Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh tại Công ty cổ phần xây lắp điện nước Hải Hà

ñ nhu cÇu do vËy ph¶i vay ng¾n h¹n c¸c tæ chøc ®¬n vÞ kh¸c lµm ¶nh h­ëng ®Õn an toµn trong kinh doanh cña c«ng ty, do ®ã c«ng ty ph¶i cã kÕ ho¹ch qu¶n lý ,tæ chøc sö dông kho¶n vèn nµy chÆt chÏ cã hiÖu qu¶ cao, tr¸nh l·ng phÝ vµ cè g¾ng thùc hiÖn nghÜa vô tr¶ nî gèc vµ l·i ®óng h¹n. Nh×n chung , ngoµi c¸c kho¶n trªn, c¸c kho¶n ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn, ph¶i tr¶ thuÕ vµ ph¶i thu kh¸c ®Òu t¨ng. Nh­ vËy qua ta cã thÓ thÊy c«ng ty ph¶i thanh to¸n, chi tr¶ mét khèi l­îng t­¬ng ®èi lín, trong khi c¸c kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty ch­a thu ®­îc vµ cã xu h­íng t¨ng vÒ cuèi n¨m, chØ duy nhÊt cã kho¶n ph¶i thu kh¸c lµ gi¶m tøc lµ c«ng ty ®· thu ®­îc sè tiÒn3.059.303.400 ®ång t­¬ng øng víi 44,3%, trong tæng sè c¸c kho¶n ph¶i thu, tuy nhiªn viÖc viÖc thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu cßn l¹i phô thuéc vµo kh¶ n¨ng, sù n¨ng ®éng vµ mèi quan hÖ cña c«ng ty ®èi víi ®èi t¸c lµm ¨n. Víi kÕt cÊu tµi chÝnh tuy cã lîi lµ c«ng ty ®· chiÕm dông vèn cña c¸c ®¬n vÞ , tæ chøc kh¸c vµ chØ ph¶i bá ra mét l­îng vèn chñ së h÷u rÊt nhá vµo ho¹t ®éng sanr xuÊt kinh doanh. NÕu c«ng ty qu¶n lý vµ sö dông tèt nã sÏ n©ng cao ®­îc hiÖu qu¶ ®ång vèn, tuy nhiªn ®iÓm bÊt lîi lµ c«ng ty cã thÓ gÆp nh÷ng rñi ro nÕu kho¶n chiÕm dông nµy kh«ng ®­îc sö dông cã hiÖu qu¶, ®ång thêi chi phÝ sö dông nguån tµi trî nµy kh«ng ph¶i lµ thÊp. do vËy ®©y kh«ng ph¶i lµ biÖn ph¸p l©u dµi trong viÖc huy o®éng vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh ®­îc v× nÕu tr­êng hîp c«ng ty kinh doanh kh«ng ®¹t hiÖu qu¶, c«ng ty sÏ kh«ng ®¶m b¶o ®­îc kh¶ n¨ng thanh to¸n nh­ hiÖn nay, g©y c¨ng th¼ng vÒ mÆt tµi chÝnh.V× vËy c«ng ty cÇn ph¶i cã mét ®Þnh h­íng x©y dùng c¬ cÊu vèn vµ nguån vèn mang tÝnh chiÕn l­îc l©u dµi ®Ó ®¶m b¶o sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn bÒn v÷ng cña c«ng ty.Tõ nh÷ng ph©n tÝch ë trªn cã thÓ ®i ®Õn mét sè nhËn xÐt ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh tæ chøc vèn s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty cæ phÇn x©y l¾p ®iÖn n­íc H¶i Hµ : - C«ng ty ®· më réng s¶n xuÊt tõ chç chØ thi c«ng x©y l¾p c¸c c«ng tr×nh x©y dùng, l¾p ®Æt hÖ thèng cÊp , tho¸t n­íc, ®­êng ®iÖn, tr¹m ®iÖn… nay c«ng ty ®· më réng s¶n xuÊt thªm nh÷ng mÆt hµng nh­ : n­íc tinh läc, n­íc tinh khiÕt, tÊm t­êng c¸nh cöa vµ c«ng ty ®ang thùc hiÖn x©y dùng nhµ m¸y s¶n xuÊt t«n m¹ mµu. tuy nhiªn ta thÊy kÕt cÊu vèn cña c«ng ty ch­a hîp lý, vèn tù cã cña c«ng ty chØ chiÕm 14,3% trong khi ®ã nî ph¶i cña c«ng ty tr¶ lµ 85,7%. §iÒu ®ã cho thÊy c«ng ty kh«ng thÓ tù chñ ®­îc vÒ mÆt tµi chÝnh mµ phô thuéc vµo c¸c ®¬n vÞ kh¸c. - Vèn kinh doanh cña c«ng ty chñ yÕu tËp chung vµo tµi s¶n l­u ®éng chiÕm71,8% trong tæng tµi s¶n. Víi sè vèn l­u ®éng lín nh­ vËy sÏ gióp c«ng ty cã thÓ ®¶m b¶o cho hiÖu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty. Tuy nhiªn ta nhËn thÊy vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty chØ chiÕm cã 0,92% trong tæng vèn l­u ®éng, cßn c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho th× qu¸ lín, ®iÒu ®ã ®· ¶nh h­ëng kh«ng nhá tíi t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty. - Vèn kinh doanh cña c«ng ty chñ yÕu h×nh thµnh tõ nguån ®i vay ng¾n h¹n, do ®ã t¹o ra søc Ðp cho c«ng ty ph¶i tr¶ kho¶n vay nµy, kh«ng nh÷ng thÕ nã lµm cho c«ng ty ph¶i phô thuéc vµo ®¬n vÞ kh¸c kh«ng tù chñ ®­îc vÒ mÆt tµi chÝnh. §Ó cã thÓ ®¸nh gÝa chÝnh x¸c ®­îc xem c«ng ty ®· qu¶n lý vµ sö dông vèn kinh doanh nh­ thÕ nµo. Ta ®i ®¸nh gi¸ t×nh h×nh qu¶n lý, b¶o tßan vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tõng lo¹i vèn cña c«ng ty. Sau ®©y ta ®i ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn cña c«ng ty trong n¨m2002. B¶ng kª nµy ®­îc lËp dùa vµo sù thay ®æi c¸c kho¶n môc trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n gi÷a hai thêi ®iÓm lµ ®Çu kú vµ cuèi kú theo nguyªn t¾c: + T¨ng nguån vèn, gi¶m tµi s¶n ph¶n ¸nh ë cét diÔn biÕn nguån vèn. + T¨ng tµi s¶n, gi¶m nguån vèn ®­îc xÕp vµo cét sö dông vèn. BiÓu 5a: B¶ng kª diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn cña C«ng Ty Cæ PhÇn X©y L¾p §iÖn N­íc H¶i Hµ n¨m 2002 Qua nh÷ng sè liÖu tÝnh to¸n ®­îc ë b¶ng trªn ta thÊy quy m« nguån vèn hay sö dông vèn cña c«ng ty trong n¨m 2002 ®· t¨ng 8.856.759.467 ®ång so víi n¨m 2001 - Quy m« nguån vèn t¨ng lªn chñ yÕu lµ do c«ng ty chiÕm dông kho¶n ph¶i tr¶ nhµ cung cÊp 3.375.021 ®ång chiÕm tû träng lµ 38,1%. §©y lµ kho¶n vèn mµ c«ng ty tËn dông mµ kh«ng ph¶i tr¶ bÊt cø chi phÝ sö dông vèn nµo. §©y lµ mét ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho c«ng ty trong viÖc huy ®éng vèn cho qu¸ tr×nh kinh doanh mµ kh«ng ph¶i chÞu søc Ðp lín trong viÖc tr¶ l·i nh­ khi huy ®éng vèn tõ ng©n hµng, tõ c¸c tæ chøc tÝn dông kh¸c, tuy nhiªn kho¶n nµy c«ng ty chØ chiÕm dông ®­îc trong mét thêi gian nhÊt ®Þnh, kh«ng thÓ l©u dµi do ®ã c«ng ty ph¶i sö dông vµ qu¶n lý tèt kho¶n nay trong kinh doanh. Ngoµi nguån vèn chñ yÕu nµy th× c«ng ty cßn huy ®éng vèn tõ sè tiÒn trÝch khÊu hao trong n¨m 1,02% ( 90.638.000 ®ång ), tõ quü ®Çu t­ ph¸t triÓn víi sè tiÒn lµ 61.913.046 ®ång chiÕm tû träng 0,76% tõ kho¶n ph¶i tr¶ ph¶i nép ng©n s¸ch nhµ n­íc:534.945.931 ®ång chiÕm tû träng 6,03%. Tõ ®ã cho thÊy c«ng ty ®· cè g¾ng sö dông nguån vèn néi bé bªn trong vµ chiÕm dông mét kho¶n lín cña nhµ cung cÊp ®Ó ®¸p øng nhu cÇu vèn kinh doanh, ®· gióp c«ng ty trong khi nguån vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty cßn eo hÑp, kh¶ n¨ng tù chñ tµi chÝnh kh«ng cao. - VÒ sö dông vèn: trong tæng sè vèn 8.856.759.476 ®ång cã 2.327.023.003 ®ång chiÕm tû träng 26,3% bæ xung cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ( mua s¾m TSC§ ).trong n¨m qua c«ng ty ®· bæ xung thªm vèn kinh doanh lµ 15.535.898 ®ång chiÕm tû träng 0,18%, ngoµi ra kú kinh doanh võa qua c«ng ty t¨ng thªm l­îng dù tr÷ nguyªn vËt liÖu, ®©y lµ viÖc sö dông vèn kh«ng cÇn thiÕt nhiÒu l¾m ( 39.864.203 ®ång ) trong ®iÒu kiÖn nguån cung cÊp nguyªn vËt liÖu lµ kh¸ æn ®Þnh trªn thÞ tr­êng hiÖn nay, vµ cã thÓ dùa vµo c¸c mèi quan hÖ b¹n hµng víi nhµ cung cÊp, nh­ vËy trong n¨m tíi c«ng ty nªn gi¶m bít kho¶n vèn nµy ®Ó t¨ng thªm nguån huy ®éng cho vèn kinh doanh cña c«ng ty. Nh­ vËy ta thÊy c«ng ty thiÕu vèn l­u ®éng trong ho¹t ®éng kinh doanh nªn ph¶i lÊy tõ c¸c kho¶n kh¸ch hµng tr¶ tr­íc, cÇm cè ,ký c­îc ký quü ®Ó bï vµo kho¶n vèn ®o. ViÖc dù tr÷ NVL lµm tån ®äng vèn kinh doanh, c«ng ty ph¶i ®i vay ng¾n h¹n ng©n hµng nh­ vËy sÏ lµm t¨ng chi phÝ sö dông vèn trong ®iÒu kiÖn vèn kinh doanh ®ang cßn thiÕu. 