh hưởng lớn đến hiệu quả hoạt động kinh doanh chính là công nghệ, đặc biệt đối với ngành viễn thông di động, chính có sự đầu tư phát triển công nghệ tiên tiến trong nước, cũng như trên thế giới để ứng dụng vào quá trình sản xuất kinh doanh. Kiến nghị với các cơ quan cấp trên Nhà nước cần tạo môi trường thuận lợi cho các doanh nghiệp trong việc huy động vốn dài hạn, bằng việc đưa ra các chính sách tạo điều kiện cho doanh nghiệp huy động vốn bằng việc liên doanh, liên kết vay các tổ chức trong và ngoài nước. Đặc biệt, tạo cơ chế và nới rộng các điều kiện để doanh nghiệp có thể thực hiện cổ phần hóa, thu hút nguồn đầu tư dài hạn bằng việc phát hành cổ phiếu) Nhà nước cần nhanh chóng tạo lập thị trường tài chính hoàn thiện. Tạo lập hoàn thiện thị trường tài chính bao gồm cả hệ thống ngân hàng và thị trường chứng khoán. Hiện nay, nguồn vốn huy động của các doanh nghiệp chủ yếu qua hệ thống ngân hàng, thị trường chứng khoán mới nổi từ năm 2006 đã là một kênh huy động vốn lớn cho các doanh nghiệp, tuy nhiên vẫn hoạt động vẫn chưa hiệu quả, cần có sự điều chỉnh phù hợp. kÕt LUËN Hiện nay, Các doanh nghiệp Việt Nam đang đứng trước rất nhiều cơ hội phát triển nhưng cũng đối mặt với những thách thức cạnh tranh của cơ chế thị trường. Những doanh nghiệp không có đủ năng lực sẽ bị đào thải. Vì vậy mỗi doanh nghiệp luôn phải tự đổi mới mình, tự thích ứng trong môi trường hội nhập. Kế hoạch tổ chức sử dụng tài sản lưu động sao cho hiệu quả là một yếu tố giúp cho doanh nghiệp hoạt động kinh doanh hiệu quả hơn và tăng cường hiệu quả cho doanh nghiệp. Qua tìm hiểu về tài sản lưu động của công ty Nhựa Thiếu niên Tiền phong Hải Phòng, ta thấy rõ được sự nỗ lực của bao lãnh đạo, cán bộ công nhân viên trong việc gia tăng lợi nhuận, tuy nhiên việc sử dụng tài sản lưu động vẫn còn nhiều điểm hạn chế. Những hạn chế này do cả nguyên nhân khách quan và nguyên nhân chủ quan. Với khả năng nghiên cứu, phân tích còn hạn chế, thời gian tìm hiểu không dài nên chuyên đề của em không thể tránh khỏi những thiếu sót. Em rất mong sự góp ý của những người quan tâm để chuyên đề hoàn thiện hơn. Em xin chân thành cám ơn cô giáo Ths.Nguyễn Minh Huệ đã tận tình hướng dẫn em, và sự giúp đỡ nhiệt tình của các cô chú, anh chị trong công ty Nhựa Thiếu niên Tiền phong Hải Phòng đã giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề này. DANH SÁCH BẢNG BIỂU Bảng1: Cân đối kế toán từ năm 2004 đến 2007 Bảng 2: Báo cáo kết quả kinh doanh Bảng3: Lợi nhuận sau thuế qua các năm Bảng4: Hệ số tự tài trợ của công ty qua các năm Bảng 5 : Doanh lợi và vốn chủ sở hữu và doanh lợi tài sản Bảng 6: Cơ cấu tài sản lưu động Bảng7: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên 1 Bảng8: Nhu cầu vốn lưu động (2) Bảng 9: Sự thay đổi về quy mô TSLĐ qua các năm Bảng10: Tỷ trọng TSLĐ trong tổng tài sản Bảng 11: Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn Bảng12: Hệ số thanh toán nhanh Bảng13 : Hệ số thanh toán tức thời Bảng14: Vòng quay tài sản lưu động Bảng 15: Sức sinh lợi của TSLĐ Bảng16: Giá trị, tỷ trọng các khoản mục trong TSLĐ Bảng 17: Kỳ thu tiền bình quân Bảng 17 : Các bộ phận trong khoản mục phải thu Bảng18: Vòng quay các khoản phải thu Bảng 20: Tỷ trọng các thành phần trong hàng tồn kho Bảng 21: Vòng quay hàng tồn kho Bảng 22: Bảng kế hoạch sản xuất kinh doanh năm 2007 và năm 2008 MỤC LỤC