2.2 T×nh h×nh qu¶n lý vµ hiÖu qu¶ sö dông VC§ cña c«ng ty n¨m 2002. BiÓu 06: T×nh h×nh tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty cæ phÇn x©y l¾p ®iÖn n­íc H¶i Hµ n¨m 2002 Qua b¶ng BiÓu 06 ta thÊy: T¹i thêi ®iÓm 31/12/02 NGTSC§ lµ 5.002.737.000 ®ång t¨ng so víi cuèi n¨m 2001 lµ 2.327.023.000 t­¬ng øng víi møc t¨ng lµ 87%. Trong ®ã TSC§ dïng cho s¶n xuÊt kinh doanh ë cuèi n¨m 2002 ®· t¨ng lªn so víi cuèi n¨m 2001 lµ 2.327.023.000 t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng lµ 87%. Nh×n vµo b¶ng ta thÊy phÇn tµi s¶n cè ®Þnh dïng cho SXKD cña c«ng ty t¨ng lªn do c«ng ty mua s¾m thªm mét sè thiÕt bÞ phôc vô c«ng t¸c qu¶n lý ( M¸y vi tÝnh, m¸y in HP 1125, m¸y ®iÒu hoµ, bé ®o l­êng thiÕt bÞ ®iÖn…), ®Æc biÖt trong ®ã phÇn nhµ cöa vËt kiÕn tróc t¨ng lín nhÊt, cô thÓ cuèi n¨m 2001 lµ 1.393.400.000 ®ång chiÕm 52,1% trong tæng TSC§ th× ®Õn cuèi n¨m 2002 ®· t¨ng lªn 3.715.018.000 ®ång chiÕm 74,3 % trong tæng sè TSC§ t­¬ng øng víi møc t¨ng lµ 2.321.618.000 ®ång víi tû lÖ t¨ng lµ 116,6% nguyªn nh©n lµ do c«ng ty x©y dùng thªm nhµ ë cho c«ng nh©n vµ x­ëng gia c«ng cña c«ng ty. TÝnh ®Õn ngµy 31/12/2002 TSC§ cña c«ng ty ®Òu lµ TSC§ h÷u h×nh ®ang sö dông, kh«ng cã TSC§ ch­a cÇn dïng vµ TSC§ chê thanh lý. §iÒu nµy chøng tá hÇu hÕt TSC§ cña c«ng ty ®­îc sö dông ngay vµo s¶n xuÊt, gióp cho c«ng ty tr¸nh ®­îc hiÖn t­¬ng ø ®äng vèn. Cô thÓ ta thÊy, ë c¶ n¨m 2001 vµ 2002 nhµ cöa vËt kiÕn tróc vµ thiÕt bÞ dông cô qu¶n lý t¨ng lªn ( cuèi n¨m 2002 NGTSC§ cu¶ thiÕt bÞ dông cô qu¶n lý lµ 217.715.000 ®ång t¨ng h¬n so víi thêi ®iÓm cuèi n¨m 2001 lµ 5.405.0000 ®ång víi tû lÖ t¨ng lµ 2,5% ), cßn m¸y mãc thiÕt bÞ vµ ph­¬ng tiªn vËn t¶i phôc vô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vµ thi c«ng vÉn ®ang trong thêi gian sö dông vµ cßn t­¬ng ®èi tèt, nh­ vËy ta cã thÓ thÊy víi c¬ cÊu TSC§ nh­ vËy lµ phï hîp víi yªu cÇu ho¹t ®éng s¶n xuÊt vµ thi c«ng cña c«ng ty. §Ó hiÓu thªm vÒ t×nh tr¹ng kü thuËt vµ t×nh h×nh sö dông TSC§ cña c«ng ty nh­ thÕ nµo ta ®i xem xÐt t×nh tr¹ng kü thuËt TSC§ cña c«ng ty qua. BiÓu 07. T×nh tr¹ng kü thuËt TSC§ cña C«ng ty cæ phÇn x©y l¾p ®iÖn n­íc H¶i Hµ Qua BiÓu 07 ta thÊy: gi¸ trÞ cßn l¹i cña TSC§ trong s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty ë thêi diÓm ®Çu n¨m 2002 lµ 2.105.214 ®ång chiÕm 78,7% trong tæng nguyªn gi¸ TSC§ ®ang sö dông vµ ë thêi ®iÓm 31 /12 /02 lµ 4.077.533.000 ®ång chiÕm 81,5% tæng nguyªn gi¸ TSC§ ®ang sö dông trong s¶n xuÊt kinh doanh. Cô thÓ: - Gi¸ trÞ cßn l¹i cña nhµ cöa vËt kiÕn tróc t¹i thêi ®iÓm 31 / 12/02 lµ 3.510.194 ®ång chiÕm 94,5% trong tæng nguyªn gi¸ TSC§ ®Çu t­ vµo nhµ cöa vËt kiÕn tróc ta nhËn thÊy cuèi n¨m 2002 gi¸ trÞ cña nhµ cöa vËt kiÕn tróc t¨ng lªn so víi ®Çu n¨m 2002 lµm tû träng cña phÇn nµy t¨ng lªn tõ 92,6% lªn 94,5%. Nguyªn nh©n do trong n¨m 2002 c«ng ty x©y dùng thªm nhµ ë cho c«ng nh©n vµ x­ëng gia c«ng. §©y còng lµ lý do TSC§ ®Çu t­ vµo nhµ cöa kiÕn tróc cuèi n¨m t¨ng lªn. - M¸y mãc thiÕt bÞ t¹i thêi ®iÓm cuèi n¨m cã xu h­íng gi¶m vÒ tû träng vµ gi¸ trÞ cßn l¹i. T¹i thêi ®iÓm 01/ 01/ 02 gi¸ trÞ cßn l¹i cña m¸y mãc thiÕt bÞ lµ 72.560.000 ®ång chiÕm 5,3% trong tæng nguyªn gi¸ TSC§ ®Çu t­ vµo m¸y mãc thiÕt bÞ. §Õn cuèi n¨m 2002 gi¸ trÞ cßn l¹i chØ cßn 45.908.000 ®ång chiÕm 32,3% trong tæng nguyªn gi¸ TSC§ ®Çu t­ vµo m¸y mãc thiÕt bÞ. - Ph­¬ng tiÖn vËn t¶i: T¹i thêi ®iÓm cuèi n¨m 2002 gi¸ trÞ cßn l¹i vµ tû träng cña phÇn nµy còng gi¶m xuèng, nguyªn nh©n do c«ng ty sö dông cho môc ®Ých kinh doanh nh­ ®· nªu ë trªn. - ThiÕt bÞ dông cô qu¶n lý: Nguyªn gi¸ cña thiÕt bÞ dông cô qu¶n lý ë thêi ®iÓm cuèi n¨m lµ 217.715.000 ®ång t¨ng h¬n so víi ®Çu n¨m lµ 69.628.000 ®ång ( ®Çu n¨m nguyªn gi¸ TBDCQL lµ 212.310.000 ®ång ) chiÕm 4,4 % trong tæng nguyªn gi¸ TSC§ ®Çu t­ vµo thiÕt bÞ dông cô qu¶n lý. Nguyªn nh©n t¨ng do trong n¨m c«ng ty mua thªm mét sè trang thiÕt bÞ míi phôc vô cho nhu cÇu qu¶n lý cña c«ng ty. Qua BiÓu 07 ta thÊy: c«ng ty chØ cã TSC§ ®ang dïng vµo s¶n xuÊt kinh doanh chø kh«ng cã tµi s¶n cè ®Þnh ch­a cÇn dïng, TSC§ h­ háng chê thanh lý, hay TSC§ phóc lîi. Nh­ vËy chøng tá c«ng ty ®· huy ®éng vµ khai th¸c triÖt ®Ó TSC§ sö dông vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. §©y lµ mét biÖn ph¸p c«ng ty sö dông ®Ó gi¶m bít chi phÝ vÒ b¶o qu¶n TSC§ vµ hao mßn v« h×nh cña lo¹i tµi s¶n nµy. Nh­ vËy ta cã thÓ nhËn thÊy trong n¨m 2002 tæng gi¸ trÞ cßn l¹i cña TSC§ lµ 4.077.533.000 chiÕm 81,5% trong tæng nguyªn gi¸ TSC§ . §iÒu ®ã cho thÊy ®a sè TSC§ c«ng ty ®ang sö dông cßn míi, sè n¨m cßn trÝch khÊu hao cßn dµi. Do ®ã gi¶i thÝch v× sao c«ng ty cã ®Çu t­ thªm tµi s¶n cè ®Þnh nh­ng chñ yÕu lµ nhµ cöa, cßn c¸c trang thiÕt bÞ m¸y mãc phôc vô trùc tiÕp cho nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty th× kh«ng ®­îc ®Çu t­ thªm. Tuy nhiªn trong nh÷ng n¨m tíi c«ng ty cÇn tÝch cùc ®Çu t­ trang thiÕt bÞ m¸y mãc hiÖn ®¹i h¬n nh»m phôc vô tèt h¬n cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty vµ phôc vô cho quy m« s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty ®ang ngµy cµng më réng, tõ ®ã n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSC§ h¬n. ViÖc c«ng ty cã b¶o toµn ®­îc vèn hay kh«ng, nã thÓ hiÖn ë hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. C«ng ty n©ng cao ®­îc hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh sÏ t¹o ra ®­îc lîi nhuËn nhiÒu h¬n trªn mét ®ång vèn cè ®Þnh b×nh qu©n tham gia vµo qóa tr×nh s¶n xuÊt. §Ó xem xÐt viÖc c«ng ty cã kh¶ n¨ng b¶o toµn vµ n©ng cao viÖc sö dông vèn hay kh«ng ? Ta ®i xem xÐt ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty. Doanh thu thuÇn 1. HiÖu suÊt sö dông VC§ = Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n - N¨m 2001 : 10.512.443.509 HiÖu suÊt sö dông VC§ = = 7,8 1.349.029.900 - N¨m 2002 : 10.666.364.135 HiÖu suÊt sö dông VC§ = = 3,13 3.405.179.450 HiÖu suÊt sö dông VC§ ph¶n ¸nh cø mét ®ång VC§ tham gia vµo s¶n xuÊt kinh doanh t¹o ra ®­îc bao nhiªu ®ång doanh thu thuÇn trong kú. Nh­ vËy n¨m 2002 hiÖu suÊt sö dông VC§ nhá h¬n n¨m 2001, ®iÒu ®ã cho thÊy trong n¨m 2001 c«ng ty cø sö dông b×nh qu©n 1 ®ång TSC§ vµo s¶n xuÊt kinh doanh th× t¹o ra ®­îc 7,8 ®ång doanh thu thuÇn cßn n¨m 2002 cø sö dông 1 ®ång TSC§ c«ng ty chØ t¹o ra ®­îc 3,13 ®ång doanh thu thuÇn. Nh­ vËy thùc tÕ s¶n xuÊt n¨m 2002 ®Ó t¹o ra ®­îc mét ®ång doanh thu th× c«ng ty cÇn nhiÒu h¬n 4,7 ®ång VC§ so víi n¨m 2001. Doanh thu thuÇn 2. HiÖu suÊt sö dông TSC§ = Nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n - N¨m 2001 : 10.512.443.509 HiÖu suÊt sö dông TSC§ = = 4,0 2.638.989.000 - N¨m 2002 : 10.666.364.135 HiÖu suÊt sö dông TSC§ = = 2,8 3.839.225.500 HiÖu suÊt sö dông TSC§ ph¶n ¸nh mét ®ång TSC§ trong kú t¹o ra ®­îc bao nhiªu ®ång doanh thu hoÆc doanh thu thuÇn. HiÖu suÊt cµng lín chøng tá hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh cµng cao. HiÖu suÊt TSC§ n¨m 2002 cho ta thÊy, cø mét ®ång nguyªn gi¸ TSC§ tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh t¹o ra 2,8 ®ång doanh thu thuÇn, nh­ vËy lµ gi¶m so víi n¨m 2001 lµ 1,2 ®ång doanh thu thuÇn. §iÒu nµy ®Æt ra cho c«ng ty cÇn ph¶i sö dông TSC§ còng nh­ vèn cè ®Þnh chÆt chÏ vµ linh ho¹t h¬n. VC§ b×nh qu©n 3. Hµm l­îng VC§ = Doanh thu thuÇn - N¨m 2001 : 1.349.029.900 Hµm l­îng VC§ = = 0,13 10.512.443.509 - N¨m 2002 : 3.405.179.450 Hµm l­îng VC§ = = 0,32 10.666.364.135 Ta thÊy hµm l­îng VC§ cña n¨m 2002 t¨ng lªn so víi n¨m 2001, cô thÓ lµ: n¨m 2001 hµm l­îng VC§ lµ 0,13 ®ång cßn n¨m 2002 lµ 0,32 ®ång t¨ng so víi n¨m 2001 lµ 0,19 ®ång. Nh­ vËy n¨m 2001 c«ng ty chØ cÇn 0,13 ®ång vèn cè ®Þnh th× t¹o ra ®­îc mét ®ång doanh thu th× n¨m 2002 ®Ó cã mét ®ång doanh thu c«ng ty ph¶i mÊt 0,32 ®ång tøc lµ t¨ng so víi n¨m 2001 t¨ng lªn 0,19 ®ång. Lîi nhuËn tr­íc thuÕ ( hoÆc sau thuÕ thu nhËp ) 4. Tû suÊt lîi nhuËn VC§ = VC§ b×nh qu©n - N¨m 2001 : 199.028.169 Tû suÊt lîi nhuËn VC§ = = 0,15 1.349.029.900 - N¨m 2002: 250.012.955 Tû suÊt lîi nhuËn VC§ = = 0,07 3.405.179.450 ChØ tiªu nµy cho biÕt cø mét ®ång vèn cè ®Þnh b×nh qu©n trong kú t¹o ra bao nhiªu ®ång lîi nhuËn tr­íc hoÆc sau thuÕ thu nhËp. N¨m 2002 tû suÊt lîi nhuËn VC§ lµ 7% ®· gi¶m 8% so víi n¨m 2001. §iÒu ®ã cho thÊy mét dÊu hiÖu kh«ng tèt vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi cña ®ång vèn cña c«ng ty trong n¨m 2002. Tõ nh÷ng ph©n tÝch vµ ®¸nh gi¸ trªn cho ta thÊy, hiÖu suÊt sö dông VC§,hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh cã xu h­íng gi¶m xuèng so víi n¨m 2001 trong khi hµm l­îng VC§ l¹i t¨ng lªn mµ chØ tiªu tû suÊt lîi nhuËn VC§ mét chØ tiªu ph¶n ¸nh chÊt l­îng c«ng t¸c sö dông vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VC§ cña n¨m 2002 l¹i gi¶m xuèng t­¬ng ®èi nhiÒu. §iÒu ®ã cho thÊy trong n¨m 2002 c«ng ty ®· sö dông vèn kÐm hiÖu qu¶ h¬n n¨m 2001 mÆc dï c«ng ty vÉn b¶o toµn ®­îc vèn. 2.3 T×nh h×nh qu¶n lý vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty cæ phÇn x©y l¾p ®iÖn n­íc H¶i Hµ. Do ®Æc ®iÓm cña ngµnh nghÒ kinh doanh lµ doanh nghiÖp x©y l¾p nªn C«ng Ty Cæ PhÇn X©y L¾p §iÖn N­íc H¶i Hµ cã ®Æc tr­ng riªng cña ngµnh lµ s¶n phÈm cã gi¸ trÞ lín, thêi gian thi c«ng dµi nªn nhu cÇu vèn l­u ®éng rÊt lín. T¹i thêi ®iÓm 31/ 12 / 2002 vèn l­u ®éng cña C«ng ty cæ phÇn x©y l¾p ®iÖn n­íc H¶i Hµ lµ 11.037.207.925 ®ång chiÕm 71,8% trong tæng sè VKD, t¹i thêi ®iÓm 31 / 12 / 2001 VL§ cña c«ng ty lµ 10.504.218.982 ®ång chiÕm 81% trong tæng vèn kinh doanh. Nh­ vËy VL§ cña c«ng ty n¨m 2002 t¨ng so víi n¨m 2001 lµ532.988.941 ®ång t­¬ng øng víi møc t¨ng lµ 5,07%. Qua so s¸nh 2 n¨m ta nhËn thÊy cïng víi sù t¨ng lªn cña VKD th× vèn l­u ®éng cña c«ng ty còng t¨ng lªn, ®ã lµ ®iÒu kiÖn ®Ó më réng quy m« s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty.Tuy nhiªn ®ång vèn mµ c«ng ty ®ang qu¶n lý vµ sö dông cã mang l¹i hiÖu qu¶ trong kinh doanh, cã mang vÒ cho c«ng ty lîi nhuËn hay kh«ng ®iÒu ®ã cßn phô thuéc vµo viÖc qu¶n lý, ph©n bæ vèn gi÷a c¸c qu¸ tr×nh s¶n xuÊt nh­ thÕ nµo cho hîp lý, ®¶m b¶o cho ®ång vèn lu«n ®­îc lu©n chuyÓn, kh«ng bÞ ø ®äng, nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ cña ®ång vèn. C¬ cÊu VL§ cña c«ng ty thÓ hiÖn qua. BiÓu 08 - C¬ cÊu vèn l­u ®éng cña C«ng ty cæ phÇn x©y l¾p ®iÖn n­íc H¶i Hµ n¨m 2002. ( Trang bªn ) - Vèn b»ng tiÒn : Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh doanh nghiÖp ph¶i lu«n cã mét l­îng vèn tiÒn tÖ dù tr÷ nhÊt ®Þnh ®Ó ®¸p øng nhu cÇu giao dich hµng ngµy nh­ mua s¾m nguyªn vËt lÖu, thanh to¸n c¸c kho¶n chi phÝ cÇn thiÕt kh¸c, mÆt kh¸c nã cßn lµ kho¶n dù phßng nh»m øng phã víi c¸c sù kiÖn bÊt th­êng ®ång thêi lµm t¨ng kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña c«ng ty. Theo biÓu 08 th× vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty cuèi n¨m ( 101.988.249 ®ång ) t¨ng so víi ®Çu n¨m ( 80.653.747 ®ång ) lµ 21.334.502 ®ång víi møc t¨ng lµ 26,5%. VÒ tû träng kh«ng cã sù thay ®æi nhiÒu chØ t¨ng 0,12% so víi ®Çu n¨m. Vèn b»ng tiÒn t¨ng chñ yÕu do tiÒn göi ng©n hµng t¨ng 51.953.266 ®ång ®©y lµ phÇn tû träng lín nhÊt trong vèn b»ng tiÒn lµ 89,4%. Cßn l¹i lµ l­îng mÆt t¹i quü chiÕm 10.6%. §©y lµ biÓu hiÖn tèt cho thÊy c«ng ty vÉn cã thÓ thanh to¸n c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n. Tuy nhiªn trong n¨m tíi c«ng ty cÇn ph¶i tiÕp tôc t¨ng kho¶n dù tr÷ vèn tiÒn ®Ó ®¶m b¶o tèt h¬n, v÷ng ch¾c h¬n vÒ mÆt tµi chÝnh trong ®iÒu kiÖn vèn ho¹t ®éng chÝnh cña c«ng ty vÉn cßnm ®ang phô thuéc nhiÒu vµo c¸c kho¶n huy ®éng tõ bªn ngoµi. Ta cßn thÊy cã sù thay ®æi vÒ c¬ cÊu vèn b»ng tiÒn: tiÒn göi ng©n hµng vÒ tû träng t¨ng lªn vµo cuèi n¨m trong tæng vèn b»ng tiÒn lµ 40,8%, nã ®óng b»ng phÇn gi¶m tû träng cña tiÒn mÆt t¹i quü. §©y lµ vÊn ®Ò c«ng ty cÇn ph¶i xem xÐt ®Ó trong nh÷ng n¨m tíi c«ng ty cÇn ph¶i t¨ng tû träng tiÒn mÆt t¹i quü nh»m ®¸p øng nhu cÇu vèn vµ t¨ng kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña c«ng ty. - Kho¶n ph¶i thu: tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho chiÕm mét l­îng lín trong tæng vèn l­u ®éng: c¸c kho¶n ph¶i thu chiÕm 32%, cßn hµng tån kho chiÕm nhiÒu h¬n 51,6%. Trong ®ã kho¶n vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty chØ chiÕm cã 0,92% trong tæng VL§. Cô thÓ ta thÊy: T¹i thêi ®iÓm 31 / 12 / 02 kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty lµ 3.531.773.865 ®ång, toµn bé lµ kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng. §Çu n¨m kho¶n nµy c«ng ty ®· thu vÒ hÕt nh­ng ®Õn cuèi n¨m kho¶n nµy ®· t¨ng lªn, ®iÒu nµy cho thÊy,thêi ®iÓm cuèi n¨m 2002 vèn cña c«ng ty ®· bÞ chiÕm dông t­¬ng ®èi lín, ®iÒu nµy sÏ cã t¸c ®éng lµm gi¶m vßng quay VL§ cña c«ng ty. §©y lµ nh÷ng kho¶n c«ng ty bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông, trong n¨m tíi c«ng ty cÇn tÝch cùc t×m nh÷ng biÖn ph¸p h÷u hiÖu ®Ó thu håi hÕt kho¶n knµy ®Ó t¨ng vèn ho¹t ®éng cho c«ng ty mµ kh«ng cÇn ph¶i ®i vay nh­ hiÖn nay. Trong kÕt cÊu c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng th× kh«ng cã c¸c kho¶n ph¶i thu ®Õn h¹n, hay qu¸ h¹n mµ chØ cã c¸c kho¶n ph¶i thu khã ®ßi bvµ ch­a ®Õn h¹n, ®ã lµ do khèi l­îng hoµn thµnh c«ng viÖc th¸ng 12 sang n¨m 2003 bªn A míi quyÕt to¸n cho c«ng ty. §©y thùc chÊt còng lµ do ®Æc ®iÓm cña c«ng ty lµ x©y l¾p víi thêi gian thi c«ng l©u, gi¸ trÞ s¶n phÈm rÊt lín, nªn c¸c kho¶n ph¶i thu th­êng lµ rÊt lín trong kú kinh doanh. Víi kÕt cÊu nh­ vËy ta còng thÊy lµ mét dÊu hiÖu tèt lµ c«ng ty ®ang thùc hiÖn rÊt nhiÒu c«ng tr×nh, dù ¸n b¸o hiÖu trong n¨m tíi doanh thu, gi¸ trÞ s¶n l­îng, lîi nhuËn cña c«ng ty cã kh¶ n¨ng t¨ng lªn nÕu c«ng ty qu¶n lý, ®«n ®èc tèt qu¸ tr×nh thi c«ng ®Ó s¶n phÈm t¹o ra cã chÊt l­îng cao, ®óng kü thuËt vµ thêi h¹n nh­ ®· tho¶ thuËn trong hîp ®ång ®èi víi bªn A. NÕu thùc hiÖn ®­îc nh­ vËy th× c«ng ty sÏ thu håi ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng trong nh÷ng n¨m tíi ®óng h¹n, t¨ng thªm ®­îc vèn kinh doanh trong kú s¶n xuÊt tiÕp theo. - Hµng tån kho: lµ lo¹i vèn chiÕm tû träng cao nhÊt trong tæng VL§ cña c«ng ty. T¹i thêi ®iÓm 01 / 01 / 02 hµng tån kho cña c«ng ty lµ 8.718.053.117 ®ång chiÕm 83% trong tæng vèn l­u ®éng, ®Õn thêi ®iÓm 31 / 12 / 02 hµng tån kho lµ 5.698.613.924 ®ång chiÕm 51,6% gi¶m so víi ®Çu n¨m lµ 34,6% t­¬ng øng víi sè tiÒn gi¶m lµ 3.019.439.253 ®ång. Qua biÓu 08 ta thÊy kho¶n t¨ng lªn cña hµng tån kho chñ yÕu lµ do nguyªn vËt liÖu tån kho. Nguyªn vËt liÖu tån kho cuèi n¨m t¨ng 5,2% vµ chiÕm tíi 14,1% trong tæng hµng tån kho. ViÖc t¨ng NVL trong kho nh­ vËy lµ kh«ng tèt l¾m v× nh­ ta biÕt vÒ ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt cña c«ng ty lµ x©y dùng , thi c«ng, x©y l¾p c¸c c«ng tr×nh cã gi¸ trÞ lín, thêi gian thùc hiÖn l©u dµi nªn khi kcã c«ng tr×nh, c«ng ty míi tiÕn hµnh dù tr÷ NVL trong kho ë møc ®é nhÊt ®Þnh theo tiÕn ®é thi c«ng c«ng tr×nh mµ chñ yÕu lµ c¸c lo¹i dµn gi¸o, cèppha, cßn c¸c lo¹i nguyªn vËt liÖu kh¸c th× kh«ng cÇn thiÕt v× trªn thÞ tr­êng hiÖn nay cã rÊt nhiÒu ®¹i lý b¸n c¸c lo¹i vËt liÖu ®ã, l¹i gÇn n¬i thi c«ng c«ng tr×nh nªn rÊt tiÖn lîi víi gi¸ c¶ t­¬ng ®èi æn ®Þnh. Nh­ vËy sè NVL t¨ng trong kho t¹i thêi ®iÓm cuèi n¨m lµ do mét sè c«ng tr×nh cã thêi gian thùc hiÖn l©u dµi nªn l­îng giµn gi¸o, c«ppha trong kho lín, tiÕn ®é thi c«ng mét c«ng tr×nh chËm, nªn cuèi n¨m c«ng ty ph¶i ®­a vµo kho dù tr÷ l­îng NVL cña nh÷ng c«ng tr×nh mµ theo tiÕn ®é thi c«ng kÕ ho¹ch th× lÏ ra ®Õn thêi ®iÓm nµy ®· ph¶i hoµn thµnh. Trong tæng hµng tån kho th× chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang chiÕm phÇn lín, ®Çu n¨m kho¶n nµy chiÕm 91,12% trong tæng hµng tån kho t­¬ng øng víi sè tiÒn lµ 7.951.696.117 ®ång, ®Õn cuèi n¨m gi¶m xuèng cßn 4.982.392.717 ®ång chiÕm 85,9% trong tæng hµng tån kho t­¬ng øng víi sè tiÒn gi¶m xuèng lµ 3.059.366.400 ®ång t­¬ng øng víi tû lÖ gi¶m xuèng 38,5%. MÆc dï ®· cã sù gi¶m xuèng cña hµng tån kho vµo cuèi n¨m, nh­ng vÉn chiÕm mét tû träng lín trong tæng vèn l­u ®éng cña c«ng ty, ®iÒu nµy lµ do trong n¨m ®ang thùc hiÖn mét sè dù ¸n lín ch­a hoµn thµnh ®ang trong giai ®o¹n hoµn thiÖn nh­ dù ¸n : §­êng d©y vµ tr¹m biÕn ¸p gia ®×nh qu©n khu II, hÇm hót bôi nhµ m¸y dÖt, ®­êng diÖn h¹ thÕ x· Hång ®µ + H­¬ng nha… c«ng ty cã nh÷ng c«ng tr×nh thi c«ng kÐo dµi, chØ khi ®· thi c«ng xong míi ®­îc nghiÖm thu vµ bµn giao c«ng tr×nh, ®iÒu ®ã gi¶i thÝch v× sao chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang cßn tån nhiÒu trong kho. §iÒu nµy ®ßi hái ban l·nh ®¹o cña c«ng ty ph¶i quan t©m t×m ra nh÷ng biÖn ph¸p gi¶m thiÓu kho¶n tån kho tr¸nh bÞ ø ®äng vèn b»ng c¸ch khuyÕn khÝch, cã chÕ ®é khen th­ëng kÞp thêi cho nh÷ng tËp thÓ , c¸ nh©n cã s¸ng kiÕn gióp c«ng ty ®Èy nhanh tiÕn ®é thi c«ng tiÕt kiÖm ®­îc thêi gian, chi phÝ x©y dùng c«ng tr×nh nh­ng vÉn ®¶m b¶o ®­îc chÊt l­îng c«ng tr×nh, nhanh chãng bµn giao c«ng tr×nh thu håi vèn kinh doanh, ®Èy nhanh vßng quay vèn l­u ®éng mét c¸ch tiÕt kiÖm vµ hiÖu qu¶. §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng còng nh­ nh÷ng tån t¹i trong viÖc qu¶n lý sö dông VL§ cña c«ng ty, chóng ta ®i xem xÐt ®¸nh gi¸ mét sè chØ tiªu qua Doanh thu thuÇn 5. Vßng quay VL§ = VL§ b×nh qu©n - N¨m 2001 : 10.512.443.509 Vßng quay VL§ = = 1,5 vßng 6.974.476.916,5 - N¨m 2002: 10.666.364.135 Vßng quay VL§ = = 1 vßng 10.770.713.452,5 Vßng quay VL§ ph¶n ¸nh trong kú VL§ quay ®­îc mÊy vßng, vµ ph¶n ¸nh 1 ®ång vèn l­u ®éng trong kú t¹o ra bao nhiªu ®ång doanh thu thuÇn. Qua tÝnh to¸n ta thÊy: N¨m 2002 vèn l­u ®éng b×nh qu©n lµ 10.770.713.452,5 ®ång, doanh thu thuÇn ®¹t ®­îc lµ 10.666.364.135 ®ång sè vßng quay VL§ lµ 1 vßng gi¶m h¬n so víi n¨m 2001 lµ 0,5 vßng, ®iÒu nµy cho thÊy n¨m 2002 sè vßng quay VL§ ®· gi¶m tøc lµ VL§ n¨m 2002 ®· quay vßng chËm h¬n so víi n¨m 2001, ®©y lµ biÓu hiÖn kh«ng tèt. Nguyªn nh©n do møc t¨ng cña doanh thu thuÇn gi¶m h¬n møc t¨ng cña vèn l­u ®éng b×nh qu©n. 360 ( ngµy ) 6. Sè ngµy mét vßng quay VL§ = Sè vßng quay VL§ - N¨m 2001 : 360 ( ngµy ) Sè ngµy mét vßng quay VL§ = = 240 ngµy/ vßng 1,5 - N¨m 2002 : 360 ( ngµy ) Sè ngµy mét vßng quay VL§ = = 360 ngµy/ vßng 1 ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh trung b×nh mét vßng quay hÕt bao nhiªu ngµy. N¨m 2002 sè vßng quay VL§ ®· t¨ng lªn 120 ngµy / vßng so víi n¨m 2001. ®iÒu nµy cho thÊy VL§ cña n¨m 2002 lu©n chuyÓn chËm h¬n n¨m 2001 lµ 120 ngµy dÉn ®Õn lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông VL§ cña c«ng ty, vèn sÏ bÞ ø ®äng ¶nh h­ëng ®Õn viÖc SXKD cña c«ng ty. VL§ b×nh qu©n 7. Hµm l­îng VC§ = Doanh thu thuÇn - N¨m 2001 : 6.974.476.916,5 Hµm l­îng VC§ = = 0,66 10.512.443.509 - N¨m 2002 : 10.770.713.452,5 Hµm l­îng VC§ = = 1,009 10.666.364.135 ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh ®Ó t¹o ra mét ®ång doanh thu hoÆc doanh thu thuÇn cÇn bao nhiªu ®ång VL§. Hµm l­îng vèn l­u ®éng n¨m 2002 lµ 1,009 t¨ng 0,349 ®ång so víi n¨m 2001 ( n¨m 2001 hµm l­îng VL§ lµ 0,66 ®ång ). Cã nghÜa lµ c«ng ty muèn t¹o ra ®­îc 1 ®ång doanh thu thuÇn n¨m 2001 cÇn 0,66 ®ång VL§ nh­ng ®Õn n¨m 2002 th× ph¶i cÇn tíi 1,009 ®ång VL§ míi cã ®­îc 1®ång doanh thu. §iÒu ®ã cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông TSL§ cña c«ng ty n¨m 2002 lµ kÐm hiÖu qu¶ h¬n n¨m 2001. Lîi nhuËn tr­íc thuÕ ( Sau thuÕ ) 8. Doanh lîi VL§ = VL§ b×nh qu©n - N¨m 2001 : 199.028.169 Doanh lîi VL§ = = 0,03 6.974.476.916,5 - N¨m 2002 : 250.012.995 Doanh lîi VL§ = = 0,023 10.770.713.452,5 ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh sè lîi nhuËn ®­îc t¹o ra trªn mét ®ång vèn l­u ®éng b×nh qu©n ®­îc sö dông trong kú SXKD. N¨m 2002 møc doanh lîi lµ 0,023 ®ång gi¶m 0,007 ®ång so víi n¨m 2001 ( n¨m 2001 møc doanh lîi VL§ lµ 0,03 ®ång ), do trong n¨m 2002 møc t¨ng cña VL§ t¨ng cao h¬n so víi møc t¨ng cña tæng lîi tøc nªn ®· lµm cho møc sinh lêi gi¶m. §©y lµ biÓu hiÖn kh«ng tèt trong qu¸ tr×nh qu¶n lý vµ sö dông VL§ cña c«ng ty. Gi¸ vèn hµng b¸n 9. Sè vßng quay hµng tån kho = Hµng tån kho b×nh qu©n - N¨m 2001 : 9.643.797.183 Sè vßng quay hµng tån kho = = 1,5 6.595.138.258,5 - N¨m 2002 : 9.924.867.682 Sè vßng quay hµng tån kho = = 1,37 7.208.333.20,5 ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh sè lÇn mµ hµng ho¸ tån kho b×nh qu©n lu©n chuyÓn. N¨m 2002 vßng quay hµng tån kho lµ 1,37 vßng gi¶m h¬n so víi n¨m 2001 lµ 0,13 vßng ( n¨m 2001 sè vßng quay hµng tån kho lµ 1,5 vßng ). Cã nghÜa lµ vßng tån kho n¨m 2002 lu©n chuyÓn chËm h¬n n¨m 2001, ®iÒu nµy ®·n ®Õn hµng tån kho cao, tiÒn vèn bÞ ø ®äng. Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu 10. Kú thu tiÒn trung b×nh = Doanh thu ( thuÇn ) - N¨m 2001 : 11.147.107 Kú thu tiÒn trung b×nh = = 0,38 10.512.443.509 - N¨m 2002 : 1.765.886.932,5 Kú thu tiÒn trung b×nh = = 60 ( ngµy ) 10.666.364.135 ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó thu ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu ( sè ngµy cña 1 vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu ). Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu cµng lín th× kú thu tiÒn trung b×nh cµng nhá vµ ng­îc l¹i. N¨m 2002 kú thu tiÒn trung b×nh cña c«ng ty lµ 60 ngµy t¨ng so víi n¨m 2001 lµ 59,62 ngµy. nh­ vËy n¨m 2002 c«ng ty ph¶i ®îi ®Õn 60 ngµy sau míi nhËn ®­îc tiÒn cña kh¸ch hµng tr¶ nî, ®iÒu nµy kcho thÊy viÖc qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty n¨m 2002 kÐm hiÖu qu¶, nã còng cho thÊy chÝnh s¸ch tÝn dông lcña c«ng ty ®èi víi kh¸ch hµng còng kh«ng ®­îc tèt. Qua xem xÐt ta thÊy c«ng ty sö dông VL§ n¨m 2002 kÐm hiÖu qu¶ h¬n so víi n¨m 2001. Tuy nhiªn ®Ó cã nh÷ng ®¸nh gÝa chÝnh x¸c ta ®i xem xÐt 1 sè chØ tiªu sau : Doanh thu thuÇn 11. Vßng quay toµn bé vèn = Vèn kinh doanh b×nh qu©n - N¨m 2001 : 10.512.443.509 Vßng quay toµn bé vèn = = 1,12 9.355.360.866,5 - N¨m 2002 : 10.666.364.135 Vßng quay toµn bé vèn = = 0,75 14.175.892.904 §©y lµ chØ tiªu ph¶n ¸nh chung nhÊt kh¶ n¨ng sö dông vèn hay tµi s¶n cña doanh nghiÖp. N¨m 2002 VKD cña c«ng ty lu©n chuyÓn ®­îc 0,75 vßng chËm h¬n so víi n¨m 2001 lµ 0,37 vßng ( n¨m 2001 lµ 1,12 vßng ), theo lý thuyÕt ta cã thÓ nãi hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty n¨m 2002 gi¶m xuèng so víi n¨m 2001. nh­ng ®Ó cã mét kÕt luËn chÝnh x¸c vµ tho¶ ®¸ng ta cÇn ®i xem xÐt mét sè chØ tiªu tiÕp theo: Lîi nhuËn sau thuÕ 12. Doanh lîi tæng vèn = VKD b×nh qu©n - N¨m 2001 : 149.271.127 Doanh lîi tæng vèn = = 1,6 9.355.360.866,5 - N¨m 2002 : 61.913.046 Doanh lîi tæng vèn = = 0,004 14.175.892.904 ChØ tiªu nµy ®o l­êng møc sinh lêi cña ®ång vèn. N¨m 2002 doanh lîi tæng vèn kinh doanh lµ 0,4% gi¶m 159,6% so víi n¨m 2001 ( n¨m 2001 doanh lîi tæng vèn lµ 160% ). Nh­ vËy n¨m 2002 c«ng ty cø bá ra 1 ®ång vèn kinh doanh th× t¹o ®­îc 0,04 ®ång lîi nhuËn, gi¶m 1,6 ®ång so víi n¨m 2001. Lîi nhuËn sau thuÕ 13. Tû suÊt VCSH = VCSH b×nh qu©n - N¨m 2001 : 149.271.127 Tû suÊt VCSH = = 0,07 1.869.986.843.5 - N¨m 2002 : 61.913.046 Tû suÊt VCSH = = 0,03 2.097.831.636.5 ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh lîi nhuËn ®¹t ®­îc trªn mét ®ång vèn chñ së h÷u bá ra.N¨m 2001 c«ng ty bá ra 1 ®ång vèn chñ së h÷u th× thu vÒ ®­îc 0,07 ®ång lîi nhuËn, nh­ng n¨m 2002 c«ng ty bá ra 1 ®ång vèn chñ së h÷u chØ thu vÒ cã 0,03 ®ång lîi nhuËn nh­ vËy mét ®ång vèn chñ së h÷u ®­îc sö dông n¨m 2002 gi¶m ®i 0,04 ®ång lîi nhuËn. Ta thÊy hai chØ tiªu: doanh lîi tæng vèn vµ tû suÊt vèn chñ së h÷u ®Òu gi¶m so víi n¨m 2001. nguyªn nh©n chñ yÕu lµ do vèn kinh doanh b×nh qu©n t¨ng thªm 9.641.064.075 ®ång ( t¨ng 51,52% ), vèn chñ së h÷u b×nh qu©n t¨ng 227.844.793 ®ång ( t¨ng 12,18% ) trong khi lîi nhuËn cña c«ng ty l¹i gi¶m ®i 87.358.081 ®ång ( gi¶m 58,52% ). Qua xem xÐt , ®¸nh gi¸ nh­ vËy cã c©u hái ®­îc ®Æt ra lµ: t¹i sao sè lîi nhuËn ®­îc t¹o ra trªn mét ®ång vèn cña c«ng ty n¨m 2002 l¹i gi¶m so víi n¨m 2001 ? Nguyªn nh©n lµ do c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông vèn kinh doanh cña c«ng ty cßn nhiÒu khã kh¨n vµ h¹n chÕ. Nguån vèn kinh doanh cña c«ng ty chñ yÕu lµ ®i vay mµ phÇn nhiÒu lµ ®i vay ng¾n h¹n, vµ chiÕm dông vèn tõ nhiÒu nguån kh¸c nhau. Do ®ã c«ng ty ph¶i tr¶ chi phÝ l·i vay nhiÒu, ho¹t ®éng kinh doanh gÆp nhiÒu khã kh¨n, m«i tr­êng c¹nh tranh gay g¾t, gi¸ nhËn thÇu x©y dùng thÊp do ph¶i h¹ thÊp gi¸ ®Ó th¾ng thÇu, mét sè c«ng tr×nh thi c«ng kÐo dµi lµm ¶nh h­ëng ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh, mét sè do thiÕu vèn nh­ng chñ yÕu do cã sù thay ®æi thiÕt kÕ dÉn ®Õn nh÷ng chi phÝ ph¸t sinh. Mét sè c«ng tr×nh n­íc ngoµi, c¸c chi phÝ qu¶n lý qu¸ lín, b×nh qu©n cho 1 c«ng nh©n viªn chiÕm 200% tiÒn xuÊt nhËp c¶nh , ®i l¹i…tuy nhiªn nÕu so s¸nh víi mét sè doanh nghiÖp cïng ngµnh th× ta thÊy kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty ®¹t ®­îc vÉn kh¶ quan h¬n nhiÒu. §ã lµ do cã sù nç lùc rÊt lín cña ban l·nh ®¹o c«ng ty vµ toµn thÓ c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty. Ch­¬ng III Mét sè ý kiÕn ®Ò xuÊt nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh cña C«ng ty cæ phÇn x©y l¾p ®iÖn n­íc H¶i Hµ. Qua nh÷ng ph©n tÝch ®· nªu trªn, ta thÊy trong nh÷ng n¨m qua C«ng ty cæ phÇn x©y l¾p ®iÖn n­íc H¶i Hµ ®· v­ît qua nh÷ng khã kh¨n, thùc hiÖn kinh doanh mét c¸ch cã hiÖu qu¶, cô thÓ: trong 2 n¨m 2001 - 2002 c«ng ty ®Òu lµm ¨n cã l·i, ®ãng gãp vµo ng©n s¸ch nhµ n­íc mét sè l­îng kh«ng nhá, ngoµi ra c«ng ty ®· b¶o toµn ®­îc vèn. Tuy nhiªn ®Ó cã thÓ ®øng v÷ng, ph¸t triÓn vµ hoµn thµnh ®­îc kÕ ho¹ch ®Ò ra ®ßi hái ban l·nh ®¹o c«ng ty cïng CBCNV trong c«ng ty cÇn cè g¾ng vµ nç lùc h¬n n÷a trong s¶n xuÊt kinh doanh vµ trong qu¶n lý sö dông vèn kinh doanh cña c«ng ty. Trªn c¬ së ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông vèn kinh doanh ë trªn, em xin m¹nh d¹n d­a ra mét sè ®¸nh gi¸ vµ ®Ò xuÊt mét sè ý kiÕn mang tÝnh gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý vµ sö dông vèn kinh doanh cña C«ng ty cæ phÇn x©y l¾p ®iÖn n­íc H¶i Hµ. I. Nh÷ng ®Þnh h­íng ph¸t triÓn c«ng ty trong nh÷ng n¨m tíi. C«ng Ty Cæ PhÇn X©y L¾p §iÖn N­íc H¶i Hµ ®· thµnh lÆp trong mét thêi gian t­¬ng ®èi l©u (1995 ) do ®ã c«ng ty còng ®· ®¹t ®­îc nh÷ng thµnh c«ng nhÊt ®Þnh trong b­íc ®­êng ph¸t triÓn cña m×nh. Nh÷ng thµnh c«ng mµ c«ng ty gÆt h¸i ®­îc lµ do sù cè g¾ng nç lùc cña ban gi¸m ®èc, c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty cïng sù quan t©m cña c¸c c¬ quan qu¶n lý nhµ n­íc. C«ng ty ®· ®Ò ra nh÷ng biÖn ph¸p, chÝnh s¸ch ph¸t triÓn hîp lý, tõng b­íc tù kh¼ng ®Þnh m×nh. Trong héi nghÞ tæng kÕt cuèi n¨m 2002 c«ng ty ®· ®Ò ra nh÷ng ®Þnh h­íng sau ph¸t triÓn trong nh÷ng n¨m tíi lµ: - Më réng quy m« s¶n xuÊt kinh doanh, chuyÓn dÇn tõ x©y dùng c¬ b¶n sang s¶n xuÊt kinh doanh, víi nh÷ng mÆt hµng míi nh­: tÊm t­êng c¸nh cöa b»ng t«n, t«n m¹ mÇu nh»m n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt vµ kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña c«ng ty trªn thÞ tr­êng. -Tõng b­íc n©ng cao ®êi sèng cña c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty c¶ vÒ vËt chÊt lÉn tinh thÇn. §Ó hä ph¸t huy ®­îc tinh thÇn tr¸ch nhiÖm, n¨ng lùc c«ng viÖc. - Lu«n t×m c¸ch n©ng cao viÖc qu¶n lý vµ sö dông hiÖu qu¶ vèn kinh doanh nãi chung vµ vèn l­u ®éng nãi riªng nh»m mang l¹i hiÖu qu¶ cao nhÊt trong kinh doanh. II. Nh÷ng gi¶i ph¸p chñ yÕu nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh t¹i c«ng ty. 1. Chñ ®éng lËp kÕ ho¹ch t¹o lËp nguån vèn ®¸p øng nhu cÇu kinh doanh. Vèn lµ yÕu tè quyÕt ®Þnh ®Õn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty ë bÊt cø thêi kú nµo, nã lµ ®iÒu kiÖn cÇn ®Ó mét doanh nghiÖp cã thÓ ®øng v÷ng vµ ph¸t triÓn. Do ®ã viÖc chñ ®éng x©y dùng kÕ ho¹ch sö dông vµ huy ®éng vèn lµ mét trong nh÷ng gi¶i ph¸p h÷u hiÖu nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. - §Ó cã thÓ gi¶m bít chi phÝ sö dông vèn, c«ng ty khi x©y dùng kÕ ho¹ch t¹o lËp vèn cÇn triÖt ®Ó khai th¸c nguån vèn bªn trong doanh nghiÖp, ®ã lµ lîi nhuËn ®Ó l¹i , c¸c lo¹i quü, tiÒn khÊu hao TSC§… Qua thùc tÕ t¹i C«ng Ty Cæ PhÇn X©y L¾p §iÖn N­íc H¶i Hµ n¨m 2002 ta thÊy vèn chñ së h÷u cña c«ng ty chØ chiÕm cã 14,3% trong tæng nguån vèn, cßn l¹i lµ c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n chiÕm tíi 85,7%, c«ng ty chØ ph¶i bá ra l­îng vèn nhá vµo SXKD nh­ng ®­îc së h÷u mét l­îng vèn lín nÕu c«ng ty biÕt qu¶n lý vµ sö dông nguån vèn nµy mét c¸ch hiÖu qu¶ th× nã sÏ gióp c«ng ty t¨ng ®­îc hiÖu qu¶ ®ång vèn, nh­ng nÕu kho¶n vèn nµy doanh nghiÖp sö dông kh«ng hiÖu qu¶,doanh thu kh«ng bï ®¾p ®­îc chi phÝ vay vèn th× nã sÏ cã t¸c ®éng ng­îc l¹i. Do ®ã c«ng ty ph¶i tËn dông ®­îc tèi ®a nguån vèn bªn trong doanh nghiÖp, t¨ng vèn chñ së h÷u cña doanh nghiÖp, sö dông hiÖu qu¶ nguån vèn vay nh»m lµm v÷ng m¹nh t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty tr¸nh phô thuéc tµi chÝnh vµo ®¬n vÞ kh¸c. C«ng ty cã thÓ khai th¸c thªm nguån vèn bªn trong cña m×nh qua viÖc x¸c ®Þnh ®óng møc NVL tån kho, x¸c ®Þnh ®¾n nhu cÇu VL§ cÇn thiÕt ®Ó hoµn thµnh nhiÖm vô thi c«ng x©y l¾p trong kú. T¹i biÓu 08 ta thÊy l­îng vèn tån kho cña c«ng ty cã sù t¨ng lªn ,mµ chñ yÕu lµ nguyªn vËt liÖu ( cuèi n¨m 2002 gi¸ trÞ NVL tån kho t¨ng 39.864.207 ®ång chiÕm 5,2 % trong hµng tån kho) dïng cho x©y dùng nh­: xi m¨ng, s¾t , thÐp…chóng ta kh«ng phñ nhËn lµ d­ tr÷ lµ cÇn thiÕt nh­ng nh÷ng NVL ®ã rÊt s½n trªn thÞ tr­êng mµ gi¸ c¶ t­¬ng ®èi æn ®Þnh, do ®ã c«ng ty chØ cÇn dù tr÷ nh÷ng NVL nh­ dµn gi¸o, c«pha cßn nh÷ng nguyªn liÖu kh¸c lµ kh«ng cÇn thiÕt. Ngoµi ra khi dù tr÷ nh÷ng NVL ®ã sÏ ph¶i mÊt thªm chi phÝ l­u gi÷, b¶o qu¶n, nÕu ®Ó l©u trong kho sÏ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng kÐm phÈm chÊt tõ ®ã ¶nh h­ëng ®Õn gi¸ trÞ c«ng tr×nh thi c«ng. Trong thêi gian tíi c«ng ty nªn gi¶m bít dù tr÷ nguyªn vËt liÖu, tõ ®ã gi¶m chi phÝ l­u gi÷ , b¶o qu¶n, bèc xÕp. Ngoµi - X©y dùng hîp ®ång tr¸ch nhiÖm cña c¸c bªn trong viÖc hoµn thµnh, bµn giao, thanh to¸n khèi l­îng thi c«ng x©y l¾p trong kú. Hai bªn cã thÓ tho¶ thuËn vÒ ph­¬ng thøc thanh to¸n ®èi víi h¹ng môc, khèi l­îng thi c«ng x©y l¾p, tû lÖ t¹m øng, thanh to¸n. §Ó gi¶m bít nhu cÇu vèn ph¶i huy ®éng tõ bªn ngoµi. Nh­ ë Ch­¬ng II ta ®· ph©n tÝch cho thÊy, kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña c«ng ty n¨m 2002 lµ thÊp ( cuèi n¨m 2002 lµ 0,4 < 1 ), nh­ vËy sÏ lµm cho t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty kh«ng ®­îc lµnh m¹nh, phô thuéc tµi chÝnh vµo ®¬n vÞ kh¸c . Do ®ã ®Ó cã thÓ n©ng cao vµ ®¶m b¶o uy tÝn cña m×nh trong viÖc tr¶ l·i vµ vèn gèc ®óng h¹n ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn cho c«ng ty vay thªm vèn th× tr­íc m¾t c«ng ty cÇn gi¶m thiÓu hµng ho¸ tån kho chuyÓn nhanh tèc ®é chu chuyÓn vèn vËt t­ hµng ho¸ sang vèn b»ng tiÒn t¨ng kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cho c«ng ty. Do ®Æc ®iÓm ngµnh nghÒ kinh doanh nªn chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang tån cao, nh­ng kh«ng ph¶i lµ kh«ng cã c¸ch kh¾c phôc: + Tr­íc khi ký kÕt hîp ®ång c«ng ty cÇn xem xÐt kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña c«ng ty ®èi t¸c cã kh¶ n¨ng thanh to¸n kh«ng. + Tham gia ®Êu thÇu x©y, l¾p c¸c c«ng tr×nh d©n dông v× víi nh÷ng c«ng tr×nh nµy chñ ®µu t­ cã kh¶ n¨ng thanh to¸n ngay sau khi c«ng tr×nh hoµn thµnh. + ThiÕt lËp quan hÖ chÆt chÏ víi nhµ cung cÊp, tõ ®ã cã thÓ tho¶ thuËn víi nhµ cung cÊp vÒ thanh to¸n kho¶n ph¶i tr¶. C«ng ty cã thÓ tho¶ thuËn sau khi quyÕt to¸n c«ng tr×nh, bªn A thanh to¸n th× sÏ tr¶ cho nhµ cung cÊp c¸c kho¶n ph¶i tr¶. Tuy nhiªn ph­¬ng ph¸p nµy ph¶i dùa vµo uy tÝn cña c«ng ty, còng nh­ quan hÖ ®èi víi nhµ cung cÊp. + C«ng ty cÇn hoµn thµnh nhanh chãng khèi l­îng c«ng viÖc, bµn giao s¶n phÈm cho kh¸ch hµng tõ ®ã thu tiÒn b¸n hµng t¹o ®iÒu kiÖn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VKD. - §èi víi nguån vèn t¹m thêi chiÕm dông: §Õn thêi ®iÓm 31/12/02 c«ng ty ®· chiÕm dông 51% trong tæng c¸c kho¶n ph¶i tr¶, c«ng ty ®· chiÕm dông vèn ®Ó s¶n xuÊt kinh doanh lµ ®iÒu cÇn thiÕt, nh­ng bªn c¹nh viÖc tËn dông nguån vèn nµy trong thêi gian ®­îc phÐp th× c«ng ty cÇn ph¶i ®¶m b¶o tr¶ ®­îc nî ®Ó t¹o lßng tin víi b¹n hµng; vµ kh«ng ®Ó t×nh tr¹ng nî qu¸ h¹n hay c«ng ty kh«ng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n. 2. T¨ng c­êng qu¶n lý VL§, phÊn ®Êu t¨ng tèc ®é chu chuyÓn VL§, c¶i thiÖn t×nh h×nh tæ chøc cña c«ng ty. Vèn l­u ®éng cña c«ng ty chiÕm mét tû träng t­¬ng ®èi lín so víi tæng VKD (71.2%) trong ®ã vèn trong thanh to¸n chiÕm tû träng kh«ng nhá so víi tæng VL§ , ®©y lµ kho¶n vèn cña c«ng ty mµ ng­êi kh¸c ®ang sö dông trong khi c«ng ty ®ang thiÕu vèn do vËy mµ c«ng ty cÇn ph¶i ®Èy m¹nh c«ng t¸c thu håi c«ng nî gãp phÇn t¨ng nhanh vßng quay cña VL§ nãi riªng vµ vèn SXKD nãi chung. Trong c«ng t¸c qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu , ®Ó qu¶n lý tèt th× trong thêi gian tíi c«ng ty cã thÓ ¸p dông c¸c biÖn ph¸p sau: - S¾p xÕp c¸c kho¶n ph¶i thu.Theo ph­¬ng ph¸p nµy c¸c nhµ qu¶n lý s¾p xÕp c¸c kho¶n ph¶i thu theo thø tù thêi gian ®· bÞ chiÕm dông, ®Æc biÖt lµ c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng ®Ó tiÖn theo dâi vµ cã biÖn ph¸p ®«n ®èc kh¸ch hµng tr¶ tiÒn, ®ång thêi lËp quü dù phßng ph¶i thu khã ®ßi nh»m xö lý c¸c kho¶n ph¶i thu ®· qua h¹n l©u mµ ®èi t­îng nî kh«ng cßn hoÆc kh«ng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n. - Thu håi nî b»ng c¸ch b¸n nî. - Thùc hiÖn tÝnh l·i cho nh÷ng kho¶n nî ®· ®Õn h¹n tr¶ nh­ng kh¸ch hµng vÉn ®ang chiÕm dông. Nh­ vËy kho¶n vèn bÞ chiÕm dông cã kh¶ n¨ng sinh lêi, ®ång thêi do møc chi phÝ chiÕm dông vèn sÏ h¹n chÕ kh¸ch hµng kÐo dµi thêi h¹n nî. Cïng víi viÖc ®«n ®èc thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu c«ng ty ph¶i cã c¸c ph­¬ng ¸n thÝch hîp ®Ó tr¶ c¸c kho¶n vay hay chiÕm dông cña kh¸ch hµng. §Ó chÊp hµnh tèt kû luËt thanh to¸n c«ng ty ph¶i cã ph­¬ng ¸n tr¶ nî ®ñ vµ ®óng theo thêi h¹n nÕu cã nh÷ng kho¶n nî ®Õn h¹n tr¶ ph¸t sinh vµo thêi ®iÓm c«ng ty ®ang thiÕu vèn ch­a cã ®ñ ®iÒu kiÖn thanh to¸n th× c«ng ty ph¶i xin gia h¹n nî vµ ph¶i cã ngay biÖn ph¸p t×m nguån trang tr¶i, cã nh­ vËy kh¸ch hµng, b¹n hµng míi tin t­ëng vµ duy tr× mèi quan hÖ l©u dµi víi c«ng ty, t«n träng vµ hîp t¸c cïng c«ng ty. Trong 2 n¨m 2001 - 2002 c«ng t¸c thu håi nî cña c«ng ty ch­a ®¹t hiÖu qu¶, l­îng vèn cña c«ng ty bÞ chiÕm dông chñ yÕu n»m ë kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng. Cuèi n¨m 2001 kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng lµ 8.976.458.117 ®ång, cuèi n¨m 2002 t¨ng lªn thµnh 12.287.602.889 ®ång. §èi víi hµng tån kho ta cã thÓ thÊy trong n¨m 2002 l­îng hµng tån kho nh×n chung ®· gi¶m so víi n¨m 2001 nh­ng vÉn chiÕm mét tû träng lín trong tæng vèn l­u ®éng cña c«ng ty. N¨m 2001 hµng tån kho lµ 8.718.053.117 ®ång ®Õn n¨m 2002 gi¶m xuèng cßn 5.698.613.924 ®ång cã thÓ xem xÐt mét sè nguyªn nh©n sau: - Do chÝnh s¸ch tÝn dông cña c«ng ty ®èi víi kh¸ch hµng ch­a ®­îc tèt, c«ng t¸c thu håi nî cßn kÐm hiÖu qu¶. - ViÖc thÈm ®Þnh tÝn dông ch­a ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ dÉn ®Õn c¸c kho¶n nî d©y d­a khã ®ßi. - Thêi h¹n thanh to¸n quy ®Þnh trong mét sè hîp ®ång ch­a râ rµng lµm cho viÖc quyÕt to¸n c«ng tr×nh gÆp nhiÒu khã kh¨n. - Do c«ng ty cã c¸c c«ng tr×nh thi c«ng kÐo dµi dÉn ®Õn chi phÝ SXKD tån nhiÒu trong kho. Do ®ã, ®Ó ®¶m sù æn ®Þnh, lµnh m¹nh, tù chñ vÒ mÆt tµi chÝnh, ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn tõ ®ã gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh c«ng ty cÇn cã c¸c biÖn ph¸p h÷u hiÖu h¬n n÷a: + Qu¶n lý chÆt chÏ c¸c kho¶n nî ph¶i thu. Tr­íc khi ký kÕt c¸c hîp ®ång vµ chÊp nhËn tÝn dông c«ng ty cÇn thÈm ®Þnh vµ xem xÐt kh¶ n¨ng thanh to¸n cña kh¸ch hµng còng nh­ uy tÝn cña kh¸ch hµng trªn th­¬ng tr­êng. Trong hîp ®ång ký kÕt c«ng ty cÇn quy ®Þnh râ rµng, chÆt chÏ vÒ thêi gian vµ ph­¬ng thøc thanh to¸n ®èi víi h¹ng môc, khèi l­îng thi c«ng x©y l¾p, tû lÖ t¹m øng…yªu cÇu c¸c bªn ph¶i chÞu tr¸ch nhiÖm ®Çy ®ñ nghiªm tóc c¸c quy ®Þnh trong hîp ®ång, ®Ò ra c¸c h×nh thøc ph¹t do vi ph¹m hîp ®ång, ph¹t nî qu¸ h¹n vµ ph¶i chÞu l·i suÊt theo l·i suÊt nî qu¸ h¹n cña ng©n hµng. MÆt kh¸c c«ng ty ph¶i cã ph­¬ng ph¸p qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu nh­ qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu theo thêi gian, ®©y lµ ph­¬ng ph¸p mµ c¸c nhµ qu¶n lý s¾p xÕp c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng ®Ó tiÖn theo dâi vµ cã biÖn ph¸p ®«n ®èc, xö lý. C«ng ty cÇn s¾p xÕp thµnh c¸c kho¶n ph¶i thu ch­a ®Õn h¹n, ®· ®Õn h¹n vµ qu¸ h¹n. Trong sè nî qu¸ h¹n cÇn theo dâi thµnh c¸c kho¶n nî trªn mét n¨m; nî qu¸ h¹n trªn hai n¨m; nî qu¸ h¹n tõ ba n¨m trë lªn vµ nî khã ®ßi. §ång thêi tiÕn hµnh lËp quü dù phßng ph¶i thu khã ®ßi nh»m xö lý c¸c kho¶n nî qu¸ h¹n qu¸ l©u vµ c¸c kho¶n nî khã ®ßi. Quü dù phßng ph¶i thu khã ®ßi ®­îc dïng ®Ó bï ®¾p cho c¸c kho¶n ph¶i thu khã ®ßi mµ kh¶ n¨ng kh«ng jthu håi ®­îc nî lµ 100% nh»m h¹n chÕ nh÷ng biÕn ®éng cã ¶nh h­ëng xÊu ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty. ViÖc dïng quü nµy ®Ó bï ®¾p c¸c kho¶n ph¶i thu khã ®ßi kh«ng cã nghÜa lµ xo¸ nî, chÊm døt nghÜa vô tr¶ nî cho doanh nghiÖp m¾c nî mµ c«ng ty cÇn tiÕp tôc theo dâi vµ cã biÖn ph¸p tÝch cùc ®Ó thu håi nî. + BiÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý hµng tån kho. Trong n¨m 2002 l­¬ng hµng tån kho nh×n chung gi¶m xuèng so víi n¨m 2001 nh­ng vÉn ë møc cao. Trong dã chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang chiÕm ®a sè, ®iÒu ®ã dÉn ®Õn l­îng vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty chiÕm mét tû lÖ rÊt nhá chØ cã 0,92%( tÝnh ®Õn thêi ®iÓm 31/12/02 ). Do ®ã trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p kh¾c phôc nh»m ®Êy nhanh vßng quay vèn l­u ®éng th«ng qua viÖc qu¶n lý tèt hµng tån kho. Cô thÓ: C«ng ty cÇn thùc hiÖn c¬ chÕ kho¸n hîp lý xuèng c¸c xÝ nghiÖp, ®éi thi c«ng, phÊn ®Êu hoµn thµnh nhanh nhÊt, ®óng tiÕn ®é nhÊt, ®¶m b¶o, chÊt l­îng c«ng tr×nh hoµn thµnh bµn giao. X¸c ®Þnh ®óng ®¾n nhu cÇu VL§ cÇn thiÕt ®Ó hoµn thµnh nhiÖm vô kthi c«ng, x©y l¾p trong kú, ®Ó tr¸nh g©y thiÕu vèn hoÆc ø ®äng vèn. + BiÖn ph¸p n©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n §Ó cã thÓ ®¸nh gia chÝnh x¸c t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, chóng ta cÇn ph¶i dùa vµo hÖ sè tµi chÝnh ®Ó gi¶i thÝch c¸c mèi quan hÖ tµi chÝnh. Trong ®ã kh¶ n¨ng thanh to¸n lµ mét hÖ sè ph¶n ¸nh sù lµnh m¹nh vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Qua ph©n tÝch ë Ch­¬ng II ta thÊy c¸c chØ tiªu thanh to¸n cña C«ng Ty Cæ PhÇn X©y L¾p §iÖn N­íc H¶i Hµ lµ rÊt thÊp: - HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña c«ng ty trong 2 n¨m 2001 vµ 2002 ®Òu nhá h¬n 1, ®©y lµ mét biÓu hiÖn ch­a tèt v× ®iÒu ®ã cho thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty thÊp kh«ng ®ñ kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n vµ ®Õn h¹n. - HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi cña c«ng ty trong n¨m 2001 vµ 2002 ®Òu nhá h¬n 1 cµng chøng tá r»ng l­îng vèn b»ng tiÒn kh«ng ®ñ ®Ó thanh to¸n cho c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. VËy nguyªn nh©n tõ ®©u? ®iÒu ®ã ®Òu xuÊt ph¸t tõ viÖc lµ nî ng¾n h¹n, hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng chiÕm tû lÖ cao. Do ®ã em xin ®Ò xuÊt mét sè gi¶i ph¸p nh»m gãp phÇn kh«i phôc kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty trong kú s¶n xuÊt tíi, ®ã lµ: + Gi¶m bít c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ ( ®Æc biÖt lµ nî ng¾n h¹n ) vµ t¨ng l­îng vèn b»ng tiÒn mÆt. C«ng ty chñ yÕu lµ vay nî ng¾n h¹n mµ kh«ng hÒ cã vay nî dµi h¹n ®iÒu nµy lµ bÊt lîi cho c«ng ty, v× víi kho¶n nî ng¾n h¹n c«ng ty chØ cã thÓ sö dông trong thêi gian ng¾n, søc Ðp vÒ nî nÇn lu«n ®Ì nÆng do ph¶i tr¶ l·i vay ®Õn h¹n. do ®ã trong thêi gian tíi c«ng ty nªn tÝch cùc vay dµi h¹n nh»m tËn dông tèi ®a thêi gian vay vèn gióp c«ng ty cã thêi gian sö dông ®«ng vèn ®i vay cã hiÖu qu¶, gi¶m ®­îc søc Ðp nî nÇn. + §Ó cã ®­îc kh¶ n¨ng tr¶ c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n c«ng ty cÇn ph¶i nhanh chãng cã biÖn ph¸p thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu ( nhÊt lµ c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng ), nhanh chãng hoµn thµnh, bµn giao c¸c c«ng tr×nh nh»m gi¶m thiÓu chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang, thu håi vèn,t¨ng l­îng tiÒn mÆt trong quü gióp c«ng ty cã ®­îc kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî. + Nhanh chãng cã biÖn ph¸p qu¶n lý vµ thu håi nî tr¸nh t×nh tr¹ng r¬i vµo nî d©y d­a khã ®ßi. C«ng ty cÇn ph¶i dµnh mét phÇn lîi nhuËn sau thuÕ ®Ó l¹i thÝch ®¸ng ®Ó lËp c¸c quü dù phßng tµi chÝnh , quü ®Çu t­ ph¸t triÓn nh»m ®¶m b¶o tÝnh ®éc lËp vÒ tµi chÝnh cña c«ng ty trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. 3. Mét sè biÖn ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh. Trªn thùc tÕ ®· ph©n tÝch ta thÊy hiÖu suÊt vèn cè ®Þnh n¨m 2002 ®· gi¶m so víi n¨m 2001 ( n¨m 2001 cø sö dông b×nh qu©n 1 ®ång TSC§ vµo SXKD t¹o ra d­îc 7,8 ®ång doanh thu thuÇn cßn n¨m 2002 cø sö dông 1 ®ång TSC§ c«ng ty chØ t¹o ra ®­îc 3,13 ®ång doanh thu thuÇn) mÆt kh¸c cuèi n¨m 2002 TSC§ chØ chiÕm 28,2% trong tæng tµi s¶n , tû träng cña vèn cè ®Þnh gi¶m 9,2% so víi vèn l­u déng ( VL§ t¨ng 9,2% ) nh­ vËy cho thÊy c¬ cÊu chua phï hîp, do c«ng ty lµ doanh nghiÖp x©y l¾p nªn TSC§ ph¶i chiÕm tû träng lín nh»m ®¸p øng nhu cÇu thi c«ng , x©y l¾p c¸c c«ng tr×nh. XuÊt ph¸t tõ vai trß cña vèn cè ®Þnh ®èi víi ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn: + Khai th¸c triÖt ®Ó tiÒm n¨ng Vèn cè ®Þnh hiÖn cã b»ng c¸ch t¨ng khèi l­îng thi c«ng x©y l¾p, khÊu hao nhanh tµi s¶n tr¸nh hao mßn v« h×nh.Mua s¾m bæ xung thiÕt bÞ míi, n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt. + Thùc hiÖn viÖc tÝnh vµ trÝch khÊu hao cho hîp lý phï hîp víi nhu cÇu ph¸t triÓn cña nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng. Trong n¨m qua c«ng ty thùc hiÖn viÖc tÝnh vµ trÝch khÊu hao theo quyÕt ®Þnh 166 cña Bé tr­ëng BTC, theo ph­¬ng ph¸p nµy sè tiÒn khÊu hao hµng n¨m lµ ®Òu nhau ®­îc tÝnh b»ng nguyªn gi¸ chia cho thêi gian sö dông, do viÖc thùc hiÖn ph­¬ng ph¸p nµy mµ viÖc thu håi vèn chËm, gi¸ trÞ cßn l¹i chiÕm tû träng cao (81.5%), tho¹t nh×n th× ta cã ®¸nh gi¸ TSC§ cña c«ng ty cßn t­¬ng ®èi tèt do gi¸ trÞ cßn l¹i chiÕm tû träng lín nh­ng trªn thùc tÕ th× l¹i kh«ng ph¶i nh­ vËy nã cã sù chªnh lÖch rÊt lín so víi gi¸ trÞ ghi trªn sæ s¸ch, nã kh«ng ph¶n ¸nh chÝnh x¸c gi¸ trÞ thùc tÕ cña ph­¬ng tiÖn. Xu h­íng ph¸t triÓn hiÖn nay cña c¸c doanh nghiÖp trong ®iÒu kiÖn héi nhËp nÒn kinh tÕ th× viÖc ®æi míi c«ng nghÖ lµ sù sèng cßn cña mçi doanh nghiÖp, hä ®· ®Ò ra khÈu hiÖu “ §æi míi hay lµ chÕt” , muèn ®æi míi th× c«ng ty ph¶i cã møc trÝch khÊu hao hîp lý ®Ó nhanh chãng thu håi ®­îc vèn ®Ó t¸i s¶n xuÊt gi¶n ®¬n vµ t¸i s¶n xuÊt më réng TSC§. Theo t«i c«ng ty ¸p dông ph­¬ng ph¸p tÝnh nh­ trªn lµ ch­a hîp lý, ch­a phï hîp víi yªu cÇu ph¸t triÓn ngµy cµng cao cña nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, cña tiÕn bé khoa häc kü thuËt. Do vËy trong thêi gian tíi c«ng ty nªn ¸p dông ph­¬ng ph¸p khÊu hao kÕt hîp. §©y lµ ph­¬ng ph¸p kÕt hîp gi÷a ph­¬ng ph¸p sè d­ gi¶m dÇn(ph­¬ng ph¸p khÊu hao nhanh) vµ ph­¬ng ph¸p tuyÕn tÝnh cè ®Þnh (ph­¬ng ph¸p b×nh qu©n). Theo ph­¬ng ph¸p khÊu hao nhanh th× møc khÊu hao ®­îc x¸c ®Þnh nh­ sau: Mkh = t% * NG 2 [ n – t + 1] t% = -------------------- n( n + 1) Trong ®ã : NG : lµ nguyªn gi¸ tµi s¶n cè ®Þnh t% : lµ tû lÖ khÊu hao thêi ®iÓm t n : lµ thêi gian sö dông cña tµi s¶n cè ®Þnh t : lµ thêi ®iÓm tÝnh khÊu hao Nguyªn t¾c tÝnh: thêi gian ®Çu ¸p dông ph­¬ng ph¸p sè d­ gi¶m dÇn cho ®Õn khi thu ®­îc kho¶ng 70% sè vèn ®Çu t­ ban ®Çu th× chuyÓn sang ph­¬ng ph¸p khÊu hao tuyÕn tÝnh cè ®Þnh. Ph­¬ng ph¸p nµy cã ­u ®iÓm lµ : thu håi ®ñ vèn, chªnh lÖch tiÒn khÊu hao gi÷a c¸c n¨m kh«ng lín.Thanh lý kÞp thêi c¸c TSC§ kh«ng cÇn dïng ®Ó thu sè vèn cßn l¹i ®Ó ®Çu t­ ®æi míi ph­¬ng tiÖn. Th­êng xuyªn söa ch÷a b¶o d­ìng ph­¬ng tiÖn vËn t¶i, lËp quü khÊu hao söa ch÷a lín. Söa ch÷a lín TSC§ lµ ®Ó phôc håi gi¸ trÞ cña TSC§ n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt kÐo dµi tuæi thä, ®ång thêi c¶i tiÕn mét sè tÝnh n¨ng t¸c dông cña chóng kh¾c phôc ®­îc hao mßn v« h×nh. Trong n¨m 2002, nguyªn gi¸ TSC§ dïng cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty lµ 5.002.737.000 ®ång t¨ng so víi n¨m 2001 lµ 2.327.023.000 ®ång diÒu ®ã cho thÊy c«ng ty ®· cã sù ®Çu t­ ®æi míi trang thiÕt bÞ. C¸c TSC§ cña c«ng ty ®Òu ®­îc sö dông vµo SXKD, tuy nhiªn ®Ó rót ng¾n thêi gian thu håi vèn, trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn duy tr× khai th¸c toµn bé 100% TSC§ vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, lùa chän ph­¬ng ph¸p khÊu hao phï hîp víi ®Æc ®iÓm cña thi c«ng , x©y l¾p. Trong ®iÒu kiÖn khoa häc kü thuËt ngµy cµng ph¸t triÓn, c«ng ty cÇn cã kÕ ho¹ch khÊu hao nhanh, rót ng¾n thêi gian thu håi vèn, tõ ®ã cã nguån ®Ó ®æi míi m¸y mãc , mua s¾m trang thiÕt bÞ c«ng nghÖ hiÖn ®¹i, tr¸nh ®­îc hao mßn v« h×nh, theo kÞp víi tr×nh ®é ph¸t triÓn cña khoa häc. Víi ph­¬ng ph¸p nµy th× thêi gian tÝnh khÊu hao TSC§ sÏ ®­îc rót ng¾n, ph©n bæ nhanh gi¸ trÞ TSC§ vµo s¶n phÈm mµ vÉn ®¶m b¶o cã l·i. ViÖc tÝnh khÊu hao nµy sÏ lµm gi¶m t­¬ng øng lîi nhuËn cña c«ng ty, thuÕ thu nhËp vµ quyÒn lîi tr­íc m¾t cña c«ng ty nh­ng ®©y lµ biÖn ph¸p ®óng ®¾n ®Ó b¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn nªn ®­îc ¸p dông l©u dµi. KÕt luËn Tæ chøc vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn XSKD ®ang lµ mét vÊn ®Ò mang tÝnh thêi sù cÊp b¸ch cã ý nghÜa ®Æc biÖt quan träng ®èi víi c¸c doanh nghiÖp trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay. Trªn ®©y lµ thùc tÕ c«ng t¸c tæ chøc vµ sö dông vèn kinh doanh cña C«ng Ty Cæ PhÇn X©y L¾p §iÖn N­íc H¶i Hµ vµ mét sè biÖn ph¸p chñ yÕu ®Ó nghiªn cøu hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. Cã thÓ nãi trong n¨m qua víi bao khã kh¨n nh­ng c«ng ty ®· ®¹t ®­îc nh÷ng thµnh tÝch ®¸ng kÓ ®iÒu ®ã thÓ hiÖn sù l·nh ®¹o tµi t×nh cña ban l·nh ®¹o c«ng ty vµ sù nç lùc cña toµn thÓ c¸n bé CNV trong c«ng ty. Sang n¨m 2003 víi bao khã kh¨n ®ang ®Æt ra ®ßi hái c«ng ty ph¶i cè g¾ng h¬n n÷a trong qu¸ tr×nh SXKD cña m×nh. VÊn ®Ò qu¶n lý sö sông ,b¶o toµn vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh lµ mét vÊn ®Ò khã kh¨n trªn c¶ ph­¬ng diÖn lý luËn lÉn thùc tiÔn. Song trong thêi gian thùc tËp t¹i c«ng ty , ®­îc sù gióp ®ì nhiÖt t×nh cña ban l·nh ®¹o, phßng tµi chÝnh kÕ to¸n c«ng ty vµ ®­îc sù gióp ®ì nhiÖt t×nh cña thÇy gi¸o bé m«n, kÕt hîp víi nh÷ng kiÕn thøc ®· ®­îc trang bÞ trong qu¸ tr×nh häc tËp t¹i tr­êng vµ thùc tiÔn cña c«ng ty t«i ®· m¹nh d¹n nghiªn cøu vÊn ®Ò nµy vµ ®­a ra mét sè ph­¬ng h­íng biÖn ph¸p chñ yÕu nh»m gãp phÇn vµo qu¸ tr×nh qu¶n lý, vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh cña c«ng ty gióp cho c«ng ty ®øng v÷ng trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng c¹nh tranh gay g¾t. Do tr×nh ®é vµ thêi gian nghiªn cøu cã h¹n do vËy chuyªn ®Ò tèt nghiÖp cña t«i sÏ kh«ng tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt vµ h¹n chÕ. T«i rÊt mong ®­îc sù chØ b¶o gióp ®ì cña c«ng ty vµ c¸c thÇy c« ®Ó chuyªn ®Ò cña t«i ®­îc hoµn thiÖn h¬n. Hµ Néi ngµy 18 th¸ng 04 n¨m 2003 Danh môc tµi liÖu tham kh¶o: 1: B¸o : - Thêi b¸o tµi chÝnh - Thêi b¸o kinh tÕ 2: T¹p chÝ: - T¹p chÝ tµi chÝnh - T¹p chÝ nghiªn cøu kinh tÕ 3: Gi¸o tr×nh: -Tµi chÝnh doanh nghiÖp - KÕ to¸n tµi chÝnh - Ph©n tÝch ho¹t ®éng kinh tÕ - Tµi chÝnh häc 4: Mét sè luËn v¨n cña kho¸ tr­íc: Môc lôc